第七章短期資產(chǎn)管理ppt課件

1、 第七章 短期資產(chǎn)管理第一節(jié) 現(xiàn)金管理第二節(jié) 應(yīng)收帳款管理第三節(jié) 存貨管理. 第一節(jié) 現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理概述 現(xiàn)金是立刻可以投入流通的交換媒介。 現(xiàn)金是公司中變現(xiàn)才干及流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。 持有足夠的現(xiàn)金，可以加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 因此,確定最正確的現(xiàn)金持有量是現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容。.一企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) 買(mǎi)賣(mài)動(dòng)機(jī)。 預(yù)防動(dòng)機(jī)。 投機(jī)動(dòng)機(jī)。企業(yè)的現(xiàn)金持有量應(yīng)等于： 買(mǎi)賣(mài)需求額+預(yù)防需求額+投機(jī)需求額 .二現(xiàn)金管理的內(nèi)容: 1、確定最正確現(xiàn)金持有量。即正常情況下企業(yè)的現(xiàn)金最低余額，最理想的余額為零。 2、編制現(xiàn)金預(yù)算。根據(jù)企業(yè)的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)情況，估計(jì)現(xiàn)金流入量、流出量，并根據(jù)期初

2、余額，確定現(xiàn)金多余或缺乏。 3、現(xiàn)金日常控制。對(duì)日常的現(xiàn)金收支情況進(jìn)展控制，并對(duì)多余或缺乏的現(xiàn)金做出安排。.二、現(xiàn)金預(yù)算管理 現(xiàn)金預(yù)算：1、思索企業(yè)方案期內(nèi)正常的現(xiàn)金流動(dòng)情況。2、如按正常流動(dòng)，短缺時(shí)點(diǎn)前安排短期籌資。 是短期融資方案的根本工具，便于識(shí)別短期資金需求及現(xiàn)金缺口。 編制現(xiàn)金預(yù)算的常用方法主要有現(xiàn)金收支法、調(diào)整凈收益法、估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表法三種。 .三、現(xiàn)金持有量決策 最正確現(xiàn)金余額是指企業(yè)所持有的現(xiàn)金數(shù)額是最為有利的數(shù)額，即本錢(qián)最低時(shí)的貨幣持有量。 確定最正確現(xiàn)金余額的方式主要有： 本錢(qián)分析模型 存貨模型.一本錢(qián)分析模型 經(jīng)過(guò)分析公司持有現(xiàn)金的相關(guān)本錢(qián)，尋求使持有現(xiàn)金的相關(guān)總本錢(qián)最低

3、的現(xiàn)金持有量的方式。 . 現(xiàn)金本錢(qián)主要包括：持有本錢(qián)企業(yè)因保管一定現(xiàn)金余額而添加的管理費(fèi)用及喪失的再投資收益。其中：管理費(fèi)用是固定成本；再投資收益是時(shí)機(jī)本錢(qián)，現(xiàn)金持有量越大，時(shí)機(jī)本錢(qián)越高。轉(zhuǎn)換本錢(qián)現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的本錢(qián)，如委托買(mǎi)賣(mài)傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過(guò)戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)等。現(xiàn)金持有量越少，證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換本錢(qián)就越大。短缺本錢(qián)在現(xiàn)金持有量缺乏而又無(wú)法及時(shí)經(jīng)過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)呵斥的損失。短缺本錢(qián)隨現(xiàn)金持有量添加而下降。.確定最正確現(xiàn)金持有量的詳細(xì)步驟： 1根據(jù)不同的現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)本錢(qián)數(shù)值； 2按照不同的現(xiàn)金持有量及其有關(guān)本錢(qián)資料編制最正確現(xiàn)金持有量

