證券投資基金管理學(xué)何孝星主編課后答案

1、第一章1.證券投資基金：按照共同投資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益的基本原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系的機(jī)制，發(fā)行證券投資基金單位，將投資者的分散資金集中起來(lái)投資于有價(jià)證券以實(shí)現(xiàn)投資目的的一種投資組合。（它的基本要素：a投資領(lǐng)域限于證券市場(chǎng).b基本原則：共同投資，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) c現(xiàn)代信托關(guān)系是證券投資基金運(yùn)行的基礎(chǔ) d它是通過(guò)發(fā)行證券投資基金單位募集資金 e它是一種獨(dú)立核算的投資組織。）2. 相對(duì)于股票債券等有價(jià)證券，證券投資基金單位有什么特點(diǎn)？（1）來(lái)源不同。股票來(lái)自于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的商業(yè)性投資關(guān)系；債券來(lái)自于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的商業(yè)性借貸關(guān)系；而證券投資基金單位是以股票、債券或其它資產(chǎn)的存在為基礎(chǔ)，因此，證券投資基金單位是

2、股票、債券等基本證券的派生證券。（2）代表的權(quán)益不同。股票是代表股權(quán)的憑證，股東按投入的股份數(shù)享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)，但股東在公司存續(xù)期內(nèi)不得撤資；債券是代表債權(quán)的憑證，債權(quán)人可按期獲得本金的返還和利息收入，但不能參與收益分配；證券投資基金單位是代表基金持有人持有基金份額的憑證，基金持有人可據(jù)此享有基金所有人的權(quán)利(類似于股票）；同時(shí)由于開(kāi)放式基金具有可贖回性，封閉式基金具有明確的存續(xù)期，基金持有人在一定情況下可以撤資，所以它又具有某些債券方面的特征。3. 證券投資基金在運(yùn)作上有哪些特點(diǎn)和局限性？(1）證券投資基金的特點(diǎn)：資金規(guī)模一般比較大、可通過(guò)證券組合投資降低投資風(fēng)險(xiǎn)、

3、具有專業(yè)化的管理、通過(guò)證券投資基金進(jìn)行證券市場(chǎng)投資可降低交易成本、可介入更多的投資領(lǐng)域。（2）證券投資基金的局限性：風(fēng)險(xiǎn)歸避的局限性、投資領(lǐng)域的局限性、基金治理的局限性。4.證券投資基金與證券市場(chǎng)互動(dòng)發(fā)展關(guān)系是什么？5證券投資基金三大基本關(guān)系體是什么？a 組織關(guān)系體系（基金持有人，基金組織，基金管理人，基金托管人構(gòu)成）b 資產(chǎn)關(guān)系體系（基金資本，基金資產(chǎn)，基金管理人的管理費(fèi)，基金托管人的托管費(fèi)，基金收益及分配構(gòu)成）c 市場(chǎng)關(guān)系體系（基金證券的發(fā)行，基金證券的交易和變現(xiàn)，基金的投資構(gòu)成）5.證券投資基金的三大主要功能：直接融資，專業(yè)理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)分散 a.直接融資功能指欲將投資于證券市場(chǎng)的社會(huì)閑散資

4、金集中起來(lái)投資于有價(jià)證券，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向產(chǎn)業(yè)資金的轉(zhuǎn)換 b.專業(yè)理財(cái)功能指將募集的資金以信托方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作。 c.分散風(fēng)險(xiǎn)，單個(gè)投資者資金有限，不可能持有很多股票來(lái)充分分散風(fēng)險(xiǎn)，持有證券投資基金份額就是間接持有分散程度較高的投資組合。 6. 證券投資基金的三大作用：a.促進(jìn)證券市場(chǎng)規(guī)范化:證券投資基金規(guī)范化發(fā)展，促了進(jìn)我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的健康成長(zhǎng)，促進(jìn)了上市公司規(guī)范化建設(shè)，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)范體系進(jìn)一步規(guī)范化。b.促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展:證券投資基金市場(chǎng)的形成，促進(jìn)了金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，促進(jìn)了商業(yè)銀行的發(fā)展，降低了金融的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)c.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展證券投資基金的發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)

