實(shí)證計(jì)量工具與會(huì)計(jì)研究11-12-2教綱上交

1、計(jì)量工具與會(huì)計(jì)研究馬永強(qiáng) 譚洪濤 唐雪松 步丹璐本課程目的 計(jì)量軟件在會(huì)計(jì)研究中的作用 學(xué)會(huì)用計(jì)量軟件復(fù)制學(xué)術(shù)論文 學(xué)會(huì)獨(dú)立地運(yùn)用計(jì)量軟件撰寫科學(xué)論文本課程具體要求 16周 教師講授 716周 分組作業(yè)展示 1718周 課程論文提交716周課堂小組作業(yè) 分10個(gè)組（平均7個(gè)人一組） 復(fù)制一篇論文（老師指定10篇論文） 展示數(shù)據(jù)來源 利用計(jì)量工具處理數(shù)據(jù)的過程 形成數(shù)據(jù)報(bào)告的過程課后作業(yè)、課程論文 每個(gè)同學(xué)復(fù)制一篇論文 按照原文復(fù)制 擴(kuò)展原文的數(shù)據(jù) 形成新的工作論文 （18周前交）主要參考內(nèi)容 應(yīng)用STATA做統(tǒng)計(jì)分析 勞倫斯 漢密爾頓 經(jīng)典文獻(xiàn) 最新文獻(xiàn) 圖書館的數(shù)據(jù)庫 ScienceDire

2、ct（ top Journals） CSMAR第一講 導(dǎo)論第二講 實(shí)證會(huì)計(jì)基本原理有效證券市場與資本資產(chǎn)定價(jià)模型第三講 Stata 運(yùn)用基礎(chǔ)常用語法、命令第四講 stata的數(shù)據(jù)整理第五講 stata的圖形功能第六講 stata的基本統(tǒng)計(jì)分析第七講 stata的非參數(shù)檢驗(yàn)分析第八講 事件研究法及其stata實(shí)現(xiàn)第九講 面板數(shù)據(jù)分析與stata運(yùn)用第一講 導(dǎo)論會(huì)計(jì)學(xué)院 步丹璐一、會(huì)計(jì)研究的意義 為什么要讀研究生 會(huì)計(jì)研究生的主要目的？ 會(huì)計(jì)研究生要掌握的能力？ 會(huì)計(jì)研究對經(jīng)濟(jì)生活的作用？ 會(huì)計(jì)研究對政策的指導(dǎo)意義？二、經(jīng)濟(jì)研究 經(jīng)濟(jì)研究的目的，大抵在于發(fā)現(xiàn)事物之間最大可能的因果關(guān)系 但是，人們往

3、往被一些外在的表象所迷惑而忽略最為根本的影響因素 因此，在研究因果關(guān)系中，應(yīng)時(shí)刻牢記我們應(yīng)當(dāng)試圖去發(fā)現(xiàn)最為重要的因素（first order effect）三、會(huì)計(jì)研究生的主要研究方向 公司財(cái)務(wù) 會(huì)計(jì)理論 公司治理 制度背景 中國特色 資本市場 政府會(huì)計(jì)公司財(cái)務(wù) 融資 投資 分配融資 如企業(yè)融資行為，我們自然最關(guān)心的是什么因素最終決定了企業(yè)外部融資決策的約束條件（the constraints of access to finance）。 中國經(jīng)濟(jì)獨(dú)有的特征事實(shí)是什么呢？這些特征事實(shí)對中國企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為，特別是融資行為有何影響 股權(quán)融資（IPO）、股權(quán)再融資（SEO）和銀行貸款產(chǎn)業(yè)政策與公司融

