財務(wù)報表課件資產(chǎn)負(fù)債表

1、上一頁上一頁下一頁下一頁 學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo) 通過本章的學(xué)習(xí)，熟悉企業(yè)資本結(jié)通過本章的學(xué)習(xí)，熟悉企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力的主要分析評價指標(biāo)，明構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力的主要分析評價指標(biāo)，明確各指標(biāo)分析評價的內(nèi)容，掌握各指標(biāo)的計算與分確各指標(biāo)分析評價的內(nèi)容，掌握各指標(biāo)的計算與分析評價方法，為進(jìn)行報表綜合分析奠定基礎(chǔ)析評價方法，為進(jìn)行報表綜合分析奠定基礎(chǔ) 。 技能要求技能要求掌掌握資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和償債能力握資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和償債能力指標(biāo)的計算與分析評價方法，能夠進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)的計算與分析評價方法，能夠進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表分析的實際操作分析的實際操作 。 第二章第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債

2、表分析上一頁上一頁下一頁下一頁 2.1 資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)分析2.2 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2.3 短期償債能力分析短期償債能力分析2.4 長期償債能力分析長期償債能力分析重點：資本結(jié)構(gòu)和償債能力分析。重點：資本結(jié)構(gòu)和償債能力分析。難點：影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和償債能力的因素分析難點：影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和償債能力的因素分析 第二章第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析上一頁上一頁下一頁下一頁 第一節(jié)第一節(jié) 資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)分析 一、資本結(jié)構(gòu)的含義與類型一、資本結(jié)構(gòu)的含義與類型二、債務(wù)資本的作用二、債務(wù)資本的作用三、影響資本結(jié)構(gòu)的因素三、影響資本結(jié)構(gòu)的因素*四、資本結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)四、資本結(jié)構(gòu)分析的

3、指標(biāo)五、單元實訓(xùn)一五、單元實訓(xùn)一 相關(guān)知識復(fù)習(xí)相關(guān)知識復(fù)習(xí)：結(jié)構(gòu)比率分析：結(jié)構(gòu)比率分析法法上一頁上一頁下一頁下一頁 一、資本結(jié)構(gòu)的含義與類型一、資本結(jié)構(gòu)的含義與類型 （一）資本結(jié)構(gòu)的含義（一）資本結(jié)構(gòu)的含義 資本結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分。資本結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分。廣義的資本結(jié)廣義的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)是企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系；是企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系；狹義的資狹義的資本結(jié)構(gòu)本結(jié)構(gòu)是指長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。是指長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。 （二）資本結(jié)構(gòu)的類型（二）資本結(jié)構(gòu)的類型 1 1謹(jǐn)慎型資本結(jié)構(gòu)謹(jǐn)慎型資本結(jié)構(gòu) 2 2風(fēng)險型資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險型資本結(jié)構(gòu) 3 3適中型資本結(jié)構(gòu)適中型資本結(jié)構(gòu)

4、上一頁上一頁下一頁下一頁 （一）負(fù)債融資與權(quán)益資本融資的資金性質(zhì)不同（一）負(fù)債融資與權(quán)益資本融資的資金性質(zhì)不同 （二）保持適度的負(fù)債是調(diào)劑資金余缺及提高所（二）保持適度的負(fù)債是調(diào)劑資金余缺及提高所有者投資報酬率的前提有者投資報酬率的前提 （三）負(fù)債和所有者權(quán)益兩者構(gòu)成比重不同也直（三）負(fù)債和所有者權(quán)益兩者構(gòu)成比重不同也直接決定著企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)接決定著企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 二、債務(wù)資本的作用二、債務(wù)資本的作用上一頁上一頁下一頁下一頁 （一）企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險（一）企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險（二）企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況（二）企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況（三）銷售的穩(wěn)定性（三）銷售的穩(wěn)定性（四）稅收政策（四）稅收政策（五）

5、企業(yè)所有者和管理人員的態(tài)度（五）企業(yè)所有者和管理人員的態(tài)度三、影響資本結(jié)構(gòu)的因素三、影響資本結(jié)構(gòu)的因素 上一頁上一頁下一頁下一頁（一）負(fù)債資本比率（一）負(fù)債資本比率= =負(fù)債資本負(fù)債資本/ /總資本總資本100100（二）權(quán)益資本比率（二）權(quán)益資本比率= =權(quán)益資本權(quán)益資本/ /資本總額資本總額100100（三）負(fù)債權(quán)益比率（三）負(fù)債權(quán)益比率= =負(fù)債資本負(fù)債資本/ /權(quán)益資本權(quán)益資本100100（四）流動負(fù)債對總負(fù)債的比率（四）流動負(fù)債對總負(fù)債的比率 =流動負(fù)債合計流動負(fù)債合計/負(fù)債總額負(fù)債總額100（五）長期負(fù)債比率（五）長期負(fù)債比率=長期負(fù)債長期負(fù)債/負(fù)債總額負(fù)債總額100 （六）附加資

