《投資學(xué)》第十章技術(shù)分析ppt課件

1、 第十章 技術(shù)分析 本章內(nèi)容 1、技術(shù)分析概述 2、K線實際3、切線分析 4、形狀實際 5、目的分析 6、波浪實際.課外分享有人說財務(wù)自在有5個等級：一級財務(wù)自在，菜市場買菜不看貴賤；二級財務(wù)自在，商場購物不看貴賤；三級財務(wù)自在，珠寶奢侈店血拼不看貴賤；四級財務(wù)自在，樓盤買房不看貴賤；五級財務(wù)自在，也就是最高級別的財務(wù)自在，是買公司不看貴賤。贊賞股市，A股投資者目前好似都超越了前四個級別而直接進入了第五級財務(wù)自在。在狂熱氣氛中直接進入第五級別即買公司股票不看貴賤的那些人，能夠很快失去其最根本的財務(wù)自在：第一級別的財務(wù)自在。. 第一節(jié) 技術(shù)分析方法概述 技術(shù)分析和根本面分析相結(jié)合： 根本面選好公

2、司與技術(shù)分析選好股票；好公司并不一定就是好股票，由于在當(dāng)前某時點上，好公司曾經(jīng)獲得了較高的溢價，失去了股價上升的動能；如何讓好公司成為好股票？關(guān)鍵在于買入的時機和價錢。 因此，應(yīng)該將技術(shù)分析和根本面分析相結(jié)合，即首先用根本面分析選擇好公司，然后再利用技術(shù)分析選擇好買入的時點。. 第一節(jié) 技術(shù)分析方法概述 技術(shù)分析的定義 經(jīng)過對市場過去和如今的行為，運用一系列方法進展歸納和總結(jié)，概括出一些典型的行為，并據(jù)此預(yù)測證券市場行情的未來變化。 其特征表現(xiàn)為： (1)運用歷史資料進展分析。 (2)大量采用統(tǒng)計目的和圖形方法。 (3)許多技術(shù)分析方法包含著對人們 心思活動的定量分析。 . 第一節(jié) 技術(shù)分析方

3、法概述 技術(shù)分析和根本面分析的區(qū)別： 技術(shù)分析是對股票價錢變動趨勢的分析，其目的是預(yù)測股價變動的方向和幅度，提供買賣時點； 根本面分析是對股票價值的分析，其目的是判別股票價錢相對于價值的高低，協(xié)助精選個股。 技術(shù)分析是根據(jù)歷史資料分析股票價錢的未來變化；根本面分析是根據(jù)預(yù)期股息和貼現(xiàn)率確定股票內(nèi)在價值。 技術(shù)分析偏重于短期分析和個股分析； 根本面分析著重于長期分析和大勢分析。. 第一節(jié) 技術(shù)分析方法概述 技術(shù)分析的實際根底 三大假設(shè)1、市場反映一切-基石 股價的市場表現(xiàn)包含一切信息；有效市場實際中的強 勢市場。2、股價的變動有規(guī)律可循-根本 股價變動具有趨勢并堅持趨勢3、歷史會重演-生命 當(dāng)過

4、去某個時候影響股價的一樣或類似要素再次發(fā)生時，股價將會出現(xiàn)類似的變動。 .2021年4月13日發(fā)改委上調(diào)油價，早上7時49分，青海玉樹縣7.1級地震。2021年10月25日發(fā)改委上調(diào)油價。同一天，印尼蘇門答臘島7.2級地震，并引發(fā)海嘯。2021年2月20日發(fā)改委再次上調(diào)油價，新西蘭發(fā)生6.5級地震。2021年3月11日發(fā)改委再次上調(diào)油價，日本發(fā)生大地震。2021年4月7日發(fā)改委再次上調(diào)油價，日本本州島東北部再次發(fā)生7.4級地震。2021年2月7日發(fā)改委再次上調(diào)油價，菲律賓中部發(fā)生地震。2021年2月28日發(fā)改委2021年初次上調(diào)油價，云南發(fā)生5.5級地震。.前天,發(fā)改委宣布自2021年4月25

