期貨交易入門(1)

1、.期貨交易入門期貨交易入門上海良茂期貨廈門營業(yè)部上海良茂期貨廈門營業(yè)部.市場上的財富神話市場上的財富神話許盛：許盛：2828歲，歲，19991999年到年到20072007年，短短年，短短8 8年時間，他將年時間，他將4.54.5萬元資金在國內(nèi)期貨市場中萬元資金在國內(nèi)期貨市場中“洗練洗練”成了成了13001300萬。萬。許盛投資簡史許盛投資簡史 19931993年年 接觸股票，看接觸股票，看K K線圖，買認股證線圖，買認股證 19961996年年 開始買賣股票開始買賣股票 19991999年年 退出股市，進入期市，資金退出股市，進入期市，資金5 5萬元萬元 20052005年年 創(chuàng)辦盛大理財工

2、作室創(chuàng)辦盛大理財工作室 20072007年年 資金突破資金突破10001000萬元萬元.萬群，武漢女期民，從萬群，武漢女期民，從2007年年8月下旬起，萬群開始月下旬起，萬群開始重倉介入豆油期貨合約，此后兩三個月，豆油從重倉介入豆油期貨合約，此后兩三個月，豆油從7800到到14000元元/噸，到噸，到3月月4日峰值突破日峰值突破2000W。半年多的。半年多的時間時間4W到到2000W，這是怎樣的一個傳奇??！然而，這是怎樣的一個傳奇??！然而，更傳奇的還在后面。更傳奇的還在后面。 滿倉交易的萬群將面臨滅頂之災。從滿倉交易的萬群將面臨滅頂之災。從3月月4日開始，豆日開始，豆油和所有的豆類期貨開始大幅

3、回調(diào)，油和所有的豆類期貨開始大幅回調(diào)， 3月月11日，滿倉日，滿倉操作的萬群合約被強平平倉，最終，她的賬戶保證金操作的萬群合約被強平平倉，最終，她的賬戶保證金只剩下了不到只剩下了不到5萬元，終點又回到了起點！萬元，終點又回到了起點！.期貨是什么.主要的內(nèi)容主要的內(nèi)容什么是期貨1期貨和股票有什么區(qū)別2 期貨交易方式有哪些3影響期貨價格變動的因素是什么4如何在期貨市場中盈利5.一、什么是期貨一、什么是期貨期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來我們所說的期貨合約，就是指由期貨交易期貨交易所統(tǒng)一制定所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來將來某一特定的時時間和地點間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合標準

4、化合約約期貨是現(xiàn)在現(xiàn)在進行買賣，但是在將來將來進行交收或交割的標的物。. 做期貨到底是做什么呢做期貨到底是做什么呢? 做期貨 = 簽合同1、多頭 簽訂了一個購買合同2、空頭 簽訂了一個銷售合同3、多頭平倉 簽訂了一個銷售合同4、空頭平倉 簽訂了一個購買合同趨勢上漲時 先買入開倉 后賣出平倉 趨勢下跌時 先賣出開倉 后買入平倉.期貨交易的標的物是什么期貨交易的標的物是什么商品期貨：商品期貨： 上海期貨交易所上海期貨交易所 大連商品交易所大連商品交易所 鄭州商品交易所鄭州商品交易所金融期貨：金融期貨： 中國金融期貨交易所中國金融期貨交易所.銅銅銅鉛鉛黃金黃金鋼材鋼材.大豆大豆豆油豆油豆粕豆粕玉米玉

5、米PVC焦炭焦炭甲醇甲醇.早秈稻早秈稻.股指期貨的全稱是股票價格指數(shù)期貨是指以股票價格指數(shù)為標的物的金融標準化期貨合約。中國金融期貨交易所最先推出來的第一個股指期貨產(chǎn)品是滬深300股指期貨。.二二、期貨和股票有什么區(qū)別、期貨和股票有什么區(qū)別期貨期貨股票股票資金需求資金需求杠桿最高達到十倍左右之多，杠桿最高達到十倍左右之多，起到四兩撥千斤的作用起到四兩撥千斤的作用目前不允許信用交易，需目前不允許信用交易，需100%的資金投入的資金投入交易方向交易方向雙向，即可做多也可做空雙向，即可做多也可做空單向，只能做多單向，只能做多交易期限交易期限有期限有期限無期限無期限交易方式交易方式T+0T+1投資周期

