財務報表從入門到精通

1、目錄初識財務報表初識財務報表親密接觸資產負債表親密接觸資產負債表親密接觸利潤表親密接觸利潤表親密接觸現(xiàn)金流量表親密接觸現(xiàn)金流量表目錄親密接觸所有者權益變動表親密接觸所有者權益變動表親密接觸財務報表附注親密接觸財務報表附注財務報表分析基礎介紹財務報表分析基礎介紹資產負債表分析資產負債表分析目錄利潤表分析利潤表分析現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析所有者權益變動表分析所有者權益變動表分析財務報表重要項目分析財務報表重要項目分析財務綜合分析及案例財務綜合分析及案例第 1 章 初識財務報表 本章主要內容財務報表的主要組成內容財務報表的主要組成內容財務報表的主要組成內容 財務報表是對企業(yè)財務狀況、經營成果和現(xiàn)

2、金流量的結構性表述。 財務報表至少應當包括下列組成部分：（1）資產負債表（2）利潤表（3）現(xiàn)金流量表（4）所有者權益變動表（5）附注第 2 章 親密接觸資產負債表 本章主要內容2.1借貸平衡原理2.2資產類項目2.3負債類項目2.4所有者權益項目2.1 2.1 資產負債表借貸平衡原理資產負債表借貸平衡原理 借貸平衡原理，就是對于一筆經濟業(yè)務，必須同時在相互聯(lián)系的賬戶的借方和貸方登記，并且借方登記的數(shù)額等于貸方登記的數(shù)額。 我國會計準則規(guī)定，資產負債表的格式一律采用賬戶式結構。 資產負債表成立的基本原理： “有借必有貸，借貸必相等”，“資產負債+所有者權益”。2.2 2.2 資產類項目資產類項目

3、 按變現(xiàn)能力的強弱，可分為流動資產和非流動資產。 1.流動資產 流動資產是指企業(yè)可以在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或者運用的資產。包括：貨幣資金、短期投資、應收賬款、應收票據(jù)、預付賬款、其他應收款及存貨等。 2.非流動資產 非流動資產是指一年以上或者超過一年的一個營業(yè)周期以上變現(xiàn)或耗用的資產。包括：長期投資、固定資產、無形資產和其他資產等。2.3 2.3 負債類項目負債類項目 按償還時間長短不同，可分為流動負債和非流動負債。 1.流動負債 流動負債是指企業(yè)在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內需要償還的債務總和。包括：短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、其他應付款、應付職工薪酬、應

4、付福利費、應付稅費、應付股利、一年內到期的長期借款等。 2.非流動負債是指償還期限在一年以上或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務。包括：長期借款、應付債券、長期應付款等。2.4 2.4 所有者權益類項目所有者權益類項目 按形成來源不同，可分為實收資本（股本）、資本公積、和留存收益三類。其排列原則是：永久性越強的，越排在前面。 留存收益主要包括：法定盈余公積、法定公益金、任意盈余公積和未分配利潤。 第 3 章 親密接觸利潤表 本章主要內容3.1構成利潤表的項目3.2計算利潤的步驟3.1.1 3.1.1 收入類項目收入類項目 利潤表依據(jù)收入來源不同分成5大類：1.主營業(yè)務收入2.其他業(yè)務收入3.投資

5、收益4.補貼收入5.營業(yè)外收入 3.1.2 3.1.2 成本費用類項目成本費用類項目 1.主營業(yè)務成本2.其他業(yè)務成本3.營業(yè)費用4.管理費用5.財務費用6.營業(yè)外支出 主營業(yè)務成本與主營業(yè)務收入對應其他業(yè)務收入與其他業(yè)務成本對應財務費用的高低，直接與企業(yè)對外融資的多少相關，融資越多，利息越多，財務費用也就越高3.1.3 3.1.3 利潤項目利潤項目 1.主營業(yè)務利潤2.其他業(yè)務利潤3.營業(yè)利潤4.利潤總額5.凈利潤主營業(yè)務利潤是企業(yè)全部利潤中最為重要的部分，是影響企業(yè)整體經營成果的主要因素，企業(yè)要良性發(fā)展，必須有主營業(yè)務利潤作為支柱3.2 3.2 計算利潤的步驟計算利潤的步驟 1.主營業(yè)務利

