設(shè)備更新和租賃決策課件

1、設(shè)備更新和租賃決策課件本課程主要內(nèi)容：第五章 不確定性與風(fēng)險分析 第二章 技術(shù)創(chuàng)新第三章 經(jīng)濟性評價基本要素第四章 經(jīng)濟性評價方法第六章 設(shè)備更新與租賃決策第七章 價值工程 第八章 建設(shè)項目可行性研究第一章 導(dǎo)論 第九章 項目可持續(xù)發(fā)展評價 第六章 設(shè)備更新與租賃決策本章內(nèi)容1、掌握設(shè)備有形、無形損耗的類型及其對設(shè)備價值的影響；2、掌握設(shè)備折舊的含義、折舊方法與計算；3、掌握設(shè)備經(jīng)濟壽命概念及其計算；4、掌握存在新設(shè)備的設(shè)備更新原那么及方法；5、掌握存在稅收影響的設(shè)備租賃與購置比較決策。本章重點第一節(jié) 設(shè)備磨損、補償與折舊第二節(jié) 設(shè)備更新決策第三節(jié) 設(shè)備租賃分析設(shè)備的磨損及磨損規(guī)律設(shè)備磨損、補

2、償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析設(shè)備磨損有有形磨損、無形磨損二種形式。1.有形磨損又稱物理磨損 第種有形磨損：設(shè)備使用時在力的作用下，其零部件到整個設(shè)備受到摩擦、沖擊、振動或疲勞，使設(shè)備的實體遭受到損傷。通常表現(xiàn)為：1零部件原始尺寸的改變，甚至其形狀發(fā)生改變；2公差配合性質(zhì)的改變，以及精度的降低；3零部件的損壞。 第種有形磨損：設(shè)備在閑置中受到自然力的作用產(chǎn)生銹蝕，或是由于缺乏必要的保護、保養(yǎng)而自然喪失精度和工作能力，產(chǎn)生物質(zhì)磨損。設(shè)備的磨損及磨損規(guī)律設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析第種有形磨損第種有形磨損有形磨損設(shè)備的磨損及磨損規(guī)律設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析2無

3、形磨損又稱精神磨損第種無形磨損：設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒有變化，但由于設(shè)備制造廠制造工藝不斷改進，勞動生產(chǎn)率不斷提高而使得生產(chǎn)相同機器設(shè)備所需的社會必要勞動減少，因而使原來購置的設(shè)備價值相應(yīng)貶值了。第種無形磨損是由于科學(xué)技術(shù)的進步，不斷創(chuàng)新出性能更完善、效率更高的設(shè)備，使原有設(shè)備相對陳舊落后，其經(jīng)濟效益相對降低而發(fā)生貶值。設(shè)備的磨損及磨損規(guī)律設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析設(shè)備的磨損及磨損規(guī)律設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析設(shè)備磨損的補償方式設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析設(shè)備的補償方式有大修理、現(xiàn)代化改裝和更新三種形式。大修理：是更換局部已磨損的零部件和調(diào)

4、整設(shè)備，以恢復(fù)設(shè)備的生產(chǎn)功能和效率為主；現(xiàn)代化改造：是對設(shè)備的結(jié)構(gòu)作局部的改進和技術(shù)上的革新，如增添新的、必須的零部件，以增加設(shè)備的生產(chǎn)功能和效率為主。這兩者都屬于局部補償。更新：是對整個設(shè)備進行更換，屬于全部補償。設(shè)備磨損的補償方式設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析設(shè)備磨損的補償設(shè)備磨損形式設(shè)備磨損形式修 理不可消除性的有形磨損更 新第二種無形磨損改 裝可消除性的有形磨損設(shè)備的折舊設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析設(shè)備資產(chǎn)的折舊：按期或按活動量將設(shè)備磨損轉(zhuǎn)成為產(chǎn)品的本錢費用的方式。折舊費：按期或按活動量轉(zhuǎn)為產(chǎn)品本錢費用的設(shè)備資產(chǎn)的損耗價值。計算設(shè)備折舊時，應(yīng)考慮以下三個因

5、素：設(shè)備資產(chǎn)的原值、凈殘值和折舊年限。設(shè)備資產(chǎn)的原值。一般為購置設(shè)備時一次性支付的費用，又稱初始費用。凈殘值。即設(shè)備的殘值減去其清理費用以后的余額。折舊年限。即按財政部規(guī)定的折舊率每年提取折舊，使設(shè)備的帳面價值為零所需要的時間。關(guān)于折舊年限設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析正確的使用年限：應(yīng)綜合反映有形和無形損耗使用年限估計過長：固定資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命已滿，但價值還未全部轉(zhuǎn)移，這等于把老本當(dāng)收入，人為擴大利潤，使固定資產(chǎn)得不到更新，企業(yè)無后勁。使用年限估計過短：使補償有余，導(dǎo)致人為增大本錢，利潤減少，少納所得稅，并可能提前報廢，造成浪費。直線折舊法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃

