能源金融與能源戰(zhàn)略

1、 首先，介紹世界各主要國(guó)家能源安全觀以及相應(yīng)能源戰(zhàn)略體系的構(gòu)建； 其次，分析能源金融作為能源戰(zhàn)略的一種重要手段和工具，如何對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)進(jìn)行影響和控制； 再次，針對(duì)中國(guó)目前面臨的能源安全問(wèn)題，就中國(guó)的能源戰(zhàn)略體系的構(gòu)建和能源金融的創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)行了探討。 能源安全與能源戰(zhàn)略第一節(jié) 世界主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略第二節(jié) 世界主要能源供應(yīng)國(guó)的能源戰(zhàn)略第三節(jié) 能源金融第四節(jié) 中國(guó)的能源戰(zhàn)略與能源金融第五節(jié) 1、能源安全 能源安全的內(nèi)涵包含了三個(gè)層次：即能源供應(yīng)安全、能源經(jīng)濟(jì)安全（價(jià)格合理）和能源環(huán)境安全。 供應(yīng)安全供應(yīng)安全：指維持能源的穩(wěn)定供給，滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常需求。供應(yīng)安全可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在

2、能源的生產(chǎn)、運(yùn)輸、加工（煉化）三個(gè)環(huán)節(jié)。 經(jīng)濟(jì)安全：經(jīng)濟(jì)安全：指在全球石油供求總量平衡的前提下，國(guó)際石油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)被控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。 環(huán)境安全：環(huán)境安全：指能源的生產(chǎn)、運(yùn)輸、加工、使用以及廢棄物處理等環(huán)節(jié)不應(yīng)對(duì)人類自身賴以生存與發(fā)展的自然生態(tài)環(huán)境構(gòu)成威脅。 2、能源戰(zhàn)略體系 兩大核心任務(wù)：保障能源安全、應(yīng)對(duì)全球氣候變化。 綜合而言，能源戰(zhàn)略體系基本涵蓋了以下幾個(gè)方面：（1）多元化供應(yīng)（2）節(jié)能減排（3）石油儲(chǔ)備（4）能源替代（5）能源補(bǔ)貼 2、能源戰(zhàn)略體系能源補(bǔ)貼 根據(jù)聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）的定義，任何與能源部門(mén)相關(guān)的政府行為，只要滿足降低能源生產(chǎn)成本，提高能源生產(chǎn)者的市場(chǎng)價(jià)格

3、，或者是降低能源消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格三個(gè)條件的其中之一，就是能源補(bǔ)能源補(bǔ)貼貼。 根據(jù)補(bǔ)貼對(duì)象的不同，可以分為生產(chǎn)側(cè)補(bǔ)貼和消費(fèi)側(cè)補(bǔ)貼。 根據(jù)補(bǔ)貼對(duì)能源價(jià)格和成本的影響途徑，能源補(bǔ)貼又可以分為直接補(bǔ)貼和間接補(bǔ)貼。前者是指諸如財(cái)政撥款或稅收政策等直接對(duì)價(jià)格或成本產(chǎn)生影響的手段，后者則是指諸如資助研發(fā)等隱性措施。 能源補(bǔ)貼可以彌補(bǔ)由于外部性導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈，提高貧困人群的生活水平以及保護(hù)環(huán)境，保護(hù)本國(guó)能源企業(yè)不受國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的影響 2、能源戰(zhàn)略體系能源補(bǔ)貼 表1-1 能源補(bǔ)貼的主要形式政府干預(yù)的形式典型例子補(bǔ)貼發(fā)揮作用的途徑降低產(chǎn)品成本提高能源生產(chǎn)者獲得的價(jià)格降低能源消費(fèi)者支付的價(jià)格直接資金調(diào)撥給生產(chǎn)者撥款給消

4、費(fèi)者撥款低息或者優(yōu)惠貸款優(yōu)惠稅收待遇稅收返還或免稅投資的稅收抵免增加折舊補(bǔ)助貿(mào)易限制配額和貿(mào)易限運(yùn)由政府直接提供的那些未按全額計(jì)算的有關(guān)能源的服務(wù)直接投資基礎(chǔ)設(shè)施公共研究與發(fā)展責(zé)任保險(xiǎn)及報(bào)廢管理能源部門(mén)需求擔(dān)保價(jià)格控制市場(chǎng)準(zhǔn)入限制3、國(guó)際能源合作、國(guó)際能源合作一國(guó)的力量是相當(dāng)有限的，即使是超級(jí)大國(guó)的美國(guó)，也無(wú)法單獨(dú)解決全球性的能源問(wèn)題。IEA的成功運(yùn)作為開(kāi)展能源領(lǐng)域的國(guó)際合作提供了很好的示范和參照。其不僅為OECD國(guó)家政府間在能源領(lǐng)域的協(xié)調(diào)與合作提供一個(gè)平臺(tái)，更重要的是建立了一整套應(yīng)對(duì)能源安全的國(guó)際合作機(jī)制。這套機(jī)制包括以下幾個(gè)層面：（1）應(yīng)急機(jī)制（2）對(duì)話機(jī)制（3）信息機(jī)制（4）協(xié)商機(jī)制（5

