互聯(lián)網(wǎng)金融淺談

1、互聯(lián)網(wǎng)金融淺談一、互聯(lián)網(wǎng)金融定義 互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。域。 互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng) 開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享 的精神往傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的精神往傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響，滲透，對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響，從廣義上講從廣義上講，具備，具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。 理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于包括但是不限于為第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品為第

2、三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。 狹義的金融角度來(lái)看狹義的金融角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融則應(yīng)該定義在跟貨幣的，互聯(lián)網(wǎng)金融則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的方式方法都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。的方式方法都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。2、互聯(lián)網(wǎng)金融概述 互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互

3、聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等的精髓，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。等一系列特征?？梢酝ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，最終可以讓金融機(jī)構(gòu)離開(kāi)資金最終可以讓金融機(jī)構(gòu)離開(kāi)資金融通過(guò)程中的曾經(jīng)的主導(dǎo)型地位融通過(guò)程中的曾經(jīng)的主導(dǎo)型地位，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的分享，公，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的分享，公開(kāi)、透明等等的理念讓資金在各個(gè)主體之間的游走，會(huì)非開(kāi)、透明等等的理念讓資金在各個(gè)

4、主體之間的游走，會(huì)非常的直接，自由，而且低違約率，金融中介的作用會(huì)不斷常的直接，自由，而且低違約率，金融中介的作用會(huì)不斷的弱化，從而使得金融機(jī)構(gòu)日益淪落為從屬的服務(wù)性中介的弱化，從而使得金融機(jī)構(gòu)日益淪落為從屬的服務(wù)性中介的地位，不再是金融資源調(diào)配的核心主導(dǎo)定位。的地位，不再是金融資源調(diào)配的核心主導(dǎo)定位。也就是說(shuō)，也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是一種努力嘗試擺脫金融中介（金融脫媒）互聯(lián)網(wǎng)金融模式是一種努力嘗試擺脫金融中介（金融脫媒）的行為。的行為。3、模式分析（當(dāng)前國(guó)內(nèi)主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式） 互聯(lián)網(wǎng)金融六大方向 在中投副總經(jīng)理謝平看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個(gè)領(lǐng)域有非常多的共通之處。首先所有的金融都只是數(shù)據(jù)，不

5、需要任何物流的支持。所有的金融產(chǎn)品都是各種數(shù)據(jù)的組合，這些數(shù)據(jù)在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)數(shù)量匹配、期限匹配和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，再加上網(wǎng)上支付就形成了互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。幾種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式第三方支付第三方支付。目前第三銀行支付牌照已經(jīng)發(fā)放了250多個(gè)，其中真正從事互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)97家，另有150多家預(yù)付卡公司?；ヂ?lián)網(wǎng)支付企業(yè)的支付總量約達(dá)6萬(wàn)億，占到整個(gè)支付總量的0.5%。雖然從金額上看占比很小，但是從交易筆數(shù)上看，互聯(lián)網(wǎng)支付的交易指令已經(jīng)占到整體的40%，互聯(lián)網(wǎng)支付表現(xiàn)出單筆量很小，但是海量長(zhǎng)尾的特征。幾種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式幾種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式P2P貸款模式。貸款模式。例如人人貸等公司，其實(shí)就是N個(gè)人組成的

6、俱樂(lè)部，利用信息的不對(duì)稱，在俱樂(lè)部成員之間互相借貸。P2P貸款的核心就是，利用互聯(lián)網(wǎng)幾億人之間的信息不對(duì)稱，讓他們相互接待，把信息的不對(duì)稱減少到無(wú)窮小。幾種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式阿里小貸模式。阿里小貸模式。通過(guò)分析淘寶網(wǎng)上的大量信息，利用支付寶，給每個(gè)人發(fā)貸款。這種做法和銀行的做法完全不同，是一種自動(dòng)放貸機(jī)制。淘寶商戶所有的行為構(gòu)成了本身風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，然后阿里小貸根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，給它授信額度，可以隨時(shí)貸款、隨時(shí)還息。最終形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)過(guò)程。阿里小貼士幾種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式眾籌融資。眾籌融資。在美國(guó)，一個(gè)人如果有一個(gè)好想法他就可以把這個(gè)想法放到網(wǎng)上，讓大家給投資，然后用這個(gè)產(chǎn)品還款。投資者在

