淺談閱讀會計報表重點

1、閱讀會計報表要點一、閱讀報表，去偽存真推斷分析會計報表的真實性、完整性和連續(xù)性.這是閱讀分析會計報表的前提，虛假、不完整、脫節(jié)的會計報表不僅不能做出正確的決策，而且專門容易將會計報表的使用者引入誤區(qū)，做出錯誤的決策。 (一)、各表之間內(nèi)在聯(lián)系及對應(yīng)關(guān)系是否銜接 依照資產(chǎn)負債表、損益表(含利潤分配表)和現(xiàn)金流量表之間的內(nèi)在的聯(lián)系及對應(yīng)關(guān)系,將其作為推斷會計報表的真實性、完整性和連續(xù)性的動身點。其中最重要的對應(yīng)關(guān)系有以下幾點： 一是年度資產(chǎn)負債表所有者權(quán)益中盈余公積項下期末余額減去起初余額的差額應(yīng)等于利潤分配表中本年提取盈余公積金額。同期資產(chǎn)負債表和利潤分配表中未分配利潤應(yīng)一致。 二是年度資產(chǎn)負債

2、表中貨幣資金（包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金）項下期末余額減去起初余額的差額應(yīng)等于現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額，即等于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額加投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額加籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。 三是損益表中凈利潤經(jīng)調(diào)整可調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額?，F(xiàn)金流量表中有關(guān)細項正確與否可從資產(chǎn)負債表、損益表(含利潤分配表)中分解取得，如籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中汲取權(quán)益性投資、發(fā)行債券和借款收到的現(xiàn)金，可對比資產(chǎn)負債表中實收資本、資本公積、應(yīng)付債券、短期借款和長期借款等有關(guān)項目加以驗證。四是年度會計報表的期末數(shù)與下年度的期初數(shù)應(yīng)該一致。涉及到資產(chǎn)負債表日后事項屬于調(diào)整事項的，以

3、及涉及會計政策變更需要追溯調(diào)整的，期末期初數(shù)據(jù)變化應(yīng)該有附注講明。 連續(xù)性的要求是建立在持續(xù)經(jīng)營的前提下，通過對企業(yè)過去和現(xiàn)在會計報表的對比，對其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、營運能力、盈利能力、支付能力和償債能力的進行動態(tài)的、連續(xù)的分析，從而對其以后經(jīng)營做出較為準確的趨勢性推斷。 （二）、了解企業(yè)會計政策的近三年是否有變化，有否通過會計政策的選擇實施盈余治理（操縱利潤）。了解企業(yè)報表的用途和動機及公司戰(zhàn)略。會計政策要緊包括收入的確認原則、企業(yè)所得稅的會計處理方法、存貨的計價方法、成本核算及結(jié)轉(zhuǎn)方法、長期投資的具體的核算方法、壞帳損失具體會計處理方法、以及其他固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)的計價及攤銷、財產(chǎn)損益處理等等。

4、審查企業(yè)選用的會計處理處理方式和程序是否符合會計準則和財務(wù)通則。一方面要要緊審查會計處理方法前后應(yīng)用是否一致，有無任意更改會計處理處理方式和程序的現(xiàn)象，如計提折舊選定直線法就必須在固定資產(chǎn)的折舊期內(nèi)一致采納該方法，有否通過調(diào)整折舊方法調(diào)節(jié)利潤。另一方面還要審查會計處理處理方式和程序是否符合可比性、相關(guān)性、及時性等原則。 審查有無為粉飾會計報表而對差不多大幅跌價的存貨、期限較長難以或無法收回的應(yīng)收帳款不做會計處理（如不計提跌價或壞帳預(yù)備、不做損失處理）接著掛帳；有無為刻意減少利潤而對差不多售出的商品仍在存貨掛帳不入銷售收入帳，或刻意本期增加利潤虛假銷售，下期又沖回?；驗榭桃庠黾永麧櫠鴮?nèi)部往來的