6、潤主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本營業(yè)稅金及附加2.其他業(yè)務利潤其他業(yè)務收入其他業(yè)務成本3.營業(yè)利潤主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-營業(yè)費用-管理費用-財務費用4.利潤總額營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出5.凈利潤利潤總額-所得稅費用第 4 章 親密接觸現(xiàn)金流量表 本章主要內容4.1構成現(xiàn)金流量表的項目4.2現(xiàn)金流量表的功能4.3編制現(xiàn)金流量表的間接法4.1 4.1 構成現(xiàn)金流量表的項目構成現(xiàn)金流量表的項目1.經營活動產生的現(xiàn)金流量2.投資活動產生的現(xiàn)金流量3.籌資活動產生的現(xiàn)金流量 通過將企業(yè)現(xiàn)金流分為經營活動、投資活動、籌資活動，有利于報表使用人有區(qū)別地分析企業(yè)的現(xiàn)金來源和現(xiàn)金支出。4.1.

7、1 4.1.1 經營活動產生的現(xiàn)金流量經營活動產生的現(xiàn)金流量 經營活動產生的現(xiàn)金流量，是指生產經營活動中所發(fā)生的現(xiàn)金收入與支出之差。也就是銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與購進商品、接受勞務付出的現(xiàn)金進行配比。 揭示企業(yè)是否保持持續(xù)經營所需的現(xiàn)金。一個經營良好的公司，正常情況下，經營活動現(xiàn)金凈流量應該為正值。 也有可能，在經營活動現(xiàn)金凈流量為負值的情況下，企業(yè)總的現(xiàn)金凈流量仍為正值。這說明企業(yè)是通過投資收益、出售資產、大量舉債、吸收股東投資等方式來維持周轉的通過單獨了解經營活動產生的現(xiàn)金流量，有助于分析企業(yè)的收現(xiàn)能力，從而全面評價其經營活動的成效4.1.2 4.1.2 投資活動產生的現(xiàn)金流量投資活

8、動產生的現(xiàn)金流量 投資活動產生的現(xiàn)金流量，是指投資活動中現(xiàn)金流入和流出的差額。 包括：非現(xiàn)金等價物的短期投資、長期投資的購買和處置、固定資產的購建和處置、無形資產的購置和處置。 4.1.2 4.1.2 投資活動產生的現(xiàn)金流量投資活動產生的現(xiàn)金流量 一、投資活動產生的現(xiàn)金流入 1.收回投資收到的現(xiàn)金 2.取得投資收益收到的現(xiàn)金 3.處置固定資產、無形資產和其他長期資產收到的現(xiàn)金 4.處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 5.收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金 4.1.2 4.1.2 投資活動產生的現(xiàn)金流量投資活動產生的現(xiàn)金流量 二、投資活動產生的現(xiàn)金流出 6.購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付

9、的現(xiàn)金 7.投資支付的現(xiàn)金 8.取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 9.支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金 4.1.3 4.1.3 籌資活動產生的現(xiàn)金流量籌資活動產生的現(xiàn)金流量 籌資活動產生的現(xiàn)金流量，是指企業(yè)在籌資活動過程中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出的差額。包括如下項目： 1.吸收投資所收到的現(xiàn)金 2.借款所收到的現(xiàn)金 3.收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 4.償還債務所支付的現(xiàn)金 5.分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 6.支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 4.2.1 4.2.1 現(xiàn)金流量表與其他報表比較分析現(xiàn)金流量表與其他報表比較分析 1.現(xiàn)金流量表與資產負債表比較分析 資產負債表是反映企業(yè)期末資

