投資項目可行性研究及報表分析

1、投資機會研究初步可行性研究詳細可行性研究投資決策項目實施項目后評估一、投資項目周期初步可行性研究更 新 改 造項 目 建 議 書可 行 性 研 究項目評估投資決策工 程 設(shè) 計談 判 簽 約施 工 安 裝試運轉(zhuǎn)竣 工 驗 收生 產(chǎn) 經(jīng) 營機會研究投資前階段投資階段經(jīng)營階段市場分析市場分析投資條件與項目選址投資條件與項目選址技術(shù)方案技術(shù)方案環(huán)境保護與勞動安全環(huán)境保護與勞動安全企業(yè)組織和勞動定員企業(yè)組織和勞動定員項目實施進度安排項目實施進度安排投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措財務(wù)分析財務(wù)分析國民經(jīng)濟與社會效益分析國民經(jīng)濟與社會效益分析結(jié)論與建議結(jié)論與建議市場調(diào)查市場調(diào)查產(chǎn)品用途產(chǎn)品用途現(xiàn)有生產(chǎn)

2、能力現(xiàn)有生產(chǎn)能力產(chǎn)量及銷售量產(chǎn)量及銷售量替代產(chǎn)品替代產(chǎn)品產(chǎn)品價格產(chǎn)品價格國外市場國外市場市場需求預(yù)測市場需求預(yù)測消費對象消費對象消費條件消費條件產(chǎn)品更新周期特點產(chǎn)品更新周期特點市場成長速度及趨勢市場成長速度及趨勢可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品產(chǎn)品可能的新用途產(chǎn)品可能的新用途產(chǎn)品出口或進口替代分析產(chǎn)品出口或進口替代分析市場進入壁壘市場進入壁壘技術(shù)壁壘技術(shù)壁壘規(guī)模壁壘規(guī)模壁壘政策壁壘政策壁壘產(chǎn)品方案和項目規(guī)模產(chǎn)品方案和項目規(guī)模產(chǎn)品方案（規(guī)格標準）產(chǎn)品方案（規(guī)格標準）項目擬建規(guī)模項目擬建規(guī)模市場營銷策略市場營銷策略市場定位（市場定位（領(lǐng)先或追隨、目標市場）促銷價格、推銷方式與措施促銷價格、推銷

3、方式與措施產(chǎn)品銷售費用預(yù)測產(chǎn)品銷售費用預(yù)測產(chǎn)品銷售收入預(yù)測產(chǎn)品銷售收入預(yù)測價格預(yù)測價格預(yù)測銷售收入預(yù)測銷售收入預(yù)測普遍調(diào)查：對調(diào)查對象進行全樣本調(diào)查。抽樣調(diào)查：抽取調(diào)查對象樣本進行調(diào)查。抽樣調(diào)查需要根據(jù)擬調(diào)查問題的性質(zhì)和調(diào)查對象的具體情況進行抽樣設(shè)計。主要抽樣方法有：隨機抽樣、分層抽樣和分群抽樣等。專家調(diào)查：專家訪談、專家會議、Delphi法等。調(diào)查方式：書面問卷、電話訪談、當面訪談等。問卷設(shè)計要盡量避免偏差。檔案研究：通過收集和查閱有關(guān)資料獲取信息。可利用的資料包括宏觀社會、經(jīng)濟統(tǒng)計資料、公眾傳播媒介信息、專業(yè)機構(gòu)業(yè)務(wù)信息等。定性預(yù)測通過分析歷史資料和研究未來條件，憑借預(yù)測人員的經(jīng)驗和判斷推

4、理能力進行預(yù)測。可采用Delphi法、組織專家小組進行分析判斷等。定量預(yù)測根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，運用數(shù)學分析技術(shù)，建立表現(xiàn)變量間數(shù)量關(guān)系的模型進行預(yù)測。常用的方法趨勢外推法：移動平均法、指數(shù)平滑法、季節(jié)指數(shù)法、包絡(luò)線趨勢預(yù)測法等。因果分析法：回歸分析法、相關(guān)分析法等。技術(shù)壁壘：能否獲得所需要的專門技術(shù)？技術(shù)壁壘：能否獲得所需要的專門技術(shù)？規(guī)模壁壘：能否達到一定的經(jīng)濟規(guī)模？規(guī)模壁壘：能否達到一定的經(jīng)濟規(guī)模？投資能力市場有效需求及可能取得的市場份額政策壁壘：政府對市場有哪些管制政策？政策壁壘：政府對市場有哪些管制政策？投資許可生產(chǎn)許可能否打破既成的市場格局，取得一定的市場份額？能否打破既成的市場格局，取得