5、應(yīng)收帳款不足額計提壞帳預(yù)備。 審查企業(yè)有無為粉飾會計報表違背權(quán)責發(fā)生制將不屬于本期收入或費用計入本期賬，或?qū)儆诒酒谑杖牖蛸M用計入上期或下期；違背歷史成本原則未經(jīng)同意對資產(chǎn)按評估或市價入賬。 審查有無為粉飾會計報表將資本性支出和收益性支出混淆，人為虛報盈虧。如有的公司將造成企業(yè)巨額虧損的收益性支出經(jīng)會計處理包裝粉飾為資本性投資支出和長期資產(chǎn)支出，進而可在相應(yīng)資產(chǎn)有效期內(nèi)逐年攤銷，隱匿了巨額虧損，偽造了大幅盈利的假象。 此外，有否通過債務(wù)重組、關(guān)聯(lián)交易、托付經(jīng)營、資產(chǎn)治理、會計可能變更等操縱盈余。有否通過股改、收購兼并虛張資產(chǎn)。 （三）、有無虛假編造會計報表重點審查有無虛報收入、虛列資產(chǎn)，有無虛

6、增資產(chǎn)價格。1、收入真實性的審核能夠從三個途徑著手：A、核對納稅申報表收入數(shù)與損益表收入數(shù)是否一致，稅單上繳交稅款數(shù)與納稅申報表應(yīng)交數(shù)是否一致。B、查看現(xiàn)金流水。剔除籌資活動、投資活動現(xiàn)金流量因素，看經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與營業(yè)收入是否匹配。C、核對銷售明細與產(chǎn)成品存貨、庫存商品存貨的增減變化是否相符，對通過應(yīng)收帳款和現(xiàn)金實現(xiàn)銷售收入較多的企業(yè)要重點確定企業(yè)是否通過應(yīng)收帳款和現(xiàn)金虛增銷售收入，為確定通過應(yīng)收帳款和現(xiàn)金實現(xiàn)銷售收入的真實性，必要時可依照合同、發(fā)票、收據(jù)向有關(guān)購銷企業(yè)查證。 2、資產(chǎn)的真實性，重點審核應(yīng)收帳款、存貨、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)?？蓮囊韵峦緩街郑篈、審查資產(chǎn)形成的來源

7、，有無虛列資產(chǎn)；B、審查資產(chǎn)價格，是以歷史成本計價，依舊違反會計準則、財務(wù)通則以市價或評估價入賬。需要核對實物、所有權(quán)憑證、合同、發(fā)票等是否相符、是否合規(guī)； （四）會計報表是否反映企業(yè)單位經(jīng)營活動的全貌。 對報表的完整性評價分析要緊是確認是否有未入賬的資產(chǎn)和負債、未披露的阻礙企業(yè)經(jīng)營的重大事項、或有負債、或有資產(chǎn)等。在營銷中應(yīng)注意的要點有：一是認證核實賬面資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益與實物和有關(guān)權(quán)利義務(wù)憑證是否相符，必要時可直接間接向其關(guān)聯(lián)企業(yè)，上下游企業(yè)查證，以確保報表的完整性。二是對對外擔保、涉及的訴訟等重大或有事項須逐條查證。 通過審核辨不真?zhèn)魏螅幹茣媹蟊碚{(diào)整表。然后依照調(diào)整后數(shù)據(jù)進行分析

8、。理想會計報表：是指依照標準財務(wù)比率和企業(yè)規(guī)模確定的會計報表，它代表企業(yè)理想的財務(wù)狀況，為報表分析提供更方便的依據(jù)。 二、理想的資產(chǎn)負債表 1、理想資產(chǎn)負債表。 理想資產(chǎn)負債表的百分比結(jié)構(gòu)來自于行業(yè)平均水平，同時進行必要的推理分析和調(diào)整。表1是一張以百分比表示的簡化理想資產(chǎn)負債表。表一理想資產(chǎn)負債表流淌資產(chǎn)60% 負債40% 速動資產(chǎn)30% 流淌負債30% 盤存資產(chǎn)30% 長期負債10% 固定資產(chǎn)40% 所有者權(quán)益60% 實收資本20% 公積金30% 未分配利潤10% 總計100% 總計100%(1)、負債百分率。以資產(chǎn)總計為100%，依照資產(chǎn)負債率，確定負債百分類和所有者權(quán)益百分類。通常認為

