債務重組會計問題探討分析研究財務管理專業(yè)

1、債務重組會計問題探討摘要近幾年，隨著社會進步與經(jīng)濟迅猛發(fā)展，市場經(jīng)濟的競爭逐漸激烈了，對一家企業(yè)管理來說，財務問題是絕對的重中之重，但是在如此激烈的市場中，企業(yè)債務糾紛日益增多，解決企業(yè)債務糾紛的方法有很多，其中就包括企業(yè)債務重組。債務重組是指債權人在債務人產(chǎn)生財政困難情況下，債權人根據(jù)其與債務人的協(xié)定或法院的裁定做出妥協(xié)的事變。就是說，只要修改原定債務了償前提的，即債務重組時確定的債務了償前提不同于原協(xié)定的，均作為債務重組。債務重組的方法包括以資產(chǎn)清償債務、債務轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務條件，和這三種方法的組合。本文選用理論研究和實證分析相結合的方法。首先，講述了債務重組的定義，產(chǎn)生的背景和原因

2、以及債務重組的會計處理方法。其次，通過澳柯瑪公司進行債務重組的案例分析債務重組如何幫助企業(yè)走出困境。然后，債務重組有一定的局限性和不足，分析產(chǎn)生這些問題的原因。最后，分點講述了有哪些對策可以解決這些問題。關鍵詞：債務重組；財務困難 ；公允價值Discussion on Debt Restructuring AccountingAbstract In recent years, along with social progress and rapid economic development,the competition in the market economy is getting fie

3、rcer. For an enterprise management, the financial problem is the absolute priority. But in such a tough market,corporate debt disputes are on the rise. There are many ways to resolve corporate debt disputes, including corporate debt restructuring. A debt restructuring is a matter in which the credit

4、or makes concessions in accordance with the agreement of the debtor or the courts order in the event of the debtors financial difficulties. That is to say, as long as the original debt repayment condition is modified, the debt repayment condition determined in the debt restructuring is different fro

5、m the original agreement, both of which are the debt restructuring. The way debt is restructured involves the conversion of debt into capital and other debt conditions, as well as the combination of these three approaches.This paper selects a method combining theoretical research and empirical analy

6、sis. First, the definition of debt restructuring, the background and causes of the debt restructuring and the accounting treatment help companies get out of trouble through a case study of the debt restructuring of the Australian company? Thirdly, debt restructuring is not omnipotent, there are cert

7、ain limitations and deficiencies, and the reasons for these problems are analyzed. Finally, the point of view is to describe the solutions to these problems.Key Words: debt restructuring financial difficulties fair value目 錄 TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc514100742 摘要 PAGEREF _Toc514100742 h I HYPER

8、LINK l _Toc514100743 Abstract PAGEREF _Toc514100743 h II HYPERLINK l _Toc514100744 目 錄 PAGEREF _Toc514100744 h III HYPERLINK l _Toc514100745 一 研究背景及意義 PAGEREF _Toc514100745 h 1 HYPERLINK l _Toc514100746 （一）研究背景及意義 PAGEREF _Toc514100746 h 1 HYPERLINK l _Toc514100747 （二） 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc514100747

9、h 1 HYPERLINK l _Toc514100748 （三）研究背景及意義 PAGEREF _Toc514100748 h 3 HYPERLINK l _Toc514100749 二 債務重組的基本理論 PAGEREF _Toc514100749 h 5 HYPERLINK l _Toc514100750 （一）債務重組的基本概念 PAGEREF _Toc514100750 h 5 HYPERLINK l _Toc514100751 （二）債務重組的會計處理 PAGEREF _Toc514100751 h 6 HYPERLINK l _Toc514100752 三 債務重組的案例分析 P

10、AGEREF _Toc514100752 h 9 HYPERLINK l _Toc514100753 （一）澳柯瑪公司債務重組案例分析 PAGEREF _Toc514100753 h 9 HYPERLINK l _Toc514100754 （二）澳柯瑪公司債務重組效果分析 PAGEREF _Toc514100754 h 10 HYPERLINK l _Toc514100755 （一）債務重組中存在的問題 PAGEREF _Toc514100755 h 12 HYPERLINK l _Toc514100756 （二）債務重組中存在問題的原因 PAGEREF _Toc514100756 h 13

11、HYPERLINK l _Toc514100757 五 解決企業(yè)債務重組中存在問題的具體對策 PAGEREF _Toc514100757 h 14 HYPERLINK l _Toc514100758 （一）合理確定債務重組的對象和范圍 PAGEREF _Toc514100758 h 14 HYPERLINK l _Toc514100759 （二）健全公允價值實施的良好環(huán)境 PAGEREF _Toc514100759 h 14 HYPERLINK l _Toc514100760 （三）加強信息披露力度 PAGEREF _Toc514100760 h 14 HYPERLINK l _Toc5141

12、00761 （四）加強政府管理以及對市場的監(jiān)管 PAGEREF _Toc514100761 h 15 HYPERLINK l _Toc514100762 結論 PAGEREF _Toc514100762 h 16 HYPERLINK l _Toc514100763 致謝 PAGEREF _Toc514100763 h 17 HYPERLINK l _Toc514100764 參考文獻 PAGEREF _Toc514100764 h 18 HYPERLINK l _Toc514100765 附錄1 PAGEREF _Toc514100765 h 19 HYPERLINK l _Toc514100

13、766 澳柯瑪公司13-15年資產(chǎn)負債表 PAGEREF _Toc514100766 h 19 HYPERLINK l _Toc514100767 附錄2 PAGEREF _Toc514100767 h 23 HYPERLINK l _Toc514100768 澳柯瑪公司13-15年利潤表 PAGEREF _Toc514100768 h 23 HYPERLINK l _Toc514100769 附錄3 PAGEREF _Toc514100769 h 25 HYPERLINK l _Toc514100770 澳柯瑪公司13-15年現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc514100770 h 25一