5、日零時起上調(diào)油價,因此,昨天一天,我都在膽戰(zhàn)心驚中小心翼翼地度過.不斷到下午,沒有聽到有地震的音訊,不由對發(fā)改委的神力有所疑心了.看來，發(fā)改委也沒啥稀奇的，也有預(yù)測不準(zhǔn)確的時候，因此，對發(fā)改委的崇敬頓時減少了幾分。誰知道下午5點尼泊爾發(fā)生8.1級地震。震驚！太震驚了！發(fā)改委又一次神一樣的預(yù)測勝利！在此，我要向神圣的發(fā)改委致以真誠的歉意，我不該對他用上調(diào)油價來預(yù)測地震的才干有所疑心。從今以后，我絕不聽地震局的，我只聽發(fā)改委的！. 第一節(jié) 技術(shù)分析方法概述 技術(shù)分析的根本要素 1、兩個根本要素：價、量 股票市場行情最根本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。 買賣雙方對價錢的認(rèn)同程度經(jīng)過成交量來確認(rèn)。當(dāng)認(rèn)同程

6、度小、分歧大時，成交量大；反之亦然。關(guān)系組合：逆時針曲線的8個階段見163頁 . 第一節(jié) 技術(shù)分析方法概述 技術(shù)分析的根本要素 2、從兩個根本方面：時、空 一是時間：分析完成某個過程需求的時間長短； 二是空間：分析某一時點上價、量變動的空間范圍。 時空的配比關(guān)系：“橫起來有多長，豎起來就有多高 空間幅度大，時間將短暫；時間繼續(xù)越長，空間幅度將大。利于發(fā)掘有著宏大上升潛力的股票 技術(shù)分析本質(zhì)上就是經(jīng)過分析價錢與成交量的時空關(guān)系，對價錢未來的變動趨勢和幅度進展預(yù)測。. 第一節(jié) 技術(shù)分析方法概述 技術(shù)分析方法的局限：各種技術(shù)分析方法都有它的順應(yīng)范圍很多技術(shù)目的都具有滯后性被人為利用制造技術(shù)圈套. 第

7、二節(jié) K線實際 K線的畫法和各部分稱號 單根K線的意義 K線組合形狀及運用.上影線實體下影線陽線最高價收盤價開盤價最低價 股票價錢變動主要表如今四個價錢上，即開盤價、最高價、最低價和收盤價。K線就根據(jù)這四個價錢而繪成，由實體和影線兩部分構(gòu)成。陽線紅表示多方獲勝，陰線綠表示空方獲勝。.上影線實體下影線陰線最高價開盤價收盤價最低價 一條K線記錄的是某種股票某一時間段如一天的價錢變動情況，把K線按時間順序陳列在一同，就組成了K線圖。 在短線分析中常用5分、15分、30分和60分鐘K線圖，日常分析中常用日線、周線、月線和年線分析。根據(jù)短線還是長線投資進展選擇即可。 .1、光頭光腳的K線大陽線，表示股價

8、漲勢很強。陽線的長短，代表買盤的強勁程度，實體越長，買盤越強。股市行情看漲。大陰線，表示股價跌勢很猛。陰線的長短，代表賣盤的強勁程度，實體越長，賣盤越強。股市行情看跌。.2、有下影線的K線帶下影的陽線，表示開盤后股價先下跌，然后又上升到開盤價以上，并以最高價收盤。買盤力量較強，后市仍有能夠堅持上漲行情。帶下影的陰線，表示開盤后股價就下跌，在最低價得到支撐，有所上漲，但是直到收盤也沒有上升到開盤價以上。賣盤力量較強，但后市能夠有反彈行情。.3、有上影線的K線 帶上影的陽線，表示開盤后股價先上漲，在最高價遇到阻力，開場下跌，但不斷到收盤，股價仍堅持在收盤價之上。買盤力量較強，但后市能夠會有回調(diào)行情

9、。帶上影的陰線，表示開盤后股價先上漲，在最高價遇到阻力，開場下跌，且跌破開盤價，最后以最低價收盤。買盤力量較強，后市能夠會延續(xù)下跌行情。.4、帶上下影線的K線 對于這類K線，假照實體小于影線，以致于像十字線，那么歸入十字線分析；假照實體大于影線，那么根據(jù)上影線與下影線之間的比較來區(qū)分，但下影線較長時，歸入帶下影線的K線分析，假設(shè)上影線較長，那么歸入帶上影線的K線分析。在分析中必需結(jié)合股價運動趨勢。.5、十字線 買賣雙方力量暫時獲得平衡的一種態(tài)勢，后市行應(yīng)能夠發(fā)生變化，應(yīng)靜觀其變。十字線在股價較上日上漲時為紅線，反之為黑線。.6、T字線與倒T字線T字線，闡明低位的的買盤較強。倒T字線，闡明高位的

