9企業(yè)投資的稅收籌劃

1、第9章企業(yè)投資的稅收籌劃稅負(fù)的輕重對(duì)投資決策起著決定性的作用,企業(yè)的對(duì)內(nèi)投資,同樣具有籌劃空間。 1第9章企業(yè)投資的稅收籌劃9.1企業(yè)直接投資的稅收籌劃 9.2 固定資產(chǎn)投資的稅收籌劃9.3 企業(yè)間接投資的稅收籌劃9.4合理選擇廠址的稅收籌劃 9.5投資中改變企業(yè)類型的稅收策略 29.1企業(yè)直接投資的稅收籌劃投資一般可分為兩種：一種是直接投資于生產(chǎn)活動(dòng)的,屬直接投資,包括對(duì)固定資產(chǎn)投資、設(shè)備投資等一般是指對(duì)經(jīng)營資產(chǎn)的投資,即通過購置經(jīng)營資本物興辦企業(yè),掌握被投資企業(yè)的實(shí)際控制權(quán),從而獲取經(jīng)營利潤； 39.1企業(yè)直接投資的稅收籌劃 另一種是通過購置金融資產(chǎn)使資金轉(zhuǎn)移到企業(yè)再投入生產(chǎn)的,為間接投資

2、包括股票投資、債券投資等。不同的投資內(nèi)容涉及不同的稅收問題： 直接投資者通常對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行直接的管理和控制涉及到企業(yè)所面臨的各種流轉(zhuǎn)稅、收益稅、財(cái)產(chǎn)稅和行為稅等； 49.1企業(yè)直接投資的稅收籌劃而間接投資一般僅涉及所收取股息或利息的所得稅及股票、債券資本增益而產(chǎn)生的資本利得稅等。 我們將直接投資和間接投資的稅收籌劃分別討論。另外,由于直接投資中固定資產(chǎn)投資的內(nèi)容豐富,單獨(dú)討論。59.1.1直接投資籌劃方案 常規(guī)評(píng)估方法 主要考慮投資回收期、投資的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的凈現(xiàn)值、工程的內(nèi)部報(bào)酬率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。稅收籌劃時(shí)要考慮稅收因素對(duì)這些指標(biāo)的影響程度是否考慮資金的時(shí)間價(jià)值也將使結(jié)論不盡相同P.

3、236 例9-1 69.1.2無形資產(chǎn)直接投資方式選擇策略 企業(yè)如果進(jìn)行無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,按照現(xiàn)行稅法規(guī)定,要繳納營業(yè)稅；假設(shè)外國企業(yè)在我國設(shè)有常設(shè)機(jī)構(gòu)或雖有常設(shè)機(jī)構(gòu)但其所得與常設(shè)機(jī)構(gòu)沒有實(shí)際聯(lián)系在我國轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)征收20%的預(yù)提所得稅； 79.1.2無形資產(chǎn)直接投資方式選擇策略以無形資產(chǎn)投資入股,參與接受投資方的利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為,不征收營業(yè)稅但假設(shè)轉(zhuǎn)讓這項(xiàng)股權(quán),要按轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)稅目征稅因此外商投資企業(yè)應(yīng)盡量防止從投資外方購置無形資產(chǎn)的行為。P.244 案例9-289.2 固定資產(chǎn)投資的稅收籌劃9.2.1固定資產(chǎn)更新的稅收籌劃 9.2.2購置設(shè)備投資抵免的籌劃 1利用投資抵免

4、政策減輕稅負(fù) 2國產(chǎn)設(shè)備投資抵免與高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策的選擇 9.2.3投資抵免應(yīng)注意的問題 99.2 固定資產(chǎn)投資的稅收籌劃一國的稅法對(duì)于企業(yè)投資設(shè)備更新策略有著非常明顯的影響,表現(xiàn)在兩方面。 1.設(shè)備折舊規(guī)定的影響折舊是企業(yè)的一種經(jīng)營本錢,加大折舊額能夠減少利潤,從而減輕稅負(fù),這種作用被稱之為 “折舊抵稅或“稅收擋板。折舊方法、折舊年限、法定設(shè)備殘值都將影響企業(yè)稅收。P.245109.2 固定資產(chǎn)投資的稅收籌劃2.設(shè)備更新特殊規(guī)定的影響許多國家為鼓勵(lì)企業(yè)使用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù),促進(jìn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代,常對(duì)設(shè)備的更新采取一些特殊的規(guī)定。 企業(yè)在做出自己的設(shè)備更新決策時(shí),一國的稅收因素是不容無視

