青青投資理財(cái)講座ppt課件

1、青青投資理財(cái)講座 2006年5月6日股票期權(quán)入門(mén)與必勝準(zhǔn)備任務(wù).打油詩(shī)期權(quán)技巧學(xué)得好進(jìn)出股市賺到飽;跌時(shí)賣舖漲賣釦老來(lái)絕無(wú)癡呆腦 舖(PUT), 釦(CALL).“期權(quán)=“決定股票歸屬權(quán)的“合約.“期權(quán)的價(jià)錢(qián)會(huì)跟著股價(jià)有規(guī)則地變動(dòng).“期權(quán)分為兩種 (“CALL&“PUT)他可自在選擇用“買或“賣來(lái)建立“開(kāi)放合約.有四種不同組合的“開(kāi)放合約:買CALL賣CALL買PUT賣PUT (英文名稱 BUY/SELL-TO-OPEN CALL/PUT)。建立“開(kāi)放合約必須選定“月份(MONTH) 與“基準(zhǔn)價(jià)(STRIKE PRICE).每個(gè)月的第三個(gè)星期五為該月份的“到期日屆時(shí)一切該月的“開(kāi)放合約都自動(dòng)會(huì)

2、有個(gè)了斷.在“合約建立(OPEN)之後到“到期日來(lái)臨之前的任何時(shí)候都可以主動(dòng)“結(jié)束(CLOSE)它?！敖Y(jié)束合約的動(dòng)作與“建立合約相反原來(lái)BUY-TO-OPEN的合約必須以SELL-TO-CLOSE結(jié)束而原來(lái)SELL-TO-OPEN的合約必須以BUY-TO-CLOSE結(jié)束?！捌跈?quán)是以100股股票為單位10個(gè)“合約 = 1000股股票的“權(quán)利a0個(gè) = a,000股股票。一個(gè)完好的“期權(quán)下單必須包括指明買或賣 (BUY/SELL)開(kāi)放或結(jié)束(OPEN/CLOSE)那個(gè)“月份(MONTH) 那個(gè)“基準(zhǔn)價(jià)(STRIKE PRICE)以及多少個(gè)“合約(CONTRACT)。 .CALL/PUT的價(jià)錢(qián)與股價(jià)

3、移動(dòng) 每個(gè)“基準(zhǔn)價(jià)的CALL的價(jià)錢(qián)會(huì)與股價(jià)同向移動(dòng) (同漲同跌)而PUT的價(jià)錢(qián)則與股價(jià)反向移動(dòng) - 股價(jià)漲, CALL價(jià)漲, PUT價(jià)跌;股價(jià)跌, CALL價(jià)跌,PUT價(jià)漲. (See Page 3 SNDK Example)股價(jià)漲, 賣CALL可以多收錢(qián), 買PUT 可以少付錢(qián);股價(jià)跌, 買CALL可以少付錢(qián), 賣PUT 可以多收錢(qián).四種“開(kāi)放合約的意義 (1) 買CALL(BUY-TO-OPEN CALL) - 看大漲急著進(jìn)場(chǎng)賭漲(類似買股票,所花的錢(qián)較少); (2) 買PUT(BUY-TO-OPEN PUT) - 看大跌急著進(jìn)場(chǎng)賭跌(類似賣SELL/空SHORT股票只是較平安); (3)

4、 賣CALL(SELL-TO-OPEN CALL) - 看小跌但不想賣股 (想以更高價(jià)賣或用持股收取租金) =立下“合約賭股價(jià)在“到期日會(huì)跌低於該 CALL 的“基準(zhǔn)價(jià) (4) 賣PUT(SELL-TO-OPEN PUT) - 看小漲但不想買股 (想以更低價(jià)買或用資金賺取利息) =立下“合約賭股價(jià)在“到期日會(huì)漲高於該P(yáng)UT的“基準(zhǔn)價(jià) 。 .“開(kāi)放合約在“到期日的歸屬權(quán)(1) 股價(jià)高於“基準(zhǔn)價(jià) (賭漲賭對(duì)了) - 賣CALL 的股票必須以該“基準(zhǔn)價(jià)賣給買CALL的人賣PUT贏了PREMIUM 而無(wú)義務(wù)買股票買PUT賭跌賭錯(cuò)了錢(qián)輸光了。 (2) 股價(jià)低於“基準(zhǔn)價(jià) (賭跌賭對(duì)了) - 賣PUT 必須

5、以該“基準(zhǔn)價(jià)把股票從買PUT的人手中買進(jìn)賣CALL贏了PREMIUM而無(wú)義務(wù)賣股票買CALL賭漲賭錯(cuò)了錢(qián)輸光了。 .教戰(zhàn)守則 看漲的賭法有三: 買股票, 買CALL, 賣PUT; 看跌的賭法有三賣股票, 買PUT, 賣CALL. 最好是以“混合的方法分批執(zhí)行。 保守(看不準(zhǔn))的賭漲順序?yàn)? 先賣PUT, 假設(shè)股價(jià)又下跌再以更低價(jià)位買進(jìn)另一筆股票; 賭跌順序?yàn)橄荣uCALL假設(shè)股價(jià)又續(xù)漲再以更高價(jià)位賣另一筆股票.SELL-TO-OPEN (賣PUT賭漲,賣CALL賭跌) = 以大錢(qián)吃小錢(qián),吃不到(被ASSIGNED)時(shí)有能夠賺更多。.教戰(zhàn)守則(Continued)大膽(看得準(zhǔn))的人可以直接BUY-

