產(chǎn)城會(huì)-血液透析中心產(chǎn)業(yè)鏈研究報(bào)告

1、血液透析中心產(chǎn)業(yè)鏈研究報(bào)告一、節(jié)點(diǎn)簡(jiǎn)介國(guó)家衛(wèi)計(jì)委在去年年底頒布的國(guó)衛(wèi)醫(yī)發(fā)【2016】67 號(hào)文血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)（試行）(以下簡(jiǎn)稱(chēng)標(biāo)準(zhǔn))中，獨(dú)立血液透析中心的定義是獨(dú)立設(shè)置的對(duì)慢性腎功能衰竭患者進(jìn)行血液透析治療的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，不包括醫(yī)療機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)的血液透析部門(mén)。 血透中心是“獨(dú)立設(shè)置”的，不隸屬于其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)，為獨(dú)立法人單位，獨(dú)立承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，由省級(jí)及以上衛(wèi)生計(jì)生行政部門(mén)設(shè)置審批。其次， 獨(dú)立血透中心可以實(shí)現(xiàn)腎病學(xué)專(zhuān)業(yè)診療，也可以設(shè)置醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)科、放射科和藥劑科等，或者委托其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)承擔(dān)檢查檢驗(yàn)任務(wù)。最后,還有非常重要的一點(diǎn)是， 國(guó)家鼓勵(lì)血液透析中心向連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展，向民營(yíng)資本開(kāi)放。 腎功

2、能的喪失通常是不可逆轉(zhuǎn)的。腎衰竭通常由I 型和 II 型糖尿病、高血壓、多囊腎病、腎臟長(zhǎng)期自身免疫性攻擊和長(zhǎng)期尿路梗阻等原因引起的。終末期腎?。‥SRD）是晚期腎損害的階段，除了腎臟移植之外，需要持續(xù)的透析治療來(lái)維持生命。透析是通過(guò)人工手段從患者的血液中去除毒素、水分和鹽，兩種透析方式分別為血液透析和腹膜透析，血液透析和腹膜透析的患者比例大約是 9:1，患有 ESRD 的患者通常需要每周至少三次血液透析。我國(guó)目前慢性腎病發(fā)病率高，多方面的數(shù)據(jù)均顯示終末期腎病未能得到很好的透析治療，原因在于血透中心的布局不夠廣泛導(dǎo)致治療成本過(guò)高、醫(yī)保前幾年的報(bào)銷(xiāo)比例較低等因素。 其實(shí)，連鎖血液透析中心的商業(yè)模式

3、在國(guó)外早已得到驗(yàn)證，目前，全球兩大血透服務(wù)連鎖機(jī)構(gòu)分別為費(fèi)森尤斯和 DaVita。費(fèi)森尤斯的血透機(jī)、耗材在市場(chǎng)上的占比非常高，在血透產(chǎn)業(yè)鏈中屬于行業(yè)巨頭，其血透中心在歐美也有相當(dāng)不錯(cuò)的占有率。DaVita 主要提供血液透析服務(wù)，是唯一一家沒(méi)有自己血液透析產(chǎn)品線但卻占據(jù)血透服務(wù)市場(chǎng)高份額的公司。 在國(guó)內(nèi)，根據(jù)動(dòng)脈網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)的血透中心注冊(cè)數(shù)量為 3600 家左右，正在試點(diǎn)的獨(dú)立血透中心不到 20 家。而在國(guó)家政策放開(kāi)后， 正處于蠻荒階段的民營(yíng)血透中心可能會(huì)在短期內(nèi)快速起步。 1、我國(guó)目前慢性腎病發(fā)病率高，終末期腎病未能得到很好的透析治療。根據(jù)2012 年公布我國(guó)慢性腎病流行病學(xué)調(diào)查數(shù)據(jù)顯