10、產和負債狀況的報表，通過對現(xiàn)金流量表有關數(shù)據(jù)與資產負債表有關數(shù)據(jù)的比較，可以更為客觀地評價企業(yè)的償債能力、盈利能力和支付能力。 4.2.1 4.2.1 現(xiàn)金流量表與其他報表比較分析現(xiàn)金流量表與其他報表比較分析 2.現(xiàn)金流量表與利潤表比較分析 利潤表是反映企業(yè)一定期間經營成果的重要報表。利潤表運用了權責發(fā)生制原則、費用配比原則、劃分資本性支出和費用性支出原則等。 由于收入與費用是按其歸屬來確認的，不管是否實際收到或付出了現(xiàn)金，以此計算的利潤常常使一個企業(yè)的盈利水平與其真實的財務狀況存在偏差。 為真實地了解企業(yè)財務狀況，就需要將現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經營活動現(xiàn)金凈流量信息與利潤表的

11、利潤結合起來分析。 4.2.2 4.2.2 現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表的作用 1.能彌補資產負債表信息量的不足 2.便于從現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)進行考核 3.便于了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力 4.便于確認企業(yè)是否有效地利用已有現(xiàn)金 4.2.3 4.2.3 現(xiàn)金流量表的局限性現(xiàn)金流量表的局限性 1.現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制，即只記錄當期現(xiàn)金收支情況，而不考慮這些現(xiàn)金流動是否歸屬于當期損益，甚至不考慮是否歸企業(yè)所有。 2.現(xiàn)金流量表只是一種“時點”報表，一種針對某一時點內關于企業(yè)貨幣資金項目的作息表。 3.現(xiàn)金流量表的編制方法存在缺憾。4.3 4.3 間接法下編制現(xiàn)金流量表間接法下編制現(xiàn)

12、金流量表 會計準則規(guī)定，企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量可采用間接法和直接法兩種方式來編制 直接法下各項目直觀地反映了企業(yè)經營活動的現(xiàn)金流量。 間接法是以利潤表中“本期凈利潤”為起點進行調整，計算并列示企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量，是倒推法。4.3.1 4.3.1 間接法編制原理間接法編制原理 以間接法核算經營活動凈現(xiàn)金流量，就是以企業(yè)報告期內按照權責發(fā)生制計算的凈利潤為起點，通過調整不增減現(xiàn)金的收入與費用的項目、與經營活動無關的營業(yè)外收支項目，將凈利潤轉換為按照收付實現(xiàn)制計算出來的企業(yè)當期經營活動產生的現(xiàn)金凈流量的計算過程。4.3.2 4.3.2 間接法編制的步驟間接法編制的步驟 1.以權責發(fā)生制下

13、的凈利潤為起點，剔除非經營活動產生的利潤，將“凈利潤”調整為經營活動產生的凈利潤（權責發(fā)生制）。 2.通過經營活動中與利潤有關但與現(xiàn)金無關的項目進行調整，將權責發(fā)生制下的經營活動的凈利潤調整為“收付實現(xiàn)制下的凈利潤”。 3.通過對經營活動中與利潤無關但與現(xiàn)金有關的項目進行調整，將“收付實現(xiàn)制下的凈利潤”調整為“經營活動產生的現(xiàn)金凈流量”。4.3.2 4.3.2 間接法編制的步驟間接法編制的步驟 間接法編制現(xiàn)金流量表過程中主要需要調整4類項目： 1.實際沒有支付現(xiàn)金的費用 2.實際沒有收到現(xiàn)金的收益 3.不屬于經營活動的損益 4.經營性應收、應付項目的增減變動4.3.2 4.3.2 間接法編制的

14、步驟間接法編制的步驟 基本原理： 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額凈利潤+不影響經營活動現(xiàn)金流量但減少凈利潤的項目-不影響經營活動現(xiàn)金流量但增加凈利潤的項目+與凈利潤無關但增加經營活動現(xiàn)金流量的項目-與凈利潤無關但減少經營活動現(xiàn)金流量的項目4.3.3 4.3.3 間接法與直接法的聯(lián)系間接法與直接法的聯(lián)系 1.間接法與直接法都是經營活動產生的現(xiàn)金流量的報告方式。 2.間接法與直接法都需要把權責發(fā)生制轉換為收付實現(xiàn)制。 3.間接法和直接法編制現(xiàn)金流量表工作底稿所需的主要資料相同。 4.間接法和直接法確定經營活動現(xiàn)金流量的結果相同。 4.3.3 4.3.3 間接法與直接法的區(qū)別間接法與直接法的區(qū)別 1.兩