9、負債應(yīng)小于自有資本，如此的企業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境惡化時能保持穩(wěn)定。然而，過小的負債率會使企業(yè)失去經(jīng)濟繁榮時獵取額外利潤的機會，即反映出企業(yè)治理層的經(jīng)營策略比較保守。一般而言，自有資本占60%，負債占40%，是比較理想的，因此那個比率會因不同國家、不同歷史時期和行業(yè)而異。高負債的舉債經(jīng)營，是高度成長時期企業(yè)體質(zhì)弱的表現(xiàn)，并非理想狀態(tài)，經(jīng)濟稍有不景氣，由于利息負擔過重，會使企業(yè)利潤爭速下降，因此，專門不穩(wěn)定。我國目前上市公司的負債率大多在40%左右，也是好現(xiàn)象，比較理想。 (2)、固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分率。一般情況下，固定資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)小于自有資本，占自有資本的2/3為好，這種比例關(guān)系，可使企業(yè)自有資本中有

10、1/3用于流淌資產(chǎn)，不至于靠拍賣固定資產(chǎn)來償債。在固定資產(chǎn)占40%的情況下，因此流淌資產(chǎn)要占60%。 (3)、流淌負債的百分率。一般認為流淌比率以200%為宜，那么流淌資產(chǎn)占60%的情況下，流淌負債是其一半即占30%。既然總負債40%左右，流淌負債又占30%，財長期負債占10%。 (4)、所有者權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。其差不多要求是實收資本應(yīng)小于各項積存，以積存為投入資本的兩倍相宜。這種比例能夠減少分紅的壓力，使企業(yè)有可能重視長遠進展，每股凈資產(chǎn)達到3元左右，可在股市上樹立良好的公司形象。因此，實收資本為所有者權(quán)益(60%)的1/3，即20%，公積金和以后分配利潤為所有者權(quán)益的2/3，即40%。至于公

11、積金和未分配利潤之間的比例，并非十分重要，因為未分配利潤數(shù)字經(jīng)常變化。公積金與未分配利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)為3:1，即公積金占總資產(chǎn)的30%，未分配利潤占總資產(chǎn)的10%。 (5)、流淌資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。由于速動比率以100%為最佳，因此，速動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率與流淌負債相同，即30%。余額的盤存資產(chǎn)（要緊是存貨）占總資產(chǎn)的30%，這符合存貨占流淌資產(chǎn)的一半的一般情況。 在確定了以百分率表示的理想資產(chǎn)負債后，能夠依照具體企業(yè)的資產(chǎn)總額建立絕對數(shù)的理想資產(chǎn)負債表。然后再將企業(yè)報告期的實際資料與之進行比較分析，以推斷企業(yè)財務(wù)狀況的優(yōu)劣。 2、理想損益表。理想損益表的百分率是以銷售收入為基礎(chǔ)。一般來講，毛利率因行業(yè)

12、而異。周轉(zhuǎn)快的企業(yè)奉行薄利多銷方針，毛利率低；周轉(zhuǎn)慢的企業(yè)毛利率定得比較高。實際上每行業(yè)都有一個自然形成的毛利率水平。表2是一張以百分率表示的理想損益表。表2理想損益表產(chǎn)品銷售收入100% 減：產(chǎn)品銷售成本75%毛利25% 減：期間費用13%加：其他業(yè)務(wù)利潤營業(yè)利潤12% 減：營業(yè)外凈損失1%利潤總額11% 減：所得稅3%稅后利潤8%二、會計報表分析的切入點傳統(tǒng)的會計報表分析方法是從償債能力、營運能力、盈利能力、進展能力四大塊進行分析： （一）、償債能力指標1、流淌比率2、速動比率3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流淌負債4 資產(chǎn)負債率5、產(chǎn)權(quán)比率。（負債/所有者權(quán)益）6、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量對負債的

13、比率7、已獲利息倍數(shù)（利潤+利息）利息（二）、營運能力指標。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、次數(shù)。2、存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，有兩種表示方法：1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。3、全部流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1）全部流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。2）全部流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)。（三）、獲利能力1、資本收益率2、凈資產(chǎn)收益率3、總資產(chǎn)酬勞率（利潤+利息）/總資產(chǎn)4、銷售收入利潤率5、成本費用利潤率。（四）、進展能力指標分析1、主營業(yè)務(wù)收入增長率2、總資產(chǎn)增長率3、資本積存率此外杜邦分析法應(yīng)用得比較多一點。事實上，會計報表分析方法應(yīng)依照不同需要來選擇，用于投資決策，依舊用于融資決策，分析的問題和重點是不一樣

