小企業(yè)融資困難問題的解析和對策

1、摘 要目前，我國中小企業(yè)自有資金缺乏，融資渠道狹窄不暢，融資需求難以得到滿足，信用擔保體系尚未完善，分析其自身存在抗風險能力低，改制不規(guī)范，信用觀念淡薄，財務制度不完善；外部環(huán)境存在信用擔保體系不完善等原因，筆者認為應從企業(yè)自身、金融系統(tǒng)、政府及其他方面等多方面協(xié)作，徹底解決中小企業(yè)融資難問題。本文共分為六部分。第一部分是前言，主要是對我國中小企業(yè)融資背景的介紹。第二部分主要講我國中小企業(yè)的相關(guān)理論，包括中小企業(yè)的界定標準和作用地位。第三部分是目前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。第四部分是對我國中小企業(yè)融資難的原因分析。第五部分作者提出了一些解決中小企業(yè)融資難的切實可行的對策。第六部分是結(jié)論。 關(guān)鍵詞

2、：中小企業(yè)；融資；信用擔保；金融創(chuàng)新AbstractPresently, SMEs in our country has many problems, such as the lack of funds, the poor narrow financing channels, the difficulties to meet the financing needs, and the imperfect credit guarantee system. Depend on those problems, this article analyzes their own abilities to r

3、esist risks are low, that conversion is not standardized, that the concept of credit is weak, that the financial system is imperfect, and external environments such as credit guarantee system are not well. I believe that all of those can be solved, when we collaborate many aspects such as the enter

4、enterprises, financial systems, government and many other aspects.This paper is divided into six sections. The first part is introduction, mainly on the background of the introduction of SME financing. The second part is mainly about the theory of SMEs in China, including the role of SMEs in the def

5、inition of standards and status. The third part is the current status of SME financing. The fourth part is the financing of SMEs reason analysis. The fifth part of proposed some practical difficulties in financing small and medium response. Part VI is the conclusion.Key Words: SMEs, financing, credi

6、t guarantee, financial innovation目 錄1 前言12 我國中小企業(yè)的相關(guān)理論13 我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀43.1 自有資金缺乏43.2 融資渠道狹窄不暢43.3 中小企業(yè)融資需求難以滿足53.4 信用擔保體系尚未完善54 我國中小企業(yè)融資難的原因分析64.1 中小企業(yè)自身的原因64.1.1 抗風險能力低，競爭力不強64.1.2 改制不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)不明晰64.1.3 信用觀念淡薄，誠信意識差64.1.4 財務制度不完善，管理水平不高74.2 中小企業(yè)外部環(huán)境的原因74.2.1 法律法規(guī)與管理機構(gòu)不健全，缺乏政策支持74.2.2 信用擔保體系不完善74.2.3 企業(yè)銀

7、行信息不對稱84.2.4 貸款抵押制度不完善94.2.5 金融部門運營機制不健全95 解決中小企業(yè)融資難問題的對策105.1 企業(yè)自身應采取的對策105.1.1 強化財務管理，杜絕造假現(xiàn)象105.1.2 明晰產(chǎn)權(quán)，加快改組改制步伐115.1.3 強化信用意識、提高質(zhì)量和競爭力115.1.4 提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，增加企業(yè)盈利125.2 金融系統(tǒng)應采取的對策135.2.1 大力扶持城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社135.2.2 大力發(fā)展中小金融機構(gòu)135.2.3 發(fā)展個人信貸145.2.4 大力發(fā)展金融租賃145.2.5 設立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金155.2.6 利用利率手段，探索貸款風險定價新機

8、制165.2.7 發(fā)展供應鏈金融創(chuàng)新165.3 政府及其他方面應采取的對策175.3.1 加強對中小企業(yè)的扶持政策175.3.2 成立專門的中小企業(yè)管理機構(gòu)185.3.3 積極發(fā)展中小企業(yè)板市場185.3.4 參與互助擔保基金，尋求有效擔保185.3.5 大力整治社會信用秩序196 結(jié)論19參考文獻20致 謝211 前言 中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題，發(fā)達國家和部分新興市場經(jīng)濟國家，經(jīng)過較長時問的市場經(jīng)濟發(fā)展過程，逐步建立了一套在完善信用體系基礎(chǔ)上的包括信用機構(gòu)、擔保機構(gòu)、中小銀行、創(chuàng)業(yè)投資體系和創(chuàng)業(yè)板市場在內(nèi)的中小企業(yè)直接、間接融資的市場體系和政府政策支持和扶持體系，給中小企業(yè)融資提供了

9、全方位的融資支持服務，有效地支持了中小企業(yè)的發(fā)展。在我國，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，在我國工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅中的比重分別是60%和40%，并為社會提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會 數(shù)據(jù)來源于。然而長期以來，中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高等問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。中小企業(yè)貸款難、上市籌資難，資金供需嚴重脫節(jié)，已成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，將直接影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。2 我國中小企業(yè)的相關(guān)理論2.1 中小企業(yè)的界定標準中小企業(yè)是一個相對的、比較模糊的概念，是相對于大企業(yè)而言的。目前世界

10、各國對中小企業(yè)的界定尚無完全統(tǒng)一的標準，主要原因有以下幾點：（1）由于不同國家、不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平不一樣，中小企業(yè)所處的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境也有一定差異，因此，中小企業(yè)很難達成一致的界定標準。（2）即使在同一國家和地區(qū)，有關(guān)中小企業(yè)的界定和劃分標準也會因經(jīng)濟發(fā)展狀況的變化而發(fā)生相應的改變，不同發(fā)展階段的標準不可能一成不變。（3）企業(yè)本身的發(fā)展是動態(tài)的、復雜的，其中包括多方面的因素，很難找到一個完整的、統(tǒng)一的標準涵蓋這些因素。對于中小企業(yè)的界定，目前國際上所設定的參照系一般不外乎三個因素1：一是實收資本；二是企業(yè)職工人數(shù)；三是一定時期（通常為一年）的經(jīng)營額。在這三個因素中，大多數(shù)國家只采用其中的兩項

