公司決策分析作業(yè)

1、）實驗環(huán)境：實驗目的：實驗內容：1.財務報表稽核。通過合理性檢驗和均衡性檢驗對工商銀行2007.12.31-2011.12.31財務報表進行稽核，并對稽核結果進行分析說明。2.要求計算2008年度和2009年度，深發(fā)展的償債能力評估和行業(yè)平均數(shù)的比較。（多功能比較）3.要求對格力電器和青島海爾的財務成果進行分析，給出結論。（項目財務比率數(shù)據(jù)表）。4.要求用財務構成圖，畫出新希望償債能力評估扇形圖。5.根據(jù)萬科2008.12.31-2010.12.31日的資產負債表的貨幣資金進行趨勢回歸分析6. 根據(jù)萬科2005年12月31日2007年12月31日的數(shù)據(jù)進行應收賬款賬齡分析。7. 根據(jù)萬科200

2、5年12月31日2007年12月31日的數(shù)據(jù)進行應收賬款風險預測。8. 根據(jù)萬科2005年12月31日2007年12月31日的數(shù)據(jù)進行應收賬款信用期政策比較分析。9. 根據(jù)萬科2005年12月31日2007年12月31日的數(shù)據(jù)進行應收賬款敏感性分析。10. 根據(jù)萬科2007年12月31日2009年12月31日的數(shù)據(jù)進行概率盈虧分析。11.利用公司分析決策系統(tǒng)，對新希望（2010/12/31至2011/12/31）的財務數(shù)據(jù)進行杜邦分析12.范霍恩模型（1）在靜態(tài)可持續(xù)發(fā)展模型中，分別計算“萬科公司”的盈利保留比率分別為30%、60%及80%的情況下公司的可持續(xù)增長率(SGR),并且比較當盈利保

3、留比率發(fā)生不同變化時可持續(xù)增長率是怎樣變動的？（2）預測萬科公司5年的可持續(xù)銷售收入增長率，并將五年的可持續(xù)銷售收入增長率變化形成的曲線圖輸出（3）在動態(tài)模擬模塊下，仍以萬科為例計算其模擬可持續(xù)增長率，并且在自變量變動率為8%的條件下進行可持續(xù)發(fā)展比率的因素分析，比較各個指標的重要程度，并將生成的因素分析報告一EXCEL形式輸出保存（4）敏感性分析：選擇“變化率區(qū)間”，從-50%到50%，步長為1%，選擇進行分析的指標為銷售凈利率，以曲線形式展示分析圖，；最后生成敏感性報告，將敏感性報告以輸出。（5）在資金鏈分析中計算萬科公司的年度數(shù)據(jù)13.希金斯模型（1）在希金斯模型中分析資金鏈一和資金鏈二

4、的曲線圖，計算年度數(shù)據(jù)14.選擇房地產行業(yè)2010-12-31至2011-12-31的競爭力數(shù)據(jù)，并輸出柱狀趨勢圖；15.以萬科為例，調整競爭力評價指標，將凈現(xiàn)金流量指標替換為“凈資產收益率”后，再計算萬科2010-12-31至2011-12-31年競爭力，比較與默認競爭力評價指標的結果的差別；16.采用默認指標比較萬科、招商地產、中糧地產、蘇寧環(huán)球、保利地產五家公司2010-12-31至2011-12-31的競爭力，并輸出excel表和競爭力比較圖。17. 選擇分析客戶：云南白藥，日期：2008-12-31至2009-12-31分析內容：（1）敏感性分析：先點擊進入 “經濟增加值分析”，進入

5、系統(tǒng)默認的“結構分析”，不要改動其中的指標。然后點擊“敏感性分析”，進入該功能，選擇“變化率區(qū)間”，從-50%到50%，選擇進行分析的指標為營業(yè)費用，然后選擇一種類型的敏感性分析圖，在“顯示數(shù)據(jù)”、“顯示圖例”、“三維圖形”前的復選框中打勾，表示選中，；最后生成敏感性報告，將敏感性報告以Excel形式輸出。（2）趨勢分析：點擊“趨勢分析”，可以看到“累計EVA”在報表日期內的數(shù)值所形成趨勢報告。單擊“輸出Excel”進行表格的輸出和趨勢圖的輸出。（圖形類型自己選擇）（3）分析報告：在“EVA因素分析”和“EVA體系結構圖”前的復選框中打勾選中；調節(jié)“選擇自變量變動率”為30%，通過拉動按鈕即可

