《金融學(xué)》第一章、貨幣概述

1、金融學(xué)金融學(xué) 先修課程先修課程: 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)參考教材參考教材: 1、金融學(xué)、金融學(xué) 黃達(dá)主編黃達(dá)主編 中國(guó)人民大學(xué)出版社中國(guó)人民大學(xué)出版社 2、貨幣金融學(xué)、貨幣金融學(xué) （美）弗雷德里克（美）弗雷德里克S米米 什金什金 中國(guó)人民大學(xué)出版社中國(guó)人民大學(xué)出版社 導(dǎo) 論一、金融含義的界定金融（Finance）按范圍劃分，有廣義和狹義之分。n狹義金融：指貨幣資金的融通。n廣義金融：現(xiàn)代金融是以貨幣或貨幣索取權(quán)形式存在的資產(chǎn)的流通。據(jù)此，現(xiàn)代金融這一龐大系統(tǒng)大致包括：n與物價(jià)有緊密聯(lián)系的貨幣流通n銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)體系n短期資金拆借市場(chǎng)n資本市場(chǎng)n保險(xiǎn)系

2、統(tǒng)以及國(guó)際金融領(lǐng)域二、金融體系 也稱金融系統(tǒng)，是由眾多的相互依存相互作用的金融要素組成、具有一定結(jié)構(gòu)和功能并與社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在密切關(guān)系的有機(jī)整體。（一）金融體系的構(gòu)成要素1.金融工具（或稱金融產(chǎn)品）： 是基于信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書等，是金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。2.金融市場(chǎng)： 買賣金融工具以融通資金的場(chǎng)所或機(jī)制。3.金融機(jī)構(gòu)： 包括所有從事金融活動(dòng)的金融組織、金融市場(chǎng)的監(jiān)管者。4.有關(guān)規(guī)則： 包括貨幣制度、匯率制度、支付清算制度、金融監(jiān)管制度等。（二）金融體系的不同格局 一般是從金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、企業(yè)融資、家庭部門金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等視角，考察一國(guó)金融體系格局。1.金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 是通過銀行資產(chǎn)

3、與資本市場(chǎng)中的股票市值在GDP中所占比重，來判斷一國(guó)金融體系的格局。比較銀行與資本市場(chǎng)在資金融通中的相對(duì)重要性。（銀行主導(dǎo)型、市場(chǎng)主導(dǎo)型）2.企業(yè)融資 是通過比較企業(yè)內(nèi)源融資（企業(yè)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資過程）與外源融資、外源融資中債券融資與股權(quán)融資在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的重要性，來判斷一國(guó)金融體系的格局。3.家庭部門金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 是通過比較家庭部門各種金融資產(chǎn)，特別是通過比較家庭部門的現(xiàn)金與存款、權(quán)益資本、保險(xiǎn)與養(yǎng)老金在金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比重，來判斷一國(guó)金融體系的格局。(三)金融體系的功能 金融體系的主要功能表現(xiàn)在從時(shí)間和空間上引導(dǎo)資源配置，從而降低獲取信息和進(jìn)行交易的成本。 金融體系的功能具體包括以下方面： 創(chuàng)

4、造金融工具、促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化、提供價(jià)格信息、資源配置、資源轉(zhuǎn)移功能、分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、清算結(jié)算服務(wù)、政策傳導(dǎo)機(jī)制等。三、金融功能的變革1、現(xiàn)代金融的戰(zhàn)略地位得以極大提升 傳統(tǒng)金融功能被簡(jiǎn)單地局限于“信用中介”，而現(xiàn)代金融功能的發(fā)揮主體不僅指銀行，而且已經(jīng)拓展到證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域。 同時(shí)，現(xiàn)代金融也是一國(guó)的宏觀戰(zhàn)略問題，因?yàn)橐粐?guó)貨幣供求的平衡大體上可演化為社會(huì)總供給和總需求的平衡，這一宏觀平衡是國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康、協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展的重要保證。2、金融與經(jīng)濟(jì)相互滲透，互為因果 傳統(tǒng)金融強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)的從屬性、被動(dòng)性和工具性，單純認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)決定金融，金融反作用經(jīng)濟(jì)”。現(xiàn)代金融不僅是經(jīng)濟(jì)的“一部份”，更重要的是“核

5、心部分”。3、金融創(chuàng)新層出不窮，金融監(jiān)管難度加大 金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素的重新組合。具體而言是指金融機(jī)構(gòu)為生存、發(fā)展和迎合客戶需要而創(chuàng)造的新的金融體制、金融產(chǎn)品、金融交易方式、金融市場(chǎng)以及金融機(jī)構(gòu)等。 但金融創(chuàng)新是把雙刃劍，既能起到加速資本流通、降低金融成本、高效配置資源等作用，同時(shí)也造成了金融資產(chǎn)的虛擬化和金融風(fēng)險(xiǎn)的多極化，給金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管增加了難度。4、金融體系日趨龐大、復(fù)雜四、現(xiàn)代金融業(yè)的定位1、現(xiàn)代金融業(yè)是先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè) 因?yàn)楝F(xiàn)代金融業(yè)有利率支配、資金支配、信息支配和金融資源選擇功能，通過貨幣資金的分配和組合、利率和匯率的調(diào)整、金融資產(chǎn)的選擇、信息工具的提供等，不斷拓展

6、新的投融資領(lǐng)域，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從整體上促使國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速、協(xié)調(diào)和持續(xù)發(fā)展。2、現(xiàn)代金融業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)性產(chǎn)業(yè) 金融商品具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和不確定性，金融企業(yè)主要依托負(fù)債來經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，受到國(guó)家貨幣管理當(dāng)局的宏觀調(diào)控和社會(huì)誠(chéng)信度的制約。所以一旦宏觀調(diào)控失敗或金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)失敗或金融市場(chǎng)投機(jī)過度等，必將破壞整個(gè)社會(huì)信用資金循環(huán)的連續(xù)，導(dǎo)致局部甚至整個(gè)信用鏈條的斷裂，最終引發(fā)貨幣信用和金融危機(jī) 1997年夏天由于外匯市場(chǎng)上泰銖被大量拋售，導(dǎo)致泰銖在兩三個(gè)月的時(shí)間里貶值50%以上，泰國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)，結(jié)果出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)，東南亞各國(guó)貨幣紛紛大幅貶值。出現(xiàn)亞洲金融危機(jī)。3、現(xiàn)代金融業(yè)是服務(wù)型產(chǎn)業(yè) 金融業(yè)一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

7、的宗旨就是向社會(huì)公眾提供各種金融服務(wù)。4、現(xiàn)代金融業(yè)是知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè) 金融業(yè)是率先廣泛應(yīng)用計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等先進(jìn)科技手段的產(chǎn)業(yè)，知識(shí)和技術(shù)含量較高，金融創(chuàng)新需要有的較高學(xué)識(shí)和全新理念的人才。5、現(xiàn)代金融業(yè)是優(yōu)化資源配置的產(chǎn)業(yè) 五、金融學(xué)科的研究?jī)?nèi)容（1）有關(guān)金融的諸范疇：貨幣、信用、利息、利率、匯率等（2）金融的微觀分析：金融市場(chǎng)、金融中介機(jī)構(gòu)及兩者的相互滲透，以及金融功能等（3）金融的宏觀分析：貨幣供求與均衡、利率與匯率的形成、通貨膨脹與通貨緊縮、金融危機(jī)、國(guó)際資本流動(dòng)和國(guó)際金融震蕩、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配置、國(guó)際金融制度安排與國(guó)際宏觀政策的協(xié)調(diào)等。第一章 貨幣概述第

8、一節(jié) 貨幣“質(zhì)”的規(guī)定性第二節(jié) 貨幣“量”的規(guī)定性第三節(jié) 貨幣的職能第四節(jié) 貨幣制度及其演變本章掌握： 我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度 國(guó)際貨幣制度 金本位制 金銀復(fù)本位制 金匯兌本位制 格雷欣法則 布雷頓森林體系 特里芬難題 牙買加體系 聯(lián)系匯率制度 歐洲貨幣一體化貨幣作為金融的本源性要素，研究金融必須先從貨幣著手。在人類歷史上，貨幣已有五千多年的歷史。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，人們研究時(shí)間之久、花費(fèi)精力之多的，可以說沒有一個(gè)問題超過貨幣問題。貨幣是一種商品，而它不同于其他一切商品之處就在于，它是一種社會(huì)中每個(gè)行業(yè)、每個(gè)機(jī)構(gòu)、每個(gè)人都需要的商品，對(duì)貨幣發(fā)行的控制是所有壟斷中的最高形式。19世紀(jì)英國(guó)大銀行家內(nèi)森羅斯柴