11、，個別國家三項都用。表1是發(fā)達國家常常使用的界定中小企業(yè)的指標。表1部分國家對中小企業(yè)界定的雇員指標 單位：人國家雇員人數(shù)美國5500法國10500新加坡1100英國制造業(yè)1200建筑、采礦業(yè)125日本制造、采礦、運輸業(yè)1300建筑業(yè)1300零售業(yè)150韓國制造、采礦、運輸業(yè)1300建筑業(yè)1200批發(fā)業(yè)150商業(yè)及其他服務業(yè)120資料來源：林漢川魏中奇中小企業(yè)的界定與評價 2.2 我國中小企業(yè)的地位及作用 2.2.1 我國中小企業(yè)的地位改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高，中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮著越

12、來越重要的作用。目前，我國約有99的企業(yè)是中小企業(yè)，中小企業(yè)對 GDP的貢獻超過60，對稅收的貢獻超過50，提供了75以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。 但創(chuàng)造了6O的國生產(chǎn)總值的非國有企業(yè)只獲得3O的銀行貸款 數(shù)據(jù)來源于。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展， 會直接影響整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。 2.2.2 我國中小企業(yè)的作用黨的十五屆四中全會關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定明確提出：要重視發(fā)揮各種所有制中小企業(yè)在活躍城鄉(xiāng)經(jīng)濟、滿足社會多方面需求、吸收勞動力就業(yè)、開發(fā)新產(chǎn)品、促進國民經(jīng)濟發(fā)展等方面的作用。我國中小企業(yè)的作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成

13、部分目前，我國經(jīng)濟已經(jīng)從高速增長期進入了穩(wěn)定發(fā)展的時期，能否保持較高速度的穩(wěn)定發(fā)展，中小企業(yè)的作用不容忽視。從市場需求看，中小企業(yè)是活躍市場的基本力量。中小企業(yè)大多數(shù)分布在與群眾生活密切相關(guān)的輕工、紡織、家電、食品等多品種、小批量的加工行業(yè)和服務業(yè)，是活躍和繁榮市場的主體力量，為我國消費品從賣方市場轉(zhuǎn)向買方市場做出了極大的貢獻。我國大宗的出口產(chǎn)品，如服裝鞋帽、玩具、手工藝品、五金工具、輕紡產(chǎn)品等，也主要靠中小企業(yè)提供。（2）中小企業(yè)是建立社會主義市場經(jīng)濟體制的重要基礎(chǔ)改革開放以來，我國的所有制結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化：國有經(jīng)濟的份額逐漸下降，其他經(jīng)濟形式的比重上升，形成了以國有經(jīng)濟為主體，多種經(jīng)濟形

14、式并存的格局。國有經(jīng)濟始終占絕對優(yōu)勢，而集體企業(yè)、私營企業(yè)和三資企業(yè)主要存在于中小企業(yè)中，因此中小企業(yè)的崛起和發(fā)展，成為推動所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整的生力軍，那些所有制結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展較快的地區(qū)，也往往是中小企業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)，這在經(jīng)濟較為發(fā)達的省份和地區(qū)（特別是沿海省區(qū)）表現(xiàn)尤為明顯。中小企業(yè)數(shù)量眾多，投資小、人員少、經(jīng)營方式機動靈活，對市場變化反應快，與市場有著天然的聯(lián)系，在社會主義市場經(jīng)濟的啟動和運作過程中，發(fā)揮了積極的不可替代的作用。（3）中小企業(yè)提供了大量的就業(yè)崗位我國是一個發(fā)展中的人口大國，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中，我國就業(yè)將面臨來自農(nóng)村剩余勞動力、城鎮(zhèn)新增勞動力、下崗職工等方面的壓力，而中小企業(yè)投資

15、少、經(jīng)營方式靈活、工資低，對勞動力的技術(shù)要求不高，是失業(yè)人員重新就業(yè)和部分新增勞動力就業(yè)的主要渠道。中小企業(yè)自1978年以來共創(chuàng)造了3.3億個就業(yè)崗位。在當前，中小企業(yè)對緩解就業(yè)壓力的作用更是不容忽視。據(jù)原國家發(fā)改委中小企業(yè)司的調(diào)查，中小企業(yè)提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。（4）中小企業(yè)在經(jīng)濟體制改革中發(fā)揮重要作用我國中小企業(yè)大多是改革開放后形成的，是改革的產(chǎn)物，同時也是深化改革的先鋒。較之大型企業(yè)，中小企業(yè)在改革中的成本較低，對新體制新政策的接受更快，實踐起來更迅速。我國企業(yè)改革采取抓大放小的政策，對中小企業(yè)實行承包、租賃、兼并、拍賣、破產(chǎn)等措施，許多改革舉措都是在中小企業(yè)中率先試驗和推廣的。在

16、這個過程中，中小企業(yè)是試驗田，為大企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革積累了豐富的經(jīng)驗。同時，中小企業(yè)在經(jīng)濟中表現(xiàn)出的活力和競爭力，其所提供的個性化服務，也構(gòu)成了國有大型企業(yè)改革的壓力和動力。（5）中小企業(yè)有利于增強國民經(jīng)濟抵抗意外風險的能力中小企業(yè)在金融方面比大型企業(yè)受到較多的限制，其生產(chǎn)經(jīng)營活動所需資金無疑也比大企業(yè)少許多，這兩方面決定了中小企業(yè)的自有資金比例較高，負債較低，從而使中小企業(yè)在金融危機時對銀行的沖擊遠遠小于大型企業(yè)。另一方面，中小企業(yè)本身所具有的靈活性。在經(jīng)濟高速增長時期，中小企業(yè)全面投產(chǎn)并增加投資，迅速擴大企業(yè)規(guī)模，從而促進市場的繁榮，促進消費；在經(jīng)濟蕭條時，中小企業(yè)會很快退出某個行業(yè)，或降

17、低價格，增加庫存，以度過難關(guān)。加之中小企業(yè)與市場有著天然的聯(lián)系，可以通過調(diào)整自己的經(jīng)營戰(zhàn)略迅速對市場的變化做出反應。中小企業(yè)這種能屈能伸的功能，對于延緩經(jīng)濟危機的爆發(fā)或減少經(jīng)濟危機造成的損失等方面起著極其重要的作用。（6）中小企業(yè)有助于增加農(nóng)民收入農(nóng)民收入上不去，農(nóng)村市場就難以啟動，整個國民經(jīng)濟的發(fā)展就受到制約。以中小企業(yè)為主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是農(nóng)民增加收入的主渠道，提供給農(nóng)民的工資收入由1996年4380億元增加到2002年的8200億元，年均增長9%，并始終保持增長趨勢。3 我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀 3.1 自有資金缺乏我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融

