房地產開發(fā)運營投資投資業(yè)務流程

1、Company LOGO投資公司業(yè)務流程投資公司業(yè)務流程討論稿討論稿匯匯豐源投豐源投資資流程概覽流程概覽v 調查階段調查階段n項目搜集n初步調研n立項會n全面盡職調查n部門審核v 交易階段交易階段n交易談判n投委會n中介調查n董事會n交易執(zhí)行v 投后管理與退出投后管理與退出n后期管理n退審會n董事會n退出執(zhí)行/供討論供討論/匯匯豐源投豐源投資資流程概覽流程概覽v 投資業(yè)務流程分為三階段：調查階段、交易階段、投后管理與退出階段。投資業(yè)務流程分為三階段：調查階段、交易階段、投后管理與退出階段。v 各個階段包括以下具體內容和目標：各個階段包括以下具體內容和目標：業(yè)務階段業(yè)務階段業(yè)務內容業(yè)務內容主要業(yè)

2、務目標主要業(yè)務目標調查階段項目搜集通過主動尋找和外部推薦，獲取項目信息和投資機會。初步調研熟悉行業(yè)概況，初次拜訪企業(yè)，了解企業(yè)基本信息，完成立項材料。立項會組織組內評審，對項目和行業(yè)進行初步評價，并提出下一步工作重點。盡職調查對項目公司的市場、管理、團隊、技術、財務等方面進行全面調查，判斷投資風險，形成盡職調查報告。部門審核部門內部對項目進行總體評價，形成評價意見，決定是否進入交易階段交易階段交易階段交易談判中介調查前初步約定交易框架，簽訂意向性協(xié)議；中介調查和，根據(jù)中介報告洽談具體的投資的投資條款。投委會中介調查前，審議框架協(xié)議；中介調查后，審議投資合同，形成投資決議中介調查聘請會計師事務所

3、和律師事務所進行財務和法律盡職調查。董事會根據(jù)投委會意見，形成最終投資決議。交易執(zhí)行簽署交易合同，辦理工商過戶，完成實際出資。退出階段退出階段后期管理按月或季度更新項目公司日常經(jīng)營情況和財務報表，履行股東職責，適時提出退出建議。退審會審議退審建議，形成退出意見。董事會根據(jù)退審會意見，形成退審決議。退出執(zhí)行根據(jù)退審決議的要求，出售公司股票或項目公司股權。匯匯豐源投豐源投資資項目投資流程示意圖項目投資流程示意圖/供討論供討論/匯匯豐源投豐源投資資流程一：考察項目流程一：考察項目 考察項目考察項目做項目做項目管理項目管理項目123投資策略投資策略項目選擇項目選擇高成長細分行業(yè)的領先者擁有經(jīng)過業(yè)績驗證

4、的可靠的商業(yè)模式考察標準考察標準/供討論供討論/企業(yè)類型企業(yè)類型未來3-5年內處于景氣周期,是否屬于公司的投資專業(yè)領域。行業(yè)特征行業(yè)特征項目是否存在投資限制公司可用于投資的資本不做未經(jīng)盡調的突擊投資投資限制投資限制是否屬于國家鼓勵支持抑或有所限制的行業(yè)國家產業(yè)政策國家產業(yè)政策考察項目時，必須首先分析項目是否符合國家產業(yè)政策和公司的投資策略：考察項目時，必須首先分析項目是否符合國家產業(yè)政策和公司的投資策略：匯匯豐源投豐源投資資流程一：考察項目流程一：考察項目 考察項目考察項目做項目做項目管理項目管理項目123項目選擇工作安排項目選擇工作安排/供討論供討論/1、全年年預計收到多少份商業(yè)計劃書/項目

5、介紹，平均每周或者每個月多少個2、項目經(jīng)理初選，一個工作周期內篩選至少幾個項目進入前期盡職調查，全年共計多少個預盡調項目3、定期召開預審會，立項并展開正式盡職調查，全年預計一定數(shù)量的正式立項4、全年預計多少個項目獲得投資投資策略投資策略項目選擇項目選擇考察標準考察標準匯匯豐源投豐源投資資流程一：考察項目流程一：考察項目 考察項目考察項目做項目做項目管理項目管理項目123企業(yè)在行業(yè)鏈中所處的位置、企業(yè)產品所占市場份額、生產規(guī)模、核心技術等；同行業(yè)其他企業(yè)與企業(yè)相比優(yōu)劣勢；企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)；未來潛在競爭對手以及進入行業(yè)的障礙等/供討論供討論/核心競爭力核心競爭力分析企業(yè)所處的行業(yè)是否符合公司投資領域