5、的。 各種規(guī)定有的利于、有的不利于企業(yè)設(shè)備更新 p.245119.2 固定資產(chǎn)投資的稅收籌劃而且,企業(yè)在具體處置機(jī)器設(shè)備時(shí),也會(huì)面臨一些稅收問題如舊設(shè)備變現(xiàn)所得應(yīng)納稅,殘值變現(xiàn)收益超過法定殘值應(yīng)納稅,每年設(shè)備的操作本錢可抵稅等。 對(duì)稅法的不同規(guī)定,企業(yè)該如何做出自己的決策,使自己處于有利的地位。P.246 例9-3121利用投資抵免政策減輕稅負(fù) 投資抵免是指一國為了促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大投資而規(guī)定的對(duì)于投資金額的一定比例或全部,抵免企業(yè)應(yīng)該繳納稅收的優(yōu)惠政策。投資抵免是各國常用的刺激投資、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開展的重要稅收優(yōu)惠政策之一我國的具體政策：p. 249-250 P.250 案例9-4131利用投資抵免政策

6、減輕稅負(fù)設(shè)備購置前一年的已納所得稅很重要使基期數(shù)很小,那么新增的數(shù)額就可以較大,從而有可能得到抵免所以,采取一些遞延所得稅的方法就很重要。此外,如果設(shè)備購置前一年享受免征所得稅的優(yōu)惠,則基期數(shù)為0；如果享受減征優(yōu)惠,則以減征后的應(yīng)納所得稅額為基期數(shù)。要正確把握投資的時(shí)機(jī)141利用投資抵免政策減輕稅負(fù)p.252 案例9-5 雖然同樣數(shù)額得到抵免,但抵免期長短不同。由此可見,基期應(yīng)納稅額越?。ㄗ畹蜑?）,對(duì)企業(yè)越有利這一點(diǎn)對(duì)同一技改工程分年度購置設(shè)備的抵免更是如此。 152國產(chǎn)設(shè)備投資抵免與高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策的選擇 兩者都是對(duì)企業(yè)投資于科技工程的稅收鼓勵(lì)但是鼓勵(lì)方式不一樣,享受優(yōu)惠的條件不

7、一樣,獲取的稅收利益也不盡相同,很難說誰優(yōu)誰劣。在不同的條件下兩種政策的結(jié)果會(huì)有較大的差異,企業(yè)應(yīng)根據(jù)情況選擇不同的政策和方案。 162國產(chǎn)設(shè)備投資抵免與高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策的選擇 兩者都是對(duì)企業(yè)投資于科技工程的稅收鼓勵(lì)。只是鼓勵(lì)方式不一樣,享受優(yōu)惠的條件不一樣,獲取的稅收利益也不盡相同在不同的條件下兩種政策的結(jié)果會(huì)有較大的差異,企業(yè)應(yīng)根據(jù)情況選擇不同的政策和方案。172國產(chǎn)設(shè)備投資抵免與高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策的選擇 1)企業(yè)所選擇的投資工程周期短,見效快,新增利潤大 2）所選工程的投資回收期長,利潤主要實(shí)現(xiàn)在后期3） 企業(yè)有較多的虧損尚未彌補(bǔ),且投資回收期短,新增利潤大 181.企

8、業(yè)所選擇的投資工程周期短,見效快,新增利潤大如果企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部技術(shù)改造,企業(yè)新增的企業(yè)所得稅足以抵免國產(chǎn)設(shè)備投資額的40%。如果企業(yè)興辦高新技術(shù)企業(yè),新企業(yè)投產(chǎn)兩年內(nèi)免征企業(yè)所得稅,企業(yè)享受了一次優(yōu)惠而且接下來的年度,企業(yè)按15%的低稅率征收企業(yè)所得稅,這是企業(yè)享受的雙重優(yōu)惠。p.253 例9-6 具體的幾種結(jié)論 p.255-256192.所選工程的投資回收期長,利潤主要實(shí)現(xiàn)在后期 內(nèi)部技術(shù)改造投資回收期長,意味著短期內(nèi)不會(huì)有很多新增利潤即五年內(nèi)企業(yè)新增企業(yè)所得稅缺乏以抵免完技術(shù)改造工程所需國產(chǎn)設(shè)備投資額的40%。而待企業(yè)利潤和企業(yè)所得稅大幅度增加時(shí),投資抵免政策已經(jīng)過期,企業(yè)不再能夠享受抵免政