9、爾德說：我不在乎什么樣的英格蘭傀儡被放在王位上來統(tǒng)治這個(gè)龐大的日不落帝國(guó)。誰控制著大英帝國(guó)的貨幣供應(yīng)，誰就控制了大英帝國(guó)，而這個(gè)人就是我！針對(duì)那種把貨幣看成中性的交易媒介的觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家古德哈特(Goodhart)提出“貨幣即權(quán)力”?？滤箖?nèi)爾(Kirshner)也認(rèn)為“貨幣無所不是政治的”。所以，貨幣問題不是一個(gè)單純的經(jīng)濟(jì)問題，而是具有政治經(jīng)濟(jì)學(xué)含義，包括各利益集團(tuán)、以及國(guó)家之間為爭(zhēng)奪與己有利的政策選擇而進(jìn)行的斗爭(zhēng)和妥協(xié)。第一節(jié) 貨幣“質(zhì)”的規(guī)定性一、貨幣的定義一、貨幣的定義l貨幣“質(zhì)”的規(guī)定性實(shí)際上就是要解決“什么是貨幣”的問題l簡(jiǎn)單地說，貨幣是社會(huì)普遍接受的交易媒介。l馬克思認(rèn)為，貨幣是從

10、商品世界中分離出來、起一般等價(jià)物作用的商品。l西方學(xué)者（如弗雷德里克S米什金）認(rèn)為，貨幣是在商品和勞務(wù)支付或債務(wù)償還中被普遍接受的任何東西。二、貨幣形態(tài)及其演變貨幣形態(tài)及其演變實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣代用貨幣代用貨幣信用貨幣信用貨幣名實(shí)相符名實(shí)相符名實(shí)不符名實(shí)不符名實(shí)脫離名實(shí)脫離1 1、實(shí)物貨幣、實(shí)物貨幣l歷史上牲畜、鹽、茶葉、皮革、酒、貝殼、歷史上牲畜、鹽、茶葉、皮革、酒、貝殼、銅、鐵、銀、金等都充當(dāng)過貨幣。銅、鐵、銀、金等都充當(dāng)過貨幣。l早期的實(shí)物貨幣存在實(shí)物笨重、攜帶不便、早期的實(shí)物貨幣存在實(shí)物笨重、攜帶不便、難以分割、質(zhì)地不一、易遭損失等缺點(diǎn)。難以分割、質(zhì)地不一、易遭損失等缺點(diǎn)。l后來實(shí)物貨幣

11、逐漸穩(wěn)定地由金、銀、銅等金后來實(shí)物貨幣逐漸穩(wěn)定地由金、銀、銅等金屬貨幣擔(dān)當(dāng)。屬貨幣擔(dān)當(dāng)。 其主要特點(diǎn)是：普遍可接受性；價(jià)值穩(wěn)定性；其主要特點(diǎn)是：普遍可接受性；價(jià)值穩(wěn)定性；價(jià)值均質(zhì)可分性；輕便和易攜帶性。價(jià)值均質(zhì)可分性；輕便和易攜帶性。2 2. .代用貨幣代用貨幣l 紙制的貨幣憑證，能在市面流通，被人們普遍接受。紙制的貨幣憑證，能在市面流通，被人們普遍接受。l 有十足的金銀等貴金屬貨幣作為保證，可自由地用代用貨幣有十足的金銀等貴金屬貨幣作為保證，可自由地用代用貨幣向發(fā)證機(jī)關(guān)兌換成實(shí)物貨幣，如金、銀等。如銀行券，最早向發(fā)證機(jī)關(guān)兌換成實(shí)物貨幣，如金、銀等。如銀行券，最早出現(xiàn)于歐洲，發(fā)券銀行保證隨時(shí)按

12、面額兌付金幣。出現(xiàn)于歐洲，發(fā)券銀行保證隨時(shí)按面額兌付金幣。l 印制成本較低，避免了金屬貨幣在流通中的磨損和有意切割；印制成本較低，避免了金屬貨幣在流通中的磨損和有意切割；降低了運(yùn)送的成本和風(fēng)險(xiǎn)。降低了運(yùn)送的成本和風(fēng)險(xiǎn)。l 易偽造和損壞。易偽造和損壞。l 以貴金屬作為保證和準(zhǔn)備金，跟不上日益擴(kuò)大的商品生產(chǎn)和以貴金屬作為保證和準(zhǔn)備金，跟不上日益擴(kuò)大的商品生產(chǎn)和流通的需要。流通的需要。3 3. .信用貨幣信用貨幣l 由一國(guó)政府或金融當(dāng)局發(fā)行并提供信用保證，但發(fā)行由一國(guó)政府或金融當(dāng)局發(fā)行并提供信用保證，但發(fā)行量須控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的限度內(nèi)。量須控制在經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的限度內(nèi)。l 與貴金屬貨幣脫離關(guān)系，不可

13、兌換貴金屬貨幣。與貴金屬貨幣脫離關(guān)系，不可兌換貴金屬貨幣。l 其本身價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于所代表的貨幣價(jià)值，所代表的貨其本身價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于所代表的貨幣價(jià)值，所代表的貨幣價(jià)值可能發(fā)生貶值或升值。幣價(jià)值可能發(fā)生貶值或升值。信用貨幣作為一般的交換媒介須有兩個(gè)條件：信用貨幣作為一般的交換媒介須有兩個(gè)條件：l 貨幣發(fā)行的立法保障。貨幣發(fā)行的立法保障。l 人們對(duì)該貨幣抱有信心。人們對(duì)該貨幣抱有信心。l 輔幣。輔幣。主要擔(dān)任小額或零星交易中的媒介手段。主要擔(dān)任小額或零星交易中的媒介手段。由政府發(fā)行，專門鑄幣廠制造。由政府發(fā)行，專門鑄幣廠制造。l 現(xiàn)鈔。現(xiàn)鈔。主要承擔(dān)人們?nèi)粘Ｉ钣闷返馁?gòu)買手段。主要承擔(dān)人們?nèi)粘Ｉ钣闷返?/p>

14、購(gòu)買手段。由一國(guó)中央銀行印制發(fā)行。由一國(guó)中央銀行印制發(fā)行。l 銀行存款。銀行存款。經(jīng)濟(jì)交易中最主要的支付手段。經(jīng)濟(jì)交易中最主要的支付手段。l 電子貨幣。電子貨幣。以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，以信息技以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，以信息技術(shù)為手段，采用電子數(shù)據(jù)形式實(shí)現(xiàn)流通手段和支術(shù)為手段，采用電子數(shù)據(jù)形式實(shí)現(xiàn)流通手段和支付手段功能的貨幣形式。如信用卡、貯值卡、電付手段功能的貨幣形式。如信用卡、貯值卡、電子錢包等，以及利用自動(dòng)柜員機(jī)、電話銀行和電子錢包等，以及利用自動(dòng)柜員機(jī)、電話銀行和電腦網(wǎng)絡(luò)銀行等電子支付系統(tǒng)使用的貨幣。腦網(wǎng)絡(luò)銀行等電子支付系統(tǒng)使用的貨幣。電子貨幣是信用貨幣發(fā)展到信息時(shí)代高級(jí)階段的產(chǎn)物。電

15、子貨幣是信用貨幣發(fā)展到信息時(shí)代高級(jí)階段的產(chǎn)物。至下節(jié)至下節(jié)回本章回本章 信用貨幣的主要形態(tài)：信用貨幣的主要形態(tài)：一、一、 西方學(xué)者的觀點(diǎn)西方學(xué)者的觀點(diǎn)二、二、 馬克思關(guān)于貨幣量范圍的論述馬克思關(guān)于貨幣量范圍的論述三、三、 我國(guó)貨幣量范圍的規(guī)定我國(guó)貨幣量范圍的規(guī)定四、四、 貨幣量的層次劃分貨幣量的層次劃分第二節(jié) 貨幣“量”的規(guī)定性u(píng)解決解決“貨幣是什么貨幣是什么”，即貨幣包括的范圍問題。，即貨幣包括的范圍問題。一、西方學(xué)者的觀點(diǎn)1 1. 貨幣量定義的基本內(nèi)容貨幣量定義的基本內(nèi)容銀行體系以外銀行體系以外的現(xiàn)金，包括鈔的現(xiàn)金，包括鈔票和輔幣票和輔幣商業(yè)銀行活期商業(yè)銀行活期存款賬戶的余額存款賬戶的余額