4、示，我國(guó)成人慢性腎病發(fā)病率高達(dá) 10.8%，在未來(lái)十年內(nèi)，慢性腎臟病增長(zhǎng)率將超過(guò) 17%。按這個(gè)比例，現(xiàn)在我國(guó)約有 1.5 億人有不同程度的腎功能問(wèn)題，終末期腎病患者在 200 萬(wàn)人以上。 2、根據(jù)衛(wèi)生部 2012 年中國(guó)衛(wèi)生發(fā)展綠皮書(shū)的數(shù)據(jù)，每個(gè)血透患者的年均直接治療費(fèi)用為 75085.92 元，超出了大部分ESRD 患者的經(jīng)濟(jì)承受能力，所以治療率低。目前我國(guó)透析登記的病人只有 29 萬(wàn)人左右，實(shí)際估計(jì)約 33 萬(wàn)人，其中血液透析約 30 萬(wàn)人。我國(guó) 200 萬(wàn)的 ESRD 病人只有 30 萬(wàn)人進(jìn)行血透，實(shí)際按年透析費(fèi)用 7.5 萬(wàn)元計(jì)算，目前我國(guó)血透市場(chǎng)規(guī)模約 225 億。 3、根據(jù)公開(kāi)信

5、息，目前醫(yī)保在我國(guó)的覆蓋范圍已經(jīng)達(dá)到了 95%，大病醫(yī)保能夠?qū)崿F(xiàn)血液透析費(fèi)用 90% 左右的報(bào)銷(xiāo)比例。ESRD 患者按每周三次、每次 500 元的費(fèi)用計(jì)算。在實(shí)現(xiàn)醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)之后，ESRD 患者的一年自付費(fèi)用可以控制在 1 萬(wàn)以內(nèi)。但是，醫(yī)保覆蓋范圍的逐漸擴(kuò)大是近兩年的事情，早期 ESRD 病人醫(yī)保覆蓋率低，巨額的血透費(fèi)用使其治療率低。目前中國(guó)血透中心有3637 家，主要集中在大型公立醫(yī)院，占據(jù)了絕對(duì)的壟斷地位。在大病醫(yī)保范圍擴(kuò)大之后，ESRD 患者的血透人數(shù)會(huì)大量增加。3000 多家血透中心對(duì)中國(guó)龐大的患者人群來(lái)說(shuō)嚴(yán)重供不應(yīng)求，預(yù)計(jì)中國(guó)需要 3 萬(wàn)家血透中心。 4、根據(jù)中國(guó)衛(wèi)生發(fā)展綠皮書(shū)，目前我

6、國(guó)血透市場(chǎng)規(guī)模約為 225 億。如果比照發(fā)達(dá)國(guó)家水準(zhǔn)，還有 1200 億的市場(chǎng)成長(zhǎng)空間。而東方證券的研究報(bào)告則顯示，目前國(guó)內(nèi)約有 3637 家血透中心，主要集中在大型公立醫(yī)院。對(duì)于我國(guó)龐大的患者人群來(lái)說(shuō)，現(xiàn)有血透中心嚴(yán)重供不應(yīng)求。廣闊的市場(chǎng)空間亟待第三方獨(dú)立醫(yī)療機(jī)構(gòu)開(kāi)拓。二、產(chǎn)業(yè)鏈圖譜三、智能行業(yè)透視（1）行業(yè)規(guī)模行業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源：廣發(fā)證券標(biāo)題：天士力:引入海外創(chuàng)新藥 AJT240,加強(qiáng)慢病管線發(fā)布時(shí)間：2018-06-12摘要：SHPT 是礦物質(zhì)代謝紊亂(MBD)的重要表現(xiàn)類(lèi)型之一,也是慢性腎臟病(CKD)患者常見(jiàn)且嚴(yán)重的并發(fā)癥之一,在 CKD-MBD 患者中的轉(zhuǎn)化率接近 50%。根據(jù)中華醫(yī)

