希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)案例分析

1、希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)案例分析摘要本文以希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)為例，分析了希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的發(fā)展、演變過(guò)程，以及分析了引發(fā)希臘產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)的原因及其產(chǎn)生的影響。文章要解決的問(wèn)題包括：希臘沒(méi)有把借來(lái)的外債有效地用到發(fā)展生產(chǎn)和擴(kuò)大貿(mào)易上去，沒(méi)有使借到的貨幣通過(guò)生產(chǎn)和貿(mào)易，生產(chǎn)出更多商品和勞務(wù)從而為債務(wù)埋下隱患。希臘的 GDP 增長(zhǎng)落后于債務(wù)增長(zhǎng)，希臘把借到的錢(qián)直接用來(lái)給公務(wù)員和工人發(fā)放工資，提高社會(huì)福利，擴(kuò)大消費(fèi)。歐元的發(fā)行權(quán)在歐洲中央銀行，因此希臘政府喪失了貨幣主權(quán)，他所實(shí)行財(cái)政政策沒(méi)有貨幣政策相配合，無(wú)法起到擴(kuò)大需求、促進(jìn)生產(chǎn)、發(fā)展貿(mào)易和提高 GDP 的目的。希臘政府失去了管理自己國(guó)家經(jīng)濟(jì)的權(quán)力，這意味著

2、希臘政府對(duì)自己債務(wù)危機(jī)無(wú)能為力，只有靠歐盟其他國(guó)家?guī)椭?。馬克思認(rèn)為舉債就是信用，借債和還債過(guò)程就是貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過(guò)程。只要債務(wù)能幫助增加生產(chǎn)，能幫助擴(kuò)大貿(mào)易，那么，債務(wù)國(guó)不但能償還債務(wù)，而且還能增加自己的財(cái)富。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩繆爾森認(rèn)為，只要國(guó)內(nèi)的潛在的生產(chǎn)能力沒(méi)有被利用，只要債務(wù)能夠促使 GDP 增加，那么，就不會(huì)爆發(fā)危機(jī)，而且還能夠促進(jìn)生產(chǎn)和貿(mào)易，能提高社會(huì)福利。因此解決希臘債務(wù)危機(jī)，國(guó)際社會(huì)、歐元區(qū)要給與大力援助，還需要希臘本身的不斷努力，主要需要調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及改變福利政策。希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的啟示包括：東亞貨幣一體化的建立需謹(jǐn)慎；地方政府的債務(wù)管理要加強(qiáng)；建立可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式；防

3、止外部激發(fā)因素的影響。關(guān)鍵詞:歐債危機(jī)；希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)；歐洲一體化； Abstract Based on Greeces sovereign-debt crisis, for example, analysis of Greeces sovereign debt crisis, development, evolution, and caused Greeces debt crisis and its impact. Article issues to resolve include: Greece borrowed foreign debt had not been effectively

4、 used to develop production and increase trade, not to borrow money through the production and trade, to produce more goods and services and thus lay hidden debt. Greeces GDP growth lagged behind the debt growth, Greece to borrow money to pay for civil servants and workers, improving social welfare

5、and boosting consumption. The distribution rights of the euro on the European Central Bank, Greece Government lost its monetary sovereignty, no monetary policy of his fiscal policy, cannot play domestic demand and boost production, the purpose of developing trade and GDP. Greece Government lost powe

6、r to manage their own economic, which means Greece Governments debt crises, only by other European Union countries to help.Marx believed that the debt is credit, debt and debt servicing is the process of money into capital. As long as the debt can help increase production and can help expand trade,

7、then, can not only repay debts of debtor countries, but also to increase their wealth. Contemporary economist Paul Samuelson believes that as long as the countrys potential capacity is not to be used, as long as the debt to GDP increased, there would be no crisis, but also to promote production and

8、trade, to improve social welfare. Solution to Greeces debt crisis, the international community, the euro zone to give assistance, also Greeces own efforts, mainly need to adjust the economic structure as well as changes in welfare policy. Greeces sovereign debt crisis of inspiration include: the est

9、ablishment of East Asian monetary integration need to be cautious; local governments should strengthen debt management establish sustainable patterns of economic development to prevent external motivators affect.Key words: European debt crisis; the Greek sovereign debt crisis; European integration 目

10、 錄希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)案例分析I摘要IAbstractII1.緒論11.1研究背景11.2研究意義11.3研究方法21.4技術(shù)路徑、創(chuàng)新之處22.文獻(xiàn)綜述32.1主權(quán)債務(wù)危機(jī)成因的文獻(xiàn)綜述32.2希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)成因的文獻(xiàn)綜述32.3評(píng)述33希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)案例分析53.1希臘債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的根本原因53.2希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的演變過(guò)程73.2希臘產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)的因素83.3歐盟對(duì)希臘債務(wù)危機(jī)的救助144.希臘債務(wù)危機(jī)對(duì)歐盟的影響164.1希臘債務(wù)危機(jī)對(duì)歐洲一體化進(jìn)程的影響164.2希臘債務(wù)危機(jī)背景下歐盟權(quán)力的轉(zhuǎn)變166 結(jié)論與展望196.1結(jié)論196.2展望19參考文獻(xiàn)20致 謝202 1.緒論 1

11、.1研究背景對(duì)于希臘信用危機(jī)，是在2009年末，逐漸危及到希臘經(jīng)濟(jì)，逐漸引發(fā)歐洲債務(wù)危機(jī)的發(fā)生；在這之后，希臘政府積極整合自己的財(cái)政政策，執(zhí)行縮減赤字、擴(kuò)大執(zhí)行國(guó)債力度等方法，嘗試著緩解危機(jī)。但是，對(duì)于金融市場(chǎng)，具有很強(qiáng)的敏銳性，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)很快被金融市場(chǎng)感知到，導(dǎo)致主權(quán)債務(wù)危機(jī)很快傳到西班牙、葡萄牙、意大利、愛(ài)爾蘭、塞浦路斯等國(guó)。在歐元區(qū)發(fā)生了主權(quán)債務(wù)危機(jī)之后，引起歐盟各國(guó)及世界所有國(guó)家的關(guān)注，為了緩解這場(chǎng)危機(jī)，大家都積極尋找解決的方法。在2010年5月10號(hào)，歐盟中央委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織下發(fā)了緊急貸款計(jì)劃，額度達(dá)到7500億歐元，為了協(xié)助債務(wù)危機(jī)國(guó)家擺脫窘境。以資金規(guī)模來(lái)分析，可以

