0506《財務(wù)管理》前言

1、 財務(wù)管理學 前 言 2008.2.251 一、祝會計0605-06班全體同學 新學期好！ 共勉：學會做人 學會學習 學會創(chuàng)造 學會生活2 一封已畢業(yè)學生的來信【會計200108班（遠程）】 何老師:新年好! 在新春到來之際,學生胡湘星給您送上新年的祝福! 祝您:身體健康闔家歡樂 萬事如意！ 近一年來公司忙于上市中國中鐵，我們財務(wù)一直忙著被審計，聯(lián)系少了些 在這里我給您匯報下,在中鐵一局工作的年多來,在財務(wù)處領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)心下我成功的把學校學到的財務(wù)管理知識與企業(yè)的實際相結(jié)合為企業(yè)做了個 籌資預(yù)測模型 得到了處領(lǐng)導(dǎo)的好評,測算數(shù)據(jù)得到了實際應(yīng)用. 處領(lǐng)導(dǎo)現(xiàn)在都說湖大的學生素質(zhì)高，為校爭光心里真的很高

2、興 我以附件的形式把設(shè)計報告發(fā)給您了,您有時間幫忙指點下,我想在您的指導(dǎo)下修改成論文發(fā)表. 期待老師您的指教 您永遠的學生：胡湘星 2008.2.153 二、我的聯(lián)系方式 湖南大學會計學院財務(wù)學系 何 進 日 Tel : e-mail： QQ： 48208393 4 三、我的基本情況 何進日，1957年3月生，湖南永州人；副教授；中國共產(chǎn)黨黨員；1983年7月畢業(yè)于湖南財經(jīng)學院貿(mào)易經(jīng)濟系留校任教至今，1987年進入由原貿(mào)易經(jīng)濟系的商業(yè)財務(wù)會計和工業(yè)經(jīng)濟系的工業(yè)財務(wù)會計而成立的會計系（會計學院前身）一直從事會計及財務(wù)管理的教學，研究方向為：財務(wù)理論與實務(wù)；現(xiàn)任湖南大學會計學院財務(wù)管理系主任；兼任

3、湖南省總會計師協(xié)會理財雜志（內(nèi)刊）常務(wù)副主編。 我們是校友！呵呵5四、我們的公共郵箱 密碼：08030405066五、傳統(tǒng)的財務(wù)論題 的四個主要領(lǐng)域公司理財投資金融機構(gòu)國際財務(wù)管理7 （一）公司理財8 （二）投資 一般來說，投資領(lǐng)域要處理的是金融資產(chǎn)（如股票、債券）。一些重要的問題包括： 是什么決定了金融資產(chǎn)的價格？ 與金融資產(chǎn)投資相關(guān)的潛在風險和報酬是什么？ 持有怎樣的金融資產(chǎn)組合才是最佳的？9 （三）金融機構(gòu) 金融機構(gòu)主要是指那些處理金融事務(wù)的企業(yè)。最常見的是銀行和保險公司。 銀行的商業(yè)貸款職員需要考察在貸款的存續(xù)期內(nèi)某個企業(yè)是否有很多的金融頭寸。 在保險公司里，分析師需要確定是否某個特定

4、的風險適合于承保以及保險費率的高低。10 （四）國際財務(wù)管理 國際財務(wù)管理不像上面所談的那樣有專門的領(lǐng)域。國際財務(wù)管理所涉及的是公司理財、投資或金融機構(gòu)的國際方面。 如一些基金經(jīng)理和證券投資分析師專門研究非本國公司。類似的，也有許多企業(yè)有許多海外業(yè)務(wù)需要那些熟悉國際業(yè)務(wù)如匯率和政治風險的職員。銀行有時被要求進行跨國界的貸款，因此也需要國際專家。11六、為什么要學習（公 司理財）財務(wù)管理 一個問題： 誰需要懂得公司財務(wù)管理（理財）？12 請看如下分析：13營銷與財務(wù) 假如你對營銷有興趣，你需要知道公司財務(wù)。 營銷人員經(jīng)常要面對預(yù)算，他們需要懂得如何在營銷支出和計劃之間實現(xiàn)最佳平衡。項目的各種成本

