P2P網(wǎng)貸平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)課件張志偉律師

1、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)張志偉 律師北京市盈科律師事務(wù)所電話箱:P2PP2P平臺(tái)平臺(tái)P2P概述P2P借貸指?jìng)€(gè)人對(duì)個(gè)人之間的借貸，是目前正在興起的基于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的一個(gè)相對(duì)較新的模式。P2P概述2007年6月，第一家P2P公司拍拍貸成立。2011年全國(guó)P2P平臺(tái)大概有50家2011年下半年到2012年是爆發(fā)式發(fā)展時(shí)期，一大批網(wǎng)貸平臺(tái)上線，比較活躍的有400家左右2013年6月，我國(guó)的網(wǎng)貸平臺(tái)比較活躍的有500多家，貸款余額已達(dá)7000多億。每天都有新的P2P平臺(tái)產(chǎn)生，現(xiàn)在一個(gè)月都要上線100家。時(shí)代特征時(shí)代特征：國(guó)內(nèi)鮮有試水者代表企業(yè)：代表企業(yè)：時(shí)代特征時(shí)代特征：從業(yè)者

2、增多惡性事件頻發(fā)代表企業(yè)：代表企業(yè)：時(shí)代特征時(shí)代特征：正規(guī)化、聯(lián)盟化企業(yè)數(shù)量增加，同時(shí)出現(xiàn)倒閉企業(yè)政府開(kāi)始關(guān)注這一行業(yè)，監(jiān)管體系構(gòu)建中代表企業(yè)：代表企業(yè)：期望膨脹期期望膨脹期行業(yè)整合期行業(yè)整合期泡沫低谷化泡沫低谷化20102010年年20072007年年20132013年年時(shí)間時(shí)間中國(guó)P2P貸款發(fā)展歷程 我國(guó)P2P發(fā)展歷程 宜信P2P公司成立于2006年的北京。宜信自成立以來(lái)，業(yè)務(wù)年化增長(zhǎng)率均超過(guò)300%。2008-2012年，宜信的p2p業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了300多倍。單位：元舉例-宜信人人貸1 2010年5月人人貸公司成立。 2013年第三季度，網(wǎng)站成交筆數(shù)11339筆，成交金額為4.96億元，同比

3、增長(zhǎng)354%。為理財(cái)人賺取1858萬(wàn)元，平均投標(biāo)利率12.83%。2013年第三季度成交金額與去年同期相比年第三季度成交金額與去年同期相比3.拍拍貸平均每天訪問(wèn)人數(shù)為 2831人次拍拍貸我國(guó)P2P發(fā)展現(xiàn)狀1P2P網(wǎng)貸發(fā)展主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：其一，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)遍地開(kāi)花。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年底，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)接近1000家，而在一年前，活躍平臺(tái)僅百余家。其二，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的成交金額。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成交金額在200億元左右，而2013年大約在1500-1800億元，增長(zhǎng)800-900%；其三，P2P網(wǎng)貸的參與人數(shù)，在2012年，參與P2P網(wǎng)貸理財(cái)?shù)娜?，還在少數(shù)，據(jù)統(tǒng)計(jì)不超過(guò)3

4、0萬(wàn)人，而在2013年底，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)早就數(shù)百萬(wàn)了。P2P發(fā)展的四個(gè)階段1貸幫網(wǎng)尹飛將P2P的發(fā)展劃分了四個(gè)階段：第一個(gè)階段是孤獨(dú)的探索；第二個(gè)階段是千帆競(jìng)發(fā)百舸爭(zhēng)流；第三個(gè)階段是風(fēng)投大鱷入場(chǎng)戰(zhàn)國(guó)爭(zhēng)雄；第四個(gè)階段是收官階段，剩者為王。尹飛認(rèn)為P2P金融現(xiàn)在正處在第二階段晚期第三階段早期。按照P2P出身進(jìn)行分類1、陸金所上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司（陸金所），于2011年9月在上海注冊(cè)成立，注冊(cè)資金8.37億元人民幣，是中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司旗下成員之一。2、開(kāi)鑫貸由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行總行及江蘇省分行江蘇省金融辦江蘇金農(nóng)公司江蘇省金融辦直接監(jiān)管的國(guó)有控股企業(yè)等合力打造的PP網(wǎng)絡(luò)