4、資 產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)，其IPO 融資額和家數(shù)增長率顯著超過未受支持的行業(yè)，這一結(jié)果在控制行業(yè)業(yè)績（ROA）、行業(yè)負(fù)債水平（資產(chǎn)負(fù)債率）和行業(yè)成長性（M/B）等指標(biāo)后，依然存在。此外，產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)，其股權(quán)再融資（SEO）機(jī)會(huì)顯著高于其他行業(yè)，這一結(jié)果同時(shí)存在于配股、增發(fā)以及配股和增發(fā)（SEO）。銀行貸款中，在控制其他變量后，產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)其長期銀行借款顯著高于其他行業(yè)，而短期銀行借款則呈現(xiàn)相反趨勢。整體來看，我們的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)顯示，產(chǎn)業(yè)政策作為一項(xiàng)政府政策在公司融資行為中起到了主導(dǎo)作用，在轉(zhuǎn)型國家的中國，產(chǎn)業(yè)政策是公司融資決策的重要因素。投資行為 并購？ 增加分部？股利政策 現(xiàn)金股利or

5、股票股利 現(xiàn)金股利發(fā)放比率 現(xiàn)金股利的市場反應(yīng)案例：佛山照明高股利政策 自由現(xiàn)金流量（FCF） EBIT折舊所得稅資本性支出營運(yùn)資本凈增加 資本性支出固定資產(chǎn)投資短期投資長期投資 營運(yùn)資本凈增加（基期流動(dòng)資產(chǎn)基期當(dāng)年流動(dòng)負(fù)債）（上期流動(dòng)資產(chǎn)上期流動(dòng)負(fù)債）佛山照明的再融資行為討論： 市場對現(xiàn)金股利和會(huì)計(jì)利潤應(yīng)是正相關(guān)關(guān)系么？ 現(xiàn)金股利的成本是否高于會(huì)計(jì)利潤的披露呢？ 實(shí)際結(jié)果： 市場不買賬（股價(jià)并沒有因?yàn)楦叻峙涠蠞q？） 那為什么還堅(jiān)持高股利政策呢？可能的原因 控股東轉(zhuǎn)移資金的 方式主要有兩種： 現(xiàn)金股利和關(guān)聯(lián)交易 關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管越來越嚴(yán) 現(xiàn)金股利是通用的財(cái)務(wù)分配方式，只要不違反股利分配的法律，

6、法律無法干預(yù) 佛山照明的第一大股東是佛山市國資辦 從93年開始，佛山市政府從現(xiàn)金股利中分了1/3，即3億 2001年，佛山照明的上繳稅金為1.87億元 上市以來累計(jì)上交的稅金10億元巨額政府補(bǔ)助從何而來 HY股份是一家在上交所上市同時(shí)發(fā)行A、B股的公司，在2000年報(bào)公布的時(shí)候，境內(nèi)外會(huì)計(jì)師事務(wù)所確認(rèn)的當(dāng)年凈利潤分別為1.22億元和8，550.5萬元 差異高達(dá)3684.3萬元，占境外事務(wù)所確認(rèn)凈利潤的43.09會(huì)計(jì)理論 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究 公允價(jià)值 資產(chǎn)減值 盈余管理的空間 導(dǎo)向作用？巨額補(bǔ)助來源于一起并購 HY股份原是一家以化纖為主業(yè)的上市公司，從1999年后開始進(jìn)軍生物醫(yī)藥領(lǐng)域 經(jīng)過談判，決定

7、收購江蘇吳縣農(nóng)藥化工集團(tuán)（吳農(nóng)集團(tuán)）利用其原來的設(shè)備生產(chǎn)生物產(chǎn)品并購三步驟 第一，2000年6月，以10萬/畝的價(jià)格出資2890.9萬元受讓江蘇省吳縣的289.09畝土地 第二，2000年10月以接受全部職工為代價(jià)，零資產(chǎn)整體收購吳農(nóng) 第三步，HY股份以土地和收購的吳農(nóng)的有效資產(chǎn)作為投資組建蘇州HY農(nóng)用化學(xué)品有限公司，并持有93.3的股權(quán)政府補(bǔ)助 當(dāng)?shù)卣?000年6月份趕在中報(bào)之前對HY股份給予了一筆政府補(bǔ)助，總額為2370萬元，并且都是以現(xiàn)金方式支付 HY2000年中報(bào)的凈利潤為6309.4萬元 補(bǔ)貼收入占2000年中期凈利潤的37.56境外事務(wù)所 要求從收益中轉(zhuǎn)出，放在了非流動(dòng)性負(fù)債中