6、本對實收資本比率（六）附加資本對實收資本比率 =附加資本附加資本/實收資本實收資本100 （例（例21演示演示 ） 四、資本結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)四、資本結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)上一頁上一頁下一頁下一頁 第二第二 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一、影響企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素一、影響企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的主要指標(biāo)二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的主要指標(biāo) 相關(guān)知識復(fù)習(xí)相關(guān)知識復(fù)習(xí)：結(jié)構(gòu)比率分析：結(jié)構(gòu)比率分析法法上一頁上一頁下一頁下一頁一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素（一）企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)（一）企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)（二）企業(yè)的經(jīng)營特點（二）企業(yè)的經(jīng)營特點（三）企業(yè)經(jīng)營狀況（三）企業(yè)經(jīng)營狀況（四）企業(yè)的風(fēng)險偏好（四）企業(yè)的風(fēng)

7、險偏好（五）企業(yè)的市場環(huán)境（五）企業(yè)的市場環(huán)境上一頁上一頁下一頁下一頁二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)（一）現(xiàn)金資產(chǎn)比率（一）現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn)/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100 （二）應(yīng)收賬款比率（二）應(yīng)收賬款比率=應(yīng)收賬款凈額應(yīng)收賬款凈額/流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計100（三）（三） 存貨資產(chǎn)比率存貨資產(chǎn)比率=存貨存貨/流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計100（四）（四）流動資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100（五）固定資產(chǎn)比率（五）固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)合計/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100上一頁上一頁下一頁下一頁 （六）流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率六

8、）流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合流動資產(chǎn)合計計/固定資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)合計100（七）對外投資比率（七）對外投資比率= =對外投資額對外投資額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100100（八）無形資產(chǎn)比率（八）無形資產(chǎn)比率= =無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100100（例例22演示演示 ）上一頁上一頁下一頁下一頁單元實訓(xùn)一有關(guān)準(zhǔn)備工作安排單元實訓(xùn)一有關(guān)準(zhǔn)備工作安排一、一、【案例案例】清華同方的資本結(jié)構(gòu)與籌資方式選清華同方的資本結(jié)構(gòu)與籌資方式選擇擇二、有關(guān)準(zhǔn)備工作二、有關(guān)準(zhǔn)備工作1 1、讀懂案例資料；、讀懂案例資料；2 2、從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)）摘取數(shù)據(jù)；、從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)

9、）摘取數(shù)據(jù)；3 3、進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計算；、進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計算；4 4、進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言提綱、進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言提綱或發(fā)言稿?；虬l(fā)言稿。 上一頁上一頁下一頁下一頁單元實訓(xùn)一單元實訓(xùn)一一、實訓(xùn)目標(biāo)與技能要求一、實訓(xùn)目標(biāo)與技能要求本實訓(xùn)目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生對企業(yè)資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的本實訓(xùn)目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生對企業(yè)資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的能力。其技能要求是：能力。其技能要求是：1掌握企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)及其變動的計算。掌握企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)及其變動的計算。2能夠靈活運(yùn)用企業(yè)資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析方法對案例進(jìn)行能夠靈活運(yùn)用企業(yè)資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析方法對案例進(jìn)行分析操作。分析操作。二、實

10、訓(xùn)方式二、實訓(xùn)方式根據(jù)案例資料和要求，計算有關(guān)分析指標(biāo)，撰寫討論發(fā)根據(jù)案例資料和要求，計算有關(guān)分析指標(biāo)，撰寫討論發(fā)言稿。言稿。三、實訓(xùn)考核三、實訓(xùn)考核根據(jù)學(xué)生選擇計算分析方法的正確性、指標(biāo)計算結(jié)果的根據(jù)學(xué)生選擇計算分析方法的正確性、指標(biāo)計算結(jié)果的準(zhǔn)確性、討論發(fā)言和實訓(xùn)報告寫作情況評分。準(zhǔn)確性、討論發(fā)言和實訓(xùn)報告寫作情況評分。四、引用案例：四、引用案例：清華同方的資本結(jié)構(gòu)與籌資方式選擇清華同方的資本結(jié)構(gòu)與籌資方式選擇 上一頁上一頁下一頁下一頁一、資料讀取與相關(guān)指標(biāo)的計算一、資料讀取與相關(guān)指標(biāo)的計算（一）資料的讀取（一）資料的讀取1、經(jīng)營業(yè)務(wù)與行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營業(yè)務(wù)與行業(yè)性質(zhì)2、重點信息資料：籌資背景