5、信貸公司開(kāi)鑫貸2012年底運(yùn)營(yíng)。1按照P2P出身進(jìn)行分類3、草根出身的佼佼者2010年4月，國(guó)際頂級(jí)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)KPCB對(duì)宜信進(jìn)行了千萬(wàn)美元級(jí)的戰(zhàn)略投資（KPCB曾投資谷歌、亞馬遜、美國(guó)在線等企業(yè)）。2011年，IDG資本和摩根士丹利亞洲投資基金（MSPEA）與宜信公司達(dá)成戰(zhàn)略合作。這兩家機(jī)構(gòu)攜手2010年初加入宜信的KPCB，聯(lián)合向宜信注資數(shù)千萬(wàn)美元， ；2012年，紅杉資本2500萬(wàn)美元注資拍拍貸；2013年，點(diǎn)融網(wǎng)獲得北極光創(chuàng)投等數(shù)百萬(wàn)美元A輪投資；2013年，網(wǎng)貸之家獲深圳創(chuàng)東方投資1000萬(wàn)元投資 ；2013年，有利網(wǎng)獲得軟銀中國(guó)的投資。（網(wǎng)站公布投資額千萬(wàn)美元級(jí)）1P2P平臺(tái)基本信

6、息1網(wǎng)貸名稱公司全名成立時(shí)間注冊(cè)資金、股東人人貸人人貸商務(wù)顧問(wèn)（北京）有限公司預(yù)期收益 12 - 14% 每年2010-04-28616.96萬(wàn)元四個(gè)自然人股東開(kāi)鑫貸開(kāi)鑫貸融資服務(wù)江蘇有限公司預(yù)期收益 8 - 10% 每年2012-12-241000萬(wàn)元人民幣國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司、江蘇金農(nóng)股份有限公司人人聚財(cái)深圳市人人聚財(cái)金融信息服務(wù)有限公司預(yù)期收益 14%左右 每年2011-10-11500萬(wàn)8個(gè)自然人有利網(wǎng)北京弘合柏基信息科技有限責(zé)任公司預(yù)期收益 12%左右 每年2012-5-311700萬(wàn)人民幣四個(gè)自然人股東拍拍貸上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司預(yù)期收益 20%左右 每年2011-01-1

7、8（網(wǎng)站公布拍拍貸成立于2007年6月）105.2632萬(wàn)人民幣三個(gè)自然人股東+一個(gè)公司股東P2P運(yùn)作流程1步驟步驟投資者投資者P2P平臺(tái)平臺(tái)籌資者籌資者第一步用戶注冊(cè)、認(rèn)證開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)融資需求開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)投資人用戶注冊(cè)、認(rèn)證第二步甄選符合自己需求的投資意向并投資審核信用發(fā)布需求發(fā)布貸款需求提交信用審核資料第三步簽訂電子合同籌資滿額后放貸尋求小貸公司擔(dān)保持續(xù)關(guān)注項(xiàng)目進(jìn)展監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)收到貸款第四步到期收回投資支付相關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目成功 單/雙向收取費(fèi)用項(xiàng)目違約 追對(duì)債務(wù)，按約定賠付到期償還投資人電商擔(dān)保債權(quán)小貸投資人傳統(tǒng)模式：傳統(tǒng)模式：搭建網(wǎng)站線上撮合債權(quán)轉(zhuǎn)讓：債權(quán)轉(zhuǎn)讓：線下購(gòu)買(mǎi)債權(quán)將債權(quán)轉(zhuǎn)售優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：利于積累

8、數(shù)據(jù)，品牌獨(dú)立，借貸雙方用戶無(wú)地域限制，不觸紅線籌資人P2P平臺(tái)平臺(tái)投資人擔(dān)保模式：擔(dān)保模式：引入擔(dān)保公司為交易擔(dān)保籌資人P2P平臺(tái)平臺(tái)籌資人P2P平臺(tái)平臺(tái)投資人平臺(tái)模式：平臺(tái)模式：引入小貸公司的融資需求籌資人P2P平臺(tái)平臺(tái)優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：平臺(tái)交易量迅速提升，適合線下缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：如果沒(méi)有用戶基礎(chǔ)，則很難實(shí)現(xiàn)盈利典型案例：典型案例：優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：保障資金安全，符合中國(guó)用戶的投資理念缺點(diǎn)：缺點(diǎn)：涉及關(guān)聯(lián)方過(guò)多，如果P2P平臺(tái)不夠強(qiáng)勢(shì)，則會(huì)失去定價(jià)權(quán)典型案例：典型案例：缺點(diǎn)缺點(diǎn)：有政策風(fēng)險(xiǎn)，程序繁瑣，典型案例典型案例：優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：成本小，見(jiàn)效快缺點(diǎn)缺點(diǎn)：核心業(yè)務(wù)已經(jīng)脫離金融范疇典型案例典型案例：按照P2P模