15、者的起點不同。直接法以營業(yè)收入為起點，間接法以本期凈利潤為起點。 2.兩者編制原理不同。 3.兩者編制完成后，給報表使用者提供的信息不同。 4.兩者各有不足。第 5 章 親密接觸所有者權益變動表 本章主要內容5.1定義及組成要素5.2作用5.1 5.1 定義及組成要素定義及組成要素 所有者權益變動表，是反映企業(yè)內構成所有者權益的各組成部分在一定期間內增減變動情況的會計報表。該表包括如下內容： 1.本期凈利潤 2.本期直接計入所有者權益的利得和損失項目及其總額 3.會計政策變更和前期差錯更正的累積影響金額 4.所有者投入資本和股份支付計入所有者權益的金額 5.利潤分配項目 6.所有者權益內部結轉

16、5.2 5.2 作用作用 所有者權益變動表的作用主要體現(xiàn)在： 1.體現(xiàn)企業(yè)綜合收益的理念 2.有利于報表使用者全面地了解企業(yè)所有者權益項目的變化情況 3.簡化了財務報表資料。直接通過權益的變動就可以知道利潤的來源和去向。 第 6 章 親密接觸財務報表附注 本章主要內容6.1財務報表附注的內容6.2財務報表附注優(yōu)缺點6.1 6.1 財務報表附注的內容財務報表附注的內容 附注大體包含五部分的內容： 1.公司的基本情況 2.公司所采用的主要會計處理方法、會計處理方法變更情況、變更原因以及對財務狀況和經營成果的影響 3.控股子公司及合營企業(yè)的基本情況 4.會計報表主要項目注釋 5.其他事項說明 6.2

17、 6.2 附注的優(yōu)缺點附注的優(yōu)缺點 一、財務報表在信息披露上的局限性1.財務報表僅僅是數(shù)字列示，不能反映某些重要的資產類項目的質量水平2.財務報表上反映的信息都是歷史的、過去的、已經發(fā)生的經濟業(yè)務事項，而對于會影響企業(yè)發(fā)展的未來事項未提及3.財務報表反映的信息具有高度濃縮性，刪略了許多分析財務報表所必需的重要項目的細節(jié) 6.2 6.2 附注的優(yōu)缺點附注的優(yōu)缺點 二、財務報表附注的優(yōu)點1.拓展了企業(yè)財務信息的內容2.突破了提供企業(yè)信息必須用貨幣計量的局限性3.作為財務報表的補充，更好地詮釋“企業(yè)財務報告是為其使用者提供有助于經濟決策信息”的本質，增強了會計信息的可理解性4.能提高會計信息的可比性

18、 6.2 6.2 附注的優(yōu)缺點附注的優(yōu)缺點 三、財務報表附注的局限性1.附注信息披露不充分2.附注內容滯后3.附注存在虛假信息4.附注內容中缺少相關部門的監(jiān)督和評價 第 7 章 財務報表分析基礎知識介紹 本章主要內容7.1財務報表分析的定義和內容7.2財務報表分析的標準和方法7.3財務報表分析的作用7.1.1 7.1.1 財務報表分析的定義財務報表分析的定義 財務報表分析是以財務報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，運用一定的分析方法和技術，對企業(yè)的經營和財務狀況進行分析，評價企業(yè)以往的經營業(yè)績，衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況，預測企業(yè)未來的趨勢。 7.1.2 7.1.2 不同使用者對分析的關注點不同使用者對分析的關注點1

19、.投資者：關注投資的回報率2.經營者：關注營運能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力等全部信息3.債權人：關注企業(yè)的盈利狀況和資本結構4.員工：關注企業(yè)的現(xiàn)金流，支付能力5.供應商：關注企業(yè)長期盈利能力和償債能力6.政府部門：關注企業(yè)盈利能力7.1.3 7.1.3 財務報表分析的內容財務報表分析的內容1.資產負債表分析2.利潤表分析3.現(xiàn)金流量表分析4.財務會計報告綜合評價分析7.2.1 7.2.1 財務報表分析的標準財務報表分析的標準 目前通用的財務分析標準有：經驗標準，歷史標準，行業(yè)標準，預算標準。1.經驗標準：依據(jù)大量且長期的實踐經驗而形成的標準的財務比率值。 優(yōu)點：相對穩(wěn)定。 不足：不能適