5、）技術(shù)合作1、美國(guó)的能源戰(zhàn)略、美國(guó)的能源戰(zhàn)略 美國(guó)能源戰(zhàn)略的演變美國(guó)能源戰(zhàn)略的演變美國(guó)的能源戰(zhàn)略歷經(jīng)了不同時(shí)期的轉(zhuǎn)變，不論其外在形式和文字表述如何變化，對(duì)美國(guó)而言，能源戰(zhàn)略早已超越“能源安全”的范疇，不僅是美國(guó)國(guó)家安全的重中之重，而且是美國(guó)實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略的基礎(chǔ)和重要手段。美國(guó)的能源戰(zhàn)略大致經(jīng)歷了三個(gè)階段：保守主義時(shí)期、自由主義時(shí)期和多元化時(shí)期。1、美國(guó)的能源戰(zhàn)略、美國(guó)的能源戰(zhàn)略 美國(guó)的國(guó)內(nèi)能源戰(zhàn)略美國(guó)的國(guó)內(nèi)能源戰(zhàn)略1973年第一次石油危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)的國(guó)內(nèi)能源政策一直圍繞著保障能源安全這一核心，具體可以歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：（1）支持國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展（2）支持節(jié)能和替代能源的發(fā)展（3）排斥履行

6、全球溫室氣體減排的義務(wù)（4）完善石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備體系1、美國(guó)的能源戰(zhàn)略、美國(guó)的能源戰(zhàn)略 美國(guó)的海外能源戰(zhàn)略美國(guó)的海外能源戰(zhàn)略小布什政府上臺(tái)后采取的多元化戰(zhàn)略，戰(zhàn)略的重點(diǎn)從以外為主轉(zhuǎn)向內(nèi)外兼顧，將視野轉(zhuǎn)向全球多個(gè)新興起的石油產(chǎn)區(qū)，強(qiáng)調(diào)構(gòu)建新的能源布局。奧巴馬政府延續(xù)了多元化戰(zhàn)略的思想，但將重心更多地引向構(gòu)建更有利于美國(guó)的應(yīng)對(duì)全球氣候變化的國(guó)際合作機(jī)制。具體而言，美國(guó)的海外能源戰(zhàn)略包括了以下幾個(gè)方面：（1）應(yīng)對(duì)能源安全的國(guó)際合作機(jī)制（2）控制國(guó)際石油市場(chǎng)的石油美元體系（3）超越保障能源安全的多元化能源布局（4）實(shí)施從對(duì)抗到合作的海外石油戰(zhàn)略（5）爭(zhēng)奪國(guó)際氣候談判的主導(dǎo)2、歐盟的能源戰(zhàn)略、歐盟的能源戰(zhàn)略

7、歐盟能源安全概念形成于第一次石油危機(jī)，并伴隨著歐洲一體化進(jìn)程不斷演進(jìn)。與美國(guó)不同，歐盟的能源戰(zhàn)略對(duì)外注重通過(guò)成員國(guó)的政策協(xié)調(diào)采取一致立場(chǎng)確保能源供應(yīng)安全，對(duì)內(nèi)尋求以市場(chǎng)化手段提升能源產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及減少對(duì)環(huán)境的影響。 歐盟能源戰(zhàn)略的演變歐盟能源戰(zhàn)略的演變（1）歐洲一體化的開(kāi)端（1951-1957）（2）從消極走向積極的歐共體能源政策（1960-1985）（3）逐步成熟的歐盟共同能源政策（1986-2000）2、歐盟的能源戰(zhàn)略、歐盟的能源戰(zhàn)略歐盟能源戰(zhàn)略體系歐盟能源戰(zhàn)略體系進(jìn)入21世紀(jì)后隨著歐洲一體化進(jìn)程的發(fā)展，歐盟的能源戰(zhàn)略體系逐漸完善，形成了可持續(xù)、多元化的架構(gòu)。2006年3月，歐盟委員會(huì)發(fā)布了