5、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理化調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)變。 第二章1.公司型基金：按公司法規(guī)定設(shè)立的，通過(guò)發(fā)行股份來(lái)籌集資金，以投資盈利為目的，具有獨(dú)立法人資格的股份有限公司。 契約型基金：按照信托契約原則，通過(guò)發(fā)行帶有受益憑證的基金證券而形成的證券投資基金。區(qū)別:（1）設(shè)立的法律依據(jù)不同。（2）運(yùn)作依據(jù)不同。（3）發(fā)行憑證不同。（4）融資渠道不同。（5）投資者地位不同。3.什么是投資風(fēng)格？如何劃分區(qū)別成長(zhǎng)型、價(jià)值型和平、衡型基金？投資風(fēng)格主要指基金產(chǎn)品的產(chǎn)品風(fēng)格。基金的產(chǎn)品風(fēng)格設(shè)計(jì)通常依據(jù)股票的財(cái)務(wù)指標(biāo)特性、流動(dòng)性、價(jià)值創(chuàng)造模式、投資策略等一方面或幾方面和風(fēng)險(xiǎn)收益密切相關(guān)的特性來(lái)進(jìn)行。 成長(zhǎng)型基金把追求

6、資本長(zhǎng)期成長(zhǎng)作為其投資目標(biāo)。成長(zhǎng)型基金的股票籃子主要選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)具有高增長(zhǎng)潛力的上市公司。價(jià)值型基金，指以能為投資者帶來(lái)當(dāng)期收入為目的的投資基金。價(jià)值型基金主要選擇公司商業(yè)模式比較成熟穩(wěn)定、現(xiàn)金流波動(dòng)較小、紅利發(fā)放率比較高的上市公司。 平衡型基金指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長(zhǎng)期成長(zhǎng)為目的的投資基金。平衡型基金就是在基金股票籃子中既購(gòu)入一定比例的成長(zhǎng)型股票，又購(gòu)買一部份價(jià)值型股票。它的最大優(yōu)點(diǎn)就是具有雙重目標(biāo)，投資風(fēng)險(xiǎn)比較小。平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益處于成長(zhǎng)型基金和價(jià)值型基金之間。5.什么是指數(shù)基金，我國(guó)目前有哪些品種，有什么特點(diǎn)？ 指數(shù)基金是一種以擬合目標(biāo)指數(shù)、跟蹤目標(biāo)指數(shù)變化為原則，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)

7、同步成長(zhǎng)的基金品種。嘉實(shí)300，萬(wàn)家180，融通100，易方達(dá)50等，特點(diǎn)：投資目標(biāo)可以被精確量化6.簡(jiǎn)述股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金的主要特點(diǎn)。股票基金有如下特點(diǎn)：（1）資金主要投資于上市股票，有的也有非股票證券；（2）股票基金的優(yōu)點(diǎn)是資本成長(zhǎng)潛力較大，投資者不僅可以獲得資本利得，而且還可以通過(guò)對(duì)該基金使得較少得資本能夠分散投資于各類普通股票，這比投資者個(gè)人直接投資于普通股票得風(fēng)險(xiǎn)要小得多債券基金有如下特點(diǎn)：（1）資金主要投資于債券的證券投資基金；（2）債券基金專為穩(wěn)健型的投資者設(shè)計(jì)的，它具有流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高、投資風(fēng)險(xiǎn)小、回報(bào)穩(wěn)定的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)基金有如下特點(diǎn)：（1）金主要投資于大額可