6、分析直線折舊法，又稱平均年限法，它是在設(shè)備資產(chǎn)估算的折舊年限里按期平均分攤資產(chǎn)價值的一種計算方法。其每期折舊費的表達式為式中：D每期折舊費，元； S折舊期末資產(chǎn)凈殘值，元； P資產(chǎn)的原值，元； ND資產(chǎn)的折舊期，單位一般為年； 其中 S S0 Sc 式中：S0折舊期末資產(chǎn)預(yù)計殘值，元； Sc折舊期末預(yù)計清理費用，元。直線折舊法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析 如果以資產(chǎn)的原值為根底，每期折舊率d的表達式：直線折舊法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析例： 某設(shè)備的資產(chǎn)原值為10000元，估計報廢時的殘值為1000元，清理費用為 0 元，折舊年限為10年。計算其年折舊額、折舊

7、率。 解：年折舊額：如果以資產(chǎn)原值為根底，得折舊率：加速折舊法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析即在設(shè)備折舊期內(nèi)，前期較多而后期較少地遞減提取折舊費，從而使設(shè)備資產(chǎn)磨損得到加速補償?shù)挠嬏嵴叟f費的方法。1年數(shù)總和折舊法。第m年年末的折舊率dm為那么第m年折舊額Dm為加速折舊法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析例：某設(shè)備的資產(chǎn)原值為10000元,估計報廢時的殘值為1000元，清理費用為0元，折舊年限為10年。計算其年折舊額、折舊率。 年數(shù)總和法計提折舊表年度年折舊率（1）折舊額（2）（1）（100001000）凈值010000110/551636 8364 29/551473

8、6891 38/551309 5582 47/551145 4436 56/55982 3455 65/55818 2636 74/55655 1982 83/55491 1491 9102/551/55327 1641164 1000加速折舊法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析2雙倍余額遞減法采用這種方法時，折舊率是按直線折舊法折舊率的兩倍計算的，根據(jù)新的會計準那么，簡化為“年限平均法，即: , 這也是一種典型的加速折舊法。另外，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計凈殘值后的凈額平均攤銷，即最后兩年改為平均年限折舊法計算折舊。加速折舊法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)

9、備更新決策設(shè)備租賃分析例：某設(shè)備的資產(chǎn)原值為 10 000元，估計報廢時的殘值為1000元，清理費用為 0 元，折舊年限為 10 年。計算其年折舊額、折舊率。雙倍余額遞減法計提折舊費年度折舊額（1）20%（2）凈值（2）010000120008000 216006400312805120 410244096 5819.23276.8 6655.362621.44 7524.292097.158419.431677.7293681676 10 338.86 1000338.861338.86三種折舊法的比較設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析年數(shù)和法直線法雙倍余額遞減法年度折舊額凈值折舊

10、額凈值折舊額凈值010000100001000011636 8364 90091002000 8000 21473 6891 90082001600 640031309 5582 90073001280 5120 41145 4436 90064001024 4096 5982 3455 9005500819.2 3276.8 6818 2636 9004600655.4 2621.4 7655 1982 9003700524.3 2097.2 8491 1491 9002800419.4 1677.8 9327 1164 9001900338.9 1338.9 10164 1000 9001

11、000338.9 1000 加速折舊法的特點 ：設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析優(yōu)點：促進技術(shù)進步符合收入本錢配比原那么使本錢費用在整個使用期內(nèi)較為平衡。缺點：前期本錢提高，利潤降低，抵扣了企業(yè)應(yīng)繳稅款，等于國家提供了變相無息貸款。第二節(jié) 設(shè)備更新決策設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析設(shè)備更新決策時，應(yīng)該遵守下面兩個原那么：不考慮漂浮本錢。在設(shè)備更新分析中，經(jīng)常會遇到漂浮本錢的概念。漂浮本錢一般不會影響方案的新選擇。例如，某設(shè)備3年前的原始本錢是15000元，目前的帳面價值是5000元，現(xiàn)在的凈殘值僅為3000元。在進行設(shè)備更新分析時，3年前的原始本錢為15000元是過去

12、發(fā)生的而與現(xiàn)在決策無關(guān)，因此是漂浮本錢。目前該設(shè)備的價值等于凈殘值3000元。不要從方案直接陳述的現(xiàn)金流量進行比較分析，而應(yīng)該立于一個客觀介入的立場上比較分析。設(shè)備更新及其原則設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析例：機器A在4年前以原始費用22000元購置，估計可以使用10年，第10年末估計凈殘值為2000元，年使用費為7500元，目前的售價是6000元?，F(xiàn)在市場上同類機器B的原始費用為24000元，估計可以使用10年，第10年末的凈殘值為3000元，年使用費為5000元?，F(xiàn)有兩個方案：方案一繼續(xù)使用機器A，方案二把機器A出售，然后購置機器B。 基準折現(xiàn)率為15，比較這兩個方案的優(yōu)劣？