6、；點擊“生成報告”按鈕，選擇“EVA因素分析”，形成因素分析報告，將這個報告以Excel形式輸出。再選擇“EVA體系結構圖”時，將動態(tài)模擬的EVA模型以樹狀圖形式輸出到Excel。18.選擇分析客戶：萬科A ，日期：2010-12-31至2011-12-31分析內容：（1）現(xiàn)金流量分析: 選擇“累計”；選擇圖形類型,選擇圖形的顯示項，在“顯示數(shù)據(jù)”、“顯示圖例”、和“三維圖形”前的復選框中打勾. 單擊“計算”按鍵，則計算經營活動比重在報表日期區(qū)間全部數(shù)據(jù)的現(xiàn)金流量指標, 以Excel形式輸出。選擇“結構圖”。選擇圓柱圖，將圖形輸出。（2）現(xiàn)金流量因素分析: 在“合成現(xiàn)金流量表”的復選框中打勾，

7、來進行選擇其中之一；自由從直接法或間接法中選擇需要的8個指標，并拖動鼠標到“選擇分析指標”中，此步不用輸出報告，為下一步輸出報告準備。（3）現(xiàn)金流量分析報告：輸出報告，選擇報告類型：現(xiàn)金流量因素分析，以及自變量變化頻率為5%。19.（1）對“ST白貓” 2001年12月31日2010年12月31日進行盈余質量分析，包括計算模型、分析檢驗，判斷該企業(yè)是否存在盈余管理行為。（2）對“日用輕工” 行業(yè) 2001年12月31日2010年12月31日進行盈余質量分析，包括計算模型、分析檢驗，判斷該行業(yè)是否存在盈余管理行為，并與ST白貓企業(yè)結果進行比較。實驗步驟:稽核報告工商銀行名稱2011-12-31報

8、表日期稽核名稱稽核內容差額問題類型非流動負債合計檢驗非流動負債合計計算有誤-103,000,000.00均衡性檢驗負債合計檢驗負債合計計算有誤39,000,000.00均衡性檢驗股東權益合計檢驗股東權益合計計算有誤208,602,000,000.00均衡性檢驗合成凈現(xiàn)金流量檢驗合成現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量不等于資產負債表中的貨幣資金增減166,191,000,000.00均衡性檢驗合成現(xiàn)金流量表直接法間接法檢驗合成現(xiàn)金流量表，直接法計算的經營活動凈現(xiàn)金流量和間接法計算的不一致-180,000,000.00均衡性檢驗凈利潤檢驗凈利潤計算有誤180,000,000.00均衡性檢驗流動負債合計檢驗流動

9、負債合計計算有誤-184,590,000,000.00均衡性檢驗期初貨幣資金檢驗上一期資產負債表的貨幣資金不等于本期現(xiàn)金流量表的貨幣資金的期初余額均衡性檢驗未分配利潤檢驗資產負債表中的未分配利潤與損益表中的未分配利潤不一致104,889,000,000.00均衡性檢驗資產總計檢驗資產總計計算有誤349,437,000,000.00均衡性檢驗根據(jù)輸出結果，工商銀行2008年到2011年的財務報表各項指標皆通過了合理性檢驗，有10項指標沒有通過均衡性檢驗。其中資產總計檢驗、股東權益合計檢驗、流動負債合計檢驗結果顯示最為嚴重，表示了其邏輯錯誤較為嚴重。金融行業(yè)金融行業(yè)深發(fā)展A深發(fā)展A報表名稱指標名稱

10、2008-12-312009-12-312008-12-312009-12-31資產負債表流動負債合計762,639,580,720.9835,980,974,818.1888,398,950,000.101,335,133,000.資產負債表流動資產合計186,378,328,575.86169,744,986,272.73108,503,943,000.68,388,230,000.資產負債表資產總計1,278,825,117,545.211,430,712,675,163.64474,440,173,000.587,811,034,000.財務比率表速動比率0.85690.80031.2