14、 研究背景及意義（一）研究背景及意義1.研究背景在我國，諸多的企業(yè)都因為自身的負債水平太高，再加上負債的規(guī)模又比較大，導致其債務問題逐漸尖銳。企業(yè)在面對高負債困境時, 對債務重組這種方法進行合理的應用對解決債務問題頗有成效?？v觀我國各上市公司現(xiàn)今的經(jīng)營狀況,有許多的上市公司盡管以前存在著很多的債務問題，但是，他們都選擇了債務重組，利用這一手段，不但讓公司的債務危機有了一些緩解，甚至一些公司實現(xiàn)了自身的轉(zhuǎn)型，使得自身發(fā)展日趨穩(wěn)固，有利于公司的長久發(fā)展。正是由于債務重組的使用越來越頻繁，很多專家和學者也對其產(chǎn)生興趣，對其的研究也更加頻繁，足以見得大眾對債務重組的重視。1998年相關的會計準則做出了

15、相應的規(guī)定。2006年的會計準則則定下了有關的會計核算方法，2007年1月1日實施，但是與之前的會計準則有所不同。其中最大的變化是債務重組損益的確認。財政部于2002發(fā)布的會計準則用資本公積代替?zhèn)鶆罩亟M損益部分，最新的會計準則用當期損益記載這部分損益，上市公司又要再次開始盈余管理。2.研究意義因為資本市場的快速發(fā)展，所以上市公司債務重組的數(shù)量和所涉及的資金也有了很大幅度增長，其中有一些較為繁雜的債務重組方式，如以非現(xiàn)金資產(chǎn)、將債務轉(zhuǎn)為資本清償債務，以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)組合清償某項債務，以貨幣、將負債轉(zhuǎn)為資金組合償還負債等，從中我們可以看出公司主體的設計變得越來越繁雜，與此同時，相應的債務重組處理

16、起來也變得很麻煩。因此，債務重組的研究從各個方面來說都是非常有意義的，這樣可以規(guī)范我們的會計市場也使上市公司獲得更好的發(fā)展。（二） 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國外研究現(xiàn)狀在國外會計界會計準則與盈余管理的關系已經(jīng)研究了幾十年，公司治理結構、加強證券市場監(jiān)管等一系列理論和實踐問題在這些基礎上取得了很大的進展，公認會計原則的完善和發(fā)展也因此有快速的成長。通過國外學者的研究發(fā)現(xiàn)，當有可以傳達公司業(yè)績信息的財務報告時，在準則中就允許公司管理層采取相對應的職業(yè)判定。同時，審計是不夠的，無法避免的就會發(fā)生盈余管理為控制和規(guī)范盈余管理，外部財務報告的透明度和會計信息的可比性在準則中被主要指出。然而大多數(shù)相關研究停留在

17、學術層面上，對引導準則的制定仍然沒有很大的用處。到現(xiàn)在，如何改進債務重組標準的劃界還是國外研究的方向，是為了找到解決財務報告相關性與可靠性之間的矛盾，除此之外，我們還要確定公司管理層在進行決策時自己能有多大的職業(yè)判斷。這與其發(fā)達市場經(jīng)濟和證券監(jiān)管的現(xiàn)狀是一致的。國內(nèi)的研究也可以以此作為例子。世界上第一個進行債務重組的國家是美國。規(guī)范公司債務重組的最早標準是在1972公布的債務的提前償還，其中還有相關規(guī)定是關于債務人在到期日前如何清償債務。關于債務重組會計處理的權威性指導文件的缺乏，美國財務會計準則委員會（FASB）因此找了大量重組事務來研究。通過這一系列的努力，最終美國財務會計準則公告第15號

18、（SFAS15）債權債務人隊債務重組的會計處理在1977年6月發(fā)布了，從1977年12月31日起實施。此外，1993年5月， FASB頒布了債權人貸款減值的會計處理，有許多債務重組會計問題包含其中。 2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）1998年債務重組準則我國債務重組會計準則從1995年開始到1997年12月定稿，然后1998年6月做完相關的事項后公開，從1999年1月1日起實施。到目前為止，我國第一部債務重組的規(guī)章建成。按照規(guī)定，債務重組的會計方法是：1998使用債務重組的“公允價值”計量屬性是第一次，債務重組中債權人和債務人的損失或收益包含在當期損益中。（2）2001年債務重組準則為了不拖延處理相關的

19、會計問題，財政部門決定適當?shù)母膭釉瓬蕜t，不過不改變原準則的名稱，并從2001年1月1日起實施。更正后的負債重新組合確定是債權人通過與負債人的溝通協(xié)議或者依照人民法院的規(guī)定，允許債務人與其一起適當?shù)母淖儏f(xié)議中的條款減輕債務人的負擔。債務充足的范圍因此而擴大，其中包括了支付金額的修改，還付款時間的變化，以及債務重組中債務人的財務狀況，和債務人不處于債務重組的財務狀況，都在相關機構的監(jiān)督控制之中。（3）2006年債務重組準則2006年的會計準則與2001年的會計準則之間較大的差距如下：1）債務重組的定義。1998年的債務重組準則的定義與此次的基本上差不多，都是說如果有資金短缺，債權人可以通過和負債人

20、溝通或者依照法院的安排合理地做出一些讓步，可是2006年的企業(yè)會計準則指南中沒有說出關于退讓的判定要不要加入現(xiàn)值。2）債務重組方式。與1998年一樣，2001年資產(chǎn)清償債務的方式中現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)的兩種方法被納入。3）計算測量性質(zhì)和債務重新組合利潤。2001債務重新組合的書面價格從本質(zhì)上更正為以公允價值計算為根本，從前的債務重新組合收益改為記入現(xiàn)階段收入虧損的“經(jīng)營外收入”代替了之前的記入所有者權益中的“資本公積”，又開始和1998年的準則一樣了。4）操作債務重新組合手段中更正剩余負債條件，對或有費用的會計解決。1998年的負債重新組合制度規(guī)定相同，但2006年作為預計負債處理是在確認或有支出

