企業(yè)年度財務分析報告模板43427

1、企業(yè)年度財務分析報告單位：演示單位報告期間： 20XX年目錄一、財務狀況總體評述1.企業(yè)財務能力綜合評價2.行業(yè)標桿單位對比分析二、財務報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析1. 資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析2.流動資產(chǎn)結(jié)構變動分析3. 非流動資產(chǎn)結(jié)構變動分析4.負債及所有者權益變動分析（二）利潤表分析1. 利潤總額增長及構成情況2. 成本費用分析3.收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析1. 現(xiàn)金流量項目結(jié)構與變動分析2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構對比分析3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務分項分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎的利潤率分析2.成本費用對盈利能力的影響分析3.收入、成本、利潤的協(xié)調(diào)分析4.從投入產(chǎn)出角度分

2、析盈利能力（二）成長性分析1.資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析2.資本保值增值能力分析3.利潤增長穩(wěn)定性分析4.現(xiàn)金流成長能力分析（三）現(xiàn)金流量指標分析1.現(xiàn)金償債比率2.現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析1.短期償債能力分析2. 長期償債能力分析（五）經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析2.存貨、應收賬款使用效率分析3.營運周期分析4.應收賬款和應付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析2. 營運資金需求變化分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟增加值（ EVA) 分析（三）財務預警 -Z 計分模型一、財務狀況總體評述20XX 年

3、，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入 231,659.69 萬元 , 去年同期實現(xiàn)營業(yè)收入175,411.19萬元，同比增加 32.07 ；實現(xiàn)利潤總額7,644.27 萬元，較去年同期增加21.16 ；實現(xiàn)凈利潤6,370.21 萬元，較同期增加 21.11 。（一）企業(yè)財務能力綜合評價：【財務綜合能力】財務狀況良好，財務綜合能力處于同業(yè)領先水平，但仍有采取積極措施以進一步提高財務綜合能力的必要?！居芰Α坑芰μ幱谛袠I(yè)領先水平，請投資者關注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具備持續(xù)盈利的能力與新的利潤增長點。【償債能力】償債能力處于同行業(yè)領先水平，自有資本與債務結(jié)構合理，不存在債務風險，但仍有采取積極

4、措施以進一步提高償債能力的必要?！粳F(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者應當關注其現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因?！具\營能力】運營能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應當花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使公司發(fā)展再上臺階，給股東更大回報?！境砷L能力】成長能力處于行業(yè)領先水平，有較樂觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應當對某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進。實際值行業(yè)標準值綜合能力得分標識一、盈利能力得分25.79 凈資產(chǎn)收益率19.149.919.00總資產(chǎn)利潤率5.506.904.79營業(yè)毛利率19.7418.886.00主營業(yè)務比率5.905.146.00二

5、、償債能力得分14.86 現(xiàn)金流動負債比率7.8428.741.64資產(chǎn)負債率77.8458.976.00速動比率58.1444.004.00已獲利息倍數(shù)7.919.833.22三、現(xiàn)金能力得分11.55 銷售現(xiàn)金比率0.040.112.27經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率470.1762.806.00盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.525.311.43資產(chǎn)現(xiàn)金回收率6.0816.461.85四、運營能力得分6.61總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.461.573.70應付賬款周轉(zhuǎn)率2.817.451.51應收賬款周轉(zhuǎn)率3.57398.310.04存貨周轉(zhuǎn)率4.4413.021.36五、成長能力得分10.93 營業(yè)增長率32.0720

6、.535.00凈利潤增長率21.11113.840.93固定資產(chǎn)投資擴張率24.547.455.00六、財務綜合得分69.73 （二）行業(yè)標桿單位對比分析項目本期實際標桿單位差異額差異率營業(yè)收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33-91.16%凈利潤6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%資產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28-82.09%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%凈資產(chǎn)收益率19.1433.87-14.73-43.49%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.834.

7、35-2.52-57.87%資產(chǎn)負債率77.8463.7114.1322.18%營業(yè)增長率32.0755.48-23.41-42.20%二、財務報表分析（一）資產(chǎn)負債表分析項目20XX年增減額標識增減率20XX年流動資產(chǎn)129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流動資產(chǎn)29,928.0035,412.715,484.7118.33%資產(chǎn)總計159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流動負債127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流動負債481.9566.31-415.63-86.24%負債合計128,060.