7、學(xué)會(huì)腎臟病學(xué)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2017 年中國(guó)終末期腎病患者數(shù)量約290 萬(wàn)人,透析率只有 20%多,而透析率在發(fā)達(dá)國(guó)家為 90%,未來(lái)國(guó)內(nèi) SHPT 的人數(shù)將逐漸增加,產(chǎn)品市場(chǎng)潛力大。數(shù)據(jù)來(lái)源：華創(chuàng)證券標(biāo)題：醫(yī)藥生物行業(yè)深度研究：國(guó)內(nèi)血液透析行業(yè)專(zhuān)題報(bào)告發(fā)布時(shí)間：2017-03-27摘要：目前治療終末期腎病的首選方案是血液透析，我國(guó)終末期腎病患者約 200 萬(wàn)，而透析人數(shù)只有 30 萬(wàn)左右，市場(chǎng)潛力巨大。隨著大病醫(yī)保在各地的落地實(shí)施以及政府出臺(tái)一系列鼓勵(lì)民營(yíng)血液透析中心建設(shè)的政策，國(guó)內(nèi)血透產(chǎn)業(yè)將持續(xù)吸引資本投入。本文闡述了血透治療的原理、優(yōu)勢(shì)、國(guó)內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀，重點(diǎn)分析了國(guó)內(nèi)透析行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)保支

8、付和相關(guān)政策，以期給投資者作為參考。數(shù)據(jù)來(lái)源：華金證券標(biāo)題：寶萊特:布局血透全產(chǎn)業(yè)鏈,靜待終端業(yè)績(jī)釋放發(fā)布時(shí)間：2017-03-25摘要：隨著老年化等因素的影響,我國(guó) ESRD 患者人數(shù)逐年上升,2014 年我國(guó)ESRD 患者為 200 萬(wàn)人,預(yù)計(jì)到 2018 年將達(dá)到 293 萬(wàn)人,年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10.02%。但與之相對(duì)的,我國(guó) ESRD 患者的治療率較低,我國(guó)終末期腎病患者僅有16%左右獲得了救治,而全球治療率約為 37%,發(fā)達(dá)國(guó)家治療率水平 75%。根據(jù)智研咨詢發(fā)布的報(bào)告,預(yù)計(jì)到 2030 年我國(guó) ESRD 患者人數(shù)將突破 400 萬(wàn)人,隨著醫(yī)院覆蓋、醫(yī)療資源、支付能力的提高,未來(lái)尿毒癥

9、患者透析治療率將從 16%提高到國(guó)際水平(37%),屆時(shí)透析治療人數(shù)將達(dá)到 150 萬(wàn)人,市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到近干億元,若接近或達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)在的平均治療率 75%,則透析治療人數(shù)將達(dá)到 300 萬(wàn)人之多,是目前的 10 倍之多,市場(chǎng)規(guī)模也將上升至 1950 億元,未來(lái)血透市場(chǎng)空間很大。數(shù)據(jù)來(lái)源：山西證券標(biāo)題：醫(yī)藥行業(yè)深度研究報(bào)告：迎政策春風(fēng)血透行業(yè)步入千億大藍(lán)海發(fā)布時(shí)間：2017-01-05摘要：國(guó)內(nèi)血透透析率相比國(guó)外提升空間巨大。我國(guó)目前有超過(guò) 300 萬(wàn)人的終末期腎病患者，而接受透析治療的患者不到 20%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家 70%-90% 的水平，主要原因是終末期腎衰竭治療費(fèi)用高昂，在農(nóng)村或中西

10、部等經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)難以推廣。另外之前國(guó)家對(duì)透析中心的設(shè)置有嚴(yán)格管制，衛(wèi)生部規(guī)定只有二級(jí)甲等及以上資質(zhì)醫(yī)院?jiǎn)挝徊庞匈Y格開(kāi)辦血液透析中心，透析中心集中于發(fā)達(dá)地區(qū)，難以滿足基層患者需求。競(jìng)爭(zhēng)格局競(jìng)爭(zhēng)格局?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)報(bào)告大廳標(biāo)題：2015 年資本布局血液透析終端行業(yè)分析發(fā)布時(shí)間：2015-04-09摘要：2014 年 10 月，新華醫(yī)療決定投資 1.32 億元，在山東、河南、四川、湖南、湖北建立血液透析中心，其董事長(zhǎng)趙毅新在2014 年 6 月曾公開(kāi)表示，新華醫(yī)療準(zhǔn)備于 2014 建立 10 家血液透析中心，2015 年建成 20 家，2016 年再建30 家，計(jì)劃到 2020 年，新華醫(yī)療血液透析產(chǎn)