16、西方學(xué)者通常將貨幣定義為交易媒介和支付手段。西方學(xué)者通常將貨幣定義為交易媒介和支付手段。包括通貨和活期存款。包括通貨和活期存款。 2 2.貨幣量定義的貨幣量定義的擴(kuò)展擴(kuò)展l 克勞爾認(rèn)為銀行透支額、信用卡和旅行支票也應(yīng)包克勞爾認(rèn)為銀行透支額、信用卡和旅行支票也應(yīng)包括在括在M1中。如果以中。如果以T 代表這些信用工具，則有：代表這些信用工具，則有：克勞爾的觀點(diǎn)遭其他學(xué)者的反對(duì)?？藙跔柕挠^點(diǎn)遭其他學(xué)者的反對(duì)。他們認(rèn)為，將這些信用工具也包括他們認(rèn)為，將這些信用工具也包括在在M1中不僅理論上講不通，而且在中不僅理論上講不通，而且在計(jì)算上有重復(fù)，因而是不可取的。計(jì)算上有重復(fù)，因而是不可取的。 l 如果以如

17、果以Dn代表商業(yè)銀行以外金融機(jī)構(gòu)接受的存款，代表商業(yè)銀行以外金融機(jī)構(gòu)接受的存款， 以以M3代表更廣義的貨幣量，則有：代表更廣義的貨幣量，則有： l 另外一些學(xué)者認(rèn)為，從貨幣的貯藏職能看，商業(yè)銀行另外一些學(xué)者認(rèn)為，從貨幣的貯藏職能看，商業(yè)銀行體系的儲(chǔ)蓄存款和定期存款也是貨幣。如果以體系的儲(chǔ)蓄存款和定期存款也是貨幣。如果以Ds代表代表商業(yè)銀行體系的儲(chǔ)蓄存款，以商業(yè)銀行體系的儲(chǔ)蓄存款，以Dt代表商業(yè)銀行體系的代表商業(yè)銀行體系的定期存款，以定期存款，以M2代表較廣義的貨幣量，則有：代表較廣義的貨幣量，則有：目前比較有傾向性的意見還目前比較有傾向性的意見還是將是將M1作為貨幣的基本定義。作為貨幣的基本定

18、義。 l 還有一些學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)代社會(huì)不少金融工具都具有還有一些學(xué)者認(rèn)為，現(xiàn)代社會(huì)不少金融工具都具有相當(dāng)程度的流動(dòng)性或貨幣性。如果以相當(dāng)程度的流動(dòng)性或貨幣性。如果以L代表銀行與金代表銀行與金融中介機(jī)構(gòu)以外的所有短期流動(dòng)資產(chǎn)，以融中介機(jī)構(gòu)以外的所有短期流動(dòng)資產(chǎn)，以M4代表更代表更廣義的貨幣量，則貨幣的定義進(jìn)一步擴(kuò)大為：廣義的貨幣量，則貨幣的定義進(jìn)一步擴(kuò)大為：二、馬克思關(guān)于貨幣量范圍的論述1.1.“窄窄”的的定義定義硬幣銀行券硬幣銀行券 2.2.“寬寬”的的定義定義硬幣銀行券所有的信用流通工具硬幣銀行券所有的信用流通工具三、我國(guó)貨幣量范圍的規(guī)定1.1.傳統(tǒng)定義用傳統(tǒng)定義用“錢錢”的的概念代替貨幣的局

19、限性概念代替貨幣的局限性l 否認(rèn)了以轉(zhuǎn)帳結(jié)算的商品生產(chǎn)和商品流通的存在否認(rèn)了以轉(zhuǎn)帳結(jié)算的商品生產(chǎn)和商品流通的存在l 將存款余額的增大錯(cuò)誤理解為回籠將存款余額的增大錯(cuò)誤理解為回籠l 將物價(jià)上漲的原因簡(jiǎn)單歸結(jié)為現(xiàn)金發(fā)行過多將物價(jià)上漲的原因簡(jiǎn)單歸結(jié)為現(xiàn)金發(fā)行過多 2.2.貨幣流通是包括現(xiàn)金和存款在內(nèi)的貨幣流通是包括現(xiàn)金和存款在內(nèi)的“大流通大流通”l 貨幣流通適應(yīng)商品流通這一規(guī)律的客觀要求貨幣流通適應(yīng)商品流通這一規(guī)律的客觀要求l 正確、全面衡量貨幣供給狀況所必需正確、全面衡量貨幣供給狀況所必需l 真正解決整個(gè)貨幣流通中存在問題的條件真正解決整個(gè)貨幣流通中存在問題的條件四、 貨幣的層次劃分回本章回本章

20、在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，需要通過對(duì)貨幣狀況的剖析在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，需要通過對(duì)貨幣狀況的剖析來觀察經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程以決定自己的經(jīng)濟(jì)政策來觀察經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程以決定自己的經(jīng)濟(jì)政策和措施，而且也要通過對(duì)貨幣的控制實(shí)現(xiàn)和措施，而且也要通過對(duì)貨幣的控制實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的干預(yù)和調(diào)節(jié)，因此需要對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的干預(yù)和調(diào)節(jié)，因此需要對(duì)貨幣進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。根據(jù)貨幣的流動(dòng)性（即對(duì)貨幣進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。根據(jù)貨幣的流動(dòng)性（即是變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的性質(zhì)）把貨幣劃分為是變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的性質(zhì)）把貨幣劃分為不同的層次。不同的層次。至下節(jié)至下節(jié)1 1. 貨幣量層次劃分的涵義貨幣量層次劃分的涵義l 所謂貨幣量層次劃分所謂貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主即是把流通中的貨

21、幣量，主要按照其流動(dòng)性的大小進(jìn)行相應(yīng)排列，分成若干層次要按照其流動(dòng)性的大小進(jìn)行相應(yīng)排列，分成若干層次并用符號(hào)代表的一種方法。并用符號(hào)代表的一種方法。l 貨幣層次劃分的目的貨幣層次劃分的目的是把握流通中各類貨幣的特定是把握流通中各類貨幣的特定性質(zhì)、運(yùn)動(dòng)規(guī)律及他們?cè)谡麄€(gè)貨幣體系中的地位，進(jìn)性質(zhì)、運(yùn)動(dòng)規(guī)律及他們?cè)谡麄€(gè)貨幣體系中的地位，進(jìn)而探索貨幣流通和商品流通在結(jié)構(gòu)上的依存關(guān)系和適而探索貨幣流通和商品流通在結(jié)構(gòu)上的依存關(guān)系和適應(yīng)程度，以便中央銀行擬定有效的貨幣政策。應(yīng)程度，以便中央銀行擬定有效的貨幣政策。l 世界各國(guó)均根據(jù)不同情況和要求，公布了各自的世界各國(guó)均根據(jù)不同情況和要求，公布了各自的“貨貨幣

22、供給量層次指標(biāo)系列，并根據(jù)理論進(jìn)展?fàn)顩r和實(shí)際幣供給量層次指標(biāo)系列，并根據(jù)理論進(jìn)展?fàn)顩r和實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)作適當(dāng)調(diào)整。操作經(jīng)驗(yàn)作適當(dāng)調(diào)整。 中國(guó)關(guān)于貨幣層次劃分（1994年第三季度開始）lM0= = 現(xiàn)金（主幣和輔幣，稱通貨）現(xiàn)金（主幣和輔幣，稱通貨）lM1= = M0+ + 活期存款（稱狹義貨幣量）活期存款（稱狹義貨幣量）lM2= = M1+ +定期存款定期存款+ +儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款+ +其他存款其他存款+ +證券公證券公司客戶保證金（稱廣義貨幣量）司客戶保證金（稱廣義貨幣量）lM2- M1稱為準(zhǔn)貨幣稱為準(zhǔn)貨幣 美聯(lián)儲(chǔ)公布的“貨幣層次系列”(1984年3月)lM1= = 通貨通貨+ +旅行支票旅行支

