企業(yè)年度財務(wù)分析報告模板

1、企業(yè)年度財務(wù)分析報告單位：演示單位報告期間：2015年目、財務(wù)狀況總體評述企業(yè)財務(wù)能力綜合評價二、財務(wù)報表分析3. （一）資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析3. （二）利潤表分析利潤總額增長及構(gòu)成情況收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量項目結(jié)構(gòu)與變動分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務(wù)分項分析3. （一）盈利能力分析以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率分析收入、成本、利潤的協(xié)調(diào)分析3. （二）成長性分析資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析利潤增長穩(wěn)定性分析1. （三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析現(xiàn)金償債比率1. （四）償債能力分析短期償債能力分析（五）經(jīng)營效率分析資產(chǎn)使用效率分析分析3.營運周期分析轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析2.

2、 （六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析錄行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析負債及所有者權(quán)益變動分析成本費用分析1. 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析成本費用對盈利能力的影響分析從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力資本保值增值能力分析現(xiàn)金流成長能力分析現(xiàn)金收益比率長期償債能力分析4. 存貨、應(yīng)收賬款使用效率應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周4. 營運資金需求變化分析企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟增加值（EVA）分析（三）財務(wù)預(yù)警-Z計分模型一、財務(wù)狀況總體評述2006年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入231,659.69萬元，去年同期實現(xiàn)營業(yè)收入175,411.1

3、9萬元，同比增加32.07%;實現(xiàn)利潤總額7,644.27萬元，較去年同期增加21.16%;實現(xiàn)凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11%。（一）企業(yè)財務(wù)能力綜合評價：【財務(wù)綜合能力】財務(wù)狀況良好，財務(wù)綜合能力處丁同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有采取積極措施以進一步提高財務(wù)綜合能力的必要。【盈利能力】盈利能力處丁行業(yè)領(lǐng)先水平，請投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具備持續(xù)盈利的能力與新的利潤增長點。【償債能力】償債能力處丁同行業(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，不存在債務(wù)風(fēng)險，但仍有采取積極措施以進一步提高償債能力的必要?！粳F(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處丁同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，

4、投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注其現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因?！具\營能力】運營能力處丁同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使公司發(fā)展再上臺階，給股東更大回報?！境砷L能力】成長能力處丁行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應(yīng)當(dāng)對某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進。分項能力得分行業(yè)平均得分一、盈利能力得分二.償債能力得分六、財務(wù)綜合得分三、現(xiàn)金能力得分、成長能力得分實際值凈資產(chǎn)收益率19.149.919.00總資產(chǎn)利潤率5.506.904.79營業(yè)毛利率19.7418.886.00主營業(yè)務(wù)比率5.905.146.00行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力得分標(biāo)識、盈利能力得分25.79、償債能力

5、得分14.86現(xiàn)金流動負債比率7.8428.741.64資產(chǎn)負債率77.8458.976.00速動比率58.1444.004.00已獲利息倍數(shù)7.919.833.22三、現(xiàn)金能力得分11.55銷售現(xiàn)金比率0.040.112.27經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率470.1762.806.00盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.525.311.43資產(chǎn)現(xiàn)金回收率1.85四、運營能力得分6.081.4616.461.576.61總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.70應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率2.817.451.51應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.57398.310.04存貨周轉(zhuǎn)率4.4413.021.36五、成長能力得分10.93營業(yè)增長率32.0720.535.00凈

6、利潤增L長率21.11113.840.93固定資產(chǎn)投資擴張率24.547.455.00六、財務(wù)綜合得分69.73（二）行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析項目本期實際標(biāo)桿單位差異額差異率營業(yè)收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.335-91.16%凈利潤6,370.2172,030.01-65,659.80度-91.16%資產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28V-82.09%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45V-35.84%凈資產(chǎn)收益率19.1433.87-14.73E-43.49%流動資廣周轉(zhuǎn)率1.834.35-

7、2.52度-57.87%資產(chǎn)貝債率77.8463.7114.1322.18%營業(yè)增長率32.0755.48-23.41配-42.20%二、財務(wù)報表分析（一）資廣負債表分析項目增減額標(biāo)識增減率2005年2006年流動資廣129,580.18123,102.28-6,477.909-5.00%非流動資廣29,928.0035,412.715,484.7118.33%資產(chǎn)總計159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流動負債127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流動負債481.9566.31-415.63-86.24%負債合計128,060.