12、解決歐元區(qū)債務(wù)問(wèn)題，但是，資金沒(méi)有及時(shí)到位，伴隨瞬息變化的金融市場(chǎng)信息，這些救助達(dá)不到很有效的作用。而在2011年，6月30日，歐盟各國(guó)讓希臘政府許諾縮減政策而達(dá)成救助協(xié)議1。希臘的主權(quán)債務(wù)問(wèn)題一直成為歐盟、國(guó)際貨幣基金組織及有關(guān)國(guó)家所關(guān)注的問(wèn)題。希臘爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的原因以及如何解決這次危機(jī)，也成為國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)者和金融學(xué)者所研究的問(wèn)題。希臘作為歐元區(qū)的成員國(guó)之一，如果其巨額債務(wù)問(wèn)題不能被有效的解決，那么必然會(huì)制約歐盟經(jīng)濟(jì)，并導(dǎo)致歐元區(qū)的解散。 1.2研究意義 對(duì)于債務(wù)問(wèn)題，作為一個(gè)世界性的問(wèn)題值得研究，所謂債務(wù)是指，債務(wù)人把資金給債權(quán)人，按照約定時(shí)間連本帶息支付的一種信用活動(dòng)，對(duì)于債務(wù)問(wèn)題，

13、即外債、內(nèi)債兩個(gè)方面。針對(duì)國(guó)家而言，國(guó)際債務(wù)問(wèn)題所說(shuō)的就是外債問(wèn)題。對(duì)于任何一個(gè)國(guó)家，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，要積極使用國(guó)際金融市場(chǎng)，憑借外債的力量，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮。而債務(wù)方面，包括借和還兩個(gè)方面，而一個(gè)國(guó)家在取得外債務(wù)時(shí)，除了分析本國(guó)經(jīng)濟(jì)、建設(shè)所需資金外，還要思考本國(guó)的接受能力，包括：在周期內(nèi)清償外債的能力、轉(zhuǎn)化與吸收外債的效率、預(yù)警與控制外債風(fēng)險(xiǎn)的能力等等。一直以來(lái)，各國(guó)都在積極做到這些方面的要求，但是并沒(méi)有處理好這些問(wèn)題，使得國(guó)際債務(wù)危機(jī)一次一次地爆發(fā)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)可知，世界各國(guó)發(fā)生3次國(guó)際債務(wù)問(wèn)題，即在1956到1974年，有11個(gè)國(guó)家；但國(guó)際債務(wù)談判有16次，即在1975到1980

14、年，國(guó)家牽涉其中的有9個(gè)；在1981-1982年，發(fā)生了27次，有1個(gè)國(guó)家涉及其內(nèi)，一直到了1983年，整年債務(wù)的談判高于0次，涉及0余個(gè)國(guó)家；而在21世紀(jì)之后，連年刷新這一數(shù)字記錄。 經(jīng)濟(jì)已經(jīng)到了全球化的發(fā)展進(jìn)程，債務(wù)問(wèn)題越來(lái)越多地影響全球各大有關(guān)經(jīng)濟(jì)體，已經(jīng)作為一個(gè)全球性的問(wèn)題，值得大家深思2。 1.3研究方法 1.3.1比較分析法 在研究社會(huì)學(xué)科時(shí)，尤其是研究經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與實(shí)踐，往往利用比較分析法而進(jìn)行，主要是一些數(shù)據(jù)、指標(biāo)進(jìn)行分析，比較出不同、矛盾。本文比較分析了歐洲債務(wù)危機(jī)國(guó)家與歐洲其它國(guó)家的經(jīng)濟(jì)情況，來(lái)找出歐洲債務(wù)危機(jī)形成的原因3。 1.3.2定性分析與定量分析相結(jié)合對(duì)于定性分析、定

15、量分析，又叫做規(guī)范性分析與實(shí)證性分析，在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中，這是最基本的方法。通過(guò)規(guī)范分析法，界定了勞動(dòng)力平價(jià)理論、債務(wù)構(gòu)成，以及分析了這些問(wèn)題，進(jìn)而得出研究的重點(diǎn)、范圍，作為定量研究的理論基礎(chǔ)；在此之后，分析出歐洲債務(wù)危機(jī)的成因。 1.4技術(shù)路徑、創(chuàng)新之處 1.4.1技術(shù)路徑 為了研究希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的形成，運(yùn)用了理論模型、實(shí)證結(jié)合的方法來(lái)研究，以此想象出其進(jìn)行的動(dòng)態(tài)路徑。有兩個(gè)理論來(lái)源，其一，貨幣理論，尤其是固定匯率、浮動(dòng)匯率，通過(guò)國(guó)家赤字來(lái)解決問(wèn)題，主要分析了貨幣政策的缺失，使其發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)；其二，勞動(dòng)力平價(jià)理論，隨著全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展，分析了歐洲勞動(dòng)力在全球內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，從而探索出發(fā)生歐洲債

16、務(wù)危機(jī)的根源6。 1.4.2創(chuàng)新之處 對(duì)于本論文，有幾個(gè)創(chuàng)新點(diǎn)，其一，分析了國(guó)外、國(guó)內(nèi)學(xué)者研究歐洲債務(wù)危機(jī)的成果，方便以后學(xué)者研究。其二，實(shí)證分析與證明了全球勞動(dòng)力平價(jià)導(dǎo)致了歐洲債務(wù)危機(jī)的發(fā)生。其三，利用明斯基模型，探尋出形成歐洲債務(wù)危機(jī)的內(nèi)在邏輯。2.文獻(xiàn)綜述 2.1主權(quán)債務(wù)危機(jī)成因的文獻(xiàn)綜述 對(duì)于國(guó)內(nèi)、外研究主權(quán)債務(wù)的成因已經(jīng)有三十多年，研究成果較多，包括:內(nèi)部的失衡說(shuō)、外部的沖擊論、綜合作用說(shuō)等。 對(duì)于董經(jīng)勝、王釗等人對(duì)各個(gè)國(guó)家主權(quán)債務(wù)進(jìn)行分析時(shí)，指出在制定國(guó)家政策時(shí)，要分析國(guó)內(nèi)的財(cái)政、貨幣政策，以及在制定時(shí)所面對(duì)的束縛變化，一旦國(guó)家制定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略發(fā)生偏離，就會(huì)引發(fā)債務(wù)危機(jī)，而此時(shí)若