23、票+ +商業(yè)銀行的活期存款商業(yè)銀行的活期存款+ +可轉(zhuǎn)讓提可轉(zhuǎn)讓提單單+ +自動(dòng)轉(zhuǎn)帳的儲(chǔ)蓄存款自動(dòng)轉(zhuǎn)帳的儲(chǔ)蓄存款+ +信貸協(xié)會(huì)股份存款帳戶信貸協(xié)會(huì)股份存款帳戶+ +互互助儲(chǔ)蓄銀行活期存款助儲(chǔ)蓄銀行活期存款lM2= = M1+ +貨幣市場(chǎng)存款帳戶貨幣市場(chǎng)存款帳戶+ +儲(chǔ)蓄存款和小額定期存儲(chǔ)蓄存款和小額定期存款款+ +即期回購(gòu)證券協(xié)議存款即期回購(gòu)證券協(xié)議存款+ +美國(guó)居民持有的即期歐洲美國(guó)居民持有的即期歐洲美元存款美元存款+ +貨幣市場(chǎng)互助資金貨幣市場(chǎng)互助資金lM3= = M2+ +大額定期存款大額定期存款+ +中期回購(gòu)證券協(xié)議存款中期回購(gòu)證券協(xié)議存款+ +金融金融機(jī)構(gòu)持有的貨幣市場(chǎng)互助基金存款機(jī)

24、構(gòu)持有的貨幣市場(chǎng)互助基金存款+ +美國(guó)公民持有的美國(guó)公民持有的中期歐洲美元存款中期歐洲美元存款lL = = M3+ +其他流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)( (包括銀行承兌票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、包括銀行承兌票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、財(cái)政部債券、美國(guó)儲(chǔ)蓄公債等財(cái)政部債券、美國(guó)儲(chǔ)蓄公債等) ) 德意志聯(lián)邦銀行的貨幣層次劃分lM1= = 現(xiàn)金現(xiàn)金+ +銀行同業(yè)以外的活期存款銀行同業(yè)以外的活期存款lM2= = M1+ +銀行同業(yè)以外的四年內(nèi)定期存款銀行同業(yè)以外的四年內(nèi)定期存款lM3= = M2+ +有法定通知期的儲(chǔ)蓄存款有法定通知期的儲(chǔ)蓄存款 2、流動(dòng)性-層次劃分的基本依據(jù) 流動(dòng)性是指一種資產(chǎn)具有可以及時(shí)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力的性質(zhì)。

25、3、相含層次中的控制重點(diǎn) 由于各國(guó)商品范圍、金融機(jī)構(gòu)、貨幣概念有所不同，以及中央銀行的調(diào)控能力有差異，所以觀察和控制重點(diǎn)也不完全一致。從西方國(guó)家控制貨幣供給量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和總的趨勢(shì)看，初期的貨幣供給量控制大多以M1為主，近年來更多國(guó)家從M1轉(zhuǎn)向M2。因?yàn)镸2與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)關(guān)系的密切程度高于M1，不管其結(jié)構(gòu)如何變化，總量是相對(duì)穩(wěn)定的。尤其是它在短期內(nèi)的變動(dòng)，主要取決于中央銀行貨幣政策的松緊，因而可以和中央銀行的貨幣政策在方向上保持一致。一、一、 價(jià)值尺度價(jià)值尺度二、二、 流通手段流通手段三、三、 貯藏手段貯藏手段四、四、 支付手段支付手段五、五、 世界貨幣世界貨幣至下節(jié)至下節(jié)回本章回本章 第三節(jié)第三節(jié)

26、 貨幣的職能貨幣的職能一、價(jià)值尺度1 1. 貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能的特點(diǎn)貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能的特點(diǎn)即貨幣表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的大小時(shí)即貨幣表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的大小時(shí)所發(fā)揮的職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。所發(fā)揮的職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。l是商品的內(nèi)在價(jià)值尺度即勞動(dòng)時(shí)間的外在表現(xiàn)；是商品的內(nèi)在價(jià)值尺度即勞動(dòng)時(shí)間的外在表現(xiàn)；l可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價(jià)值；可以是觀念上的貨幣，但必須具有十足的價(jià)值；l具有完全的排他性、獨(dú)占性；具有完全的排他性、獨(dú)占性；l要通過價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)這個(gè)中間環(huán)節(jié)來執(zhí)行價(jià)值尺度職能。要通過價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)這個(gè)中間環(huán)節(jié)來執(zhí)行價(jià)值尺度職能。 2 2

27、. .價(jià)值尺度與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值尺度與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)l 價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是指包含一定重量的貴金屬的貨幣單位價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是指包含一定重量的貴金屬的貨幣單位l 價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)與貨幣本身重量單位名稱脫離的原因價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)與貨幣本身重量單位名稱脫離的原因外國(guó)貨幣的輸入外國(guó)貨幣的輸入隨著財(cái)富的增長(zhǎng)，賤金屬幣材由貴金屬代替隨著財(cái)富的增長(zhǎng)，賤金屬幣材由貴金屬代替國(guó)家鑄造不足值的貨幣國(guó)家鑄造不足值的貨幣l 價(jià)值尺度與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)別與聯(lián)系價(jià)值尺度與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)別與聯(lián)系區(qū)別區(qū)別（1 1）價(jià)值尺度是在商品交換中自發(fā)形成的；價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是由）價(jià)值尺度是在商品交換中自發(fā)形成的；價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是由國(guó)家法律規(guī)定的。（國(guó)家法律規(guī)定的。（2 2）金充當(dāng)價(jià)值尺度的職能是

28、為衡量商品價(jià)值；）金充當(dāng)價(jià)值尺度的職能是為衡量商品價(jià)值；規(guī)定一定量的金作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，是為比較各商品價(jià)值的不同金量，規(guī)定一定量的金作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，是為比較各商品價(jià)值的不同金量，并以此來衡量不同商品的不同價(jià)值。（并以此來衡量不同商品的不同價(jià)值。（3 3）作為價(jià)值尺度，貨幣商）作為價(jià)值尺度，貨幣商品的價(jià)值量將隨著勞動(dòng)生產(chǎn)率的變化而變化；而作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，品的價(jià)值量將隨著勞動(dòng)生產(chǎn)率的變化而變化；而作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，是貨幣單位本身的重量，與勞動(dòng)生產(chǎn)率無關(guān)。是貨幣單位本身的重量，與勞動(dòng)生產(chǎn)率無關(guān)。聯(lián)系：價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是為貨幣發(fā)揮價(jià)值尺度職能而作出的技術(shù)規(guī)定聯(lián)系：價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是為貨幣發(fā)揮價(jià)值尺度職能而作出的技術(shù)規(guī)定 二、流通

29、手段1 1. 貨幣執(zhí)行流通手段職能的特點(diǎn)貨幣執(zhí)行流通手段職能的特點(diǎn)即貨幣充當(dāng)商品流通的媒介時(shí)所發(fā)揮的職能。即貨幣充當(dāng)商品流通的媒介時(shí)所發(fā)揮的職能。l 必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣；必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣；l 貨幣作為流通手段只是一種媒介，不需要有足值的貨幣本體，可以貨幣作為流通手段只是一種媒介，不需要有足值的貨幣本體，可以用貨幣符號(hào)來代替；用貨幣符號(hào)來代替；l 包含有危機(jī)的可能性。由于買賣兩過程在時(shí)間和空間上分開導(dǎo)致。包含有危機(jī)的可能性。由于買賣兩過程在時(shí)間和空間上分開導(dǎo)致。2 2. 我國(guó)我國(guó)人民幣具有流通手段職能人民幣具有流通手段職能l 人民幣發(fā)揮流通手段職能，除應(yīng)具有與一切商品直接交換的能人民幣發(fā)揮流通手段

