第1章證券投資概述-第1章證券投資概述ppt課件

1、證券投資學(xué) 講授：初昌雄仲愷農(nóng)業(yè)工程學(xué)院經(jīng)貿(mào)學(xué)院.教學(xué)目的和要求一、教學(xué)目的掌握根本的投資知識和技藝為其他科目學(xué)習(xí)打根底獲取選修學(xué)分：考勤作業(yè)考試獲取創(chuàng)新學(xué)分證券投資技藝大賽、從業(yè)人員資歷考試為從事證券投資任務(wù)做預(yù)備：各種資歷考試.證券業(yè)從業(yè)人員資歷考試 證券經(jīng)紀(jì)資歷、證券代理發(fā)行資歷、證券投資咨詢資歷證書和基金從業(yè)人員資歷、證券經(jīng)紀(jì)營銷參與資歷考試的人員，該當(dāng)年滿18周歲，具有高中以上文化程度資歷考試內(nèi)容包括一門根底性科目和一門專業(yè)性科目 .考試科目分為根底科目和專業(yè)科目根底科目：證券市場根底知識專業(yè)科目：證券買賣、證券發(fā)行與承銷證券投資分析、證券投資基金單科考試時間：120分鐘，報名費(fèi)70

2、元考試成果60分合格，考試成果長期有效。 經(jīng)過根底科目及恣意一門專業(yè)科目考試的，即獲得證券從業(yè)資歷.持有上述兩個或者兩個以上證書的，可以根獲得專業(yè)程度級別認(rèn)證經(jīng)過根底科目和兩門含兩門以上專業(yè)科目考試的，獲得一級專業(yè)程度認(rèn)證證書經(jīng)過根底科目和四門含四門以上專業(yè)科目考試的，獲得二級專業(yè)程度認(rèn)證證書.目前設(shè)三種執(zhí)業(yè)崗位普通證券業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷、證券自營、受托資產(chǎn)管理、證券投資基金，不包括證券投資咨詢業(yè)務(wù)。證券投資咨詢業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)營銷業(yè)務(wù)：僅指證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的客戶效力、客戶招徠等業(yè)務(wù)活動。經(jīng)過經(jīng)紀(jì)人專項(xiàng)考試，不得從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動以外的證券運(yùn)營業(yè)務(wù)活動.證券經(jīng)紀(jì)人專項(xiàng)考試 2021年起不

3、再舉行科目：證券市場根底、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷經(jīng)過專項(xiàng)考試兩個科目或經(jīng)過專項(xiàng)考試一個科目且此前經(jīng)過證券從業(yè)資歷考試豁免另一科目考試已經(jīng)過從業(yè)資歷考試的，豁免科目考試；已經(jīng)過證券業(yè)從業(yè)資歷考試科目的，豁免科目考試.基金銷售人員從業(yè)考試考試科目：基金銷售根底參考書目：證券投資基金銷售根底知識考試時間：120 分鐘，總分100分已經(jīng)過從業(yè)資歷考試 “證券市場根底知識和“證券投資基金兩個科目者，視同已經(jīng)過“基金銷售根底科目考試 .保薦代表人勝任才干考試考試科目：證券知識綜合考試、投資銀行業(yè)務(wù)專業(yè)考試每科考試時間180分鐘，每科總分100分合格線為總分120分，單科不低于50分考試采取閉卷機(jī)考方式，標(biāo)題均為

4、客觀題.保薦代表人的收入通常由三部分組成：保底年薪+簽字費(fèi)+轉(zhuǎn)會費(fèi) 保底年薪普通在100萬至200萬之間 簽字費(fèi)：每個工程45萬左右 轉(zhuǎn)會費(fèi)：跳槽的保薦代表人重新東家處獲取的一次性經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，以往的金額非常驚人，牛市中高達(dá)兩三百萬430萬挖角先一次性拿到230萬元的安家費(fèi)，然后是每年200萬元的年薪，保薦人普通能拿到150萬元的年薪。有些才干較強(qiáng)的保薦人甚至能拿到800萬元 .2021年保代考試經(jīng)過率1.05% 近兩年經(jīng)過考試人員添加1276人，新注冊保薦代表人501人截至2021年底，國內(nèi)曾經(jīng)有保薦代表人1618人，經(jīng)過考試未注冊人員準(zhǔn)保薦代表人1172人。 .注冊國際投資分析師考試 CIIA