5、和收益分析是公司理財最重要的方面，所以你在公司理財中學到的工具對于營銷調(diào)研，營銷與分銷渠道的設(shè)計、產(chǎn)品的定價等都是至關(guān)重要的。14會計與財務(wù) 對于會計師來說，財務(wù)管理是必修課。特別在小公司里，除了傳統(tǒng)的會計職責外，會計師通常也需要進行財務(wù)決策。 隨著金融世界越來越復(fù)雜，為了理解許多新的金融和約的含義及其對財務(wù)報表的影響，會計師必須懂得財務(wù)管理。 財務(wù)分析師要廣泛地使用會計信息，他們是這些信息最重要的最終用戶之一。對財務(wù)管理的理解有助于會計人員認識到哪類信息更為重要，以及會計信息在實踐中如何得到應(yīng)用（或被濫用）。15管理與財務(wù) 戰(zhàn)略管理是管理最重要的領(lǐng)域之一。在思考公司戰(zhàn)略的時候，如果沒有同時兼

6、顧到財務(wù)戰(zhàn)略，就很容易導(dǎo)致災(zāi)難的發(fā)生。這就要求戰(zhàn)略管理者對企業(yè)計劃的財務(wù)部分有很好的理解。 更一般地講，各類管理人員必須很清楚地認識到他們的工作對公司獲利能力的影響，而且他們應(yīng)該能夠通過各自努力使公司的盈利狀況得到改善。這就是學習財務(wù)管理的收獲：什么樣的商業(yè)活動能夠創(chuàng)造價值？16學習者與公司理財 學習財務(wù)管理的最重要的原因可能是：你必須進行一些財務(wù)決策，而這對于你本人來說又是非常重要的。 當你進入一家公司有一定收入時，你不得不對取得的收入進行投資。在財務(wù)管理的內(nèi)容里你會發(fā)現(xiàn)你的決策對于你將來的財務(wù)狀況有極大的影響。如你是否夢想去開創(chuàng)自己的企業(yè)？如果在開始前你還沒有一點財務(wù)知識的話，你就只能祈求

7、老天保佑了。在你取回下次的助學貸款前，想知道你的助學貸款額已經(jīng)有多高了嗎？財務(wù)管理將會告訴你。17 這些僅僅是財務(wù)對你個人和公司發(fā)生影響的一些例子。無論你是否愿意，你都不得不考察和理解財務(wù)問題，而且不得不進行財務(wù)決策。我們的目標是：希望你能作出聰明的決策！ 18 【思考題】 除了要通過考試，你為什么要學習財務(wù)管理這門課程？19 七、財務(wù)管理學是 一門什么樣的課程201 財務(wù)管理學內(nèi)容簡介21 隨著市場經(jīng)濟的確立和不斷地發(fā)展，企業(yè)的財務(wù)管理活動也日趨頻繁，財務(wù)管理工作在企業(yè)的重要性正與日俱增，其在企業(yè)中的地位也在不斷上升。因此，目前許多企業(yè)的高層主管都愿意從百忙中抽出時間來接受有關(guān)財務(wù)管理的正式

8、培訓，以適應(yīng)形勢的變化。 現(xiàn)代財務(wù)管理者所面臨的主要決策有三個重要方面：即籌資決策、投資決策和收益分配決策。 豐富的財務(wù)管理知識是正確作出以上決策的基石。因此本課程的重點是從理論與實務(wù)兩個不同的層面出發(fā)，介紹與探討同財務(wù)管理決策有關(guān)的問題及解決方法。 至于財務(wù)管理者還應(yīng)具備的領(lǐng)導(dǎo)、創(chuàng)新、處理各種關(guān)系的能力及團隊精神等，本課程將不作深入的討論。22 在西方，財務(wù)管理從經(jīng)濟學中分離出來而成為一門獨立的學科，至今不過百余年的歷史(在美國多數(shù)人認為它誕生于1958年之后）（美）威廉 L.麥金森 著公司財務(wù)理論劉明輝主譯 東北財經(jīng)大學出版社，培生教育出版集團 2002年6月第1版。在這百多年的時間里，財