8、安全、競(jìng)爭(zhēng)和可持續(xù)的歐洲能源政策綠皮書(shū)（COM/2006/105），確立了未來(lái)歐盟能源戰(zhàn)略的基本框架：能源供應(yīng)安全、能源可持續(xù)發(fā)展和能源市場(chǎng)開(kāi)放。3、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略3.1 日本的能源戰(zhàn)略日本的能源戰(zhàn)略1、福島核事故前的能源政策l 1992年，日本政府在聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)上提出“3E”的新能源戰(zhàn)略觀，即實(shí)現(xiàn)能源安全、經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境保護(hù)為目標(biāo)的能源戰(zhàn)略。l2005年，日本自然資源和能源部發(fā)布的能源政策基本框架，提出五個(gè)必要措施：發(fā)展新的能源供應(yīng)渠道，實(shí)現(xiàn)能源供應(yīng)多元化；加大石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備；節(jié)能；加大核能、可再生能源的開(kāi)發(fā)力度；改革能源市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以適應(yīng)全球能

9、源市場(chǎng)變革。l2006年，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省頒布新的國(guó)家能源戰(zhàn)略，其基本框架仍是以保障能源安全為核心，兼顧能源與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。3、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略3.1 日本的能源戰(zhàn)略日本的能源戰(zhàn)略2、 “福島核電站事故”后的能源戰(zhàn)略調(diào)整 2011年日本發(fā)生的“福島核電站事故”，這一事件造成日本電力供給危機(jī)，嚴(yán)重影響了日本的核能發(fā)展計(jì)劃，其能源政策調(diào)整包括：（1）公布核電站安全評(píng)估方案（2）發(fā)布能源環(huán)境創(chuàng)新戰(zhàn)略中期報(bào)告（3）大力推廣燃料電池汽車（4）國(guó)際合作3、海外能源政策日本能源外交的重點(diǎn)在中東、俄羅斯和中亞，同時(shí)還積極推動(dòng)亞洲能源安全合作機(jī)制，試圖通過(guò)建立共同戰(zhàn)略石

10、油儲(chǔ)備體系來(lái)確保其周邊國(guó)家能源供應(yīng)穩(wěn)定，以免影響日本經(jīng)濟(jì)。3、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略3.2 印度的能源戰(zhàn)略印度的能源戰(zhàn)略圖1-1 印度能源結(jié)構(gòu)（2010年）3、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略3.2 印度的能源戰(zhàn)略印度的能源戰(zhàn)略1、印度的國(guó)內(nèi)能源戰(zhàn)略2002年，印度石油和天然氣部推出2025年印度碳?xì)洚a(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃，提出最大限度地挖掘和利用國(guó)內(nèi)石油資源，加大勘探力度，摸清國(guó)內(nèi)資源儲(chǔ)量，尤其是海洋石油資源情況。2008年4月召開(kāi)了第11屆新能源和可再生能源五年計(jì)劃新能源和可再生能源五年計(jì)劃會(huì)議會(huì)議，新能源政策的主要內(nèi)容包括：確立新能源發(fā)

11、展戰(zhàn)略目標(biāo)；進(jìn)行新能源補(bǔ)貼政策和激勵(lì)制度；設(shè)立專門(mén)的新能源管理部門(mén)；加大新能源科技投入，確定新能源技術(shù)路線；開(kāi)展國(guó)際合作加大對(duì)新能源的開(kāi)發(fā)力度。 3、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略、亞洲主要能源消費(fèi)國(guó)的能源戰(zhàn)略3.2 印度的能源戰(zhàn)略印度的能源戰(zhàn)略2、印度的對(duì)外能源戰(zhàn)略首先，試圖構(gòu)建周邊地區(qū)油氣資源供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，緩解印度的能源供應(yīng)緊缺情況，并改善其能源結(jié)構(gòu)。其次，不斷加強(qiáng)同伊朗、沙特等OPEC產(chǎn)油國(guó)以及俄羅斯、中亞國(guó)家的能源合作，通過(guò)合資、參股等形式獲得份額油和份額氣，保障其能源供應(yīng)的穩(wěn)定。第三，利用國(guó)際形勢(shì)的變化，積極同美、俄、英、等國(guó)開(kāi)展核能合作，希望以其龐大的市場(chǎng)潛力，吸引外資和技術(shù)。第四，在應(yīng)

