第二章資產(chǎn)負債表分析

1、第二章第二章 資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析（一）資產(chǎn)負債表的性質(zhì)（一）資產(chǎn)負債表的性質(zhì)1、資產(chǎn)負債表的概念、資產(chǎn)負債表的概念 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。期財務狀況的報表。 它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)時義務和所控制的經(jīng)濟資源、所承擔的現(xiàn)時義務和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 一、資產(chǎn)負債表概述一、資產(chǎn)負債表概述2、資產(chǎn)負債表的作用、資產(chǎn)負債表的作用 提供企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源及其分布提供企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源及其分布的信息的信息 反映企業(yè)資金來源和構(gòu)成情況的

2、信息反映企業(yè)資金來源和構(gòu)成情況的信息 體現(xiàn)企業(yè)償債能力和財務風險體現(xiàn)企業(yè)償債能力和財務風險 預測企業(yè)資產(chǎn)和資本的未來發(fā)展趨勢預測企業(yè)資產(chǎn)和資本的未來發(fā)展趨勢3、資產(chǎn)負債表的局限性、資產(chǎn)負債表的局限性 不能全面反映資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的現(xiàn)不能全面反映資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的現(xiàn)行市場價值行市場價值 難免遺漏許多無法用貨幣計量的重要經(jīng)濟資難免遺漏許多無法用貨幣計量的重要經(jīng)濟資源和義務的信息源和義務的信息 資產(chǎn)負債表的信息包含了許多估計數(shù)資產(chǎn)負債表的信息包含了許多估計數(shù) 理解資產(chǎn)負債表的含義必須依靠報表閱讀者理解資產(chǎn)負債表的含義必須依靠報表閱讀者的判斷。的判斷。（二）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)（二）資產(chǎn)負債表

3、的結(jié)構(gòu)二、資產(chǎn)負債表各項目解讀二、資產(chǎn)負債表各項目解讀（一）資產(chǎn)項目（一）資產(chǎn)項目1、貨幣資金、貨幣資金“貨幣資金貨幣資金”項目：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其項目：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金（外埠存款、銀行匯票存款、銀他貨幣資金（外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用金保證金存行本票存款、信用卡存款、信用金保證金存款等）款等）【總賬期末余額合計數(shù)總賬期末余額合計數(shù)】 編編號號科目名稱科目名稱對應的會計報對應的會計報表項目表項目解釋解釋適用范圍適用范圍1*1001 庫存庫存現(xiàn)金現(xiàn)金貨幣資金貨幣資金庫存現(xiàn)金是指單位為了庫存現(xiàn)金是指單位為了滿足經(jīng)營過程中零星支滿足經(jīng)營過程中零星支付需

4、要而保留的現(xiàn)金付需要而保留的現(xiàn)金單位庫存現(xiàn)金的多少是有規(guī)單位庫存現(xiàn)金的多少是有規(guī)定的即通常所說的庫存限額定的即通常所說的庫存限額，一般為單位，一般為單位3-5天的日常天的日常零售開支所需要的現(xiàn)金零售開支所需要的現(xiàn)金2*1002 銀行銀行存款存款貨幣資金貨幣資金銀行存款是指企業(yè)存放銀行存款是指企業(yè)存放在銀行和其他金融機構(gòu)在銀行和其他金融機構(gòu)的貨幣資金的貨幣資金按照國家現(xiàn)金管理和結(jié)算制按照國家現(xiàn)金管理和結(jié)算制度的規(guī)定，每個企業(yè)都要在度的規(guī)定，每個企業(yè)都要在銀行開立賬戶，稱為結(jié)算戶銀行開立賬戶，稱為結(jié)算戶存款，用來辦理存款、取款存款，用來辦理存款、取款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算5*1012 其他其他貨幣資

5、金貨幣資金貨幣資金貨幣資金是指施工企業(yè)除現(xiàn)金和是指施工企業(yè)除現(xiàn)金和銀行存款以外的其他各銀行存款以外的其他各種貨幣資金，即存放地種貨幣資金，即存放地點和用途均與現(xiàn)金和銀點和用途均與現(xiàn)金和銀行存款不同的貨幣資金行存款不同的貨幣資金企業(yè)的銀行匯票存款、銀行企業(yè)的銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資用證保證金存款、存出投資款、外埠存款等其他貨幣資款、外埠存款等其他貨幣資金金寶鋼的貨幣資金附注：（1）在對貨幣資金進行分析時，應結(jié)合以下因）在對貨幣資金進行分析時，應結(jié)合以下因素判斷企業(yè)貨幣資金總量是否合理：素判斷企業(yè)貨幣資金總量是否合理： 資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)

6、務量；資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務量； 籌資能力；籌資能力； 運用貨幣能力；運用貨幣能力； 行業(yè)特點。行業(yè)特點。（2）貨幣資金構(gòu)成（注意銀行存款之未達賬項）貨幣資金構(gòu)成（注意銀行存款之未達賬項）（3）貨幣資金前后各期變化）貨幣資金前后各期變化（4）企業(yè)最優(yōu)貨幣資金持有量的確定）企業(yè)最優(yōu)貨幣資金持有量的確定參考西方貨幣資金儲備標準：參考西方貨幣資金儲備標準：（貨幣資金占總資產(chǎn)比例）（貨幣資金占總資產(chǎn)比例）1億美元以下億美元以下 7.6%；3億美元以下億美元以下 6.3%；3億以上億以上10億以下億以下 6.1%；100億億 3.5%；我國上市公司：我國上市公司：10%20%數(shù)額大有利：數(shù)額大有利：（1）短期償

7、債能力強，支付手段強，是特殊）短期償債能力強，支付手段強，是特殊資產(chǎn)，隨時可轉(zhuǎn)變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)。資產(chǎn)，隨時可轉(zhuǎn)變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)。（2）資金周轉(zhuǎn)不會遇到困難。）資金周轉(zhuǎn)不會遇到困難。（3）財務狀況好）財務狀況好數(shù)額大不利：數(shù)額大不利：（1）反映在經(jīng)營成果上盈利能力差）反映在經(jīng)營成果上盈利能力差（2）只有利息收入）只有利息收入（3）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來無形損）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來無形損失；失；（4）數(shù)額大帶來資金沉淀，在資金調(diào)度管理）數(shù)額大帶來資金沉淀，在資金調(diào)度管理上上 存在問題。存在問題。數(shù)額?。簲?shù)額?。?有利：資金可能利用較充分有利：資金可能利用較充分 （根據(jù)利潤表判斷）（根據(jù)利潤表