17、有國(guó)際投機(jī)者的參與，會(huì)加大危機(jī)的發(fā)生，甚至蔓延到全球。Sachs, Larrain 研究了主權(quán)債務(wù)危機(jī)，找出其發(fā)生的原因主要是外部因素，包括：國(guó)際銀行的貸款、資本外逃等；Zong Liang, Zong Hong、LiaoShuping 、趙耀等人對(duì)迪拜債務(wù)危機(jī)進(jìn)行分析，在金融危機(jī)影響下，“眼球經(jīng)濟(jì)”摧毀了，引發(fā)了迪報(bào)債務(wù)危機(jī)，而在國(guó)際投機(jī)者的參與下更加促成危機(jī)的發(fā)生。 2.2希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)成因的文獻(xiàn)綜述 從希臘出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)開(kāi)始，國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究了這方面，本文系統(tǒng)梳理了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)債務(wù)危機(jī)成因、機(jī)理等研究，而這些研究包括：金融危機(jī)的深化論、財(cái)政貨幣政策的二元論、內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的失衡論、陰謀論等。 全

18、球性金融危機(jī)在2008年爆發(fā)，隨后發(fā)生在迪拜、歐洲，在這之后，大部分不學(xué)者研究認(rèn)為，對(duì)于歐洲債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，要研究全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的各個(gè)階段。在發(fā)生歐洲債務(wù)危機(jī)之后，索羅斯指出:“金融體系崩潰的風(fēng)險(xiǎn)是有可能真實(shí)存在的，危機(jī)離結(jié)束還很遠(yuǎn)，在事實(shí)上，目前，我們已走進(jìn)金融危機(jī)的第二階段”；而Pierre Cailleteau 則認(rèn)為，在2008年金融危機(jī)后，第三階段發(fā)生了這次主權(quán)債務(wù)危機(jī)，而迪拜債務(wù)危機(jī)是第二階段發(fā)生的，性質(zhì)不同。 國(guó)內(nèi)的楊秀琴、何建民等人研究這次危機(jī)指出，原因是在2008年，全球金融風(fēng)暴之后，希臘等國(guó)在財(cái)政赤字上逐漸變高，加之公共債務(wù)，更加引發(fā)其發(fā)生，而各投資者害怕希臘政府違約巨額債

19、務(wù)，于是大規(guī)模對(duì)希臘國(guó)債拋售，造成希臘政府的“發(fā)新債還舊債”的模式不好實(shí)施，逐漸導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。在美國(guó)次貸危機(jī)之后，影響到了全球性的經(jīng)濟(jì)。 2.3評(píng)述 為了研究歐洲債務(wù)危機(jī)，從歷史觀(guān)、全局觀(guān)進(jìn)行了研究。對(duì)于債務(wù)危機(jī)，爆發(fā)的原因很多，而角度不同，結(jié)果就不同，歐洲債務(wù)危機(jī)的原因很多，而根本原因少，在分析根本原因基礎(chǔ)之上，來(lái)理清這次債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的邏輯性，對(duì)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的研究，通過(guò)方法論、政策論來(lái)進(jìn)行的，同時(shí)，與歐盟大環(huán)境比較，其它國(guó)家和地區(qū)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)不同。所以，為了研究歐洲國(guó)家主權(quán)債務(wù)危機(jī)的成因、影響，從根本上研究出債務(wù)危機(jī)的原因，對(duì)癥下藥而提出合理建議7。3希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)案例分析 3.1希

20、臘債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的根本原因從歐洲債務(wù)發(fā)生危機(jī)以來(lái)，國(guó)內(nèi)外一些經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)其進(jìn)行了全面地分析。分析其原因很多，為了探討，可以從以下幾個(gè)方面包括：關(guān)于金融危機(jī)的深化論、關(guān)于財(cái)政貨幣政策的二元論、內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的失衡論、陰謀論等。對(duì)于大部分學(xué)者以國(guó)際大勢(shì)為出發(fā)點(diǎn)，或以宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)13，甚至以國(guó)際陰謀論為出發(fā)點(diǎn)，從而找出希臘危機(jī)發(fā)生的根原。 3.1.1理價(jià)分析模型建立 隨著經(jīng)濟(jì)學(xué)的不斷發(fā)展，各國(guó)學(xué)者積極對(duì)勞動(dòng)力成本進(jìn)行研究。而勞動(dòng)成本，往往決定了產(chǎn)品的價(jià)格，這歸于19世紀(jì)李嘉圖編寫(xiě)的比較優(yōu)勢(shì)理論。對(duì)于比較優(yōu)勢(shì)理論，包括很多理論：絕對(duì)優(yōu)勢(shì)、比較優(yōu)勢(shì)、HO理論、H-O-S理論。對(duì)于這些理論構(gòu)，以勞動(dòng)成本為主，產(chǎn)

21、品價(jià)格取決于它，勞動(dòng)在生產(chǎn)中屬于一個(gè)重要的要素或唯一的，作為相對(duì)勞動(dòng)成本平價(jià)理論的基礎(chǔ)14。卡塞爾在1916年提出購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，主要針對(duì)各個(gè)國(guó)家的商品價(jià)格、關(guān)系來(lái)說(shuō)的，但是，在這以后，根本沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。后來(lái)出現(xiàn)了勞動(dòng)平價(jià)理論，即在購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論的的基礎(chǔ)之上提出的，即“國(guó)家之間相對(duì)物價(jià)水平?jīng)Q定購(gòu)買(mǎi)力”、“物價(jià)決定于生產(chǎn)成本”，各個(gè)國(guó)家的勞動(dòng)工資和生產(chǎn)率決定了購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)的成功轉(zhuǎn)化?；羲嗽谏蟼€(gè)世紀(jì)的60年代提出了“勞動(dòng)平價(jià)理論”，其通過(guò)勞動(dòng)成本的估算，來(lái)分析兩國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)力，從而決定其匯率水平；在1976年，奧費(fèi)塞指出，“生產(chǎn)成本比價(jià)格更不易受匯率變動(dòng)的影響”，勞動(dòng)從生產(chǎn)要素中出來(lái)，而工資