5、一定的市場份額？先入企業(yè)的技術(shù)與品牌優(yōu)勢先入企業(yè)的排他性聯(lián)盟用戶對后進入者的認可自然條件自然條件基礎(chǔ)設(shè)施條件基礎(chǔ)設(shè)施條件原材料及輔助材料供應(yīng)原材料及輔助材料供應(yīng)燃料動力供應(yīng)燃料動力供應(yīng)人力資源條件人力資源條件技術(shù)支持條件技術(shù)支持條件產(chǎn)業(yè)協(xié)作條件產(chǎn)業(yè)協(xié)作條件社會、經(jīng)濟、人文條件社會、經(jīng)濟、人文條件政策環(huán)境政策環(huán)境主要原材料、燃料動力主要原材料、燃料動力費用估算費用估算土地費用土地費用其它應(yīng)考慮的因素其它應(yīng)考慮的因素與政府的關(guān)系與政府的關(guān)系經(jīng)濟體制與市場機制經(jīng)濟體制與市場機制目標市場目標市場戰(zhàn)略布局戰(zhàn)略布局各備選方案比較各備選方案比較產(chǎn)品及工藝方案產(chǎn)品及工藝方案產(chǎn)品功能產(chǎn)品規(guī)格、標準生產(chǎn)方法技術(shù)參

6、數(shù)和工藝流程主要工藝設(shè)備選擇主要原材料、燃料、動力消耗指標生產(chǎn)車間布置方案廠內(nèi)外運輸方案存貯方案土建工程土建工程主要建、構(gòu)筑物的建筑特征及結(jié)構(gòu)設(shè)計特殊基礎(chǔ)工程的設(shè)計建筑材料土建工程造價估算其他工程其他工程給排水工程 動力及公用工程防災(zāi)設(shè)施生活福利設(shè)施技術(shù)方案選擇要考慮的制約條件技術(shù)方案選擇要考慮的制約條件需求制約（需求制約（現(xiàn)存的需求結(jié)構(gòu)及需求結(jié)構(gòu)可能的變化）資源制約（資源制約（資金、人力資源、自然資源、其它要素）環(huán)境制約（環(huán)境制約（經(jīng)濟技術(shù)環(huán)境、社會文化環(huán)境、自然環(huán)境）技術(shù)方案選擇的原則技術(shù)方案選擇的原則經(jīng)濟性原則（經(jīng)濟性原則（以最小的投入取得最好的效果）發(fā)展原則（發(fā)展原則（發(fā)展的前景及適應(yīng)

7、發(fā)展的能力）兼容性原則（兼容性原則（與原有經(jīng)濟、技術(shù)、環(huán)境、社會的兼容性）相關(guān)效果原則（相關(guān)效果原則（相關(guān)的經(jīng)濟、技術(shù)、環(huán)境、社會效果）技術(shù)方案選擇的視角技術(shù)方案選擇的視角技術(shù)先進性技術(shù)先進性技術(shù)適用性技術(shù)適用性產(chǎn)品功能的合理性，產(chǎn)品在技術(shù)上的先進性；產(chǎn)品在功能、技術(shù)、成本上的競爭優(yōu)勢；其它產(chǎn)品替代該產(chǎn)品的可能性；產(chǎn)品的市場生命周期及目前所處的階段；有無可能形成產(chǎn)品鏈、產(chǎn)品群；是否符合國家有關(guān)技術(shù)和環(huán)境標準的要求。投入期成長期成熟期衰退期時間銷售額0技術(shù)的先進性技術(shù)的先進性所采用工藝和設(shè)備的技術(shù)效能、效率、能耗水平等技術(shù)參數(shù)的先進程度技術(shù)生命周期及所采用技術(shù)在生命周期中所處的階段技術(shù)的成熟程度