11、與市場環(huán)境、重點信息資料：籌資背景與市場環(huán)境3、相關(guān)數(shù)據(jù)的采集：各年資本和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率、相關(guān)數(shù)據(jù)的采集：各年資本和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率（實訓(xùn)案例實訓(xùn)案例）（二）（二）資本和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率及其變動趨勢資本和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率及其變動趨勢的計算的計算上一頁上一頁下一頁下一頁二、清華同方的資本結(jié)構(gòu)比率二、清華同方的資本結(jié)構(gòu)比率資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)2000年末年末1999年末年末1998年末年末負(fù)債資本比率負(fù)債資本比率34.1938.5451.80權(quán)益資本比率權(quán)益資本比率48.6551.3145.72固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率14.6021.2019.55長期負(fù)債比率長期負(fù)債比率14.4418.5915.39上一頁

12、上一頁下一頁下一頁三、清華同方資本結(jié)構(gòu)與籌方式探討三、清華同方資本結(jié)構(gòu)與籌方式探討1、公司發(fā)行新股的主要依據(jù)是什么？、公司發(fā)行新股的主要依據(jù)是什么？2、公司發(fā)行新股后資本結(jié)構(gòu)將發(fā)生怎樣、公司發(fā)行新股后資本結(jié)構(gòu)將發(fā)生怎樣變化？變化？3、公司投資計劃完成資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將發(fā)生怎、公司投資計劃完成資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將發(fā)生怎樣變化？樣變化？上一頁上一頁下一頁下一頁四、實訓(xùn)講評與基本結(jié)論四、實訓(xùn)講評與基本結(jié)論1、公司發(fā)行新股的主要依據(jù)是：經(jīng)營業(yè)績好、每、公司發(fā)行新股的主要依據(jù)是：經(jīng)營業(yè)績好、每股收益高為發(fā)行新股提供了保障；股收益高為發(fā)行新股提供了保障；2000年末過熱年末過熱的資本市場也推動了公司發(fā)行新股。的資本市場也推

13、動了公司發(fā)行新股。2、新股發(fā)行后，權(quán)益資本比率進(jìn)一步加大，資本、新股發(fā)行后，權(quán)益資本比率進(jìn)一步加大，資本結(jié)構(gòu)更加趨于穩(wěn)健。結(jié)構(gòu)更加趨于穩(wěn)健。3、公司投資計劃完成，將使固定資產(chǎn)比率提高，、公司投資計劃完成，將使固定資產(chǎn)比率提高，從而改變從而改變2000年末固定資產(chǎn)比率嚴(yán)重偏低的狀況，年末固定資產(chǎn)比率嚴(yán)重偏低的狀況，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于合理。使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于合理。上一頁上一頁下一頁下一頁清華同方清華同方20032003年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖上一頁上一頁下一頁下一頁第三節(jié)第三節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析一、短期償債能力的概念與分析意義一、短期償債能力的概念與分析意義二、營運(yùn)資金分析二、營運(yùn)資金分析

14、 三、流動比率分析三、流動比率分析*四、速動比率分析四、速動比率分析* 五五、現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率分析六六、影響企業(yè)、影響企業(yè)短期償債能力的短期償債能力的因素因素 相關(guān)知識復(fù)相關(guān)知識復(fù)習(xí)：資本資習(xí)：資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析上一頁上一頁下一頁下一頁一、短期償債能力的概念及意義一、短期償債能力的概念及意義 （一）短期償債能力的概念與決定因素（一）短期償債能力的概念與決定因素 1 1、定義：、定義：短期償債能力是指一個企業(yè)以短期償債能力是指一個企業(yè)以其流動資產(chǎn)支付流動負(fù)債的能力，又稱企業(yè)其流動資產(chǎn)支付流動負(fù)債的能力，又稱企業(yè)的支付能力。的支付能力。 2 2、決定因素：、決定因素：決定一個企業(yè)短期償