8、的遞延收益 在B股2000年注釋中： 這筆遞延收益是由于公司購并重組了當(dāng)?shù)氐囊患覈衅髽I(yè)并有進(jìn)一步的投資，吳縣政府在2000年給予的補(bǔ)貼收入 這起并購行為在2000年尚未完成，遞延收益是成本和收益的配比原則IAS20 政府補(bǔ)助會(huì)計(jì)和政府援助的披露 政府補(bǔ)助是政府通過向企業(yè)轉(zhuǎn)移資源、以換取企業(yè)在過去或未來按照某種條件進(jìn)行有關(guān)經(jīng)營活動(dòng)的援助，這種援助不包括那些無法合理作價(jià)的援助，也不包括與企業(yè)正常交易無法分清、與政府間的交易FASB與IASB 美國并沒有發(fā)布有關(guān)政府補(bǔ)助的準(zhǔn)則，為什么呢？討論 你覺得按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量么？ 第二年公司又該如何處理？公司治理 公司治理結(jié)構(gòu) （國內(nèi)

9、外區(qū)別） 薪酬激勵(lì) 董事與高管的作用 國有股存在的特殊問題制度背景 中國特色 政府補(bǔ)助是好消息還是壞消息 基于中國市場和美國市場的實(shí)證研究 政府補(bǔ)助說明了地方政府對上市公司的鼎力幫助，那么政府補(bǔ)助占利潤比重大對市場應(yīng)該是好消息， 如果認(rèn)為政府補(bǔ)助是一次性利潤來源，說明公司主營能力很弱，那么就是壞消息 你的預(yù)測是什么？ 中國上市公司的補(bǔ)貼收入包括哪些項(xiàng)目？ 是否是上市公司盈余管理的工具？ 財(cái)政部做了哪些努力？政府會(huì)計(jì) 公共市場論文類型1 案例分析： 公司治理與現(xiàn)金股利_基于佛山照明的案例研究 股權(quán)分置改革對公司股權(quán)融資偏好的影響_以青島海爾為例 政府管制與企業(yè)垂直整合_劉永行_煉鋁_的案例分析論

10、文類型2 檢驗(yàn)： 管理層持股結(jié)構(gòu)性因素的實(shí)證研究 國有企業(yè)中的薪酬管制與在職消費(fèi) 地區(qū)差異_薪酬管制與高管腐敗 我國上市公司的高管任期與R_D支出 制度前因與高管特點(diǎn)_一個(gè)實(shí)證研究 管理者留任影響控制權(quán)變更嗎？政府控制與企業(yè)現(xiàn)金持有價(jià)值 國有上市公司實(shí)際控制人按照行政級別分為中央政府和地方政府 研究發(fā)現(xiàn)，中央政府控制上市公司持有現(xiàn)金的價(jià)值大于地方政府控制上市公司的現(xiàn)金持有價(jià)值。 產(chǎn)生這種差異的來源在于兩類企業(yè)公司治理和財(cái)務(wù)特征的差異，中央政府控制企業(yè)的公司治理更為有效，能夠弱化代理問題的負(fù)面影響，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者和股權(quán)制衡的正面作用，同時(shí)中央政府控制企業(yè)融資約束程度相對更高，成長性更好，具有更好