5、 Certified International Investment Analyst 由注冊國際投資分析師協(xié)會及其成員機(jī)構(gòu)結(jié)合組織的國際投資分析師資歷考試包括國際通用知識考試和本地考試國際通用知識考試：包括根底考試和最終考試。由注冊國際投資分析師協(xié)會一致管理本地考試：由注冊國際投資分析師協(xié)會各成員組織管理.注冊國際投資分析師考試為全球一致考試注兩張?jiān)嚲?，合?jì)六小時試卷一：包括公司財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)會計(jì)和財(cái)務(wù)報表分析、股票估值與分析試卷二：包括固定收益證券估值與分析、衍消費(fèi)品估值與分析、投資組合管理。.注冊費(fèi)為800元/人含一套教材考試報名費(fèi)為2500元/卷經(jīng)過考試的考生5年內(nèi)可懇求成為注冊國

6、際投資分析師中國注冊會員。獲得注冊國際投資分析師資歷證書該證書為中國證券業(yè)專業(yè)程度級別證書.金融理財(cái)師AFP中國金融教育開展基金會金融理財(cái)規(guī)范委員會按照國際CFP組織規(guī)范設(shè)定的 AFP資歷考試為綜合考試，分上、午兩段，合計(jì)5小時。 .具備金融理財(cái)或金融理財(cái)相關(guān)的從業(yè)閱歷碩士以上，1年以上含全職任務(wù)閱歷大學(xué)本科，2年以上含2年 大專，3年以上含3年 大專以下學(xué)歷者，要中國金融理財(cái)規(guī)范委員會特許，7年以上含7年.理財(cái)規(guī)劃師由國家勞動部認(rèn)證，全國統(tǒng)考，具有相當(dāng)?shù)暮鹆?，在金融機(jī)構(gòu)、財(cái)會系統(tǒng)以及第三方理財(cái)?shù)榷喾矫姹粡V泛認(rèn)同本職業(yè)共設(shè)三個等級 助理理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資歷三級 理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資歷二級

7、高級理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資歷一級 .二、要求預(yù)備教材每天看新聞：證券類網(wǎng)站證券業(yè)協(xié)會： gov/和訊網(wǎng)：hexun中證網(wǎng)：cs/中國證券網(wǎng)：cnstock/上海證券買賣所：sse/深圳證券買賣所：/每天看盤.委比委買委賣委買委賣100委比為正且值較大時，闡明市場買盤強(qiáng)勁量比當(dāng)日累計(jì)成交量當(dāng)日累計(jì)開市時間分 前5日平均每分鐘成交量量比1表示每分鐘成交量大于5日均值，買賣比過去5日火爆.內(nèi)盤：以買入價成交的買賣，用綠色字體表示外盤：以賣出價成交的買賣，用紅色字體表示外盤內(nèi)盤表示買方力量強(qiáng)換手率：當(dāng)日成交股份總數(shù)流通股份總數(shù)反映股票流動性強(qiáng)弱市盈率.主要內(nèi)容證券市場根底知識包括證券投資基

8、金證券買賣證券發(fā)行與承銷證券投資分析.第一章 證券投資概述第一節(jié) 證券第二節(jié) 證券投資第三節(jié)證券投資的收益和風(fēng)險.第一節(jié) 證券概述 一、證券的定義及分類證券是各類記載并代表一定財(cái)富一切權(quán)或債務(wù)憑證的通稱是用來證明證券持有人或第三方當(dāng)事人有權(quán)按照證券記載的內(nèi)容獲得相應(yīng)權(quán)益的憑證 定義.證據(jù)證券：單純地證明現(xiàn)實(shí)地文件。如身份證、駕照、信譽(yù)證憑證證券：認(rèn)定持證人是某種私權(quán)的合法權(quán)益者，證明持證人所履行的義務(wù)有效的文件。定期存折有價證券：分類.二、有價證券有價證券是目的有票面金額，證明持有人有權(quán)按期獲得一定收入并可自在轉(zhuǎn)讓和買賣的一切權(quán)或債務(wù)憑證 定義.廣義的有價證券 商品證券：證明持有人擁有商品一切

9、權(quán)或運(yùn)用權(quán)的憑證。如 提貨單，訂貨單 貨幣證券：指本身能使持有人或第三者獲得貨幣索取權(quán)的有價證券資本證券：對資本資產(chǎn)的收益具有懇求權(quán)的憑證。指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)絡(luò)的活動而產(chǎn)生的證券。分類.29 證券證據(jù)證券憑證證券 商品證券貨幣證券有價證券資本證券狹義有價證券.狹義的有價證券分類1.按證券的發(fā)行主體分 政府證券：通常指政府債券 金融證券：銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票、金融債券等 公司證券：股票，公司債券及商業(yè)票據(jù) .2.按證券能否在證券買賣所掛牌買賣分 上市證券：又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，并在證券買賣所注冊登記，獲得在買賣所內(nèi)公開買賣資歷的證券 非上市證券：也稱為非掛