9、式進(jìn)行分類陸金所陸金所拍拍貸-出借人自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式拍拍貸成立于2007年6月，是中國(guó)首家P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人）純信用無(wú)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。網(wǎng)站隸屬于上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司，公司總部位于上海。注冊(cè)資本：105.2632萬(wàn)人民幣法定代表人：顧少豐成立日期：2011年01月18日1拍拍貸1拍拍貸競(jìng)價(jià)模式1拍拍貸本金保障計(jì)劃1、符合以下條件，投資者自動(dòng)享受本金保障(1)通過(guò)身份認(rèn)證。(2)成功投資50個(gè)以上（含50個(gè)）借款列表（同一列表的多次投標(biāo)視為一次）。(3)每筆借款的成功借出金額小于5000元且小于列表借入金額的1/3。2、滿足上述條件后，若滿足條件列表的壞賬總金額大于收益總金額時(shí)，拍拍貸將在

10、3個(gè)工作日內(nèi)賠付差額。1拍拍貸模式特點(diǎn)1、拍拍貸主打小額無(wú)抵押借貸，覆蓋的借入者人群一般是中低收入階層；2、拍拍貸根據(jù)借款人提供的各項(xiàng)信息進(jìn)行線上審查，并不保證信息的真實(shí)性，只是對(duì)比各項(xiàng)資料，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)； 3、借款人的借款利率是自己設(shè)定的，同時(shí)網(wǎng)站設(shè)定了法定最高利率限制；4、有條件的本金保障。貸款出現(xiàn)逾期時(shí)，當(dāng)不符合本金保障計(jì)劃條件時(shí)，平臺(tái)只需將收取的手續(xù)費(fèi)返還給借出者，絕大部分風(fēng)險(xiǎn)由借出者承擔(dān)，因此這種模式的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)。 總體來(lái)看，拍拍貸適合于小額貸款，借出人承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)特別高，一旦出現(xiàn)逾期或者不良，只有依靠自身追款或承擔(dān)損失，拍拍貸不承擔(dān)任何責(zé)任。 1宜信模式宜信創(chuàng)建于2006

11、年，總部位于北京。宜信公司是一家集財(cái)富管理、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小額貸款行業(yè)投資、小微借款咨詢服務(wù)與交易促成、公益理財(cái)助農(nóng)平臺(tái)服務(wù)等業(yè)務(wù)于一體的綜合性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)。目前已經(jīng)在100多個(gè)城市和20多個(gè)農(nóng)村地區(qū)建立起強(qiáng)大的全國(guó)協(xié)同服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供全方位、個(gè)性化的普惠金融與財(cái)富管理服務(wù)。1宜信債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式1宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式，創(chuàng)始人唐寧或其他宜信高管提前放款給需要借款的用戶，唐寧再把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，打包成類固定收益的產(chǎn)品，然后通過(guò)銷售隊(duì)伍將其銷售給投資理財(cái)客戶。 。宜信債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式1間接出借人唐寧借款人C借款人B借款人A投資人A投資人B投資人C宜信采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方

12、式，流轉(zhuǎn)債權(quán)及資金，以唐寧為中介，先以個(gè)人身份放貸給需要資金的客戶，形成債權(quán)，然后再將其債權(quán)打包分割后轉(zhuǎn)讓給有投資需求的投資人。宜信平臺(tái)審核方式：宜信在全國(guó)30個(gè)地區(qū)有辦事處，宜信在收到貸款申請(qǐng)材料后，會(huì)采取實(shí) 地調(diào)查審核（面審）。不良貸款處理：平臺(tái)提供了兩種解決方案供出借人選擇：一是與宜信共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金；二是通過(guò)還款風(fēng)險(xiǎn)金代償部分本金及利息。1宜信財(cái)富管理體系1宜信基金宜信普澤投資顧問(wèn)（北京）有限公司于2013年2月正式獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的基金銷售牌照。宜信普澤作為獨(dú)立基金銷售及第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，宜信普澤的產(chǎn)品方向包含傳統(tǒng)的公募基金、基金專戶、陽(yáng)光私募及基