21、符合相關的要求。債務重組準則到今天一共有兩次修訂分別是在2001年的和2006年實施的，其中負債重新組合制度的大部分否定從頭修改是2006年對2001年的，大部分又和1998年債務重新組合制度的規(guī)范相同?？偟膩碚f我國不斷為適應國情以及與國際相接軌而不停的努力奮斗著，這是我國制定會計準則必須要走的一條路。（三）研究背景及意義1.研究思路第一 發(fā)現(xiàn)問題：（1）負債重新組合的辦法；（2）負債重新組合在實際操作當中產(chǎn)生的問題。第二 研究問題：負債重新組合問題發(fā)生的原因并且進行研究。第三 解決問題：負債重新組合問題的解決辦法及預防。第四 案例分析。2.研究方法（1）查找文獻法通過書本和網(wǎng)上有關的信息仔細

22、的研究掌握債務重組的問題探討。（2）描述性研究法就是用自己的話表達出自己看到和理解的債務重組問題的處理方法、存在的問題及原因還有解決的辦法。（3）定量分析法在案例分析中，翻閱資料了解這個企業(yè)開始債務重組相關那幾年的公司情況并且對它展開探討。二 債務重組的基本理論（一）債務重組的基本概念1.債務重組的定義負債重新組合是指在負債人發(fā)生資金短缺的條件下，債權人根據(jù)其與負債人談好的協(xié)商或者法院的安排做出妥協(xié)的事件。負債人的負債重新組合大多是可以認為是債權人的債權重新組合，為了簡化這一點我們通常使用“債務重組”來表達債務人與債權人之間的利益關系。同理，我們通常也會使用“債務重組損益”來表達債務人和債權人

23、在發(fā)生債務重組時雙方的利得與損失問題。我們要正確理解負債重新組合定義，就要明白負債重新組合的先決條件、性質(zhì)和依據(jù)。只有負債人在經(jīng)營階段中出現(xiàn)資金短缺時才會發(fā)生負債重新組合。我們的資金短缺指的是負債人無法按照約定償還相關款項。債務重組的本質(zhì)是:債權人做出退讓。這里的含義是當債務人發(fā)生財務困難時經(jīng)過協(xié)商，債權人同意債務人現(xiàn)在或者將來以少于約定中的金額償還所欠款項。由此我們可以看出，在負債重新組合中大多是負債人取得負債重新組合利益，否則，債權人承擔負債重新組合虧損。債權人斟酌降低負債人一部分的本金也可以降低利率通常是債權人作出讓步的表現(xiàn)。債務重組的依據(jù)是：雙方經(jīng)過談論后達成的協(xié)議或做下的決定。2.債

24、務重組的方式債務重組方式可以分為以下4種。（1）用資產(chǎn)償還負債 用資產(chǎn)償還負債，即指財務人可以用它擁有的現(xiàn)金資產(chǎn)或者非現(xiàn)金資產(chǎn)來償還所欠債權人的債務，貨幣、庫存尚品、金融資本、不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)等都能用以清償。這種方式使得債權人獲取其他形式的資產(chǎn)。（2）將債務轉(zhuǎn)為資本資本代替?zhèn)鶆?，是指債務人可以用他擁有的股本或者實收資本給債權人來代替所欠債務的方式，通過這種方式，債權人可以擁有相應的股權。（3）修改其他債務條件其他負債條款的更正，是指不用以上兩種辦法利用其他的手段來清償債務。例如：縮減本金、降低或不再支付負債利息（4）組合償債方式組合償債方式，是指可以同時采用以資產(chǎn)償。比如，可以分為三個部分，首

25、先可以使用資產(chǎn)償還，其次可以將部分轉(zhuǎn)為資本，最后可以修改為別的條件。（二）債務重組的會計處理1.重組債權、債務的終止確認值得注意的問題有兩個：第一，負債重新組合的書面價格就是該負債款項的書面剩余數(shù)，而重新組合債權的書面價格則是聯(lián)系債權的賬面余額與其備抵賬戶余額之差。第二，如果這樣重組中有關于金融負債、金融資產(chǎn)只要滿足企業(yè)會計準則關于金融負債和金融資產(chǎn)終止確認條件時，就可以轉(zhuǎn)銷。 2.涉及非現(xiàn)金資產(chǎn)的確認與計量（1）從債務人的角度分析。以非貨幣資產(chǎn)清償負債時，債務人轉(zhuǎn)讓的非貨幣資金，一部分要按其書面價格予以停止核實，另一部分要按其書面價格與公允價格之間的差額出讓虧損或者收益，這就說明負債人從根本

26、上是以轉(zhuǎn)讓資金的公允價格抵押償還相關負債。至于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益如何確認，要視出讓資產(chǎn)的具體類別而定：轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)如為倉庫物品等存貨，應當妥善賣出償債，其出讓的虧損收益則通過“主要經(jīng)營工作收入”，“主要經(jīng)營工作費用”等項目歸入現(xiàn)階段的虧損收益；轉(zhuǎn)讓的資金如為股票投資，擁有到末期投資，可以銷售的金融資產(chǎn)，交換性金融資產(chǎn)等，應按照金融資產(chǎn)的處理方法賣出，其出讓的虧損收益通過“理財獲益”項目歸入現(xiàn)階段損益；轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)如為不動產(chǎn)，無形資產(chǎn)等，也應該按資產(chǎn)解決辦法處理，其出讓的虧損和收益通過“經(jīng)營以外收入”“營業(yè)外費用”等項目計入現(xiàn)階段損益。（2）從債權人的角度分析。在負債人以非貨幣資產(chǎn)抵押償還負債以及負債變?yōu)?/p>