9、策。這種情況不利于選擇進(jìn)行內(nèi)部技術(shù)改造。 p.257 例9-7202.所選工程的投資回收期長,利潤主要實(shí)現(xiàn)在后期對(duì)于興辦高新技術(shù)企業(yè)投資回收期長,則企業(yè)主要錯(cuò)失開業(yè)的前兩年免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠,而后期利潤增加時(shí),均可以享受15%的企業(yè)所得稅的優(yōu)惠稅率。比較而言,在投資回收期長的情況下,企業(yè)應(yīng)優(yōu)先選擇興辦高新技術(shù)企業(yè)。213. 企業(yè)有較多的虧損尚未彌補(bǔ),且投資回收期短,新增利潤大 企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部技術(shù)改造的投資方式可以利用虧損的彌補(bǔ)政策首先用利潤彌補(bǔ)虧損,再享受投資抵免政策；而興辦高新技術(shù)企業(yè),則只能夠在兩年內(nèi)免征企業(yè)所得稅,這兩年新企業(yè)可以用未繳稅的利潤彌補(bǔ)虧損223. 企業(yè)有較多的虧損尚未彌補(bǔ),

10、且投資回收期短,新增利潤大 在其后不太長的投資期內(nèi),企業(yè)雖然享受15%的企業(yè)所得稅稅率,但彌補(bǔ)虧損得用稅后利潤。 這種情況下,企業(yè)投資選擇須認(rèn)真比較。 p.259 例9-8 239.2.3投資抵免應(yīng)注意的問題 1. 這里所說的投資,是指除財(cái)政撥款以外的其他各項(xiàng)資金就是企業(yè)的自有資金和各項(xiàng)借款。 2. 購置國產(chǎn)設(shè)備的投資額的界定3. 技術(shù)改造的含義4. 允許抵免的國產(chǎn)設(shè)備的范圍 249.2.3投資抵免應(yīng)注意的問題 5. 企業(yè)將已經(jīng)享受投資抵免的國產(chǎn)設(shè)備,在購置之日起5年內(nèi)出租、轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)在出租、轉(zhuǎn)讓的應(yīng)在出租、轉(zhuǎn)讓時(shí)補(bǔ)繳設(shè)備已抵免的企業(yè)所得稅稅款。 6. 必須經(jīng)過法定的程序。 259.2.3投資

11、抵免應(yīng)注意的問題 7. 企業(yè)購置國產(chǎn)設(shè)備的以前年度為累計(jì)虧損購置設(shè)備的當(dāng)年度或以后年度實(shí)現(xiàn)的應(yīng)納稅所得額,應(yīng)按稅法的規(guī)定,彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損后,確定投資抵免。 8. 稅務(wù)機(jī)關(guān)查補(bǔ)的企業(yè)所得稅額,屬于設(shè)備購置以前年度的,計(jì)入該所屬年度繳納的企業(yè)所得稅稅額基數(shù)屬于設(shè)備購置當(dāng)年或以后年度的,不得作為可抵免的、新增企業(yè)所得稅額。 269.3 企業(yè)間接投資的稅收籌劃 9.3.1股票投資的稅收籌劃9.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃 9.3.3采用不同投資結(jié)構(gòu)的稅收籌劃 279.3.1股票投資的稅收籌劃 間接投資依據(jù)具體投資對(duì)象的不同,可分為股票投資、債券投資及其他金融資。在間接投資中,企業(yè)對(duì)股票長期投資的會(huì)計(jì)

12、核算方法,是采用本錢法還是權(quán)益法在被投資企業(yè)處于所得稅低稅率地區(qū)時(shí),對(duì)企業(yè)的所得稅繳納是有影響的。P.264 例9-9289.3.1股票投資的稅收籌劃采用本錢法,企業(yè)可以將投資收益長期滯留帳上作為資本公積由于股利發(fā)放均滯后于投資收益的實(shí)現(xiàn),只能在實(shí)際收到股利的當(dāng)期才繳納企業(yè)所得稅使這局部投資收益應(yīng)納的企業(yè)所得稅延后所以以本錢法核算總能給企業(yè)帶來好處。299.3.1股票投資的稅收籌劃只有在企業(yè)的長期投資股份低于被投資企業(yè)全部股份的25%時(shí),并且企業(yè)所擁有的股份缺乏以對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營決策產(chǎn)生重大影響時(shí)方能采用本錢法企業(yè)投資債券,其風(fēng)險(xiǎn)和收益都小于投資長期股票尤其是對(duì)國庫券的投資,還可享受利息收入