8、技術(shù)的成熟程度實驗室技術(shù)經(jīng)過中試的技術(shù)已經(jīng)工業(yè)化應(yīng)用的技術(shù)技術(shù)轉(zhuǎn)換成本技術(shù)轉(zhuǎn)換成本技術(shù)發(fā)展趨勢及所采用技術(shù)的發(fā)展前景技術(shù)發(fā)展趨勢及所采用技術(shù)的發(fā)展前景與競爭技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢及缺陷與競爭技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢及缺陷環(huán)境現(xiàn)狀環(huán)境現(xiàn)狀項目主要污染源項目主要污染源項目主要污染物項目主要污染物擬采用的環(huán)境保護標準擬采用的環(huán)境保護標準環(huán)境保護方案環(huán)境保護方案環(huán)境監(jiān)測制度環(huán)境監(jiān)測制度環(huán)境保護投資估算環(huán)境保護投資估算環(huán)境影響評價結(jié)論環(huán)境影響評價結(jié)論生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素分析分析職業(yè)安全衛(wèi)生主要設(shè)施職業(yè)安全衛(wèi)生主要設(shè)施勞動安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督勞動安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督保障機構(gòu)保障機

9、構(gòu)消防措施和設(shè)施方案消防措施和設(shè)施方案企業(yè)組織企業(yè)組織企業(yè)組織形式企業(yè)工作制度企業(yè)薪酬制度勞動定員和人員培訓勞動定員和人員培訓勞動定員項目年人工費用估算人員培訓計劃及費用估算項目實施的各階段項目實施的各階段資金籌措安排資金籌措安排技術(shù)獲得技術(shù)獲得勘察設(shè)計與設(shè)備訂貨勘察設(shè)計與設(shè)備訂貨工程招標與施工準備工程招標與施工準備工程施工工程施工生產(chǎn)準備生產(chǎn)準備試運轉(zhuǎn)試運轉(zhuǎn)竣工驗收竣工驗收項目實施進度安排項目實施進度安排項目實施管理機構(gòu)項目實施管理機構(gòu)項目實施費用項目實施費用建設(shè)單位管理費建設(shè)單位管理費生產(chǎn)籌備費生產(chǎn)籌備費生產(chǎn)職工培訓費生產(chǎn)職工培訓費辦公家具購置費辦公家具購置費勘察設(shè)計費勘察設(shè)計費其他應(yīng)支出

10、的費用其他應(yīng)支出的費用橫道圖（例）月 份序號工作內(nèi)容123456781設(shè)備訂貨2動力電增容3原廠房設(shè)備搬遷4一車間設(shè)備安裝5二車間土建施工6二車間設(shè)備安裝7人員招聘培訓網(wǎng)絡(luò)圖（例）1534789設(shè)備訂貨設(shè)備到貨13一車間安裝二車間安裝22設(shè)備搬遷3土建施工42電增容16人員招聘培訓5固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)構(gòu)建費用固定資產(chǎn)構(gòu)建費用無形資產(chǎn)獲取費用無形資產(chǎn)獲取費用遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)預(yù)備費預(yù)備費流動資金估算流動資金估算流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債流動負債資金籌措資金籌措資金來源資金來源項目籌資方案項目籌資方案建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息投資使用計劃投資使用計劃投資使用計劃投資使用計劃借款

11、償還計劃借款償還計劃財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措銷售收入預(yù)測銷售收入預(yù)測成本費用預(yù)測成本費用預(yù)測財務(wù)報表編制財務(wù)報表編制損益表損益表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表資金來源與運用表資金來源與運用表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表其它輔助報表其它輔助報表資金規(guī)劃資金規(guī)劃資金來源與運用資金來源與運用資金平衡資金平衡財務(wù)效果評價財務(wù)效果評價盈利能力評價盈利能力評價清償能力評價清償能力評價不確定性分析不確定性分析盈虧平衡分析盈虧平衡分析敏感性分析敏感性分析概率分析概率分析公共項目和對國民經(jīng)濟和社會利益有重要影響的項目，在可行性研究中需要作國民經(jīng)濟與社會效益分析。確定國民經(jīng)濟與社會目標辨識項目的國民經(jīng)濟