8、判斷） 不利：短期償債能力差，不利：短期償債能力差， 債權(quán)人風險大（信用危機）債權(quán)人風險大（信用危機）案例：貴州茅臺的貨幣資金分析案例：貴州茅臺的貨幣資金分析2、交易性金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn) “交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)”項目：債券投資、股項目：債券投資、股票投資、基金投資等公允價值票投資、基金投資等公允價值【總賬期末總賬期末余額余額】 特點：采用公允價值記帳特點：采用公允價值記帳8*1101交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)企業(yè)為交易目的所持有的債券投資、股票企業(yè)為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允投資、基金投資等交易性金融資產(chǎn)的公允

9、價值價值交易性交易性金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)最大的特點就是短期獲利最大的特點就是短期獲利 應從以下幾個方面進行分析：應從以下幾個方面進行分析：（1）要特別關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的劃分是否）要特別關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的劃分是否合理；合理；（2）要注意交易性金融資產(chǎn)的風險構(gòu)成。）要注意交易性金融資產(chǎn)的風險構(gòu)成。（3）注意交易性金融資產(chǎn)成本的確定）注意交易性金融資產(chǎn)成本的確定（4）關(guān)注企業(yè)是否利用金融資產(chǎn)的類）關(guān)注企業(yè)是否利用金融資產(chǎn)的類別劃分來別劃分來“改善改善”其流動比率。其流動比率。3、應收票據(jù)、應收票據(jù)“應收票據(jù)應收票據(jù)”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額】 （1）在具有良好的業(yè)務合作關(guān)系的企業(yè)之間，

10、）在具有良好的業(yè)務合作關(guān)系的企業(yè)之間，特別是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的商業(yè)匯票是否是真實特別是關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的商業(yè)匯票是否是真實的交易；的交易；（2）在接近會計期末，通過將部分應收賬款轉(zhuǎn)）在接近會計期末，通過將部分應收賬款轉(zhuǎn)化為應收票據(jù)，而少提壞賬準備?；癁閼掌睋?jù)，而少提壞賬準備。4、應收賬款、應收賬款“應收賬款應收賬款”項目：項目：【應收賬款、預收賬應收賬款、預收賬款各明細科目借方余額合計數(shù)款各明細科目借方余額合計數(shù)-相應備抵相應備抵賬中的余額賬中的余額】 應收賬款附注：應收賬款附注：（1）對債權(quán)的賬齡進行分析；）對債權(quán)的賬齡進行分析；（2）對債務人的構(gòu)成進行分析；）對債務人的構(gòu)成進行分析； 從債務人的

11、區(qū)域構(gòu)成來看從債務人的區(qū)域構(gòu)成來看 從債權(quán)人與債務人的關(guān)聯(lián)關(guān)系來看從債權(quán)人與債務人的關(guān)聯(lián)關(guān)系來看 從債務人的穩(wěn)定程度來看從債務人的穩(wěn)定程度來看（3）壞賬準備計提的分析）壞賬準備計提的分析 對應收賬款的分析不應是孤立的，而是要結(jié)合利對應收賬款的分析不應是孤立的，而是要結(jié)合利潤表和現(xiàn)金流量表進行綜合分析。潤表和現(xiàn)金流量表進行綜合分析。 壞賬準備與應收賬款對比，若壞賬準備相對于應收賬款下降，則壞賬計提不足或夸大營業(yè)收入。（4）應收賬變化趨勢）應收賬變化趨勢（5）應收賬款管理（合理商業(yè)信用政策的制定）應收賬款管理（合理商業(yè)信用政策的制定）應收賬款中的舞弊行為及診斷方法應收賬款中的舞弊行為及診斷方法一、

12、分析應收賬款的賬齡 通過對應收賬款的形成時間進行分析，進而對不同賬齡債權(quán)的質(zhì)量分別進行判斷。對現(xiàn)有應收賬款，按欠賬期長短(即賬齡)進行分類分析。二、分析壞賬準備的處理1要分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性。2比較企業(yè)各會計期間壞賬準備的提取方法是否改變。 三、分析應收賬款規(guī)模的合理性 對于應收賬款規(guī)模的分析，要結(jié)合行業(yè)狀況和企業(yè)經(jīng)營方式等來分析，要與企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模相比較。四、分析應收賬款變動的合理性 企業(yè)應收賬款的增加可以歸納為以下幾種原因：企業(yè)應收賬款的增加可以歸納為以下幾種原因：u企業(yè)信用政策發(fā)生了變化，企業(yè)希望通過降低信用政策來增加銷售收入。u企業(yè)銷售量增長導致應收賬款增

13、加。u收賬政策不當或者收賬工作執(zhí)行不力。u應收賬款質(zhì)量不高，存在長期掛賬難于收回的賬款，或者客戶發(fā)生財務困難，暫時難以償還所欠貨款。u企業(yè)會計政策變更。要判斷企業(yè)應收賬款規(guī)模的增長是否合理，可以通過以要判斷企業(yè)應收賬款規(guī)模的增長是否合理，可以通過以下途徑進行分析和判斷：下途徑進行分析和判斷：u可以通過對比同行業(yè)中各企業(yè)的狀況，分析行業(yè)信用環(huán)境是否惡化，并導致整體行業(yè)企業(yè)應收賬款的收回發(fā)生困難。u可以觀察企業(yè)期初和期末應收賬款規(guī)模是否存在大幅波動的情況。u可以將應收賬款的增長率與銷售收入的增長率相比較，如果兩者增長的趨勢和幅度相同，就說明應收賬款是在銷售增長的帶動下合理增長的。u可以將企業(yè)的應收

14、賬款增長率與流動資產(chǎn)增長率相比較，一般情況下，如果企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善、產(chǎn)品銷路得到擴展，那么其貨幣資金、存貨以及應收賬款等流動資產(chǎn)的持有量都應該相應增加，以滿足銷售活動的需要；如果僅僅是應收賬款增加，而其他流動資產(chǎn)的規(guī)模沒有變化甚至減少的話，那么有理由懷疑企業(yè)的應收賬款屬于不合理增長。應收賬款增長與主營業(yè)務收入總額增長對比 應收賬款增長遠遠超過銷售的增長收入確認可能過于激進，過早地記錄收入或放寬了客戶支付條款 應收賬款增長遠遠低于銷售的增長應收賬款可能被重新分類為另一個資產(chǎn)類別案例：廣西糖業(yè)應收賬款分析5、預付賬款、預付賬款 “預付款項”項目：【預付賬款、應付賬款各明細科目借方余額合計數(shù)】

15、如果企業(yè)的預付賬款較高，則可能是企業(yè)向有關(guān)如果企業(yè)的預付賬款較高，則可能是企業(yè)向有關(guān)單位提供貸款信號。單位提供貸款信號。 企業(yè)利用預付賬款操縱利潤的常見方式有兩種：一是業(yè)務已經(jīng)完成，為減少期間費用，虛增利潤，不及時入賬；二是由于對方企業(yè)倒閉等原因，預付賬款實際上已經(jīng)形成壞賬，為虛增利潤，或者逃避責任，長期掛賬。分析預付賬款項目主要有以下幾種方法：（1）分析預付賬款變動的合理性 關(guān)注企業(yè)的預付賬款的變動情況，分析預付賬款的增加或者減少是否合理和正常，可以根據(jù)會計附注中對于預付賬款的增減的解釋來進行判斷。（2）分析預付賬款的賬齡 時間是判斷預付賬款是否能夠收回的重要因素之一。預付賬款的賬齡不應該過