13、免征企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠。 309.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格是以轉(zhuǎn)讓日資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益占實(shí)收資本的比例乘以轉(zhuǎn)讓數(shù)額確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格所有者權(quán)益實(shí)收資本轉(zhuǎn)讓股權(quán)數(shù)額所有者權(quán)益轉(zhuǎn)讓股權(quán)占總股本的比例 319.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃假設(shè)企業(yè)處于盈利狀態(tài),即未分配利潤為正數(shù)或企業(yè)資本公積有余額,則轉(zhuǎn)讓價(jià)格會(huì)高于投資額,轉(zhuǎn)讓方會(huì)獲得轉(zhuǎn)讓收益,應(yīng)按20%的稅率繳納所得稅。 329.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃而同時(shí),現(xiàn)行稅法又規(guī)定,外國投資者從外商投資企業(yè)取得的利潤（股息）和外籍個(gè)人從外商投資企業(yè)分得的股息、紅利,免征所得稅。那么可不可以將股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)化為利潤、股息、紅利以此降低外

14、國投資者的稅收負(fù)擔(dān)呢? 339.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃這兩種收益方式具有一定的共性：股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格取決于企業(yè)的所有者權(quán)益與實(shí)收資本的比值而所有者權(quán)益與實(shí)收資本的比值取決于利潤留存額的大小這就決定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益來源于企業(yè)的未分配利潤；349.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃另一方面,外國投資者從外商投資企業(yè)取得的利潤（股息）是直接從未分配利潤中獲取的。因此兩種收益方式的轉(zhuǎn)化是可行的。 359.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃假設(shè)外國投資者在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前先進(jìn)行股利分配,合法地使轉(zhuǎn)讓價(jià)格降低,使股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)變?yōu)楣衫峙涫找?則可以有效降低外國投資者的稅收負(fù)擔(dān)；對(duì)于受讓方來說,也可以用較低的價(jià)款取得相同的股權(quán)。

15、案例：9-10369.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃時(shí),投資者一定要注意進(jìn)行股利分配的可行性。因?yàn)楹腺Y企業(yè)的股利分配方案是由董事會(huì)做出決策的,而不是外國投資者自己可以決定的事情。如果外國投資者在合資公司具有絕對(duì)控股權(quán),則進(jìn)行股利分配具有可行性；否則,就要設(shè)法達(dá)成投資各方意見的一致。 379.3.2股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃倘假設(shè)要達(dá)成投資各方意見的一致需要投資者付出昂貴的代價(jià),則就要權(quán)衡所付出的代價(jià)與籌劃后所得到的收益：如果前者大于后者,則不具有可行性,就要考慮放棄此籌劃方法。389.3.3采用不同投資結(jié)構(gòu)的籌劃 雖已分別探討直接投資和間接投資的籌劃不過直接投資和間接投資者的比例即投

16、資結(jié)構(gòu),會(huì)直接影響著企業(yè)應(yīng)稅收益的構(gòu)成也會(huì)進(jìn)而影響到企業(yè)的稅負(fù)和稅后利潤。投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣不應(yīng)局限于收入的大小,而應(yīng)該考慮綜合在稅收因素的影響下,稅收負(fù)擔(dān)和稅后利潤的多少 399.3.3采用不同投資結(jié)構(gòu)籌劃正是由于不同收益適用稅率的不同,使應(yīng)稅收益的大小和稅后利潤的大小關(guān)系失去一致性。從例9-11可以看出,對(duì)企業(yè)稅負(fù)和稅后利潤的影響,而不是應(yīng)稅收益的絕對(duì)大小,才應(yīng)該是企業(yè)選擇投資組合所要考慮的因素。 409.4合理選擇廠址的稅收籌劃 廠址選擇也是企業(yè)投資籌建中的一項(xiàng)重要決策不僅關(guān)系到企業(yè)的市場開拓、生產(chǎn)組織,也與企業(yè)稅收本錢有直接聯(lián)系一些稅種的征收范圍及深度直接與企業(yè)所在地域相關(guān),主要有： 41