27、資產(chǎn)的兩種負債重新組合辦法下，債權人接受的包含股票投資在內(nèi)的非流動性資產(chǎn)，記賬價格的確定都是按照公允價值。3.涉及資本的確認和計量負債轉(zhuǎn)化資產(chǎn)時，負債人依據(jù)債權人不要負債資金而取得的股票（或股權）的公允價格計算所擴增的資產(chǎn)，其中，按債權人不要還本資金而擁有的票面價值總數(shù)確認為實收資本，股份的公允價格總額與實際收入資金之間的差值確認為資金溢價。4.債務重組損益的確認與計量負債人通過負債重新組合而取得的利潤收益歸入“經(jīng)營業(yè)務以外收入”計入現(xiàn)階段損益，而債權人的債務重新組合損失則記為“經(jīng)營業(yè)務以外費用”。我們可以通過具體的一些重組方式來明確負債重新組合的利潤和虧損。（1）以貨幣資金償還負債時，負債人

28、重新組合負債的書面價格，如果比他支付的貨幣數(shù)目多，那么這個差值就是負債重新組合收益。而債權人重新組合債權的書面價格若比所接受的貨幣多，那么這個差值就是負債重新組合虧損。一般的情況下，債務重組利得與債務重組損失的金額相等。負債重新組合收益就是負債人重新組合時賬本記錄價格比出讓給債權人資金的公允價格的差值大，負債重新組合虧損就是債權人重新組合時債權的賬本記錄價格比他從債權人那所接受的資金公允價格的差值大。此時，借應當支付票單收據(jù)，貸銀行庫存資金、經(jīng)營業(yè)務外收入-負債重新組合利得。 （2）以非流動資產(chǎn)償還債務時，負債人重新組合負債賬本記錄價值比所轉(zhuǎn)讓資金的公允價值的差值大，即為負債重新組合利得；債權

29、人重新組合債權的賬本記錄價值比所接受資金的公允價格的差值大，即為負債重新組合虧損。負債人應當將重新組合負債的賬本記錄價格與出讓的非流動資金公允價格之間的差值，歸為現(xiàn)階段損益。如果庫存商品是非流動資產(chǎn)的話，要以其公允價格作為銷售處理同時還要結轉(zhuǎn)成本；不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)的將其公允價格與賬本記錄價格的差值歸為經(jīng)濟業(yè)務以外收益或經(jīng)營業(yè)務以外費用；最終若是持續(xù)股票投資，要用投資虧損和收益表示其公允價格與賬本記錄價格的差值。（3）將負債變成資本時，負債重新組合所得利潤是負債人重新組合負債的賬本記錄價格比變成的資本的公允價格差值大，債權人重新組合債權的賬本記錄價值相比因為不要債權而獲得的股票的公允價值的差值大

30、，則為負債重新組合虧損。負債人理應根據(jù)實際接受資金或股權明確債權人不要債權而獲得股票的份額，用資本公積來表示獲得股票份數(shù)的公允價值與實際獲得資金或者股票之間的差值。負債重新組合后的賬本記錄價值與股票公允價格之間的差值歸為現(xiàn)階段損益。（4）更正其他負債款項，大多數(shù)情況會有負債的展期；對于展期的債務，又可能涉及是否附有或有條件的問題。這時,至少要從以下兩個方面把握：1) 負債重新組合所得利益應為負債人按照負債重新組合后的賬本記錄價格與負債更正其他負債條件后債務的公允價格之間的差值計算；負債重新組合虧損則是債權人按照債權重新組合后的賬本記錄價格與債權的賬本記錄價格之間的差值計算 。重新組合后的負債的

31、計入賬本價格就應該是負債人更正其他負債款項后負債的公允價值。負債重新組合后的賬本記錄價值與計入賬本價值之間的差值歸入現(xiàn)在的損益。2) 對于帶著或有條件的負債重新組合，更正后的負債款項如聯(lián)系到或有應當支付現(xiàn)金，而且這部分款項和預計債務確認條件一致的，負債人應當將該資金確認為預計債務。負債重新組合后的賬本記錄價值與計入賬本價格和預計債務金額相加的差值歸入現(xiàn)階段損益。（5）以組合手段償還負債時，對負債人來講，將重新組合的負債的賬本記錄價格除去花費的貨幣、出讓的非流動性資產(chǎn)的公允價格、債權人擁有股票的公允價值、修更正其他負債條款后負債的公允價值和或有應付資金順應明確條件而確認的預測債務金額五部分條款之

32、后的差額值看做負債重新組合利得；對于債權人來說，負債重新組合虧損相當于重新組合債權的賬本記錄價值減去接受的貨幣、轉(zhuǎn)讓貨幣資金的公允價值、因為不要債權而擁有股票的公允價值和將來應收賬款之后的差值。債務人應當依次以這五項內(nèi)容作為重組后的債務的入賬價值。債務重組后的賬本記錄價格與公允價格之間的差值，歸入現(xiàn)階段損益。5.相關稅費在債務重組的過程中發(fā)生相關稅費的支出實際上可以當做是債務人的債務重組利得，而對于債權人來說卻是債務重組損失，但是，債務人出讓或債權人受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)有關與這個稅費有關，那么就應該計入債務人的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益或債權人的受讓資產(chǎn)價值。需要注意的是，應抵扣的增值稅進項稅額在債權人受讓的非

33、現(xiàn)金資產(chǎn)中，那就要按照相關規(guī)定作出單獨的確認。三 債務重組的案例分析（一）澳柯瑪公司債務重組案例分析1.企業(yè)概況 澳柯瑪股份有限公司成立于1987，上市是在2000年12月上海證券交易所。產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)品結構調(diào)整升級是公司致力于的方向，形成以冷鏈設備、自動售貨機、洗衣機和超低溫設備為主導的產(chǎn)業(yè)，打造多層次的現(xiàn)代綜合企業(yè)集團。公司現(xiàn)有員工7000余人，擁有300萬臺冰箱，500萬臺電器，400萬臺洗衣機，電動汽車100萬輛，網(wǎng)絡售貨機1萬臺，銷售網(wǎng)絡覆蓋100個國家和五線地區(qū)。是世界五百強企業(yè)。2.澳柯瑪公司債務重組簡介針對澳柯瑪公司在中國農(nóng)業(yè)銀行的貸款本息在限期內(nèi)未結清的問題，中國農(nóng)業(yè)銀行青島市