13、金專戶子公司等提供的專注于股市、債市、非上市交易類的所有權(quán)，收益權(quán)等多元化產(chǎn)品。客戶可以便捷地在宜信普澤的官方網(wǎng)站上直接操作交易；我們的客服團(tuán)隊(duì)將通過(guò)400客服熱線及在線服務(wù)等方式及時(shí)服務(wù)各類客戶需求。1宜信保險(xiǎn)宜信博誠(chéng)保險(xiǎn)銷售服務(wù)（北京）有限公司經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，于2011年8月5日籌建，2011年11月29日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本金5000萬(wàn)元人民幣。1陸金所上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司（簡(jiǎn)稱陸金所），是由上海市金融辦批準(zhǔn)設(shè)立、為中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司旗下成員之一，公司成立于2011年9月，注冊(cè)資本 8.37 億元人民幣，總部位于上海陸家嘴。陸金所網(wǎng)絡(luò)投融資

14、平臺(tái)（）: 2012年3月正式上線運(yùn)營(yíng)，作為中國(guó)平安集團(tuán)傾力打造的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)，結(jié)合全球金融發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新，在健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系基礎(chǔ)上，為中小企業(yè)及個(gè)人客戶提供專業(yè)、可信賴的投融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值；1 平安融資擔(dān)保（天津）有限公司 1陸金所 總體上看，陸金所作為一家背靠強(qiáng)大金融機(jī)構(gòu)的P2P，其在風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，應(yīng)該較為成熟，并且引入了擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，可以說(shuō)出借人資金得到了保障。但是，雖然陸金所一直強(qiáng)調(diào)其并非做資金池交易，然而通過(guò)網(wǎng)站產(chǎn)品信息，其資金池交易明顯，并且陸金所并不是簡(jiǎn)單提供信息平臺(tái)，還充當(dāng)了資金轉(zhuǎn)移的中介。1陸金所理財(cái)產(chǎn)品彩虹聚豪38號(hào)轉(zhuǎn)讓委托貸款資產(chǎn)詳情轉(zhuǎn)讓委托貸款資產(chǎn)

15、詳情1. 基礎(chǔ)合同號(hào)：平銀滬企金一委貸字20140303第001號(hào)2. 借款借據(jù)號(hào):130145074500060008N3. 借款人：北京高盛華房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司4. 貸款人：平安銀行股份有限公司上海分行5. 委托人：深圳平安匯富資產(chǎn)管理有限公司6. 保證人：深圳平安投資擔(dān)保有限公司7. 貸款本金：人民幣17,300,000.00元8. 貸款利率：8.50%/年 1彩虹聚豪38號(hào)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易要素資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易要素1. 交易名稱：彩虹-聚豪38號(hào)2. 交易類型：委托貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓3. 交易編號(hào)：CH-JH-0384. 出讓人：深圳平安匯富資產(chǎn)管理有限公司5. 受讓人資格：陸金所特定客戶6. 預(yù)期年

16、化收益率：8.30%7. 受讓人最低轉(zhuǎn)讓款：人民幣300,000.00元8.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款：17,300,000.00元有利網(wǎng)-小額貸款擔(dān)保模式有利網(wǎng)是于2013年2月25日上線的一家創(chuàng)新型的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)網(wǎng)站，運(yùn)營(yíng)公司為北京弘北京弘合柏基信息科技有限責(zé)任公司合柏基信息科技有限責(zé)任公司。截止2013年10月，交易額已經(jīng)突破一億。公司住所：北京市海淀區(qū)法定代表人：劉雁南注冊(cè)資本：1700 萬(wàn)元 人民幣1有利網(wǎng)1平臺(tái)運(yùn)作模式：有利網(wǎng)其實(shí)是個(gè)線上理財(cái)和線下借款的結(jié)合，線上有利網(wǎng)提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源，有利網(wǎng)只是發(fā)布募集資金需求，并不提供借款申請(qǐng)。平臺(tái)審核方式：一是小額貸款公司的盡職調(diào)