11、的投資機(jī)會(huì)和回報(bào)，對提升現(xiàn)金持有價(jià)值有正面作用。政府干預(yù)、交易特征與自利性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場反應(yīng)研究 -基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)和內(nèi)幕交易的視角 以股改前七年內(nèi)引發(fā)控制權(quán)變更的非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓事件為樣本，區(qū)分本地并購與異地并購、相關(guān)并購與多元化并購，對實(shí)際控制人通過轉(zhuǎn)讓控制權(quán)攫取私有收益的程度進(jìn)行研究 發(fā)現(xiàn)，地方政府實(shí)際控制人，以及普遍受到地方政府干預(yù)的非政府實(shí)際控制人將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給異地、異行企業(yè)時(shí)獲得的轉(zhuǎn)讓溢價(jià)更高；支付較高控制權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)的并購方實(shí)施內(nèi)幕交易的程度更嚴(yán)重，獲得的累計(jì)超額收益更多計(jì)量工具 SAS Eviews Excel SPSS STATAStata常用命令 導(dǎo)入數(shù)據(jù) 瀏覽數(shù)據(jù) 發(fā)現(xiàn)異常（

12、明顯的錯(cuò)誤、missing） 糾正（搜索年報(bào)，補(bǔ)充數(shù)據(jù)） 分析數(shù)據(jù)（描述性統(tǒng)計(jì)、散點(diǎn)圖） 發(fā)現(xiàn)規(guī)律（回歸）二、實(shí)證會(huì)計(jì)基本原理有效證券市場與資本資產(chǎn)定價(jià)模型l 有效證券市場含義l 對財(cái)務(wù)報(bào)告的意義l 價(jià)格的信息含量l 資本資產(chǎn)定價(jià)模型l 信息不對稱l 正常運(yùn)轉(zhuǎn)的證券市場的社會(huì)意義l 充分披露有效性的含義l 有效證券市場是這樣一個(gè)市場，市場上任何時(shí)候的證券交易價(jià)格將正確反映所有為公眾所知的與該證券有關(guān)的信息。如何理解有效性？l 第一，市場價(jià)格對公眾所知的信息是有效的。因此，這個(gè)定義并不排除內(nèi)部信息存在的可能性。l 第二，市場的有效性是個(gè)相對的概念。l 第三，如果市場是有效的，投資便是一個(gè)“公平的

13、游戲”。這意味著，證券價(jià)格將隨意地上l 升或下降，隨機(jī)地上下波動(dòng)。證券價(jià)格如何如何正確反映所有可獲取的信息？l 在有效證券市場中，價(jià)格能正確反映所有可獲得的信息，在這個(gè)證券市場中的證券價(jià)格總是隨機(jī)波動(dòng)的。l 有效性是相對于大量的信息而定義的。如果由于內(nèi)部信息而導(dǎo)致信息不完整，或信息是錯(cuò)誤的，證券價(jià)格也會(huì)不正確。這樣，市場的有效性不能保證證券價(jià)格是準(zhǔn)確的。它只是認(rèn)為證券價(jià)格是無偏的，并將對新修正的信息迅速做出反應(yīng)。l 及時(shí)并全面的報(bào)告能增加公眾可獲取信息的數(shù)量與質(zhì)量。然而，不同的個(gè)人投資者可能會(huì)有不同的想法或?qū)π畔⒆龀霾煌慕忉?。但是，大致說來，我們可以認(rèn)為這些差異會(huì)被“平滑修正”，l 這樣，與

14、市場中參與交易的個(gè)體所擁有的信息量相比，市場價(jià)格有更大的信息內(nèi)涵。資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）CAPM對會(huì)計(jì)的啟示l C A P M模型有三個(gè)主要用處：第一，它清楚地指出股票市價(jià)是如何依賴于投資者對收益率的預(yù)期l 第二，回到“已實(shí)現(xiàn)”收益的角度來看， C A P M為我們提供了一種方法，將某股的已實(shí)現(xiàn)收l 益區(qū)分為預(yù)期收益和未預(yù)期收益兩個(gè)部分l 第三，市場模型為我們估計(jì)某股票的值提供了一個(gè)便利的方法。對財(cái)務(wù)報(bào)告的意義l 比弗認(rèn)為，第一個(gè)重要啟示是只要會(huì)計(jì)政策沒有導(dǎo)致現(xiàn)金流量產(chǎn)生差別的后果，或?qū)λ捎玫奶囟〞?huì)計(jì)政策所形成的差別予以披露，以及投資者能獲得足夠的信息以致能夠在不同的會(huì)計(jì)政策之間做出抉