11、2740.6748由上表可知，深發(fā)展的流動負債合計、資產總計呈上升趨勢，而流動資產合計、速動比率呈下降趨勢，與行業(yè)總體的比較中，深發(fā)展除速動比率外，其余指標皆高于行業(yè)發(fā)展水平。深發(fā)展A中信銀行工商銀行報表名稱指標名稱2010-12-312010-12-312010-12-31損益表營業(yè)收入17,775,753,00055,692,000,000.377,438,000,000.損益表營業(yè)成本00.284,000,000.損益表銷售費用00.0.損益表管理費用7,360,012,00018,862,000,000.116,578,000,000.營業(yè)收入受企業(yè)規(guī)模的影響，企業(yè)規(guī)模越大，營業(yè)收入越

12、多。深發(fā)展、中信銀行、工商銀行的企業(yè)規(guī)模不同，導致他們的營業(yè)收入的不同；同樣，管理費用與企業(yè)規(guī)模呈反向關系，營業(yè)收入高的公司，必然出現(xiàn)管理費用的增加。財務比率數(shù)據(jù)表客戶名稱:青島海爾報表日期:2011-12-31財務指標指標值公式含義說明利潤總額增長率18.88%(a.利潤總額/b.利潤總額)-1觀察企業(yè)一定時期利潤成長情況凈利潤增長率29.15%(a.凈利潤/b.凈利潤)-1考察企業(yè)一定時期凈利潤增長情況權益收益率38.24%a.利潤總額/a.股東權益合計考察企業(yè)每一元自有資本實現(xiàn)利潤情況公積金增長率-40.21%(a.資本公積+a.盈余公積)/(b.資本公積+b.盈余公積)-1考察企業(yè)一定

13、時期公積金的變動情況權益收益率增長率-2.25%(a.利潤總額/a.股東權益合計)/(b.利潤總額/b.股東權益合計)-1考察企業(yè)一定時期內權益收益率的變動情況自有資金增長率21.6%(a.股東權益合計/b.股東權益合計)-1考察資本保全和增值情況反映企業(yè)資金實力資本金增值率100.38%(a.實收資本/b.實收資本)-1考察企業(yè)一定時期實收資本增值情況經營資產收益率20.81%(a.凈利潤+a.財務費用*(1-(a.所得稅/a.利潤總額)/(a.實收資本+a.負債合計-a.貨幣資金-a.短期投資)重點只放在經營收益上，排除了通過現(xiàn)金和短期投資獲得的任務收入資本保值增值率121.6%a.股東權

14、益合計/b.股東權益合計表明自有資本保值或增值的程度每股經營凈現(xiàn)金流量170.49%經營活動產生的現(xiàn)金凈額/(凈利潤/a.其中一基本每股收益)經營凈現(xiàn)金流量的相對數(shù)量財務比率數(shù)據(jù)表客戶名稱:格力電器報表日期:2011-12-31財務指標指標值公式含義說明利潤總額增長率25.16%(a.利潤總額/b.利潤總額)-1觀察企業(yè)一定時期利潤成長情況凈利潤增長率23.1%(a.凈利潤/b.凈利潤)-1考察企業(yè)一定時期凈利潤增長情況權益收益率34.43%a.利潤總額/a.股東權益合計考察企業(yè)每一元自有資本實現(xiàn)利潤情況公積金增長率7.59%(a.資本公積+a.盈余公積)/(b.資本公積+b.盈余公積)-1考

15、察企業(yè)一定時期公積金的變動情況權益收益率增長率-4.58%(a.利潤總額/a.股東權益合計)/(b.利潤總額/b.股東權益合計)-1考察企業(yè)一定時期內權益收益率的變動情況自有資金增長率31.15%(a.股東權益合計/b.股東權益合計)-1考察資本保全和增值情況反映企業(yè)資金實力資本金增值率0.%(a.實收資本/b.實收資本)-1考察企業(yè)一定時期實收資本增值情況經營資產收益率9.17%(a.凈利潤+a.財務費用*(1-(a.所得稅/a.利潤總額)/(a.實收資本+a.負債合計-a.貨幣資金-a.短期投資)重點只放在經營收益上，排除了通過現(xiàn)金和短期投資獲得的任務收入資本保值增值率131.15%a.股