15、債能決定一個企業(yè)短期償債能力強(qiáng)弱的主要因素，力強(qiáng)弱的主要因素，一是一是企業(yè)營運(yùn)資金的多企業(yè)營運(yùn)資金的多少，少，二是二是企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)速度。企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)速度。 第三節(jié)第三節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析上一頁上一頁下一頁下一頁（二）分析短期償債能力的意義（二）分析短期償債能力的意義 有無償還短期債務(wù)的能力對于企業(yè)的經(jīng)有無償還短期債務(wù)的能力對于企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展以至生存至關(guān)重要。一個企業(yè)如果營、發(fā)展以至生存至關(guān)重要。一個企業(yè)如果短期償債能力較弱，一方面無法獲得有利的短期償債能力較弱，一方面無法獲得有利的進(jìn)貨折扣進(jìn)貨折扣而加大進(jìn)貨成本；另一方面限制或而加大進(jìn)貨成本；另一方面限制或束縛管理

16、者對束縛管理者對企業(yè)資金的靈活調(diào)配企業(yè)資金的靈活調(diào)配，以致由，以致由于無力支付短期債務(wù)而被迫出售長期投資或于無力支付短期債務(wù)而被迫出售長期投資或拍賣固定資產(chǎn)，從而失去利用各項有利條件拍賣固定資產(chǎn)，從而失去利用各項有利條件增加盈利的機(jī)會。增加盈利的機(jī)會。 上一頁上一頁下一頁下一頁 （一）營運(yùn)資金的概念與計算（一）營運(yùn)資金的概念與計算 1 1、定義：定義：營運(yùn)資金是企業(yè)流動資產(chǎn)減營運(yùn)資金是企業(yè)流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債的差額，亦稱去流動負(fù)債的差額，亦稱凈營運(yùn)資本凈營運(yùn)資本，它，它是反映企業(yè)短期償債能力的絕對數(shù)指標(biāo)，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對數(shù)指標(biāo)，營運(yùn)資金越多，表明企業(yè)短期償債能力越營運(yùn)資金越多，表明

17、企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。強(qiáng)。2 2、計算：、計算：營運(yùn)資金的營運(yùn)資金的計算公式為計算公式為 營運(yùn)資金營運(yùn)資金= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- -流動負(fù)債流動負(fù)債 二、營運(yùn)資金二、營運(yùn)資金上一頁上一頁下一頁下一頁 （二）營運(yùn)資金的分析特點（二）營運(yùn)資金的分析特點 1、單獨使用該指標(biāo)的局限性。、單獨使用該指標(biāo)的局限性。營運(yùn)營運(yùn)資金指標(biāo)雖然能反映企業(yè)的短期償債能資金指標(biāo)雖然能反映企業(yè)的短期償債能力，但它是一個力，但它是一個絕對數(shù)指標(biāo)絕對數(shù)指標(biāo)，單看某個，單看某個時點的數(shù)據(jù)是難以做出評價的，需要通時點的數(shù)據(jù)是難以做出評價的，需要通過連續(xù)幾期的數(shù)據(jù)對比，揭示其增減變過連續(xù)幾期的數(shù)據(jù)對比，揭示其增減變化和發(fā)展趨向，

18、才能對企業(yè)的短期償債化和發(fā)展趨向，才能對企業(yè)的短期償債能力做出正確的評價。能力做出正確的評價。 2、該指標(biāo)主要用于本企業(yè)短期償債、該指標(biāo)主要用于本企業(yè)短期償債能力分析，不宜用于與其他企業(yè)進(jìn)行比能力分析，不宜用于與其他企業(yè)進(jìn)行比較。較。上一頁上一頁下一頁下一頁 （一）流動比率的含義、計算評價（一）流動比率的含義、計算評價 1 1、定義：、定義：流動比率是指企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動比率是指企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，表示一個企業(yè)每元的流動流動負(fù)債的比例關(guān)系，表示一個企業(yè)每元的流動負(fù)債能夠有多少流動資產(chǎn)來抵償。流動比率指標(biāo)負(fù)債能夠有多少流動資產(chǎn)來抵償。流動比率指標(biāo)的基本功能在于顯示短期債權(quán)人安全

19、程度的大小。的基本功能在于顯示短期債權(quán)人安全程度的大小。 2 2、計算：、計算：流動比率的計算公式如下流動比率的計算公式如下 流動比率流動比率= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債（例（例23演示演示 ） 三、流動比率三、流動比率上一頁上一頁下一頁下一頁 （二）流動比率分析要點（二）流動比率分析要點 1評價企業(yè)以流動資產(chǎn)抵償其流動評價企業(yè)以流動資產(chǎn)抵償其流動負(fù)債的程度。即每元流動負(fù)債有多少流負(fù)債的程度。即每元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)來抵償。動資產(chǎn)來抵償。 2評價企業(yè)清償債務(wù)的保障程度。評價企業(yè)清償債務(wù)的保障程度。流動比率越高，對債權(quán)人的保障程度就流動比率越高，對債權(quán)人的保障程度就越高。越高。（9