34、北區(qū)第一支行、青島澳柯瑪集團總公司、相關擔保方三方共同簽署了中國農(nóng)業(yè)銀行貸款利息減免協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，澳柯瑪公司需償還貸款本金28235萬元整，利息1500萬元整，中國農(nóng)業(yè)銀行免除澳柯瑪公司所欠剩余利息16512.22萬元。3.澳柯瑪公司債務重組后財務狀況分析 （1）償債能力分析企業(yè)償債能力主要指企業(yè)運用資產(chǎn)與收益償還短期債務和長期債務的能力，也是企業(yè)的發(fā)展狀況、財務狀況與經(jīng)營能力的一大體現(xiàn)。在實務中，流動比率通常被拿來體現(xiàn)企業(yè)的短期償債能力，而資產(chǎn)負債率則被選用評價企業(yè)的長期償債能力。流動比率與企業(yè)短期償債能力成正相關關系，使其得以保持在2左右的企業(yè)的短期償債壓力相對較小。資產(chǎn)負債率與企業(yè)的長

35、期償債能力成負相關關系，當資產(chǎn)負債率超過50%表示企業(yè)已經(jīng)面臨著較為沉重的長期債務。表1 償債能力分析表 單位：%2013年2014年2015年2016年流動比率96.6088.72102.56109.96資產(chǎn)負債率54.7256.7350.2250.37根據(jù)表1，可以說債務重組在總體上增強了澳柯瑪公司的償債能力。第一，在資產(chǎn)負債率角度：2013-2016的4年間，澳柯瑪公司資產(chǎn)負債率雖存在波動但總體上實現(xiàn)了下降，保持在50%左右，體現(xiàn)了債務重組優(yōu)化了澳柯瑪公司的財務狀況，從而提升了長期償債能力。第二，在流動比率角度：澳柯瑪公司實現(xiàn)了4年連續(xù)增長，短期償債能力持續(xù)增強，但該指標距離2仍有不小的

36、差距。從中我們可以看出經(jīng)過了債務重組后澳柯瑪公司的短期償債能力和長期償債能力都有了一定程度上的改善，特別是短期償債能力和之前相比有了很大程度的提高。（2）經(jīng)營能力研究經(jīng)營能力指公司利用資源獲取收益的能力?，F(xiàn)實工作中，可以利用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及庫存商品周轉(zhuǎn)率來判斷一個企業(yè)是否具有良好的經(jīng)營能力。一般來說，經(jīng)營能力和存貨周轉(zhuǎn)率同向增長?？傎Y產(chǎn)的使用情況可以通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來反映，所有資產(chǎn)使用的效率都可以通過這個指標看出。如果這個指標過低的話說明公司的經(jīng)營效益不好，對企業(yè)獲利十分不利。表2 營運能力分析表單位：次 2013年2014年2015年2016年存貨周轉(zhuǎn)率8.7010.869.589.04總資

37、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.171.480.950.82由表2得出，經(jīng)過負債重新組合，澳柯瑪集團在二零一四年，庫存商品銷售能力有了明顯的提高，同時，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也居高不下，但是在二零一五年庫存商品周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同時減少，并且在二零一六年也沒有回升，說明澳柯瑪公司通過債務重組只能使得清償債務能力在短時間內(nèi)有所進步，但是沒能根本解決困難。（3）獲利能力研究獲利能力是指公司獲取利潤的能力。在會計角度，一般公司獲利能力采用主要經(jīng)營利潤率和每股純資產(chǎn)指數(shù)標準來判斷。凈利潤與主營業(yè)務收入凈額之比是主營業(yè)務利潤率。該項指標與企業(yè)從主營業(yè)務收入中獲得利潤的能力的成正比。平均純資產(chǎn)與一般股的比值為每股純資產(chǎn)數(shù)。每股純資產(chǎn)

38、值的指數(shù)標準越大，每只股票的價格和獲利能力就越好。表3 盈利能力分析表單位：%；元2013年2014年2015年2016年營業(yè)利潤率1.832.573.482.75每股凈資產(chǎn)2.303.044.683.84由表3說明，從負債重新組合開始那年一直到二零一五年，澳柯瑪集團的經(jīng)營收益和純資產(chǎn)每年都會上升，即使二零一六年有所減少，但是降幅很小，說明澳柯瑪集團通過負債重新組合的確提高了企業(yè)的獲利能力。（二）澳柯瑪公司債務重組效果分析2013年澳柯瑪公司總體上大程度上擺脫債務負擔，并得以在企業(yè)競爭中占據(jù)更加主動的地位，這均得益于債務重組，債務重組的具體效果主要體現(xiàn)在以下幾個方面： 1.債務重組減小了債務規(guī)

39、模根據(jù)表4，在2013年第三季度到2014年第一季度，澳柯瑪公司的流動債務額與負債總額均實現(xiàn)連續(xù)下降，且季度間下降幅度呈增大走向。2014年第一季度的負債總額較2013年第三季度下降15.17%。澳柯瑪公司受益于債務重組，與中國農(nóng)業(yè)銀行達成和解將公司欠的款項減免，從而有效緩解了公司的負債壓力。表4 澳柯瑪公司流動負債變動表 單位：萬元項目2013-09-302013-12-312014-03-31流動負債 152905144129123495負債合計1595451492401353492.債務重組有效規(guī)避了了退市風險根據(jù)表5，在2013年第三季度到2014年第一季度間，澳柯瑪公司凈利潤大幅度下