12、與社會效益及費用直接效益及費用、間接效益及費用內(nèi)部效益及費用、外部效益及費用有形效益及費用、無形效益及費用確定國民經(jīng)濟與社會效益評價參數(shù)項目國民經(jīng)濟與社會效益綜合評價基本報表基本報表損益表損益表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表資金來源與運用表資金來源與運用表現(xiàn)金流量表（全部投資）現(xiàn)金流量表（全部投資）現(xiàn)金流量表（自有資金）現(xiàn)金流量表（自有資金）現(xiàn)金流量表（各投資方）現(xiàn)金流量表（各投資方）輔助報表輔助報表固定資產(chǎn)投資估算表固定資產(chǎn)投資估算表流動資金估算表流動資金估算表投資計劃與資金籌措表投資計劃與資金籌措表主要產(chǎn)出物和投入物使主要產(chǎn)出物和投入物使用價格依據(jù)表用價格依據(jù)表生產(chǎn)成本估算表生產(chǎn)成本估算表固定資產(chǎn)折

13、舊費估算表固定資產(chǎn)折舊費估算表無形及遞延資產(chǎn)攤銷費無形及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表估算表制造費用、銷售費用、制造費用、銷售費用、管理費用估算表管理費用估算表借款還本付息表借款還本付息表總成本費用估算表總成本費用估算表銷售收入及銷售稅金估銷售收入及銷售稅金估算表算表附表1建建設(shè)設(shè)投投資資估估算算表表 單位：萬元序號項 目建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其他費用合計1固定資產(chǎn)558218410228441.1一車間11018608020501.2二車間859691901.3三車間9712692321.4辦公及生活設(shè)施78124941.5其他工程和費用188501.6運輸工具40402無形資產(chǎn)4364362

14、.1土地使用權(quán)2002002.2技術(shù)專利2362363開辦費80803.1咨詢調(diào)查費20203.2籌建費50503.3人員培訓費10104預(yù)備費1681685總計55821841026843528附表2流流動動資資金金估估算算表表 單位: 萬元年份序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)345101流動資產(chǎn)214.75297.50297.501.1應(yīng)收賬款152444.4960.2860.281.2存 貨134.31195.49195.491.2.1 原輔材料301238.6758.0058.001.2.2 備品備件60610.0015.0015.001.2.3 在 產(chǎn) 品201845.6666.7166

15、.711.2.4 產(chǎn) 成 品152439.9955.7855.781.3周轉(zhuǎn)現(xiàn)金301235.9541.7241.722流動負債11.7517.5017.502.1應(yīng)付賬款301211.7517.5017.503流動資金203.00280.00280.004流動資金增加額203.0077.00擴大指標估算法參照同類項目流動資金與銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資的比例以及單位產(chǎn)量的流動資金占用額進行粗略估算。分項詳細估算法流動資金流動資產(chǎn)流動負債流動資產(chǎn)存貨應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)現(xiàn)金流動負債應(yīng)付帳款存貨存貨: 包括外購材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、備品備件應(yīng)收帳款：應(yīng)收帳款：周轉(zhuǎn)現(xiàn)金：周轉(zhuǎn)現(xiàn)金：應(yīng)付帳款：應(yīng)

16、付帳款：年周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購材料、燃料費用金外購材料、燃料占用資年周轉(zhuǎn)次數(shù)年生產(chǎn)成本折舊費在產(chǎn)品占用資金 年周轉(zhuǎn)次數(shù)折舊、攤銷費年生產(chǎn)成本管理費用產(chǎn)成品占用資金05. 1年周轉(zhuǎn)次數(shù)費、燃料及動力費修理年經(jīng)營成本外購材料周轉(zhuǎn)現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù)費用年外購材料、燃料及動力應(yīng)付帳款 附表3 投投資資計計劃劃與與資資金金籌籌措措表表 單位：萬元年 份序號項 目1234合 計1投資總額1300 2228 203.077.0 3808.01.1 建設(shè)投資1300 22283528.01.2 流動資金203.077.0280.02資金籌措1300 2228 203.077.0 3808.02.1 自有資金130062