8、31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者權(quán)益31,447.8835,121.143,673.26¥11.68%1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析項目2005年2006年同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率流動資廣129,580.18123,102.2881.24%77.66%丑-5.00%非流動資廣29,928.0035,412.7118.76%22.34%侖18.33%資產(chǎn)總計159,508.19158,514.99100.00%100.00%丑-0.62%2006年，演示單位總資產(chǎn)達到158,514.99萬元，比上年同期減少993.19萬元,減少0.62%;其中流動資產(chǎn)達到12

9、3,102.28萬元，占資產(chǎn)總量的77.66%，同期比減少5.00%,非流動資產(chǎn)達到35,412.71萬元，占資產(chǎn)總量的22.34%，同期比增加18.33%。下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來源結(jié)構(gòu)的對比：密產(chǎn)總額15S.514.P91002.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析項目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%&-5.71%應(yīng)收票據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%叫6.00%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%廿17.40%預(yù)付款項11,882.2410,426.499.17

10、%8.47%歸-12.25%存貨44,079.6739,660.5234.02%32.22%心-10.03%其他項目749.351,318.620.58%1.07%僉75.97%流動資廣129,580.18123,102.28100.00%100.00%叫-5.00%應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款貨屆金教忖款項應(yīng)收票1839.5%存堂其他項目貨幣蟄金32.2%存貨其他唾目2006年，演示單位流動資產(chǎn)規(guī)模達到123,102.28萬元，同比減少6,477.90萬元，同比減少5.00%。其中貨幣資金同比減少5.71%，應(yīng)收賬款同比增加17.40%,存貨同比減少10.03%。B-5%箱付款項13-05應(yīng)收賬款應(yīng)收賬

11、款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅為32.07%,高丁應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年長期投資項目4,515.104,668.9115.09%13.18%侖3.41%固定資產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%合10.03%無形資產(chǎn)及其他1,274.70859.174.26%2.43%18-32.60%非流動資廣29,928.003

12、5,412.71100.00%100.00%僉18.33%2006年，演示單位非流動資產(chǎn)達到35,412.71萬元，同期比增加5,484.71萬元，同期比增加18.33%。長期投資項目達到4,668.91萬元，同比增加3.41%;固定資產(chǎn)28,549.63萬元,同比增加24.54%;在建工程達到1,335.00萬元，同期比增加10.03%;無形資產(chǎn)及其他項目達至U859.17萬元，同比減少32.60%。4.負債及所有者權(quán)益變動分析項目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年流動負債127,578.36123,327.5479.98%77.80%8-3.33%非流動負債481.9566.3

13、10.30%0.04%i-86.24%所有者權(quán)益31,447.8835,121.1419.72%22.16%佃1.68%負債和所有者權(quán)益159,508.19158,514.99100.00%100.00%&-0.62%固懸產(chǎn)長期投登項目其他，在走工程3.8%無形安產(chǎn)KKtt412006年，演示單位負債和權(quán)益總額達到158,514.99萬元，同期比減少0.62%;其中負債增減額標(biāo)識增減率2006年32.07%231,659.6956,248.50達到123,393.86萬元，同期比減少3.64%，所有者權(quán)益35,121.14萬元，同期比增長11.68%。資產(chǎn)負債率為77.84%，同期比減

14、少2.44個白分點，產(chǎn)權(quán)比率為3.51，同期比減少0.56。從負債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比重為77.80%,非流動負債比重為0.04%，所有者權(quán)益的比重為22.16%。企業(yè)負債的變化中，流動負債減少3.33%,長期負債減少86.24%。（二）利潤表分析項目2005年營業(yè)收入175,411.19宮業(yè)成本144,365.62營業(yè)稅金及附加574.20銷售費用19,850.64管理費用5,093.28財務(wù)費用-478.17營業(yè)利潤6,280.86利潤總額6,309.43凈利潤5,259.80185,936.0441,570.4228.80%655.2628,906.867,239