17、9.4合理選擇廠址的稅收籌劃 1.城市維護(hù)建設(shè)稅。按照納稅人所在地的不同,稅率分別規(guī)定為7%、5%、1%三檔 2.房產(chǎn)稅開征房產(chǎn)稅的地區(qū)包括城市、縣城、建制鎮(zhèn)和工礦區(qū)廣闊農(nóng)村地區(qū)不屬于房產(chǎn)稅的征稅范圍。 429.4合理選擇廠址的稅收籌劃3.城鎮(zhèn)土地使用稅。該稅的征稅范圍與房產(chǎn)稅相同,廣闊農(nóng)村地區(qū)也不屬于其征稅范圍。 4.企業(yè)所得稅。高新技術(shù)企業(yè)如果設(shè)置在高新技術(shù)開發(fā)區(qū),可以享受15%的企業(yè)所得稅低稅率,新企業(yè)還可以享受免征企業(yè)所得稅兩年的優(yōu)惠。 439.4合理選擇廠址的稅收籌劃如果企業(yè)是工業(yè)企業(yè),一般不直接面對(duì)消費(fèi)者不象商品流通企業(yè)或效勞企業(yè)對(duì)企業(yè)地理位置、交通便利狀況有很高的要求,將工業(yè)企業(yè)

18、設(shè)在較為偏僻的地區(qū)不但可以享受到低廉的房地產(chǎn)價(jià)格還可以享受優(yōu)惠的稅收政策。 P.271 ：例9-12449.5改變企業(yè)類型的籌劃策略 9.5.1設(shè)立下屬機(jī)構(gòu)稅收籌劃 9.5.2 吸引外資改變企業(yè)類型以躲避稅負(fù)9.5.3投資時(shí)利用新、老企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移合理避稅 9.5.4外企擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模投資納稅籌劃 459.5.1設(shè)立下屬機(jī)構(gòu)稅收籌劃企業(yè)進(jìn)行注冊(cè)地外投資時(shí),它可以選擇建立子公司或分支機(jī)構(gòu)等形式。 法律上講,子公司是獨(dú)立法人,而分支機(jī)構(gòu)不是一個(gè)獨(dú)立的法人。 稅收的角度講,都應(yīng)在機(jī)構(gòu)所在地繳納企業(yè)所得稅；但前者往往承擔(dān)全面納稅義務(wù),后者往往承擔(dān)有限納稅義務(wù)； 469.5.1設(shè)立下屬機(jī)構(gòu)稅收籌劃在稅率、優(yōu)

19、惠政策方面,二者也有差異。 1. 連帶責(zé)任的不同2. 損失沖抵的規(guī)定3. 是否允許延期納稅4. 對(duì)賬目的審查5. 設(shè)立實(shí)繳納資本注冊(cè)印花稅6. 利息和特許權(quán)使用費(fèi)是否允許扣除 479.5.1設(shè)立下屬機(jī)構(gòu)稅收籌劃7. 利潤處理的靈活 程度8. 轉(zhuǎn)移定價(jià)受控制的程度9. 被提供免稅期或其他投資鼓勵(lì)的不同 投資公司建立的地點(diǎn),還可利用國際上某些特別優(yōu)惠的地區(qū),設(shè)置信托機(jī)構(gòu)新公司成立后,由于優(yōu)惠期的時(shí)效性,還需在新公司成立的時(shí)間上考究一番。 489.5.2 吸引外資改變企業(yè)類型國家對(duì)內(nèi)、外資企業(yè)分別實(shí)行不同的稅收政策外商投資企業(yè)享有非常優(yōu)惠的所得稅政策同時(shí),外商投資企業(yè)繳納的其他各稅稅種也明顯少于內(nèi)資

20、企業(yè)外商投資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)明顯輕于內(nèi)資企業(yè)。499.5.2 吸引外資改變企業(yè)類型對(duì)生產(chǎn)性內(nèi)資企業(yè)而言,如果能夠變通其所有者身份,吸引外資進(jìn)入企業(yè)或吸納外商的資金,或吸納外商的技術(shù)、無形資產(chǎn)、設(shè)備等,建立合資企業(yè)就可以合法地享受到外資企業(yè)的稅收優(yōu)惠待遇。P.274 例9-13509.5.3利用新老企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤嫁接型合資企業(yè)中,新嫁接的合資企業(yè)由中方老企業(yè)拿出一局部設(shè)備、資金和職工與外方合資興辦新、老企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍大體相同老企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)要比新的合資企業(yè)重得多這種情況比較適合轉(zhuǎn)移定價(jià)方法進(jìn)行企業(yè)避稅 519.5.3利用新老企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤具體做法：將中方老企業(yè)生產(chǎn)的局部產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到合資企業(yè)銷售,利潤也隨之轉(zhuǎn)移這使得老企業(yè)的利潤在轉(zhuǎn)移后也享受到了新設(shè)立的合資企業(yè)的稅收優(yōu)惠從而到達(dá)了避稅的目的。P.