40、降，在2014年第一季度甚至出現(xiàn)赤字。債務重組有效扭轉(zhuǎn)了這種趨勢，2014年第二季度公司轉(zhuǎn)虧為盈，季度凈利潤增值達到6499萬元。表5 澳柯瑪公司凈利潤變動表單位：萬元項目2013-09-302013-12-312014-03-312014-06-30凈利潤102439985-177447253.債務重組使得澳柯瑪公司的現(xiàn)金流量減少分析澳柯瑪公司現(xiàn)金流量表，由于公司財務困難進行債務重組的原因，公司需要支付29375萬元給中國農(nóng)業(yè)銀行，從表6可以看出，在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額角度：2014年第一季度出現(xiàn)大幅下降，為2013年第四季度的8.06%。表6 澳柯瑪公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變動

41、表單位：萬元項目2013-09-302013-12-312014-03-312014-06-30經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2429320466164912370四 企業(yè)債務重組中存在的問題及原因（一）債務重組中存在的問題1.債務重組成為企業(yè)操控利用的手段從書本上的知識來看，實現(xiàn)資源的更好的配置使企業(yè)資產(chǎn)更有活力是債務重組所要達到的目標。但令人想不到的是我國很多的公司想要進行債務重組的念頭不純，為了掩蓋公司財務報表假造報表上的利潤有些公司使用虛假的債務重組，有的可能是為了留住上市公司的資格，而另一些則是為了獲取高額的利潤。尤其是對公司來講，公司可能會有極大地退市威脅是在面對很緊急的財務困境下，有

42、些走投無路的公司就會在這時相出極端的方法開始做虛假的報表為了保住自己的公司，這就變成了“數(shù)字化”重組的現(xiàn)象。有的公司可以通過與相關債權人面談協(xié)商降低自己的債務或者可以用企業(yè)擁有的較低價值的資產(chǎn)抵消一部分債務，這樣做不但可以相應的緩解企業(yè)的一些壓力還可以由此獲得一些債務重組收入，可以得到兩種好處。不過債務重組這個方法只能夠為企業(yè)帶來一段時間的壓力緩解并不能夠解決企業(yè)的根本問題。另一方面，在我國大多數(shù)企業(yè)都是大股東掌管公司一切都受他們的控制，如果監(jiān)管部門下達命令要求這些企業(yè)還款時這些大股東就會用企業(yè)里不用的閑置的資產(chǎn)來作為償還債務的物品。例如，大慶公司的大股東從他們收集的資金占用了4億元，但償還債

43、務卻只用了賓館和瀝青的3.6億元，更何況這些資產(chǎn)有沒有這么多錢我們也不能得知。因為大股東嚴格控制著企業(yè)所以只能由他們決定如何償還企業(yè)的債務而上市公司也只能接受，對此我們很難保證償還方法是不是公正的，而有些良好的資產(chǎn)就會被劣質(zhì)資產(chǎn)替換公司無法繼續(xù)獲得利潤使企業(yè)的財務狀況出現(xiàn)危機，甚至于一些股東把這個方法當做了一個可以替換資產(chǎn)的平臺，已然損壞到企業(yè)的正常運行。2.非現(xiàn)金抵債“公允價值”難計量當債務人使用以非現(xiàn)金的方式重組時一定會有要確定非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的情況。我國的生產(chǎn)要素市場、貨幣市場和資本市場都不健全即使是在已經(jīng)發(fā)展了一定時間的市場環(huán)境中。在現(xiàn)在現(xiàn)有的價格資料有些資產(chǎn)的價格指數(shù)并不標準因此這

44、給我們探討公允價值帶來了一些困難。除此之外，因為國家沒有指定嚴格規(guī)范的監(jiān)管機制因此有些會計人員會受到利益的誘惑而制造虛假報告。公允價值本身是十分科學的，只不過因為某些外在因素比如市場環(huán)境和認為因素，而被有心人利用來當做不正當?shù)氖侄?。由此我們可以得出，我們的重中之重是要嚴格的?guī)范這些外在因素使其不破壞從而確定下正確的公允價值。3.政府干預使債務重組不能從根本上改變企業(yè)公司治理如果政府不干預企業(yè)的時候，公司最大的目標是獲取利潤，債權人得不到應有的債務可以通過法律途徑解決。如果公司破產(chǎn)開始進行破產(chǎn)清算，雙方都會受到損失影響公司利益，因此債務雙方會在事前和事中進行相關的管理，為了降低公司的破產(chǎn)概率治理

45、公司的管理機構。我國大部分上市的公司是國有企業(yè)剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市，因此可以看出政府在其中擔當了非常重要的作用。為了維持社會的穩(wěn)定即使一家公司財務發(fā)生了困難政府仍然會要求銀行繼續(xù)為其貸款為了避免這家公司進行破產(chǎn)清算，由此可以看出如果一家公司的財務發(fā)生困難，這樣就會很可能出現(xiàn)債務重組，但是現(xiàn)如今下，我國并沒有良好的鼓勵機制和監(jiān)督機制來規(guī)范債務重組，因此債務重組并不能進行完善的公司治理。（二）債務重組中存在問題的原因1.債務重組準則中的表述不能明確界定債務重組的對象和范圍首先，什么是財務困難？債務人應該以企業(yè)可以持續(xù)經(jīng)營價值高于清算價值作為必要的前提，在債務人出現(xiàn)財務困難沒有辦法按照原有規(guī)定償還應付債

46、款時。其次，什么是讓步？因為貨幣的時間性質(zhì)，很有可能出現(xiàn)債務人在將來發(fā)現(xiàn)債權的賬面價值小于未來應收收賬款但是卻大于未來應收金額的現(xiàn)值。債權人做出了一定的退讓，但是因為沒有想到貨幣的時間性質(zhì)，所以有可能出現(xiàn)偏差，違背了客觀原則。而且準則中并沒有明確指出債務人應該作出多大程度的退步。2.債務重組利得一次計入當期損益，使其成為調(diào)節(jié)利潤的利器債務重組只是一種報表性的方法，它的目的主要是為了能夠減少企業(yè)的負債負擔優(yōu)化企業(yè)的負債規(guī)模，為了企業(yè)能夠持續(xù)地經(jīng)營下去，為以后的發(fā)展做鋪墊。但是我們不難看出，現(xiàn)如今很多公司的困難是因為許多不良資產(chǎn)和低效資產(chǎn)影響了企業(yè)獲取利潤的能力而不是債務本身。因此，如果我們不及時