15、.581,106.037,886.037,644.276,370.2181.06口14.12%9,056.221,605.172,146.30331.31%1,584.201,334.841,110.4145.62%42.14%25.56%21.16%21.11%5. QOO-7P500-00-6, 罰0-引網(wǎng)-滬。一菅業(yè)利謁A利潤忌陵律利洞rzrzrzrz2003“IM年網(wǎng)ft?年RIB年1. 利潤總額增長及構(gòu)成分析£0,000,0007f,0Q0j0M70,000,00065,400,000ffjAODjOW£0,400,0004£,«00,000&

16、lt;40,000,0002006年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入總額231,659.69萬元，較同期增加32.07%;實現(xiàn)凈利潤6,370.21萬元，較同期增加21.11%。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為7,886.03萬元，較同期增加25.56%;利潤總額為7,644.27萬元，較同期增加21.16%。2. 成本費用分析項目增減額增減率2005年2006年營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%成本費用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%宮業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%

17、營業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務(wù)費用-478.171,106.031,584.20331.31%100,000-200,000-l£OhOOO150,000-Q.4C100,000-100,000-0.3；£0,000eo.noo0.30公司營業(yè)收入較去年同期增加32.07%，成本費用總額較去年同期增加32.13%。其中營3.收入質(zhì)量分析成本夷用忘舞用較同期增加331.31%。變化幅度最大的是財務(wù)費用。元

18、，占成本費用總額的0.49%。頌丁年20042睥年moi年期間費用莒業(yè)收入,營業(yè)收入成本夷用急嵌營業(yè)成本T期間費用2006年，演示單位發(fā)生成本費用累計223,843.77萬元，同期比增加32.13%,其中營業(yè)成本185,936.04萬元，占成本費用總額的83.07%;銷售費用為28,906.86萬元，占成本費用總額的12.91%;管理費用為7,239.58萬元，占成本費用總額的3.23%;財務(wù)費用為1,106.03萬業(yè)成本同期增加28.80%，銷售費用較同期增加45.62%，管理費用較同期增加42.14%,財務(wù)費項目2005年2006年增減額增減率營業(yè)收入175,411.19231,659.6

19、956,248.50廿32.07%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.382,362.96合17.40%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.17合25.56%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38令470.17%2006年，演示單位累計營業(yè)收入同比增加32.07%，同時應(yīng)收賬款同比增加17.40%。營業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增加，營業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費用上升。收入擴大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增加O（三）現(xiàn)金流量表分析項目增減額增減率2005年2006年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38#470.17%投資

20、現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29母-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.29?52.93%現(xiàn)金凈增加額-8,626.68-433.618,193.06侖94.97%1.現(xiàn)金凈流景變動趨勢分析2006年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少433.61萬元，同期比增加94.97%,其中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈增加9,671.67萬元，同比增加470.17%;投資活動現(xiàn)金凈減少8,453.42萬元，同比減少21.93%;籌資活動現(xiàn)金凈減少1,595.55萬元，同比增加52.93%。2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析項目增減額增減率2005年2006年

21、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.40廿27.25%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,708.83148,632.8525,924.02合21.13%投資活動現(xiàn)金流入4.15309.09304.94廿7,342.86%2006年，演示單位實現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,304.51萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為95.93%;實現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為89.86%。3. 現(xiàn)金流景質(zhì)景分析經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時

22、繼續(xù)滿足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。、財務(wù)分項分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率指標(biāo)分析項目2003年2004年2005年2006年營業(yè)毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%5.16%3.84%3.58%3.40%營業(yè)利潤率營業(yè)凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到報告期末，演示單位的營業(yè)毛利率為19.74%，營業(yè)利潤率為3.40%,營業(yè)凈利率為2.75%。企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費用開支和營業(yè)外支出的增加，使?fàn)I業(yè)利潤率和銷售凈利率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。成本費用對獲利能力的影響分析<1>成本費用與利潤總

