金融學(xué)第九章幻燈片

1、 主要內(nèi)容：第一節(jié) 現(xiàn)代貨幣都是信用貨幣第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程 時(shí)間：4課時(shí)一、信用貨幣的特點(diǎn)（一）強(qiáng)制發(fā)揮一般等價(jià)物的作用（二）信用貨幣是債務(wù)貨幣信用貨幣通過信用程序進(jìn)入流通領(lǐng)域（三）信用貨幣是管理貨幣 關(guān)鍵詞匯通貨存款貨幣銀行信用準(zhǔn)備金存款庫存通貨 信用貨幣分成以下三個(gè)部分：1、通貨公眾持有的紙幣和鑄幣2、商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款（在中央銀行的準(zhǔn)備金存款和現(xiàn)金庫存）3、存款貨幣第一項(xiàng)和第二項(xiàng)之和，即通貨和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，是創(chuàng)造整個(gè)貨幣供給的基礎(chǔ)，通常稱之為基礎(chǔ)貨幣、高能貨幣以及貨幣基數(shù)。第一項(xiàng)和第三項(xiàng)之和，即通貨和存款貨幣，是指貨幣供給，也就是流通中的信

2、用貨幣。 一、原始存款和派生存款 所謂原始存款，是指客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的款項(xiàng)，對整個(gè)商業(yè)銀行系統(tǒng)來說，也包括能同時(shí)增加準(zhǔn)備金存款的存款，例如，財(cái)政撥款形成的存款等。這是銀行吸引的最初存款。 派生存款是指商業(yè)銀行通過放款、貼現(xiàn)、投資等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化而來的存款，也被稱為衍生存款。原始存款是商業(yè)銀行進(jìn)行信用擴(kuò)張和創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)。 （一）部分準(zhǔn)備金制度部分準(zhǔn)備金制度是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中，只需要保留一小部分現(xiàn)金作為支付準(zhǔn)備，將大部分現(xiàn)金用于放款。如果實(shí)行全部準(zhǔn)備制度，則銀行根本不可能利用所吸引的資金去發(fā)放貸款，也就不可能有派生存款的創(chuàng)造。部分準(zhǔn)備金制度源自英國的金匠業(yè)者。 （二）采用轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式在

3、轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式下，企業(yè)通過銀行完成交易活動款項(xiàng)的支付與收取。收款單位將資金存入銀行，銀行提留法定準(zhǔn)備金之后，發(fā)放貸款給企業(yè)。這樣循環(huán)往復(fù)下去，商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模都得到擴(kuò)大，也使貨幣供給量增加。如果不通過銀行結(jié)算，資金游離在銀行系統(tǒng)之外，銀行能吸引到的資金減少，限制了貸款的發(fā)放，存款創(chuàng)造的能力也受到影響。 （一）存款創(chuàng)造與派生倍數(shù) 創(chuàng)造過程 教材211-212 計(jì)算公式 用D表示存款總額，以D表示經(jīng)過派生的存款變動額，以R表示原始存款的變動額，以rd表示法定存款準(zhǔn)備金率（1）D=D+R； （2）D=R/rd即D/R=1/ rd（二）存款收縮與存款創(chuàng)造的原理相同，方向相反收縮過程教材213-2

4、14（三）對商業(yè)銀行存款創(chuàng)造過程的說明 1、存款創(chuàng)造過程的結(jié)果是“可能形成的最大存款” 2、存款創(chuàng)造過程中的任何一筆款項(xiàng)都是真實(shí)的，不是虛假的 （一）超額準(zhǔn)備金 k=1/rd+e 影響超額準(zhǔn)備金比率的因素主要有：1、商業(yè)銀行經(jīng)營的冒風(fēng)險(xiǎn)程度。2、貸款的需求情況與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行大環(huán)境。 3、市場利率水平。 4、金融市場發(fā)達(dá)程度以及商業(yè)銀行融資渠道。 （二）現(xiàn)金漏損K=1/rd+e+c 影響現(xiàn)金漏損的主要因素有：1、公眾的消費(fèi)習(xí)慣與流動性偏好。2、持有現(xiàn)金的機(jī)會成本3、銀行系統(tǒng)的服務(wù)質(zhì)量 （三）活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款K=1/rd+e+c+rtt影響活期存款與定期存款轉(zhuǎn)化的因素有：1、定期存款的利率。在考

5、慮到機(jī)會成本時(shí)，如果定期存款的利率有比較明顯的優(yōu)勢，則會有資金從活期存款轉(zhuǎn)為定期存款。2、收入和財(cái)富。定期存款是持有財(cái)富的一種方式，它會隨著收入和財(cái)富的增長而增長。3、公眾投資渠道。 強(qiáng)迫儲蓄現(xiàn)象一、二級銀行體制（一）二級銀行體制的含義整個(gè)銀行系統(tǒng)分為中央銀行和商業(yè)銀行兩個(gè)層次 （二）二級銀行體制的特點(diǎn) 1、中央銀行不直接與個(gè)人和企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來 2、中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權(quán) 3、中央銀行通過實(shí)施存款準(zhǔn)備金制度，對商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行一定的管理 4、存在存款創(chuàng)造機(jī)制（一）現(xiàn)金印制與發(fā)行基金1、現(xiàn)金的印制與入庫2、發(fā)行基金（二）現(xiàn)金發(fā)行與回籠過程具體發(fā)行過程 教材221頁社會公眾的現(xiàn)

6、金貨幣與存款貨幣是相互轉(zhuǎn)化的，構(gòu)成貨幣供給量。這些貨幣的增減都是商業(yè)銀行與客戶的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的變動。而現(xiàn)金貨幣卻是中央銀行的債務(wù)貨幣，其增減還要通過商業(yè)銀行與中央銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的變動才能進(jìn)入市場流通。在商業(yè)銀行與中央銀行的關(guān)系中，現(xiàn)金貨幣與準(zhǔn)備金存款相互轉(zhuǎn)化，二者構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣。 （一）中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)教材222 中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表（二）中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 中央銀行的資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系是資產(chǎn)引起負(fù)債。首先，它沒有類似的準(zhǔn)備金存款，也沒有任何一個(gè)在它之上的機(jī)構(gòu)保管它的存款；第二，它不需要庫存現(xiàn)金，現(xiàn)金貨幣是由其完全壟斷發(fā)行和印制。（三）中央銀行業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行體系準(zhǔn)備金的影響資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 針對中央銀行的具體情況，上述公式可以表達(dá)為： 資產(chǎn)=準(zhǔn)備金存款+其他負(fù)債+所有者權(quán)益 準(zhǔn)備金存款=資產(chǎn)其他負(fù)債所有者權(quán)益 1、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增加，導(dǎo)致商業(yè)銀行體系準(zhǔn)備金增加；反之，則減少。 2、中央銀行負(fù)債項(xiàng)目的增加，將減少商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金；反之，則增加。1、信用貨幣的特點(diǎn)與構(gòu)成2、商業(yè)銀行存款創(chuàng)造過程原始存款 派生存款 前提條件 派生倍數(shù)3、影響存款創(chuàng)造的因素和派生倍數(shù)的變化4、二級銀行體制的特點(diǎn)5