17、883.00.02011.02.1.1 甲方投資（40）520 251.233.20.0804.42.1.2 乙方投資（30）390 188.424.90.0603.32.1.3 丙方投資（30）390 188.424.90.0603.32.3 長期借款0 16001600.02.2 流動資金借款120.0120.02.3 項目盈余資金77.077.0附表4 借借款款還還本本付付息息表表 單位：萬元年 份2345678910借款與還本付息 年初欠長期借款0168014801110740370 年初欠流動資金0120120120120120120120 借長期借款1600 借流動資金借款0120

18、 建設(shè)期利息80 長期借款付息01681481117437 流動資金借款付息09.609.609.609.609.609.609.609.60 付息合計0 177.60 157.60 120.60 83.60 46.609.609.609.60 長期借款還本200370370370370 流動資金借款還本120還本資金來源 稅后利潤 折舊費與攤銷費200370370370370 流動資金回收120說明：長期借款利率10，借款當年計半年利息；流動資金借款利率8，借款當年計全年利息。一次還本借款期間每期僅支付當期利息而不還本金，最后一期歸還全部本金并支付當期利息；等額還本規(guī)定期限內(nèi)分期歸還等額的本

19、金和相應(yīng)的利息；等額攤還規(guī)定期限內(nèi)分期等額攤還本金和利息；一次性償付借款期末一次償付全部本金和利息；“氣球法”期中任意償還本利，到期末全部還清附表5 固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)折折舊舊費費估估算算表表 單位:萬元年 份類別項目345678910合計原值590590590590590590590590折舊費 14.7514.7514.7514.7514.7514.7514.7514.75 118房屋及建筑物凈值575.25 560.50 545.75 531.00 516.25 501.50 486.75 472.00原值24622462246224622462246224622462折舊費 276.98

20、 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.982215.8機器設(shè)備凈值2185.031908.051631.081354.101077.13800.15 523.18 246.20原值4040404040404040折舊費 4444444432運輸工具凈值363228242016128原值30923092309230923092309230923092折舊費 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.732365.8固定資產(chǎn)合計凈值2796.282500.552204.83190

21、9.101613.381317.651021.93726.20說明：房屋及建筑物折舊年限30年，殘值率 25；機器設(shè)備折舊年限 8年，殘值率10，運輸工具折舊年限 10年，殘值率為 0。附表6 無無形形資資產(chǎn)產(chǎn)與與遞遞延延資資產(chǎn)產(chǎn)攤攤銷銷估估算算表表 單位:萬元年 份項目345678910合計原值200200200200200200200200攤銷6.676.676.676.676.676.676.676.67 53.33土地使用權(quán)凈值 193.33 186.67 180.00 173.33 166.67 160.00 153.33 146.67原值2362362362362362362362

22、36攤銷29.529.529.529.529.529.529.529.5 236.0專有技術(shù)凈值206.5177.0147.5118.088.559.029.50.0原值8080808080808080攤銷101010101010101080遞延資產(chǎn)凈值706050403020100原值516516516516516516516516攤銷46.1746.1746.1746.1746.1746.1746.1746.17 369.33無形、遞延資產(chǎn)合計 凈值 469.83 423.67 377.50 331.33 285.17 239.00 192.83 146.67攤銷年限：土地使用權(quán) 30 年

23、；專有技術(shù) 8 年；遞延資產(chǎn) 8 年。附表7 制制造造費費用用、銷銷售售費費用用、管管理理費費用用估估算算表表 單位：萬元制造費用銷售費用管理費用年 份年 份年 份項目34項目34項目36710工 資3030 工 資1212 工 資3636折舊費281.2281.2 差旅費2424 折舊費14.5314.53修理費4961 廣告費6060 修理費33物料消耗6496 其 他1212 辦公費66勞動保護費4.87.8 合 計108 108 差旅費1212水電費2130保險費1818運輸費2740公司經(jīng)費2020環(huán)境保護費66工會經(jīng)費33其 他1015董事會費1010合 計493.0567.0顧問