13、 方案一： ACA =6000AP，15，6+75002000A/F,15%,6 8856 .8元方案二： ACB=24000AP，15，1050003000 A/F,15%,10 9634.3元ACB9634.3元ACB8856.8元采納方案一比采納方案二優(yōu)，平均每年可以節(jié)約費用778.5元。設(shè)備原型更新的決策方法（經(jīng)濟壽命）設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析現(xiàn)代設(shè)備的壽命不僅要考慮自然壽命，而且還要考慮設(shè)備的技術(shù)壽命和經(jīng)濟壽命。1設(shè)備的壽命 (1) 設(shè)備的自然壽命，又稱物質(zhì)壽命，即設(shè)備從投入使用開始，直到因為在使用過程中發(fā)生物質(zhì)磨損而不能繼續(xù)使用、報廢為止所經(jīng)歷的時間。它主要是由

14、設(shè)備的有形磨損所決定的。2設(shè)備的技術(shù)壽命，又稱有效壽命。它是指設(shè)備在市場上維持其價值的時期。具體地說，是指從設(shè)備開始使用到因技術(shù)落后而被淘汰所延續(xù)的時間。它主要是由設(shè)備的無形磨損所決定的。3設(shè)備的經(jīng)濟壽命。它是指設(shè)備從投入使用開始倒因繼續(xù)使用不經(jīng)濟而被更新所經(jīng)歷的時間。設(shè)備的經(jīng)濟壽命估算設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析例：某專用設(shè)備其購置安裝費為12萬元，前3年由制造單位保修，第4年、第5年的維護費均為2萬元；第5年以后每年比前一年增加2.5萬元。不管哪年更新，該設(shè)備的殘值均不計。假定利率為10，該設(shè)備的經(jīng)濟壽命是多少？設(shè)備的經(jīng)濟壽命估算設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析

15、解：使用 3年的平均年費用 12AP， 10，3 12 040214825萬元使用 4年的平均年費用=12 2 PF， 10，4 AP， 10，4 12 2 06830 03155 4217萬元使用 5年的平均年費用=12 2 PF， 10，4 2 PF， 10，5AP，10，5 l 2 06830 2 06209 02638 3854萬元使用6年的平均年費用122PF，10，42 PF，10，545PF，10，6AP，10，6122 068302 06209 45 05645 02296 3937萬元 該設(shè)備的經(jīng)濟壽命為5年。出現(xiàn)新設(shè)備條件下的更新決策方法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備

16、租賃分析新、舊設(shè)備方案的比較分析，就是要決定現(xiàn)在馬上購置新設(shè)備、淘汰舊設(shè)備；還是至少保存使用舊設(shè)備一段時間，再用新設(shè)備替換舊設(shè)備。新設(shè)備原始費用高，營運費和維修費低；舊設(shè)備原始費用目前凈殘值低，營運費和維修費高；必須進行權(quán)衡判斷，才能做出正確的選擇，一般情況是要進行逐年比較的。仍然應(yīng)用年值法。出現(xiàn)新設(shè)備條件下的更新決策方法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析 例：某設(shè)備目前的凈殘值為 8000元，還能繼續(xù)使用4年，保存使用的情況如下新設(shè)備的原始費用為 35000元，經(jīng)濟壽命10年，10年年末的凈殘值為4000元，平均年使用費為500元，基準折現(xiàn)率是10。問舊設(shè)備是否需要更換，如需更換何

17、時更換為宜？600020004500035003400050002300065001年使用費：元年末凈殘值：元保留使用年數(shù)出現(xiàn)新設(shè)備條件下的更新決策方法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析 解：設(shè)新、舊設(shè)備的平均年費用分別為AACN與AAC0，那么 AACN 35 000 4 000 (P/F, 10, 10) A/P, 10, 10500(35 000 -40000.3855) 0.16275 5005945.29元AACo80002000 (P/F, 10%, 10) A/P, 10, 43 000P/F, 10, 14 000P/F, 10, 25 000P/F, 10, 36

18、000P/F, 10, 4 A/P, 10, 4 (8000 - 2000 0.6830) 0.315473000 0.909140000.82645 000 0.75136 000 0.68300.315476 473.886元 AACNAACo，所以舊設(shè)備應(yīng)該更換。 出現(xiàn)新設(shè)備條件下的更新決策方法設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析解：保存1年：AAC01 80006500 (P/F, 10%, 1) A/P, 10, 1 30005299.935元 5945.29 元，應(yīng)保存。保存2年：AAC02 65005000 (P/F, 10%, 1) A/P, 10, 1 4000614