4、預(yù)測(cè)表； 3在測(cè)算表中找出相關(guān)總本錢(qián)最低的現(xiàn)金持有量，即最正確現(xiàn)金持有量。評(píng)價(jià)： 優(yōu)點(diǎn)：相對(duì)簡(jiǎn)單、易于了解。 缺陷：要可以比較準(zhǔn)確地確定相關(guān)本錢(qián)與現(xiàn)金持有量的函數(shù)關(guān)系。.四、現(xiàn)金日常管理 現(xiàn)金日常管理的目的是加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，提高現(xiàn)金的利用效率，有效地控制現(xiàn)金支出。為了到達(dá)這一目的，可運(yùn)用以下戰(zhàn)略：1、加速收款 發(fā)生應(yīng)收賬款可以擴(kuò)展銷(xiāo)售規(guī)模，但會(huì)占用企業(yè)的資金，因此需實(shí)施妥善的收款戰(zhàn)略，縮短收賬時(shí)間。2、推遲應(yīng)付款的支付 企業(yè)在不影響本人的信譽(yù)的條件下，盡能夠地推遲應(yīng)付款的支付期。.3、合理運(yùn)用現(xiàn)金浮游量。 從企業(yè)開(kāi)出支票，收款人收到支票并存入銀行，到銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)帳戶，中間需求一段時(shí)間

5、，這段時(shí)間占用的現(xiàn)金量稱(chēng)為現(xiàn)金的浮游量。雖然企業(yè)已開(kāi)出支票，但仍可以運(yùn)用，不過(guò)須留意控制運(yùn)用時(shí)間。4、閑置現(xiàn)金投資管理。 閑置現(xiàn)金可用于短期證券投資以獲取利息收入或資本利得，假設(shè)管理得當(dāng)，可為企業(yè)添加相當(dāng)可觀的凈收益。財(cái)務(wù)人員通常運(yùn)用的金融工具主要有國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等。. 第二節(jié) 應(yīng)收帳款管理一、應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容1、應(yīng)收帳款產(chǎn)生的緣由 商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：促進(jìn)銷(xiāo)售，減少存貨 銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距。2、應(yīng)收賬款管理目的 制定合理的應(yīng)收賬款信譽(yù)政策，并在這種信譽(yù)政策所添加的銷(xiāo)售盈利和負(fù)擔(dān)本錢(qián)之間作出權(quán)衡。.3、應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容： 1事前管理：包括信譽(yù)調(diào)查和評(píng)價(jià)、信譽(yù)政策的制定。 2事中管理：經(jīng)過(guò)編

6、制賬齡分析表來(lái)監(jiān)控應(yīng)收賬款。 3事后管理：采取有效的收賬措施，收回應(yīng)收賬款。.二、應(yīng)收帳款本錢(qián)1、時(shí)機(jī)本錢(qián)。企業(yè)銷(xiāo)售過(guò)程中構(gòu)成了應(yīng)收賬款，就意味著喪失了一定的投資盈利的時(shí)機(jī)，便構(gòu)成了應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián)。應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢(qián)維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需求的資本 資本本錢(qián) .2、管理本錢(qián)。包括有：對(duì)客戶信譽(yù)情況調(diào)查費(fèi)、收賬費(fèi)用等。3、壞帳損失。因故不能收回而發(fā)生的損失。這是應(yīng)收賬款最大的風(fēng)險(xiǎn)所在。 應(yīng)收賬款的信譽(yù)本錢(qián)=時(shí)機(jī)本錢(qián)+管理本錢(qián)+壞賬本錢(qián) .三、應(yīng)收賬款政策的制定 企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)踐情況和客戶不同的信譽(yù)情況制定合理的信譽(yù)政策。信譽(yù)政策包括：信譽(yù)規(guī)范、信譽(yù)條件和收帳政策。1、信譽(yù)規(guī)范 是指企業(yè)贊同授予客戶信譽(yù)

7、所要求的最低規(guī)范。 制定信譽(yù)規(guī)范時(shí)應(yīng)思索：(1)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況；(2)企業(yè)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的才干；(3)客戶的資信程度采用5C法：品德、才干、 資本、擔(dān)保、條件.2、信譽(yù)條件信譽(yù)期限、現(xiàn)金折扣、折扣期限。 .3、收賬政策 企業(yè)收回到期或逾期應(yīng)收賬款所采用的措施和方法等的統(tǒng)稱(chēng)。 通常比較不同收賬政策的收賬本錢(qián)和節(jié)約的信譽(yù)本錢(qián)來(lái)確定最正確收賬政策。.四、應(yīng)收帳款的日常控制1、信譽(yù)調(diào)查與評(píng)價(jià)1信譽(yù)調(diào)查： 對(duì)客戶的信譽(yù)情況進(jìn)展較全面的調(diào)查和了解，包括采用直接調(diào)查、委托信譽(yù)調(diào)查機(jī)構(gòu)進(jìn)展調(diào)查等。2信譽(yù)信息: 財(cái)務(wù)報(bào)表;銀行賬戶情況;客戶與本公司的信譽(yù)交往記錄;客戶與其他公司的信譽(yù)交往記錄等。3信譽(yù)評(píng)價(jià)： 在