20、用于所有企業(yè)；經驗標準也會變化。2.歷史標準：本企業(yè)過去某一時期該指標的實際值。 優(yōu)點：比較可靠和客觀；本期與歷史標準具有較強的可比性。 不足：比較保守；適用范圍較窄。3.行業(yè)標準：可以行業(yè)財務狀況的平均水平，也可以是同一行業(yè)中某一比較先進企業(yè)的業(yè)績水平。 優(yōu)點：說明企業(yè)在行業(yè)中的地位和水平；可以判斷自身的發(fā)展趨勢。 不足：由于內部差異、地域差異等影響，不一定具有可比性；行業(yè)標準偏離企業(yè)本源。4.預算標準：是指實行預算管理的企業(yè)所制定的預算指標。 優(yōu)點：符合戰(zhàn)略及目標管理要求 缺點：制定預算時考慮外部因素不全，預算標準不可靠；預算帶主觀意識，結論不真實。7.2 .2 7.2 .2 財務報表分析

21、的方法財務報表分析的方法 基本的分析方法主要有三種：比率分析法、趨勢分析法、因素分析法。 1.比率分析法按用以計算比率的項目不同，可分成結構比率、效率比率、相關比率。 2.趨勢分析法，分析引起變化的主要原因、變動性質，并預測企業(yè)未來的發(fā)展方向。主要有三種方式：財務報表數(shù)據(jù)絕對額的比較；重要財務指標的比較；財務報表項目構成的比較。 3.因素分析法，又稱為連環(huán)替代法，是將一項綜合性指標分解為各項構成因素，順序用各項因素的實際數(shù)替換基數(shù)，分析各項因素影響程度的一種方法。7.3 7.3 財務報表分析的作用財務報表分析的作用 1.能合理評價企業(yè)經營者的經營業(yè)績 2.是企業(yè)經營者實現(xiàn)理財目標的重要手段 3

22、.能為報表使用者作出決策提供有效依據(jù) 4.能為國家行政部門制定宏觀政策提供依據(jù)第 8 章 資產負債表分析 本章主要內容8.1資產負債表結構分析8.2資產負債表各項目分析8.3短期償債能力分析8.4長期償債能力分析8.5企業(yè)營運能力分析8.1 8.1 資產負債表結構分析資產負債表結構分析 資產負債表由資產、負債、所有者權益三部分組成。資產負債表結構分析，就是通過對報表各個組成部分占總資產的比率分析，來評價和衡量企業(yè)的財務狀況。 包括資產結構分析、負債結構分析。8.2 8.2 資產負債表各項目分析資產負債表各項目分析 1.貨幣資金發(fā)生變動的主要原因： 銷售規(guī)模的變動、企業(yè)信用政策的變動、企業(yè)短期內

23、是否有大額支付計劃。 2.應收賬款變動分析： 銷售規(guī)模變動，信用政策變動，收賬政策變動 3.存貨變動情況分析： 存貨數(shù)量盤存方法的影響，定期盤存法和永續(xù)盤存法；存貨占用越多，資金沉淀越多，資產使用效率越低。 4.固定資產變動分析： 5.短期借款變動分析： 企業(yè)增加流動資產對資金的需要，為節(jié)約利息支出考慮，為調整企業(yè)負債結構和財務風險。8.2 8.2 資產負債表各項目分析資產負債表各項目分析 6.應付賬款及應付票據(jù)變動分析： 銷售規(guī)模的變動，為充分利用無成本資金，企業(yè)當前資金的充裕程度 7.長期借款變動分析： 銀行信貸政策及貨幣市場的資金供求狀況的改變，為滿足企業(yè)對資金的長期需要，保持企業(yè)權益結