15、擇的話，公司所采取的會(huì)計(jì)政策便不會(huì)影響證券的市價(jià)。對財(cái)務(wù)報(bào)告的意義l 有效市場認(rèn)為只要公司披露其所選擇的會(huì)計(jì)政策，以及從一種會(huì)計(jì)方法轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N會(huì)計(jì)方法的任何附加信息，投資者就能做出必要的計(jì)算以看清楚其所導(dǎo)致的報(bào)告凈收入的差異。l 有效證券市場是與充分披露的概念緊密聯(lián)系在一起的。l 市場的有效性意味著公司不必過分考慮無知的投資者，即財(cái)務(wù)報(bào)表信息不必用過于簡單的方式表達(dá)，以致任何人都能理解。l 會(huì)計(jì)人員正在與其他信息提供者相互競爭。第三講 Stata 運(yùn)用基礎(chǔ)常用語法、命令會(huì)計(jì)學(xué)院 唐雪松第四講 stata的數(shù)據(jù)整理會(huì)計(jì)學(xué)院 步丹璐第五講 stata的圖形功能會(huì)計(jì)學(xué)院 譚洪濤第六講 stata的

16、基本統(tǒng)計(jì)分析會(huì)計(jì)學(xué)院 唐雪松第七講 stata的非參數(shù)檢驗(yàn)分析會(huì)計(jì)學(xué)院 譚洪濤l One-Sample Kolmogorov-Smirnov Testl 正態(tài)分布檢驗(yàn) Sktest & silktestl 單因素方差檢驗(yàn) onewayOne-Sample Kolmogorov-Smirnov Testl 􀁺采用柯爾莫諾夫-斯米爾諾夫檢驗(yàn)來分析變量是否符合某種分布，可以檢驗(yàn)的分布有正態(tài)分布、均勻分布、Poission分布和指數(shù)分布。l 􀁺如果p值>，可以認(rèn)為樣本來自正態(tài)分布總正態(tài)分布檢驗(yàn) Sktest & silktestl Stktes

17、t：Skewness and kurtosis test for normalityl 如果經(jīng)過檢驗(yàn)，總體為非正態(tài)分布，則均值（中位數(shù)）檢驗(yàn)應(yīng)該用Wilcoxon配對符號秩檢驗(yàn)是否異于零（曹廷求等，2012，經(jīng)濟(jì)研究l 單因素方差分析檢查y在另一分類變量的不同類別上的平均數(shù)如何。l webuse applel brl oneway weight treatmentl oneway weight treatment, tabulatel oneway weight treatment, bonferronil oneway weight treatment, tabulate scheffe雙/

18、多因素方差分析 anoval 雖然有時(shí)樣本所屬的總體的分布類型往往是不明的，但我們還是想知道在這種情況下兩/多個(gè)獨(dú)立樣本是否來自相同分布的總體？l 多因素分析處理測量性變量Y涉及兩個(gè)或多個(gè)分類變量X的情況l 例:消費(fèi)者協(xié)會(huì)采用1 到20 分來評價(jià)四家冷藏食品公司的油炸雞。他們相求出這些公司的雞在質(zhì)量上是否有所不同。表5.5給出了四家公司的評價(jià)。（=0.05）協(xié)方差分析l Ancova擴(kuò)展了多因素分析，使之覆蓋了混合有分類變量和連續(xù)變量。l Stata 通過 anova命令中指明哪些變量是連續(xù)變量來實(shí)現(xiàn)協(xié)方差分析l 方差分析缺點(diǎn): 出F統(tǒng)計(jì)量外，無法提供變量之間如何聯(lián)系的更多信息，可通過加reg