17、查，二是有利網(wǎng)的評(píng)估。有利網(wǎng)雖然審查借款人，但是對(duì)借款人并沒(méi)有把控，還是主要依靠小額貸款公司。不良貸款處理：合作的小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司提供連帶擔(dān)保，借款人若發(fā)生違約直接進(jìn)行代償。有利網(wǎng)還向合作的小貸公司收取一定比例的保證金。保證金收取的比例根據(jù)其對(duì)小貸公司進(jìn)行盡職調(diào)查的結(jié)果而定，有利網(wǎng)也獨(dú)立設(shè)立了保證金賬戶。一旦小貸公司層面發(fā)生違約，有利網(wǎng)將啟用保證金來(lái)對(duì)投資人進(jìn)行償付。有利網(wǎng)1 在目前P2P市場(chǎng)一片繁華的同時(shí)，也伴隨著一些小P2P公司的倒閉。 2011年至今已有數(shù)十家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉或出現(xiàn)預(yù)期問(wèn)題。 而且這種現(xiàn)象有不降反增的趨勢(shì)。 P2P平臺(tái)現(xiàn)狀P2P“倒閉潮” P2P平臺(tái)現(xiàn)狀 早在20

18、11年7月21日，曾經(jīng)自稱“中國(guó)最嚴(yán)謹(jǐn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”哈哈貸發(fā)布了關(guān)閉通告，于2011年9月2日起，全部停止哈哈貸服務(wù)。P2P“倒閉潮”哈哈貸 20102010年年1 1月正式運(yùn)營(yíng)，積累客戶規(guī)模月正式運(yùn)營(yíng)，積累客戶規(guī)模1010萬(wàn)人，運(yùn)營(yíng)一年半宣布關(guān)閉。萬(wàn)人，運(yùn)營(yíng)一年半宣布關(guān)閉。哈哈貸是當(dāng)時(shí)與拍拍貸齊名的優(yōu)秀P2P公司，他的倒閉帶來(lái)了業(yè)內(nèi)的一場(chǎng)震動(dòng)，更多的人看到這個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性，但2011年年末到2012年年末新增200多家P2P平臺(tái)。眾貸網(wǎng)1 在2013年4月，上線僅僅2424天天的眾貸網(wǎng)公開(kāi)發(fā)布公告，宣布下線。 成立之初，眾貸網(wǎng)打著“海南免費(fèi)豪華游”、高額現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)、特權(quán)會(huì)員的旗號(hào)，大舉招攬客戶

19、。按照該網(wǎng)站提供的產(chǎn)品，年化收益率高達(dá)32%。 P2P“倒閉潮” 截至2013年12月31日，網(wǎng)貸之家監(jiān)測(cè)到已有74家P2P平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，民間借貸最繁榮的浙江、廣東、江蘇三省，同樣也是P2P平臺(tái)最多的地區(qū)。其中浙江17家，廣東11家，江蘇9家，占全國(guó)總數(shù)50%。1在這些倒閉的公司中，大體分為三類：詐騙公司自融平臺(tái)經(jīng)營(yíng)不善P2P“倒閉潮”狂熱的投資者也在最近的P2P倒閉潮中起到了推波助瀾的作用。 這批被套的投資者并非P2P投資界的新人，大多擁有半年以上的投資經(jīng)驗(yàn)，在嘗到P2P帶來(lái)的甜頭后，開(kāi)始富有冒險(xiǎn)精神。不滿足于最初在人人貸、紅嶺創(chuàng)投等拿到的10%左右的收益，開(kāi)始轉(zhuǎn)向808網(wǎng)貸20%的收益，最

20、近，發(fā)現(xiàn)了一些新平臺(tái)40%的收益，開(kāi)始不顧風(fēng)險(xiǎn)，追逐高額利潤(rùn)，最終被套牢。 為了獲得更高的收益，圈內(nèi)還出現(xiàn)“組團(tuán)投資”的現(xiàn)象，起初，只有大戶組團(tuán)進(jìn)行投資，后來(lái)發(fā)展成人數(shù)、金額不限。圈內(nèi)比較有名的“團(tuán)”包括有包子團(tuán)、有情團(tuán)、布丁團(tuán)、咳咳團(tuán)等。P2P“倒閉潮”聚焦P2P行業(yè)的八大問(wèn)題11、P2P模式的合法性問(wèn)題2、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式問(wèn)題3、資金托管問(wèn)題4、線上線下模式問(wèn)題5、平臺(tái)建立風(fēng)險(xiǎn)資金儲(chǔ)備問(wèn)題6、引入第三方擔(dān)保的問(wèn)題7、電子合同的問(wèn)題8、P2P未來(lái)的發(fā)展問(wèn)題問(wèn)題一、P2P模式合法性問(wèn)題1第第221條規(guī)定：條規(guī)定：自然人之間的借款合同約定支付利息自然人之間的借款合同約定支付利息的，的，借款的利率不得