12、對(duì)全球氣候變化的問(wèn)題上，強(qiáng)調(diào)其作為發(fā)展中國(guó)家，在“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則下承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，但拒絕承擔(dān)帶有約束性的減排義務(wù)。1、中東產(chǎn)油國(guó)的能源戰(zhàn)略、中東產(chǎn)油國(guó)的能源戰(zhàn)略中東產(chǎn)油國(guó)的能源戰(zhàn)略的核心目標(biāo)核心目標(biāo)就是在保證市場(chǎng)供求均衡的同時(shí)，盡量將國(guó)際石油價(jià)格維持在一個(gè)“合理”的區(qū)間，既保證其收入最大化，又要鞏固其所占的國(guó)際市場(chǎng)份額。國(guó)內(nèi)能源政策重點(diǎn)國(guó)內(nèi)能源政策重點(diǎn)：一是加強(qiáng)對(duì)上游石油資源的控制，發(fā)展下游煉化和石化工業(yè)，完善本國(guó)的石油產(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力；二是大力開(kāi)發(fā)天然氣，建立綜合的天然氣產(chǎn)業(yè)體系。海外能源政策重點(diǎn)海外能源政策重點(diǎn)：一是建立并完善與其他石油生產(chǎn)國(guó)、主要石油消費(fèi)國(guó)的對(duì)話和協(xié)調(diào)

13、機(jī)制，以穩(wěn)定市場(chǎng)供求平衡；二是拓展市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)出口多元化，以維持其在國(guó)際市場(chǎng)中的份額。能源供應(yīng)國(guó)的能源戰(zhàn)略重點(diǎn)在于穩(wěn)定國(guó)際能源價(jià)格，并從中獲取盡可能多的經(jīng)濟(jì)利益和政治利益，一方面可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與多樣化，另一方面還可以提升國(guó)際地位和影響力。2、俄羅斯的能源戰(zhàn)略、俄羅斯的能源戰(zhàn)略蘇聯(lián)解體后，俄羅斯在1994年、2000年和2003年分別制訂過(guò)三份能源發(fā)展戰(zhàn)略，2003年5月，俄羅斯聯(lián)邦政府批準(zhǔn)了2020年前俄羅斯能源戰(zhàn)略，闡述了俄羅斯能源戰(zhàn)略的框架，即戰(zhàn)略總目標(biāo)是使俄羅斯成為國(guó)際能源市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，借助能源外交助推俄羅斯的復(fù)興和大國(guó)地位的確立。對(duì)內(nèi)戰(zhàn)略以保障國(guó)內(nèi)能源供應(yīng)安全、提高能源利用的效率和經(jīng)

14、濟(jì)性以及保障環(huán)境安全；對(duì)外戰(zhàn)略則以能源供應(yīng)控制獨(dú)聯(lián)體國(guó)家、爭(zhēng)奪里海資源及流向、穩(wěn)定歐洲市場(chǎng)、開(kāi)拓亞太市場(chǎng)、進(jìn)軍北美市場(chǎng)、參與國(guó)際能源合作以及開(kāi)展同其他主要能源生產(chǎn)國(guó)的對(duì)話與協(xié)調(diào)。2、俄羅斯的能源戰(zhàn)略、俄羅斯的能源戰(zhàn)略國(guó)內(nèi)能源政策重點(diǎn)國(guó)內(nèi)能源政策重點(diǎn)：一是吸引外資投資能源產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大能源生產(chǎn)能力，其戰(zhàn)略預(yù)期是到2020年，俄羅斯石油出口量由2004年的1.5億噸增加到3.1億噸，天然氣由1600億立方米增加到2300億立方米左右；二是發(fā)展能源基礎(chǔ)設(shè)施，尤其是油氣管線的建設(shè)。海外能源政策的重點(diǎn)：海外能源政策的重點(diǎn)：保障能源過(guò)境運(yùn)輸安全，協(xié)調(diào)俄羅斯的國(guó)家戰(zhàn)略，即以多元化、政治化的能源外交來(lái)實(shí)現(xiàn)俄羅斯經(jīng)

15、濟(jì)、政治利益的最大化。為了實(shí)現(xiàn)油氣出口多元化，俄羅斯全方位地拓展其油氣管線。 此外，俄羅斯還試圖牽頭構(gòu)建“天然氣歐佩克”，爭(zhēng)奪國(guó)際天然氣市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)。2、中亞、拉美地區(qū)國(guó)家的能源戰(zhàn)略、中亞、拉美地區(qū)國(guó)家的能源戰(zhàn)略2.1 中亞地區(qū)中亞地區(qū) 中亞地區(qū)國(guó)家的能源資源豐富，尤其是哈薩克斯坦、土庫(kù)曼斯坦和烏茲別克斯坦三國(guó)的石油、天然氣儲(chǔ)量豐富，開(kāi)采潛力較大；哈、烏兩國(guó)還擁有豐富的鈾礦資源（2006年鈾礦產(chǎn)量分別占全球的9%和5%，分居第3和第7位）。蘇聯(lián)解體后，中亞各國(guó)紛紛獨(dú)立，但是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，在短時(shí)間內(nèi)難以改變整體狀況，而能源部門(mén)和能源出口就成為其加速國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。 中亞