23、額的配比分析項目2003年2004年2005年2006年利潤總額4,421.264,935.686,309.437,644.27成本費用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本費用利潤率5.28%4.05%3.72%3.42%利潤總嵌成本費用總額成本熨用利蛙演示單位本期成本費用利潤率為3.42%,影響成本費用利潤率變動的因素是利潤總額比去年同期增長1,334.84萬元，增長率為21.16%;本期成本費用合計數(shù)為223,843.77萬元，上年同期數(shù)為169,405.57萬元，同比增長54,438.20萬元，增長率為32.13%。2003 <2&

24、gt;成本費用結(jié)構(gòu)分析年2004年2005年2006年營業(yè)成本/成本費用83.12%84.81%85.22%83.07%營業(yè)稅金/成本費用0.57%0.48%0.34%0.29%銷售費用E費用14.17%12.51%11.72%12.91%管理費用/成本費用2.66%2.75%3.01%3.23%財務(wù)費用/成本費用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%從絕對金額來看，占成本費用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)成本，占總成本費用的83.07%,所以控制成本費用應(yīng)從營業(yè)成本著手。與去年同期相比，營業(yè)成本增長額為41,570.42萬元，增長率為28.80%。2. 收入、成本、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析項目20

25、03年2004年2005年2006年營業(yè)收入增L長率6.91%43.39%38.49%32.07%營業(yè)成本增L長率8.22%48.66%39.52%28.80%營業(yè)利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56%0.40.30.2a.i耆業(yè)收入增長率“茗激成本增長辛菖址利初增悵辛演示單位本期營業(yè)成本增長率為28.8%，營業(yè)收入增長率為32.07%，營業(yè)利潤增長率為25.56%，營業(yè)成本的增長小丁營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營業(yè)收入與營業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強，營業(yè)收入增長大丁營業(yè)利潤的增長，說明成本費用控制環(huán)節(jié)有待加強。營業(yè)收入同期比繼續(xù)擴大的同時，也實現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值

26、，企業(yè)成長性較好。以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析項目2003年2004年2005年2006年總資廣報酬率4.54%4.42%4.43%5.50%凈資產(chǎn)收益率16.41%16.63%17.87%19.14%總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況，演示單位本期總資產(chǎn)報酬率為5.50%，去年同期總資產(chǎn)報酬率為4.43%,利潤總額及利息支出影響該比率增加2.22%，總資產(chǎn)的變動使該比率減少1.15%。凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo),充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，可以用丁不同行業(yè)間的比較，演示單位本期凈資

27、產(chǎn)收益率為19.14%,與去年同期相比，凈利潤的增長率為21.11%，所有者權(quán)益增長率為11.68%（二）成長性分析資產(chǎn)增長情況分析2003年2004年2005年2006年項目資產(chǎn)總計奇初資產(chǎn)圭瘴動查產(chǎn)固定資產(chǎn)存口應(yīng)收贓款總資廣增L長率3.21%16.03%53.95%-0.62%0.00%12.12%50.47%-5.00%固定資產(chǎn)土曾長率7.58%61.19%93.68%24.54%截止到報告期末，演示單位總資產(chǎn)增長率達到-0.62%。從增減率上來看，流動資產(chǎn)變動較流動資產(chǎn)增長率為-5.00%，從流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，其中貨幣資金比例為5.82%,應(yīng)收賬款比例為12.95%,存貨所占比例為32

28、.22%。固定資產(chǎn)增長率為24.54%。資本保值增值能力分析<1>所有者權(quán)益的增長穩(wěn)定性分析演示單位本期所有者權(quán)益為35,121.14萬元，期初所有者權(quán)益為31,447.88萬元，增長率為11.68%。從所有者權(quán)益各組成項目的相對增長比率看，盈余公積變化最大。<2>所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析項目2003年2004年2005年2006年實收資本/股東權(quán)益28.83%24.48%21.34%19.11%資本公積/股東權(quán)益22.63%19.21%17.89%16.01%盈余公積/股東權(quán)益44.48%40.10%46.94%53.44%未分配利潤/股東權(quán)益4.05%16.21%13.