20、903年年A公司流動比率及其變動趨勢圖）公司流動比率及其變動趨勢圖）上一頁上一頁下一頁下一頁99990303年年A A公司流動比率圖示公司流動比率圖示上一頁上一頁下一頁下一頁 1 1數(shù)據(jù)資料的時點性數(shù)據(jù)資料的時點性 計算流動比率指標(biāo)的計算流動比率指標(biāo)的數(shù)據(jù)資料取自時點數(shù)據(jù)資料取自時點，流動比，流動比率僅能表示一個企業(yè)在特定時點的短期償債能力。率僅能表示一個企業(yè)在特定時點的短期償債能力。 2 2流動資產(chǎn)與流動負(fù)債在時間上的配合流動資產(chǎn)與流動負(fù)債在時間上的配合 流動比率僅僅反映流動資產(chǎn)與流動負(fù)債在數(shù)量上流動比率僅僅反映流動資產(chǎn)與流動負(fù)債在數(shù)量上的比例關(guān)系，的比例關(guān)系，沒有考慮兩者之間在時間上的配合

21、沒有考慮兩者之間在時間上的配合問題。問題。 （三）流動比率分析應(yīng)注意的問題（三）流動比率分析應(yīng)注意的問題上一頁上一頁下一頁下一頁 3流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu) 流動比率高，并不意為著企業(yè)有足流動比率高，并不意為著企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款可用來還債。夠的現(xiàn)金或存款可用來還債。因為流動資因為流動資產(chǎn)中還有變現(xiàn)能力相對不強(qiáng)的應(yīng)收賬款、預(yù)產(chǎn)中還有變現(xiàn)能力相對不強(qiáng)的應(yīng)收賬款、預(yù)付款和存貨等。有必要通過流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)付款和存貨等。有必要通過流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比分析，來說明一個企業(yè)用于償還流動百分比分析，來說明一個企業(yè)用于償還流動負(fù)債的各項流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與變動情況，揭負(fù)債的各項流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與變動情

22、況，揭示一個企業(yè)實際的短期償債能力。示一個企業(yè)實際的短期償債能力。 （例（例24演示演示 ） 上一頁上一頁下一頁下一頁 （一）速動比率的概念、計算與評價（一）速動比率的概念、計算與評價 速動比率速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流關(guān)系，是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負(fù)債的能力。動負(fù)債的能力。 速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)是指那些可以迅速用于支付流動負(fù)債是指那些可以迅速用于支付流動負(fù)債的流動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)的流動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- -（存貨（存貨+ +預(yù)付賬預(yù)付賬款）款） 速動比率的計算公式如下：速動

23、比率的計算公式如下： 速動比率速動比率= =速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債 四、速動比率四、速動比率上一頁上一頁下一頁下一頁（二）速動比率的分析（二）速動比率的分析1、速動比率反映企業(yè)即期償債能力、速動比率反映企業(yè)即期償債能力2、速動比率的理想水平、速動比率的理想水平（三）速動比率分析應(yīng)注意的問題（三）速動比率分析應(yīng)注意的問題1、應(yīng)收賬款比重、應(yīng)收賬款比重2、應(yīng)收賬款的回款率、應(yīng)收賬款的回款率3、速動比率的假設(shè)條件、速動比率的假設(shè)條件3、速動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其變動趨勢、速動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其變動趨勢（例（例25演示演示 ）（9903年年A公司流動比率圖示公司流動比率圖示）上一頁上一頁下一頁下一頁

24、99039903年年A A公司流動比率圖解公司流動比率圖解上一頁上一頁下一頁下一頁 （一）現(xiàn)金比率的含義、計算與評價（一）現(xiàn)金比率的含義、計算與評價 1 1、現(xiàn)金比率的含義現(xiàn)金比率的含義 現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系?，F(xiàn)金類資產(chǎn)指企業(yè)貨幣資金和短期有比例關(guān)系?，F(xiàn)金類資產(chǎn)指企業(yè)貨幣資金和短期有價證券。其計算公式為：價證券。其計算公式為： 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率= =（貨幣資金（貨幣資金+ +短期有價證券）短期有價證券）流流動負(fù)債動負(fù)債100100 2 2、現(xiàn)金比率的計算與評價現(xiàn)金比率的計算與評價（例（例26演示演示 ）五、現(xiàn)金比率五、現(xiàn)金比率上一