8、轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行承兌匯票、商業(yè)本票等貨幣市場(chǎng)工具；（2）貨幣市場(chǎng)基金具有流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高、投資成本低、收益較高的特點(diǎn)，這類基金與銀行等金融機(jī)構(gòu)的各種現(xiàn)金投資工具相比，其收益率較高而風(fēng)險(xiǎn)較小5簡(jiǎn)述我國(guó)證券投資基金類型的發(fā)展和品種創(chuàng)新。從1998年開(kāi)始，我國(guó)最初 發(fā)行 封閉基金。2001年，開(kāi)放式基 金開(kāi)始發(fā)行。目 前封 閉式基金已經(jīng)停止發(fā)行?，F(xiàn)在，我國(guó)只發(fā)行契約型基金，不允許發(fā)行公司型基金。從投資對(duì)象看，我國(guó)的基金可以分為股票型基金、偏 股 型 基 金、股 債 平衡 型 基 金、偏債型基金與債券型基金。股票型基金是僅投資于股票的一種基金，截至目前我國(guó)還沒(méi)有純股票型基金。偏股型基金是以股票投資

9、為主、以債券投資為輔的一種混合型基金。股債平衡 型基金是一種在股票投資與債券投資之間尋求平衡的混合型基金。偏債型基金是以債券投資為主、以 股 票 投 資 為 輔 的 混 合 型 基 金，南方寶 元、南方保本 基金 均可歸為此 類基金。債券型基金則是一種僅投資于債券的基金，如華夏債券基金。目前我國(guó)也出現(xiàn)一些基金創(chuàng)新品種，如傘型基金的招商系列基金和湘財(cái)系列基金等。第三章1.我國(guó)證券投資基金募集程序和募集方式有哪些？a.基金募集申請(qǐng)b.基金募集申請(qǐng)的注冊(cè)c.基金份額的發(fā)售d.基金合同生效 募集方式：公募發(fā)行與私募發(fā)行，網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行 3. 封閉式基金折價(jià)現(xiàn)象：指封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格低于基金資產(chǎn)凈

10、值時(shí)的現(xiàn)象。（原因：凈值被高估或低估，代理成本增加，投資者情緒） 4.開(kāi)放式基金 a.申購(gòu)流程：開(kāi)立賬戶，確認(rèn)申購(gòu)金額或份額，支付款項(xiàng)，申購(gòu)確認(rèn)。b.贖回流程：確認(rèn)贖回份額，計(jì)算贖回金額，支付贖回款項(xiàng)。申購(gòu)和贖回的原則：a.“未知價(jià)”原則b.“金額申購(gòu)，份額贖回”原則c.申購(gòu)費(fèi)率各不相同d.當(dāng)日申購(gòu)和贖回申請(qǐng)可以在規(guī)定時(shí)間前撤銷e.基金存續(xù)期間單個(gè)基金賬戶最高持有基金單的比例不不超過(guò)基金總份額的10%f.基金存續(xù)期內(nèi)，單個(gè)投資者申購(gòu)的基金份額加上前一開(kāi)放日其持有的基金份額不得超過(guò)上一開(kāi)放日基金總份額的10%。 第四章1.基金的投資管理過(guò)程步驟可分為：確定投資理念和目標(biāo)、進(jìn)行資產(chǎn)配置、做出資產(chǎn)選

11、擇、實(shí)現(xiàn)組合構(gòu)建和進(jìn)行績(jī)效評(píng)估。內(nèi)在聯(lián)系：2.我國(guó)證券投資基金投資目標(biāo)三種類型及比較。投資目標(biāo)對(duì)資產(chǎn)配置的影響a.第一類追求長(zhǎng)期的資本增值b.第二類追求當(dāng)期的高收入c.第三類兼顧長(zhǎng)期資本增值和當(dāng)期收入三類目標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系：第一類風(fēng)險(xiǎn)較大，收入較高；第二類風(fēng)險(xiǎn)較小，收益也較低；第三類風(fēng)險(xiǎn)與收益介于第一類與第二類之間。影響： 5.證券投資基金投資管理的原則是什么。（1）合法合規(guī)原則效率運(yùn)行的資本市場(chǎng)必須保證所有市場(chǎng)參與者之間的公平競(jìng)爭(zhēng)，任何破壞市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的違法違規(guī)行為將必然受到市場(chǎng)的懲罰。合法合規(guī)原則是基金在證券投資管理過(guò)程中面要遵守的最基本也是最重要的原則之一。（2）誠(chéng)實(shí)信用原則證券投資基金的投