18、資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國中小企業(yè)資金來源30%和26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1。 3.2 融資渠道狹窄不暢從直接融資來看，由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。據(jù)中國人民銀行2007年的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資的98.7%來自銀行貸款，即直接融資僅占1.3%2.小企業(yè)進入資本市場的空間極為有限，利用債權(quán)和股票籌資的可能性極小。從間接融資來看，于經(jīng)營規(guī)模的限制以及我國資本市場的不成熟，使得中小企業(yè)通過金融媒介進行間接融資也是困難重重。 表 2 我國中

19、小型企業(yè)融資渠道比較指標指標狀態(tài)中小企業(yè)成長型企業(yè)融資渠道四大國有商業(yè)銀行69.05%52.94%股份制銀行4.76%5.88%地方性銀行、信用社貸款5.56%5.88%內(nèi)部利潤留存16.67%35.29%親朋借款0.00%0.00%租賃0.79%0.00%商業(yè)信用賒欠3.17%0.00% 3.3 中小企業(yè)融資需求難以滿足中小企業(yè)對貸款的需求具有需求急、頻率高、金額小、風險大3，筆數(shù)多的特點。而中小企業(yè)在財務管理、財務設計、融資及資產(chǎn)運營中，由于存在融資能力差，生產(chǎn)規(guī)模小、管理水平低、信息量少等特點，許多財務與融資的問題依靠其自身的力量是無法解決的。且目前，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的服務除了份額不高

20、的貸款外，其他中間服務微乎其微 。 3.4 信用擔保體系尚未完善 近年來，融資難問題一直困擾著中小企業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，信用擔保作為一種重要的中介已在中小企業(yè)融資中發(fā)揮作用。但是在實踐中，它還暴露出重要的問題：反風險補償機制差，擔保機構(gòu)抗風險能力弱， 公司制度不完善，缺乏專門的管理人才，容易造成資金的配置不當和不公等問題，就造成中小企業(yè)融資擔保難，擔保費用高，期限短。由于中小企業(yè)由于自身存在的諸多問題，使其信譽不高。一是從近幾年企業(yè)改制情況看，一些中小企業(yè)借改革之機，采用種種方式，大量逃廢銀行債務；二是一些私營企業(yè)和個體工商戶有意轉(zhuǎn)移和隱匿財產(chǎn)和收入，不按規(guī)定歸還銀行貸

21、款本息；三是企業(yè)之間相互拖欠貨款，形成大量的三角債，使一部分貸款在拖欠中沉淀。4 我國中小企業(yè)融資難的原因分析我國中小企業(yè)融資困難的原因分析，主要可以從企業(yè)自身存在的問題和外部因素兩方面進行分析。由于長期政策上的偏向，使得一些部門對中小企業(yè)采取歧視性政策，四大國有銀行將資金投向了大行業(yè)、大企業(yè)，中小企業(yè)得到的信貸資金必然就少了，近年來銀行商業(yè)化的經(jīng)營機制客觀上也制約了對中小企業(yè)的信貸投入。再加上中小企業(yè)自身存在財務報表不真實、融資資信差、逃廢債嚴重等問題，使得中小企業(yè)的融資更加困難。 4.1 中小企業(yè)自身的原因 4.1.1 抗風險能力低，競爭力不強由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，技術(shù)比較落后，缺乏新

22、產(chǎn)品開發(fā)能力和創(chuàng)新意識，生產(chǎn)效率低，因而企業(yè)競爭力不強。隨著買方市場形成后，市場競爭日益激烈，中小企業(yè)管理水平低下、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理等問題顯現(xiàn)出來，導致中小企業(yè)資產(chǎn)流動性差、抗風險能力低、缺乏持續(xù)擔保能力，并且存在過高的經(jīng)營風險，這些劣勢的存在造成中小企業(yè)經(jīng)濟效益差、盈利能力低、負債水平偏高。 4.1.2 改制不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)不明晰近年來，中小企業(yè)紛紛改制，但大量中小企業(yè)的改制流于形式，短期行為傾向嚴重，借改制之機逃廢銀行債務成為一個普遍性的問題。許多中小企業(yè)改制中都存在通過“母體裂變”、債務重組等方式懸空銀行債務的情形，引起金融機構(gòu)的高度警覺。我國正處于體制轉(zhuǎn)軌時期，市場發(fā)育不夠成熟，監(jiān)督機制尚不

23、健全，信用體系極不完善，中小企業(yè)做過資信評級的不足一半。 4.1.3 信用觀念淡薄，誠信意識差中小企業(yè)的經(jīng)營場所和人員具有較強的流動性。法人代表變動頻繁，由此導致中小企業(yè)不償還貸款的可能性增大，大部分中小企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差， 缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄。很多中小企業(yè)信用觀念淡薄，誠信意識差，逃避銀行債務現(xiàn)象屢見不鮮，還款動力不強，且違約率、損失率相對其他企業(yè)客戶要高，嚴重影響了中小企業(yè)的整體信用形象，也致使銀行不良貸款一度居高不下，為保護貸款的安全性，維持自身經(jīng)營，銀行勢必減少甚至停止了某些貸款。銀行信貸的緊縮，既加重了企業(yè)資金注入的不足，又直接影

24、響了中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和技術(shù)改造，影響到企業(yè)的做大做強，如此惡性循環(huán)致使中小企業(yè)的貸款更是“雪上加霜” 。 4.1.4 財務制度不完善，管理水平不高 中小企業(yè)由于自身條件的限制，沒有形成健全的財務制度，忽視將財務管理納入企業(yè)管理體系中，缺乏現(xiàn)代財務管理理念，同時財會人員的素質(zhì)不高，使得會計賬目不清，財務報告制度落后，財務信息失真或不透明，從而增加了銀行等部門對企業(yè)財務信息的審查和監(jiān)管難度，發(fā)放貸款后銀行承擔過大的信用風險，一旦發(fā)生貸款糾紛，常常造成貸款損失。雖然銀行采取了提高信用風險控制系數(shù)的對策，但又導致了中小企業(yè)貸款額的減少。一個企業(yè)兩套賬、三套賬的現(xiàn)象相當普遍，所形成的財務報表相當部分未