6、投資周期短短較長較長風險程度風險程度較高較高較低較低.一、資金的杠桿化一、資金的杠桿化二、交易的雙向性二、交易的雙向性三、三、T+0交易模式交易模式.一、資金的杠桿化期貨交易實行特有的期貨交易實行特有的保保證金制度證金制度，您只需要有，您只需要有5%-15%的資金就可以的資金就可以交易相當于商品總值的交易相當于商品總值的合約。合約。投資者可以用少量的資投資者可以用少量的資金博取金博取大額的利潤。大額的利潤。這這種一小博大的做法也凸種一小博大的做法也凸顯其高收益和高風險性顯其高收益和高風險性質(zhì)質(zhì).玉米盤面報價玉米盤面報價2300元元/噸噸最小交易單位最小交易單位10噸噸/手手1手玉米實際價值手玉

7、米實際價值=2300*10=23000元元玉米保證金玉米保證金10%交易交易1手玉米的投入資手玉米的投入資=23000*10%=2300元元波動一個點位波動一個點位23002301賺取賺取10元元.10010%110股票股票1090109010%110期貨期貨收益率收益率10%收益率收益率100%.二、交易的雙向性二、交易的雙向性.前面那一張K線圖是今年上證指數(shù)的一個走勢，我們可以看出，今年整年在股市中，全年基本都是一個下跌的趨勢，很多投資者都不愿意談及股市，因為股市上，交易是單一方向的，是有價格上漲，投資者才可以獲利。.而在期貨市場上，由于期貨的交易雙向操作機制，無論是處于上漲的趨勢還是下跌

8、趨勢，投資者都可以在期貨市場上獲利。 簡單來說就是簡單來說就是當某一商品處于上漲趨勢上漲趨勢的時候，投資者可以先買入合約買入合約，等價格高于買入價格時，選擇賣賣出平倉出平倉；當某一商品處于下跌趨勢下跌趨勢的時候，投資者則可以先賣出合約先賣出合約，待價格低于賣出價格時，選擇買入平倉買入平倉從而獲得利益。.三、三、T+0交易模式T代表的是時間，即期貨當天就可以買賣，不像股票，今天買進，明天才能賣出。手續(xù)費比股票低手續(xù)費比股票低( (約萬分之約萬分之一至萬分之五一至萬分之五) )如此，則日內(nèi)短線交易者可完全掌控自己交易的收益和風險，避開市場中可能存在的高風險區(qū)域。.交易期限交易期限股票 只要上市公司

9、不倒閉，不破產(chǎn)，投資者可以無限期持有該上市公司的股票。期貨 而在期貨市場，每個品種的每個合約都會有其規(guī)定的實物交割時間，到期必須交割。例如玉米1209就代表的是該合約在2012年9月的時候需要進行交割。.商品期貨、股指期貨、股票商品期貨、股指期貨、股票9:009:159:3011:3013:0013:3015:0015:15商品期指商品期指股市股市期指商品商品股市期指股市上午時段下午時段期指交割日.三、期貨交易方式有哪些三、期貨交易方式有哪些1、投機交易（價差交易）投機交易（價差交易）買入（或賣出）期貨合約，等待其上漲（或下跌），從而獲取價差收益。 獲取的是絕對價差收益。2、套期保值套期保值為

10、企業(yè)鎖定利潤，規(guī)避因相關商品價格波動引發(fā)的經(jīng)營風險3、套利交易套利交易利用不同商品或不同交易地點的同一商品或同一商品的期現(xiàn)貨，或同一商品的不同交割月份之間的價差，通過一買一賣來獲取價差合理回歸的收益，獲取的是相對價差收益。.投機交易的類型投機交易的類型1、趨勢交易者（又稱長線交易，一般持倉時間在幾周或更長）2、波段交易者（又稱中線交易，一般持倉時間在幾天或更長）3、短線交易者（一般持倉1、2日至數(shù)日）4、搶帽子交易者（又稱超短線交易，日內(nèi)頻繁交易）.套利交易案例套利交易案例某套利者以4167/噸的價格買入了5月的螺紋鋼期貨合約，同時以4230/噸的價格賣出10月份的螺紋鋼合約。持有了一段時間，