12、資管理過(guò)程經(jīng)常涉及委托代理關(guān)系，資產(chǎn)管理人作為投資人的代理人，尤其需要堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)信用原則。（3）風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配原則基金的投資管理應(yīng)獲得與其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平一致的收益。（4）投資分散化原則基金的證券投資管理應(yīng)在遵循委托方與受托方之間的契約安排的前提下，根據(jù)市場(chǎng)變動(dòng)情況和投資技術(shù)，進(jìn)行分散化投資。（5）尊重歷史和規(guī)律的原則在證券投資管理體系的構(gòu)建與逐步完善過(guò)程中，投資管理者對(duì)歷史規(guī)律的深入研究與理解將有助于做出更好的判斷。這種歷史規(guī)律既包含資本市場(chǎng)的歷史經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，也包括資本市場(chǎng)內(nèi)在的運(yùn)行機(jī)制與發(fā)展規(guī)律。第五章1.證券投資基金的股票投資管理類型？它們分別適合什么樣的投資者？有兩種類型：積極型管理與消極型

13、管理。積極型適用于： 消極型適用于：2.中國(guó)現(xiàn)有的基金大多奉行積極投資策略。指數(shù)基金發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)： 指數(shù)基金是眾多投資者喜愛(ài)的金融工具。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷完善，以及基金業(yè)的蓬勃發(fā)展，相信指數(shù)基金在中國(guó)將有很大的發(fā)展?jié)摿?。首?它的業(yè)績(jī)透明度比較高。其次,它的資產(chǎn)組合的流動(dòng)性比一般集中持股的基金更好。其三,投資指數(shù)型基金的成本一般較低。3.自上而下是按照宏觀，中觀，微觀的次序依次考慮的投資決策過(guò)程。自下而上是關(guān)注各單只股票的分析，選擇有吸引的的個(gè)股，而不過(guò)多關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)周期區(qū)別，投資關(guān)注的分析角度不同，前者從證券市場(chǎng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的全局出發(fā)；后者從單個(gè)個(gè)體有針對(duì)性地分析。 4積極型股票

14、投資管理有三類，包括以技術(shù)分析為基礎(chǔ)，以基本分析為基礎(chǔ)和市場(chǎng)異常策略三種。我認(rèn)為市場(chǎng)異常策略更適用我國(guó)的股票基金。因?yàn)槲覈?guó)證券市場(chǎng)發(fā)展不成熟，異常情況時(shí)常有，像小公司效應(yīng)，被忽略的公司效應(yīng)，日歷效應(yīng)等都比較適用。 5為何說(shuō)有效市場(chǎng)假說(shuō)對(duì)積極型股票投資管理提出了挑戰(zhàn)？ 6消極型股票投資管理有哪兩種類別？它們有什么差異？有兩類，即簡(jiǎn)單型和組合型策略。簡(jiǎn)單型策略以長(zhǎng)期持有而預(yù)期發(fā)生的股票價(jià)格統(tǒng)計(jì)特征為基礎(chǔ)，遵循隨機(jī)方法或某種預(yù)先設(shè)定的準(zhǔn)則進(jìn)行投資。組合型策略在長(zhǎng)期持有并預(yù)期發(fā)生股票市場(chǎng)整體價(jià)格統(tǒng)計(jì)特征的基礎(chǔ)上，模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合，以取得與比較基準(zhǔn)相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。差異：二者相比，組合型更強(qiáng)調(diào)嚴(yán)