25、能真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，這給銀行的信貸管理工作造成極大的難度，銀行無法進行科學、準確的資信調(diào)查，審核和確定是否給予信貸支持。 4.2 中小企業(yè)外部環(huán)境的原因 4.2.1 法律法規(guī)與管理機構(gòu)不健全，缺乏政策支持由于長期以來，我國對中小企業(yè)的金融支持的重要性認識不夠，在中小企業(yè)法規(guī)的制定、管理機構(gòu)的設立方面都不健全。迄今為止，除了2003年頒布的中企業(yè)促進法，還未有一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律法規(guī)，特別是幫助其有效融的法律法規(guī)還是一個立法空白，不能為中小企業(yè)發(fā)展、改善中小企業(yè)融資狀況提供法律保障。我國的中小企業(yè)絕大部分是私營企業(yè)，而我國政府和金融機構(gòu)實際上一直存在對私營經(jīng)濟的歧視。特別是在近幾年

26、“抓大放小”4的過程中，國有商業(yè)銀行存在著“只要跟著政策走，即使貸款收不回，國家也會背著”這種非市場化的思維。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機構(gòu)（主要是指股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、地市級城市信用社、農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)）和民間金融活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業(yè)融資渠道狹窄。 4.2.2 信用擔保體系不完善在經(jīng)歷了1999年由政府推動的規(guī)范試點階段、2000年的擔保體系逐漸完善階段、2001年的規(guī)避風險金融創(chuàng)新階段和近幾年的迅速膨脹發(fā)展階段之后，我國的擔保體系有所改善但還存在一些問題：首先，政策性擔保機構(gòu)缺失。目前我國服務于中小企業(yè)的融資擔保機構(gòu)已有相當規(guī)模，主要有政策性、互助性和

27、商業(yè)性擔保機構(gòu)3種類型，而政策性擔保機構(gòu)嚴重缺失，這也就造成了中小企業(yè)擔保無門、擔保機構(gòu)稀缺、門檻太高、擔保費用增加。以深圳為例，擔保公司大概有200多家，但是真正比較大型的，就是政策性的擔保公司也就有兩家，整個來講，它給小企業(yè)就是做擔保服務，應該還是很不足的。 其次，擔保公司費用高。很多擔保公司由原來的事業(yè)單位轉(zhuǎn)成了企業(yè)，經(jīng)營目標由原來的不以盈利為目標，以解決中小企業(yè)融資難為宗旨轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥刂骑L險、保證盈利為經(jīng)營目標。相關(guān)資料表明，商業(yè)銀行遵循的現(xiàn)行抵押擔保辦法規(guī)定，用土地、房地產(chǎn)作抵押貸款的比例一般為70，機器設備50，動產(chǎn)為25至30，而專用設備最多只105。 再次，擔保公司實力不強，只承

28、擔過低的風險責任使得銀行不愿把過高風險的信貸寄托于擔保公司，與其發(fā)生交易。 4.2.3 企業(yè)銀行信息不對稱信息不對稱6是指從事交易活動的雙方對交易對象及環(huán)境狀態(tài)的認識存在差別，其中只有一方擁有交易信息，或一方比另一方擁有更多的相關(guān)信息，從而影響處于信息劣勢一方?jīng)Q策的正確性。信息不對稱使社會資源難以實現(xiàn)“帕累托最優(yōu)”，進而影響整個社會福利的分配。在市場環(huán)境不斷惡化的局面下，中小企業(yè)尤其是小企業(yè)，已經(jīng)不再是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，其根本原因是一種信息不對稱。在中小企業(yè)融資的資本市場中，中小企業(yè)的經(jīng)營能力、財務狀況和投資項目的盈利能力等，都是私人信息，對于銀行來說，這些信息是隱藏的。銀行與中小企業(yè)，作為兩個

29、不同的實體，各自都是以實現(xiàn)自己的利潤最大化為目標，但很多時候，雙方的目標并不一致。銀行的目標是要求中小企業(yè)還本付息，而中小企業(yè)，則可能不會按申請貸款時的項目進行投資和及時還貸，甚至逃廢銀行貸款。在信息不對稱的借貸市場中，銀行一旦觀察不到中小企業(yè)的投資風險，就會提高利率或干脆不受理中小企業(yè)業(yè)務，轉(zhuǎn)而將貸款放給有保障的大型企業(yè)。商業(yè)銀行的這種逆向選擇行為，必將使中小企業(yè)退出市場。這些年來，盡管國家一再提高對中小企業(yè)的貸款利率，但“中小企業(yè)融資難”似乎一點也沒有得到緩解，原因也在此。 4.2.4 貸款抵押制度不完善一是抵押范圍小?，F(xiàn)階段銀行對中小企業(yè)的貸款主要采用抵押方式，由于目前抵押物僅限于土地、

30、房地產(chǎn)、機器、設備等，自身實力較弱的中小企業(yè)缺乏有效的抵押物，使得這種方式在一定程度上影響著中小企業(yè)取得銀行貸款。二是資產(chǎn)保全難，不利于中小企業(yè)抵押貸款。中小企業(yè)尤其是集體企業(yè)和民營企業(yè)，資產(chǎn)負責率相對較高，銀行貸款無法采用抵押方式實行財產(chǎn)保全，較好的第三方擔保又難尋覓，加之擔保機制的不完善等使得貸款保全的難度很大。三是抵押貸款手續(xù)、環(huán)節(jié)太多，抵押登記和評估費用過高、隨意性大，也成為制約抵押貸款的重要因素。比如一筆抵押貸款，要先由企業(yè)填寫申請書，再由基層銀行信貸部門填寫支持貸款申請書對該企業(yè)進行調(diào)查，對抵押物和抵押率進行確認，研究同意后上報市行，市行接到二級行的用貸申請后，還要對貸款企業(yè)進行復