16、長，一旦企業(yè)的供應商交貨，預付賬款便形成存貨成本。（3）分析企業(yè)內(nèi)部控制的強弱 在有條件的情況下，分析企業(yè)有關(guān)預付賬款的內(nèi)部控制是否完善。包括分析企業(yè)內(nèi)部崗位的分權(quán)設(shè)置是否形成互相牽制，各個崗位經(jīng)手人的情況等。6、其他應收款、其他應收款 “其他應收款”項目：【總賬期末余額-壞賬準備】 其他應收款多指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)性不其他應收款多指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)性不大的拖欠款。大的拖欠款。 正常情況下，其他應收款的數(shù)額不應該接正常情況下，其他應收款的數(shù)額不應該接近或大于應收賬款，若其他應收款數(shù)額過大，近或大于應收賬款，若其他應收款數(shù)額過大，屬于不正常的現(xiàn)象，企業(yè)資金被占用。屬于不正常的現(xiàn)象，企業(yè)資金被占

17、用。 分析其他應收款時，要通過報表附注仔細分析其他應收款時，要通過報表附注仔細分析它的構(gòu)成、內(nèi)容和發(fā)生時間，特別是其中分析它的構(gòu)成、內(nèi)容和發(fā)生時間，特別是其中金額較大、時間較長的款項，要警惕企業(yè)利用金額較大、時間較長的款項，要警惕企業(yè)利用該項目粉飾利潤、讓大股東無償占用資金，以該項目粉飾利潤、讓大股東無償占用資金，以及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等。及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等。其他應收款分析其他應收款分析 總額總額 構(gòu)成內(nèi)容分析構(gòu)成內(nèi)容分析 主要客戶分析主要客戶分析 賬齡分析賬齡分析 壞賬準備計提壞賬準備計提 關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易【例題例題1 多選多選】下列各項中，應作為資產(chǎn)負下列各項中，應作為資產(chǎn)負債表中

18、資產(chǎn)列報的有（債表中資產(chǎn)列報的有（ ）。）。A.委托加工物資委托加工物資 B.受托代銷商品受托代銷商品C.融資租入固定資產(chǎn)融資租入固定資產(chǎn) D.經(jīng)營租入固定資產(chǎn)經(jīng)營租入固定資產(chǎn)【答案答案】ABC 【解析解析】經(jīng)營租入固定資產(chǎn)不屬于承租人的經(jīng)營租入固定資產(chǎn)不屬于承租人的資產(chǎn)。資產(chǎn)。7、存、存 貨貨 “存貨”項目：在途物資、原材料、材料采購、低值易耗品、周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、生產(chǎn)成本、庫存商品、發(fā)出商品、受托代銷商品、受托代銷款、材料成本差異、商品進銷差價【總賬期末余額合計-存貨跌價準備 “材料成本差異”借方或貸方余額】 可以從以下幾個方面對存貨進行分析：可以從以下幾個方面對存貨進行分析：（1）

19、存貨真實性分析）存貨真實性分析（2）存貨計價分析）存貨計價分析 存貨計價對企業(yè)損益的計算有直接影響。存貨計價對企業(yè)損益的計算有直接影響。 存貨計價對于資產(chǎn)負債表有關(guān)項目數(shù)額計算有存貨計價對于資產(chǎn)負債表有關(guān)項目數(shù)額計算有直接影響。直接影響。 存貨計價方法的選擇對計算所得稅的數(shù)額有一存貨計價方法的選擇對計算所得稅的數(shù)額有一定的影響。定的影響。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產(chǎn)負債表和利潤表的影響如下表所示。計價方法對資產(chǎn)負債表的影響對利潤表的影響先進先出法后進先出法加權(quán)平均法基本反映存貨當前價值低估存貨當前價值介于兩者之間利潤被高估基本反映當前利潤水平介于兩者之間（3）存貨構(gòu)成的項目分析）

20、存貨構(gòu)成的項目分析 關(guān)注庫存材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品庫存積壓關(guān)注庫存材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品庫存積壓情況。情況。 存貨組成分析會揭示公司未來收入和經(jīng)營存貨組成分析會揭示公司未來收入和經(jīng)營活動是否存在問題。如當產(chǎn)成品的增加伴隨著活動是否存在問題。如當產(chǎn)成品的增加伴隨著原材料和半成品數(shù)量的減少時，可預期到公司原材料和半成品數(shù)量的減少時，可預期到公司生產(chǎn)的縮減，存貨的增加（尤其是產(chǎn)成品的增生產(chǎn)的縮減，存貨的增加（尤其是產(chǎn)成品的增加）與收入的下降，表明收入沒能成功地與生加）與收入的下降，表明收入沒能成功地與生產(chǎn)保持同步。會導致預期生產(chǎn)量的下降。產(chǎn)保持同步。會導致預期生產(chǎn)量的下降。（4）存貨跌價準備的分析）存貨

21、跌價準備的分析 2010年，攀鋼釩鈦的存貨跌價計提為0.60億元，僅占當年存貨賬面余額(95.50億元)的0.62%，相比2009年公司的2.03%大幅下降。 但同行業(yè)鞍鋼股份和重慶鋼鐵上述比例分別為9.45%和7.39%，而行業(yè)龍頭寶鋼股份也有2.21%。 不僅如此，攀鋼釩鈦還對2009年的存貨跌價準備進行了0.23億元的轉(zhuǎn)回。 這些數(shù)據(jù)顯示攀鋼釩鈦有利用少計提存貨跌價準備，或利用存貨跌價準備轉(zhuǎn)回來進行盈余管理的嫌疑。案例：存貨跌價準備計提存疑？案例：存貨跌價準備計提存疑？ 假設(shè)2010年公司的存貨跌價準備計提與存貨賬面余額的比例為鞍鋼股份、重慶鋼鐵和寶鋼股份的平均值的6.35%，則存貨跌價

22、計提費用會增加5.47億元。 保守來說，存貨跌價準備計提哪怕是達到公司2009年的水平或?qū)氫摴煞?010年的水平，也應該在2%左右，假設(shè)正常無轉(zhuǎn)回，則存貨跌價計提費用會增加1.3億元。5、存貨、存貨 （康美醫(yī)藥）（康美醫(yī)藥）2008.12.31 2007.12.31 項項 目目 賬面余額賬面余額 跌價準備跌價準備 賬面價值賬面價值 賬面余額賬面余額 跌價準備跌價準備 賬面價值賬面價值 原材料原材料 96,487,801.76 - 96,487,801.76 59,613,735.69 - 59,613,735.69 在產(chǎn)品在產(chǎn)品 1,109,850.28 - 1,109,850.28 1,50