22、從勞動(dòng)成本中得出，把兩國(guó)的工資率除以生產(chǎn)率而得匯率。在相對(duì)勞動(dòng)成本平價(jià)理論的基礎(chǔ)上，可以做出假設(shè)：在商品生產(chǎn)過(guò)程中，勞動(dòng)是一個(gè)要素。設(shè)一國(guó)的平均工資水平為w，平均勞動(dòng)生產(chǎn)率為a。那么，每一個(gè)商品的價(jià)格=消耗的勞動(dòng)成本。當(dāng)每一單位商品需要一個(gè)單位的勞動(dòng)，假設(shè)為lc。而每單位商品的勞動(dòng)成本就可以表示為： Ulcc=wa (4.1) 根據(jù)上式公式可以得出，對(duì)于一國(guó)的單位商品的勞動(dòng)成本，與平均勞動(dòng)生產(chǎn)率呈現(xiàn)負(fù)關(guān)系，而與平均工資水平成正關(guān)系；若保持其它條件不變，增加一國(guó)的工資水平，就會(huì)增加單位商品的勞動(dòng)成本，同時(shí)增加了勞動(dòng)生產(chǎn)率水平，但是，降低了單位商品的勞動(dòng)成本16。 3.1.2變量的設(shè)定根據(jù)以前分析

23、，為了充分說(shuō)明希臘等國(guó)處于困難境地，本文以印度、中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)等國(guó)數(shù)據(jù)為例進(jìn)行分析，也比較了希臘等國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。選擇了在2000-2010的數(shù)據(jù)，其有關(guān)變量說(shuō)明如下表3.1表4.1變量說(shuō)明變量名稱(chēng)變量說(shuō)明工資水平平均實(shí)際工資指數(shù)，以2000年=100為基礎(chǔ)進(jìn)行指數(shù)比勞動(dòng)生產(chǎn)率勞動(dòng)生產(chǎn)率由勞動(dòng)力平均GDP表示，以GDP就業(yè)人數(shù)來(lái)衡量 3.1.3實(shí)證結(jié)果分析對(duì)于希臘的勞動(dòng)成本，與印度比較，呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，除2001年外，均在最基本的水平之上；而希臘的勞動(dòng)成本，與中國(guó)比較，呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。但是，從2008年后有上升趨勢(shì)，而希臘的勞動(dòng)成本，與德國(guó)、美國(guó)比較，呈現(xiàn)一定波動(dòng)，整體是上升的趨勢(shì)。如圖4.

24、2所示。 圖3.1 希臘相對(duì)勞動(dòng)成本變化對(duì)于希臘與德國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)來(lái)說(shuō)，比較均衡，但是，有一些下降苗頭比較緩慢，在2010年，與德國(guó)的實(shí)際匯率比較，其呈現(xiàn)上的趨勢(shì)，與美國(guó)比較，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力上，居于弱勢(shì)，僅僅維持在30%的高位。如圖4.3所示。 圖3.2 希臘相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的變化 3.2希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的演變過(guò)程 對(duì)于整個(gè)歐洲的政治、經(jīng)濟(jì)，往往與希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)有關(guān)，下面從其演變、發(fā)展進(jìn)一步分析，讓我們更清晰地認(rèn)識(shí)這個(gè)事件，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。 3.2.1危機(jī)爆發(fā)期希臘新政府在2009年10月宣布被上屆政府所掩蓋的債務(wù)，由此，引起了市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)憂(yōu)希臘的公共財(cái)政。到了2009年12月8日，國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司降

25、低了希臘主權(quán)債務(wù)的評(píng)級(jí)水平，使得希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)第一次跌落，同時(shí)，普爾評(píng)級(jí)公司把希臘作為負(fù)面人物進(jìn)行觀(guān)察。至此，引發(fā)了希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)。而國(guó)內(nèi)的民眾施加了壓力給希臘政府，進(jìn)行游行示威，使得希臘債務(wù)危機(jī)更加惡化。 3.2.2危機(jī)升級(jí)期 面對(duì)希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，歐盟各國(guó)袖手旁觀(guān)。在歐盟不救助的態(tài)度下，危機(jī)更加惡化。在救助計(jì)劃出臺(tái)之后，控制了危機(jī)惡化的勢(shì)頭，但是并沒(méi)有改變歐元的頹勢(shì)，市場(chǎng)不穩(wěn)定。希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷惡化升級(jí)，即從“風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)到救助猶豫，從單邊風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到倉(cāng)促救助，從矛盾惡化到風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，從大力救助到信心提振，從懷疑產(chǎn)生到單邊行動(dòng)再到問(wèn)題復(fù)雜化中”。 3.2.3危機(jī)深化期 歐盟自從制定出

26、一攬子救助計(jì)劃之后，聯(lián)合工深入調(diào)查了希臘，指出希臘的危機(jī)很?chē)?yán)重，特別是在執(zhí)行救助之后，利息等因素影響到了希臘的債務(wù)水平，越來(lái)越高。2011年7月21日，歐元區(qū)首腦會(huì)議出臺(tái)了二次救助的決定對(duì)希臘，而從2011年7月到2012年2月，希臘和德、法等國(guó)進(jìn)行了艱難、持久的談判，終于達(dá)成了第二輪救助希臘協(xié)議。希臘政府2012年3月9日宣布了私人部門(mén)參與債務(wù)置換計(jì)劃，但是之后歐盟的態(tài)度改變了，把希臘退出歐元區(qū)，最終讓危機(jī)增加深化。 3.2.4危機(jī)緩和期 希臘從2012年2月開(kāi)始對(duì)財(cái)政進(jìn)行整頓、對(duì)金融部門(mén)進(jìn)行調(diào)控、對(duì)稅收進(jìn)行管理、以及對(duì)養(yǎng)老金實(shí)施改革，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及對(duì)結(jié)構(gòu)完成了改革等，通過(guò)這些方面的