16、東權益合計/b.股東權益合計表明自有資本保值或增值的程度每股經營凈現(xiàn)金流量117.84%經營活動產生的現(xiàn)金凈額/(凈利潤/a.其中一基本每股收益)經營凈現(xiàn)金流量的相對數(shù)量由上表分析可得，青島海爾在2011年的利潤總額增長率低于格力電器，表明海爾在11年的利潤成長情況略遜于格力；而海爾在凈利潤增長率方面高于格力，表明雖然利潤總額海爾的增長不如格力，但其在稅收方面的縮減措施好于格力，以至于其凈利潤取得了比格力更好的成績。5、萬科2008.12.31-2010.12.31日的資產負債表的貨幣資金進行趨勢回歸分析分析從整體看，萬科的貨幣自己呈現(xiàn)出有波動的上升。2008.12.31-2010.03.31

17、是一個小的波峰，貨幣資金在2008年金融危機后有上升，但之后就不斷下降一直持續(xù)到了2010.06.30，此后貨幣資金再次增長。總體呈現(xiàn)出上升-下降-上升-下降的特征。6. 根據(jù)萬科2005年12月31日2007年12月31日的數(shù)據(jù)進行應收賬款賬齡分析。超過信用期一年以上，有12個票據(jù)，為1820000元，公司應該采取措施收回貨款。7. 根據(jù)萬科2005年12月31日2007年12月31日的數(shù)據(jù)進行應收賬款風險預測。8. 根據(jù)萬科2005年12月31日2007年12月31日的數(shù)據(jù)進行應收賬款信用期政策比較分析。9. 根據(jù)萬科2005年12月31日2007年12月31日的數(shù)據(jù)進行應收賬款敏感性分析

18、。由上圖可知，隨著銷售收入的增加，利潤總額也隨之增加，增加的幅度由上圖所示。10. 根據(jù)萬科2007年12月31日2009年12月31日的數(shù)據(jù)進行概率盈虧分析。11. 利用公司分析決策系統(tǒng)，對新希望（2010/12/31至2011/12/31）的財務數(shù)據(jù)進行杜邦分析權益收益率自變量因素自變量變動率因變量變動率營業(yè)收入5%135.45%營業(yè)成本5%-126.01%經營費用5%-4.93%投資收益5%3.19%其他凈收入5%-1.64%財務費用5%-0.8%稅金5%-0.56%流動資產合計5%-1.88%長期資產合計5%-2.96%流動負債合計5%1.83%長期負債合計5%0.33%股東權益合計5

19、%0%稅后凈利潤5%4.84%營業(yè)收入5%-4.93%營業(yè)收入5%5.02%資產總計5%-4.74%負債合計5%2.16%股東權益合計5%2.86%凈利潤率5%4.84%資產周轉率5%5.02%負債和股東權益5%5.02%股東權益合計5%-4.74%資產利潤率5%5.02%權益乘數(shù)5%5.02%由上表可知，權益收益率受營業(yè)收入和營業(yè)成本影響較大，營業(yè)收入對權益收益率有正的影響，營業(yè)收入每增加5%，權益收益率增加135.45%；營業(yè)成本對權益收益率由負的影響，營業(yè)成本每增加5%，權益收益率減少126.01%。12.范霍恩模型（1）在靜態(tài)可持續(xù)發(fā)展模型中，分別計算“萬科公司”的盈利保留比率分別為3