19、ress選項(xiàng)來實(shí)現(xiàn)l Anova Y x1 x2,continous(xi) regressl webuse sysagel anova systolic drug disease age disease*age, continuous(age)l anova systolic drug disease age disease*age, continuous(age) regressl predict systolic1l predict systolicse, stdpl serrbar systolic1 systolicse drug,scale(2)主成分分析l 是一種通過降維來簡化數(shù)

20、據(jù)結(jié)構(gòu)的方法：如何把多個(gè)變量（指標(biāo)）化為少數(shù)幾個(gè)綜合變量（綜合指標(biāo)），而這幾個(gè)綜合變量可以反映原來多個(gè)變量的大部分信息。為了使這些綜合變量所含的信息互不重疊，應(yīng)要求它們之間互不相關(guān)。l 􀁺例如在評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績時(shí)，要考慮許多指標(biāo)，如利潤、產(chǎn)值、產(chǎn)品數(shù)量、產(chǎn)品質(zhì)量、固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等等。若要全部列出，也許可以有幾十個(gè)變量。因此用少量的幾個(gè)綜合變量代替原來的許多變量是有實(shí)際意義的。由這幾個(gè)綜合變量出發(fā)還有可能得到一個(gè)總的指標(biāo)，按此總指標(biāo)來排序、分類，問題就可能簡單多了。l 例：美國五十個(gè)州每十萬人中七種犯罪的比率數(shù)據(jù)如下表7.1所示。這七種犯罪是：殺人罪（X1）、強(qiáng)奸罪（X2

21、）、搶劫罪（X3）、斗毆罪（X4）、夜盜罪（X5）、偷盜罪（X6）、汽車犯罪（X7）。我們很難直接從這些數(shù)據(jù)出發(fā)來評價(jià)各個(gè)州的治安和犯罪情況，但可以使用主成分分析方法，把這些變量概括為兩三個(gè)綜合變量，這樣就可以簡單地分析這些數(shù)據(jù)了 l insheet using "C:UsersTHTDesktop統(tǒng)計(jì)方法舉例主成分分析例子.csv“.clearl pca muder rape robe fight nightstolen stolen carcriml pca muder rape robe fight nightstolen stolen carcriml factor mude

22、r rape robe fight nightstolen stolen carcrim,pcfl screeplot,yline(1)l Stata自動(dòng)刪除掉特征值小于1的因子。l 保留下來的特征值大于1的因子即為主成份聚類分析l 聚類分析概念和思想l 􀁺在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)及自然現(xiàn)象的研究中，存在著大量分類研究的問題。例如，為了研究不同地區(qū)農(nóng)民家庭不同收入的分布規(guī)律，需要對不同地區(qū)、不同農(nóng)民家庭、不同收入進(jìn)行分類；在制訂農(nóng)業(yè)發(fā)展區(qū)劃時(shí)，需要根據(jù)不同地區(qū)的氣候條件、土壤類型、糧食產(chǎn)量水平、灌溉水平、經(jīng)濟(jì)物質(zhì)條件等對各地區(qū)進(jìn)行分類；l 􀁺聚類分析的基本思想是根據(jù)對象

23、間的相關(guān)程度進(jìn)行類別的聚合。具體聚類過程l 聚類開始時(shí)，樣本中的各個(gè)樣品（或變量）自成一類；通過計(jì)算樣品（或變量）間的相似性測度，把其中最相似的兩個(gè)樣品（或變量）進(jìn)行合并，合并后，類的數(shù)目就減少一個(gè)；重新計(jì)算類與類之間的相似性測度，再選擇其中最相似的兩類進(jìn)行合并，.，這種計(jì)算、合并的過程重復(fù)進(jìn)行，直至所有的樣品（或變量）歸為一類。l insheet using "C:UsersTHTDesktopͳ¼Æ·½·¨¾ÙÀý¾ÛÀà

24、;·ÖÎöÀý×Ó.csv“l(fā) cluster kmeans firstindustry secondindustry thirdindustry, k(4)l sort _clus_1l by _clus_1: l provincel by _clus_1,sort: gen id=_nl keep province _clus_1 idl drop if missing(_clus_1)l reshape wide province,i(id) j(_clus_1)l l第八講 事件研究法及其stata實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)