27、努力，使財(cái)政狀況走在正常的軌道之中，使得危機(jī)得以緩解。 但是，希臘的經(jīng)濟(jì)仍處在衰退之中，希臘只有削減債務(wù)與水平，改革經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)，以及改善政治形勢(shì)，促進(jìn)希臘經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，緩解危機(jī)。 3.2希臘產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)的因素 希臘之所以最先成為歐債危機(jī)的犧牲品，是由多方面因素共同影響才發(fā)生的。既有希臘自身深遠(yuǎn)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、歷史等內(nèi)部原因，也有歐元區(qū)體制束縛、全球金融危機(jī)影響、主權(quán)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)操縱等外部原因。 3.2.1民主政治埋下的隱患 希臘的危機(jī)反映了歐洲乃至全球更廣泛的危機(jī)，這是一場(chǎng)政治危機(jī)，是民主治理的危機(jī)。從表面上看，希臘危機(jī)是受全球金融危機(jī)沖擊造成的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上則是希臘政客為了政治目的而

28、透支國(guó)家末來(lái)導(dǎo)致的結(jié)果。在西方民主模式下，選民是政黨贏得執(zhí)政機(jī)會(huì)的社會(huì)基礎(chǔ)。造成希臘悲劇的原因之一，就是這個(gè)把選票當(dāng)做商品來(lái)交易的政治階層。 3.2.2脆弱的經(jīng)濟(jì)體系 現(xiàn)在被視為歐債危機(jī)罪魁禍?zhǔn)椎南ＥD，曾經(jīng)是世界上經(jīng)濟(jì)增速最快的國(guó)家之一。20世紀(jì)80年代初以來(lái)希臘經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，一方面得益于希臘政治在70年代完成了從過(guò)去的不穩(wěn)定局面和軍政體制到現(xiàn)代類(lèi)型的民主政體的轉(zhuǎn)型，另一方面也歸功于希臘加入歐元區(qū)之后與歐洲發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的聯(lián)系進(jìn)一步增強(qiáng)。但希臘政府對(duì)希臘的經(jīng)濟(jì)做了過(guò)多的干預(yù)，導(dǎo)致資源錯(cuò)配，扭曲了原有的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)軌跡。臘政府的債務(wù)主要是向外國(guó)借的，是外債。償還外債只能靠出口，更確切地說(shuō)，只能靠貿(mào)

29、易順差來(lái)償還。由于希臘是一個(gè)非生產(chǎn)性國(guó)家，工業(yè)產(chǎn)值小，在歐盟內(nèi)部市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。希臘出口的產(chǎn)品多為初級(jí)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品附加值很低，缺少附加值高的技術(shù)密集型產(chǎn)品。還有一些資源性初級(jí)加工產(chǎn)品和金屬制品也是主要出口產(chǎn)品，如鋁錠、大理石和珍珠巖等。在這些出口的產(chǎn)品中，很難找到技術(shù)含量高、附加值高的新型產(chǎn)品。而希臘的經(jīng)濟(jì)生活又嚴(yán)重依賴(lài)外國(guó)進(jìn)口，所以其貿(mào)易收支經(jīng)常逆差，而且逆差越來(lái)越多。在 2000 年時(shí)希臘外貿(mào)逆差為 122.9 億美元，到 2009 年增加為 250.5 億美元，增加 1 倍多；另一方面，2003 年希臘的外債為 2045.8 億美元，到 2009年增加到 5875.6 億美元

30、，6 年間增加了近 2 倍。這就決定了希臘已經(jīng)無(wú)力償還外債了，債務(wù)危機(jī)爆發(fā)是必然的事了。 (1)債務(wù)國(guó)經(jīng)濟(jì)的局限性，綜合競(jìng)爭(zhēng)力逐漸下降 近十年來(lái)，希臘等國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率一直上升，除了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率引起債務(wù)危機(jī)的發(fā)生之外，還有別的原因。在歐元區(qū)內(nèi)，希臘、愛(ài)爾蘭和葡萄牙等國(guó)的經(jīng)濟(jì)不強(qiáng)，三國(guó)的GDP是歐元區(qū)的6%；而經(jīng)濟(jì)稍強(qiáng)的意大利、西班牙，也處于頹廢地步。從整體分析，與歐元區(qū)其它國(guó)家比較，這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平均很落后。這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)9，其增長(zhǎng)點(diǎn)以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主，如表3.2所示。表3.2 希臘等國(guó)主要傳統(tǒng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱葡萄牙愛(ài)爾蘭意大利希臘西班牙支柱產(chǎn)業(yè)旅游、釀酒農(nóng)業(yè)、金融、建筑對(duì)外貿(mào)易海運(yùn)業(yè)、旅游旅游、汽

31、車(chē)工業(yè)、建筑 根據(jù)表3可知，希臘等國(guó)以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主，而近幾年來(lái)，經(jīng)濟(jì)活力逐漸下降，在1980-2011年之間，在債務(wù)危機(jī)國(guó)中，僅僅愛(ài)爾蘭的經(jīng)濟(jì)處于高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，而其余四國(guó)，一直較低，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，如圖3.1所示。 圖3.3 1980-2011年希臘等國(guó)GDP增長(zhǎng)率（%） 3.2.3歐元區(qū)體制的束縛歐盟之所以要實(shí)行統(tǒng)一貨幣，主要是提升歐洲國(guó)家的政治和經(jīng)濟(jì)地位。從經(jīng)濟(jì)利益的角度看，實(shí)行統(tǒng)一貨幣會(huì)給歐盟各國(guó)帶來(lái)巨大的利益:第一，增強(qiáng)了自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高了竟?fàn)幜?；第二、減少了內(nèi)部矛盾，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)；第三、簡(jiǎn)化流通手續(xù)，降低成本；第四、增加社會(huì)消費(fèi)，刺激企業(yè)投資。但是于歐元區(qū)，以單一貨幣為主，本

