貨幣金融學(xué)·第十二章股份公司制度和證券交易制度ppt課件

1、第十二章 股份公司制度和證券買賣制度本章導(dǎo)讀本章將學(xué)習(xí)支撐股票等證券市場開展的根底性金融制度和金融技術(shù)的開展歷史和主要內(nèi)容。關(guān)鍵詞：法人；有限責(zé)任；股份制思索問題：金融制度和金融技術(shù)是如何促進公司產(chǎn)權(quán)的買賣的？.本章主要內(nèi)容一公司制度：法人制度、有限責(zé)任制度、股份制教材第一、二節(jié)二財務(wù)會計制度教材第三節(jié)三證券發(fā)行審核制度和上市買賣制度教材第四節(jié).一 公司制度 企業(yè)既是消費力的集合體，又是相應(yīng)消費關(guān)系的物質(zhì)載體?，F(xiàn)代企業(yè)制度的主體就是公司制度。公司制度是現(xiàn)代經(jīng)濟社會中最重要的企業(yè)組織方式，也是現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)權(quán)組織方式的開展趨勢。公司制度是商品經(jīng)濟和社會化大消費高度開展的產(chǎn)物，也是適宜企業(yè)集中巨額

2、資本擴展社會經(jīng)濟消費規(guī)模的現(xiàn)代企業(yè)制度。. 公司的根本特征出資人股權(quán)完全法律人格有限責(zé)任可轉(zhuǎn)讓股份授權(quán)運營公司的根本特征.公司的五大根本特征之間的關(guān)系股份可轉(zhuǎn)讓效力于完全法律人格有限責(zé)任出資人股權(quán)授權(quán)運營.法人制、有限責(zé)任制、股份制股份制有限責(zé)任制法人制度三者的根本關(guān)系關(guān)系可由右圖表達，處于頂層的股份制是公司制的最高級方式。.有限責(zé)任制是公司制的中心內(nèi)涵。內(nèi)涵經(jīng)濟意義法人制是有限責(zé)任制的前提和根底。主要內(nèi)容根本特征股份制是有限責(zé)任制的進一步開展。特點與有限責(zé)任制的區(qū)別經(jīng)濟意義法人制、有限責(zé)任制、股份制的內(nèi)容法人制有限責(zé)任股份制.法人制和有限責(zé)任制的歷史演化萌芽階段初步產(chǎn)生正式確立最新演化古羅馬

3、到中世紀時期。詳細19世紀末英美等國正式確立法人制度。詳細荷蘭和英國的東印度公司。詳細當代對法人制進一步的深化認識。詳細.二 財務(wù)會計制度公司財務(wù)會計制度是公司財務(wù)制度和會計制度的統(tǒng)稱，詳細指法律、法規(guī)及公司章程中所確立的一系列公司財務(wù)會計規(guī)程和方法。通常由公司法、會計法、會計準那么和財務(wù)通那么等專門法律和法規(guī)、規(guī)章規(guī)定構(gòu)成。公司財務(wù)會計報告是反映公司消費運營成果和財務(wù)情況的總結(jié)性的書面文件。.財務(wù)會計制度對資本市場的影響1會計核算保證了公司各相關(guān)方的公平利益，在資本市場構(gòu)成中發(fā)揚著重要的作用。2財務(wù)會計信息為投資人的投資決策提供了根底性的信息。3沒有會計所提供的關(guān)于公司運營管理和資本運動方面

4、的信息，公司的營運就很難到達預(yù)期效果。.復(fù)式簿記法的主要內(nèi)容復(fù)式簿記法根本要求根本原理根本原那么記賬符號賬戶構(gòu)造作用復(fù)式記賬法double-entry bookkeeping，是指以資產(chǎn)與權(quán)益平衡關(guān)系作為記賬根底，對于每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)，都要在相互聯(lián)絡(luò)的兩個或兩個以上的賬戶中以相等金額進展登記，系統(tǒng)地反映資金運動變化結(jié)果的一種記賬方法。 .13401494年以1340年熱那亞市政廳的總賬為代表。12111340年以1211年佛羅倫薩銀行家采用的簿記為代表。1494一1854年以1494年盧卡帕喬利Luca Pacioli 的正式出版為代表。復(fù)式簿記法的開展歷史萌芽階段改良階段完備階段.會計制度與資

5、本市場關(guān)系點擊財務(wù)會計制度是資本市場開展的根底和保證。點擊資本市場的開展促進了財務(wù)會計制度的完善。點擊中國的歷史閱歷.三 證券發(fā)行審核制度和上市買賣制度證券發(fā)行審核制度是證券進入市場的第一個也是最重要的門檻，是國家證券監(jiān)視管理部門對發(fā)行人利用證券向社會公開募集資金的有關(guān)申報資料進展審查的制度。 證券上市是指公開發(fā)行的有價證券，根據(jù)法定條件和程序，在證券買賣所或其他依法設(shè)立的買賣市場公開掛牌買賣的行為。證券上市制度包括證券上市的條件與程序，證券上市的暫停與終止等規(guī)范。這些規(guī)范構(gòu)成了證券市場的準入與退出機制。.證券發(fā)行審核制度的目的維護投資者確保公正、有效和透明的市場減少系統(tǒng)風(fēng)險便利股權(quán)買賣活動.