31、查，經(jīng)研究同意后上報省行，省行也要貸款企業(yè)進行一次復查，最后才能確定貸款與否，從申請到發(fā)放往往要等上幾個月時間。四是銀行對中小企業(yè)貸款抵押率較低，使得中小企業(yè)通過抵押實際得到的貸數(shù)額相對較小。 4.2.5 金融部門運營機制不健全（1）國有商業(yè)銀行的運營機制和管理體制制約了信貸投向的選擇。一是在經(jīng)濟戰(zhàn)略上，國有商業(yè)銀行實施的是“重點地區(qū)、重點行業(yè)、重點產(chǎn)品、重點客戶”四重戰(zhàn)略，國家商業(yè)銀行一直“抓大放小”、“扶優(yōu)扶強”，把貸款的支持重點主要放在效益好的大型企業(yè)上，信貸資金更多地流向了國有型企業(yè)，制約了對中小企業(yè)的投入行為。目前縣市級商業(yè)銀行只有貸款推薦權(quán)，沒有貸款發(fā)放權(quán)，與經(jīng)濟發(fā)展對資金求的試銷

32、不相適應。二是約束、輕激勵的貸款第一責任人制度嚴重影響了放貸積性，使基層信貸人員只重視規(guī)避風險，不重視信貸營銷，面對責大、權(quán)小、利少的狀，惟一的選擇只能是多貸不如少貸，少貸不如不貸。金融機構(gòu)消極辦理貸款業(yè)務加劇了信貸資金緊張程度。由于獲利較低和懼怕風險，有的金融機構(gòu)均對開辦銀行兌、貼現(xiàn)等貸款業(yè)務持消極態(tài)度。目前縣域金融機構(gòu)在對企業(yè)開辦承兌業(yè)務時，需將100%的賬戶存款擔保作為前提條件，使大多數(shù)企業(yè)望而卻步。（2）國有商業(yè)銀行集權(quán)式經(jīng)營模式的推行，限制了中小企業(yè)的貸款。隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行不斷吸取國際金融危機的經(jīng)驗教訓面對國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的顯示，各國有商業(yè)銀行開

33、始引進國際先進的管理經(jīng)驗普遍實行了集權(quán)式的信貸管理模式，通過嚴格的授權(quán)、授信制度，使信貸資金大量上集中，制了基層國有商業(yè)銀行的信貸行為，造成信貸資金更多地流向了國有大企業(yè)，制約了基層國有商業(yè)銀行的信貸行為，造成了基層銀行存多貸少、只有推薦而沒有放貸權(quán)。比如農(nóng)業(yè)銀行，支行只有10萬元的貸款權(quán)，10萬元以上的歸地市分支行，50萬元以上歸省級分行。這樣，即使中小企業(yè)的貸款申請被基層銀行推上去，最終也不一定能取得貸款，特別是集中在資金力量薄弱的中小城鎮(zhèn)的小企業(yè)貸款更為困難。（3）銀行系統(tǒng)缺乏金融服務的創(chuàng)新，不能適應中小企業(yè)的發(fā)展要求。一是現(xiàn)在的銀行信貸普遍存在操作流程長、環(huán)節(jié)多的問題，難以適應中小企業(yè)

34、經(jīng)營靈活、資周轉(zhuǎn)快的特點。例如，絕大多數(shù)中小企業(yè)在急需資金向銀行貸款時，銀行還要對其供的抵押物進行評估、確認、登記，而完成這些手續(xù)需要較長的時間，可能已經(jīng)錯了資金的最佳效益期，與企業(yè)對貸款需求的季節(jié)性和及時性要求差距較遠。二是近來各大銀行都在實行貸款責任制與個人前程掛鉤，使貸款責任一個擔、利益大家分，致使貸款人員產(chǎn)生“恐貸”心理，而對中小企業(yè)貸款更是燙手的芋，一旦貸款到期收不回來，還會有受賄之嫌。總之，中小企業(yè)融資困難的原因是多方面因素造成的，既有企業(yè)自身的原因，也有政府、金融機構(gòu)方面的原因和其他復雜的因素，我們應該采取積極的政策措施著實解決這些問題。同時，中小企業(yè)要充分了解現(xiàn)在可供利用的投融

35、資渠道，掌握各種融資工具及其相應的融資程序，在現(xiàn)有的環(huán)境下謀求企業(yè)資金的最大支持。5 解決中小企業(yè)融資難問題的對策 5.1 企業(yè)自身應采取的對策 5.1.1 強化財務管理，杜絕造假現(xiàn)象中小企業(yè)提供給銀行的會計報表資料應該是數(shù)據(jù)準確、真實有效，如實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況及成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認識，建立健全各項規(guī)章制度，強化內(nèi)部財務管理，規(guī)范經(jīng)營，自我約束，確保企業(yè)的各項經(jīng)濟活動和財務收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟效益和社會效益所要求的。中小

36、企業(yè)應嚴格按照銀行貸款的程序要求，及時、如實地提供有關(guān)財務報表和資料，如能同時附上企業(yè)納稅申報表等資料，定可提高企業(yè)的可信度，銀行也就不會對企業(yè)的財務管理產(chǎn)生懷疑而不敢貸款了。 5.1.2 明晰產(chǎn)權(quán)，加快改組改制步伐企業(yè)改組、改制7是指企業(yè)產(chǎn)權(quán)出售、合資、合作、合并（兼并）、分立以及進行股份制、公司制改造的一切涉及企業(yè)財產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)權(quán)屬變更的企業(yè)行為。中小企業(yè)的改組改制，以“三個有利于”為根本標準，以民營化為基本取向，按照“資產(chǎn)不流失、企業(yè)依法經(jīng)營、職工基本穩(wěn)定”的原則，解放思想，實事求是，采取多種有效方式，努力從整體上搞活現(xiàn)有中小企業(yè)。 企業(yè)改制要全心全意依靠企業(yè)廣大職工，按照宣傳發(fā)動、制定