8、信譽(yù)調(diào)查的根底上，對(duì)客戶的信譽(yù)情況進(jìn)展評(píng)價(jià)，包括采用五C分析法品德、才干、資本、擔(dān)保、條件、信譽(yù)評(píng)分法等。.2、監(jiān)控應(yīng)收帳款3、收賬程序：1信函催收：通常在信譽(yù)期滿時(shí)采用。2催收：通常在信譽(yù)期滿及以后采用。3派員催收：信貸經(jīng)理或銷(xiāo)售人員親身登門(mén)催收。4 委托收賬代理商催收。5采用法律手段催收常見(jiàn)的討債方法有如下幾種：1講理法。 2惻隱術(shù)法。3疲勞戰(zhàn)法。 4激將法。5軟硬術(shù)法。. 第三節(jié) 存貨管理物資庫(kù)存控制的普通方式： 不要庫(kù)存物資庫(kù)存 需求有補(bǔ)充庫(kù)存 要庫(kù)存 不需求有補(bǔ)充庫(kù)存 庫(kù)存控制是企業(yè)消費(fèi)管理最重要的內(nèi)容之一。 .一、企業(yè)持有存貨的動(dòng)機(jī) 持有存貨的傳統(tǒng)理由：防備消費(fèi)過(guò)程的不可靠性；滿足

9、顧客的需求；獲取折扣優(yōu)惠；防止未來(lái)價(jià)錢(qián)上升的不利影響；權(quán)衡訂貨本錢(qián)和持有本錢(qián)。 .二、存貨本錢(qián) 與存貨相關(guān)的本錢(qián)主要有兩項(xiàng)，一種隨著庫(kù)存量的添加而添加，另一種隨著庫(kù)存量的添加而減少。1隨著庫(kù)存量的添加而添加的本錢(qián) 資金的本錢(qián)；倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用；庫(kù)存物資的折舊和損耗；稅收和保險(xiǎn)費(fèi)等。 普通稱(chēng)為儲(chǔ)存本錢(qián)持有本錢(qián)2隨著庫(kù)存量的添加而減少的本錢(qián) 訂貨費(fèi)；調(diào)整預(yù)備費(fèi)；缺貨損失費(fèi)；消費(fèi)管理費(fèi)等。 普通稱(chēng)為訂貨本錢(qián)。.三、存貨控制的根本方法一存貨的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量 EOQ是經(jīng)濟(jì)批量的簡(jiǎn)稱(chēng)，是決議訂貨量最常用的方式。 是以存貨本錢(qián)最小化來(lái)決議公司訂購(gòu)的數(shù)量。 存貨相關(guān)總本錢(qián)=相關(guān)儲(chǔ)存本錢(qián)+相關(guān)訂貨本錢(qián).該模型有以下假設(shè):

10、 不允許缺貨； 不存在數(shù)量折扣； 一次到貨； 存貨需求量延續(xù)均勻。.Q. 計(jì)算公式：EOQ=2CD / H. 例：某企業(yè)全年耗用某種資料為3600公斤，每次進(jìn)貨本錢(qián)為200元，每公斤資料的年儲(chǔ)存本錢(qián)為4元。那么 經(jīng)濟(jì)訂貨量為： = 2CD H =600公斤 全年最正確訂貨次數(shù)為： N=3600/600=6次 .二再訂貨點(diǎn) 再訂貨點(diǎn)是指在訂購(gòu)下一批存貨時(shí)，本批存貨應(yīng)堅(jiān)持的存貨量。也就是存貨還剩多少時(shí)，就應(yīng)發(fā)出訂貨單。.再訂貨點(diǎn)=存貨最高日耗用量 收到存貨的 最大間隔時(shí)間 例：每天正常耗用零件8件，訂貨提早期為20天，估計(jì)最大的耗用量為10件，估計(jì)最長(zhǎng)提早期為25天。再訂貨點(diǎn)= 1025=250.