10、賣盤力量較強。7、一字線在全天的買賣中只需一個價錢。在漲跌幅限制的情況下，經(jīng)常會見到這種K線，其意義與大陽線或大陰線的意義一樣。.一根K線對市場行為反映的簡化記憶：1、陽線實體越長，有利于上漲，陰線實體越長，有利于下跌；2、指向一個方向的影線越長，越不利于價錢今后向這個方向變動；3、相對于實體部分，太短的上下影線與光頭光腳沒有區(qū)別，不呵斥多大影響。.1999年7月1日是正式實施的第一天，市場主力抓住這一有“利的時機，放量打壓，盤面上令人詫異地出現(xiàn)了幾百只個股的跌停板，兩市雙雙收出一根大黑棒，開場了長達半年之久的中期調(diào)整。高位大陰線高位大陰線.綠肥紅瘦，愁云慘霧.2002年1月23日出現(xiàn)的大紅棒

11、，給陰跌半年之久的深滬兩市帶來了一線曙光，兩市當(dāng)天有數(shù)百支個股封上漲停板。低位大陽線.紅肥綠瘦，牛氣襲人.二、K線組合的含義察看延續(xù)的K線圖，可以看出買賣雙方的力量對比及股價未來的變動趨勢。無論是兩根K線還是多根K線，都是以兩根K線的相對位置的高低和陰陽來推測行情的。前天的K線是判別行情的根底,第二天的K線是判別行情的關(guān)鍵。.線組合形狀案例經(jīng)過以下幾種代表性形狀，可以得知K線組合的含義.陰包陽空方發(fā)威后市看跌.東軟股份，原稱東大阿爾派，1999底增發(fā)1500萬股A股，根本上向新基金配售，發(fā)行價高達每股30.5元，因發(fā)行后不設(shè)鎖定期，12月29日即上市流通，新基金就勢拉升，僅兩個月股價就翻了一倍

12、。但“市上沒有只漲不跌的股票，2月17日的“一陰包二陽宣告拉升暫告一段落。當(dāng)日放出576.2萬股巨量。東大阿爾派陰包陽.陽包陰強勁上行見底信號.2000年5月12日，受中國與歐盟入世談判勝利利好音訊的刺激，紡織、港口等板塊整體上揚，沉寂多時的二紡機拔地而起，在短短的7個買賣日中股價竟狂飚50%。一陽包二陰、一陽包三陰、一陽吞四陰形狀也較常見。.三只烏鴉后市看跌.3月8日，傳媒報道青島海爾空調(diào)在國際市場旺銷，其專業(yè)效力網(wǎng)獲國際認(rèn)證。3月9日，公司又公布董事會公告稱海爾電冰箱與青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會合資成立電子商務(wù)。“利好一經(jīng)兌現(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務(wù)的追捧者。青島海爾的三只烏鴉.三陽

13、開泰買進信號后市看漲.“澄星在這里升起！三年不開張，開張吃三年！澄星是一只流通盤僅為6300萬的小盤紡織股，上市三年，雖然收益均在0.30元左右，但其股價那么彷徨在10元上下。自2000年3月17日出現(xiàn)“紅三兵后，股價開場“豎起來。.傍晚之星夕陽無限好，只是近傍晚見頂信號后市看跌.2000年3月27日、28日、29日，民豐農(nóng)化構(gòu)成典型的傍晚之星民豐農(nóng)化于3月18日公布了幾項利空音訊，但莊家卻在5個買賣日內(nèi)強行將股價拉高，隨后開場派發(fā)。.希望之星晨星，在太陽升起之前，預(yù)示著出路一片光明。見底信號后市看漲.1999年12月28日，深圳成分指數(shù)構(gòu)成希望之星，大盤繼續(xù)走強千年蟲嚇得膽怯鬼減倉深成指卻構(gòu)

14、成世紀(jì)大底.K線組合構(gòu)成的重要反轉(zhuǎn)突破形狀1、雙重頂和雙重底 反轉(zhuǎn)突破形狀包括雙重頂(底)、頭肩頂(底)和圓弧頂(底)3種 .雙重頂形狀有以下要點： 兩個頂點高度應(yīng)大致一樣，以不超越3%為限； 形狀構(gòu)成時間可長可短，少那么一個買賣日，多那么數(shù)年，時間越長，對后市的影響越大； 突破頸線是形狀成立的標(biāo)志，突破頸線就是突破軌道線； 突破頸線后，從突破點算起，股價將至少要跌到與形狀高度相等的間隔。 對于雙重底，情形完全相反,原理完全一樣。三重頂?shù)卓梢砸暈殡p重頂?shù)椎臄U展，其原理與雙重頂?shù)淄耆粯印?2、頭肩頂和頭肩底 頭肩頂(底)是實踐股價形狀中出現(xiàn)得最多的形狀，是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形狀。 頭肩形