29、83%11.44%實瞄本，殷東枚芽赍本公招j股東權(quán)益二二離余公森股東枚益未分配期囪股東枚益從所有者權(quán)益構(gòu)成來看，實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤分別占所有者權(quán)益的19.11%、16.01%、53.44%、11.44%。2003年2004 年2005 年2006年營業(yè)利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56%利潤總額增長率9.32%11.64%27.83%21.16%凈利潤增長率8.80%13.63%24.76%21.11%盈利能力增長情況分析營業(yè)利潤塔K宰A利潤總增長率凈利潤增長率0.30截止到報告期末，演示單位凈利潤增長率為21.11%，利潤總額增長率為21.16%,營

30、業(yè)利潤增長率為25.56%。營業(yè)利潤的增長高丁利潤總額的增長，說明營業(yè)外收支對利潤總額產(chǎn)生負面影響，需說明的是營業(yè)外收支不屆丁企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤總額的增長高丁凈利潤的增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變差?，F(xiàn)金流成長能力分析<1>現(xiàn)金流景增長穩(wěn)定性分析項目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營現(xiàn)金7.49%22.10%8.90%27.25%投資現(xiàn)金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%籌資現(xiàn)金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%總現(xiàn)金3.20%18.80%8.97%32.56%項目2003年2004年

31、2005年2006年經(jīng)營現(xiàn)金10.67%33.36%9.08%21.13%投資現(xiàn)金12.54%36.87%27.92%26.31%籌資現(xiàn)金118.36%6.62%60.47%130.79%總現(xiàn)金11.99%32.91%10.86%24.25%40030000現(xiàn)金流入增長率趨勢分析金*投費現(xiàn)金籌責(zé)現(xiàn)金總理金如0J年網(wǎng)（M開網(wǎng)哩年W006年0.4現(xiàn)金流入增長分析:本期現(xiàn)金凈流入165,022.29萬元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,487.64萬元，同比增長32.56%。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流入。現(xiàn)金流出增長分析：本期現(xiàn)金凈流出165,399.60萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為1

32、33,114.33萬元，同比增長24.25%。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流出。<2>現(xiàn)金流景結(jié)構(gòu)變動趨勢分析項目2003年2004年20052006年經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金97.29%100.00%99.93%95.93%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.71%0.00%0.00%0.19%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金0.00%0.00%0.06%3.88%項目2003年200420052006年經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金93.37%93.68%92.18%89.86%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金4.39%4.52%5.21%5.30%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.24%1.80%2.61%4.84%現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)析楚營逸金密理

33、金股逾現(xiàn)金J總現(xiàn)金I壽資fit金/總觀金現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)趨勢分析凝胡隹慮現(xiàn)金技赍現(xiàn)金籌螂金窟現(xiàn)金1.0O.S0.60.40.10.0現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)宮現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的95.93%、0.193彳、3.88%。89.86%、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的5.30%、4.84%。1. （三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析現(xiàn)金償債比率在現(xiàn)金流動性方面：現(xiàn)金流動負債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強，演示單位本期現(xiàn)金流動負債比為7.84%現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償

34、付所有債務(wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保障，若該比率低丁銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為7.84%?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為8.74倍。現(xiàn)金收益比率2003年2004年2005年2006年項目銷售現(xiàn)金比率10.41%1.37%0.97%4.17%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2.480.410.321.52館售SI金比率<疑產(chǎn)現(xiàn)金回收率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好截止到報告期末，演

35、示單位銷售現(xiàn)金比率為4.17%。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為6.08%。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價，對企業(yè)的實際收益能力進行再次修正。在收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報告期末，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為1.52倍。1. （四）償債能力分析短期償債能力分析項目2003年2004年2005年2006年流動比率116.38%113.08%101.57%99.82%速動比率94.47%78.20%57.12%58.14%現(xiàn)金比率33.43%21.30%5.