23、8,564.16 - 1,508,564.16 庫存商品庫存商品 458,891,636.54 - 458,891,636.54 199,374,936.77 - 199,374,936.77 自制半成品自制半成品 5,817,925.41 - 5,817,925.41 4,372,268.72 - 4,372,268.72 周轉(zhuǎn)材料周轉(zhuǎn)材料 3,375,731.59 - 3,375,731.59 2,276,390.13 - 2,276,390.13 合合 計計 565,682,945.58 - 565,682,945.58 267,145,895.47 - 267,145,895.47 （

24、5）存貨規(guī)模與變動情況分析）存貨規(guī)模與變動情況分析 對存貨規(guī)模與變動情況進行分析時，應該注重對存貨規(guī)模與變動情況進行分析時，應該注重觀察各類存貨的變動趨勢，分析各類存貨變動觀察各類存貨的變動趨勢，分析各類存貨變動的原因。的原因。 如果外部報表使用者對企業(yè)存貨狀況和內(nèi)部管如果外部報表使用者對企業(yè)存貨狀況和內(nèi)部管理情況不了解，理情況不了解，可以通過與同行業(yè)同類企業(yè)進可以通過與同行業(yè)同類企業(yè)進行比較的方法來判斷企業(yè)存貨規(guī)模及其變動的行比較的方法來判斷企業(yè)存貨規(guī)模及其變動的合理性，合理性，也可以將也可以將存貨增長率存貨增長率與與銷售收入增長銷售收入增長率率、速動資產(chǎn)增長率速動資產(chǎn)增長率、流動資產(chǎn)增長率

25、流動資產(chǎn)增長率進行比進行比較，假如四者的變化趨勢相一致，就說明存貨較，假如四者的變化趨勢相一致，就說明存貨規(guī)模的變動是合理的。規(guī)模的變動是合理的。庫存商品增長庫存商品增長與銷售增長銷售增長、銷售成本增長銷售成本增長、應付賬款增長應付賬款增長對比對比： 若庫存商品增長遠遠快于銷售增長、銷售成本增長、應付賬款增長則庫存可能存在已經(jīng)廢棄，需要注銷；或者公司可能對某些銷售沒有記錄銷售成本。（6）存貨結(jié)構(gòu)和變動情況分析）存貨結(jié)構(gòu)和變動情況分析 一個企業(yè)在正常情況下，其存貨結(jié)構(gòu)應保持相一個企業(yè)在正常情況下，其存貨結(jié)構(gòu)應保持相對穩(wěn)定。分析時，應特別注意對變動較大的項對穩(wěn)定。分析時，應特別注意對變動較大的項目

26、進行重點分析，任何存貨比重的劇烈變動，目進行重點分析，任何存貨比重的劇烈變動，都表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中有異常情況發(fā)生。都表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中有異常情況發(fā)生。 企業(yè)購置大量存貨無非出于以下兩個動機：一企業(yè)購置大量存貨無非出于以下兩個動機：一是企業(yè)對產(chǎn)品銷售前景充滿信心，提前大量采是企業(yè)對產(chǎn)品銷售前景充滿信心，提前大量采購原材料；二是企業(yè)預測市場上的材料價格將購原材料；二是企業(yè)預測市場上的材料價格將大幅度上揚，提前大量采購進行儲備。因此，大幅度上揚，提前大量采購進行儲備。因此，投資者在分析時應結(jié)合市場行情等其他相關(guān)資投資者在分析時應結(jié)合市場行情等其他相關(guān)資料對企業(yè)購置大量存貨的行為進行判斷。料對

27、企業(yè)購置大量存貨的行為進行判斷?！纠}例題2 多選多選】按照現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，按照現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，在資產(chǎn)負債表中應作為在資產(chǎn)負債表中應作為“存貨存貨”項目列示項目列示的有（的有（ ）。）。A發(fā)出商品發(fā)出商品 B制造費用制造費用 C未確認融資費用未確認融資費用 D低值易耗品低值易耗品【答案答案】ABD【解析解析】未確認融資費用屬于長期應付款的未確認融資費用屬于長期應付款的抵減項目。抵減項目。威廉威廉.比弗比弗(William Beaver)研究結(jié)論研究結(jié)論 失敗企業(yè)有較少的現(xiàn)金和較多的應收賬款；失敗企業(yè)有較少的現(xiàn)金和較多的應收賬款； 當把現(xiàn)金和應收賬款加在一起時，列入速動資當把現(xiàn)金和應收賬

28、款加在一起時，列入速動資產(chǎn)和流動資產(chǎn)之中時，失敗企業(yè)和成功企業(yè)之產(chǎn)和流動資產(chǎn)之中時，失敗企業(yè)和成功企業(yè)之間的不同被掩蓋了，因為現(xiàn)金和應收賬款不同，間的不同被掩蓋了，因為現(xiàn)金和應收賬款不同，是向相反的方向起作用；是向相反的方向起作用； 失敗企業(yè)的存貨一般較少。失敗企業(yè)的存貨一般較少。注：對于現(xiàn)金及存貨較少而應收賬款較多的企業(yè)，注：對于現(xiàn)金及存貨較少而應收賬款較多的企業(yè)，分析師應引起特別警覺。分析師應引起特別警覺。8、可供出售金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及沒有劃分為持有至到期投資、貸款和應收款項、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的金融資

29、產(chǎn)。 通常情況下，劃分為此類的金融資產(chǎn)應當在活躍市場上有報價，因此，企業(yè)從二級市場上購入的有報價的股票、債券、基金等，沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或持有至到期投資等金融資產(chǎn)的，可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)。 “可供出售金融資產(chǎn)”項目：公允價值【總賬期末余額】 進行一下分析：進行一下分析：（1）可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日公允價值與原）可供出售金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日公允價值與原賬面價值之間的差額要記入資本公積，也就是說企業(yè)賬面價值之間的差額要記入資本公積，也就是說企業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)的市價波動會影響企業(yè)的凈持有的可供出售金融資產(chǎn)的市價波動會影響企業(yè)的凈資產(chǎn)。資產(chǎn)。

30、 出售可供出售金融資產(chǎn)時，應按實際收到的金出售可供出售金融資產(chǎn)時，應按實際收到的金額，借記額，借記“銀行存款銀行存款”、“存放中央銀行款項存放中央銀行款項”等科等科目，按可供出售金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記本科目，目，按可供出售金融資產(chǎn)的賬面余額，貸記本科目，按其差額，貸記或借記按其差額，貸記或借記“投資收益投資收益”科目。按原記入科目。按原記入“資本公積資本公積其他資本公積其他資本公積”科目的金額，借記或科目的金額，借記或貸記貸記“資本公積資本公積其他資本公積其他資本公積”科目，貸記或借科目，貸記或借記記“投資收益投資收益”科目?？颇俊＃?）可供出售金融資產(chǎn)計提減值準備的分析）可供出售金融資產(chǎn)計