16、各國(guó)的油氣出口在GDP中所占比重很大，是其財(cái)政收入的主要來(lái)源。因此，中亞各國(guó)均制訂了本國(guó)能源發(fā)展的長(zhǎng)期計(jì)劃。2、中亞、拉美地區(qū)國(guó)家的能源戰(zhàn)略、中亞、拉美地區(qū)國(guó)家的能源戰(zhàn)略2.1 中亞地區(qū)中亞地區(qū)哈薩克斯坦哈薩克斯坦：能源工業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)加以扶持，同時(shí)把國(guó)際能源合作作為其外交政策的核心。努力拓展油氣出口渠道，積極同歐盟、中國(guó)、日本等開(kāi)展能源合作，尤其是鋪設(shè)新的油氣管道，以減少在能源運(yùn)輸方面對(duì)俄羅斯的依賴。土庫(kù)曼斯坦土庫(kù)曼斯坦：優(yōu)先開(kāi)發(fā)的能源項(xiàng)目主要是里海大陸架油氣資源，同時(shí)尋求建設(shè)新的油氣管道連通歐洲、中國(guó)和南亞市場(chǎng)，以減少在能源運(yùn)輸方面對(duì)俄羅斯的依賴。烏茲別克斯坦烏茲別克斯坦：希望開(kāi)

17、拓石油天然氣的出口渠道，尤其是開(kāi)展與中國(guó)的能源合作。2、中亞、拉美地區(qū)國(guó)家的能源戰(zhàn)略、中亞、拉美地區(qū)國(guó)家的能源戰(zhàn)略2.2 拉美地區(qū)拉美地區(qū)拉美地區(qū)擁有豐富的石油和天然氣資源，目前已探明的石油儲(chǔ)量為1195億桶，占全球石油總儲(chǔ)量的12%左右，2008年日產(chǎn)量超過(guò)1030萬(wàn)桶，儲(chǔ)量和產(chǎn)量都僅次于中東，居世界第二位。拉美的油氣資源主要集中在墨西哥和委內(nèi)瑞拉。近年來(lái)，隨著新技術(shù)的應(yīng)用和投資的增加，哥倫比亞、阿根廷和巴西等國(guó)也相繼發(fā)現(xiàn)了新的大油氣田。拉美產(chǎn)油國(guó)通過(guò)國(guó)有化國(guó)有化等手段在重新收回或控制本國(guó)油氣資源，逐漸擺脫了對(duì)西方國(guó)家特別是美國(guó)的資金和技術(shù)依賴之后，能源戰(zhàn)略的能源戰(zhàn)略的重心重心轉(zhuǎn)向構(gòu)建拉美一

18、體化的能源市場(chǎng)構(gòu)建拉美一體化的能源市場(chǎng)，并以此為契機(jī)，利用石油和天然氣資源的共享來(lái)促成拉美政治經(jīng)濟(jì)一體化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2、中亞、拉美地區(qū)國(guó)家的能源戰(zhàn)略、中亞、拉美地區(qū)國(guó)家的能源戰(zhàn)略2.2 拉美地區(qū)拉美地區(qū)拉美國(guó)家能源合作越來(lái)越頻繁。委內(nèi)瑞拉不僅先后與巴西、阿根廷、烏拉圭、巴拉圭和玻利維亞等南美國(guó)家簽訂一系列石油協(xié)定，興建煉油廠，聯(lián)合勘探油氣資源，以及建設(shè)加油站等。2005年，委內(nèi)瑞拉與巴西、阿根廷著手聯(lián)合組建了“南方石油公司”，旨在聯(lián)合開(kāi)展石油勘探、加工、運(yùn)輸和油輪建造項(xiàng)目，還準(zhǔn)備成立南方天然氣市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)三國(guó)電力一體化。2005年12月，委內(nèi)瑞拉與巴西和阿根廷簽署了關(guān)于鋪設(shè)南美天然氣管道的諒解備