37、方案、資產(chǎn)評估、產(chǎn)權(quán)界定、上報審批、簽定合同等程序規(guī)范運作。各地、各部門在充分認識加快中小企業(yè)改制的重要性和必要性,加快制定切實可行的改制規(guī)劃與措施,嚴格制度,規(guī)范操作,正確處理改革、發(fā)展與穩(wěn)定的關(guān)系,在改制過程中認真依法開展清產(chǎn)核資、財務審計和資產(chǎn)評估工作。企業(yè)改組改制要妥善安置職工，妥善處理債權(quán)債務，妥善處理拖欠職工養(yǎng)老保險費，確保改組改制成功，確保社會穩(wěn)定。對不同的企業(yè)我們可以大膽創(chuàng)新,借鑒很多行之有效的改制形式:對于資產(chǎn)質(zhì)量較好、有發(fā)展前景的企業(yè),通過轉(zhuǎn)讓存量資產(chǎn)、吸收外資和民間資本改制為股份有限公司或有限責任公司;對暫不具備改制條件的企業(yè)通過租賃、承包、托管等方式實行國有民營;對長期

38、虧損、資不抵債、扭虧無望的企業(yè)實行關(guān)閉破產(chǎn);對不符合工商管理規(guī)定、長期未開展經(jīng)營活動的企業(yè),依法予以注銷;整體或部分轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn),轉(zhuǎn)讓所得用于安置職工。 5.1.3 強化信用意識、提高質(zhì)量和競爭力“人無信不立，企業(yè)無信不興”，一個不守信用的企業(yè)是沒有出路的。樹立良好的企業(yè)信用形象，以取得銀行的信任。遵循誠實守信、公平競爭的原則，依法開展生產(chǎn)經(jīng)營和融資活動，自覺接受金融、工商、稅務和其他相關(guān)部門的監(jiān)督管理；加強誠信管理應當著重考慮信用年資累積、科技支持、統(tǒng)一誠信管理三個問題。樹立良好的企業(yè)信用形象，以取得銀行的信任。首先要有信用意識，企業(yè)必須及時償還到期款項，力爭做到無不良的信用記錄，這既有賴于

39、資金的合理籌措和經(jīng)營業(yè)績的提升，同時也依賴于高層管理者的信用意識。其次要有質(zhì)量意識，包括產(chǎn)品質(zhì)量的提高和完善的售后服務體系的建立。再次要有競爭意識，通過競爭使中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰，在競爭中不斷提高自身的核心競爭能力，在競爭中不斷提升經(jīng)營理念、擴大其營銷網(wǎng)絡，從而樹立起良好的企業(yè)形象。 5.1.4 提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，增加企業(yè)盈利中小企業(yè)尤其是一些剛剛起步的民營企業(yè)，要盡快建立起適應市場經(jīng)濟需要的經(jīng)營管理模式，具體從以下幾個方面改進：首先，提高技術(shù)創(chuàng)新能力。我國的中小企業(yè)數(shù)量多、范圍廣，不少是在短缺經(jīng)濟的特殊環(huán)境下成長起來的，隨著產(chǎn)品過剩壓力的加大及技術(shù)創(chuàng)新步伐的加快，競爭愈演愈烈，造成盈利能力

40、普遍下降。在新的形勢下，中小企業(yè)要大膽進行技術(shù)改革和創(chuàng)新，選擇好產(chǎn)業(yè)方向，確立準發(fā)展戰(zhàn)略，明確經(jīng)營目標；要努力提高技術(shù)創(chuàng)新能力，生產(chǎn)質(zhì)量好、技術(shù)含量高的產(chǎn)品，增強產(chǎn)品的市場競爭能力，以拳頭產(chǎn)品帶動名牌產(chǎn)品發(fā)展；要提高經(jīng)營管理水平，降低經(jīng)營成本，提高經(jīng)濟效益。這樣才能獲得金融機構(gòu)信貸評估機構(gòu)的較高評價，以便得到銀行貸款。其次，推進信息化建設。信息對于中小企業(yè)的生存來說意義重大，但目前中小企業(yè)已經(jīng)明顯感覺到信息化能力的不足。據(jù)調(diào)查，有64的中小企業(yè)表示因為缺乏準確、前瞻的客戶需求關(guān)注，導致反復做無用功，浪費資源，造成高成本。與嶄新市場環(huán)境下的用戶需求對接，成為中小企業(yè)首先要解決的問題。中小企業(yè)面對

41、的是單一的細分市場和有特定需求的客戶，客戶消費行為直接影響企業(yè)利潤空間。在前期發(fā)展中，中小企業(yè)以其靈活性滿足了多樣化的客戶需求，獲得收益。但是，用戶需求也在動態(tài)變化當中，中小企業(yè)必須不斷更新客戶信息，合理定位經(jīng)營策略信息技術(shù)的積極推廣和應用，加快了商業(yè)信息的傳遞，商業(yè)貿(mào)易交流途徑更多、方式更豐富。中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)在全球銷售產(chǎn)品和服務，而不必花費昂貴的推銷費；可以使用網(wǎng)上商圈共建，通過拉緊供應商、代理商來尋找新的商業(yè)機會；還可以通過互聯(lián)網(wǎng)結(jié)成暫時的盟友，以獲得它們各自不能單獨完成的訂單等。最后，規(guī)范內(nèi)部控制制度8。內(nèi)部控制是一種最優(yōu)化、最簡捷、最理性的作業(yè)方式，也是一種授權(quán)體系和責任體系，

42、是在內(nèi)部牽制基礎(chǔ)上，由企業(yè)管理人員在經(jīng)營管理實踐中創(chuàng)造、經(jīng)審計人員理論總結(jié)而逐步完善的自我監(jiān)督和自行調(diào)整體系。有效的內(nèi)部控制不僅能使企業(yè)的資源合理配置，提高勞動生產(chǎn)率，而且能防范和發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部和外部的欺詐行為。企業(yè)會計控制是企業(yè)內(nèi)部控制的核心，包括保護資產(chǎn)安全、保證帳目和財務報告真實性和完整性的有關(guān)方法、程序和組織規(guī)劃。目前，有相當一部分民營中小企業(yè)對建立內(nèi)部會計控制制度不夠重視，導致會計信息失真，以致管理失控、資產(chǎn)流失、經(jīng)營失敗。另外由于環(huán)境和企業(yè)前景的不確定性，內(nèi)部控制是一個動態(tài)的發(fā)展過程。企業(yè)應該從實現(xiàn)企業(yè)家素質(zhì)由經(jīng)驗型向知識型轉(zhuǎn)變，企業(yè)管理由傳統(tǒng)的家族型向科學的現(xiàn)代化管理轉(zhuǎn)變，產(chǎn)權(quán)制度