11、品線整體營(yíng)收規(guī)模在 10 億元以上。發(fā)展歷史與趨勢(shì)發(fā)展歷史與趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)海證券標(biāo)題：血液凈化行業(yè)深度報(bào)告:透析服務(wù)政策逐步放開(kāi),開(kāi)啟血液凈化黃金時(shí)代發(fā)布時(shí)間：2014-09-03摘要：IBIS World 最新研究報(bào)告稱(chēng) 2013 年美國(guó)血液透析中心市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 190 億美元，2008-2013 年年復(fù)合增長(zhǎng) 率達(dá) 4.9%,預(yù)計(jì) 2018 年可達(dá) 245 億美元。政策法規(guī)政策法規(guī)數(shù)據(jù)來(lái)源：金域醫(yī)學(xué)標(biāo)題：金域醫(yī)學(xué) 2018 年半年度報(bào)告發(fā)布時(shí)間：2018-08-10摘要：截至 2018 年 6 月，已發(fā)布包括醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室、病理診斷中心、醫(yī)學(xué)影像診斷中心、血液透析中心、安寧療護(hù)中心、康復(fù)醫(yī)

12、療中心、護(hù)理中心、醫(yī)療消毒供應(yīng)中心、健康體檢中心和眼科醫(yī)院在內(nèi)的 10 類(lèi)獨(dú)立設(shè)置的醫(yī)療機(jī)構(gòu)基本標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范。第三方醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室作為 10 類(lèi)獨(dú)立設(shè)置醫(yī)療機(jī)構(gòu)中發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)的一種模式，仍將在政策的鼓勵(lì)下持續(xù)快速發(fā)展，并帶動(dòng)相關(guān)細(xì)分行業(yè)的技術(shù)和模式創(chuàng)新。數(shù)據(jù)來(lái)源：動(dòng)脈網(wǎng)標(biāo)題：衛(wèi)健委：二級(jí)及以下醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)置審批與執(zhí)業(yè)登記“兩證合一” ，醫(yī)療機(jī)構(gòu)部分服務(wù)可委托第三方機(jī)構(gòu)發(fā)布時(shí)間：2018-06-20摘要：綜合此前的政策來(lái)看，2017 年 2 月，前國(guó)家衛(wèi)生和計(jì)生委發(fā)布關(guān)于修改，新增“醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室、病理診斷中心、醫(yī)學(xué)影像診斷中心、血液透析中心、安寧療護(hù)中心”5 類(lèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)類(lèi)別。數(shù)據(jù)來(lái)源：麥迪科技標(biāo)題

13、：麥迪科技 2017 年年度報(bào)告發(fā)布時(shí)間：2018-03-31摘要：2017 年 8 月，國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委關(guān)于深化放管服改革激發(fā)醫(yī)療領(lǐng)域投資活力的通知，提出：在已有醫(yī)學(xué)影像診斷中心、病理診斷中心、血液透析中心、醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室、安寧療護(hù)中心等五類(lèi)獨(dú)立設(shè)置機(jī)構(gòu)基本標(biāo)準(zhǔn)及管理規(guī)范的基礎(chǔ)上，再制定獨(dú)立設(shè)置的康復(fù)醫(yī)療中心、護(hù)理中心、消毒供應(yīng)中心、健康體檢中心、中小型眼科醫(yī)院等機(jī)構(gòu)的基本標(biāo)準(zhǔn)及管理規(guī)范，拓展社會(huì)投資領(lǐng)域，推動(dòng)健康服務(wù)業(yè)新業(yè)態(tài)發(fā)展。數(shù)據(jù)來(lái)源：華潤(rùn)雙鶴標(biāo)題：華潤(rùn)雙鶴 2017 年年度報(bào)告發(fā)布時(shí)間：2018-03-15摘要：2016 年 8 月 25 日，國(guó)家衛(wèi)計(jì)委發(fā)布關(guān)于做好 2016 年城鄉(xiāng)居