15、狀構(gòu)成的時間較長，少那么3、5個月，長那么數(shù)年之久，顯然，形狀越大，對市場的影響就越大。 . 頸線突破后，股價運動的方向是下跌，下跌的深度從突破點算起，股價將至少要跌到與形狀高度相等的間隔。形狀高度的測算是這樣的，量出從頭到頸線的間隔，這個長度就是頭肩頂形狀的高度。形狀的高度是股價下落最起碼的深度，實踐下落的位置要根據(jù)很多其他要素來確定。 對頭肩底而言，原理與頭肩頂一樣，只是方向正好相反。 .3、圓弧頂?shù)?圓弧形在實踐中出現(xiàn)的時機較少，但是一旦出現(xiàn)那么是絕好的時機，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可側(cè)的，這一點同前面幾種形狀有一定區(qū)別。 成交量在此形狀中非常重要。而圓弧形構(gòu)成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力

16、度就越強。 .運用K線組合應(yīng)留意的問題1、K線分析的錯誤率是比較高的2、K線分析只能作為戰(zhàn)術(shù)手段而不能作為戰(zhàn)略手段3、根據(jù)實踐情況，適當(dāng)“修正K線組合. 第三節(jié) 目的分析一、挪動平均數(shù)(MA)和平滑異同挪動平均數(shù)(MACD) 一挪動平均數(shù)(MA) 1、挪動平均數(shù)的計算及繪制 挪動平均數(shù)是統(tǒng)計學(xué)用以研討事物開展變化趨勢的方法。 假設(shè)有一反映事物開展變化某一方面特征的數(shù)字，數(shù)列存在某種趨勢，上升、下降或上下變動，數(shù)列的這個趨勢是遭到某種主要要素影響的結(jié)果。但一些次要的、偶爾 的要素也在影響這個數(shù)列，使其呈現(xiàn)出不規(guī)那么變動,我們可用逐項挪動平均的方法消除這些次要的、偶爾的變動，使其主要趨勢呈現(xiàn)出來。

17、.挪動平均線的繪制以日線為例：5日平均價=(C1+C2+C3+C4+C5)5第六天5日平均價=(C2+C3+C4+C5+C6)5把計算出的平均價標(biāo)在每天的股價圖上再進展平滑銜接，就得到5日、10日等挪動平均線。.2、挪動平均線的分類5日均線，又稱周線。10日均線，又稱半月線。20日均線，又稱月線。60日均線，又稱季線。120日均線，又稱半年線。250日均線，又稱年線。.3、挪動平均線的本質(zhì) 挪動平均線是一種平滑工具，經(jīng)過計算價錢數(shù)據(jù)的平均值，可以求得一條起伏較為平緩的曲線。 挪動平均線的變化滯后于市場行情的變化。但是，借助于較為平緩的挪動平均線，可以大大簡化探求潛在趨勢的任務(wù)。 挪動平均線本質(zhì)

18、上是一種追蹤趨勢的工具，其目的在于識別和顯示舊趨勢曾經(jīng)終結(jié)或反轉(zhuǎn)、新趨勢正在萌生的關(guān)鍵契機。.4、挪動平均線的用途提示股價平均本錢。顯示股價變動的根本趨勢。股價支撐線和阻力線。自動發(fā)出買賣訊號。預(yù)測一項買賣的利潤與風(fēng)險。組合長、短期挪動平均線，使投資者把握買賣時機。.4、挪動平均線的用途將一定期間的價錢加起來平均，那么知道目前價錢的平均本錢，再與當(dāng)日價錢做比較，并且從過去價錢的變動可以看出平均本錢添加或降低。假設(shè)挪動平均線堅持上行形狀，對價錢有不斷上推的助漲作用；相反，假設(shè)挪動平均線堅持下滑形狀，那么使市場買方的人氣逐漸散失，對價錢有助跌的作用。將一段期間內(nèi)購買股票者的平均本錢公開，在知知彼的