32、應(yīng)解決了內(nèi)部匯率的波動(dòng)，而內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，難以維持均衡。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析，其內(nèi)部各國(guó)實(shí)施了固定匯率制度，而歐元區(qū)、世界其它國(guó)家實(shí)施了浮動(dòng)匯率制度，在這樣的情況下，效果不同。以固定匯率為制度，一國(guó)財(cái)政實(shí)施了擴(kuò)張性的政策，針對(duì)大國(guó)、小國(guó)來(lái)說(shuō)，效果不同。對(duì)于小國(guó)的產(chǎn)出呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，本國(guó)利率上升，說(shuō)明擴(kuò)張性財(cái)政策有效；而大國(guó)利率給世界利率帶來(lái)影響，大國(guó)財(cái)政在實(shí)施擴(kuò)張性的政策之后，產(chǎn)出增加，而利率提高，效果不好。另外，以浮動(dòng)匯率為制度，針對(duì)大國(guó)、小國(guó)的財(cái)政政策分析，對(duì)于小國(guó)而言，小國(guó)出口減少，而大國(guó)的本幣升值11，貿(mào)易條件變差，出口減少，但是財(cái)政政策有效，如表3.4所示。表3.3 歐元區(qū)內(nèi)部德國(guó)

33、、希臘等國(guó)大小國(guó)財(cái)政政策對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性比較固定匯率下財(cái)政政策浮動(dòng)匯率在財(cái)政政策希臘等小國(guó)有效無(wú)效德國(guó)等大國(guó)有效性差有效另外，在歐元區(qū)，以歐元為主權(quán)貨幣，可以自由流動(dòng)在各國(guó)，這樣，在歐元區(qū)內(nèi)部的小國(guó)，其貨幣體系屬于固定的匯率制度，而對(duì)外是浮動(dòng)的匯率制度。而德、法兩國(guó)的GDP逐漸增加，給歐元區(qū)乃至歐盟帶來(lái)巨大影響，具體看表3.4所示。表3.4希臘以外的其他歐盟主要成員國(guó)債務(wù)率（%）歐元區(qū)法國(guó)德國(guó)奧地利比利時(shí)塞普洛斯盧森堡馬耳他荷蘭斯洛伐克斯洛文尼亞英國(guó)瑞典匈牙利2000年69.266.56666.610866.56610710753.850.343.841.53.6552001年68.26

34、7.16767.110667.16710610650.748.926.837.7522002年6866.56666.510366.56610310350.543.52837.555.62003年69.165.56565.598.565.56598.598.55242.427.53858.42004年69.564.86464.894.264.86494.294.252.441.527.240.959.12005年70.163.96363.992.163.96392.1513.834.22742.550.861.82006年68.562.16262.188.162.16288.188.147.43

35、0.526.743.565.72007年66.259.35959.384.259.35984.284.245.329.323.444.566.12008年69.862.56262.589.662.56389.689.658.627.822.552.138.32009年79.267.56767.596.267.56796.296.260.835.435.468.578.4 根據(jù)表3.4所示，維持貨幣政策不變下，希臘在固定匯率下實(shí)施擴(kuò)張性的財(cái)政政策，有一定的效果，小國(guó)的變動(dòng)，不會(huì)引起匯率波動(dòng)。 3.2.4公共財(cái)政的可持續(xù)性對(duì)于歐元區(qū)的國(guó)家12，堅(jiān)持公約中的條例，其中規(guī)定了有30%的赤字率、有60%

36、以?xún)?nèi)的債務(wù)比。根據(jù)現(xiàn)代財(cái)政理論可知，一旦公共財(cái)政能夠可持續(xù)性地發(fā)展，則希臘經(jīng)濟(jì)在2009年、2010年的增長(zhǎng)速度為12 . 1 ， 11. 9，而這與希臘的實(shí)際經(jīng)濟(jì)不符合，在2008年以后，在歐元區(qū)國(guó)家的債務(wù)比、公共赤字率方面呈現(xiàn)迅上升的趨勢(shì)，隨著2008年發(fā)生了全球性金融的危機(jī)，使得國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率大大降低。表3.5 希臘等國(guó)國(guó)債占GDP比例（%）葡萄牙愛(ài)爾蘭意大利希臘西班牙歐元區(qū)2000年50.537.8109.1103.459.369.22001年52.935.6108.7103.755.598.12002年55.632.2105.6101.752.5682003年56.931104.49

37、7.448.769.12004年58.329.7103.998.646.269.52005年63.327.4105.91004370.12006年63.924.8106.6106.139.668.52007年62.725103.610536.166.22008年65.344.3106.3110.339.869.92009年76.165.5116126.853.279.32010年83.396.2119142.860.185.1201190.6*114.1*120.3*152.3*63.9*87.3*注：1)數(shù)據(jù)來(lái)源:EPS全球統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與分析平臺(tái)2)2011年為IMF預(yù)測(cè)值表3.6 希臘等國(guó)赤子

38、或盈余占GDP比例（%）葡萄牙愛(ài)爾蘭意大利希臘西班牙1996年-4.6-0.1-7-6.8-4.91997年-3.61.5-2.7-6-3.61998年-3.42.3-3.1-4-3.21999年-2.82.4-1.8-3.1-1.42000年-34.8-0.8-.3.7-12001年-4.30.9-3.1-4.5-0.62002年-2.8-0.3-2.9-4.8-0.52003年-2.90.4-3.5-5.6-0.23004年-3.41.4-3.5-7.5-0.32005年-6.11.6-4.3-5.212006年-4.12.9-3.4-5.722007年-2.80-1.5-6.41.920

