福建七匹狼實(shí)業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告 - 瀘州職業(yè)課件

1、福建七匹狼實(shí)業(yè)股份有限公司 2009年財(cái)務(wù)分析報(bào)告 組長：謝麗瓊 組員： 陳一 仁建佐 熊茜 王浩丁 分析構(gòu)架（一）公司簡介（二）財(cái)務(wù)比率分析（三）比較分析（四）七匹狼財(cái)務(wù)體系分析（五）綜合財(cái)務(wù)分析（六）本次財(cái)務(wù)分析的局限（一）公司簡介1、公司基本信息2、公司歷史3、公司主營業(yè)務(wù)介紹4、公司2009年財(cái)務(wù)報(bào)表5、審計(jì)報(bào)告意見類型 1.公司基本信息公司法定中文名稱：福建七匹狼實(shí)業(yè)股份有限公司公司法定英文名稱：FUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO., LTD.公司法定代表人：倪潤峰公司法定代表人： 周少雄公司注冊地址：福建省晉江市金井鎮(zhèn)南工業(yè)區(qū)公司股票上市交易所：深圳證券交易

2、所股票簡稱：七匹狼股票代碼：002029公司選定的信息披露報(bào)紙名稱：證券時(shí)報(bào)、中國證券報(bào)中國證監(jiān)會(huì)指定登載年報(bào)網(wǎng)站： 2.公司歷史介紹福建七匹狼有限公司（簡稱七匹狼）經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字2004115號(hào)文件批準(zhǔn)，公司于2004年7月22日成功發(fā)行人民幣普通股（A股）2500萬股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)為7.45元，募集資金凈額為人民幣17776.96萬元。經(jīng)深圳證券交易交易所200479號(hào)文批準(zhǔn)，公司公開發(fā)行的2500萬股人民幣普通股（A股）于2004年8月6日在深圳證券交易所中小企業(yè)掛牌交易。2008年8月，七匹狼獲“2008中國紡織十大品牌文化”獎(jiǎng)項(xiàng)，董事長周少雄榮獲“2008中國紡織

3、品牌文化建設(shè)杰出人物”稱號(hào)。同時(shí)，七匹狼茄克已經(jīng)連續(xù)八年蟬聯(lián)同類產(chǎn)品市場綜合占有率第一位。 3.公司主營業(yè)務(wù)介紹福建七匹狼主營包括：體育用品、工藝美術(shù)品、紙制品、酒、副食品、建材、百貨、五金交電、日雜用品批發(fā)、對外投資。 4.公司2009年財(cái)務(wù)報(bào)表詳見分析模表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分析表、現(xiàn)金流量分析表、所有者權(quán)益分析表。 5.審計(jì)報(bào)告意見類型福建七匹狼聘請的會(huì)計(jì)事務(wù)所均為：福建華興會(huì)計(jì)事務(wù)所福建華興會(huì)計(jì)事務(wù)所的注冊會(huì)計(jì)師對福建七匹狼公司2007、2008、2009年年報(bào)均出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告 （二）財(cái)務(wù)比率分析1.營運(yùn)能力分析 2.盈利能力分析 3.償債能力分析 （三）財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算和分析（

4、1）資產(chǎn)運(yùn)營能力分析（2）發(fā)展能力分析（3）現(xiàn)金流量分析（一）營運(yùn)能力分析資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 項(xiàng) 目2009年度2008年度同比增減2007年度 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率11.1421.19-10.0523.54 存貨周轉(zhuǎn)率3.473.090.382.46 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.511.360.151.14 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.031.03-0.86 根據(jù)上表數(shù)據(jù)，公司各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較為良好。 近三年，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈遞減趨勢，但總體處于較好的水平；存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均呈平穩(wěn)遞增趨勢，說明公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力基本保持平穩(wěn)，表現(xiàn)出較好的資產(chǎn)運(yùn)營能力。2、盈利能力分析1、營業(yè)利潤分析2008年