31、提減值準備的分析9、持有至到期投資、持有至到期投資“持有至到期投資持有至到期投資”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額-1年年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)部分內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)部分-持有至到期投資減持有至到期投資減值準備值準備】做以下分析：做以下分析：（1）持有至到期投資的賬齡分析）持有至到期投資的賬齡分析 有無超過合同約定償還期的債權(quán)投資。有無超過合同約定償還期的債權(quán)投資。（2）持有至到期投資的債務人分析）持有至到期投資的債務人分析（3）持有至到期投資的投資收益分析）持有至到期投資的投資收益分析（4）對持有至到期投資的能力分析）對持有至到期投資的能力分析（5）持有至到期投資減值準備的分析）持有至到期

32、投資減值準備的分析金融資產(chǎn)分析之重點金融資產(chǎn)分析之重點 資產(chǎn)的分類是否適當資產(chǎn)的分類是否適當 金融資產(chǎn)的分類應與企業(yè)風險管理相結(jié)合金融資產(chǎn)的分類應與企業(yè)風險管理相結(jié)合 是否存在金融資產(chǎn)的相互轉(zhuǎn)化是否存在金融資產(chǎn)的相互轉(zhuǎn)化 不同類型的金融資產(chǎn)的期末計價選擇是否適不同類型的金融資產(chǎn)的期末計價選擇是否適當。當。 分析企業(yè)持有不同金融資產(chǎn)本身所存在的風分析企業(yè)持有不同金融資產(chǎn)本身所存在的風險。險。10、長期股權(quán)投資、長期股權(quán)投資“長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額-長期長期股權(quán)投資減值準備股權(quán)投資減值準備】 （1）內(nèi)容：長期股權(quán)投資分為四種類型：）內(nèi)容：長期股權(quán)投資分為四

33、種類型：u對子公司投資對子公司投資u對合營企業(yè)投資對合營企業(yè)投資u對聯(lián)營企業(yè)投資對聯(lián)營企業(yè)投資u企業(yè)持有的對被投資單位不具有共同控制或重大企業(yè)持有的對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資可靠計量的權(quán)益性投資（2）長期股權(quán)投資分析：）長期股權(quán)投資分析： 投資金額的增減變化投資金額的增減變化 投資項目的構(gòu)成（行業(yè)分析）投資項目的構(gòu)成（行業(yè)分析） 投資項目的跟蹤分析投資項目的跟蹤分析 投資核算的成本法與權(quán)益法投資核算的成本法與權(quán)益法 投資減值的處理投資減值的處理 投資收益與現(xiàn)金流量投資收益與現(xiàn)金流量 可

34、以對利潤表中股權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因股權(quán)投資收益而收到的現(xiàn)金之間的差異進行分析。（3）對于無市價的長期股權(quán)投資，判斷其投資）對于無市價的長期股權(quán)投資，判斷其投資質(zhì)量是否惡化的標準如下：質(zhì)量是否惡化的標準如下：u看影響被投資單位經(jīng)營的政治環(huán)境或法律環(huán)境是否發(fā)生了變化。u看被投資單位所供應的商品或提供的勞務是否因產(chǎn)品過時或消費者偏好的改變而使市場的需求發(fā)生了變化。u看被投資單位所屬產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平或競爭者數(shù)量等是否發(fā)生了變化，是否導致被投資單位已失去競爭能力，從而導致財務狀況發(fā)生嚴重惡化。u看被投資單位的財務狀況、現(xiàn)金流量狀況是否發(fā)生了嚴重惡化。11、投資性房地產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)“投資性房地產(chǎn)

35、投資性房地產(chǎn)”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額-投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)減值準備減值準備】如下分析：如下分析： 投資性房地產(chǎn)的種類、金額和計量模式。投資性房地產(chǎn)的種類、金額和計量模式。 采用成本模式的，投資性房地產(chǎn)的折舊或攤銷，以及采用成本模式的，投資性房地產(chǎn)的折舊或攤銷，以及減值準備的計提情況。減值準備的計提情況。 采用公允價值模式的，說明公允價值的確定依據(jù)和方采用公允價值模式的，說明公允價值的確定依據(jù)和方法，以及公允價值變動對損益的影響。法，以及公允價值變動對損益的影響。 房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換情況、理由，以及對損益或所有者權(quán)益的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換情況、理由，以及對損益或所有者權(quán)益的影響。影響。 當期處

36、置的投資性房地產(chǎn)及其對損益的影響。當期處置的投資性房地產(chǎn)及其對損益的影響。案例：中興通訊將固定資產(chǎn)變投資性房案例：中興通訊將固定資產(chǎn)變投資性房 產(chǎn)被疑調(diào)節(jié)財報產(chǎn)被疑調(diào)節(jié)財報1、突增15.96億元投資性房地產(chǎn) 中興通訊(000063.SZ)發(fā)布2012年半年報顯示，公司投資性房地產(chǎn)從期初的0元增加到期末近15.96億元。 公司解釋稱，集團本期以經(jīng)營租賃的形式將相關(guān)建筑物出租給關(guān)聯(lián)方中興發(fā)展有限公司，這些建筑物由自用房產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，轉(zhuǎn)換日賬面價值為人民幣約6.6億元，經(jīng)評估后的轉(zhuǎn)換日公允價值為人民幣約15.95億元，評估增值人民幣9.32億元計入資本公積。 2、投資性房地產(chǎn)的來源 今年上半年

37、，公司自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)的6.63億元主要來自三個方面：固定資產(chǎn)、在建工程以及無形資產(chǎn)。 2012年1-6月，由固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)的賬面價值約2.7億元；同期，由在建工程和無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)入投資房地產(chǎn)的賬面價值分別約3.56億元和0.37億元。在建工程中主要是西安科技園A10地塊項目轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)約1.92億元，科技園C3研發(fā)中心工程轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)約1.64億元，合計約3.56億元。3、推斷變化的實質(zhì) 今年上半年，公司房屋及建筑物期末余額為約47.72億元，半年增加了近7.6億元。另外，無形資產(chǎn)中土地使用權(quán)期末余額約9.87億元。根據(jù)公司公告，公司將還有近14.29億元的自有房地產(chǎn)