6、TO-OPEN (買CALL賭漲,買PUT賭跌). 好處是所花的錢(qián)比買賣股票少,輸?shù)糜邢?而且可以有機(jī)會(huì)賺高百分比的錢(qián)(= 想以小錢(qián)賺大錢(qián),賺不到時(shí),輸了小錢(qián))。 戶頭中有股票也有資金是最理想的情況他可以在股價(jià)漲高時(shí)賣CALL股價(jià)跌低時(shí)賣PUT (CALL 與 PUT 的“基準(zhǔn)價(jià) 可同可不同)只需他清楚“到期日他將會(huì)有一筆二筆或沒(méi)有股票的三種能夠性都可接受便無(wú)問(wèn)題. .X=STRIKE PRICEY=收進(jìn)$ Z=付出$賭漲三法可能結(jié)果優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)賣PUT(看小漲)白賺$Y或買股票(成本=$X-$Y)未動(dòng)本金先收錢(qián)買價(jià)低於當(dāng)時(shí)股票市價(jià)動(dòng)幅小於股票股價(jià)大漲時(shí)只賺$Y買股票賺錢(qián)打平或套牢進(jìn)出自由賭對(duì)立刻

7、賺可以賣CALL所需資金大可買股數(shù)有限買CALL(看大漲)賺高%買股票(成本=$X+$Z) 或賠掉小錢(qián)$Z以小博大可買股數(shù)多可能賺高%買價(jià)高於當(dāng)時(shí)股票市價(jià),容易賠掉小錢(qián)$Z.X=STRIKE PRICEY=收進(jìn)$ Z=付出$賭跌三法可能結(jié)果優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)賣CALL(看小跌)白賺$Y或賣股票(賣價(jià)=$X+$Y)未動(dòng)股票先收錢(qián)賣價(jià)高於當(dāng)時(shí)股票市價(jià)動(dòng)幅小於股票股價(jià)大跌時(shí)只賺$Y賣(空)股票賺錢(qián)打平或套牢進(jìn)出自由賭對(duì)立刻賺 賣空很危險(xiǎn)!買PUT(看大跌)賺高%賣股票(賣價(jià)=$X-$Z) 或賠掉小錢(qián)$Z以小博大可買股數(shù)多可能賺高%賣價(jià)低於當(dāng)時(shí)股票市價(jià),容易賠掉小錢(qián)$Z.股市必勝準(zhǔn)備任務(wù)開(kāi)妥MARGIN/OPT

8、ION 帳戶選股(根本面:行業(yè),成長(zhǎng)%, PE, PEG.)決定進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)(技術(shù)面:大盤(pán)/個(gè)股漲跌走勢(shì),季節(jié)性,支撐/阻力點(diǎn),BOTTOM OUT, BREAKOUT) stockcharts/h-sc/ui決定進(jìn)場(chǎng)方式(賣PUT買股票買CALL)套牢時(shí)的戰(zhàn)略(不論他再加碼何時(shí)加如何加)賺錢(qián)時(shí)的戰(zhàn)略(繼續(xù)持有追高加碼賣股票獲利了結(jié)賣CALL收租金買PUT保護(hù))出場(chǎng)太早怎麼辦(乾瞪眼追高買回等回檔再買)永遠(yuǎn)準(zhǔn)備好“第一擊必錯(cuò)的後續(xù)計(jì)劃越錯(cuò)越有機(jī)會(huì)大賺(只需是好股票).近期實(shí)例(MVK & CRDNSTEVE建議股)4月27日,STEVE說(shuō)MVK&CRDN “SAFE TO BUY, MVK的財(cái)報(bào)(

9、$1.8)出爐後兩天跌10%CRDN當(dāng)天報(bào)($0.9)股票先跌後漲;當(dāng)天賣CRDN 5月$55PUT,收入$1.50 (=準(zhǔn)備以$53.5買進(jìn),比STEVE買價(jià)低,應(yīng)該很平安),(當(dāng)時(shí)股票市價(jià)$56.9);也賣MVK 5月$55PUT,收入$2.8(=準(zhǔn)備以$52.2買進(jìn)),(當(dāng)時(shí)股票市價(jià)$53.7);MVK次日便反彈,沒(méi)再低於$54; CRDN則續(xù)跌至$50.3才回穩(wěn);5月1日,買進(jìn)CRDN股票($50.88); 5月3日再加賣一筆5月$50PUT,收入$1.55 ,(當(dāng)時(shí)股票市價(jià)$50.7);目前狀況:MVK股價(jià)$56.96, 5月$55PUT只需$0.7BUY-TO-CLOSE,可賺$2

10、.1; CRDN股價(jià)$53.30, 5月$55/$50PUT需$2.75/$0.7 BUY-TO-CLOSE, 股票(賺$2.42)兩個(gè)PUT賠$0.40; 計(jì)劃暫時(shí)按兵不動(dòng).近期實(shí)例(MRVLSNDKAAPL)MRVL:3月中股價(jià)從$73+跌至$59.9,以賣3月$60PUT收入$1.65進(jìn)場(chǎng),結(jié)果被ASSIGN買股票(本錢(qián)$58.35);4月中股價(jià)在$58.9時(shí)賣4月$57.5CALL(收入$2.9),在股價(jià)$57.1時(shí)賣4月$60PUT(收入$3.5)4月到期日股價(jià)收在$57.59, $60PUT/$57.5CALL均被ASSIGN($60買股票與$57.5賣股票),股數(shù)一買一賣相互抵銷,還回$2.5,賣CALL/PUT淨(jìng)賺$2.9+$3.5-$2.5=$3.9;原股票仍在手上,本錢(qián)降為$58.35-$3.9=