9、務(wù)管理已經(jīng)迅速發(fā)展成為既有相對獨立性、又融合了多種學科知識，并在經(jīng)濟管理活動中扮演著越來越重要的角色的一門科學。 在我國，由于在改革開放以前，我國一直是實行計劃經(jīng)濟，財務(wù)管理學科的發(fā)展步伐并不快。 在改革開放以后，確切地說是在確立了社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展模式以后，企業(yè)才有了自主理財?shù)臋?quán)利，企業(yè)財務(wù)管理的重要性才開始顯現(xiàn)出來，財務(wù)管理學科的建設(shè)也才真正的開始。 因此在我國，財務(wù)管理無論是理論方面還是實踐方面，其發(fā)展的歷程并不長。但由于廣大理論和實務(wù)工作者的共同努力研究和借鑒，目前我國的財務(wù)管理學科的建設(shè)也已經(jīng)初具規(guī)模，該學科包括的一些主干內(nèi)容方面也得到了國內(nèi)絕大部分理論和實務(wù)工作者的認同。23 從

10、目前來看，財務(wù)管理學所包括的主要內(nèi)容有： 籌資管理 投資管理 收益分配管理 財務(wù)管理的新領(lǐng)域等24 在企業(yè)籌資管理中，主要介紹企業(yè)籌資的動機、籌資渠道和籌資方式、各種籌資方式的特征、籌資組合理論、資本成本和資本結(jié)構(gòu)理論等內(nèi)容，其重心在籌資決策上；25 在企業(yè)投資管理中，主要介紹企業(yè)長期投資決策、流動資產(chǎn)投資決策、對外投資決策等內(nèi)容，其重心在投資決策上；26 在企業(yè)收益分配管理中，主要介紹企業(yè)收益分配的構(gòu)成、分配順序、分配政策的制定等內(nèi)容，重點放在分配政策的制定上。27 至于財務(wù)管理的新領(lǐng)域則主要介紹前面內(nèi)容涉及不到的一些新的方面，如“企業(yè)兼并、收購”、“國際財務(wù)管理”等。28 財務(wù)學是一門定量

11、科學。與其他學科相比，財務(wù)學更傾向于數(shù)學化。其原因也不難理解，從本質(zhì)上說，財務(wù)涉及數(shù)字、方程式以及財產(chǎn)（與未來價值之比）的現(xiàn)值問題，為了有效地進行計算，對定量分析的技術(shù)現(xiàn)在要求很高，將來也一定會更高。我們不僅要掌握數(shù)學、統(tǒng)計知識，而且需要熟練地運用計算機，這一點對成功從事公司財務(wù)的人員已成為必不可少的先決條件。如今，每年世界個人計算機的銷量超過4000萬臺（其中大部分銷售給企業(yè)），對計劃從事財務(wù)管理的新世紀財務(wù)人員，必須熟練掌握信息技術(shù)。 （美）威廉 L .麥金森 著公司財務(wù)理論劉明輝主譯 東北財經(jīng)大學出版社，培生教育出版集團 2002年6月第1版29 本學期以財務(wù)管理（朱開悉 何進日主編 湖

12、南人民出版社 2007年版）為教材，主要學習第一至第十章。 其中又以第一、二、三、四、五、六、七、九章為重點學習內(nèi)容。30 2什么是財務(wù)31 財務(wù)是一個商品經(jīng)濟的范疇。32 目前理論界對“財務(wù)”的解釋并沒有取得一致的看法。33 “財務(wù)企業(yè)、事業(yè)、機關(guān)單位或其他經(jīng)濟組織中，通過貨幣資金的籌集、支配和使用，而同有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟關(guān)系。因大量發(fā)生于企業(yè)，故通常主要指企業(yè)財務(wù)。是服務(wù)于生產(chǎn)（業(yè)務(wù)）并保證生產(chǎn)（業(yè)務(wù)）順利進行的手段。在社會主義制度下，財務(wù)是國家財政體系的基礎(chǔ)，國家財政對企業(yè)財務(wù)實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督。國家財政和各企業(yè)財務(wù)之間的關(guān)系，體現(xiàn)著國家、企業(yè)和勞動者個人根本利益的一致性或企業(yè)、勞動者之