19、情況下，買賣雙方進而可以從未來本錢變動中做出明智決議。1提示股價平均本錢.4、挪動平均線的用途 挪動平均線是一條趨勢線，挪動平均的周期天數(shù)越長，平均線就越平滑，就越能反映市場價錢趨勢。短期挪動平均線代表短期趨勢，中長期挪動平均線那么代表中長期趨勢。在歐美市場，投資機構(gòu)較看重200日的長期挪動平均線，并以此作為長期投資的根據(jù)。普通而言：行情價錢在長期挪動平均線下，屬空頭市場；行情價錢在長期挪動平均線之上，那么為多頭市場。2顯示股價變動的根本趨勢.4、挪動平均線的用途 行情價錢走在平均線之上，挪動平均線具有對股價的支撐作用，那么其視為股價的支撐線。價錢即使下跌，只需多頭市場尚未終了，跌到特定的挪動

20、平均線時，一定會獲得相當(dāng)?shù)闹?。這是由于此時的挪動平均線代表的是買入股票的平均本錢。3股價支撐線和阻力線. 行情價錢走在平均線之下，挪動平均線那么可視為股價的阻力線。價錢即使上升，只需空頭市場尚未終了，遇到特定的挪動平均線時，一定會遇到壓力。這是由于此時的挪動平均線代表的是賣出股票的平均本錢。3股價支撐線和阻力線. 5、MA的經(jīng)典運用葛蘭碧法那么 葛蘭碧法那么的內(nèi)容是： 買入信號：平均線從下降開場走平，股價從下上穿平均線；股價延續(xù)上升遠離平均線，忽然下跌，但在平均線附近再度上升；股價在平均線之下，并延續(xù)暴跌，遠離平均線。賣出信號:平均線從上升開場走平，股價從上下穿平均線；股價延續(xù)下降遠離平均線

21、，忽然上升，但在平均線附近再度下降；股價在平均線之上，并延續(xù)暴跌，遠離平均線。. 目的分析PPPMAP買進的三種情形TPTPTMAMA. 目的分析賣出的三種情形PTMAPPTMAPPTMAP.假設(shè)只需兩個不同參數(shù)的MA，那么我們可以將相對短期的MA當(dāng)成股價，將較長期的MA當(dāng)成MA。在盤整階段、趨勢構(gòu)成后的中途休整階段、部分的反彈和回檔，MA極易發(fā)出錯誤的信號，這是運用MA應(yīng)該留意的。 5、MA的經(jīng)典運用葛蘭碧法那么 .幾種重要的挪動平均線的意義股價跌破30日均線，強勢市場終了。股價跌破60日均線，多頭市場動搖。股價跌破120日均線，漫長雨季降臨。股價跌破年線，熊市綿綿無絕期。31323334.

22、 第三節(jié) 目的分析二平滑異同挪動平均數(shù)(MACD) 1、本質(zhì)：MACD可以去除掉挪動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號，又保管了挪動平均線的優(yōu)點。2、功能：利用長、短期二條平滑平均線之間的關(guān)系計算兩者之間的差離值，來判別買賣的時機。3、但是，由于MACD對價錢變動的靈敏度不高，屬于中長線目的，所以在盤整行情中不適用。 .二平滑異同挪動平均數(shù)(MACD) 4、MACD的計算公式。 MACD由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成 。 DIF是短期挪動平均數(shù)減去長期挪動平均數(shù)的數(shù)值。 DEA是DIF的挪動平均，即延續(xù)數(shù)日的DIF的算術(shù)平均。 .二平滑異同挪動平均數(shù)(MACD) 5、運用MACD的原那

23、么。 DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。 DIF向上突破DEA是買入信號，DIF向下突破DEA應(yīng)獲利了結(jié)。DIF和DEA均為負(fù)值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號，DIF向上突破DEA只能以為是股價將有所反彈，即股價長期下跌后暫時上漲，隨后還會繼續(xù)下跌。 .二、KDJ目的 KDJ目的又稱隨機指數(shù)，由George Lane首先提出，最早是用于期貨市場。 1、計算公式 計算RSV(Raw Stochastic Value)未成熟隨機值 n日RSV = 100 CtLnHnLn式中：Ct ：當(dāng)天收盤價 Hn和Ln：最近日內(nèi)包括當(dāng)天 出現(xiàn)的最高價和最低價 第三節(jié) 目的分析. 計算K值，對RSV進展指數(shù)平滑 今日K值=2/3昨日K值1/3今日RSV 計算D值，對K值進展指數(shù)平滑 今日D值=2/3昨日D值1/3今日K值 計算J值，J是D的一個修正值 J=3D2K=D+2DK KD是在WMS的根底上開展起來的，KD具有WMS的一些特征。反映市場變化時，WMS最快，K其次，D最慢。K