5、營業(yè)利潤相較于2007年的營業(yè)利潤增加了83479191.16元，增長率為59.4%。2009年與2008年?duì)I業(yè)利潤相比增加了52228864.04元，增長幅度為79.8%。銷售收入主要來源于公司主營業(yè)務(wù)，表明公司經(jīng)營能力與獲利能力提高。增加利潤主要是由于以下原因：根據(jù)三年的營業(yè)利潤分析，得出的結(jié)論是七匹狼公司營業(yè)利潤在穩(wěn)步增長。尤其是2009年的營業(yè)收入，利潤總額及凈利潤分別比08年同比增長20.24%、28.10%、33.27%。主營業(yè)務(wù)收入增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用以及管理費(fèi)用減少與其他業(yè)務(wù)成本減少。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使得營業(yè)利潤增長。營業(yè)利潤增減表如下圖所示：（見下頁）營業(yè)利潤分析凈利

6、潤分析七匹狼公司2007年-2009年凈利潤：縱觀近三年凈利潤，可以看出公司處于盈利狀態(tài)。經(jīng)營能力一直提高，業(yè)績穩(wěn)步增長。2009年，金融危機(jī)對公司銷售收入帶來的滯后影響集中體現(xiàn)，但經(jīng)過公司全體員工與合作伙伴的共同努力，公司銷售收入和利潤與去年比較，仍取得增長。報(bào)告期內(nèi)，公司09年實(shí)現(xiàn)凈利潤20,390.4萬元，比上年增長33.27%。每股收益分析2007年七匹狼公司凈利潤為101204537.87元，年末普通股股數(shù)為2285萬股，其普通股的平均獲利水平為4.43元，比上市初的股價(jià)增長了0.43元。2008年同2007年每股收益分析相比，平均獲利水平達(dá)到4.46元，增長了0.03。增長率為6.

7、9%。2009年同2007年、2008年相比較，每股收益處于穩(wěn)步增長狀態(tài)，分別高于2007、2008年0.36及0.41元。利潤總額分析2007年七匹狼公司報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)利潤總額123362397.5元，比上年增長79.62%。同2007年相比，七匹狼公司2008年增長了82490117.19元，增幅達(dá)到59.9%。而2009年則持續(xù)增長勢頭，相較前兩年增幅達(dá)到47.8%、20.24%毛利率分析2007年主營業(yè)務(wù)收入為86,905.41元，主營業(yè)務(wù)成本為55,898.60元，毛利率為35.68%。2008年較上年相比，毛利率減少了1.44個(gè)百分點(diǎn)，毛利率為34.24%。2009年同2007、2

8、008年比較，分別比上兩年增加了2.51%、3.95%.毛利率為38.19%。2008年毛利率下降原因是因?yàn)楣局饕牧?、商品的采購價(jià)格，較上年同期有一定幅度的增長。而2009年毛利率上漲則是公司主要原材料、商品的采購價(jià)格，較上年同期有一定幅度的下調(diào)。（三）償債能力分析 近三年，公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率在較小的幅度內(nèi)波動(dòng)，原因在于公司銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，使得公司各項(xiàng)流動(dòng)性資產(chǎn)增加，并超過流動(dòng)負(fù)債的增長規(guī)模，從而使得流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等短期償債能力指標(biāo)趨好。 近三年，公司的資產(chǎn)負(fù)債率在較低的水平上波動(dòng)，從總體來看資產(chǎn)負(fù)債率相對較低，公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，償債能力較好。（三）發(fā)展能力分析銷售增長率分析

9、2008年銷售收入為165268.66萬元，2007年銷售收入為87,647.73萬元，本年比上年減少88.56%。2009年同2007與2008年銷售收入相比，分別比前兩年增加了111074.13萬元及33453.2萬元，達(dá)到198721.86萬元。營業(yè)利潤率分析2007年七匹狼公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤為12,336.24萬元，比上年增長85.51%.主要原因是公司所處的產(chǎn)業(yè)宏觀環(huán)境良好，同時(shí)公司制定了有效的經(jīng)營措施，整體管理能力進(jìn)一步提升，經(jīng)營水平顯著提高。2008年公司營業(yè)利潤比上年增長59.4%，達(dá)到205852514.69萬元。其原因是主要原因是公司強(qiáng)化品牌及渠道建設(shè)，深化產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)，供應(yīng)

10、鏈管理等方面均取得了良好的成績。2009年?duì)I業(yè)利潤超過前兩年，繼續(xù)增長。較上年相比增幅為79.8%，達(dá)到了258081378.73萬元。增長原因是持續(xù)上年的營銷計(jì)劃，加大投資力度，增強(qiáng)產(chǎn)品市場占有率。凈利潤增長率2007年凈利潤為8,869.65萬元，主要原因是公司所處宏觀環(huán)境良好，同行業(yè)良性競爭，國民衣著支出增加。2008年較2007年凈利潤增加了6430.08萬元，凈利潤率為72.50%。原因是各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)有效進(jìn)行，渠道拓展順利。2009年較之前兩年相比凈利潤持續(xù)增加。凈利潤為20390.4萬元，比07、08年增加了11520.75萬元及5090.67萬元。09年凈利潤率為33.27%。因