19、9.95元 5945.29 元，應(yīng)更換。舊設(shè)備應(yīng)繼續(xù)保存使用2年，于第2年年末更換。設(shè)備租賃分析：租賃與購買決策考慮設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析由于租賃具有把融資和融物結(jié)合起來的特點，這使得租賃能夠提供及時而靈活的資金融通方式，減少設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險，還可以使承租人享受設(shè)備試用以及使企業(yè)獲得稅收的減免等優(yōu)惠。 企業(yè)在決定進行設(shè)備投資之前，必須詳細地分析工程壽命期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量情況，確定以何種方式投資才能獲得最正確的經(jīng)濟效益。企業(yè)通常要從支付方式、籌資方式、使用方式等諸方面來考慮。設(shè)備租賃分析：租賃與購買決策考慮設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析支付方式： 租賃設(shè)備需

20、要付出租金；借款需要按期付息、到期還本；分期購置需要按期支付利息和局部本金，另外，還需要進一步考慮分幾次交錢，每期間隔時間，每次交付多少等。決策者主要考慮究竟哪一種方式本錢較低？ 籌資方式： 當(dāng)企業(yè)需要融通資金取得設(shè)備時，究竟是向金融機構(gòu)借款，還是通過融資租賃取得資金，或是采取發(fā)行企業(yè)股票或債券來融資最簡便省時呢？ 使用方式： 企業(yè)是否需要長期占有設(shè)備，還是只希望短期需要這種設(shè)備？ 影響租賃或購買決策的主要因素設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析企業(yè)在決定租賃或購置設(shè)備之前，需要首先考慮以下因素:工程的壽命期或設(shè)備的經(jīng)濟壽命；每期月的設(shè)備支出費用；預(yù)付資金定金；付款期內(nèi)的利率，是固定利

21、率，還是浮動利率；獲得該設(shè)備的資本預(yù)算方案；租賃所具有的幫助企業(yè)防止運用短期信用和保存;其短期借款的能力；企業(yè)的經(jīng)營費用減少與折舊費和利息減少的關(guān)系；租賃的節(jié)稅優(yōu)惠。租賃決策分析設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析租賃與購置決策分析不考慮稅收情況下的比較。在不考慮稅收影響的情況下，是選擇一次性用自有資金購置設(shè)備還是租賃設(shè)備，可以用以上方法直接進行比較。考慮稅收影響情況下的比較。由于每個企業(yè)都要將利潤收入上交所得稅，因此在充分考慮各種方式的稅收優(yōu)惠影響下，應(yīng)該選擇稅后收益更大或稅后本錢更小的方案。按財務(wù)制度規(guī)定，租賃設(shè)備的租金允許計入本錢；購置設(shè)備每年計提的折舊費也允許計入本錢；假設(shè)用借

22、款購置設(shè)備，其每年支付的利息也可以計入本錢。在其他費用保持不變的情況下，計入本錢越多，那么利潤總額越少，企業(yè)交納的所得稅也越少。 租賃決策分析設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析例 ：某企業(yè)為生產(chǎn)其主要產(chǎn)品，需要一臺價值為110萬元的設(shè)備，該設(shè)備的使用壽命5年，采用直線折舊法，殘值為10萬元。假設(shè)采用租賃方式租用設(shè)備，那么每年需付租金30萬元。如借款購置那么每年需按借款利率10來等額支付本利和。假設(shè)企業(yè)的所得稅稅率為40，折現(xiàn)率為10。當(dāng)租賃設(shè)備時，承租人可以將租金計入本錢而免稅；當(dāng)借款購置時，企業(yè)可以將所支付的利息及折舊從本錢中扣除而免稅，并且可以回收殘值。試對以上兩種方案進行決策？

23、租賃決策分析設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析 解：設(shè)租賃設(shè)備的本錢現(xiàn)值為PVL，需扣除租金免稅金，那么 PVL300000PA，10，5300000 40PA，10，5300000 3.7908 l200003.7908682344元設(shè)借款購置設(shè)備的本錢現(xiàn)值為PVB，需扣除支付利息免稅金，因此需先計算各年支付的利息，詳見表75。 租賃決策分析設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析各年支付利息年份剩余本金還款金額其中：支付利息11100000290180110000291982029018091982372162229018072162450360429018050360526

24、378429018026378各年要還的本利和AB為 AB1100000AP，10，5 l100 000 0.263 8 290 80元租賃決策分析設(shè)備磨損、補償與折舊設(shè)備更新決策設(shè)備租賃分析PVB1100000 1100000100000/50.40(P/A,10%5)1100000.4PF，10，1919820.4PF，10，272 162 0.4PF，10，350 360 0.4PF，10，426 378 0.4PF，10，5100000PF，10，5 110000030326440000.430405.5721 68613 758.356551.2462 090 622244.32元因為，PVLPVB