8、31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者權益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1. 資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析項目20XX年20XX年同期結(jié)構比本期結(jié)構比增減率流動資產(chǎn)129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流動資產(chǎn)29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%資產(chǎn)總計159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%20XX 年，演示單位總資產(chǎn)達到158,514.99 萬元，比上年同期減少993.19 萬元，減少0.62 ；其中流動資產(chǎn)達到123,102

9、.28 萬元，占資產(chǎn)總量的77.66 ，同期比減少5.00 ，非流動資產(chǎn)達到 35,412.71 萬元，占資產(chǎn)總量的22.34 ，同期比增加18.33 。下圖是資產(chǎn)結(jié)構與其資金來源結(jié)構的對比：2. 流動資產(chǎn)結(jié)構變動分析項目20XX年20XX年同期結(jié)構比本期結(jié)構比增減率貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%應收票據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%-6.00%應收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%預付款項11,882.2410,426.499.17%8.47%-12.25%存貨44,079.67

10、39,660.5234.02%32.22%-10.03%其他項目749.351,318.620.58%1.07%75.97%流動資產(chǎn)129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00%20XX 年，演示單位流動資產(chǎn)規(guī)模達到 123,102.28 萬元，同比減少 6,477.90 萬元，同比減少 5.00 。其中貨幣資金同比減少 5.71 ，應收賬款同比增加 17.40 ，存貨同比減少10.03 。應收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應收賬款的增幅，企業(yè)應收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的同時，應注意控制應收賬款

11、增加所帶來的風險。3. 非流動資產(chǎn)結(jié)構變動分析項目20XX年20XX年同期結(jié)構比本期結(jié)構比增減率長期投資項目4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定資產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%無形資產(chǎn)及其他1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流動資產(chǎn)29,928.0035,412.71100.00%100.00%18.33%20XX 年，演示單位非流動資產(chǎn)達到增加 18.33 。長期投資項目達到4,668.91同比增加 24.54 ；

12、在建工程達到1,335.00到 859.17 萬元，同比減少32.60 。35,412.71 萬元，同期比增加 5,484.71 萬元，同期比萬元，同比增加 3.41 ；固定資產(chǎn) 28,549.63 萬元，萬元，同期比增加 10.03 ；無形資產(chǎn)及其他項目達4. 負債及所有者權益變動分析項目20XX年20XX年同期結(jié)構比本期結(jié)構比增減率流動負債127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流動負債481.9566.310.30%0.04%-86.24%所有者權益31,447.8835,121.1419.72%22.16%11.68%負債和所有者權益159,508

13、.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%20XX 年，演示單位負債和權益總額達到158,514.99 萬元，同期比減少0.62 ；其中負債達到 123,393.86萬元，同期比減少3.64 ，所有者權益 35,121.14萬元，同期比增長11.68 。資產(chǎn)負債率為 77.84 ，同期比減少2.44 個百分點，產(chǎn)權比率為3.51 ，同期比減少 0.56 。從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比重為77.80 ，非流動負債比重為 0.04 ，所有者權益的比重為 22.16 。企業(yè)負債的變化中，流動負債減少3.33 ，長期負債減少 86.24 。（二）利潤表分析

14、項目20XX年20XX年增減額標識增減率營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%營業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務費用-478.171,106.031,584.20331.31%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%利潤總額6,309.437,644.271,334.8421.16%

15、凈利潤5,259.806,370.211,110.4121.11%1. 利潤總額增長及構成分析20XX 年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入總額231,659.69 萬元，較同期增加32.07 ；實現(xiàn)凈利潤 6,370.21 萬元，較同期增加萬元，較同期增加21.11 。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為25.56 ；利潤總額為7,644.27 萬元，較同期增加21.16 。7,886.032. 成本費用分析項目20XX年增減額增減率20XX年營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%成本費用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%

16、營業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費用19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理費用5,093.287,239.582,146.3042.14%財務費用-478.171,106.031,584.20331.31%20XX 年，演示單位發(fā)生成本費用累計223,843.77 萬元，同期比增加32.13 ，其中營業(yè)成本 185,936.04 萬元，占成本費用總額的83.07 ；銷售費用為28,906.86 萬元，占成本費用總額的 12.91 ；管理費用為7,239.5

17、8 萬元，占成本費用總額的3.23 ；財務費用為 1,106.03 萬元，占成本費用總額的0.49 。公司營業(yè)收入較去年同期增加 32.07 ，成本費用總額較去年同期增加 32.13 。其中營業(yè)成本同期增加 28.80 ，銷售費用較同期增加 45.62 ，管理費用較同期增加 42.14 ，財務費用較同期增加 331.31 。變化幅度最大的是財務費用。3. 收入質(zhì)量分析項目增減額增減率20XX年20XX年營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%應收賬款13,580.4115,943.382,362.9617.40%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,