6、證券發(fā)行審核制度的內(nèi)容注冊制主要內(nèi)容程序證券發(fā)行審核制度核準制主要內(nèi)容核準制與注冊制的比較.1999 年實施的對發(fā)行審核制度進展了改革，由原來的審批制改為核準制。公布之前我國股票審核制度由確立。證券發(fā)行上市保薦制度于2004年2月1日起正式實施。我國股票審核制度的開展審批制通道制保薦人制.上市買賣制度1 證券上市條件通常包括上市公司的資本額、資本構(gòu)造、盈利才干、償債才干、股權(quán)分散情況、公司財務(wù)情況、開業(yè)時間等2 證券上市程序通常股票上市程序包括懇求核準、簽署上市協(xié)議、上市公告、掛牌買賣等步驟3證券上市暫停與終止構(gòu)成優(yōu)勝劣汰的機制，促使上市公司依法運營，促進投資者的理性投資。.Thank You

7、 !法人制度的主要內(nèi)容1法人財富制度這是公司法人制度的中心。從方式上確定了以市場買賣方式實現(xiàn)資本集中的能夠性。2法人責(zé)任制度公司法人對法人債務(wù)負擔無限責(zé)任。股東以其出資于公司的財富數(shù)額對公司債務(wù)負有限責(zé)任。3公司內(nèi)部治理構(gòu)造由法人財富制度和法人責(zé)任制度決議。股東大會、董事會和監(jiān)事會等“三會為主構(gòu)成的制衡關(guān)系。前往.公司法人制度的根本特征1組織特征公司必需依法成立，并作為一個整體從事經(jīng)濟活動的一致組織，要有本人的稱號和場所，有固定組織和必要職能部門。2財富特征公司必需擁有本人可以獨立支配和管理的財富或法定的注冊資金數(shù)額。這是公司作為法人存在和進展經(jīng)濟活動的必要條件。3人身特征公司必需具有法律所認

8、可的獨立人格，是一種“人格化的經(jīng)濟組織，是經(jīng)濟法律關(guān)系以及各項權(quán)益與義務(wù)的直接承當者。前往.有限責(zé)任制的內(nèi)涵有限責(zé)任是指法人成員以其出資于法人的財富為限對法人債務(wù)擔任，又稱為股東的有限責(zé)任。公司法人的獨立責(zé)任制度與投資者有限責(zé)任是一個事物的兩個方面。公司法人責(zé)任制度中“有限責(zé)任和“無限責(zé)任是特指自然人員承當財富責(zé)任范圍的有限與無限。前往.有限責(zé)任制度的經(jīng)濟意義減少和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，鼓勵投資1運營管理的專業(yè)化分工2減少了買賣費用，降低了管理本錢3有限責(zé)任制是現(xiàn)代證券的根底4前往.股份制的特點股份制是公司制的最高級形狀，它具備法人制和有限責(zé)任制的一切特征；除些之外，它還具備本身一些獨有的特征： 股份等額

9、性和平等性公開和自在性前往.股份制與有限責(zé)任制的區(qū)別有限責(zé)任制股份制是人合還是資合不公開招股，股東之間關(guān)系較密切。公司的集資與個人人身特征沒有聯(lián)系股份是否等額公司全部資產(chǎn)不必分為等額股份公司資產(chǎn)劃分為等額股份股東數(shù)額股東數(shù)目較少股東數(shù)目無上限募股集資出資者內(nèi)部募股公開發(fā)行股份轉(zhuǎn)讓的自由度轉(zhuǎn)讓受限制自由轉(zhuǎn)讓公司設(shè)立寬嚴不同較寬松較嚴格前往.股份制的意義股份平等運作公開公平公正順應(yīng)了社會化大消費的要求處理了單一投資人無法滿足巨額資本籌資需求的矛盾。有利于實現(xiàn)企業(yè)運營管理的專業(yè)化股東大會、董事會雇傭職業(yè)經(jīng)理人管理公司，運營權(quán)與一切權(quán)分別。推進了社會分工促進資本市場昌盛前往.古羅馬、中世紀時期的商業(yè)組