30、職能，除應(yīng)具有與一切商品直接交換的能力外，還需要有相對(duì)穩(wěn)定的購(gòu)買力。力外，還需要有相對(duì)穩(wěn)定的購(gòu)買力。l 人民幣的購(gòu)買力（即交換價(jià)值）是價(jià)格的倒數(shù)。人民幣購(gòu)買力人民幣的購(gòu)買力（即交換價(jià)值）是價(jià)格的倒數(shù)。人民幣購(gòu)買力的變動(dòng)是通過物價(jià)指數(shù)的變動(dòng)表現(xiàn)出來的。因而要穩(wěn)定人民幣的變動(dòng)是通過物價(jià)指數(shù)的變動(dòng)表現(xiàn)出來的。因而要穩(wěn)定人民幣購(gòu)買力，首先要穩(wěn)定物價(jià)。穩(wěn)定物價(jià)主要因素取決于人民幣的購(gòu)買力，首先要穩(wěn)定物價(jià)。穩(wěn)定物價(jià)主要因素取決于人民幣的適量供給和是否有滿足人們生存發(fā)展享受的各種各樣的保證。適量供給和是否有滿足人們生存發(fā)展享受的各種各樣的保證。 三、貯藏手段1.1.貨幣執(zhí)行貯藏手段職能的特點(diǎn)貨幣執(zhí)行貯藏手段

31、職能的特點(diǎn)即貨幣退出流通，被當(dāng)作財(cái)富保存時(shí)所發(fā)揮的職能。即貨幣退出流通，被當(dāng)作財(cái)富保存時(shí)所發(fā)揮的職能。l必須既是現(xiàn)實(shí)的貨幣，又是足值的貨幣；必須既是現(xiàn)實(shí)的貨幣，又是足值的貨幣；l必須退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)。必須退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)。2.2.貨幣貯藏手段職能作用的擴(kuò)展加強(qiáng)貨幣貯藏手段職能作用的擴(kuò)展加強(qiáng)l作為社會(huì)財(cái)富的絕對(duì)化身貯藏；作為社會(huì)財(cái)富的絕對(duì)化身貯藏；l作為流通手段準(zhǔn)備金的貯藏；作為流通手段準(zhǔn)備金的貯藏；l作為支付手段準(zhǔn)備金的貯藏；作為支付手段準(zhǔn)備金的貯藏；l作為世界貨幣準(zhǔn)備金的貯藏。作為世界貨幣準(zhǔn)備金的貯藏。 3 3. .金屬貨幣流通與紙幣流通下貨幣貯藏的作用金屬貨幣流通與紙幣

32、流通下貨幣貯藏的作用l金屬貨幣流通條件下貨幣貯藏具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣量的作金屬貨幣流通條件下貨幣貯藏具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣量的作用；用；l紙幣流通條件下紙幣能否發(fā)揮貯藏手段職能關(guān)鍵在于紙紙幣流通條件下紙幣能否發(fā)揮貯藏手段職能關(guān)鍵在于紙幣能否穩(wěn)定地代表一定的價(jià)值量。幣能否穩(wěn)定地代表一定的價(jià)值量。我國(guó)企業(yè)存款和城鄉(xiāng)居民我國(guó)企業(yè)存款和城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄能否起到貨幣貯藏的職能儲(chǔ)蓄能否起到貨幣貯藏的職能作用尚存爭(zhēng)議作用尚存爭(zhēng)議 四、支付手段1. 1. 貨幣支付手段職能的產(chǎn)生貨幣支付手段職能的產(chǎn)生 賒賬買賣的商業(yè)信用是貨幣支付手段產(chǎn)生的根源賒賬買賣的商業(yè)信用是貨幣支付手段產(chǎn)生的根源2. 2. 貨幣支付手段職能的特點(diǎn)貨幣支

33、付手段職能的特點(diǎn)l 是補(bǔ)足交換的一個(gè)環(huán)節(jié)；是補(bǔ)足交換的一個(gè)環(huán)節(jié)；l 不僅服務(wù)于商品流通，還服務(wù)于其他經(jīng)濟(jì)行為；不僅服務(wù)于商品流通，還服務(wù)于其他經(jīng)濟(jì)行為；l 實(shí)現(xiàn)的是跨期購(gòu)買；實(shí)現(xiàn)的是跨期購(gòu)買；l 在已有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用；在已有債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用；l 支付鏈條的斷裂為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生創(chuàng)造了條件。支付鏈條的斷裂為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生創(chuàng)造了條件。人民幣執(zhí)行支付手段的職能，在范圍和數(shù)量上都大人民幣執(zhí)行支付手段的職能，在范圍和數(shù)量上都大大超過了其作為流通手段的職能。大超過了其作為流通手段的職能。 即貨幣作為價(jià)值獨(dú)立形態(tài)單方面轉(zhuǎn)移時(shí)行使的職能。即貨幣作為價(jià)值獨(dú)立形態(tài)單方面轉(zhuǎn)移時(shí)行使的職能。如

34、用于清償債務(wù)，支付賦稅、租金、工資等執(zhí)行的職能。如用于清償債務(wù)，支付賦稅、租金、工資等執(zhí)行的職能。五、世界貨幣1 1. 貨幣充當(dāng)世界貨幣，必須脫掉貨幣充當(dāng)世界貨幣，必須脫掉“民族服裝民族服裝”即貨幣在世界市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物的作用。即貨幣在世界市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物的作用。2 2. 世界貨幣流通領(lǐng)域出現(xiàn)許多新的現(xiàn)象：世界貨幣流通領(lǐng)域出現(xiàn)許多新的現(xiàn)象：l許多國(guó)家的貨幣在國(guó)際間發(fā)揮世界貨幣的作用；許多國(guó)家的貨幣在國(guó)際間發(fā)揮世界貨幣的作用；l人民幣在一定范疇內(nèi)已被用作對(duì)外計(jì)價(jià)支付的工具；人民幣在一定范疇內(nèi)已被用作對(duì)外計(jì)價(jià)支付的工具； 1996 1996年底實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目可兌換；年底實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目可兌換

35、；20092009年年7 7月啟動(dòng)了跨境貿(mào)易人月啟動(dòng)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，并于民幣結(jié)算試點(diǎn)，并于20112011年年8 8月擴(kuò)大至全國(guó)月擴(kuò)大至全國(guó)l黃金尚未完全退出歷史舞臺(tái)，仍是國(guó)際間最后的支付手黃金尚未完全退出歷史舞臺(tái)，仍是國(guó)際間最后的支付手段；段；上述五大職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)，具有密切的內(nèi)上述五大職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)，具有密切的內(nèi)在聯(lián)系。在聯(lián)系。至下節(jié)至下節(jié)第四節(jié) 貨幣制度及其演變一、一、 貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制度的構(gòu)成要素及其及其演變演變二、二、 我國(guó)的貨幣制度我國(guó)的貨幣制度三、三、 我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)的貨幣制我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)的貨幣制 度度 四、國(guó)際貨幣制度國(guó)際貨幣制度回本篇回本

36、篇 至下章至下章 一、 貨幣制度的構(gòu)成要素及其演變1.1.貨幣制度的形成貨幣制度的形成2.2.貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制度的構(gòu)成要素3.3.貨幣制度的演變貨幣制度的演變回本章回本章 至下節(jié)至下節(jié) 貨幣制度又稱貨幣制度又稱幣制幣制，是是一國(guó)以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通一國(guó)以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。主要包括貨幣金屬（幣材）、貨幣單的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。主要包括貨幣金屬（幣材）、貨幣單位、貨幣鑄造與發(fā)行流通、準(zhǔn)備制度等。位、貨幣鑄造與發(fā)行流通、準(zhǔn)備制度等。 貨幣制度的形成貨幣制度的形成： 貨幣制度是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建立而逐步形成的，隨貨幣制度是隨著資本主義經(jīng)濟(jì)制度的建

37、立而逐步形成的，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣制度也在不斷演變。著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣制度也在不斷演變。 在前資本主義時(shí)期，金屬貨幣流通在很長(zhǎng)時(shí)期占重要地位。世在前資本主義時(shí)期，金屬貨幣流通在很長(zhǎng)時(shí)期占重要地位。世界各國(guó)先后出現(xiàn)了鑄幣（界各國(guó)先后出現(xiàn)了鑄幣（鑄幣：指具有一定形狀、重量和成色鑄幣：指具有一定形狀、重量和成色（即貴金屬含量），并標(biāo)明面值的金屬貨幣（即貴金屬含量），并標(biāo)明面值的金屬貨幣）。1.貨幣制度的形成u 貨幣制度的概念：貨幣制度的概念： 民民間間鑄鑄幣幣流流通通幣材價(jià)值低廉幣材價(jià)值低廉（銅錢、銅銀合金、銀）（銅錢、銅銀合金、銀）鑄造權(quán)分散、流通具地方性（鑄造權(quán)分散、流通具地方性（歐歐