11、三最低持有量 最低持有量是指為防止缺貨允許存貨持有的最低程度。 即是指企業(yè)為了防止暫時(shí)性存貨需求量增大而多貯藏的存貨數(shù)量，又稱(chēng)保險(xiǎn)貯藏。 普通存貨需求量變化越大，保險(xiǎn)庫(kù)存量也越大。 最低持有量=再訂貨點(diǎn) - 平均耗用量平均間 隔時(shí)間. 例：每天正常耗用零件8件，訂貨提早期為20天，估計(jì)最大的耗用量為10件，估計(jì)最長(zhǎng)提早期為25天。再訂貨點(diǎn)=10 25=250件最低持有量=250 - 8*20=90件.存貨量時(shí)間再訂貨點(diǎn)最低持有量最高持有量再訂貨量間隔時(shí)間.四存在商業(yè)折扣的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量 存貨相關(guān)總本錢(qián)=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨本錢(qián)+ 相關(guān)儲(chǔ)存本錢(qián)存在商業(yè)折扣的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量詳細(xì)確定步驟：第一步，按照根本

12、經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量模型確定經(jīng)濟(jì) 訂購(gòu)批量；第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相 關(guān)總本錢(qián)；第三步，計(jì)算存在商業(yè)折扣的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量進(jìn) 貨時(shí)的存貨相關(guān)總本錢(qián)；.例：某企業(yè)方案年度共需求資料720噸，每噸的方案價(jià)錢(qián)為100元，每次訂貨變動(dòng)本錢(qián)400元，每噸資料的年存儲(chǔ)本錢(qián)為10元，每次訂貨都是一次到達(dá)，資料每天均勻運(yùn)用。供應(yīng)商規(guī)定，每次訂貨超越360噸，就給2%的折扣。求最正確經(jīng)濟(jì)批量。.1、首先求不思索數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量：經(jīng)濟(jì)訂貨量為： = 2KD C =240公斤.3、求出批量為360噸時(shí)的年總本錢(qián)：所以：經(jīng)濟(jì)批量應(yīng)該是360噸。2、計(jì)算按經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相 關(guān)總本錢(qián)；.四、存貨控制的其他

13、方法 一ABC控制法 一個(gè)企業(yè)的存貨種類(lèi)很多，普通根據(jù)重要性原那么對(duì)存貨進(jìn)展分類(lèi)管理ABC分類(lèi)法。 ABC分類(lèi)法就是將存貨按其總價(jià)值的大小分成A、B、C三類(lèi)，實(shí)行不同的管理方法。. 比艱苦的劃為A類(lèi)，比重次之的劃為B類(lèi)，其他的劃為C類(lèi)；類(lèi) 別占存貨項(xiàng)目的比重占資本耗用總額A 類(lèi)B 類(lèi)C 類(lèi) 5%20% 20%30% 60%70%60%80% 15%30% 5%15%.4對(duì)各類(lèi)實(shí)行不同的管理： A類(lèi)存貨普通種類(lèi)較少，但占用額較大，因此應(yīng)實(shí)行重點(diǎn)管理。有效地控制A類(lèi)存貨，就能根本保證存貨資金的有效控制。 B類(lèi)存貨實(shí)施次重點(diǎn)管理，可不用像A類(lèi)存貨那樣嚴(yán)厲管理，可根據(jù)企業(yè)詳細(xì)的管理?xiàng)l件，歸類(lèi)控制。 C