38、轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)。 如果按照這次評估價，增長1.5倍，兩項合計，估計能增加凈資產(chǎn)30億元。大量資產(chǎn)轉(zhuǎn)為按照公允價值計算的房地產(chǎn)，雖然不會改變房地產(chǎn)的現(xiàn)金流入，但投資性房地產(chǎn)不用折舊，可以調(diào)節(jié)利潤1億元。 公司半年報顯示，2012年上半年，歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.45億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約-5938萬元。上半年，公司固定資產(chǎn)折舊約4.99億元，無形資產(chǎn)及開發(fā)支出攤銷約為2.22億元。12、固定資產(chǎn)、固定資產(chǎn)“固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額-累計折舊累計折舊-固固定資產(chǎn)減值準備定資產(chǎn)減值準備】從以下幾個方面進行分析：從以下幾個方面進行

39、分析：（1）固定資產(chǎn)分布和利用的合理性分析；）固定資產(chǎn)分布和利用的合理性分析；（2）固定資產(chǎn)的竟爭力質(zhì)量（余額、增加、減）固定資產(chǎn)的竟爭力質(zhì)量（余額、增加、減少、壽命及維護成本），不具有竟爭力的表現(xiàn)：少、壽命及維護成本），不具有竟爭力的表現(xiàn)： 公司廠房及設(shè)備的平均壽命延長。公司廠房及設(shè)備的平均壽命延長。 公司未對廠房及設(shè)備進行維護保養(yǎng)公司未對廠房及設(shè)備進行維護保養(yǎng) 經(jīng)濟上不合算的設(shè)備和設(shè)施經(jīng)濟上不合算的設(shè)備和設(shè)施（3）固定資產(chǎn)折舊政策分析：）固定資產(chǎn)折舊政策分析： 固定資產(chǎn)折舊額增減變動分析：固定資產(chǎn)折舊額增減變動分析：比較業(yè)績時，排除不同折舊方法的影響是否比較業(yè)績時，排除不同折舊方法的影響是

40、否恰當恰當加速折舊法變直線折舊法加速折舊法變直線折舊法折舊壽命過長折舊壽命過長折舊對銷售額比率呈下降趨勢，稱為沿著折折舊對銷售額比率呈下降趨勢，稱為沿著折舊曲線下滑舊曲線下滑 預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性；預計使用年限和預計凈殘值確定的合理性； 折舊方法的合理性；折舊方法的合理性； 折舊政策的一致性；折舊政策的一致性； 2011年6月2日晚，*ST秦嶺公告稱，公司于2011年6月1日收到證監(jiān)會陜西監(jiān)管局下發(fā)的關(guān)于對陜西秦嶺水泥(集團)股份有限公司采取責令改正措施的決定。 公告顯示，陜西證監(jiān)局在2010年年報現(xiàn)場檢查中，發(fā)現(xiàn)*ST秦嶺在固定資產(chǎn)管理和核算方面存在三處問題。 一是*ST秦嶺

41、2009年以前采用分類折舊法計提折舊，未能及時將已提足折舊的固定資產(chǎn)、毀損報廢等不需計提折舊的固定資產(chǎn)剔除，未將已提減值準備金額剔除。 二是*ST秦嶺部分固定資產(chǎn)未按照達到預定可使用狀態(tài)時間作為入賬時間。案例：被處罰的秦嶺案例：被處罰的秦嶺 最后，對于購入的非全新固定資產(chǎn)，*ST秦嶺未考慮該資產(chǎn)已使用時間、成新率等情況重新估計預計使用年限，固定資產(chǎn)使用壽命的會計估計依據(jù)不足。 因此，上述問題導致公司計提的固定資產(chǎn)折舊錯誤。經(jīng)初步測算，2010年因少提折舊約401萬元，多計當期利潤約401萬元。 由此，*ST秦嶺憑借對減少計提資產(chǎn)減值的手段，沖高了當期利潤。（4）分析固定資產(chǎn)的變動）分析固定資產(chǎn)

42、的變動 對于固定資產(chǎn)規(guī)模的變動情況可以通過分析固定資產(chǎn)原值、凈值和凈額的變動情況進行了解：u固定資產(chǎn)原值的變動主要是受當期固定資固定資產(chǎn)原值的變動主要是受當期固定資產(chǎn)增加額和當期固定資產(chǎn)減少額的影響。產(chǎn)增加額和當期固定資產(chǎn)減少額的影響。u對固定資產(chǎn)凈值進行分析就是分析固定資對固定資產(chǎn)凈值進行分析就是分析固定資產(chǎn)原值和累計折舊變動對固定資產(chǎn)凈值變動產(chǎn)原值和累計折舊變動對固定資產(chǎn)凈值變動的影響。的影響。u固定資產(chǎn)凈值與原值之間的對比也不能完固定資產(chǎn)凈值與原值之間的對比也不能完全反映固定資產(chǎn)的實際新舊程度，更不能完全反映固定資產(chǎn)的實際新舊程度，更不能完全反映企業(yè)固定資產(chǎn)的實際使用效能。全反映企業(yè)固定

43、資產(chǎn)的實際使用效能。（5）分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)）分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析應特別注意從以下三個方面：u分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間比例的變化情況。u分析未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率。u分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理，需要注意的是要對固定資產(chǎn)的配置做出切合實際的評價，就必須結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)特點進行分析。（6）分析固定資產(chǎn)的規(guī)模）分析固定資產(chǎn)的規(guī)模 企業(yè)如果持有較高比例的固定資產(chǎn)，就會降低其經(jīng)營的靈活性，增大經(jīng)營風險；如果固定資產(chǎn)比重過低，將影響企業(yè)整體資產(chǎn)的盈利性。因此，企業(yè)需要保持一個合理的固流比例。 報表使用者

44、可以通過行業(yè)經(jīng)驗以及將固定資產(chǎn)的規(guī)模變動與總資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的規(guī)模變動進行比較，來判斷企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模及其變動的合理性。7、固定資產(chǎn)及其累計折舊、固定資產(chǎn)及其累計折舊固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)原值類類 別別2007.12.31本期增加額本期增加額 本期減少額本期減少額 2008.12.31房屋及建筑物房屋及建筑物. 496,898,699.13 110973621.31607,872,320.44 機器設(shè)備機器設(shè)備342,671,681.48 7080025.80349,751,707.28 運輸工具運輸工具15,328,934.05 4025606.6219,354,540.67 其他設(shè)備其他設(shè)備5

45、0,457,811. 51 582444803756,282,259.88 合合 計計905,357,126.17 127903702.101,033,260,828.27 13、在建工程、在建工程“在建工程在建工程”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額-在建工程減值準備在建工程減值準備】從以下幾個方面進行分析：從以下幾個方面進行分析：（1）建造合同的執(zhí)行情況，了解工期的長短，及時發(fā)）建造合同的執(zhí)行情況，了解工期的長短，及時發(fā)現(xiàn)問題；現(xiàn)問題；（2）專門借款利息資本化的確定（開始資本化、資本）專門借款利息資本化的確定（開始資本化、資本化金額的確定、暫停資本化及停止資本化）化金額的確定、暫停資本