25、頁上一頁下一頁下一頁（二）現(xiàn)金比率分析應(yīng)當(dāng)注意的問題（二）現(xiàn)金比率分析應(yīng)當(dāng)注意的問題 1 1現(xiàn)金比率應(yīng)用的針對性現(xiàn)金比率應(yīng)用的針對性 2 2現(xiàn)金比率分析的內(nèi)部效應(yīng)現(xiàn)金比率分析的內(nèi)部效應(yīng) 3 3現(xiàn)金比率分析的成本考量現(xiàn)金比率分析的成本考量 4 4現(xiàn)金比率偏低的通常做法現(xiàn)金比率偏低的通常做法 企業(yè)持有現(xiàn)金的目的在于防范現(xiàn)金流入量不足以企業(yè)持有現(xiàn)金的目的在于防范現(xiàn)金流入量不足以支付現(xiàn)金流出量所引起的現(xiàn)金短缺現(xiàn)象。許多企業(yè)現(xiàn)支付現(xiàn)金流出量所引起的現(xiàn)金短缺現(xiàn)象。許多企業(yè)現(xiàn)金短缺時通常向金融機(jī)構(gòu)申請短期借款來解決，而未金短缺時通常向金融機(jī)構(gòu)申請短期借款來解決，而未來資金的融通數(shù)額并未包括在流動比率的計算范

26、圍之來資金的融通數(shù)額并未包括在流動比率的計算范圍之內(nèi)。內(nèi)。 上一頁上一頁下一頁下一頁（一）應(yīng)收款項的變現(xiàn)速度（一）應(yīng)收款項的變現(xiàn)速度（二）存貨變現(xiàn)速度（二）存貨變現(xiàn)速度（三）影響短期償債能力的其他因素（三）影響短期償債能力的其他因素 1.1.可動用的銀行貸款指標(biāo)可動用的銀行貸款指標(biāo) 2.2.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) 3.3.償債能力的聲譽(yù)償債能力的聲譽(yù) 4.4.承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任引起的債務(wù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任引起的債務(wù) 5.5.未做記錄的或有負(fù)債未做記錄的或有負(fù)債 六、影響企業(yè)短期償債能力的因素六、影響企業(yè)短期償債能力的因素上一頁上一頁下一頁下一頁第四節(jié)第四節(jié) 長期償債能力分析長期償債能

27、力分析一、資產(chǎn)負(fù)債率分析一、資產(chǎn)負(fù)債率分析*二、所有者權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)分析二、所有者權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)分析三、產(chǎn)權(quán)比率分析三、產(chǎn)權(quán)比率分析四、有形凈值債務(wù)比率分析四、有形凈值債務(wù)比率分析五五、影響企業(yè)長期償債能力的因素、影響企業(yè)長期償債能力的因素* 相關(guān)知識相關(guān)知識復(fù)習(xí)：資本復(fù)習(xí)：資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析析上一頁上一頁下一頁下一頁 企業(yè)經(jīng)營所需資本來源主要有以下三個方面：一是企業(yè)企業(yè)經(jīng)營所需資本來源主要有以下三個方面：一是企業(yè)投資者向企業(yè)投入的原始投資，二是企業(yè)的資本公積金、盈投資者向企業(yè)投入的原始投資，二是企業(yè)的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤，三是通過對外負(fù)債取得資本。余公積金和未分

28、配利潤，三是通過對外負(fù)債取得資本。 一、資產(chǎn)負(fù)債比率一、資產(chǎn)負(fù)債比率（一）資產(chǎn)負(fù)債比率的含義、計算與評價（一）資產(chǎn)負(fù)債比率的含義、計算與評價1 1、資產(chǎn)負(fù)債比率含義資產(chǎn)負(fù)債比率含義 資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率是指負(fù)債總額對資產(chǎn)總額之間的比例關(guān)系，是指負(fù)債總額對資產(chǎn)總額之間的比例關(guān)系，又稱負(fù)債比率。它是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。其又稱負(fù)債比率。它是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一。其計算公式如下：計算公式如下： 資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率= =負(fù)債總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額1001002 2、資產(chǎn)負(fù)債比率的計算與評價資產(chǎn)負(fù)債比率的計算與評價（例（例27演示演示 ）第四節(jié)第四節(jié) 長期償債能力分析