13、間利益的差別性。社會主義國營企業(yè)財務(wù)的主要內(nèi)容是：從國家財政取得必要的固定資金和流動資金，向財政上繳稅收、利潤，按照國家規(guī)定留用一定的利潤和折舊基金，接受國家銀行對流動資金的管理，這形成國家企業(yè)之間的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和相對獨立經(jīng)營關(guān)系的重要內(nèi)容；從專業(yè)銀行取得借款，向銀行還本付息，這形成企業(yè)和銀行之間資金存貸關(guān)系；同其他企業(yè)和單位結(jié)算購買原材料和商品，售出商品或提供勞務(wù)和價款，這形成企業(yè)和企業(yè)之間在協(xié)作基礎(chǔ)上實行等價交換的資金結(jié)算關(guān)系；企業(yè)內(nèi)部各部門、各生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的資金收付，這形成企業(yè)內(nèi)部在組織資金運用中的權(quán)責關(guān)系和結(jié)算關(guān)系；以工資、獎金、津貼等形式支付職工勞動報酬，這形成企業(yè)和職工的分配關(guān)系；支付

14、零星開支，這形成企業(yè)和有關(guān)方面的結(jié)算關(guān)系。” （經(jīng)濟大辭典（財政卷），上海辭書出版社，1987年版）34 “財務(wù)是一種經(jīng)濟活動體系，它是由本金投入與本金收益兩個基本部分構(gòu)成的。本金投入與收益是緊密聯(lián)系、相互制約的。從本金投入對收益的聯(lián)系與制約看，主要表現(xiàn)在：有本金投入才會有本金收益，投入是前提，收益是結(jié)果。一般情況下是多投入才能多收益。因為無論取得規(guī)模效益還是集約經(jīng)營效益都需要追加投資。本金投入結(jié)構(gòu)制約收益結(jié)構(gòu)。本金投入在企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營活動和企業(yè)外部的金融市場投資兩方面的比例，制約著企業(yè)收益中營業(yè)利潤與對外投資的比例?！?（郭復(fù)初：財務(wù)專論立信會計出版社 ，1998年）35 “財務(wù)具有對社

15、會再生產(chǎn)運行的調(diào)控功能，本金投入與收益活動對企業(yè)人、財、物的配置和供、產(chǎn)、銷的運作具有強烈的調(diào)控作用。從本金投入對再生產(chǎn)運行的調(diào)控看，主要表現(xiàn)在：本金投入規(guī)模對生產(chǎn)流通規(guī)模的調(diào)控。本金占用與本金耗費的規(guī)模擴大，相應(yīng)帶來生產(chǎn)流通的規(guī)模擴大。本金投入結(jié)構(gòu)對生產(chǎn)流通結(jié)構(gòu)的調(diào)控。本金投入的方向與各方面的比例，對生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與技術(shù)結(jié)構(gòu)發(fā)揮調(diào)控作用。本金耗費水平，對經(jīng)濟效益調(diào)控的力度很大。在其他條件為一定時，成本費用下降，則企業(yè)利潤增加；反之，則企業(yè)利潤減少?！?（郭復(fù)初：財務(wù)專論立信會計出版社 ，1998年）36 3財務(wù)產(chǎn)生的基礎(chǔ) 商品貨幣經(jīng)濟。 財務(wù)形成于私有制的產(chǎn)生、國家的誕生以及商品經(jīng)濟確立