14、民大病保險(xiǎn)工作的通知經(jīng)過(guò)全國(guó)試點(diǎn)，大病保險(xiǎn)將實(shí)現(xiàn)全覆蓋，其中對(duì)終末期腎病報(bào)銷(xiāo)比例提高至不低于 70%，將大大改善目前治療率低的狀況，這一政策利好將進(jìn)一步釋放透析市場(chǎng)需求。數(shù)據(jù)來(lái)源：澳凱龍標(biāo)題：臨時(shí)報(bào)告澳凱龍:公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)發(fā)布時(shí)間：2017-07-28摘要：2014 年 3 月 19 日國(guó)家衛(wèi)計(jì)委醫(yī)政醫(yī)管局發(fā)出關(guān)于征求獨(dú)立血液透析中心管理規(guī)范和基本標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的函,與血液透析室建立與管理指南（征求意見(jiàn)稿）相比,新政有如下特色。數(shù)據(jù)來(lái)源：澳凱龍標(biāo)題：臨時(shí)報(bào)告澳凱龍:公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)發(fā)布時(shí)間：2017-07-28摘要：2016 年 12 月 2 日,國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委發(fā)布國(guó)衛(wèi)醫(yī)發(fā)201667 號(hào)文,國(guó)家衛(wèi)生

15、計(jì)生委組織制定了血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)（試行）和血液透析中心管理規(guī)范（試行）,文中還指出“鼓勵(lì)血液透析中心向連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展,建立規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的管理與服務(wù)模式。對(duì)擬開(kāi)辦集團(tuán)化、連鎖化血液透析中心的申請(qǐng)主體,可以優(yōu)先設(shè)置審批?！?。數(shù)據(jù)來(lái)源：三鑫醫(yī)療標(biāo)題：三鑫醫(yī)療 2016 年年報(bào)發(fā)布時(shí)間：2017-02-25摘要：國(guó)家衛(wèi)計(jì)委 2016 年 12 月發(fā)布了血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)（試行）和血液透析中心管理規(guī)范（試行），明確了獨(dú)立血透中心設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范， 指出血液透析中心屬于單獨(dú)設(shè)置的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，并且鼓勵(lì)血液透析中心向 連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展數(shù)據(jù)來(lái)源：山西證券標(biāo)題：醫(yī)藥行業(yè)深度研究報(bào)告：迎政策春風(fēng)血透行業(yè)

16、步入千億大藍(lán)海發(fā)布時(shí)間：2017-01-05摘要：2014 年 3 月 19 日國(guó)家衛(wèi)計(jì)委醫(yī)政醫(yī)管局發(fā)布關(guān)于征求獨(dú)立血液透析中心管理規(guī)范和基本標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的函，建立透析中心不再要求必須為擁有腎內(nèi)科的二級(jí)以上醫(yī)院，2016 年 12 月衛(wèi)生部發(fā)布了血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)（試行）和血液透析中心管理規(guī)范（試行），明確了獨(dú)立血透中心設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范， 指出血液透析中心屬于單獨(dú)設(shè)置的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，并且鼓勵(lì)血液透析中心向連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展。數(shù)據(jù)來(lái)源：山西證券標(biāo)題：山西證券醫(yī)藥行業(yè)深度研究：迎政策春風(fēng)，血透行業(yè)步入千億大藍(lán)海發(fā)布時(shí)間：2017-01-05摘要：隨著衛(wèi)計(jì)委發(fā)布了關(guān)于征求獨(dú)立血液透析中心管理規(guī)范和基本標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的函以及血液透析中心基本標(biāo)準(zhǔn)（試行）和血液透析中心管理規(guī)范（試行