47、制定相關的政策來優(yōu)化債務重組的后續(xù)事項，那么債務重組對企業(yè)來說僅僅只可以幫助企業(yè)解決一時的緊急狀況。3.上市公司重視當期報表的“美觀”這和我國監(jiān)管機構制定的有關股票處理、公司上市退市的相關規(guī)定是分不開的。恰恰是因為這些相關的規(guī)定要求當期報表必須美觀，因此，那些屢屢虧損的公司迫于這些要求的壓力下，只能“美化”自己的財務報表進行債務重組為了防止退市破產(chǎn)。五 解決企業(yè)債務重組中存在問題的具體對策（一）合理確定債務重組的對象和范圍事實上，并非所有的企業(yè)都可以進行債務重組。有一部分的企業(yè)即使獲利能力較低財務狀況不太樂觀，但是由于其潛力較好而且公司基礎較好，所處行業(yè)的發(fā)展前景較好，因此這些企業(yè)還是有很大的

48、能力可以通過債務重組重新振作起來。所以這種企業(yè)才是債務重組的首要對象。債權人可以與這類企業(yè)進行合作幫助這些企業(yè)休息一段時間后再幫助他們重新步入正軌，而這些企業(yè)也可以為這債權人獲取利潤，達到雙方共贏的局面。（二）健全公允價值實施的良好環(huán)境公允價值的本身并不是成為上市公司隨意控制利潤的工具，造成這種現(xiàn)象的原因主要是使用者、監(jiān)管力度和法律法規(guī)的不完善。所以我們可以通過建立健全公司的管理制度的還有培養(yǎng)公司會計人員的素質(zhì)，加強公司內(nèi)部的監(jiān)督與管理。并且定期進行檢查，以規(guī)范公司的管理體制，對待濫用在會計法的基礎上根據(jù)違法性質(zhì)與程度對公允價值濫用者處以相應的刑事處罰、民事處罰和行政處罰。并且定期舉行教育活動

49、倡導會計人員要自律要嚴格規(guī)范自己，給公允價值創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。建立第三方機構來驗證公允價值的公正性。規(guī)范資產(chǎn)評估機構，在嚴格而規(guī)范的管理制度下可以提高我國管理制度的水平完善其體系，從而可以讓債務重組中非現(xiàn)金資產(chǎn)及債務的評估達到公平公正的效果。另一方面完善信息化建設和市場體系。提高如工商管理部門、物價部門、稅務部門等相關輔助部門提供信息質(zhì)量的可靠性，保障提供信息的可信度，必須提高這些部門工作的質(zhì)量為了可以達到公允價值的公允性。只要我們積極建立相關第三方機構那么就可以使我國的公允價值的實際應用得到良好的保障和發(fā)展。（三）加強信息披露力度我們通可以通過披露信息完整程度來使上市公司債務重組更加規(guī)范。

50、信息使用者可以對債務重組有一個更為深刻的認識通過關聯(lián)交易的表露。單獨的披露準則應當包含：（1）單獨理財專業(yè)人員報告的反映。請用獨立理財專業(yè)人員，要求其關于這項交易對債務雙方來說是不是公平準確的提出建議，并且對他作出該陳述所按照的假設條件和其思考的原因做出解釋。（2）單獨的董事表達披露準則。單獨的董事共同討論分析相聯(lián)系商務活動的公平與準確，然后發(fā)表他們的看法。（3）單獨的資產(chǎn)評估報告反映準則。上市企業(yè)重新組合負債時，一定要有資產(chǎn)評估專業(yè)人員給他們評定的準確的資產(chǎn)評估報告，清楚做出評價時所依據(jù)的方式和標準。關聯(lián)交易信息披露制度必須要包含以上三種獨立報告，這樣才能使我們所作出的披露制度達到我們想要的

51、目標。 （四）加強政府管理以及對市場的監(jiān)管首先我們可以相應的增加監(jiān)督管理完善法律制度，這樣就可以使債務重組活動更加的規(guī)范，帶給我國企業(yè)最大程度的利潤。由于2006年的新會計準則帶來的一些改變，政府監(jiān)管部門應該及時了解會計準則對企業(yè)的一些影響，還有市場的管理機制和監(jiān)督機制也要改進相應的監(jiān)督管理工作，深入到各個領域并且提高會計人員相應的專業(yè)素質(zhì)。其次注重量化指標的同時建立定型指標。政府管理機構要考慮各個行業(yè)之間的比較、發(fā)展的前景和期望投資的項目的比較，可以更加全面地了解企業(yè)的盈利能力、償債能力以及投資價值。除此之外，這些數(shù)據(jù)還可以幫助我們分別會計信息的可靠程度，識破量化指標有可能帶給投資者和市場的

52、虛假現(xiàn)象。 最后監(jiān)管部門應該加大對上市公司的監(jiān)管力度,增大上市公司相關的信息披露透明度。此外信息范圍還要擴大將所有與使用者相關的財務信息、非財務信息和管理信息通過表外項目進行適當?shù)呐?，滿足信息使用者的要求。除此之外，還要披露作出相關決策的依據(jù)和所運用的會計政策，這是為了方便使用者可以根據(jù)自己的需求對報表中的相關信息進行分析和判斷，提高決策的有效性。對于嚴重違反會計準則和濫用職權的人應當給予嚴肅的處理以確保整個證券市場健康發(fā)展。會出現(xiàn)企業(yè)財務問題主要是因為會計制度的不完善會計人員的意識缺乏和相關規(guī)定的不完備。上市公司的會計處理較為復雜，這也就需要會計人員更為專業(yè)做事精準。除此之外，還要提高外部