14、類(lèi)存貨普通種類(lèi)很多，但資金占用僅占很小的比重，普通只憑閱歷進(jìn)展資金的規(guī)劃和控制，而不用花大量的人力、物力和財(cái)力。.二適時(shí)消費(fèi)系統(tǒng) (JIT存貨管理) 準(zhǔn)時(shí)化消費(fèi)方式JIT，又稱(chēng)為無(wú)庫(kù)存消費(fèi)方式、一個(gè)流或超級(jí)市場(chǎng)消費(fèi)方式。 含義：在需求的時(shí)間和地點(diǎn)，消費(fèi)必要的數(shù)量和完美質(zhì)量的產(chǎn)品和零部件，以杜絕超量消費(fèi)，消除無(wú)效力動(dòng)和浪費(fèi)，到達(dá)用最少的投入實(shí)現(xiàn)最大產(chǎn)出的目的。 是在20 世紀(jì)70年代開(kāi)場(chǎng)在公司管理中實(shí)行的。.1、JIT的本質(zhì) 準(zhǔn)時(shí)消費(fèi)的概念可以追溯到福特發(fā)明的流水消費(fèi)線。 豐田將準(zhǔn)時(shí)消費(fèi)的概念擴(kuò)展到消費(fèi)線以外。 兩種運(yùn)營(yíng)思想：價(jià)錢(qián)=本錢(qián) +利潤(rùn) 利潤(rùn)=價(jià)錢(qián)本錢(qián). JIT的出發(fā)點(diǎn)：不斷消除浪費(fèi)，進(jìn)

15、展永無(wú)休止的改良。 JIT是一種消費(fèi)管理的哲理。要做到準(zhǔn)時(shí)消費(fèi)，必需追求零庫(kù)存、零缺陷、零調(diào)整準(zhǔn)備時(shí)間和零浪費(fèi)。 . 浪費(fèi)：凡是超出添加產(chǎn)品價(jià)值所必需的絕對(duì)最少的物料、機(jī)器和人力資源的部分都是浪費(fèi)。 也就是說(shuō)，不是浪費(fèi)指的是添加產(chǎn)品價(jià)值所需求的、必需是絕對(duì)最少的。 .傳統(tǒng)消費(fèi)過(guò)程對(duì)產(chǎn)品消費(fèi)時(shí)間的表述為： 產(chǎn)品消費(fèi)的總時(shí)間=加工時(shí)間+整理、運(yùn)送時(shí)間 +等待時(shí)間+檢驗(yàn)時(shí)間適時(shí)消費(fèi)系統(tǒng)那么對(duì)產(chǎn)品消費(fèi)時(shí)間的表述為： 產(chǎn)品消費(fèi)的總時(shí)間=增值時(shí)間+非增值時(shí)間按照這種觀念，以下都是浪費(fèi)： 消費(fèi)過(guò)剩零部件的勞動(dòng)；消費(fèi)不合格品的勞動(dòng)；無(wú)效搬運(yùn)；空閑等待；庫(kù)存積壓；無(wú)效動(dòng)作；質(zhì)量檢查等。.2、JIT是一種理想的消

16、費(fèi)方式 它設(shè)置了一個(gè)最高規(guī)范，一種極限無(wú)庫(kù)存。 它提供了一個(gè)不斷改良的有效途徑： 降低庫(kù)存暴露問(wèn)題處理問(wèn)題-降低庫(kù)存暴露問(wèn)題 這是一個(gè)無(wú)限循環(huán)的過(guò)程。. JIT以為庫(kù)存不僅占用資金呵斥浪費(fèi)，而且掩蓋了許多管理不善的問(wèn)題 不合格庫(kù) 機(jī)器故 品率高 調(diào)整時(shí)間存 障率高 太長(zhǎng)水 設(shè)備才干 缺勤率高 備件供應(yīng)平 不平衡 不及時(shí) 采購(gòu)周期 技術(shù)效力 工人 后勤 太長(zhǎng) 不及時(shí) 技藝差 效力差.3、它是一種綜合的管理技術(shù)涉及到 ：產(chǎn)品設(shè)計(jì)、消費(fèi)方案的編制、機(jī)器改造、設(shè)備重新布置、工序的同期化、設(shè)備的預(yù)防性維修、消費(fèi)組織、勞動(dòng)組織、人員再培訓(xùn)等。 效果：縮短消費(fèi)周期，緊縮在制品占用量，從而最大限制地節(jié)約資金，提高效率，降低成本，添加利潤(rùn)。.4、JIT存貨管理1