38、洲封建社會(huì)沒有統(tǒng)一的民族國(guó)家、各封建主統(tǒng)治所屬城洲封建社會(huì)沒有統(tǒng)一的民族國(guó)家、各封建主統(tǒng)治所屬城堡、各自鑄造貨幣、在各自的城堡流通；中國(guó)秦朝統(tǒng)一、堡、各自鑄造貨幣、在各自的城堡流通；中國(guó)秦朝統(tǒng)一、鑄幣鑄造分散、成色重量不一、標(biāo)準(zhǔn)幣不同，清末銀元鑄幣鑄造分散、成色重量不一、標(biāo)準(zhǔn)幣不同，清末銀元成色、重量不一、限于本省流通成色、重量不一、限于本省流通鑄幣不斷變質(zhì)（鑄幣不斷變質(zhì)（封建割據(jù)下、封建諸侯為維封建割據(jù)下、封建諸侯為維護(hù)自己統(tǒng)治要增加財(cái)政支出，為解決財(cái)政困難，降低鑄護(hù)自己統(tǒng)治要增加財(cái)政支出，為解決財(cái)政困難，降低鑄幣成色、減低鑄幣重量等實(shí)行鑄幣變質(zhì)）幣成色、減低鑄幣重量等實(shí)行鑄幣變質(zhì)）國(guó)國(guó)家家

39、鑄鑄造造金金屬屬條條塊塊流流通通需鑒定成色、權(quán)衡重量、按交易額分割、不便、糾紛、麻煩妨礙商品交換的進(jìn)一步發(fā)妨礙商品交換的進(jìn)一步發(fā)展、貨幣流通混亂，使正展、貨幣流通混亂，使正確計(jì)算成本、價(jià)格、利潤(rùn)確計(jì)算成本、價(jià)格、利潤(rùn)和廣泛建立信用聯(lián)系發(fā)生和廣泛建立信用聯(lián)系發(fā)生困難。困難。資產(chǎn)階級(jí)取得政權(quán)后頒發(fā)了有關(guān)貨幣流通的法令和規(guī)定，逐步建立了統(tǒng)一的、完整的資本主義貨幣制度。 貨幣制度的一些要素在前資本主義社會(huì)就陸續(xù)產(chǎn)生了，但系統(tǒng)的貨幣制度是在資本主義經(jīng)濟(jì)制度產(chǎn)生之后形成的。資本主義經(jīng)濟(jì)制度的核心是統(tǒng)一的市場(chǎng)，這就需要有統(tǒng)一、穩(wěn)定和規(guī)范的貨幣流通制度。 為了改變當(dāng)時(shí)貨幣流通的紊亂狀況，各國(guó)政府先后以法令或條

40、例的形式對(duì)貨幣流通做出種種規(guī)定。貨幣流通的有關(guān)法規(guī)貨幣流通的有關(guān)法規(guī)l建立以中央銀行為唯一發(fā)行機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一集中的發(fā)行體系，建立以中央銀行為唯一發(fā)行機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一集中的發(fā)行體系，壟斷貨幣發(fā)行。壟斷貨幣發(fā)行。l對(duì)貨幣單位作出統(tǒng)一規(guī)定以保證貨幣制度的穩(wěn)定對(duì)貨幣單位作出統(tǒng)一規(guī)定以保證貨幣制度的穩(wěn)定l對(duì)貴金融充當(dāng)幣材并能自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量作出規(guī)定對(duì)貴金融充當(dāng)幣材并能自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量作出規(guī)定l貨幣制度的作用貨幣制度的作用l一般來說，有秩序、穩(wěn)定的，從而為發(fā)展商品經(jīng)濟(jì)提供有利客觀條件的貨幣制度是各國(guó)政府共同追求的目標(biāo)。l 沒落的王朝在非常時(shí)期操縱貨幣制度，沒落的王朝在非常時(shí)期操縱貨幣制度，往往是為了搜刮國(guó)民財(cái)富

41、，為了彌補(bǔ)財(cái)政往往是為了搜刮國(guó)民財(cái)富，為了彌補(bǔ)財(cái)政虧空。虧空。l 現(xiàn)代社會(huì)中政府對(duì)貨幣制度的操控日益現(xiàn)代社會(huì)中政府對(duì)貨幣制度的操控日益成為建立宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控系統(tǒng)，以便有效地成為建立宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控系統(tǒng)，以便有效地利用貨幣來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的重要手段。利用貨幣來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的重要手段。銀銀本本位位制制金金銀銀復(fù)復(fù)本本位位制制2.貨幣制度的構(gòu)成要素l 資本主義國(guó)家開始建立的統(tǒng)一的貨幣制度，一般有以下四資本主義國(guó)家開始建立的統(tǒng)一的貨幣制度，一般有以下四個(gè)要素構(gòu)成。個(gè)要素構(gòu)成。貨幣金屬（幣材）、貨幣單位、貨幣鑄造與發(fā)行貨幣金屬（幣材）、貨幣單位、貨幣鑄造與發(fā)行流通、準(zhǔn)備制度流通、準(zhǔn)備制度l(1)(1)貨

42、幣金屬貨幣金屬：即規(guī)定哪一種金屬作即規(guī)定哪一種金屬作貨幣材料貨幣材料。幣材是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)，幣材的不同決定了不幣材是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)，幣材的不同決定了不同的貨幣本位。同的貨幣本位。金金本本位位制制信用貨幣本信用貨幣本位制位制 l(2)(2)貨幣單位貨幣單位：即規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含的貨即規(guī)定貨幣單位的名稱及其所含的貨幣金屬的重量。（也稱價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)）幣金屬的重量。（也稱價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)） 英國(guó)的貨幣單位定名為英國(guó)的貨幣單位定名為“鎊鎊”,1816,1816年年5 5月的月的金幣本位法案規(guī)定，金幣本位法案規(guī)定，1 1英鎊含成色英鎊含成色11/1211/12的黃金的黃金123.27447123.27

43、447格令格令(1(1格令約等于格令約等于0.0650.065克，合克，合7.977.97克克黃金黃金) )。美國(guó)的貨幣單位定名為。美國(guó)的貨幣單位定名為“元元”，根據(jù)，根據(jù)19341934年年1 1月的法令規(guī)定，其含金量為月的法令規(guī)定，其含金量為0.8886710.888671克。中國(guó)克。中國(guó)19141914年的年的“國(guó)幣條例國(guó)幣條例”中規(guī)定貨幣單位名稱為中規(guī)定貨幣單位名稱為“圓圓”，每圓含純銀，每圓含純銀6 6錢錢4 4分分8 8厘（合厘（合23.97723.977克）。克）。l(3)(3)各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序：各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序： l 即規(guī)定貨幣的本位幣、輔幣及其鑄造

44、、發(fā)行和流通的程即規(guī)定貨幣的本位幣、輔幣及其鑄造、發(fā)行和流通的程序。序。 通貨通貨通常分為本位幣（主幣）和輔幣通常分為本位幣（主幣）和輔幣 本位幣本位幣（主幣）（主幣） ： 在在金屬貨幣流通金屬貨幣流通的條件下，本位幣是指用貨幣金屬按照的條件下，本位幣是指用貨幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的足值的鑄幣。國(guó)家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的足值的鑄幣。 本位幣可自由鑄造。是無限法償幣（本位幣可自由鑄造。是無限法償幣（指無限的法定支付能力）指無限的法定支付能力） 自由鑄造自由鑄造指每個(gè)公民都有權(quán)把造幣金屬送到國(guó)家造幣廠鑄成本位指每個(gè)公民都有權(quán)把造幣金屬送到國(guó)家造幣廠鑄成本位幣；造幣廠代公民鑄造本位幣，不

45、收費(fèi)用或收取很低的熔煉打造成本；幣；造幣廠代公民鑄造本位幣，不收費(fèi)用或收取很低的熔煉打造成本；公民有權(quán)把鑄幣熔化，但嚴(yán)禁私自鑄造。公民有權(quán)把鑄幣熔化，但嚴(yán)禁私自鑄造。 本位幣的自由鑄造可以使貨幣的名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值本位幣的自由鑄造可以使貨幣的名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值（金屬價(jià)值）保持一致，并可自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量，使流（金屬價(jià)值）保持一致，并可自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量，使流通中的貨幣與貨幣需求量保持一致。通中的貨幣與貨幣需求量保持一致。 l 輔幣：輔幣：l 輔幣是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用。輔幣是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易和找零之用。l 輔幣用較賤的金屬鑄造輔幣用較賤的金屬鑄