10、織古羅馬時期的“合伙稅收被以為是最早具有“法人概念的商業(yè)組織。 中世紀時期威尼斯的“康孟達契約 commenda構(gòu)成了有限責(zé)任制的雛形。前往.英荷兩國的東印度公司1662年，英國東印度公司立法確定了全體出資人的有限責(zé)任制，由此開展成為了名副其實的近代民主型股份公司。17世紀中期開場的產(chǎn)業(yè)革命要求資本集中，減少投資風(fēng)險，法人責(zé)任制度逐漸獲得統(tǒng)治位置。前往.法人制的正式確立英國于1855年公布的，標志著法人制和有限責(zé)任制正式確立。隨后，法國、德國、日本等國相繼公布了類似的法律。前往.對公司法人制的進一步認識揭開公司的面紗國外公司法實際中采取的一種措施，追索濫用了公司法人人格和有限責(zé)任制度的股東責(zé)任

11、。對公司法人制的進一步認識“形狀依存一切權(quán)實際現(xiàn)代公司制的新開展和新理念。從“股東至上原那么向“利益共同體觀念的轉(zhuǎn)變。前往.根本要求不論是發(fā)生與現(xiàn)金、銀行存款有關(guān)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，還是發(fā)生與現(xiàn)金或銀行存款無關(guān)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，都必需在兩個或兩個以上的有關(guān)賬戶中同時登記。復(fù)式記賬法，可以全面地、相互聯(lián)絡(luò)地反映各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的全貌，并可利用會計要素之間的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)和試算平衡公式，來檢查賬戶記錄的準確性。前往.根本原理“會計恒等式是復(fù)式記賬的原理。即：資產(chǎn)=負債+一切者權(quán)益不僅反映了資產(chǎn)、負債和一切者權(quán)益的增減變化和結(jié)存情況，而且還能確知收入、費用和利潤的數(shù)額及其構(gòu)成緣由。這是復(fù)式記賬可以全面地核算和監(jiān)視公司經(jīng)濟活

12、動的根本緣由。前往.根本原那么復(fù)式簿記法的根本原那么是： 1以會計方程式作為記賬根底。2對每項經(jīng)濟業(yè)務(wù)，必需在來龍與去脈兩個方面的兩個或兩個以上相互對應(yīng)的賬戶中進展等額記錄。3經(jīng)濟業(yè)務(wù)記錄的結(jié)果應(yīng)符合會計方程式的影響類型。前往.記賬符號借貸記賬法以“借、“貸二字作為記賬符號。一切的賬戶都分為借貸兩方，左方為借方，右方為貸方。前往.賬戶構(gòu)造資產(chǎn)類賬戶的構(gòu)造:期末余額借方=期初余額借方+本期借方發(fā)生額-本期貸方發(fā)生額負債和一切者權(quán)益賬戶的構(gòu)造期末余額貸方=期初余額貸方+本期貸方發(fā)生額-本期借方發(fā)生額負債和一切者權(quán)益賬戶的構(gòu)造收入類賬戶的構(gòu)造那么與負債和一切者權(quán)益賬戶的構(gòu)造根本一樣。前往.作用可以提

13、供運營管理所需求的數(shù)據(jù)和信息。 可以經(jīng)過賬戶之間的對應(yīng)關(guān)系了解經(jīng)濟業(yè)務(wù)的內(nèi)容，檢查經(jīng)濟業(yè)務(wù)能否合理、合法。經(jīng)過全部賬戶記錄的試算平衡，可以檢查賬戶記錄有無過失。前往.財務(wù)會計制度是資本市場的根底和保證促進資本市場的安康開展保證了平等、公開、公平的原那么技術(shù)保證制度保證 提供了客觀真實地記錄公司運營業(yè)務(wù)、報告公司運營成果和財務(wù)情況的方法和手段。 保證了公司必需根據(jù)法律要求真實地記錄公司的經(jīng)濟業(yè)務(wù)和財務(wù)情況和運營成果。前往.資本市場假設(shè)干艱苦歷史事件推進了會計制度的完善。安然事件大蕭條南海泡沫前往.中國資本市場開展與會計制度改革 我國資本市場開展的十幾年歷程中，不乏會計信息造假的例子，如瓊民源、鄭百文、銀廣夏、藍田股份、萬福生科等。 1997年，瓊民源事件逼出了我國第一個詳細會計準那么(1997)，截止到1999年9月，財政部公布了9項詳細會計準那么。2006年初出臺了新會計準那么征求意見稿，掀開了會計準那么系統(tǒng)改革的序幕，并要求上市公司從2007年開場按新會計準那么編制財務(wù)報表。前往.注冊制的主要內(nèi)容證券的發(fā)行權(quán)益是由法律賦予的。 1公開原那么是注冊制的精華和根基。2監(jiān)管機構(gòu)只進展方式審查。3強調(diào)事后審查和處分。4前往.等待階段。注冊申報書送達后20 日不