25、學(xué)院 唐雪松第九講 面板數(shù)據(jù)與stata運(yùn)用會(huì)計(jì)學(xué)院 譚洪濤2011-2012-2一、本講目標(biāo)首先通過案例說明面板數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)特點(diǎn),使學(xué)生了解OLS在估計(jì)面板數(shù)據(jù)的局限性,重點(diǎn)讓研究生掌握stata中有關(guān)面板數(shù)據(jù)的識別、設(shè)置、數(shù)據(jù)處理、參數(shù)估計(jì)、誤差調(diào)整等基本命令，掌握stata的面板數(shù)據(jù)命令和基本原理，進(jìn)而在研究中熟練加以應(yīng)用。二、教綱- 本講目錄- 9.1 靜態(tài)面板模型：固定效應(yīng)模型 v.s. 隨機(jī)效應(yīng)模型 9.2 時(shí)間效應(yīng)、模型的篩選和常見問題 9.3 異方差、序列相關(guān)和截面相關(guān) 9.4 內(nèi)生性問題與 IV-GMM 估計(jì) 9.5 動(dòng)態(tài)面板模型 9.6 面板門檻模型-9.1 靜態(tài)面板模型

26、- =本節(jié)目錄= 9.1.1 簡介 9.1.2 參考資料 9.1.3 靜態(tài)面板簡介 9.1.4 固定效應(yīng)模型 9.1.4.1 FE模型的基本原理 9.1.4.2 如何估計(jì)固定效應(yīng)模型 9.1.4.3 stata的估計(jì)方法解析 9.1.4.4 解讀 xtreg,fe 的估計(jì)結(jié)果 R2 個(gè)體效應(yīng)是否顯著？ 如何得到調(diào)整后的 adj-R2 ？ 如何得到每家公司的截距項(xiàng)？ 擬合值和殘差 9.1.5 隨機(jī)效應(yīng)模型 9.1.5.1 RE 與 FE 的異同 9.1.5.2 解讀 xtreg,re 的估計(jì)結(jié)果-9.2 時(shí)間效應(yīng)、模型的篩選和常見問題 - =本節(jié)目錄= 9.2.1 時(shí)間效應(yīng) 9.2.1.1 時(shí)間

27、虛擬變量的設(shè)定 9.2.1.2 檢驗(yàn)時(shí)間效應(yīng)是否顯著 9.2.2 模型的篩選 9.2.2.1 固定效應(yīng)模型還是Pooled OLS？ 9.2.2.2 隨機(jī)效應(yīng)模型還是Pooled OLS？ 9.2.2.3 固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型？Hausman檢驗(yàn) 9.2.3 一些常見問題 9.2.3.1 為何tsset命令總是報(bào)告錯(cuò)誤信息？ 9.2.3.2 數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu) 9.2.3.3 為何有些變量會(huì)被drop掉？ 9.2.3.4 unbalance > balance 9.2.3.5 得到時(shí)間連續(xù)的樣本 9.2.3.6 得到連續(xù)的公司編號 9.2.3.6 長條形數(shù)據(jù)與扁平型數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)換 9.2.3.8 繪圖 9.2.3.9 統(tǒng)計(jì)類別變量 9.2.4 面板數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)換 9.2.4.1 FE 轉(zhuǎn)換 9.2.4.2 RE 轉(zhuǎn)換 -9.3 異方差、序列相關(guān)和截面相關(guān)- =本節(jié)目錄= 9.3.1 簡介 9.3.2 假設(shè)檢驗(yàn) 9.3.1.1 組間異方差檢驗(yàn) 9.3.1.2 序列相關(guān)檢驗(yàn) 9.3.1.3 截面相關(guān)檢驗(yàn) 9.3.3 估計(jì)方法 9.3.2.1 異方差穩(wěn)健型估計(jì) 9.3.2.2 采用Bootstrap標(biāo)準(zhǔn)誤 9.3.