20、0%、60%及80%的情況下公司的可持續(xù)增長率(SGR),并且比較當盈利保留比率發(fā)生不同變化時可持續(xù)增長率是怎樣變動的？公司的可持續(xù)增長率分別為3.72%，6.35%，10.56%，由此可見盈利保留比率與可持續(xù)增長率呈正向變化。（2）預測萬科公司5年的可持續(xù)銷售收入增長率，并將五年的可持續(xù)銷售收入增長率變化形成的曲線圖輸出（3）在動態(tài)模擬模塊下，仍以萬科為例計算其模擬可持續(xù)增長率，并且在自變量變動率為8%的條件下進行可持續(xù)發(fā)展比率的因素分析，比較各個指標的重要程度，并將生成的因素分析報告一EXCEL形式輸出保存可持續(xù)發(fā)展比率自變量因素自變量變動率因變量變動率資產/銷售收入8%-44.98%銷售

21、凈利潤率8%-36.17%負債/股東權益8%-37.5%盈利保留比率8%18.84%資產/銷售收入對可持續(xù)發(fā)展比率影響最大，盈利保留比率對可持續(xù)發(fā)展比率影響最小。（4）敏感性分析：選擇“變化率區(qū)間”，從-50%到50%，步長為1%，選擇進行分析的指標為銷售凈利率，以曲線形式展示分析圖；最后生成敏感性報告，將敏感性報告以輸出。（5）在資金鏈分析中計算萬科公司的年度數(shù)據(jù)報表日期2000-12-312001-12-312002-12-312003-12-312004-12-312005-12-312006-12-312007-12-312008-12-31可持續(xù)發(fā)展比率(1)5.4%6.35%5.9

22、6%6.08%7.56%8.72%8.44%8.5%6.35%實際銷售收入增長率(2)31.7%17.74%2.67%39.47%20.17%37.71%69.03%99.04%15.38%差額(3)=(2)-(1)-0.263-0.11390.0329-0.3339-0.1261-0.2899-0.6059-0.9054-0.0903貨幣資金/銷售收入(4)26.32%18.08%25.96%15.18%40.85%30.77%60.19%47.98%48.74%銷售收入(5)3,783,668,6744,455,064,7774,574,359,6296,380,060,4357,667,

23、226,23710,558,851,68417,848,210,30035,526,611,30040,991,779,200現(xiàn)金逆/順差(6)=(3)*(4)*(5)-261,911,599.48-91,743,683.5639,068,873.69-323,379,870.81-394,953,007.84-941,873,116.45-6,509,085,410.64-15,433,147,899.32-1,804,139,204.34累計現(xiàn)金逆/順差(7)-261,911,599.48-353,655,283.04-314,586,409.35-637,966,280.16-1,032

24、,919,288.-1,974,792,404.45-8,483,877,815.09-23,917,025,714.41-25,721,164,918.7513.希金斯模型（1）在希金斯模型中分析資金鏈一和資金鏈二的曲線圖，計算年度數(shù)據(jù)報表日期2000-12-312001-12-312002-12-312003-12-312004-12-312005-12-312006-12-312007-12-312008-12-31可持續(xù)發(fā)展比率(1)38.8515%7.4975%8.2161%39.062%31.9235%33.9783%79.0985%127.9179%14.443%實際銷售收入增長

25、率(2)31.7%17.74%2.67%39.47%20.17%37.71%69.03%99.04%15.38%差額(3)=(2)-(1)0.0715-0.10240.0555-0.00410.1175-0.03730.10070.2888-0.0094貨幣資金/銷售收入(4)26.32%18.08%25.96%15.18%40.85%30.77%60.19%47.98%48.74%銷售收入(5)3,783,668,6744,455,064,7774,574,359,6296,380,060,4357,667,226,23710,558,851,68417,848,210,30035,526,

26、611,30040,991,779,200現(xiàn)金逆/順差(6)=(3)*(4)*(5)71,219,041.97-82,500,849.7765,860,146.02-3,951,452.15368,126,897.51-121,241,390.431,081,642,621.844,922,430,988.75-187,206,914.12累計現(xiàn)金逆/順差(7)71,219,041.97-11,281,807.854,578,338.2250,626,886.07418,753,783.58297,512,393.151,379,155,014.996,301,586,003.746,114,