16、這樣一個社會政治經(jīng)濟的歷史背景之中。37 4什么是財務(wù)管理（公司理財）38 （1）財務(wù)主體 “財務(wù)主體”分類： 國家財務(wù)主體 企業(yè)（公司、單位）財務(wù)主體 家庭（個人）財務(wù)主體 39 （2）企業(yè)財務(wù)管理（公司理財）概念 假定你現(xiàn)在要開設(shè)自己的公司，無論是哪種類型的公司，你都必須以某種形式回答下列三個問題： 你將做什么樣的長期投資？也就是說，你將進入哪個行業(yè)，需要什么樣的廠房、機器和設(shè)備？ 投資項目的長期融資來源是什么？你將引入其他股東，還是舉債？ 你將如何管理每天的財務(wù)活動？比如向客戶收款或向供應(yīng)商付款 ？40 “財務(wù)管理是對公司經(jīng)營過程中的財務(wù)活動進行預(yù)測、組織、協(xié)調(diào)、分析和控制的管理活動。

17、公司經(jīng)營過程中的核心是資金運動。表現(xiàn)為資金的籌集、運用與分配。在財務(wù)管理領(lǐng)域，既有具體而微的理財事務(wù)，又有動輒數(shù)億元的籌資、投資大手筆。 正因為財務(wù)管理既需要理性判斷，又時有一博千金的自由空間，所以讓無數(shù)人著迷追隨。叱咤商界的豪富巨賈大多是個中高手，而在哈佛商學院的教學中，財務(wù)管理也成為最受學生歡迎的課程之一?！?（哈佛商學院MBA用財務(wù)管理對公司財務(wù)管理的簡介。）41 財務(wù)管理（financial management），它是著重研究企業(yè)當局如何進行財務(wù)決策（包括投資、籌資與股利分配等），才能使企業(yè)的價值或財富達到最大的一門科學。 （周首華，楊濟華 現(xiàn)代西方財務(wù)管理，北京出版社，1992年）

18、42（2）目前社會上涉及到這門課的有關(guān)方面 A、會計師資格考試； B、中國注冊會計師資格考試； C、高校會計學、財務(wù)學等專業(yè)碩士研究生入學考試。 43 八、怎樣學習財務(wù)管理學 財務(wù)管理學是一門經(jīng)濟應(yīng)用科學，該課程既有較強的理論性，又有較強的實用性。它以企業(yè)資金運動為中心，主要闡述企業(yè)資金的籌集、投放、收入和分配過程中的一系列基本理論和基本方法。通過本課程的學習，要求掌握現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的基本理論，具備現(xiàn)代企業(yè)的理財思想（概括地說，就是以企業(yè)為主體，通過人的主觀能動性和具體行為的作用來達到提高理財效率和理財目標為中心的一種思想）和具有從事財務(wù)管理工作的基本知識和工作能力。44 1 “多看” 即認

19、真閱讀教材和有關(guān)參考書， 包括認真聽課，融入課堂中）主要關(guān)注：基本概念、基本原理、基本思想(理 念)、基本公式（計算）、基本操 作等。45 附：主要參考書： （1）注冊會計師全國統(tǒng)一考試指定輔導(dǎo)教材財務(wù)成本管理 經(jīng)濟科學出版社 。 （2）全國會計專業(yè)技術(shù)資格考試領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室 編財務(wù)管理 中國財政經(jīng)濟出版社 。 （3）美國中級財務(wù)管理（美）尤金伯格漢姆與路易斯加潘斯基著，天津商學院MBA班編譯，中國展望出版社1990年版。 （4）會計研究財務(wù)與會計及人大復(fù)印資料財務(wù)與會計等專業(yè)雜志上的財務(wù)管理文章。46 （5）全國其他院校財務(wù)管理教材（包括我們學院西南財大出版社2002版財務(wù)管理）。 （6）美道格拉斯R愛默瑞、約翰D芬尼特著公司財務(wù)管理（荊新等譯校） 中國人民大學出版社 1999年版。 （7） 美斯蒂芬A羅斯等著公司理財,吳世農(nóng) 沈藝峰等譯,機械