21、違反國(guó)家有關(guān)限借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定制借款利率的規(guī)定P2P 法律依據(jù)第第424條條規(guī)定：規(guī)定：居間合同是居間人向委托人報(bào)告訂立居間合同是居間人向委托人報(bào)告訂立合同的機(jī)會(huì)或者提供訂立合同的媒介合同的機(jī)會(huì)或者提供訂立合同的媒介服務(wù)，委托人支付報(bào)酬的合同服務(wù)，委托人支付報(bào)酬的合同第第426條條規(guī)定：規(guī)定：居間人促成合同成立的，委托人應(yīng)當(dāng)居間人促成合同成立的，委托人應(yīng)當(dāng)按照約定支付報(bào)酬。按照約定支付報(bào)酬。第六條第六條民間借貸的利息可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不民間借貸的利息可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過(guò)同期銀行貸款利率的得超過(guò)同期銀行貸款利率的4倍倍，超過(guò)部分的利，超過(guò)部分的利

22、息法律不予保護(hù)息法律不予保護(hù)最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)的規(guī)定：的規(guī)定：第十條第十條一方以欺詐、脅迫等手段或者乘人之危，使對(duì)方一方以欺詐、脅迫等手段或者乘人之危，使對(duì)方在在違背真實(shí)意思違背真實(shí)意思的情況下所形成的借貸關(guān)系，應(yīng)的情況下所形成的借貸關(guān)系，應(yīng)認(rèn)定無(wú)效認(rèn)定無(wú)效第十一條第十一條出借人明知借款人是為了進(jìn)行出借人明知借款人是為了進(jìn)行非法活動(dòng)而借款非法活動(dòng)而借款的，的，其借款關(guān)系不予保護(hù)其借款關(guān)系不予保護(hù)”第十三條第十三條在借貸關(guān)系中，在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系、介紹作用的人僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承，不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，對(duì)債務(wù)的履行確

23、有保證意思表示的，擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，對(duì)債務(wù)的履行確有保證意思表示的，應(yīng)認(rèn)定為保證人，承擔(dān)保證責(zé)任應(yīng)認(rèn)定為保證人，承擔(dān)保證責(zé)任P2P法律依據(jù)中華人民共和國(guó)民法通則第十九條：中華人民共和國(guó)民法通則第十九條： “合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)”中華人民共和國(guó)民擔(dān)保法中華人民共和國(guó)民擔(dān)保法第五十三條：第五十三條：債務(wù)履行期屆滿抵押權(quán)人未受清償?shù)?，可以與抵押人債務(wù)履行期屆滿抵押權(quán)人未受清償?shù)?，可以與抵押人協(xié)議以抵押物折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該抵押物所得的價(jià)款受償；協(xié)協(xié)議以抵押物折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該抵押物所得的價(jià)款受償；協(xié)議不成的，抵押權(quán)人可以向人民法院提起訴訟議不成的，抵押權(quán)人可以向人民法院提

24、起訴訟第一百九十八條：第一百九十八條：訂立借款合同，貸款人可以要求介紹人提供擔(dān)保訂立借款合同，貸款人可以要求介紹人提供擔(dān)保第二百一十一條：第二百一十一條：自然人之間借款合同約定支付利息的，借款自然人之間借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法第四十條：第四十條：“國(guó)家鼓勵(lì)各類社會(huì)中介機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、國(guó)家鼓勵(lì)各類社會(huì)中介機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、企業(yè)診斷、信息咨詢、市場(chǎng)營(yíng)銷、企業(yè)診斷、信息咨詢、市場(chǎng)營(yíng)銷、投資融資、貸款擔(dān)保投資融資、貸款擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)交易、產(chǎn)權(quán)交易、人才引進(jìn)、人才培訓(xùn)、對(duì)