18、605.1725.56%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%20XX 年，演示單位累計營業(yè)收入同比增加32.07 ，同時應收賬款同比增加17.40 。營業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增加，營業(yè)收入增幅更大，應注意控制成本費用上升。收入擴大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增加。（三）現(xiàn)金流量表分析項目20XX年增減額增減率20XX年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%投資現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.2952.93%

19、現(xiàn)金凈增加額-8,626.68-433.618,193.0694.97%1. 現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析20XX 年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少433.61 萬元，同期比增加94.97 ，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈增加9,671.67 萬元，同比增加470.17 ；投資活動現(xiàn)金凈減少8,453.42 萬元，同比減少 21.93 ；籌資活動現(xiàn)金凈減少1,595.55 萬元，同比增加52.93 。2. 現(xiàn)金流入流出結(jié)構對比分析項目20XX年20XX年增減額增減率經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.4027.25%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,708.83148,632.8525

20、,924.0221.13%投資活動現(xiàn)金流入4.15309.09304.947,342.86%投資活動現(xiàn)金流出6,937.288,762.511,825.2326.31%籌資活動現(xiàn)金流入78.376,408.686,330.318,077.14%籌資活動現(xiàn)金流出3,468.228,004.234,536.02130.79%20XX 年，演示單位實現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29 萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,304.51 萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為95.93 ；實現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60 萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85 萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為89.86

21、 。3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務的同時繼續(xù)滿足投資需求，應注意投資合理性。三、財務分項分析（一）盈利能力分析1. 以銷售收入為基礎的利潤率指標分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年營業(yè)毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%營業(yè)利潤率5.16%3.84%3.58%3.40%營業(yè)凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到報告期末，演示單位的營業(yè)毛利率為 19.74 ，營業(yè)利潤率為 3.40 ，營業(yè)凈利率為 2.75 。企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費用開支和營業(yè)外支出的增加，使營業(yè)利潤率和銷售凈利

22、率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。2. 成本費用對獲利能力的影響分析 成本費用與利潤總額的配比分析項目20XX年20XX年20XX年20XX年利潤總額4,421.264,935.686,309.437,644.27成本費用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本費用利潤率5.28%4.05%3.72%3.42%演示單位本期成本費用利潤率為 3.42 ，影響成本費用利潤率變動的因素是利潤總額比去年同期增長 1,334.84 萬元，增長率為 21.16 ；本期成本費用合計數(shù)為 223,843.77 萬元，上年同期數(shù)為 169,405.57 萬元，同

23、比增長 54,438.20 萬元，增長率為 32.13 。成本費用結(jié)構分析項目20XX年20XX年20XX年20XX年營業(yè)成本 / 成本費用83.12%84.81%85.22%83.07%營業(yè)稅金 / 成本費用0.57%0.48%0.34%0.29%銷售費用 / 成本費用14.17%12.51%11.72%12.91%管理費用 / 成本費用2.66%2.75%3.01%3.23%財務費用 / 成本費用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%從絕對金額來看，占成本費用構成比率最大的是營業(yè)成本，占總成本費用的83.07 ，所以控制成本費用應從營業(yè)成本著手。與去年同期相比，營業(yè)成本增長額為41

24、,570.42 萬元，增長率為 28.80 。3. 收入、成本、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年營業(yè)收入增長率6.91%43.39%38.49%32.07%營業(yè)成本增長率8.22%48.66%39.52%28.80%營業(yè)利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56%演示單位本期營業(yè)成本增長率為 28.8 , 營業(yè)收入增長率為 32.07 , 營業(yè)利潤增長率為 25.56 , 營業(yè)成本的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營業(yè)收入與營業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強，營業(yè)收入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明成本費用控制環(huán)節(jié)有待加強。營業(yè)收入同期比繼續(xù)擴大

25、的同時，也實現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長性較好。4. 以資產(chǎn) / 股東權益為基礎的獲利能力分析項20XX年20XX年20XX年20XX年目總資產(chǎn)報酬率4.54%4.42%4.43%5.50%凈資產(chǎn)收益率16.41%16.63%17.87%19.14%總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況，演示單位本期總資產(chǎn)報酬率為 5.50 ，去年同期總資產(chǎn)報酬率為 4.43 ，利潤總額及利息支出影響該比率增加 2.22 ，總資產(chǎn)的變動使該比率減少 1.15 。凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，充分反映了企業(yè)資本運營的