46、造。輔幣的面額較小，因此使用賤金屬鑄。輔幣的面額較小，因此使用賤金屬鑄造輔幣，可以節(jié)省流通費(fèi)用。造輔幣，可以節(jié)省流通費(fèi)用。l 輔幣是不足值的鑄幣輔幣是不足值的鑄幣，其實(shí)際價(jià)值雖低于名義價(jià)值，但可，其實(shí)際價(jià)值雖低于名義價(jià)值，但可按固按固定比例與本位幣自由兌換定比例與本位幣自由兌換，這樣，就保證了輔幣可以按名義價(jià)值流通。，這樣，就保證了輔幣可以按名義價(jià)值流通。l 輔幣只能由國(guó)家來鑄造輔幣只能由國(guó)家來鑄造。由于輔幣的實(shí)際價(jià)值低于其名義價(jià)值，。由于輔幣的實(shí)際價(jià)值低于其名義價(jià)值，鑄造輔幣會(huì)得到一部分鑄造收入，所以鑄造權(quán)由國(guó)家壟斷，其收入歸鑄造輔幣會(huì)得到一部分鑄造收入，所以鑄造權(quán)由國(guó)家壟斷，其收入歸國(guó)家所

47、有。同時(shí)，因?yàn)檩o幣是不足值的，國(guó)家所有。同時(shí)，因?yàn)檩o幣是不足值的，限制鑄造限制鑄造也可以防止輔幣排也可以防止輔幣排擠本位幣。擠本位幣。l 輔幣是有限法償貨幣輔幣是有限法償貨幣。國(guó)家對(duì)輔幣規(guī)定了有限的支付能力，即。國(guó)家對(duì)輔幣規(guī)定了有限的支付能力，即在每一次支付行為中使用輔幣的數(shù)量受到限制，超過限額的部分，收在每一次支付行為中使用輔幣的數(shù)量受到限制，超過限額的部分，收款人可拒絕接受。但向國(guó)家納稅或向銀行兌換是不受數(shù)量限制?？钊丝删芙^接受。但向國(guó)家納稅或向銀行兌換是不受數(shù)量限制。 l 紙幣的發(fā)行和流通紙幣的發(fā)行和流通l 在金屬貨幣制度下，流通中的貨幣除了鑄幣外，還有銀在金屬貨幣制度下，流通中的貨幣除

48、了鑄幣外，還有銀行券和紙幣。行券和紙幣。銀行券和紙幣都是沒有內(nèi)在價(jià)值的貨幣符銀行券和紙幣都是沒有內(nèi)在價(jià)值的貨幣符號(hào)。號(hào)。l 銀行券和紙幣：銀行券和紙幣：l 銀行券銀行券是代替金屬貨幣充當(dāng)支付手段和流通手段職能的是代替金屬貨幣充當(dāng)支付手段和流通手段職能的銀行證券。早期由商業(yè)銀行發(fā)行，銀行證券。早期由商業(yè)銀行發(fā)行，1919世紀(jì)后由中央銀行世紀(jì)后由中央銀行統(tǒng)一發(fā)行，可統(tǒng)一發(fā)行，可隨時(shí)兌現(xiàn)隨時(shí)兌現(xiàn)。l 19291929年到年到19331933年西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，各國(guó)的年西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，各國(guó)的銀行券都銀行券都不再兌現(xiàn)不再兌現(xiàn)，從而演變?yōu)椴粌冬F(xiàn)的，從而演變?yōu)椴粌冬F(xiàn)的紙幣紙幣。l 紙幣紙幣是本身沒有價(jià)

49、值、又不能兌現(xiàn)的貨幣符號(hào)。政府根是本身沒有價(jià)值、又不能兌現(xiàn)的貨幣符號(hào)。政府根據(jù)流通手段的特性，有意識(shí)鑄造和發(fā)行不足值的鑄幣，據(jù)流通手段的特性，有意識(shí)鑄造和發(fā)行不足值的鑄幣，直至發(fā)行本身幾乎沒有價(jià)值的紙幣，并通過國(guó)家法律強(qiáng)直至發(fā)行本身幾乎沒有價(jià)值的紙幣，并通過國(guó)家法律強(qiáng)制其流通。制其流通。 金本位制下的準(zhǔn)備制度主要是建立國(guó)家的黃金儲(chǔ)金本位制下的準(zhǔn)備制度主要是建立國(guó)家的黃金儲(chǔ)備，其作用主要是：備，其作用主要是：作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金；作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金；作為擴(kuò)大和收縮國(guó)內(nèi)貨幣流通的準(zhǔn)備金；作為擴(kuò)大和收縮國(guó)內(nèi)貨幣流通的準(zhǔn)備金；作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。 當(dāng)今

50、世界各國(guó)均實(shí)行不兌現(xiàn)的信用貨幣流通制度，當(dāng)今世界各國(guó)均實(shí)行不兌現(xiàn)的信用貨幣流通制度，金銀已退出貨幣流通領(lǐng)域，（金銀已退出貨幣流通領(lǐng)域，（2 2）（）（3 3）作用已消失，）作用已消失，（1 1）尚存，但不是按貨幣含金量用黃金作為最后彌）尚存，但不是按貨幣含金量用黃金作為最后彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差的手段，而是在國(guó)際市場(chǎng)上拋售黃金，補(bǔ)國(guó)際收支逆差的手段，而是在國(guó)際市場(chǎng)上拋售黃金，換取自由外匯，以平衡國(guó)際收支。換取自由外匯，以平衡國(guó)際收支。至下節(jié)至下節(jié)回本章回本章 l4.4.準(zhǔn)備制度：準(zhǔn)備制度：即規(guī)定如何建立貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金以維即規(guī)定如何建立貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金以維持貨幣價(jià)值的穩(wěn)定。持貨幣價(jià)值的穩(wěn)定。3. 貨

51、幣制度的演變(1)(1)銀本位制銀本位制(2)(2)金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制(3)(3)金本位制金本位制(4)(4)不兌現(xiàn)的信用貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度回本章回本章 至下節(jié)至下節(jié)(1)銀本位制l概念：概念：以白銀作為本位貨幣的一種金屬貨幣制度。以白銀作為本位貨幣的一種金屬貨幣制度。l類型：類型：銀兩本位制銀兩本位制( (中國(guó)中國(guó)) )與銀幣本位制與銀幣本位制( (歐洲歐洲) )。l崩潰原因：崩潰原因：1919世紀(jì)后，世界白銀產(chǎn)量猛增，世界白銀價(jià)格劇烈波動(dòng)，世紀(jì)后，世界白銀產(chǎn)量猛增，世界白銀價(jià)格劇烈波動(dòng)，幣值不穩(wěn)定。幣值不穩(wěn)定。銀幣體重價(jià)低不適合用于巨額支付。銀幣體重價(jià)低不適合用于巨額支付。

52、白銀質(zhì)地易于磨損。白銀質(zhì)地易于磨損。 法國(guó)法國(guó)18031803年放棄之，改行復(fù)本位，印度年放棄之，改行復(fù)本位，印度18931893年改行金匯年改行金匯兌本位，我國(guó)兌本位，我國(guó)19351935年年1111月月4 4日國(guó)民黨政府宣布禁止使用銀元，日國(guó)民黨政府宣布禁止使用銀元，從銀本位制改行金匯兌本位制。從銀本位制改行金匯兌本位制。 (2)金銀復(fù)本位制 l概念：概念：國(guó)家法律規(guī)定的以金幣和銀幣同時(shí)作為本位幣，均國(guó)家法律規(guī)定的以金幣和銀幣同時(shí)作為本位幣，均可自由鑄造，自由輸出、輸入的貨幣制度。可自由鑄造，自由輸出、輸入的貨幣制度。l類型：類型：平行本位制與雙本位制。平行本位制與雙本位制。金幣和銀幣按其