25、外合作、展覽展銷和法律咨詢。人才引進(jìn)、人才培訓(xùn)、對(duì)外合作、展覽展銷和法律咨詢?！?0102010年年5 5月月1414日日國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)新第三十六條新第三十六條中明確提出：鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，中明確提出：鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。2013.10.142013.10.14國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見(jiàn)第六條第六條 加強(qiáng)信息消費(fèi)環(huán)境建設(shè)第十六款第十六款 構(gòu)建安全可信的信息消費(fèi)環(huán)境基礎(chǔ)。大力推進(jìn)身份認(rèn)證、網(wǎng)站認(rèn)證和電子簽名等網(wǎng)絡(luò)信任服務(wù)，推行電子營(yíng)業(yè)執(zhí)照。推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，開(kāi)展非金

26、融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)設(shè)施認(rèn)證，建設(shè)移動(dòng)金融安全可信公共服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)多層次支付體系的發(fā)展。推進(jìn)國(guó)家基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)、金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)等數(shù)據(jù)庫(kù)的協(xié)同，支持社會(huì)信用體系建設(shè)。地方性規(guī)范12012年6月24日，鄂爾多斯出臺(tái)鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦法法，其中第五條規(guī)定：“市人民政府引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸有關(guān)中介服務(wù)組織和個(gè)人，在自然人、企業(yè)以及其它組織之間開(kāi)展民間借貸中介服務(wù)，引導(dǎo)資金供需雙方對(duì)接，提高民間資本效率。市人民政府鼓勵(lì)和支持設(shè)立企業(yè)化運(yùn)營(yíng)的民間借貸信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，創(chuàng)建民間借貸登記服務(wù)中心，探索通過(guò)信息技術(shù)和金融創(chuàng)新推動(dòng)實(shí)現(xiàn)民間借貸市場(chǎng)陽(yáng)光化、規(guī)范化和專業(yè)化發(fā)展?！痹撧k法

27、在第三章用專章的形式對(duì)民間借貸中介服務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。地方性規(guī)范12014年3月1日施行的溫州市民間融資管理?xiàng)l例溫州市民間融資管理?xiàng)l例及及實(shí)施細(xì)則實(shí)施細(xì)則 。該條例第七條規(guī)定:”在溫州市行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立的從事資金撮合、理財(cái)產(chǎn)品從事資金撮合、理財(cái)產(chǎn)品推介等業(yè)務(wù)的民間融資信息服務(wù)企業(yè)推介等業(yè)務(wù)的民間融資信息服務(wù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)自工商注冊(cè)登記之日起十五日內(nèi)，持營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本向溫州市地方金融管理部門(mén)備案?！睖刂菔忻耖g融資管理?xiàng)l例是全國(guó)首部金融地方性法規(guī)和首部專門(mén)規(guī)范民間金融的法規(guī)，它解決了民間借貸的合法性和規(guī)范性問(wèn)題。央行1 2013年11月25日，由銀監(jiān)會(huì)牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議上，網(wǎng)絡(luò)借貸與民間借貸

28、、農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社、私募股權(quán)領(lǐng)域非法集資等一同被列為須高度關(guān)注的六大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。 央行對(duì)“以開(kāi)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實(shí)施非法集資行為”作了較為清晰的界定： 第一類，為當(dāng)前相當(dāng)普遍的理財(cái)-資金池模式，平臺(tái)涉嫌非法吸收公眾存款。 第二類，不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險(xiǎn)。這些借款人的行為涉嫌非法吸收公眾存款。 第三類則是典型的龐氏騙局。此類模式涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。501、非法吸收公眾存款非法吸收公眾存款2 2、集資詐騙集資詐騙非法集資P2P平臺(tái)可能會(huì)涉嫌的違法行為P2P平臺(tái)可能會(huì)涉嫌的違法行為1P2P平臺(tái)目前主要面臨的是非法吸收公眾存款的問(wèn)題。平臺(tái)目前主要面臨的是非法吸收公眾存款的問(wèn)題。P