46、化及停止資本化）問題一：應否資本化？問題一：應否資本化？問題二：新舊準則的變化，將專門借款擴大為包括一般問題二：新舊準則的變化，將專門借款擴大為包括一般借款在內(nèi)的借款費用都可以資本化，對企業(yè)有什么影響？借款在內(nèi)的借款費用都可以資本化，對企業(yè)有什么影響？（3）在建工程達到預定可使用狀態(tài)情況的確）在建工程達到預定可使用狀態(tài)情況的確定定（4）在建工程減值的處理）在建工程減值的處理（5）在建工程不肯）在建工程不肯“轉(zhuǎn)正轉(zhuǎn)正”的原因的原因 按照要求，已經(jīng)達到預定的可使用狀態(tài)但還沒有辦理決算的在建工程，應當估價入賬，轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，并按照規(guī)定計提折舊。這一規(guī)定對于正確反映企業(yè)的經(jīng)營成果有著重要的意義?？墒?，

47、有很多企業(yè)的“在建工程”早已投入使用，卻因遲遲不辦理決算而長期“在建”，這樣做有很多“好處”：u只要在建工程沒有正式轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，企業(yè)就可以繼續(xù)利用該項在建工程將借款利息資本化借款利息資本化，將利息作為在建工程的成本進入資產(chǎn)負債表。u不進行完工決算，企業(yè)就可避免這項在建工程決算轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)后，對該資產(chǎn)提取折舊費用，因為根據(jù)會計準則的要求，只有固定資產(chǎn)才需要提取折舊費用，在建的沒有完工的資產(chǎn)在建的沒有完工的資產(chǎn)是不用提取折舊費用的是不用提取折舊費用的。u有的企業(yè)無視會計準則的要求，將本該屬于銷售方面的其他支出也都作為在建工程的支出其他支出也都作為在建工程的支出記入在建工程的成本記入在建工程的成本

48、，從而降低了營業(yè)成本并最終致使企業(yè)虛增了利潤。14、無形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)“無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)”項目：項目：【根據(jù)總賬期末余額根據(jù)總賬期末余額-累累計攤銷計攤銷-無形資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備】無形資產(chǎn)分析：無形資產(chǎn)分析：從以下幾個方面進行分析：從以下幾個方面進行分析： 內(nèi)部研究開發(fā)費用的確認與計量的變化對企內(nèi)部研究開發(fā)費用的確認與計量的變化對企業(yè)財務狀況的影響分析業(yè)財務狀況的影響分析 土地使用權(quán)的有關(guān)變化分析土地使用權(quán)的有關(guān)變化分析 無形資產(chǎn)預計使用壽命確認適當與否對企業(yè)無形資產(chǎn)預計使用壽命確認適當與否對企業(yè)財務狀況的影響財務狀況的影響 無形資產(chǎn)攤銷方法的變化對企業(yè)的影響無形資產(chǎn)攤銷方法的變化對

49、企業(yè)的影響 無形資產(chǎn)攤銷的處理對企業(yè)的影響無形資產(chǎn)攤銷的處理對企業(yè)的影響 不確定壽命無形資產(chǎn)的處理對企業(yè)的影響不確定壽命無形資產(chǎn)的處理對企業(yè)的影響利用無形資產(chǎn)操縱利潤分析利用無形資產(chǎn)操縱利潤分析u由于新準則區(qū)分了研究階段和開發(fā)階段，也給會計核算帶來了很大的影響，準則中對于研究和開發(fā)的定義，對于實物中劃分研究費用和開發(fā)費用的指導作用很差。u因此，目前很多人對這一規(guī)定可能帶來的企業(yè)利用研究費用和開發(fā)費用的劃分來調(diào)節(jié)企業(yè)利潤的風險存在擔憂，從現(xiàn)實的情況來看，很多企業(yè)的研究開發(fā)費用數(shù)額巨大，其中可調(diào)節(jié)的空間還是很大的。u如果企業(yè)本期經(jīng)營狀況較好，那么為了避免納稅，企業(yè)可能將無形資產(chǎn)的部分開發(fā)階段的費用

50、劃分為研究階段的費用計入當期損益，以減少利潤。 新舊會計準則對企業(yè)自創(chuàng)無形資產(chǎn)的處理資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)資產(chǎn)負債與所有者負債與所有者權(quán)益權(quán)益無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)利潤表利潤表營業(yè)收入營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)成本營業(yè)利潤營業(yè)利潤銷售費用銷售費用管理費用管理費用財務費用財務費用利潤總額利潤總額原準則：現(xiàn)準則：無形資產(chǎn)支出開發(fā)支出研究支出無形資產(chǎn)支出開發(fā)支出研究支出15、長期待攤費用、長期待攤費用“長期待攤費用長期待攤費用”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額-1年年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)】長期待攤費用分析：長期待攤費用分析： 長期待攤費用本質(zhì)上是一種費

51、用，沒有“變現(xiàn)性”，其數(shù)額越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量越低其數(shù)額越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量越低。因此，這類資產(chǎn)數(shù)額越低越好，占資產(chǎn)總額比重越低越好。 在分析長期待攤費用時，應注意企業(yè)企業(yè)是否存在根據(jù)自身需要將長期待攤費用當作利潤調(diào)將長期待攤費用當作利潤調(diào)節(jié)器。節(jié)器。 一般情況下，長期待攤費用規(guī)模應當呈減少的趨勢，如果企業(yè)長期待攤費用規(guī)模增加較大，如果企業(yè)長期待攤費用規(guī)模增加較大，則應關(guān)注會計報表附注中關(guān)于長期待攤費用確則應關(guān)注會計報表附注中關(guān)于長期待攤費用確認標準和攤銷政策。認標準和攤銷政策。16、遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn) “遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額

52、】 遞延所得稅資產(chǎn)是指對于可抵扣暫時性差異，遞延所得稅資產(chǎn)是指對于可抵扣暫時性差異，以未來期間很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性以未來期間很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限確認的一項資產(chǎn)。差異的應納稅所得額為限確認的一項資產(chǎn)。 一方面遞延所得稅資產(chǎn)會一方面遞延所得稅資產(chǎn)會抵減企業(yè)當期所得抵減企業(yè)當期所得稅費用，進而增加企業(yè)的凈利潤稅費用，進而增加企業(yè)的凈利潤；另一方面，；另一方面，遞延所得稅資產(chǎn)又會增加企業(yè)未來的所得稅費遞延所得稅資產(chǎn)又會增加企業(yè)未來的所得稅費用，進而會減少企業(yè)的凈利潤。用，進而會減少企業(yè)的凈利潤。借：所得稅費用借：所得稅費用 貸：應交稅費貸：應交稅費 應交稅費應