39、08年-2.9-7.3-2.7-9.4-4.22009年-9.3-14.4-5.3-15.4-11.12010年-9.1-32.4-4.6-10.5-9.2 3.2.5希臘的福利政策 從歐元區(qū)的建立以來(lái)，加快了歐洲一體化，希臘一直國(guó)家的前列。希臘大幅度提升社會(huì)的福利水平，與此同時(shí)，其經(jīng)濟(jì)水平不高。一旦提高社會(huì)福利水平，往往很難下降，這樣一來(lái)，惡化政府的財(cái)政，增加了財(cái)政的負(fù)擔(dān)。對(duì)于養(yǎng)老保障，根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，歐盟國(guó)家到2020年，有很大一部國(guó)家的人口為老齡化，高于20%。據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)，希臘的老齡化程度是歐洲最高的，老齡化負(fù)擔(dān)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 15.9%，希臘的老齡化越來(lái)越高，這種巨大的壓力逼

40、著希臘政府要支出更高的養(yǎng)老金；二是希臘的生產(chǎn)力相對(duì)于歐盟其他成員國(guó)來(lái)說(shuō)比較落后，不能與歐元區(qū)高標(biāo)準(zhǔn)國(guó)家同步，但是在福利水平方面卻努力和這些國(guó)家一致，希臘的各個(gè)政黨也不斷在福利方面做文章，以拉攏選民，爭(zhēng)取選票。2003 年，希臘的外債余額為 2045.8 億美元，是 GDP 的 105%。2009 年則為 5857 億美元，為 GDP 的 178%。如此龐大的外債希臘政府沒(méi)用到生產(chǎn)和貿(mào)易上去，用到哪里去了呢？有相當(dāng)一部分外債被用到政府開(kāi)支和提高社會(huì)福利上去了。經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴人們，是生產(chǎn)決定分配，決定福利。不生產(chǎn)出大量的商品和勞務(wù)，GDP 怎么形成，福利能從哪來(lái)。離開(kāi)本國(guó)的生產(chǎn)和貿(mào)易去搞福利，福利豈不

41、是成了無(wú)本之木，無(wú)源之水?？拷桢X(qián)去搞福利，則必然爆發(fā)債務(wù)危機(jī)。希臘的財(cái)政赤字之所以會(huì)這么嚴(yán)重，在于希臘的福利制度過(guò)高。在希臘，如果一個(gè)公務(wù)員的女兒未婚或者離婚，那么當(dāng)她的父母死后仍可以繼續(xù)領(lǐng)取她父母的退休金，此外，如果公務(wù)員按時(shí)上班不遲到早退，還可以領(lǐng)取獎(jiǎng)金。目前，希臘大約有 40000 名婦女享有這種福利待遇，每年她們領(lǐng)取的金額大約有5.5 億歐元。希臘法律還允許公務(wù)員在過(guò) 40 歲后可以退休并領(lǐng)取退休金。 3.2.6外部激發(fā)因素 希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)除了自身政治經(jīng)濟(jì)體制原因，以及歐元區(qū)的制度缺陷等深層次因素外，外部激發(fā)因素也是一個(gè)很重要的原因，起著導(dǎo)火索的作用。主要包括金融危機(jī)的影響和國(guó)

42、際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)落進(jìn)下石兩個(gè)方面。希臘債務(wù)危機(jī)被稱(chēng)之為主權(quán)債務(wù)危機(jī)。所謂主權(quán)債務(wù)危機(jī)(sovereign debt)是指一國(guó)向其他國(guó)家或國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借債時(shí)以自己國(guó)家主權(quán)作為償還債務(wù)的擔(dān)保。具體是指一國(guó)的政府失信、不能及時(shí)地履行對(duì)外債務(wù)償付義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。從實(shí)質(zhì)上說(shuō)，是指一個(gè)國(guó)家的主權(quán)信用危機(jī)。在這里，還要強(qiáng)調(diào)，希臘發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)與其加入歐元區(qū)喪失貨幣主權(quán)有直接關(guān)系。一直以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)被債務(wù)問(wèn)題困擾，針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，各國(guó)學(xué)者均建立了一些指標(biāo)對(duì)各國(guó)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)與控制，包括：國(guó)債的負(fù)擔(dān)立、國(guó)債的依存度、國(guó)債的借債率、國(guó)債的償債率等。其中，對(duì)于國(guó)債的負(fù)擔(dān)率，以存量角度分析國(guó)債務(wù)的程度；而國(guó)債的依存度，以流量

43、為角度分析，從而反應(yīng)出國(guó)家的財(cái)政支出，以及依存?zhèn)鶆?wù)的層度；通過(guò)兩個(gè)指標(biāo)，對(duì)一國(guó)債務(wù)安全的基本指標(biāo)實(shí)施衡量。如表3.7所示。而在2009年，在希臘爆危機(jī)發(fā)債務(wù)之前，關(guān)于其債務(wù)評(píng)估的每一項(xiàng)指標(biāo)位居最高，如表3.8所示。表3.7 債務(wù)評(píng)估是主要指標(biāo)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債負(fù)擔(dān)率國(guó)債依存度國(guó)債借債率國(guó)債償債率計(jì)算依據(jù)當(dāng)年國(guó)債余額當(dāng)年GDP當(dāng)年債務(wù)收入當(dāng)年財(cái)政支出當(dāng)年國(guó)債舉債額GDP當(dāng)年國(guó)債還本付息額當(dāng)年財(cái)政收入國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)60%20%3%10%表3.8 歐債危機(jī)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀：以希臘為例國(guó)債負(fù)擔(dān)率國(guó)債依存度國(guó)債借債率國(guó)債償債率2009126%27%15.9%37%國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)60%20%3%10%3.3歐盟對(duì)希臘債務(wù)危機(jī)

44、的救助 為了保護(hù)各歐盟成員國(guó)的利益以及歐元的穩(wěn)定，歐盟對(duì)各危機(jī)國(guó)家實(shí)施了一系列救助措施。 第一，創(chuàng)立了金融救助機(jī)制，隨著歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的深化，“歐豬五國(guó)”都開(kāi)始深陷債務(wù)泥潭，4400億歐元的規(guī)模就顯得捉襟見(jiàn)肘，于是擴(kuò)容的問(wèn)題就不可避免地提上了日程。經(jīng)過(guò)坎坷的談判，最終擴(kuò)展議案在歐盟內(nèi)部獲得通過(guò)，EFSF的規(guī)模從4400億歐元擴(kuò)人到7800億歐元。 第二、啟動(dòng)“歐洲學(xué)期”機(jī)制 面對(duì)不斷升級(jí)的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)，歐盟于2011年1月發(fā)布年度增長(zhǎng)調(diào)查報(bào)告，正式啟動(dòng)了一項(xiàng)新的經(jīng)濟(jì)政策監(jiān)管框架“歐洲學(xué)期”。“歐洲學(xué)期”的建立旨在監(jiān)督和指導(dǎo)歐盟成員國(guó)的預(yù)算政策和經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃，把歐洲2020戰(zhàn)略覆蓋的經(jīng)濟(jì)監(jiān)