29、長期償債能力分析上一頁上一頁下一頁下一頁 1 1分析主體的關(guān)注點。分析主體的關(guān)注點。各利益主體因不同的利益驅(qū)動而各利益主體因不同的利益驅(qū)動而從不同的角度評價資產(chǎn)負(fù)債比率。從不同的角度評價資產(chǎn)負(fù)債比率。 2 2最佳資產(chǎn)負(fù)債比率的確定。最佳資產(chǎn)負(fù)債比率的確定。 就國情比較而言，可以通過表就國情比較而言，可以通過表2 21212分析中、日、美、分析中、日、美、德運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債比率德運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債比率 （二）資產(chǎn)負(fù)債比率分析時應(yīng)注意問題（二）資產(chǎn)負(fù)債比率分析時應(yīng)注意問題 比比 率率國別國別資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率流動比率流動比率速動比率速動比率中國中國日本日本美國美國德國德國65.0665.0661.24

30、61.2462.4862.4872.5172.5192.4092.40140.04140.04139.44139.44116.59116.5959.4759.47 108.08108.0889.2889.2872.5572.55上一頁上一頁下一頁下一頁 （一）所有者權(quán)益比率的含義、計算與評價（一）所有者權(quán)益比率的含義、計算與評價 所有者權(quán)益比率所有者權(quán)益比率是企業(yè)所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額之比，是企業(yè)所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額之比，表明主權(quán)資本在全部資產(chǎn)中所占的份額。表明主權(quán)資本在全部資產(chǎn)中所占的份額。 所有者權(quán)益比率所有者權(quán)益比率= =所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100100 （

31、二）權(quán)益乘數(shù)（二）權(quán)益乘數(shù)的含義、計算與評價的含義、計算與評價 所有者權(quán)益比率所有者權(quán)益比率的倒數(shù)稱做權(quán)益乘數(shù)的倒數(shù)稱做權(quán)益乘數(shù)，即企業(yè)的資產(chǎn)總額，即企業(yè)的資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的多少倍。是所有者權(quán)益的多少倍。 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)= =資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額 （三）運(yùn)用（三）運(yùn)用權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)分析時應(yīng)權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)分析時應(yīng)注意的問題注意的問題 1 1它們與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長期償債能力的，兩它們與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長期償債能力的，兩個指標(biāo)可以互相補(bǔ)充。個指標(biāo)可以互相補(bǔ)充。 2 2它們與資產(chǎn)負(fù)債率之間是有區(qū)別的。它們與資產(chǎn)負(fù)債率之間是有區(qū)別的。（例（例28演示演

32、示 ） 二、所有者權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)二、所有者權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)上一頁上一頁下一頁下一頁 （一）產(chǎn)權(quán)比率的含義、計算與評價（一）產(chǎn)權(quán)比率的含義、計算與評價 1 1、產(chǎn)權(quán)比率的含義產(chǎn)權(quán)比率的含義 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比例關(guān)系，用以反映負(fù)債占所有者權(quán)益的比重，衡量比例關(guān)系，用以反映負(fù)債占所有者權(quán)益的比重，衡量負(fù)債與所有者權(quán)益的比例關(guān)系，也稱負(fù)債與所有者權(quán)負(fù)債與所有者權(quán)益的比例關(guān)系，也稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率。其計算公式為：益比率。其計算公式為： 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率= =負(fù)債總額負(fù)債總額/ /所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額 100100 2

33、2、產(chǎn)權(quán)比率的計算與分析產(chǎn)權(quán)比率的計算與分析 （例（例29演示演示 ） 三、產(chǎn)權(quán)比率三、產(chǎn)權(quán)比率上一頁上一頁下一頁下一頁 （二）運(yùn)用產(chǎn)權(quán)比率進(jìn)行分析時應(yīng)注意的問題（二）運(yùn)用產(chǎn)權(quán)比率進(jìn)行分析時應(yīng)注意的問題 1 1產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債比率的配合使用產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債比率的配合使用 2 2產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債比率是有區(qū)別的產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債比率是有區(qū)別的 3 3產(chǎn)權(quán)比率分析的局限性產(chǎn)權(quán)比率分析的局限性 上一頁上一頁下一頁下一頁四、有形凈值債務(wù)比率的含義、計算與評價四、有形凈值債務(wù)比率的含義、計算與評價1、有形凈值債務(wù)比率的含義、有形凈值債務(wù)比率的含義有形凈值債務(wù)比率是企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)有形凈值債務(wù)比