11、為銷售網(wǎng)絡(luò)升級(jí)的項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展順利，是公司銷售規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，銷售業(yè)績進(jìn)一步增長。四）現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流入分析現(xiàn)金支出分析現(xiàn)金流入支出對比分析現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)性分析現(xiàn)金流量充分性法分析現(xiàn)金流量有效性分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表公司七匹狼公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表 項(xiàng)目 年份 2007年2008年2009年 金額 結(jié)構(gòu)百分比 金額 結(jié)構(gòu)百分比 金額 結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入 1,160,424,578.95 64.54% 1,694,807,431.61 99.34% 2,106,477,838.24 96.77%其中:銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 1,154,467,915.72 1,671,663,762.72

12、2,029,737,185.71 收到的稅收返還 800,964.98 856,681.00 987,322.06 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 5,155,698.25 22,286,987.89 75,753,330.47 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入 1,331,332.48 0.07% 1,728,254.20 0.10% 2,581,881.84 0.12%其中:收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)等收回的現(xiàn)金凈額 1,331,332.48 1,728,254.20 2,581,881.84 收到的與其他投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入 636,327,904.70

13、 35.39% 9,473,716.42 0.56% 67,724,118.82 3.11%其中：吸收投資所收到的現(xiàn)金 594,850,127.70 1,803,716.42 借款所收到的現(xiàn)金 40,000,000.00 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 1,477,777.00 7,670,000.00 67,724,118.82 現(xiàn)金流入合計(jì) 1,798,083,816.13 100.00% 1,706,009,402.23 100.00% 2,176,783,838.90 100%2009年現(xiàn)金流入2176783858.9元，與2008年1706009402.23相比，有明顯增長，增長了百

14、分之二十七點(diǎn)六，其中公司通過經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金為2,106,477,838.24，占整個(gè)現(xiàn)金流入的96.77%，其中經(jīng)營活動(dòng)中通過銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為1,671,663,762.72 它是公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的主要來源?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析從這個(gè)柱形圖可以看出現(xiàn)金的流入主要通過經(jīng)營活動(dòng)的流入為主，2007年通過經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金占總流入量的64.54%，籌資活動(dòng)流入的占35.39%，2008年通過經(jīng)營活動(dòng)得到的資金收入占總收入的99.34%，2009年通過經(jīng)營活動(dòng)或得收入占全年資金流入的96.77%，是相當(dāng)大的比重，從這三年的情況看，資金的流入主要是通過經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

15、入很少，在這個(gè)柱狀圖上基本沒法反應(yīng)出來。公司七匹狼公司現(xiàn)金流出表項(xiàng)目 年份2007年2008年2009年 金額 結(jié)構(gòu)百分比 金額 結(jié)構(gòu)百分比 金額 結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金支出 953,032,590.13 80.83% 1,520,682,709.00 83.23% 1,805,526,924.75 82.14%其中：購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 673,642,517.71 1,025,317,955.32 1,265,310,427.81 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 76,116,846.06 108,541,899.14 133,533,767.96 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 76,325,

16、495.47 151,195,202.93 201,909,141.39 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 126,947,730.89 235,627,651.61 204,773,587.59 投資活動(dòng)的現(xiàn)金支出 123,291,179.52 10.46% 284,231,665.05 15.56% 346,221,022.56 15.75%其中：購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 119,791,179.52 284,231,665.05 157,221,022.56 權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金 3,500,000.00 189,000,000.00 債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌

17、資活動(dòng)支付的現(xiàn)金 102,724,363.24 8.71% 22,074,048.52 1.21% 46,486,910.99 2.11%其中：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 86,000,000.00 償付利息支付的現(xiàn)金 13,649,386.24 28,510,390.99 支付的與其他籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 3,074,977.00 22,074,048.52 17,976,520.00 現(xiàn)金支出合計(jì) 1,179,048,132.89 100% 1,826,988,422.57 100% 2,198,234,858.30 100%2009年現(xiàn)金支出2198234858.30元，與2007年1179048