43、由自然人型產(chǎn)權(quán)向現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變，完善企業(yè)經(jīng)濟責任制度，多方面進行改革創(chuàng)新。 5.2 金融系統(tǒng)應采取的對策 5.2.1 大力扶持城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社城市商業(yè)銀行是城市中小企業(yè)信貸融資的主要來源，農(nóng)村信用社是農(nóng)村中小企業(yè)信貸融資的主要來源，必須從深化改革下手，從政策上扶持，監(jiān)管上防范風險。要保證農(nóng)村信用社的合作制基本性質(zhì)不變，在此基礎(chǔ)上以股權(quán)結(jié)構(gòu)為紐帶適度增資擴股增強其實力。要從建立現(xiàn)代金融制度角度來改革目前的城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，將其辦成全能性、綜合化的小型商業(yè)銀行。要切實解決政策歧視問題，應允許中小金融機構(gòu)接受保險業(yè)的開戶和存款、開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓存款、辦理承兌匯票和貼現(xiàn)業(yè)務、參加特約

44、匯兌和電子匯兌業(yè)務等。 5.2.2 大力發(fā)展中小金融機構(gòu)建立和完善與中小企業(yè)相適應的多層次、多元化和多種所有制形式的中小金融機構(gòu)體系。市場經(jīng)濟的發(fā)展決定了我國的企業(yè)存在的多層次性，并由此帶來金融服務領(lǐng)域的分化，促使國有商業(yè)銀行和中小金融機構(gòu)逐步形成各自最能發(fā)揮自身服務功能優(yōu)勢、服務需求特點迥然不同的服務領(lǐng)域。從需求前景看，中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)形成了巨大的小型金融服務市場，迫切需要社會地位與之對等的中小金融機構(gòu)服務，這是因為，中小金融機構(gòu)服務的優(yōu)質(zhì)、綜合、高效特點和擁有管理層次少、成本低以及較好的地緣、人緣優(yōu)勢，主要從事金融零售業(yè)務，正好適應中小企業(yè)的運行特點和融資需求，能夠為中小企業(yè)量身訂做，提

45、供多元化、多層次、全方位的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務。現(xiàn)階段，我國雖然形成了以城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社為代表的地方性中小金融機構(gòu)，但與巨大的市場需求相比還遠遠不夠，加之疏于引導和監(jiān)管，一些中小金融機構(gòu)出現(xiàn)了較大經(jīng)營風險，被迫合并或關(guān)閉，更加不能適應市場經(jīng)濟發(fā)展的需求。可見，中小金融機構(gòu)的發(fā)展直接關(guān)系到中小企業(yè)的發(fā)展前景，國家應積極鼓勵多種經(jīng)濟成份的金融機構(gòu)共同規(guī)范發(fā)展，使其成為建立現(xiàn)代金融企業(yè)結(jié)構(gòu)的中堅力量。 5.2.3 發(fā)展個人信貸個人信貸作為最原始的融資方式，在金融機構(gòu)對中小企業(yè)“惜貸”甚至“拒貸”，資本市場發(fā)展不完善的情況下，在一些地方，如溫州、寧波等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，成為私營企業(yè)融資的

46、重要渠道。與正規(guī)金融相比，個人信貸具有很強的靈活性，可以在很大程度上填補中小企業(yè)融資時效性的金融缺口。盡管個人信貸存在利率高、風險高、容易引發(fā)糾紛、缺乏法律保護、擾亂金融秩序等負面影響，但在具體的地緣和人緣條件下具有信息優(yōu)勢以及不受各種條款約束，在貸款期限、利率等合同條件方面有很大彈性，在這種情況下，個人信貸就成為受正規(guī)金融排斥的小企業(yè)和貧困階層的小額資金需求的主要融資來源。當前個人信貸的存在模也用事實證明了它存在的必然性。同時，個人信貸可以克服信息和執(zhí)行機制上的障礙，較大幅度地降低了交易成本 ，使涉及小額資金的交易活動比正規(guī)金融更有效率。應逐步放開民間借貸個人信貸市場 ，用法律法規(guī)進行規(guī)范，

47、使民間投資做到有法可依，得到健康發(fā)展，建立一條適合我國中小企業(yè)的便捷有效的融資渠道。 5.2.4 大力發(fā)展金融租賃在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家 ，租賃已成為中小企業(yè)的最佳選擇之一。 中小企業(yè)購置設備資金不足時可采取這種方式，企業(yè)向租賃公司提出請求，由租賃公司購入設備租給企業(yè)，企業(yè)以支付租金獲得設備使用權(quán)，在租賃期完成之后，企業(yè)可選擇是否以協(xié)議的價格購買該設備資產(chǎn)9。這對于資金緊缺的中小企業(yè)來說?？蓭黼p重好處：其一，定期支付租金使經(jīng)營資金能保持流動狀態(tài)，其二，成本分攤在資產(chǎn)的全部使用壽命期間，可更密切地同企業(yè)營業(yè)收入相配比，從而一方面可避免引進設備耗用大量資金而造成的資金周轉(zhuǎn)困難，另一方面則帶來了較高

48、的投資收益。與貸款相比，金融租賃對承租人的資產(chǎn)負債歷史要求不高，這使一些未在銀行建立起信用的中小企業(yè)可以獲得發(fā)展所需要的中期設備融資，而且租賃還具有手續(xù)簡單，租金支付額和支付時間靈活，租金可以作為費用從應稅利潤中扣除等優(yōu)點。在中小企業(yè)自身積累不足，融資困難的情況下，金融租賃可成為一個理想的選擇。 5.2.5 設立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是經(jīng)國務院批準設立，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項基金。通過撥款資助、貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動，促進科技成果的轉(zhuǎn)化，培育一批具有中國特色的科技型中小企業(yè)，加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進程，必將對