53、實(shí)際價(jià)值流金幣和銀幣按其實(shí)際價(jià)值流通，其通，其兌換比率完全由市場(chǎng)兌換比率完全由市場(chǎng)比價(jià)決定比價(jià)決定，國(guó)家不規(guī)定金幣，國(guó)家不規(guī)定金幣和銀幣之間的法定比價(jià)。和銀幣之間的法定比價(jià)。國(guó)家以法律形式規(guī)定金銀的國(guó)家以法律形式規(guī)定金銀的比價(jià)比價(jià)。但這與價(jià)值規(guī)律的自。但這與價(jià)值規(guī)律的自發(fā)作用相矛盾，于是就出現(xiàn)發(fā)作用相矛盾，于是就出現(xiàn)了了劣幣驅(qū)逐良幣劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象（格的現(xiàn)象（格雷欣法則）。雷欣法則）。劣幣驅(qū)逐良幣l所謂所謂“劣幣驅(qū)逐良幣劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律，就是在雙本位的規(guī)律，就是在雙本位制下，由于兩種貨幣法定比價(jià)與市場(chǎng)比價(jià)不一致，制下，由于兩種貨幣法定比價(jià)與市場(chǎng)比價(jià)不一致，市價(jià)比法定價(jià)格高的金屬貨幣（所謂

54、良幣）在流市價(jià)比法定價(jià)格高的金屬貨幣（所謂良幣）在流通中的數(shù)量逐漸減少，而市價(jià)比法定價(jià)格低的貨通中的數(shù)量逐漸減少，而市價(jià)比法定價(jià)格低的貨幣（所謂劣幣）在流通中的數(shù)量會(huì)不斷增加的現(xiàn)幣（所謂劣幣）在流通中的數(shù)量會(huì)不斷增加的現(xiàn)象。象。例如：金銀的法定比價(jià)是1：15，市場(chǎng)比價(jià)1：16，則金價(jià)高（良幣）、銀價(jià)低（劣幣）l這樣，流通中的金幣就會(huì)被熔化成金塊，按1：16的比率換成銀塊，鑄成銀幣，再以1：15的比價(jià)換成金幣，就可得到1份白銀的利潤(rùn)，如此循環(huán)下去，大量金幣被熔化，退出流通界，銀幣充斥市場(chǎng)。 l 此規(guī)律是此規(guī)律是1616世紀(jì)英國(guó)政治家理財(cái)家湯姆世紀(jì)英國(guó)政治家理財(cái)家湯姆斯斯格雷欣提出的，也稱格雷欣提

55、出的，也稱“格雷欣法則格雷欣法則”l在金銀復(fù)本位下，雖然法律上規(guī)定金銀兩種金在金銀復(fù)本位下，雖然法律上規(guī)定金銀兩種金屬的鑄幣可以同時(shí)流通，但實(shí)際上，在某一時(shí)屬的鑄幣可以同時(shí)流通，但實(shí)際上，在某一時(shí)期內(nèi)的市場(chǎng)上主要只有一種金屬的鑄幣流通。期內(nèi)的市場(chǎng)上主要只有一種金屬的鑄幣流通。銀賤則銀幣充斥市場(chǎng)，金賤則金幣充斥市場(chǎng)，銀賤則銀幣充斥市場(chǎng)，金賤則金幣充斥市場(chǎng)，很難保持兩種鑄幣同時(shí)并行流通。很難保持兩種鑄幣同時(shí)并行流通。(3)金本位制 l概念：概念：以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。l形式：形式：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位

56、制。l 金幣本位制：金幣本位制：金幣本位制是國(guó)家規(guī)定以一定重量和成色的金鑄金幣本位制是國(guó)家規(guī)定以一定重量和成色的金鑄幣作為本位幣的貨幣制度。其主要特點(diǎn)是：幣作為本位幣的貨幣制度。其主要特點(diǎn)是：金幣可以自由鑄造和自由熔化，從而保證黃金金幣可以自由鑄造和自由熔化，從而保證黃金在貨幣制度中處于主導(dǎo)地位。輔幣和銀行券可以自在貨幣制度中處于主導(dǎo)地位。輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣，代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通，以避由兌換為金幣，代表一定數(shù)量的黃金進(jìn)行流通，以避免出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象。黃金可以自由地輸出入，從免出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象。黃金可以自由地輸出入，從而保證世界市場(chǎng)的統(tǒng)一和匯率的相對(duì)穩(wěn)定。而保證世界市場(chǎng)的統(tǒng)一和

57、匯率的相對(duì)穩(wěn)定。l在實(shí)行金本位制的國(guó)家之間，其匯率是根據(jù)兩國(guó)貨幣的含金量計(jì)算出來的，稱金平價(jià)（鑄幣平價(jià)）。l當(dāng)由于供求關(guān)系等因素導(dǎo)致市場(chǎng)匯率偏離金平價(jià)，在達(dá)到黃金輸出（輸入）點(diǎn)時(shí)，黃金就會(huì)自由流動(dòng)，從而穩(wěn)定外匯匯率，有利于國(guó)際貿(mào)易順利開展。l例： 1 1英鎊含金量英鎊含金量113.0016113.0016格令。格令。1 1美元含金量為美元含金量為23.2223.22格令。若英美兩國(guó)之間運(yùn)送格令。若英美兩國(guó)之間運(yùn)送1 1英鎊的費(fèi)用為英鎊的費(fèi)用為0.030.03美元。美元。l則金平價(jià)為則金平價(jià)為1 1英鎊英鎊=4.8665=4.8665美元美元l 美國(guó)向英國(guó)輸送黃金的輸出點(diǎn)美國(guó)向英國(guó)輸送黃金的輸出

58、點(diǎn)4.8665+ 0.03=4.89654.8665+ 0.03=4.8965美美元，美國(guó)從英國(guó)輸入黃金的輸入點(diǎn)元，美國(guó)從英國(guó)輸入黃金的輸入點(diǎn)4.8665-0.03=4.83654.8665-0.03=4.8365美元。美元。l那么外匯市場(chǎng)上英鎊兌美元的匯率將在那么外匯市場(chǎng)上英鎊兌美元的匯率將在4.83654.8365美元和美元和4.89654.8965美元之間波動(dòng)。美元之間波動(dòng)。 l 金塊本位制：金塊本位制： 金塊本位制金塊本位制亦稱亦稱“生金本位制生金本位制”，是指國(guó)內(nèi)不準(zhǔn)鑄，是指國(guó)內(nèi)不準(zhǔn)鑄造、不準(zhǔn)流通金幣，造、不準(zhǔn)流通金幣，只發(fā)行代表一定金量的銀行券只發(fā)行代表一定金量的銀行券（或紙幣）來

59、流通的制度（或紙幣）來流通的制度。金塊本位制雖然沒有金幣。金塊本位制雖然沒有金幣流通，但在名義上仍然為金本位制，并對(duì)貨幣規(guī)定有流通，但在名義上仍然為金本位制，并對(duì)貨幣規(guī)定有含金量。在金塊本位制的條件下，銀行券是流通界的含金量。在金塊本位制的條件下，銀行券是流通界的主要通貨，但主要通貨，但不能直接兌換金幣，只能有限度地兌換不能直接兌換金幣，只能有限度地兌換金塊金塊。限制黃金每次兌換的起點(diǎn)額度。如英國(guó)。限制黃金每次兌換的起點(diǎn)額度。如英國(guó)19251925年年規(guī)定，銀行券每次兌換金塊的最低量為規(guī)定，銀行券每次兌換金塊的最低量為17001700英鎊，法英鎊，法國(guó)國(guó)19281928年規(guī)定每次兌換至少需年規(guī)

60、定每次兌換至少需21.521.5萬法郎，從而限制萬法郎，從而限制了黃金的兌換范圍。了黃金的兌換范圍。 金匯兌本位金匯兌本位制又稱制又稱“虛金本位制虛金本位制”。在這種制度下，。在這種制度下，國(guó)家并不鑄造金鑄幣，也不允許公民自由鑄造金鑄幣。國(guó)家并不鑄造金鑄幣，也不允許公民自由鑄造金鑄幣。流通界流通界沒有金幣流通沒有金幣流通，只有銀行券在流通只有銀行券在流通，銀行券可以，銀行券可以兌換外匯，外匯可以兌換黃金。兌換外匯，外匯可以兌換黃金。 屬于金本位制原因：本國(guó)貨幣規(guī)定含金量；本國(guó)貨屬于金本位制原因：本國(guó)貨幣規(guī)定含金量；本國(guó)貨幣與某一實(shí)行金幣本位制和金塊本位制國(guó)家貨幣保持一幣與某一實(shí)行金幣本位制和金