6、：市場規(guī)模與發(fā)展速度；替代產品和互補品的市場；與同類產品相比該產品技術的優(yōu)越性、產品競爭力、上市最佳時機；是否能提高市場份額，該產品有無政策上的鼓勵或限制行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢包括被投資企業(yè)的估值、投資方式及規(guī)模、持有期限、退出方式及退出時的估值預計等投資獲利水平投資獲利水平創(chuàng)業(yè)者或管理層是否是具有一定的能力、素質和開闊眼界的企業(yè)家以及他們的 人生觀、道德品質；對行業(yè)的洞察力；對從事的技術領域的洞察力；對技術商品化的能力；對獲取資金的態(tài)度及使用資金的能力；以及包括性格等在內的綜合素質等管理層管理層投資策略投資策略項目選擇項目選擇考察標準考察標準項目經(jīng)理初篩后，安排人員對通過項目進行預盡調，并

7、形成項目預審報告項目經(jīng)理初篩后，安排人員對通過項目進行預盡調，并形成項目預審報告匯匯豐源投豐源投資資流程二：做項目流程二：做項目 考察項目考察項目做項目做項目管理項目管理項目123/供討論供討論/1、立項申請表2、盡職調研提綱和時間表3、 盡調費用預算 立項立項盡職調查盡職調查投資者決策投資者決策初步的預審會通過后，項目經(jīng)理向項目管理平初步的預審會通過后，項目經(jīng)理向項目管理平臺申請立項開展盡職調查，申請時需提交：臺申請立項開展盡職調查，申請時需提交：匯匯豐源投豐源投資資流程二：做項目流程二：做項目 考察項目考察項目做項目做項目管理項目管理項目123/供討論供討論/立項立項盡職調查盡職調查投資者

8、決策投資者決策1、業(yè)務盡調2、法律盡調：3、財務盡調：1、內部研究2、相關方訪談3、實地考察4、投資估值1、企業(yè)信息收集2、行業(yè)分析1、內部：管理團隊/ 員工2、外部：客戶/ 供應商/競爭對手3、第三方：專家/政府部門/金融機構1、公開資料2、企業(yè)提供資料3、合作伙伴分析盡職調查外聘外聘注：注：1、需開發(fā)一套盡職調查大綱模板2、項目文檔設置專門人員管理，項目結束后提交給項目管理平臺匯匯豐源投豐源投資資流程二：做項目流程二：做項目 考察項目考察項目做項目做項目管理項目管理項目123/供討論供討論/立項立項盡職調查盡職調查投資者決策投資者決策項目預審報告項目預審報告項目簡介項目簡介商業(yè)計劃書（若有

9、）商業(yè)計劃書（若有）審計報告（若有）審計報告（若有）投資者初步溝通投資者初步溝通風險分析風險分析投資可行性分析投資可行性分析盡職調查報告盡職調查報告第三方訪談意見匯總第三方訪談意見匯總確定投資意向確定投資意向資產托管協(xié)議資產托管協(xié)議投資管理協(xié)議投資管理協(xié)議其它其它簽訂投資協(xié)議簽訂投資協(xié)議匯匯豐源投豐源投資資流程三、管理項目流程三、管理項目管理項目管理項目做項目做項目/供討論供討論/增值服務、發(fā)展支持增值服務、發(fā)展支持投后管理投后管理退出管理退出管理 考察項目考察項目管理支持財務顧問投資銀行市場、技術提供支持被投資企業(yè)被投資企業(yè)匯匯豐源投豐源投資資流程三、管理項目流程三、管理項目管理項目管理項目做項目做項目/供討論供討論/增值服務、發(fā)展支持增值服務、發(fā)展支持投后管理投后管理退出管理退出管理 考察項目考察項目回訪被投資企業(yè)跟蹤企業(yè)經(jīng)營定期索要并查看報表出席董事會/股東會參與重大經(jīng)營決策協(xié)助資本運作匯匯豐源投豐源投資資流程三、管理項目流程三、管理項目管理項目管理項目做項目做項目/供討論供討論/增值服務、發(fā)展支持增值服務、發(fā)展支持投后管理投后管理退出管理退出管理 考察項目考察項目項目經(jīng)理提出退出建議退審委董事會退出執(zhí)行匯匯豐源投豐源投資資業(yè)務