14、的，分析的方法有差不。診斷一個企業(yè)財務(wù)狀態(tài)、盈利能力、運營效率能夠從盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量三個方面作為分析邏輯的切入點，來對目標企業(yè)作一個財務(wù)診斷。（一）、盈利質(zhì)量分析1、利潤結(jié)構(gòu)分析利潤要緊來源于主營業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)和投資收益。一般來講，主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)利潤所在利潤總額中所占比重越高，其身經(jīng)營能力和可持續(xù)經(jīng)營能力越強，講明盈利質(zhì)量較高。其中投資收益有一部分為參股企業(yè)的回報，一部分是短期投資回報。假如短期投資回報所占比例過大，講明這家公司的利潤專門不穩(wěn)定，公司的經(jīng)營治理存在一定的問題。若利潤總額中，股權(quán)投資收益占去較大的比重，講明企業(yè)盈利需要依靠被投資單位經(jīng)營能力及被投資單位的利潤分配政策

15、，企業(yè)自身的持續(xù)經(jīng)營能力較差。若利潤總額中，來源于資產(chǎn)處置收入、債務(wù)重組收益、資產(chǎn)置換收入、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益、補貼收入等非經(jīng)營活動收益偏多，在分析盈利質(zhì)量和盈利成長性時要給予充分的關(guān)注。以上兩種情況可能造成利潤較大的波動。2、主營業(yè)務(wù)利潤與應(yīng)收帳款比較分析A、若主營業(yè)務(wù)利潤的增長速度高于應(yīng)收帳款的增長速度，講明主營業(yè)務(wù)利潤質(zhì)量較高，反之則較低。B、若當年主營業(yè)務(wù)利潤絕對額低于當年應(yīng)收帳款增加額，講明主營業(yè)務(wù)利潤質(zhì)量較低。企業(yè)賬面有高額的利潤，但“鈔票”卻在不人的手里。應(yīng)收帳款大幅增加，不僅造成現(xiàn)金流的緊張，而且需要繳納的企業(yè)所得稅導(dǎo)致現(xiàn)金流出，更加劇資金的緊張。現(xiàn)金的流出會導(dǎo)致企業(yè)價值的下降。3、

16、主營業(yè)務(wù)毛利率的分析主營業(yè)務(wù)毛利率的高低直接體現(xiàn)主營業(yè)務(wù)利潤的質(zhì)量，毛利率還從另一個方面驗證企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)能力和市場營銷能力。（二）、資產(chǎn)質(zhì)量分析通常我們分析財務(wù)風險時，比較關(guān)注資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)包含債務(wù)資本和權(quán)益資本，債務(wù)資本又分為短期債務(wù)資本和長期債務(wù)資本。資產(chǎn)負債表描述了資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)兩大結(jié)構(gòu)及其相互之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。假如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)對稱，企業(yè)的財務(wù)風險和經(jīng)營風險較低；假如不對稱，即使資產(chǎn)的價值能夠順利實現(xiàn)或補償，財務(wù)風險依舊會由于收帳期與支付期不一致而存在?？梢?，財務(wù)風險來源于資本結(jié)構(gòu)的不合理，但依舊取決于企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析A、資產(chǎn)可依照與收入的關(guān)系劃分為兩

17、大類：營運資產(chǎn)與非營運資產(chǎn)，或劃分為生產(chǎn)形資產(chǎn)與非生產(chǎn)資產(chǎn)；有人將其劃分為盈利性資產(chǎn)和非盈利性資產(chǎn)。兩類資產(chǎn)分布，顯而一見，營運性資產(chǎn)越多，資產(chǎn)的質(zhì)量越高，企業(yè)的經(jīng)營能力越強。資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，要緊分析短期營運資產(chǎn)（流淌資產(chǎn)）、長期資產(chǎn)（包括固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)、長期待攤費用）與資本結(jié)構(gòu)是否協(xié)調(diào)。2、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率分析；除了周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù)等指標反映周轉(zhuǎn)效率外，還能夠通過現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期指標來分析流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率。現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期也稱凈賺天數(shù)=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=營業(yè)周期， 營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的