18、132.89元相比，有明顯增長，增長了86.44%，其中公司通過經(jīng)營活動(dòng)流出的現(xiàn)金為1,805,526,924.75，占整個(gè)現(xiàn)金支出的84.12%其中經(jīng)營活動(dòng)中購買商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金為1,265,310,427.81，在這連續(xù)三年的支出在逐年上升，經(jīng)營活動(dòng)的支出略有增長，籌資活動(dòng)的支出略有下降，下降的弧度不大。 從下面的柱狀圖可以看出：連續(xù)三年的時(shí)間經(jīng)營活動(dòng)的支出占全年總支出相當(dāng)大的比例，其中籌資活動(dòng)的支出所占的比例極少?，F(xiàn)金流量匯總表 七匹狼公司 項(xiàng)目 年份 2007年 2008年 2009年 現(xiàn)金流入 1,798,063,816.13 2,332,863,590.51 2,176,7

19、83,838.90 其中:經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入 1,160,424,578.95 1,694,807,431.61 2,106,477,838.24 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 1,311,332.48 1,728,254.20 2,581,881.84 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 636,327,904.70 636,327,904.70 67,724,118.82 現(xiàn)金支出 1,179,048,132.89 1,826,988,422.57 2,198,234,858.30 其中：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出 953,032,590.13 1,520,682,709.00 1,805,526,924.75 投資活動(dòng)現(xiàn)金支出

20、123,291,179.52 284,231,665.05 346,221,022.56 籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出 102,724,363.24 22,074,048.52 46,486,910.99 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 207,391,988.82 174,124,722.61 300,950,913.49 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 -121,979,847.04 -282,503,410.85 -343,639,140.72 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 533,603,541.46 614,253,856.18 21,237,207.83 現(xiàn)金流量凈額 619,015,683.24 505,875,167

21、.94 -21,451,019.40 從上面的條形圖可以看出現(xiàn)金流量的凈額逐年下降，在2009年還出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，說明現(xiàn)金的支出明顯大于連續(xù)的流入，其中經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量逐年上升，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，說明投資活動(dòng)的支出明顯大于流入，在2009年籌資活動(dòng)的凈流量出現(xiàn)了大幅度下降，而投資活動(dòng)的支出又大量增加，最終導(dǎo)致2009年的現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)了負(fù)數(shù)?，F(xiàn)金流量變化情況1、2009年經(jīng)營活動(dòng)的凈額為300,950,913.49，比前兩年明顯增長，與2008年相比增長了126826190.88元，2、2009年的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)的343,639,140.72，與2008年的-28

22、2,503,410.85相比，增加了61135729.87元。3、2009年的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為21,237,207.83，與2008年的614,253,856.18相比。明顯減少了593016648.35，減少了27.92倍。主要通過經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生，導(dǎo)致全年的經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn)了負(fù)數(shù)。 項(xiàng)目名稱2007年2008年2009年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比0.5416796150.333777843 2.403048496經(jīng)營償債能力0.5416796150.333777843 2.403048496現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比0.1424965690.09860486 0.277257687經(jīng)營償債期1.846109715

23、 3.00 0.416138085債務(wù)償還率0.414673684 - - 現(xiàn)金償債能力分析 通過表格和折線圖可知：2009年的經(jīng)營償債能力明顯增加項(xiàng)目 年份 2007年2008 年2009年銷售現(xiàn)金收益率0.2366199080.1053585831.635321386資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率0.1424965690.098604860.277257687 現(xiàn)金盈利能力分析 2009年在銷售收入中，現(xiàn)金利潤占銷售收入的15.14%。表明公司經(jīng)營活動(dòng)具有創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。2009年銷售現(xiàn)金收益率為163.53%，現(xiàn)金盈利能力比前兩年有明顯的上升，上升幅度很大。五、財(cái)務(wù)體系分析資產(chǎn)項(xiàng)目匯總表項(xiàng)目 年份七匹狼2007年2008年2009年貨幣資金 708,864,452.38 587,901,420.00 575,163,290.82 應(yīng)收及預(yù)付款 154,598,861.72 189,023,295.35 392,443,257.87 存貨 303,585,010.42 403,767,854.92 301,698,984.79 長期投資 2,185,015.27 2,315,164.63 2,474,936.43 固定資產(chǎn) 141,754,874.89 122,160,112.61