24、構的穩(wěn)定性，調整企業(yè)負債結構和財務風險。 8.股本變動情況分析： 公司增發(fā)新股或配股，資本公積或盈余公積轉增股本，以送股方式進行利潤分配。 9.未分配利潤變動分析： 企業(yè)生產經營活動業(yè)績，企業(yè)利潤分配政策的執(zhí)行。8.3 8.3 短期償債能力分析短期償債能力分析 短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產的情況下能否償還短期負債的能力。 用于反映企業(yè)短期償債能力的流動性比率有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。8.4 8.4 長期償債能力分析長期償債能力分析 長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。 用于分析和評價企業(yè)長期償債能力的指標主要有：資產負債率，股東權益比率，負債股權比率（產權比率），利

25、息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。8.5 8.5 企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力分析 資產的營運能力，是指企業(yè)對各項資產的運用效率，通過對有關財務比率的分析，可以了解企業(yè)資產運行是否合理，是否有多余資產閑置等。 常用反映企業(yè)營運能力的財務分析指標有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率第 9 章 利潤表分析 本章主要內容9.1企業(yè)總體盈利能力指標分析9.2與投資相關的盈利能力指標分析9.3與成本費用相關的盈利能力指標分析9.4上市公司盈利能力指標分析9.5與利潤表相關的長期償債能力分析9.6發(fā)展能力指標分析9.1 9.1 企業(yè)總體盈利能力指標分析企業(yè)總體盈利能力指標分析

26、 主營業(yè)務利潤率：說明企業(yè)主業(yè)的盈利能力，也反映企業(yè)主營業(yè)務的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿Α?毛利率：與同行業(yè)平均值比較更具有可比性，更能說明企業(yè)的盈利能力和行業(yè)競爭力。 營業(yè)利潤率：衡量企業(yè)在一定時期內營業(yè)收入獲取利潤的能力。 凈利潤率：衡量企業(yè)在一定時期內整體獲取利潤的能力9.2 9.2 與投資相關的盈利能力指標分析與投資相關的盈利能力指標分析 總資產收益率：是企業(yè)一定期間內實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均資產總額的比率，該指標用來衡量企業(yè)總體資產的盈利能力。 總資產報酬率：是指企業(yè)一定期間內的息稅前利潤與資產平均總額的比率。反映企業(yè)基本盈利能力。 凈資產收益率：是企業(yè)一定時期內凈利潤與平均凈資產的比

27、率。衡量企業(yè)所有者權益獲得報酬的水平。 資本金收益率：是一定期間企業(yè)的凈利潤與資本金的比率。衡量企業(yè)所有者投入的資本賺取利潤的能力。 9.3 9.3 與成本費用相關的盈利能力指標分析與成本費用相關的盈利能力指標分析 成本費用利潤率：是指企業(yè)凈利潤與成本費用總額的比率。 該指標越高，表明企業(yè)定額耗費內所取得的收益越高，企業(yè)盈利能力越強。 9.4 9.4 上市公司盈利能力指標分析上市公司盈利能力指標分析 反映上市公司盈利能力的指標主要： 每股收益 每股現(xiàn)金股利 股利支付率 市盈率 市凈率 每股凈資產 9.5 9.5 與利潤表相關的長期償債能力分析與利潤表相關的長期償債能力分析 利息保障倍數(shù)，是企業(yè)

28、息稅前利潤（即凈利潤+利息費用+所得稅費用）與利息費用的比率。 是衡量企業(yè)支付借款利息能力的指標。 利息費用包括財務費用中的利息支出和已計入固定資產價值中的資本化利息。 9.6 9.6 發(fā)展能力指標分析發(fā)展能力指標分析 評價企業(yè)發(fā)展能力時，基本按銷售發(fā)展狀態(tài)、資產增加情況和凈資產積累水平三個不同角度來分析。一、與銷售增長相關的發(fā)展能力指標銷售增長率，三年銷售收入平均增長率二、與資產增長相關的發(fā)展能力指標總資產增長率，三年平均總資產增長率三、與凈資產積累增長相關的發(fā)展能力指標資本積累率，三年平均資本積累率 9.6 9.6 發(fā)展能力指標分析發(fā)展能力指標分析 通過大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和分析研究，會計理論界