19、忘錄，玻利維亞、烏拉圭和巴拉圭也于2006年正式加入。拉美能源一體化也存在著一定的內(nèi)部障礙和阻力內(nèi)部障礙和阻力：以墨西哥為代表的右翼陣營(yíng)，在中美洲和哥倫比亞頗有影響，他們立場(chǎng)相對(duì)比較親美，更傾向于美國(guó)提出的“華盛頓共識(shí)”，即與美國(guó)簽署自由貿(mào)易協(xié)定，建立美洲自由貿(mào)易區(qū)。能源金融（Energy Finance）是一種新的金融形態(tài)，是國(guó)際能源市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)相互滲透與融合的產(chǎn)物。能源金融在能源戰(zhàn)略體系中的作用越來(lái)越受到各國(guó)的重視，已經(jīng)不僅僅是服務(wù)于能源戰(zhàn)略的一種手段和工具，而是國(guó)家戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分。4.1.4.1.能源戰(zhàn)略與能源金融能源戰(zhàn)略與能源金融能源金融的發(fā)展與能源戰(zhàn)略的關(guān)系歸結(jié)為以下四

20、個(gè)方面：第一，借助國(guó)際金融市場(chǎng)影響國(guó)際能源市場(chǎng)中能源商品的價(jià)格形成。第二，通過(guò)一系列金融創(chuàng)新手段來(lái)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的市場(chǎng)化運(yùn)作和向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。第三，通過(guò)將本幣作為國(guó)際能源貿(mào)易的主要計(jì)價(jià)及結(jié)算貨幣，一方面可以維持本幣在國(guó)際貨幣體系中的地位，另一方面還可以爭(zhēng)取在全球能源產(chǎn)業(yè)鏈的利益分配中獲得有利的位置。第四，通過(guò)兼并、收購(gòu)等資本運(yùn)作手段來(lái)實(shí)現(xiàn)能源產(chǎn)業(yè)鏈的整合與優(yōu)化，提高跨國(guó)能源公司的整體規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力。4.2.4.2.國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融能源金融的發(fā)展離不開(kāi)國(guó)際金融市場(chǎng)，這主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：市場(chǎng)體系市場(chǎng)體系、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)融合產(chǎn)業(yè)融合，國(guó)際金融市場(chǎng)是能源金融

21、發(fā)展的基礎(chǔ)，它不僅為能源金融的參與者提供必要的交易平臺(tái)，而且還提供流動(dòng)性和避險(xiǎn)工具。（1）市場(chǎng)體系）市場(chǎng)體系能源金融市場(chǎng)主要是針對(duì)某一特定能源商品（如石油、天然氣、煤炭和電力等）的衍生金融產(chǎn)品交易，也是國(guó)際大宗商品交易市場(chǎng)的重要組成部分。兩種模式：場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易兩種模式。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)：由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間，采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)和嚴(yán)格的監(jiān)管制度，交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)的能源期貨、期權(quán)合約；場(chǎng)外市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)：稱為OTC（over the counter）市場(chǎng)或柜臺(tái)市場(chǎng)，沒(méi)有固定、集中的交易場(chǎng)所，采取一對(duì)一的議價(jià)方式，是一個(gè)受到監(jiān)控但不受監(jiān)管的市場(chǎng)，交易對(duì)象主要是非

22、標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品。4.2.4.2.國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融（1）市場(chǎng)體系）市場(chǎng)體系石油期貨市場(chǎng)：第一次石油危機(jī)不僅給國(guó)際石油市場(chǎng)帶來(lái)巨大的沖擊，也直接導(dǎo)致了石油期貨的產(chǎn)生，1982年紐約商品交易所（NYMEX）推出了世界上第一份原油期貨合約西德克薩斯輕質(zhì)低硫（WTI）原油期貨合約。目前，全球能源金融市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)成熟、完善的多層成熟、完善的多層次市場(chǎng)體系次市場(chǎng)體系，能源金融市場(chǎng)逐漸替代現(xiàn)貨貿(mào)易和長(zhǎng)期合同機(jī)制成為國(guó)際能源市場(chǎng)的定價(jià)基礎(chǔ)。除了傳統(tǒng)的石油、天然氣、煤炭等大宗能源商品的衍生品交易外，天氣指數(shù)、航運(yùn)指數(shù)、碳排放權(quán)、節(jié)能量指標(biāo)等與能源、環(huán)境、氣候等人為創(chuàng)設(shè)的“

23、概念”也成為新的交易對(duì)象，為能源金融市場(chǎng)參與者提供了更為豐富的避險(xiǎn)工具。4.2.4.2.國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融（2）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)能源金融市場(chǎng)是國(guó)際能源市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，其關(guān)注的核心是全球能源價(jià)格的波動(dòng)。作為國(guó)際金融市場(chǎng)的一個(gè)組成部分，能源金融市場(chǎng)不可避免地會(huì)受到國(guó)際金融市場(chǎng)的影響，其中最為明顯的表征就是能源商品的“金融屬性”大大增強(qiáng)，吸引了大量的資金投入到能源金融領(lǐng)域，這一方面既為能源金融市場(chǎng)提供了流動(dòng)性，但同時(shí)也加劇了能源衍生金融產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)，而衍生品的價(jià)格波動(dòng)又通過(guò)能源金融市場(chǎng)參與者的套期保值、套利或投機(jī)行為傳導(dǎo)到國(guó)際能源市場(chǎng)，進(jìn)而加劇了能源商品的價(jià)格波動(dòng)。