24、費44交際應(yīng)酬費1212房產(chǎn)、車船稅22無形資產(chǎn)攤銷36.1736.17遞延資產(chǎn)攤銷1010其 他1212合 計198.7198.7附表8 總總成成本本費費用用估估算算表表 單位：萬元年 份345678910生產(chǎn)成本1103.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 原輔材料400600600600600600600600 動 力120180180180180180180180 工 資90135135135135135135135 制造費用493.0567.0567.0567.0567.0567.0567.0567.0其中:物料消耗6

25、4.096.096.096.096.096.096.096.0銷售費用108.0108.0108.0108.0108.0108.0108.0108.0管理費用198.7198.7198.7198.7198.7198.7198.7198.7利息支出177.6157.6120.683.646.69.69.69.6總成本費用1587.29 1946.29 1909.29 1872.29 1835.29 1798.29 1798.29 1798.29其中:折舊費295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 攤銷費46.1746.1746

26、.1746.1746.1746.1746.1746.17 利息支出177.6157.6120.683.646.69.69.69.6經(jīng)營成本1067.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8固定成本985.29 1007.29 970.29 933.29 896.29 859.29 859.29 859.29可變成本602939939939939939939939附表9 損益表損益表 單位：萬元年 份34567810銷售收入157427342734273427342734銷售稅金及附加78.7136.7136.7136.7136.713

27、6.7總成本費用1587.31946.31909.31872.31835.31798.3銷售利潤-91.99651.01688.01725.01762.01799.01所得稅(33%)0.00184.48227.04239.25251.46263.67稅后利潤-91.99466.53460.97485.76510.55535.34盈余公積金0.0046.6546.1048.5851.0553.53公益金0.0023.3323.0524.2925.5326.77可供分配利潤-91.99304.56391.82412.89433.96455.04股利分配0304.56391.82412.89433

28、.96455.04甲方股利(40%)0121.82156.73165.16173.59182.01乙方股利(30%)091.37117.55123.87130.19136.51丙方股利(30%)091.37117.55123.87130.19136.51未分配利潤-91.9900000附表10 資金來源及運用表資金來源及運用表 單位：萬元年 份1234567810資金來源130022284539931030106711041141銷售利潤-92.0651.0688.0725.0762.0799.0折舊費295.73295.73295.73295.73295.73295.73攤銷費46.1746

29、.16746.16746.16746.16746.167長期借款1600流動資金借款120自有資金130062883資金運用13002228403959.36 1011.91 1046.43 1080.95745.47建設(shè)投資13002228流動資金020377所得稅0184.48227.04239.25251.46263.67職工福利費023.3323.0524.2925.5326.77借款還本200370370370370甲方股利0121.82156.73165.16173.59182.01乙方股利091.37117.55123.87130.19136.51丙方股利091.37117.55

30、123.87130.19136.51盈余資金0049.9033.5417.9920.4722.95395.43累計盈余資金0049.9083.44101.43121.89144.841331.12資金運用涉及投資計劃、項目實施進度計劃以及生產(chǎn)計劃。資金來源與資金結(jié)構(gòu)自有資金與借入資金國內(nèi)資金與國外資金資金結(jié)構(gòu)與財務(wù)風險資金平衡不產(chǎn)生資金缺口的條件是各年的累計盈余資金額必須大于或等于零附表11 資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債表表 單位：萬元年 份1234567資資產(chǎn)產(chǎn)130036083530.763305.152981.252659.832340.88 流動資產(chǎn)264.65380.94398.93419.39

31、442.34 應(yīng)收賬款44.4960.2860.2860.2860.28 存 貨134.31195.49195.49195.49195.49 周轉(zhuǎn)現(xiàn)金35.9541.7241.7241.7241.72 累計盈余資金49.9083.44101.43121.89144.84 在建工程1300 固定資產(chǎn)凈值30922796.282500.552204.831909.101613.38 無形及遞延資產(chǎn)凈值516469.83423.67377.50331.33285.17負負債債及及投投資資人人權(quán)權(quán)益益合合計計130036083530.763305.152981.252659.822340.88 長期借