15、格遵循并盡可能模擬市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，追蹤一組股票指數(shù)的整體業(yè)績(jī)來(lái)設(shè)計(jì)投資組合。第六章1.作為兩種最基本的投資工具，債券與股票有什么異同點(diǎn)？債券與股票的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（1）發(fā)行主體不同（2）發(fā)行人與持有人的關(guān)系不同（3）期限不同（4）價(jià)格穩(wěn)定性不同（5）風(fēng)險(xiǎn)程度不同2.債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。適合的投資者：接受損失意愿小，風(fēng)險(xiǎn)偏好程度低，以儲(chǔ)蓄為目的的投資者適合債券投資。 3.銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)的特點(diǎn)銀行間：交易所：4.什么是久期、修正久期和廣義久期？它們的適用性分別是什么？久期又稱平均期限，它是在現(xiàn)金流量剩余期限用現(xiàn)值加權(quán)的平均數(shù)

16、，可以用來(lái)衡量債券的易變性。其含義是在這一時(shí)點(diǎn)上，無(wú)論市場(chǎng)收益率如何變化，投資者確保可以獲得期初計(jì)算的收益率。修正久期反映的是債券價(jià)格與收益率變動(dòng)的線性關(guān)系，是測(cè)量債券的利率敏感性的重要工具。廣義久期一般用于內(nèi)含期權(quán)的債券，可以在較高和較低收益率水平上反映了現(xiàn)金流的預(yù)期變化，因而比一般的修正久期具有更為廣泛的適用性。5.被動(dòng)的債券投資管理一般分為哪幾種類型？被動(dòng)的債券投資管理一般分為兩種類型，一種是指數(shù)化投資策略，一種是資產(chǎn)免疫策略。指數(shù)化投資策略的是構(gòu)造一個(gè)充分分散化的組合，使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益。而資產(chǎn)免疫策略是由久期導(dǎo)出的一種債券投資管理的技術(shù)，運(yùn)用這種技術(shù)，債券投資

17、者能夠相對(duì)肯定地滿足某種事先承諾的現(xiàn)金流出。6.主動(dòng)的債券投資管理一般分為哪幾種類型？主動(dòng)的債券投資管理分為水平分析、債券調(diào)換和追隨收益曲線的管理方法。水平分析比較債券在某一期間的回報(bào)率，分析這個(gè)回報(bào)率受哪些因素的影響。在任何持有期中，債券的回報(bào)率一般會(huì)受到時(shí)間推移和收益率變動(dòng)兩個(gè)因素的綜合影響。水平分析把這種影響分為兩個(gè)部分：一部分是時(shí)間推移的影響，即債券價(jià)格隨時(shí)間推移會(huì)越來(lái)越接近票面價(jià)值；另一部分是收益率變動(dòng)的影響，即債券價(jià)格與收益率反向變動(dòng)。分析回報(bào)率，還要考慮水平期內(nèi)獲得的利息和利息再投資收益。債券掉換通過(guò)對(duì)債券或其組合在水平分析中的收益率預(yù)測(cè)來(lái)主動(dòng)掉換債券，用定價(jià)過(guò)低的債券替換定價(jià)過(guò)

18、高的債券，或用收益率較高的債券替換收益率較低的債券。追隨收益率曲線的管理方法是指如果收益率曲線向上傾斜，即長(zhǎng)期債券的收益率大于短期債券，而且，投資者確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，投資者可以購(gòu)買比要求期限稍長(zhǎng)的債券，然后在債券到期前售出，獲得一定的資本收益。第七章1.投資組合理論在證券投資基金的投資管理中的作用是什么？投資組合理論在證券投資基金的投資管理中的作用表現(xiàn)在兩個(gè)方面。（1）指導(dǎo)投資決策的作用。根據(jù)投資組合理論，基金管理人可以在構(gòu)建投資組合過(guò)程中選擇使得的證券品種，以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的，它為基金管理人在做出投資決策時(shí)提供數(shù)量化的技術(shù)手段作為參考依據(jù)。（2）作為基金投資的事后業(yè)