24、4.2.4.2.國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融（2）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)能源金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)途徑主要是以下幾個(gè)方面：第一，信息溢出效應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，信息在國(guó)際金融市場(chǎng)間的傳播和溢出更為迅速，能源衍生品的價(jià)格對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等相關(guān)信息（諸如就業(yè)率、利率等）的反應(yīng)更為敏感。第二，資金溢出效應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的資金溢出效應(yīng)加劇了能源金融市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，特別是大量的國(guó)際游資，其投機(jī)性強(qiáng)、流動(dòng)性快，隱蔽性高，往往給能源市場(chǎng)及能源產(chǎn)業(yè)造成巨大沖擊。第三，風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢出成為能源金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一。4.2.4.2.國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融國(guó)際金融市場(chǎng)與能源金融（3

25、）產(chǎn)業(yè)融合）產(chǎn)業(yè)融合產(chǎn)業(yè)融合是指不同產(chǎn)業(yè)或同一產(chǎn)業(yè)不同行業(yè)相互滲透、相互交叉，最終融合為一體，逐步形成新產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程。能源、金融兩個(gè)產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)性的主要模式有三種：第一是產(chǎn)業(yè)滲透：一方面是能源企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本通過(guò)參股、控股金融機(jī)構(gòu)等方式直接向金融產(chǎn)業(yè)滲透，另一方面是傳統(tǒng)的投資銀行、對(duì)沖基金等金融機(jī)構(gòu)直接介入到能源市場(chǎng)中，成為能源市場(chǎng)的主要參與者。第二是產(chǎn)業(yè)交叉：通過(guò)產(chǎn)業(yè)間的互補(bǔ)和延伸來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)間的融合，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)為能源企業(yè)提供亟需的風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)投資以及相關(guān)的金融、法律等服務(wù)，使得兩者間逐漸融合形成新型產(chǎn)業(yè)體系。第三是產(chǎn)業(yè)重組：金融機(jī)構(gòu)不僅能夠?yàn)槟茉雌髽I(yè)并購(gòu)與重組提供必要的資金，而且主動(dòng)

26、介入能源行業(yè)的并購(gòu)重組中，利用自身的信息及資金、管理等方面的優(yōu)勢(shì)，撮合能源企業(yè)間的并購(gòu)與重組，加速能源行業(yè)的資源整合。1. 中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀1.1 中國(guó)的能源資源中國(guó)的能源資源 中國(guó)擁有較為豐富的化石能源資源，其中已探明的煤炭?jī)?chǔ)量較為豐富，而石油、天然氣資源的儲(chǔ)量相對(duì)不足，油頁(yè)巖、煤層氣等非常規(guī)油氣資源儲(chǔ)量潛力較大。 BP的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2008年中國(guó)的已探明煤炭?jī)?chǔ)量約為1145億噸（采儲(chǔ)比為41），占全球已探明煤炭總儲(chǔ)量的13.9%；已探明石油儲(chǔ)量約為21億噸（采儲(chǔ)比為11.1），占全球已探明總儲(chǔ)量的1.2%；已探明天然氣儲(chǔ)量約為2.46萬(wàn)億立方米（采儲(chǔ)比為32.3），占全球

27、已探明總儲(chǔ)量的1.6%?？紤]到人口因素，中國(guó)的人均能源資源占有量遠(yuǎn)低于世界平均水平。中國(guó)能源資源的分布廣泛但不均衡，并且優(yōu)質(zhì)能源缺乏；資源富集區(qū)與主要消費(fèi)區(qū)相距甚遠(yuǎn)，開(kāi)發(fā)的難度較大。1. 中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀1.2 能源結(jié)構(gòu)能源結(jié)構(gòu)目前，中國(guó)一次能源結(jié)構(gòu)仍以煤炭為主體，但是石油、天然氣的比重在逐年上升（圖1-2）。2009年，中國(guó)的能源消費(fèi)總量約30.66億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中煤炭占68.7%，石油占18%，天然氣占3.4 %，其他可再生能源和核能占9.9%。圖1-2 2009年中國(guó)的一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)1. 中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀1.3 能源需求能源需求目前中國(guó)正處于工業(yè)