26、綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較，演示單位本期凈資產(chǎn)收益率為 19.14 ，與去年同期相比，凈利潤的增長率為 21.11 ，所有者權益增長率為 11.68 。（二）成長性分析1. 資產(chǎn)增長情況分析項20XX年20XX年20XX年20XX年目總資產(chǎn)增長率3.21%16.03%53.95%-0.62%流動資產(chǎn)增長率0.00%12.12%50.47%-5.00%固定資產(chǎn)增長率7.58%61.19%93.68%24.54%截止到報告期末，演示單位總資產(chǎn)增長率達到-0.62 。從增減率上來看，流動資產(chǎn)變動較大。流動資產(chǎn)增長率為 -5.00 ，從流動資產(chǎn)結(jié)構上看，其中貨幣資金比例為比例為 12.95 ，

27、存貨所占比例為32.22 。固定資產(chǎn)增長率為24.54 。5.82 ，應收賬款2. 資本保值增值能力分析所有者權益的增長穩(wěn)定性分析項20XX年20XX年20XX年20XX年目資本積累率6.05%17.80%14.68%11.68%實收資本增長率0.00%0.00%0.00%0.00%資本公積增長率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公積增長率6.38%6.19%34.25%27.15%未分配利潤增長率140.38%370.98%-2.15%-7.66%演示單位本期所有者權益為 35,121.14 萬元，期初所有者權益為 31,447.88 萬元，增長率為 11.68 。從所有者權益各

28、組成項目的相對增長比率看，盈余公積變化最大。所有者權益的結(jié)構分析項目20XX年20XX年20XX年20XX年實收資本 / 股東權益28.83%24.48%21.34%19.11%資本公積 / 股東權益22.63%19.21%17.89%16.01%盈余公積 / 股東權益44.48%40.10%46.94%53.44%未分配利潤 / 股東權益4.05%16.21%13.83%11.44%從所有者權益構成來看，實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤分別占所有者權益的 19.11 、 16.01 、 53.44 、 11.44 。3. 盈利能力增長情況分析項目20XX年20XX年20XX年20XX

29、年營業(yè)利潤增長率11.84%6.68%29.26%25.56%利潤總額增長率9.32%11.64%27.83%21.16%凈利潤增長率8.80%13.63%24.76%21.11%截止到報告期末，演示單位凈利潤增長率為 21.11 ，利潤總額增長率為 21.16 ，營業(yè)利潤增長率為 25.56 。營業(yè)利潤的增長高于利潤總額的增長，說明營業(yè)外收支對利潤總額產(chǎn)生負面影響，需說明的是營業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤總額的增長高于凈利潤的增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變差。4. 現(xiàn)金流成長能力分析現(xiàn)金流量增長穩(wěn)定性分析項目20XX年20XX年 20XX 年20XX年

30、項目20XX年 20XX 年 20XX 年 20XX 年經(jīng)營現(xiàn)金7.49% 22.10%8.90%27.25%經(jīng)營現(xiàn)金10.67%33.36%9.08%21.13%投資現(xiàn)金 43,463.20%-99.82% -13.69% 7,342.86%投資現(xiàn)金12.54%36.87%27.92%26.31%籌資現(xiàn)金-100.00%0.00%0.00% 8,077.14%籌資現(xiàn)金118.36%6.62% 60.47%130.79%總現(xiàn)金3.20% 18.80%8.97%32.56%總現(xiàn)金11.99%32.91%10.86%24.25%現(xiàn)金流入增長分析：本期現(xiàn)金凈流入 165,022.29 萬元，去年同期

31、現(xiàn)金凈流入為 124,487.64 萬元，同比增長 32.56 。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出增長分析：本期現(xiàn)金凈流出 165,399.60 萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為 133,114.33 萬元，同比增長 24.25 。從增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金流量結(jié)構變動趨勢分析項目20XX年 20XX年 20XX年 20XX年項目20XX年 20XX年 20XX年 20XX年經(jīng)營現(xiàn)金 / 總現(xiàn)金 97.29% 100.00% 99.93% 95.93%經(jīng)營現(xiàn)金 / 總現(xiàn)金 93.37% 93.68% 92.18% 89.86%投資現(xiàn)金 / 總現(xiàn)金

32、2.71%0.00%0.00%0.19%投資現(xiàn)金 / 總現(xiàn)金4.39%4.52%5.21%5.30%籌資現(xiàn)金 / 總現(xiàn)金0.00%0.00%0.06%3.88%籌資現(xiàn)金 / 總現(xiàn)金2.24%1.80%2.61%4.84%現(xiàn)金流入結(jié)構分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的 95.93 、 0.19 、 3.88 ?，F(xiàn)金流出結(jié)構分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的 89.86 、 5.30 、 4.84 。（三）現(xiàn)金流指標分析1. 現(xiàn)金償債比率項 目20XX年20XX年20XX年20XX年現(xiàn)金流動負債比13.94%2.28%1.33%7