36、95%5.80%漣動比率A速動比率現(xiàn)金比率LNIIN如3年網(wǎng)（M年網(wǎng)喝年MBS年截止到報告期末，演示單位流動比率為99.82%，速動比率為58.14%,現(xiàn)金比率為5.80%,由丁有利潤產(chǎn)生的時期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動負債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動負債的實際能力。同期比企業(yè)流動比率下降而速動比率上升，流動資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強，存貨管理取得明顯成效，在流動資產(chǎn)中相對比例下降。2. 長期償債能力分析項目2003年2004年2005年2006年資產(chǎn)貝債率73.93%73.53%80.28%77.84%產(chǎn)權(quán)比率28

37、3.62%277.85%407.21%351.34%已獲利息倍數(shù)-9.32-6.36-12.197.912006年nzrzWOCJ年網(wǎng)（M年年WMB年削年網(wǎng)瞧年網(wǎng)06年堂產(chǎn)負使率A產(chǎn)莪比率已獲利扁倍數(shù)資產(chǎn)負債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為77.84%截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為3.51。I已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對償還到期債務(wù)的保障程度，是衡量長期償債能力的重要標(biāo)志，本期該指標(biāo)為7.91倍。與上年同期相比，資產(chǎn)負債率下降，長期償債能力增強，但利用負債的財務(wù)杠桿效應(yīng)減弱。在防范債務(wù)風(fēng)險前提下，可適當(dāng)擴大負債規(guī)模。（五）經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用

38、效率分析2003年2004年2005年2006年項目總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.001.311.331.461.151.551.631.83固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.4713.2110.099.00從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說明投入相同資產(chǎn)，生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強。總的來說是營業(yè)收入增長快丁平均資產(chǎn)增長，具體來看，本期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.83，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.09,流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項目"收賬款周轉(zhuǎn)率"貨周轉(zhuǎn)率2003年2004年2005年2006年2.233.033.233.57

39、5.698.114.894.44應(yīng)收贓款周輯率存憑周轉(zhuǎn)率截止到報告期末，演示單位存貨周轉(zhuǎn)率為4.44，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57,同期比營業(yè)收入增加32.07%,存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提高，為市場銷售提供有效支撐。營業(yè)收入同比增幅為32.07%,高丁應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。營業(yè)周期分析2003年2004年2005年2006年項目應(yīng)收賬款周車妹數(shù)161.59118.84111.45100.87存貨周轉(zhuǎn)大數(shù)63.2244.3773.6181.07營業(yè)周期天數(shù)224.81163.20185.06181.93«

40、;營業(yè)周期天數(shù)I應(yīng)收敗款周傳天數(shù)存黃周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等丁存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。截止到報告期末，演示單位營業(yè)周期為181.93天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為100.87天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.07天。應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析2003年2004年2005年2006年結(jié)柄性資產(chǎn)A結(jié)衿性魚債昔遠查本20IB年網(wǎng)（M年20哆年W006年從長期投資和融資情況來看，2006年，公司長期投融資活動為企業(yè)提供的營運資本為-225.26萬元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長期資產(chǎn)的資金需求也通過短期流動負債來滿足，長期投融資活動起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的

41、支付風(fēng)險。2.營運資金需求變化分析營運資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金占用與資金來源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求情況。這部分資金通常由營運資本來保證，營運資本大丁營運資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營活動資金充足，經(jīng)營協(xié)調(diào)性較好。2006年，演示單位營運資金需求為-29,280.73萬元，與上年同期-29,875.74萬元相比增加595.01萬元。流動負債資金來源大丁生產(chǎn)經(jīng)營資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金需求?，F(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負債資金需求的能力，是企.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)情況分析2003年2004年2005年2006年營運資本10,811.039,964.112,001.82-225.26項目50,000結(jié)構(gòu)性資金、生產(chǎn)經(jīng)營活動資金是否協(xié)調(diào)的綜合反映。現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)，主中現(xiàn)金需求有支付能力bn,00030,00010,000WOE年保證企業(yè)對各企業(yè)的現(xiàn)金支付能力為29,055.47萬元，上年同期為31,877.56萬元，同比減少2,822.09元。短期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力較好營運資金需求-47,149.26-39,860.95-29,875.74-29,280.73現(xiàn)金支付能力57,960.2949,8