營運(yùn)資本管理概述

1、一些看似很小的疏忽毀掉了企業(yè)的一切應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款應(yīng)付票據(jù)這些是在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中自動(dòng)產(chǎn)生的，所以被稱為自發(fā)性籌資。 營運(yùn)資本的選擇是一種策略，很難量化，需要判斷、經(jīng)驗(yàn)和合作。效益擁有較多營運(yùn)資本能更容易經(jīng)營成本營運(yùn)資本需要花費(fèi)昂貴的成本資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益凈營運(yùn)資本 固定資產(chǎn)長期債務(wù)權(quán)益凈營運(yùn)資本現(xiàn)金非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金長期債務(wù)權(quán)益+流動(dòng)負(fù)債-非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)-固定資產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn) 金金存存 貨貨工工 資資銷銷 售售應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款購買購買存貨存貨付清付清貨款貨款銷售銷售產(chǎn)品產(chǎn)品收到收到現(xiàn)金現(xiàn)金存貨期間存貨期間應(yīng)付賬款期間應(yīng)付賬款期間應(yīng)收賬款期間應(yīng)收賬款期間現(xiàn)金周期現(xiàn)金周期經(jīng)營周期經(jīng)營周期存貨期間

2、應(yīng)收賬款期間經(jīng)營周期取得存貨和銷售存貨所花費(fèi)的時(shí)間。收回銷售收入所花費(fèi)的時(shí)間。應(yīng)付賬款期間30天經(jīng)營周期應(yīng)付賬款期間現(xiàn)金周期亞馬遜的存貨周轉(zhuǎn)率高，另外，它能在銷售后幾天之內(nèi)直接向客戶付款，但向供應(yīng)商付款卻很慢，意味著它是負(fù)的現(xiàn)金周期。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)永久性營運(yùn)資本永久性營運(yùn)資本時(shí)間時(shí)間元元臨時(shí)性營運(yùn)資本臨時(shí)性營運(yùn)資本季節(jié)性公司季節(jié)性公司固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)永久性營運(yùn)資本永久性營運(yùn)資本時(shí)間時(shí)間元元穩(wěn)定公司穩(wěn)定公司也就是說貸款應(yīng)該大約在該項(xiàng)目完成時(shí)償還。到期匹配理論認(rèn)為應(yīng)當(dāng)借100萬6個(gè)月到期。企業(yè)也可以先借企業(yè)也可以先借3個(gè)月到期個(gè)月到期100萬，萬，第二個(gè)第二個(gè)3個(gè)月再籌個(gè)月再籌資。資。但考慮到項(xiàng)目成本但考慮到項(xiàng)目成本比預(yù)期高，稍多的比預(yù)期高，稍多的貸款會(huì)減少二次貸貸款會(huì)減少二次貸款的麻煩。款的麻煩。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)永久性營運(yùn)資本永久性營運(yùn)資本時(shí)間時(shí)間元元臨時(shí)性營運(yùn)資本臨時(shí)性營運(yùn)資本季節(jié)性公司季節(jié)性公司短期負(fù)債籌資短期負(fù)債籌資長期負(fù)債長期負(fù)債和權(quán)益籌資和權(quán)益籌資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)永久性營運(yùn)資本永久性營運(yùn)資本時(shí)間時(shí)間元元臨時(shí)性營運(yùn)資本臨時(shí)性營運(yùn)資本