11、該套利者以4157元/噸的價格將1月的螺紋鋼合約賣出平倉，同時以4213/噸的價格將5月的螺紋鋼合約買入平倉。該套利交易的盈虧計算如下；5月份合約；虧損=4167-4157=10元/噸10月份合約；盈利=4230-4213=17元/噸套利結果；-10+17=7元/噸由此可以算出，本次套利合約，每噸螺紋鋼盈利7元.四、影響期貨價格變動的因素是什么四、影響期貨價格變動的因素是什么1、宏觀經(jīng)濟（經(jīng)濟運行情況、國家宏觀調(diào) 控手段）2、政策因素（收儲政策，進出口關稅）3、供求關系（棉花、玉米）4、天氣因素（農(nóng)產(chǎn)品）5、商品成本的變動6、突發(fā)事件（主要經(jīng)濟體的突發(fā)事件：高 盛，全球主要大宗商品的生產(chǎn)國及消

12、費 國的自然災害等）.如何判斷商品價格的走勢如何判斷商品價格的走勢判斷一個品種的價格走勢主要包括兩個方面u基本面消息對商品價格的影響u技術面上對走勢、相關指標的判斷.五、如何在期貨市場中盈利五、如何在期貨市場中盈利想要在一個領域中賺錢想要在一個領域中賺錢 首先要先懂得首先要先懂得 如何在這個領域中不虧錢如何在這個領域中不虧錢.導致客戶虧損的十大原因導致客戶虧損的十大原因1、不適合進場的點位重倉進場；、不適合進場的點位重倉進場；2、不止損，止損點位不明確，止損設置不合理；、不止損，止損點位不明確，止損設置不合理；3、定向思維，只做多不做空定向思維，只做多不做空。4、做了太多的品種，虧損時又做其他

13、的品種；、做了太多的品種，虧損時又做其他的品種；5、倉位太重；、倉位太重；6、盈虧比不合理，空間不夠大時進場；、盈虧比不合理，空間不夠大時進場；7、盈利單走得太快，盈利不加倉，虧損加倉，虧損單持、盈利單走得太快，盈利不加倉，虧損加倉，虧損單持 有太久；有太久；8、空最強的，買最弱的；、空最強的，買最弱的；9、做的品種和資金規(guī)模不協(xié)調(diào)，或做波動太快的品種、做的品種和資金規(guī)模不協(xié)調(diào)，或做波動太快的品種10、看見跌多了買漲，看見漲多了就做空、看見跌多了買漲，看見漲多了就做空.日常品種的操作建議日常品種的操作建議1、按資金規(guī)模定操作品種2、只作自己熟悉的品種和比較擅長的品種，若沒有的 話，就做單一品種；操作的總品種不超2個；3、倉位控制農(nóng)產(chǎn)品30%以內(nèi)，工業(yè)品20%以內(nèi)，若超倉當 天須平倉或止損；4、風險回避原則（1）不做空盤量太小的品種（2）不做 近月品種（3）不滿倉操作5、注重品種研究，常年累月就重點關注一兩個品種；6、止損點位設定：當天品種虧損限定在1%以內(nèi)，當然盈 利空間起碼要有2%左右才能進場；7、要順勢而做，盡量避免逆勢而行.如何選擇適合自己的品種如何選擇適合自己的品種一、五千以下，小麥、玉米；二、五千至二萬，豆和豆粕，倉位1至2手；三、二萬至五萬，豆、豆粕和糖；四、五萬以上的，有兩種方法，一種是把期貨當作 股票炒，做工業(yè)品，一種是30%以內(nèi)的倉位作 農(nóng)產(chǎn)品；.如何選擇適合