10、牌證券，指未懇求上市或不符合證券買賣所掛牌買賣條件的證券。非上市證券不允許在證券買賣所內(nèi)買賣，但可以在其他證券買賣市場買賣。.3.按證券收益能否固定分： 固定收益證券：持券人可以在特定的時間內(nèi)獲得固定收益，并預(yù)先知道獲得收益的數(shù)量和時間。固定利率債券，優(yōu)先股股票 變動收益證券：指因客觀條件的變化，其收益也隨之變化的證券。普通股股票，浮動利率債券 .4.募集方式分 公募證券：向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券 私募證券：向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券多為與發(fā)行者有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者，也有內(nèi)部職工定向增發(fā)不超越10名 徐家匯上市，余秋雨進(jìn)賬8298萬.5.按證券發(fā)行的地域分：國內(nèi)證券國際證券6

11、.按證券的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：股票債券其他證券.第二節(jié)證券投資一、投資的概念與分類所謂投資，就是經(jīng)濟(jì)主體為了獲取經(jīng)濟(jì)收益而在某項(xiàng)事業(yè)中墊付貨幣或其他資源的經(jīng)濟(jì)活動。 概念.投資的概念包含三層根本的含義：第一，投資的根本目的在于獲取經(jīng)濟(jì)上的收益，即價值的增值第二，投資具有風(fēng)險性，由于投資收益是在未來實(shí)現(xiàn)的，所以具有不確定性，收益的不確定性就構(gòu)成了投資的風(fēng)險第三，投資的前提是墊付。投資者為了獲取這種收益，必需預(yù)先墊付貨幣或其他資源，做出現(xiàn)值犧牲。.直接投資直接投資是將資金直接投入投資工程，構(gòu)成固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的投資 間接投資間接投資是指經(jīng)過購買股票、債券等有價證券進(jìn)展的投資，它構(gòu)成證券金融資產(chǎn) 分類.二、

12、證券投資與投機(jī)證券投資是指投資者經(jīng)過購買有價證券，借以獲取收益的行為。證券投資是一種間接投資或金融投資 證券投資是一種高風(fēng)險、高收益的投資 證券投資概念.證券投資與投機(jī)的區(qū)別 行為動機(jī)的差別。雖然投資和投機(jī)的動機(jī)都是為了獲利，但投資旨在獲得股息、利息收入和中長期資本利得；投機(jī)那么以博取短期差價為目的。持券時間的差別。投資者普通以長期投資為主，長期持有證券；投機(jī)者那么以短線操作為主，買賣頻繁，持券時間很短。 證券投資與投機(jī).風(fēng)險偏好的差別。投資者通常是風(fēng)險厭惡者，并盡能夠躲避風(fēng)險；而投機(jī)者為了獲取較高的收益，情愿承當(dāng)較大的風(fēng)險。投資方法的差別。投資者以長期投資為主，比較注重根本面分析；投機(jī)者為了

13、博取短線差價，更注重技術(shù)分析。.沒有人可以在冒險的投機(jī)和穩(wěn)妥的投資之間劃出界限。薩繆爾遜良好的投資便是勝利的投機(jī)西方投資界名言中國證券報2021.2.21.證券投機(jī)的作用投機(jī)有利于活潑證券市場，提高證券市場的流動性投機(jī)有利于價值發(fā)現(xiàn)，促進(jìn)市場平衡價錢的構(gòu)成，市場的投機(jī)行為使證券價錢對其內(nèi)在價值的偏離能很快地得到糾正投機(jī)有利于提高證券市場的有效性，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。 .三、證券投資過程確定投資目的進(jìn)展投資分析構(gòu)建投資組合調(diào)整投資組合評價投資績效.第三節(jié) 證券投資的收益和風(fēng)險一、證券投資的收益證券投資的收益是指投資者投資于各種風(fēng)險大小不等的證券所獲得的報答 . 股票投資收益股息收入資本利得公積金

14、轉(zhuǎn)增. 債券投資收益利息收入資本利得再投資收益.二、證券投資的風(fēng)險政策風(fēng)險是指政府有關(guān)政策引起證券市場的動搖，從而給投資者帶來的風(fēng)險市場風(fēng)險是指整個證券市場價錢動搖所帶來的風(fēng)險利率風(fēng)險也可稱為貨幣風(fēng)險或信譽(yù)風(fēng)險購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險 系統(tǒng)風(fēng)險.信譽(yù)風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者蒙受損失的風(fēng)險運(yùn)營風(fēng)險是指公司的決策人員與管理人員在運(yùn)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利程度變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的能夠 財(cái)務(wù)風(fēng)險是指公司財(cái)務(wù)構(gòu)造不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。 非系統(tǒng)風(fēng)險.三聚氰胺事件奪命退燒藥300086康芝藥業(yè)毒膠囊：通化金馬半年凈利降近四成 ，大股東下馬第一大股東永信投資經(jīng)過公開征集方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有本公司的8000萬股份，占17.82%.轉(zhuǎn)讓后，永信投資所持