28、化階段的重要時(shí)期，伴隨著重化工業(yè)的發(fā)展和城市化的進(jìn)程，對(duì)能源的需求也處于一個(gè)快速增長(zhǎng)的階段。 未來(lái)中國(guó)能源需求仍將是以煤炭為主，對(duì)石油和天然氣的需求也將持續(xù)上升。根據(jù)IEA的估計(jì)，到2030年中國(guó)一次能源需求量將達(dá)到38億噸油當(dāng)量，而煤炭仍是最主要的一次能源（圖1-3）。圖1-3 參考情景中的中國(guó)一次能源需求及能源結(jié)構(gòu)1. 中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀1.3 能源需求能源需求盡管中國(guó)的能源消費(fèi)總量增長(zhǎng)迅速，但是人均能源消費(fèi)量仍不及經(jīng)合組織（OECD）國(guó)家平均值的20%（圖1-4），未來(lái)仍有較大的增長(zhǎng)空間。圖1-4 2006年全球主要國(guó)家的人均一次能源消費(fèi)量 （單位：噸油當(dāng)量/人）1.

29、中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀1.4 能源供應(yīng)能源供應(yīng)從總量上來(lái)看，中國(guó)的能源生產(chǎn)和能源消費(fèi)基本上是平衡的，根據(jù)國(guó)家能源局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2008年中國(guó)的能源自給率為91.2，能源消費(fèi)仍主要依靠本國(guó)能源供應(yīng)。受到資源稟賦的影響，主要一次能源的供需結(jié)構(gòu)很不平衡。煤炭作為中國(guó)能源體系的支柱，中國(guó)將近70%的一次能源需求是由煤炭來(lái)滿足。90% 以上的煤炭資源都位于內(nèi)陸省份，而能源需求則大多來(lái)自于沿海地區(qū)。1. 中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀1.5 能源效率能源效率能源效率分為能源經(jīng)濟(jì)效率能源經(jīng)濟(jì)效率（單位GDP能耗）和能源技術(shù)能源技術(shù)效率效率（單位產(chǎn)品能耗）。能源經(jīng)濟(jì)效率會(huì)受能源技術(shù)效率的影

30、響，同時(shí)也受到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響。2009年中國(guó)的能源強(qiáng)度為1.077噸標(biāo)準(zhǔn)煤/萬(wàn)元，較2008年降低可3.61%。但與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍有較大的節(jié)能空間。1. 中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀1.6 能源與環(huán)境能源與環(huán)境在化石燃料對(duì)環(huán)境的影響上，目前全球關(guān)注的焦點(diǎn)是能源開(kāi)發(fā)利用所帶來(lái)的溫室氣體排放問(wèn)題。2005年，中國(guó)的人均二氧化碳排放量大約為3.9 噸，僅為經(jīng)合組織（OECD）國(guó)家的35%。根據(jù)IEA的估計(jì)，2004年，中國(guó)的溫室氣體排放量就超過(guò)了整個(gè)歐盟的溫室氣體排放量，而到2030年，中國(guó)的溫室氣體排放量有可能等于美國(guó)、歐盟和日本的溫室氣體量的總和，達(dá)到約118億噸二氧化碳排放當(dāng)量（

31、CO2e）的水平（如下圖1-5） 。其中，能源消費(fèi)是溫室氣體排放的最主要來(lái)源，而對(duì)與中國(guó)以煤炭為主的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，相比于其他國(guó)家，中國(guó)的溫室氣體減排難度更大。1. 中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀中國(guó)能源發(fā)展的現(xiàn)狀1.6 能源與環(huán)境能源與環(huán)境圖1-5 參考情形下未來(lái)中國(guó)的溫室氣體排放量（單位：GtCO2e）2、中國(guó)的能源安全狀況、中國(guó)的能源安全狀況中國(guó)是目前世界上第二大能源消費(fèi)國(guó)和溫室氣體排放國(guó)，而且正處在工業(yè)化和城市化的重要發(fā)展時(shí)期，能源安全和環(huán)境安全是當(dāng)前國(guó)家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要支點(diǎn)。目前，中國(guó)的能源領(lǐng)域面臨的主要挑戰(zhàn)可以概括為以下幾點(diǎn)：第一，能源生產(chǎn)無(wú)法滿足能源消費(fèi)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，能源供應(yīng)的缺口不斷擴(kuò)大。第二，能源對(duì)外依存度不斷加深，能源供應(yīng)安全的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。第三，能源消費(fèi)帶來(lái)的環(huán)境污染和溫室氣體排放問(wèn)題，節(jié)能減排的壓力不斷上升。2、中國(guó)的能源安全狀況、中國(guó)的能源安全狀況第四，能源市場(chǎng)體系不完善，缺乏有效的定價(jià)機(jī)制，能源資源的配置不合理