18、時刻）。目前，絕大多數(shù)企業(yè)此項指標為負數(shù)，負數(shù)逐年降低，講明企業(yè)流淌資產(chǎn)運行效率逐年提高。若為正數(shù)，講明企業(yè)商業(yè)信用能力增強。此項指標還能夠檢驗企業(yè)的實力、品牌價值以及市場所處于的位置。 3、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力分析； 要緊分析短期投資變現(xiàn)能力?？赡艿臐撛趽p失分析。 4、重點資產(chǎn)項目分析（1）、應(yīng)收帳款分析應(yīng)收帳款和其它應(yīng)收款。是指企業(yè)因購銷和非購銷活動產(chǎn)生的應(yīng)收債權(quán)。分析的重點有兩方面：一是應(yīng)收帳款的構(gòu)成對象并按欠款數(shù)額排序，應(yīng)重點分析前10位，也能夠依照具體情況確定。了解其是否與該單位處于正常的業(yè)務(wù)往來和其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，有無惡意拖欠和爭議拖欠的現(xiàn)象。二是分析應(yīng)收款的帳款的帳齡及所占的比重。從而分析

19、欠款的緣故以及償還欠款的可能性，以推斷應(yīng)收賬款壞帳的可能性以可及變現(xiàn)的數(shù)額。三是分析壞賬預(yù)備提取情況。（2）、存貨分析對存貨的分析從以下入手：首先，分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品存貨的構(gòu)成是否合理，如某一時期存貨的占用量過大或過小應(yīng)查明緣故。若存貨結(jié)構(gòu)中原材料占比較大，在一定程度講明存貨質(zhì)量較好，若在產(chǎn)品、產(chǎn)成品比重較大，存貨質(zhì)量應(yīng)作重點關(guān)注。其次，分析了解有無長期積壓、滯銷、毀損的存貨，以判段存貨的變現(xiàn)能力。第三、確定合理占用量，結(jié)合訂單分析。（3）、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)分析。A、利用率分析。B、入賬價值審核。（1）、對固定產(chǎn)入賬價值審核（2）、對無形資產(chǎn)入賬價值審核對無形資產(chǎn)分析區(qū)分土地使用權(quán)與

20、專利、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù) 分不了解其構(gòu)成的內(nèi)容和價值確定的有效性。其中，對土地使用權(quán) ，首先了解取得的方式是劃撥依舊出讓， 因為兩者在變現(xiàn)和抵押時區(qū)不較大，劃撥 土地必須補繳出讓金才可變現(xiàn)出售。其次，對土地的用途、使用期限，取得時的價值和入賬價值 進行了解審核。對土地使用權(quán)外的無形資產(chǎn)，了解其價值確定的依據(jù)，由于其不易變現(xiàn)的特點，在評價企業(yè)的長期償債能力時，應(yīng)持慎重態(tài)度。無形資產(chǎn)同樣應(yīng)在規(guī)定的有效期內(nèi)攤銷，沒有規(guī)定期限的，按照可能使用年限或者許多于十年的期限分期攤銷。 C、折舊、攤銷、使用年限、磨損情況、技術(shù)的適用性分析。 （三）、現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表按照編報規(guī)則，應(yīng)該采納直接法編報，但

21、在實踐中，采納直接法編制的較少。大多數(shù)企業(yè)會計人員全然沒有編報。我們現(xiàn)在看到的現(xiàn)金流量表及本市會計師事務(wù)所的人員通過分析填報的。二者的質(zhì)量差不較大。 閱讀現(xiàn)金流量表時重點對比資產(chǎn)負債表，先審核期初、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額，再按先易后難的順序?qū)徍嘶I資活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量，最后再審核經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。 重點分析內(nèi)容： 1、經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與凈收益是否存在重大差異；經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與凈收益的差異要緊是由于會計政策產(chǎn)生的，依舊有其他緣故； 2、現(xiàn)金的收入和支出與收入、費用的確認時刻的關(guān)系。有哪些不確定因素。 3、應(yīng)收款項、存貨、應(yīng)付款項變動是否異常。 4、經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的變化與企業(yè)實際運行情況是否匹配，現(xiàn)金流量的有哪些變化趨勢