29、把企業(yè)發(fā)展劃分如下七種不同狀態(tài)： 平衡發(fā)展 過快發(fā)展 失控發(fā)展 周期性發(fā)展 低速發(fā)展 慢速發(fā)展 負債發(fā)展第 10 章 現(xiàn)金流量表分析 本章主要內容10.1經營活動現(xiàn)金流量質量、結構分析10.2現(xiàn)金流量表比率分析10.3現(xiàn)金流量表趨勢分析10.4現(xiàn)金流量與利潤綜合分析10.5現(xiàn)金流量表分析的意義10.1 10.1 經營活動現(xiàn)金流量質量、結構分析經營活動現(xiàn)金流量質量、結構分析 經營活動現(xiàn)金流量的質量主要包括真實性、充足性、穩(wěn)定性、成長性4個方面。 現(xiàn)金流量表結構分析，即現(xiàn)金流量表的結構百分比分析?？梢粤私馄髽I(yè)財務狀況的形成、變動原因。 10.2 10.2 經營活動現(xiàn)金流量比率分析經營活動現(xiàn)金流量比

30、率分析 一、償債能力 現(xiàn)金流量表關于企業(yè)償債能力分析，主要是用現(xiàn)金與債務進行比較，常用的指標主要有：現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務總額比、現(xiàn)金到期債務比。二、盈利能力 用于反映企業(yè)盈利能力的指標有：銷售現(xiàn)金比率、總資產凈現(xiàn)率、盈利現(xiàn)金比率、現(xiàn)金獲利指數(shù) 三、現(xiàn)金流量表股利支付能力 關于企業(yè)股利支付能力的指標主要有：每股凈現(xiàn)金流量、現(xiàn)金股利比率、經營活動現(xiàn)金凈流量與股本之比。四、發(fā)展能力 當投資活動中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當大時，表明其未來發(fā)展能力較強。反之，企業(yè)自我發(fā)展能力較弱。10.3 10.3 現(xiàn)金流量表趨勢分析現(xiàn)金流量表趨勢分析 一、趨勢分析的特點：1

31、.趨勢分析注重可比性2.趨勢分析需要分析的報告期較長3.趨勢分析常與資產負債表和利潤表等財務分析相結合。 二、企業(yè)不同發(fā)展期差異分析1.處于籌建期或投產期的企業(yè)，經營活動現(xiàn)金流量較少，籌資活動的現(xiàn)金流量較多。2.處于成熟期的企業(yè)，經營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流量的主導，籌資活動和投資活動的現(xiàn)金流量發(fā)生較少，且每筆都會直接或間接影響經營活動現(xiàn)金流量。 10.4 10.4 現(xiàn)金流量和利潤綜合分析現(xiàn)金流量和利潤綜合分析 以經營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤的關系，可以得出以下不同結論：1.經營活動產生的現(xiàn)金凈流量小于零2.經營活動產生的現(xiàn)金凈流量等于零3.經營活動產生的現(xiàn)金凈流量大于零，但不足以補償當期的非付

32、現(xiàn)成本4.經營活動產生的現(xiàn)金凈流量大于零，并恰好能補償當期的非付現(xiàn)成本5.經營活動產生的現(xiàn)金凈流量大于零，并在補償當期的非付現(xiàn)成本后仍有剩余 10.5 10.5 現(xiàn)金流量表分析的意義現(xiàn)金流量表分析的意義 1.可以從動態(tài)角度了解企業(yè)現(xiàn)金變動的情況和原因。 2.可以判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。 3.可以評價企業(yè)盈利的質量。第 11 章 所有者權益變動表分析 本章主要內容11.1整體分析11.2指標分析11.1 11.1 整體分析整體分析 所有者權益變動的原因，除股東投入資本與資本公積外，主要來源于企業(yè)的經營積累。1.股本變動：股本增加包括資本公積轉入、盈余公積轉入、利潤分配轉入和發(fā)行新股2.資本公積變動：增加的原因包括資本溢價和其他資本公積的增加；減少的原因主要是轉增資本。3.盈余公積增減變動可以直接反