34、率是企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)的比率。有形資產(chǎn)，是將無形資產(chǎn)、長期待的比率。有形資產(chǎn)，是將無形資產(chǎn)、長期待攤費用從所有者權(quán)益中扣除后的凈資產(chǎn)。其攤費用從所有者權(quán)益中扣除后的凈資產(chǎn)。其計算公式為：計算公式為： 有形凈值債務(wù)比率有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額負(fù)債總額/所有者權(quán)益所有者權(quán)益-（無形資產(chǎn)（無形資產(chǎn)+長期待攤費用）長期待攤費用）1002、有形凈值債務(wù)比率的計算與分析、有形凈值債務(wù)比率的計算與分析（例（例210演示演示 ）上一頁上一頁下一頁下一頁（一）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)（一）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) （二）企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（二）企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（三）相關(guān)因素（三）相關(guān)因素1 1、長期租賃、長期租賃2 2、擔(dān)保責(zé)任、

35、擔(dān)保責(zé)任3 3、或有項目、或有項目或有項目一旦發(fā)生便會影響企業(yè)的財務(wù)狀況，因或有項目一旦發(fā)生便會影響企業(yè)的財務(wù)狀況，因此企業(yè)不得不對它們予以足夠的重視，在評價企業(yè)此企業(yè)不得不對它們予以足夠的重視，在評價企業(yè)長期償債能力時也要考慮它們的潛在影響。長期償債能力時也要考慮它們的潛在影響。 五、影響長期償債能力的其他因素五、影響長期償債能力的其他因素上一頁上一頁下一頁下一頁單元實訓(xùn)二有關(guān)準(zhǔn)備工作安排單元實訓(xùn)二有關(guān)準(zhǔn)備工作安排一、一、【案例案例】青島海爾償債能力分析青島海爾償債能力分析二、有關(guān)準(zhǔn)備工作二、有關(guān)準(zhǔn)備工作1 1、讀懂案例資料；、讀懂案例資料；2 2、從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)）摘取數(shù)據(jù)；、

36、從案例資料和其他渠道（如上網(wǎng)）摘取數(shù)據(jù)；3 3、進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計算；、進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)的計算；4 4、進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言提綱、進(jìn)行數(shù)據(jù)資料整理和分析，草擬討論發(fā)言提綱或發(fā)言稿?；虬l(fā)言稿。 上一頁上一頁下一頁下一頁單元實訓(xùn)二單元實訓(xùn)二一、實訓(xùn)目標(biāo)與技能要求一、實訓(xùn)目標(biāo)與技能要求本實訓(xùn)目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析的能力。其技能要本實訓(xùn)目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析的能力。其技能要求是：求是：1、掌握企業(yè)償債能力分析指標(biāo)及其變動的計算。、掌握企業(yè)償債能力分析指標(biāo)及其變動的計算。2、能夠靈活運(yùn)用企業(yè)償債能力分析方法對案例進(jìn)行分析操作。、能夠靈活運(yùn)用企業(yè)償債能力分析方法對案例

37、進(jìn)行分析操作。二、實訓(xùn)方式二、實訓(xùn)方式根據(jù)案例資料和要求，計算有關(guān)分析指標(biāo)，撰寫討論發(fā)言稿。根據(jù)案例資料和要求，計算有關(guān)分析指標(biāo)，撰寫討論發(fā)言稿。三、實訓(xùn)考核三、實訓(xùn)考核根據(jù)學(xué)生選擇計算分析方法的正確性、指標(biāo)計算結(jié)果的準(zhǔn)確性、討根據(jù)學(xué)生選擇計算分析方法的正確性、指標(biāo)計算結(jié)果的準(zhǔn)確性、討論發(fā)言和實訓(xùn)報告寫作情況評分。論發(fā)言和實訓(xùn)報告寫作情況評分。四、引用案例：四、引用案例：青島海爾集團(tuán)償債能力分析青島海爾集團(tuán)償債能力分析 上一頁上一頁下一頁下一頁一、資料讀取與相關(guān)指標(biāo)的計算一、資料讀取與相關(guān)指標(biāo)的計算（一）資料的讀?。ㄒ唬┵Y料的讀取1、經(jīng)營業(yè)務(wù)與行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營業(yè)務(wù)與行業(yè)性質(zhì)2、重點信息資料：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、重點信息資料：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益3、相關(guān)數(shù)據(jù)的采集：流動資產(chǎn)和流動負(fù)債總額，速動、相關(guān)數(shù)據(jù)的采集：流動資產(chǎn)和流動負(fù)