53、審計，提高會計信息的可靠性。這就要求我們一定要加強對上市公司的審計，而審計往往是由注冊會計師的職業(yè)經(jīng)驗與判斷來決定的，從中我們可以看出最重要的是要提高會計人員的自身素質(zhì)，包括職業(yè)素養(yǎng)以及職業(yè)道德。結論在本篇論文中，首先，講述了企業(yè)債務重組的概念處理方法，在企業(yè)遇到困難時可以通過與債權人的協(xié)調(diào)減輕負擔重新運營，介紹了進行債務重組時可以采用的四種方法：資產(chǎn)清償、轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務條件和將上述三種方法組合起來償債。以及進行債務重組后債務人與債權人雙方如何確認各自的利得與損失。其次，通過澳柯瑪公司的債務重組案例對債務重組進行了研究，公司的償債能力和盈利能力可以得到改善，但是營運能力在短期內(nèi)是無法得

54、到良好的提升。分析了解了企業(yè)進行債務重組的意義和債務重組并不是萬能的這一事實。最后，探討了債務重組過程中會發(fā)生的問題比如市場機制不健全、監(jiān)督管理法規(guī)不完善、會計人員的懈怠和相關意識的缺乏，并列舉了解決問題的方法如加強管理嚴懲違法者和對會計人員進行深層次的教育。我通過寫這篇論文，認識到企業(yè)運營的復雜性，以及債務重組這一方式可以帶給企業(yè)轉(zhuǎn)機，了解了債務重組的意義，雖然因為所有的知識有限，研究能力不強，探討的不夠深刻，但使我受益匪淺，對感觸良多。參考文獻1 周彩玲.債務重組會計問題研究D.行政事業(yè)資產(chǎn)與財務：下, 20132 劉國洋.債務重組會計問題研究D.電子財會.2014 3 盧曉蘭.債務重組會

55、計應用的現(xiàn)狀、問題及對策研究D.學術觀察.2015.4 李鶴尊.涉及盈余管理的債務重組探討J.財會月刊：會計版（上）,2013.5 任景軍.企業(yè)債務重組會計研究D.行政事業(yè)資產(chǎn)與財務：下,2013.6 徐麗萍.我國上市公司債務重組與盈余管理相關性的實證研究D.20147沈國興.公允價值計量對債務重組會計處理影響探析J.財會通訊,2017,(26):60-62.8賀屏.公司債務重組及相關會計問題探討J.中國總會計師月刊,2018,(175):40-41.9葉若慧.淺析企業(yè)債務重組方式選擇的會計核算J.商業(yè)會計,2011,(27):19-20.10閆陽陽.公允價值在債務重組中的應用探討J.商業(yè)經(jīng)濟

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57、ST西北軸承公司為例D.鄭州：河南財經(jīng)政法大學,2016.18張雙雙.*STS山水公司債務重組案例研究D.長春：吉林財經(jīng)大學,2017.19史玉光.債務重組收益的計量困境J.國際商務財會,2017,(8):43-45.20曠溪. 新債務重組會計準則研究D.長安大學,2015.21PaulM.Healy JamesM.Wahlen 王學軍 肖華 曲曉輝. 盈余管理研究回顧及其對會計準則建設的啟示J.會計研究.2013,(11):52-60.附錄1澳柯瑪公司13-15年資產(chǎn)負債表報告日期2015-12-312014-12-312013-12-31貨幣資金(萬元)4762554525236,71結算

58、備付金(萬元)-0-拆出資金(萬元)-0-交易性金融資產(chǎn)(萬元)102630-衍生金融資產(chǎn)(萬元)00-應收票據(jù)(萬元)27979271488993應收賬款(萬元)166461472959992預付款項(萬元)9658105877425應收保費(萬元)-0-應收分保賬款(萬元)-0-應收分保合同準備金(萬元)-0-應收利息(萬元)100-應收股利(萬元)00-其他應收款(萬元)695043551827應收出口退稅(萬元)-00應收補貼款(萬元)-0-應收保證金(萬元)-0-內(nèi)部應收款(萬元)-0-買入返售金融資產(chǎn)(萬元)-0-存貨(萬元)651094928022812待攤費用(萬元)-0-待處

59、理流動資產(chǎn)損益(萬元)-0-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(萬元)-0-其他流動資產(chǎn)(萬元)194429343155流動資產(chǎn)合計(萬元)186186163560127877發(fā)放貸款及墊款(萬元)-0-可供出售金融資產(chǎn)(萬元)-00持有至到期投資(萬元)-00長期應收款(萬元)3642260長期股權投資(萬元)15084528743437其他長期投資(萬元)00-投資性房地產(chǎn)(萬元)8870-固定資產(chǎn)原值(萬元)000累計折舊(萬元)000固定資產(chǎn)凈值(萬元)000固定資產(chǎn)減值準備(萬元)000固定資產(chǎn)(萬元)632825819942032在建工程(萬元)22817622163工程物資(萬元)-0-固定

60、資產(chǎn)清理(萬元)-0-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)-0-公益性生物資產(chǎn)(萬元)-0-油氣資產(chǎn)(萬元)-0-無形資產(chǎn)(萬元)528315298447083開發(fā)支出(萬元)-0-商譽(萬元)-00長期待攤費用(萬元)57045230295股權分置流通權(萬元)-00遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)22301859201其他非流動資產(chǎn)(萬元)24370非流動資產(chǎn)合計(萬元)140638125587135214資產(chǎn)總計(萬元)326824289148263091短期借款(萬元)376004183553835向中央銀行借款(萬元)-0-吸收存款及同業(yè)存放(萬元)-0-拆入資金(萬元)-0-交易性金融負債(萬元)-00衍