29、2P模式下，如果投資人與借款人實(shí)際上并沒(méi)有直接接觸， P2P平臺(tái)跨越中介的定為，先以平臺(tái)名義從投資人處獲得資金，再直接決定投資行為和進(jìn)行資金支配，甚至挪作他用和非法占有，則有非法集資的嫌疑。被質(zhì)疑的模式：債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式問(wèn)題二、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式 借貸雙方不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而采用第三方個(gè)人先行放款給資金需求者，再由該第三方個(gè)人將債權(quán)進(jìn)行分拆轉(zhuǎn)讓給投資者，形成專業(yè)放貸者與債權(quán)轉(zhuǎn)讓相結(jié)合的模式。1問(wèn)題三、資金托管問(wèn)題為了募集后有效控制和使用資金，P2P平臺(tái)在銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)立中間資金賬戶，直接歸集資金。P2P平臺(tái)出現(xiàn)跑路和詐騙事件的主要原因之一是：P2P在第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)立的中間資金賬戶缺乏監(jiān)管

30、，P2P平臺(tái)擁有中間賬戶資金的調(diào)配權(quán)。如何確保如何確保P2P平臺(tái)能夠回歸撮合的中介本質(zhì)？平臺(tái)能夠回歸撮合的中介本質(zhì)？央行提出的方案是，建立平臺(tái)資金第三方托管機(jī)制。央行表示：“平臺(tái)不直接經(jīng)手歸集客戶資金，也無(wú)權(quán)擅自動(dòng)用在第三方托管的資金，讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)回歸撮合的中介本質(zhì)。”1投資充值 資本回款（本金+利息）借款提現(xiàn)還款P2P公司提現(xiàn)回款委托結(jié)算本息回款借款還款充值入款網(wǎng)銀支付線下POS線上代扣借款人投資人手機(jī)支付中間賬戶資金托管傳統(tǒng)模式投資人借款人投資借款投資人第三方支付用戶帳戶借款人第三方支付用戶帳戶 P2P第三方支付商戶帳戶第三方支付賬戶體系傭金傭金資金定向劃撥（投資/還款） P2P平

31、臺(tái)充值/提現(xiàn)充值/提現(xiàn)資金收付托管資金托管解決方案-清結(jié)算分離模式13246資金托管平臺(tái)多種支付方式開(kāi)戶實(shí)名認(rèn)證完善功能體系資金定向劃撥專屬獨(dú)立賬戶雙重交易校驗(yàn) 身份證認(rèn)證 銀行卡認(rèn)證 手機(jī)號(hào)認(rèn)證 支持線上B2C/B2B網(wǎng)銀在線支付，低費(fèi)率提現(xiàn)快速多種選擇專屬專用賬戶資金獨(dú)立存放用戶授權(quán)劃撥賬戶交易密碼手機(jī)驗(yàn)證碼賬戶變動(dòng)提醒 開(kāi)戶/充值/提現(xiàn)預(yù)授權(quán)/解凍/轉(zhuǎn)賬余額查詢資金收付資金管理借貸雙方資金依據(jù)訂單定向劃撥投資還款實(shí)時(shí)直達(dá)對(duì)方賬戶資金托管的優(yōu)勢(shì)問(wèn)題四、線上線下模式問(wèn)題1純線上平臺(tái)線上線下綜合平臺(tái)線上模式OR線下模式兩種模式的主要區(qū)別1、銷售方式和風(fēng)控方式是否在線下完成，以及一些法務(wù)手續(xù)以及

32、借貸業(yè)務(wù)信息是否在網(wǎng)絡(luò)上公開(kāi)。我們認(rèn)為銷售與風(fēng)控只是技術(shù)手段，兩種模式無(wú)本質(zhì)區(qū)別。這里的“線”，指的是“網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”；2、還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為：以P2P平臺(tái)是否實(shí)質(zhì)參與借貸利益鏈條中，作為線上/線下模式的區(qū)別。這種觀點(diǎn)認(rèn)為：純線下模式，P2P平臺(tái)為借貸的雙方提供信息流通交互、信息價(jià)值認(rèn)定和其他促成交易完成的服務(wù)， P2P平臺(tái)沒(méi)有實(shí)質(zhì)的參與借貸利益鏈條中。而在線上模式下， P2P平臺(tái)通過(guò)“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”等方式，實(shí)質(zhì)參與到了借貸利益鏈條中。這里的“線”，指的是“借貸利益鏈條”； 問(wèn)題五、P2P 平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)資金池的問(wèn)題1、P2P平臺(tái)自身提供擔(dān)保；2、通過(guò)“XX保障計(jì)劃”建立風(fēng)險(xiǎn)資金池。平臺(tái)自身?yè)?dān)保為了滿足投資者的資金安全性要求，有些P2P平臺(tái)承諾以自由資金為投