53、交稅費（依據(jù)所得稅法）（依據(jù)所得稅法） = = 應納稅所得額應納稅所得額所得稅稅率所得稅稅率 = =（會計利潤（會計利潤暫時性差異）暫時性差異）所得稅稅率所得稅稅率 所得稅費用所得稅費用（依據(jù)企業(yè)會計準則）（依據(jù)企業(yè)會計準則） = = 會計利潤會計利潤所得稅稅率所得稅稅率 遞延所得稅負債遞延所得稅負債 遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)F F 遞延所得稅資產(chǎn)（或遞延所得稅負債）遞延所得稅資產(chǎn)（或遞延所得稅負債） = =暫時性差異暫時性差異所得稅稅率所得稅稅率F 固定資原值固定資原值100100萬元，預計使用壽命為萬元，預計使用壽命為10 10 年，年，凈殘值均為零。按照適用稅法規(guī)定，其折舊年限凈殘值

54、均為零。按照適用稅法規(guī)定，其折舊年限為為2020年年。利潤表觀：利潤表觀：會計折舊會計折舊 10010010= 1010= 10（萬元）（萬元）稅法折舊稅法折舊 10010020= 5 20= 5 （萬元）（萬元）兩者差異兩者差異10 10 5= 5 5= 5（萬元）（萬元） 資產(chǎn)負債表觀：資產(chǎn)負債表觀： 會計資產(chǎn)賬面價值會計資產(chǎn)賬面價值 =100=10010=9010=90（萬元）（萬元） 稅法的計稅基礎(chǔ)稅法的計稅基礎(chǔ) =100=1005=955=95（萬元）（萬元） 兩者差異兩者差異 959590=590=5（萬元）（萬元） VS11、遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)項項 目目 2008.1

55、2.31 2007.12.31 固定資產(chǎn)減值準備影響數(shù)固定資產(chǎn)減值準備影響數(shù) 399,995.65 879,990.44 計提壞賬準備影響數(shù)計提壞賬準備影響數(shù) 878,717.33 1,205,666.15 子公司虧損影響數(shù)子公司虧損影響數(shù) 485,620.78 - 合計合計 1,764,333.76 2,085,656.59 17、其他非流動資產(chǎn)、其他非流動資產(chǎn) 其他非流動資產(chǎn)是指由于某種特殊原因企其他非流動資產(chǎn)是指由于某種特殊原因企業(yè)不能自由支配的資產(chǎn)，主要包括：特種儲備業(yè)不能自由支配的資產(chǎn)，主要包括：特種儲備物資、銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資。物資、銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資。負債項目分析負債項目

56、分析負債的好處負債的好處u負債能為企業(yè)所有者帶來更多的資本投入回報u負債能給股東帶來“杠桿效應”u負債能使企業(yè)從通貨膨脹中獲益u負債經(jīng)營有利于企業(yè)控制權(quán)的保持負債的缺陷負債的缺陷u“杠桿負效應”的影響u無力償付債務風險u再籌資風險1、短期借款、短期借款“短期借款短期借款”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額】 通常短期借款占流動負債總額的比重較大，通常短期借款占流動負債總額的比重較大，表明企業(yè)擁有較好的商業(yè)信用。表明企業(yè)擁有較好的商業(yè)信用。 應關(guān)注短期借款的數(shù)量是否與流動資產(chǎn)的相應關(guān)注短期借款的數(shù)量是否與流動資產(chǎn)的相關(guān)項目相適應。關(guān)項目相適應。應結(jié)合對借款的使用情況以及使用效果分析該項目。

57、“短借長用短借長用”的風險的風險2、應付票據(jù)、應付票據(jù) “應付票據(jù)應付票據(jù)”項目：項目：【總賬期末余額總賬期末余額】應付票據(jù)分析：應付票據(jù)分析： 應當分析企業(yè)的應付票據(jù)，了解應付票據(jù)應當分析企業(yè)的應付票據(jù)，了解應付票據(jù)的到期情況，預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，的到期情況，預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，保證按期償付應付票據(jù)。保證按期償付應付票據(jù)。3、應付賬款、應付賬款“應付賬款應付賬款”項目：項目：【應付賬款、預付賬款各明應付賬款、預付賬款各明細科目期末貸方余額合計數(shù)細科目期末貸方余額合計數(shù)】應付賬款分析：應付賬款分析： 應注意觀察其中有無異常情況，測定未來的現(xiàn)應注意觀察其中有無異常情況，測定未來的現(xiàn)金流量

58、，以保證及時償付各種應付賬款。金流量，以保證及時償付各種應付賬款。應付賬款與收入增長對比：應付賬款與收入增長對比： 若應付賬款的增長遠遠快于銷售增長，則沒若應付賬款的增長遠遠快于銷售增長，則沒有償還庫存和供應的流動債務，未來將需有償還庫存和供應的流動債務，未來將需要更大的現(xiàn)金流出。要更大的現(xiàn)金流出。4、預收款項、預收款項“預收款項預收款項”項目：項目：【預收賬款、應收賬款各預收賬款、應收賬款各明細科目期末貸方余額合計數(shù)明細科目期末貸方余額合計數(shù)】預收款項分析：預收款項分析： 對于企業(yè)來說，預收賬款越多越好；對于企業(yè)來說，預收賬款越多越好； 預示著企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況很好，供不應預示著企業(yè)的產(chǎn)品銷

59、售情況很好，供不應求。求。 利用預收賬款進行盈余管理利用預收賬款進行盈余管理則是白酒企業(yè)公開的秘密。其中，最為知名案例莫過于，在行業(yè)景氣度較高的2010年，貴州茅臺高管收緊預收賬款收緊預收賬款，故意延遲業(yè)績釋放。2010年，貴州茅臺三個季度的盈利增長均低于市場預期。其中，2010年一季報凈利潤同比增長僅為4%，半年報凈利潤則同比增長11.09%，到了三季報，公司凈利潤同比增長則僅為10.22%。但仔細查看公司報表，利用預收賬款人為控制業(yè)績釋放的現(xiàn)象十分明顯。以貴州茅臺2010年三季度報表為例，截至9月末，公司的預收賬款高達32.62億元，同比增加20億元，比2010年中期增加13億元。 而相對

60、應的是，貴州茅臺前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入93.28億元，同比增長19.47%，歸屬于母公司凈利潤41.74億元，如果將該部分預收賬款釋放業(yè)績，那么貴州茅臺的真實業(yè)績并不至于連續(xù)低于市場預期。 古井貢酒可謂2010年以來，白酒行業(yè)的一匹黑馬。繼2010年全年凈利潤增長123.71%之后，今年上半年公司更實現(xiàn)凈利潤約2.68億元，同比增長約150%。 亮麗業(yè)績報表背后，除產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)增和數(shù)次調(diào)價導致毛利率增高外，古井貢酒對于預收賬款的充分釋放也對業(yè)績增利作出較大貢獻。 以古井貢酒2010年三季度報表為例，截至9月末，公司合并報表和母公司預收賬款，分別高達3.55億元、5.34億元，而截至12月末，上述兩