32、款余額168014801110740370 流動負債總額131.75137.5137.5137.5137.5 應(yīng)付賬款11.7517.5017.5017.5017.50 流動資金借款余額120120120120120 投資人權(quán)益130019281919.012057.652103.752152.322203.38 資本金130019282011.02011.02011.02011.02011.0 累計盈余公積金0.0046.6592.75141.33192.38 累計未分配利潤-91.990000借款償還期（按盡早歸還的原則計算出的還清項目長期借款所需要的時間）資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額流動

33、比率流動資產(chǎn)總額/流動負債總額速動比率速動資產(chǎn)總額/流動負債總額情況 1：項目投資 1000 萬元，負債率 0ROIROI年凈收益支付利息權(quán)益投資收益ROEROE按預(yù)期情況經(jīng)營10100010010環(huán)境發(fā)生變化737007073情況 2：項目投資 1000 萬元，負債率 50，借款利息率 8ROIROI年凈收益支付利息權(quán)益投資收益ROEROE按預(yù)期情況經(jīng)營10100406012環(huán)境發(fā)生變化7370403066情況 3：項目投資 1000 萬元，負債率 80，借款利息率 8ROIROI年凈收益支付利息權(quán)益投資收益ROEROE按預(yù)期情況經(jīng)營10100643618環(huán)境發(fā)生變化7370646315 設(shè)

34、全部投資為K，自有資金為K0，貸款為KL，全部投資收益率為R，自有資金收益率為R0，貸款利率為RL)()(000000LLLLLLLLRRKKRKRKRKKKRKRKRKKK附表12 財財務(wù)務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表（全全部部投投資資） 單位:萬元年 份12345678910現(xiàn)現(xiàn)金金流流入入0015742734273427342734273427343740.20產(chǎn)品銷售收入15742734273427342734273427342734固定資產(chǎn)回收726.20流動資金回收280.00現(xiàn)現(xiàn)金金流流出出1300 2228.00 1380.62 1954.43 1877.43 1877.431877.

35、431877.431877.431877.43建設(shè)投資13002228流動資金203.0077.00經(jīng)營成本1067.81446.81446.81446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8銷售稅金78.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7所得稅28.25266.84266.84266.84 266.84 266.84 266.84 266.84職工福利費支出2.8727.0927.0927.0927.0927.0927.0927.09凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量-1300-2228.00193.38779.57856.57856.57 856

36、.57 856.57 856.571862.77累累計計凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量-1300-3528.00-3334.62-2555.05-1698.47 -841.9014.67 871.241727.813590.58折現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63550.56740.5066 0.4523 0.4039 0.3606 0.3220凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量現(xiàn)現(xiàn)值值 -1160.71-1776.15137.64495.43486.04433.97 387.47 345.95 308.89 599.76累累計計現(xiàn)現(xiàn)金金流流現(xiàn)現(xiàn)值值 -1160.71-2936.86-2799.22-

37、2303.78-1817.74-1383.78-996 -650.35 -341.47 258.30計算結(jié)果：i0 =0.12NPV258.30IRR13.85%Pb=7年P(guān)b*=9.6年附表13 財財務(wù)務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量表表（自自有有資資金金） 單位:萬元年 份12345678910現(xiàn)現(xiàn)金金流流入入0015742734273427342734273427343740.20 產(chǎn)品銷售收入15742734273427342734273427342734 固定資產(chǎn)回收726.20 流動資金回收280.00現(xiàn)現(xiàn)金金流流出出1300628 1607.10 2395.90 2324.19 2300.64 2277.091883.541883.542003.54 建設(shè)投資(自有資金)1300628 流動資金(自有資金)83 流動資金(盈余資金)77 經(jīng)營成本1067.81446.81446.81446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8 銷售稅金78.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7136.7 所得稅0.00184.48227.04239.25 251.46 263.67 263.67 263.67 職工福利費支出0.0023.3323.0524.2925.5326.7726.7726.77 借款本金償還2003