7、網(wǎng)上投資可以獲得股權(quán)?，F(xiàn)在世界上只有美國(guó)正式通過(guò)法律規(guī)定，小企業(yè)可以通過(guò)這種方式獲得股權(quán)融資。幾種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品，即余額寶模式。即余額寶模式。其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)賣金融產(chǎn)品沒(méi)有什么特殊性，但是余額寶把貨幣市場(chǎng)基金具有貨幣的功能和網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)合在一起，突破了時(shí)間和空間的界限，這是一般的物理網(wǎng)點(diǎn)做不到的。幾種典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式互聯(lián)網(wǎng)貨幣。互聯(lián)網(wǎng)貨幣。互聯(lián)網(wǎng)貨幣可能是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融上升到頂級(jí)的狀態(tài)?，F(xiàn)在所有的互聯(lián)網(wǎng)金融只是對(duì)現(xiàn)有的商業(yè)銀行、證券公司提出挑戰(zhàn)，將來(lái)發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)貨幣的形態(tài)將對(duì)央行構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。 互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)是移動(dòng)支付，智能手機(jī)出現(xiàn)以后，把移動(dòng)

8、金融的界限擴(kuò)寬了。我們假設(shè)一下，如果這個(gè)社會(huì)，電腦充分發(fā)展的話，每一個(gè)人都在央行的超級(jí)網(wǎng)銀開(kāi)戶，如果央行允許20億人直接開(kāi)戶，那樣就沒(méi)有商業(yè)銀行了，而且在技術(shù)上可以做得到。 互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理很簡(jiǎn)單，大數(shù)據(jù)，云計(jì)算?？梢约僭O(shè)，每一個(gè)人從出生到現(xiàn)在，每一個(gè)人的行為信息，都是數(shù)據(jù)信息，而且這種數(shù)據(jù)信息，通過(guò)搜索引擎，通過(guò)大數(shù)據(jù)可以隨時(shí)查詢的話，這樣的話，我們就可以發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的信息基礎(chǔ)就有了。 互聯(lián)網(wǎng)金融是更民主化的，大眾化的金融模式，就像用蘋(píng)果機(jī)上的APP一樣，不懂金融的也會(huì)用。 所有的產(chǎn)品就跟APP一樣，就是一個(gè)簡(jiǎn)單的電子游戲。金融業(yè)的分工和專業(yè)化有可能在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中被大大的淡化了，而市

9、場(chǎng)參與者和產(chǎn)品的發(fā)明者，有可能都是老百姓，每一個(gè)人有可能在互聯(lián)網(wǎng)金融上發(fā)明自己喜歡的產(chǎn)品，這個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融將來(lái)最核心的東西了。我們關(guān)注的事件我們關(guān)注的事件風(fēng)險(xiǎn) 有些平臺(tái)內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了道德問(wèn)題，應(yīng)提示這些公司“注意操作和信用風(fēng)險(xiǎn)”，不要讓這個(gè)新興行業(yè)在剛剛發(fā)展就遇到挫折。 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授黃震表示，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融怎么監(jiān)管，現(xiàn)在有四種說(shuō)法。第一是不需要監(jiān)管；第二是先發(fā)展，再監(jiān)管；第三是創(chuàng)新協(xié)同監(jiān)管；第四是盡快立法，設(shè)立新機(jī)構(gòu)，進(jìn)行專門(mén)監(jiān)管。 “在網(wǎng)上調(diào)查有80%認(rèn)同第二種做法，也有人希望盡快立法，但是基于現(xiàn)有法律框架，基于現(xiàn)有職權(quán)范圍，基于現(xiàn)有的技術(shù)條件?！秉S震表示，無(wú)論將來(lái)的監(jiān)管如何進(jìn)行，企業(yè)必須從行業(yè)自律開(kāi)始。 當(dāng)天，中國(guó)