19、績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的數(shù)量化工具。根據(jù)投資組合理論導(dǎo)出的多種基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法為合理、公正評(píng)價(jià)基金管理人的投資能力提供了數(shù)學(xué)工具。2.傳統(tǒng)證券組合管理和現(xiàn)代證券組合管理的主要區(qū)別是什么？3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型與指數(shù)模型的聯(lián)系與區(qū)別？ 資本資產(chǎn)定價(jià)理論和指數(shù)型理論等組合理論都是投資組合管理的理論基石，為投資組合理論的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。二者區(qū)別： 4.證券投資基金在進(jìn)行資產(chǎn)管理時(shí)為什么要進(jìn)行投資組合的調(diào)整？調(diào)整過(guò)程如何？證券市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，金融資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)因?yàn)楦鞣N利好利空消息而上下波動(dòng)，基金為了能取得更大的收益，更有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，就必須根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況，及時(shí)調(diào)整投資組合，以保證投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。過(guò)程： 第八章1.什

20、么是資產(chǎn)配置？為什么要進(jìn)行資產(chǎn)配置？就是將所要投資的資金在各大類資產(chǎn)中進(jìn)行分配他是管理公司在進(jìn)行投資時(shí)首先碰到的問(wèn)題。資產(chǎn)配置是投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。隨著投資領(lǐng)域從單一資產(chǎn)擴(kuò)展到多資產(chǎn)類型，從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)展到國(guó)際市場(chǎng)，資產(chǎn)配置的重要意義與作用也逐漸凸顯出來(lái)，它可以幫助投資人減少對(duì)收益的不必要的風(fēng)險(xiǎn)憂慮。同時(shí)，隨著投資領(lǐng)域的擴(kuò)展，資產(chǎn)配置的復(fù)雜性也與日俱增，其中既包括在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資產(chǎn)之間的配置，也包括對(duì)貨幣風(fēng)險(xiǎn)的處理等多方面內(nèi)容。全球資本市場(chǎng)為改善投資收益與管理風(fēng)險(xiǎn)提供了客觀機(jī)會(huì)，長(zhǎng)期利用這些機(jī)會(huì)的方式需要采用始終如一的嚴(yán)格的資產(chǎn)配置手段2.資產(chǎn)配置類型及

21、分類依據(jù)a.從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置，股票 、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置b.從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，資產(chǎn)混合配制c.從配置策略上看，分為買入并持有策略，恒定組合策略，投資組合保險(xiǎn)策略，動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略。3.確定資產(chǎn)類別收益的方法：特點(diǎn)：第十章1.論述證券投資基金當(dāng)事人及其關(guān)系基金當(dāng)事人：基金發(fā)起人，基金管理人，基金托管人，基金持有人持有人與管理人之間的關(guān)系是所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系；管理人與托管人之間的關(guān)系是經(jīng)營(yíng)和監(jiān)督關(guān)系；持有人與托管人之間的關(guān)系是收益人與受托人的關(guān)系。3.基金的內(nèi)部控制：公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)運(yùn)作符合公司計(jì)劃，在考慮內(nèi)外部環(huán)境基礎(chǔ)上，通過(guò)建立組織機(jī)制，運(yùn)用管理方法，實(shí)時(shí)操作程序與控制措施形成的系統(tǒng)。4.證券投資基金制定內(nèi)部控制制度應(yīng)遵循什么原則？合法合規(guī)原則、全面性原則、審慎性原則、適時(shí)性原則、*證券投資基金執(zhí)行內(nèi)部控制制度應(yīng)遵循什么原則？首要性原則、健全性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則、相互制約性原則、防火墻原則、成本效應(yīng)原則5.證券投資基金內(nèi)部控制主要內(nèi)容：內(nèi)部環(huán)境控制，業(yè)務(wù)流程控制，會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，信息技術(shù)內(nèi)部控制，間的稽核控制第十一章1.基金會(huì)計(jì)基本前提：會(huì)計(jì)主體、持續(xù)