27、379,089.62累計EVA(8)160341217.42207287091.65200320906.59262292317.36496687793.59978259762.461143987093.893,159,548,9562,182,757,102當期EVA(9)00154101543.7216475981.07401399446.06416487448.74667028395.22,686,082,3223,759,714,63714.選擇房地產行業(yè)2010-12-31至2011-12-31的競爭力數(shù)據(jù)，并輸出柱狀趨勢圖；見下圖15.以萬科為例，調整競爭力評價指標，將凈現(xiàn)金流量指標

28、替換為“凈資產收益率”后，再計算萬科2010-12-31至2011-12-31年競爭力，比較與默認競爭力評價指標的結果的差別；默認指標：60.40% 調整后的指標：56.48%結論：將凈現(xiàn)金流量指標替換為“凈資產收益率”后，競爭力指數(shù)降低。16.采用默認指標比較萬科、招商地產、中糧地產、蘇寧環(huán)球、保利地產五家公司2010-12-31至2011-12-31的競爭力，并輸出excel表和競爭力比較圖?？蛻裘Q競爭力指數(shù)萬科A60.4%招商地產37.58%中糧地產27.17%蘇寧環(huán)球26.68%保利地產48.36%實驗結果及體會：我覺得公司分析實踐這門課意義非凡，他不僅教會了我財務分析分析的基本方法

29、，還教會了我軟件的實踐，充分體現(xiàn)了“干中學”的特點。14題圖17. 選擇分析客戶：云南白藥，日期：2008-12-31至2009-12-31分析內容：（1）敏感性分析：先點擊進入 “經濟增加值分析”，進入系統(tǒng)默認的“結構分析”，不要改動其中的指標。然后點擊“敏感性分析”，進入該功能，選擇“變化率區(qū)間”，從-50%到50%，選擇進行分析的指標為營業(yè)費用，然后選擇一種類型的敏感性分析圖，在“顯示數(shù)據(jù)”、“顯示圖例”、“三維圖形”前的復選框中打勾，表示選中，；最后生成敏感性報告，將敏感性報告以Excel形式輸出。稅后凈營業(yè)利潤292,522,150.146,811,598.-50%-66.58%35

30、1,026,580.205,316,028.-40%-53.27%409,531,010.263,820,458.-30%-39.95%468,035,440.322,324,888.-20%-26.63%526,539,870.380,829,318.-10%-13.32%585,044,300.439,333,748.0%0%643,548,730.497,838,178.10%13.32%702,053,160.556,342,608.20%26.63%760,557,590.614,847,038.30%39.95%819,062,020.673,351,468.40%53.27%87

31、7,566,450.731,855,898.50%66.58%（2）趨勢分析：點擊“趨勢分析”，可以看到“累計EVA”在報表日期內的數(shù)值所形成趨勢報告。單擊“輸出Excel”進行表格的輸出和趨勢圖的輸出。（圖形類型自己選擇）報表日期2008-12-312009-3-312009-6-302009-9-302009-12-31累計EVA297,274,505.43-26,563,844.125,910,452.258,613,964.439,333,748.當期EVA64,986,389.4775,594,679.116,112,178.103,546,591.151,368,822.（3）分析

32、報告：在“EVA因素分析”和“EVA體系結構圖”前的復選框中打勾選中；調節(jié)“選擇自變量變動率”為30%，通過拉動按鈕即可；點擊“生成報告”按鈕，選擇“EVA因素分析”，形成因素分析報告，將這個報告以Excel形式輸出。再選擇“EVA體系結構圖”時，將動態(tài)模擬的EVA模型以樹狀圖形式輸出到Excel。經濟增加值EVA自變量因素自變量變動率因變量變動率稅后凈營業(yè)利潤30%37.22%資本總計30%-7.22%加權資本成本30%-7.22%營業(yè)收入凈額30%368.91%營業(yè)費用30%-327.89%稅金30%-7.37%調整債務金額30%-0.03%調整權益金額30%-7.19%無風險報酬率30%