49、我國產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)整體優(yōu)化，擴大內(nèi)需，創(chuàng)造新的就業(yè)機會，帶動和促進國民經(jīng)濟健康、穩(wěn)定、快速的發(fā)展等起到積極的作用。設立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金重點支持的企業(yè)有以下兩類10:（1）技術(shù)水平高、持續(xù)創(chuàng)新能力強、管理科學、產(chǎn)品市場前景好和成長性好的企業(yè)；（2）科技人員或海外留學人員攜帶具有良好產(chǎn)業(yè)化前景的高新技術(shù)項目創(chuàng)辦的企業(yè)。根據(jù)企業(yè)的不同特點和項目所處的不同階段，創(chuàng)新基金分別以貸款貼息、無償資助 資料來源于等不同方式支持科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動。 （1）貸款貼息1)、主要用于支持產(chǎn)品具有一定的創(chuàng)新性，需要中試或擴大規(guī)模，形成批量生產(chǎn)，銀行已經(jīng)給予貸款或意向給予貸款的項目。 2)、項目計劃新

50、增投資額一般在3000萬元以下，資金來源基本確定，投資結(jié)構(gòu)合理，項目執(zhí)行期為一年以上，三年以內(nèi)。 3)、貸款貼息的貼息總額可按貸款有效期內(nèi)發(fā)生貸款的實際利息計算；貼息總額一般不超過100萬元，個別重大項目不超過200萬元。 (2)無償資助1)、主要用于技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品在研究、開發(fā)及中試階段的必要補助。 2)、企業(yè)注冊資本最低不得少于30萬元。 3)、創(chuàng)新基金資助數(shù)額一般不超過100萬元，個別重大項目不超過200萬元。 9)、企業(yè)應擁有申請項目的知識產(chǎn)權(quán)。 5.2.6 利用利率手段，探索貸款風險定價新機制貸款風險定價是在準確計量貸款風險的基礎(chǔ)上，通過貸款價格充分覆蓋不同種類貸款可能帶來的損失，實現(xiàn)風

51、險與收益對稱的定價活動。巴塞爾新資本協(xié)議中的經(jīng)濟資本管理和風險定價思想，對商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營產(chǎn)生了直接影響。作為經(jīng)營和管理風險的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行實現(xiàn)貸款利率的自主定價將是一個必然的發(fā)展趨勢。貸款風險定價的實質(zhì)就是通過貸款價格覆蓋貸款可能帶來的預期損失和非預期損失、低買高賣風險，實現(xiàn)銀行價值的增值。但是管制利率下的慣性思維與行為習慣以及市場上存在的競爭壓力，使部分客戶經(jīng)理不能正確理解和認識貸款風險定價。在一味強調(diào)規(guī)模擴張、而不注重銀行價值的考核機制下，致力于尋找愿意支付現(xiàn)有貸款利率的客戶，習慣于從基準利率開始與客戶協(xié)商，利率浮動簡單地以上浮10%遞增遞減，計息方式習慣于“一年一定”，很少采用浮動

52、利率政策，定價談判意識薄弱，存在盲目讓利競爭等粗放經(jīng)營行為，甚至不計成本盲目搞價格營銷，搞過度競爭，惡化同業(yè)關(guān)系，給商業(yè)銀行造成嚴重的損失。因此，各商業(yè)銀行要逐步改革自上而下的單一定價模式，充分發(fā)揮基層行了解掌握地區(qū)、企業(yè)實際情況的優(yōu)勢，將貸款定價權(quán)合理下放提高利率作為貸款價格敏感性；要加強對風險定價機制的研究，剖析不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同企業(yè)的風險狀況，按照“高風險、高收益”的原則和自身實際，確定合理的貸款利率水平；要充分利用利率調(diào)整后的利率浮動區(qū)間，實現(xiàn)信貸資源的合理配置。 5.2.7 發(fā)展供應鏈金融創(chuàng)新供應鏈金融（Supply Chain Finance）,SCF,是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的一

53、個專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)側(cè)面）。是指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個企業(yè)的不可控風險為供應鏈企業(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務，就是供應鏈金融。（簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。）資料來源于一般來說，一個特定商品的供應鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡把產(chǎn)品送到消費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。在這個供應鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬

54、期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈十分緊張，整個供應鏈出現(xiàn)失衡?！肮溄鹑凇弊畲蟮奶攸c就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應鏈的競爭能力。在“供應鏈金融”的融資模式下，處在供應鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金注入配套企業(yè)，也就等于進入了

55、供應鏈，從而可以激活整個“鏈條”的運轉(zhuǎn)；而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機?！肮溄鹑凇卑l(fā)展迅猛，原因在于其“既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務”的雙贏效果。供應鏈金融能很好的實現(xiàn)了“物流”、“商流”“資金流”、“信息流”等多流合一。 5.3 政府及其他方面應采取的對策 5.3.1 加強對中小企業(yè)的扶持政策 政府在制定相關(guān)政策和法律法規(guī)時應盡可能地減少行政干預和遵循市場化原則，從而保證中小企業(yè)和國有大中型企業(yè)能夠處在一個相對平等的起跑線上。盡快打破所有制歧視 ，清除現(xiàn)有政策法規(guī)中那些不合理的規(guī)定，為中小企業(yè)提供財稅援助和融資便利，最終在全社會范圍內(nèi)營造一個

56、有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境。另外，通過加強中央到地方的政府職能部門的建設，在全國范圍內(nèi)形成一個完整的政府指導體系，從而在中小企業(yè)和金融機構(gòu)之間搭設一個信息共享的平臺，幫助中小企業(yè)解決融資困難問題。 5.3.2 成立專門的中小企業(yè)管理機構(gòu)SBA(Small Business Adminisafion， 美國中小企業(yè)管理局)11是獨立的美國聯(lián)邦政府機構(gòu)，預算通過國會中小企業(yè)委員會每年撥款。中小企業(yè)管理局為中小企業(yè)提供幫助和咨詢，保護中小企業(yè)利益，維護公平自由競爭的環(huán)境。成立類似于美國SBA的專門機構(gòu)來管理、服務中小企業(yè)的融資工作。當前，一提到中小企業(yè)的融資問題，可能就會涉及很多政府部門，如發(fā)改委和工信部都設有中小企業(yè)司，人行、銀監(jiān)會從貨幣政策和監(jiān)管角度出