33、.84%現(xiàn)金債務總額比13.93%2.28%1.32%7.84%現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-21.46-2.59-3.558.74在現(xiàn)金流動性方面：現(xiàn)金流動負債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還短期債務的能力的指標。該指標越大，償還短期債務能力越強，演示單位本期現(xiàn)金流動負債比為7.84 ?，F(xiàn)金債務總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務的能力，該比率是債務利息的保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當前債務規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務比為7.84 ?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為8.74倍。2. 現(xiàn)金收益比率項20XX年20XX年

34、20XX年20XX年目銷售現(xiàn)金比率10.41%1.37%0.97%4.17%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2.480.410.321.52在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每1 元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為4.17 。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 6.08 。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價，對企業(yè)的實際收益能力進行再次修正。在收付實現(xiàn)制基礎上，充分反映出企業(yè)當期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報告期末

35、，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為1.52 倍。（四）償債能力分析1. 短期償債能力分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年流動比率116.38%113.08%101.57%99.82%速動比率94.47%78.20%57.12%58.14%現(xiàn)金比率33.43%21.30%5.95%5.80%截止到報告期末，演示單位流動比率為 99.82 ，速動比率為 58.14 ，現(xiàn)金比率為 5.80 ，由于有利潤產(chǎn)生的時期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務，現(xiàn)金比率指標能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當期流動負債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動負債的實際能力。同期比企業(yè)流動比率下降而速動

36、比率上升 , 流動資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強，存貨管理取得明顯成效 , 在流動資產(chǎn)中相對比例下降。2. 長期償債能力分析項 目20XX年20XX年20XX年20XX年資產(chǎn)負債率73.93%73.53%80.28%77.84%產(chǎn)權比率283.62%277.85%407.21%351.34%已獲利息倍數(shù)-9.32-6.36-12.197.91資產(chǎn)負債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度，演示單位本期該比率為77.84 截止到報告期末，產(chǎn)權比率為3.51 。已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對償還到期債務的保障程度，是衡量長期償債能力的重要標志，本期該指標為7.91 倍。與上年同期相

37、比，資產(chǎn)負債率下降，長期償債能力增強，但利用負債的財務杠桿效應減弱。在防范債務風險前提下，可適當擴大負債規(guī)模。（五）經(jīng)營效率分析1. 資產(chǎn)使用效率分析項20XX年20XX年20XX年20XX年目總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.001.311.331.46流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.151.551.631.83固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.4713.2110.099.00從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說明投入相同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強?？偟膩碚f是營業(yè)收入增長快于平均資產(chǎn)增長，具體來看，本期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 1.83 ，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 7.09 ，流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非

38、流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2. 存貨 / 應收賬款使用效率分析20XX年20XX年20XX年20XX年項目應收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.57存貨周轉(zhuǎn)率5.698.114.894.44截止到報告期末，演示單位存貨周轉(zhuǎn)率為 4.44 ，應收賬款周轉(zhuǎn)率為 3.57 ，同期比營業(yè)收入增加 32.07%，存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提高，為市場銷售提供有效支撐。營業(yè)收入同比增幅為 32.07%，高于應收賬款的增幅，企業(yè)應收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的同時，應注意控制應收賬款增加所帶來的風險。3. 營業(yè)周期分析項20XX年20XX年20XX年20XX年目應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)161.59118.84

39、111.45100.87存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)63.2244.3773.6181.07營業(yè)周期天數(shù)224.81163.20185.06181.93營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。截止到報告期末，演示單位營業(yè)周期為 181.93 天，其中：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為 100.87 天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 81.07 天。4. 應收賬款和應付賬款的協(xié)調(diào)性分析項20XX年20XX年20XX年20XX年目應收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.57應付賬款周轉(zhuǎn)率1.752.272.872.81演示單位本期應收賬款周轉(zhuǎn)率為 3.57 ，應付賬款周轉(zhuǎn)率為 2.81 。從應收應付賬款的增長速度來看，應收賬款增長率為 17.4 ，應付賬款增長率為 -2.11 ，應收賬款增長率大于應付賬款增長率，說明應收賬款增長過快，企業(yè)運用應收賬款進行短線融資的能力減弱；從應收應付賬款的結(jié)構來看，本年應收 / 應付比率為 24.98 ，上年應收 / 應付比率為 20.83 ，說明應收應付賬款的結(jié)構正趨惡化，應收應付賬款的協(xié)調(diào)性變差。( 六)經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1. 長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析一般情況下，要求企業(yè)的營運資本為正，即結(jié)構性負債必須大于結(jié)構性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，否則，如果通過企業(yè)的流動負債來保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