33、-3.61%平均利息率30%0%營業(yè)成本30%-242.48%銷售管理等費用30%-85.41%借款30%-0.03%其他應計債務30%0%貝塔系數(shù)30%-3.61%稅率30%0%短期借款30%-0.02%長期負債30%-0.01%股東權益30%-7.29%各種準備金30%0%遞延稅項凈值30%0.1%市場風險溢價30%-3.61%營業(yè)收入凈額營業(yè)成本短期借款1,861,362,600.1,223,485,200.2,500,000.稅后凈營業(yè)利潤營業(yè)費用銷售、管理等費用長期負債187,796,460.1,654,412,600.430,927,400.1,671,225.稅金借款股東、少數(shù)股

34、東權益37,168,1004,171,225.919,668,975.經濟增加值EVA資本總計調整債務金額其他應計債務各種準備金151,368,822.910,690,950.4,171,225.0.0.調整權益金額遞延稅項凈值906,519,725.-13,149,250.加權資本成本無風險報酬率貝塔系數(shù)市場風險溢價4%2%50%4%平均利息率稅率025%18.選擇分析客戶：萬科A ，日期：2010-12-31至2011-12-31分析內容：（1）現(xiàn)金流量分析: 選擇“累計”；選擇圖形類型,選擇圖形的顯示項，在“顯示數(shù)據(jù)”、“顯示圖例”、和“三維圖形”前的復選框中打勾. 單擊“計算”按鍵，則

35、計算經營活動比重在報表日期區(qū)間全部數(shù)據(jù)的現(xiàn)金流量指標, 以Excel形式輸出。選擇“結構圖”。選擇圓柱圖，將圖形輸出。類別指標分子分母2010-12-312011-3-312011-6-302011-9-302011-12-31現(xiàn)金流量結構分析總結構分析經營活動比重經營活動凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量17.09%69.02%77.29%76.8%-228.58%投資活動比重投資活動凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量-16.74%3.54%-62.79%171.51%381.2%籌資活動比重籌資活動凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量99.47%27.1%85.71%-148.93%-54.41%流入結構分析總流入結構分析經營活動流

36、入比重經營活動流入總流入74.15%82.%77.88%79.%79.59%投資活動流入比重投資活動流入總流入2.2%0.95%0.68%0.63%0.62%籌資活動流入比重籌資活動流入總流入23.65%17.04%21.44%20.38%19.79%流出結構分析總流出結構分析經營活動流出比重經營活動流出總流出80.95%80.96%77.93%78.97%76.35%投資活動流出比重投資活動流出總流出4.46%1.16%5.25%3.7%4.64%籌資活動流出比重籌資活動流出總流出14.6%17.87%16.82%17.33%19.01%流入流出比分析經營活動流入流出比經營活動流入經營活動流

37、出102.52%93.01%107.14%98.25%103.16%投資活動流入流出比投資活動流入投資活動流出55.2%75.09%13.85%16.65%13.28%籌資活動流入流出比籌資活動流入籌資活動流出181.28%87.56%136.68%115.46%103.02%現(xiàn)金流量流動性分析現(xiàn)金到期債務比經營活動凈現(xiàn)金流量本期到期債務18.67%-36.78%45.03%-10.52%16.97%現(xiàn)金流動負債比經營活動凈現(xiàn)金流量流動負債1.73%-1.3%2.22%-0.77%1.69%現(xiàn)金債務總額比經營活動凈現(xiàn)金流量債務總額1.39%-1.1%1.88%-0.67%1.48%獲取現(xiàn)金能力分析銷售現(xiàn)金比率經營活動凈現(xiàn)金流量營業(yè)收入4.41%-24.78%19.14%-5.1%4.72%每股經營現(xiàn)金經營活動凈現(xiàn)金流量普通股股數(shù)0.2034-0.17960.3479-0.1360.3082總資產現(xiàn)金回收率經營活動凈現(xiàn)金流量資產總計1.04%-0.84%1.47%-0.53%1.14%財務彈性分析現(xiàn)金投資比率經營活動凈現(xiàn)金流量投資凈支出45.73%-486.15%106.05%-37.32%52.%利息現(xiàn)金保障倍數(shù)經營活動凈現(xiàn)金流量利息支出00000收益質量分析運營指數(shù)凈利潤經營活動凈現(xiàn)金流量395.11%-60.24%85.01%-274.6%342.23%（2）