45、管政策、穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約預(yù)防性部分和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)失衡程序結(jié)合起來(lái)，及早發(fā)現(xiàn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問(wèn)題，防止它們預(yù)算赤字超標(biāo)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡。4.希臘債務(wù)危機(jī)對(duì)歐盟的影響 4.1希臘債務(wù)危機(jī)對(duì)歐洲一體化進(jìn)程的影響 歐洲一體化曾是世界上最成功的區(qū)域一體化典型，這些年一直運(yùn)作順利，但希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)卻使其遇到了空前的挑戰(zhàn)。希臘真正破產(chǎn)的現(xiàn)象在外界的幫助下暫時(shí)還不會(huì)出現(xiàn)。但債務(wù)危機(jī)造成的負(fù)面影響也是不容小覷的，一時(shí)還難以消除。從另一個(gè)角度來(lái)看，危機(jī)也蘊(yùn)藏著轉(zhuǎn)機(jī)，促進(jìn)了一體化新政的產(chǎn)生。 4.2希臘債務(wù)危機(jī)背景下歐盟權(quán)力的轉(zhuǎn)變歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的發(fā)展及歐盟的對(duì)策引發(fā)了歐盟內(nèi)部權(quán)力的新一輪轉(zhuǎn)移趨勢(shì)。歐盟的權(quán)力逐漸向歐元區(qū)這

46、個(gè)集體聚攏，歐元區(qū)似乎成為歐洲的“內(nèi)核”。這一轉(zhuǎn)變背后的主要推手是法國(guó)，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵是德國(guó)和法國(guó)的協(xié)調(diào)與合作。5希臘債務(wù)危機(jī)的出路及啟示 5.1希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的出路外界的救助機(jī)制對(duì)拯救處于破產(chǎn)邊緣的希臘起到了至關(guān)重要的作用，但希臘要想真正走出債務(wù)危機(jī)的陰霆，必須從自身內(nèi)部改革著手，真正改變現(xiàn)在這種不可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和政治體制。雖然面臨著多重困難，但還是得在困難中前行。從長(zhǎng)期來(lái)看，改革落后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)才是解決危機(jī)的根本措施，歐盟于 2010 年制定了“歐盟 2020 戰(zhàn)略”，戰(zhàn)略中的主要改革就是社會(huì)保障、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的改革。一是社會(huì)保障改革。人口老齡化不僅是希臘面臨的重大問(wèn)題，也是歐洲需要

47、應(yīng)對(duì)的一大挑戰(zhàn)。社會(huì)保障不具有可持續(xù)性，需要改革。主要內(nèi)容包括:使社會(huì)保障計(jì)劃變得更靈活，當(dāng)前財(cái)政處于緊縮狀態(tài)，應(yīng)多考慮公共與私人保障的關(guān)系；延遲退休年齡；三是通過(guò)對(duì)老年人教育、培訓(xùn)等，延長(zhǎng)他們的工作壽命，并提供合適的工作環(huán)境。二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革。自從歐元區(qū)成立至今已有十多年，這十多年來(lái)歐元區(qū)生產(chǎn)能力沒(méi)有得到太大的提高，勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)緩慢。比如希臘，它的經(jīng)濟(jì)主要依靠農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)以及航運(yùn)等傳統(tǒng)行業(yè)，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力差，對(duì)外依賴(lài)性高，缺少技術(shù)密集型產(chǎn)品。 5.2希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的啟示 雖然希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響較小，但其演變、成因、影響及外界的干預(yù)，給我們帶來(lái)了很多啟示。綜合前文的分析論述，可以得出

48、以下幾點(diǎn)啟示: 第一，東亞貨幣一體化的建立需謹(jǐn)慎。 我國(guó)要審慎考慮建立“亞元區(qū)”，充分吸取歐元區(qū)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，等到各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平都處于較高的水平，國(guó)內(nèi)金融行業(yè)穩(wěn)定，各項(xiàng)條件都具備之后再討論東亞貨幣一體化的具體問(wèn)題，一定要提早建立一整套危機(jī)預(yù)警機(jī)制和救助機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，在制度設(shè)計(jì)與安排上盡可能做到做好。 第二，地方政府的債務(wù)管理要加強(qiáng)。 我國(guó)要充分吸取希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)對(duì)地方政府的債務(wù)管理和整頓財(cái)政紀(jì)律，首先建立一套危機(jī)預(yù)警機(jī)制，在發(fā)現(xiàn)危機(jī)苗頭時(shí)就做到及時(shí)制止;其次，適度利用政府信用融資，及早控制風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定市場(chǎng)信心;再次，加強(qiáng)對(duì)地方政府銀行的監(jiān)管，提高銀行的治理效

49、率。因此，控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要步驟就是在調(diào)整舉債規(guī)?；A(chǔ)上，盡量減少各種新增債務(wù)違約，讓地方政府不存在依賴(lài)中央的心理，形成良性循環(huán)，舉債的開(kāi)始時(shí)期就要想到債務(wù)是否能按時(shí)償還，盡自己最大的努力來(lái)預(yù)防債務(wù)違約。還要監(jiān)督管理地方政府資金的使用效率，構(gòu)建完善的管理體系。 第三，建立可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。 我國(guó)要盡快改變這種局面，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，大力發(fā)展高新技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)，拉動(dòng)消費(fèi)，不斷優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，以提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的獨(dú)立性。希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的原因有許多, 但最重要的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)被忽視，而且存在高赤字和高債務(wù)率，通過(guò)借助外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的幫助從而能夠加入歐元區(qū)，使其經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展起來(lái)，它沒(méi)從根本上處理自己的高赤字率的