中行股價(jià)分析ppt課件

1、中行股價(jià)分析 .目 錄一中國(guó)銀行簡(jiǎn)介 二中國(guó)銀行股價(jià)表現(xiàn)的行業(yè)對(duì)比 三數(shù)據(jù)分析 四總結(jié) .一、中國(guó)銀行601988 簡(jiǎn)介1、中行概略。 中國(guó)銀行全稱中國(guó)銀行股份(Bank of China Limited)，是中國(guó)第四大國(guó)有商業(yè)銀行，成立于1912年，建國(guó)后逐漸由專職外匯銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)閾碛猩虡I(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)等綜合業(yè)務(wù)架構(gòu)的股份制商業(yè)銀行。中行在全國(guó)設(shè)有1.1萬(wàn)家分支機(jī)構(gòu)，其中包括普及全球27個(gè)國(guó)家和地域的600多家境外機(jī)構(gòu)，并于2006年完成了香港、上海兩地上市。按中心資本計(jì)算，2021年中國(guó)銀行在英國(guó)雜志“世界1000家大銀行排名中列第10位。.2、中行公開(kāi)上市歷程 1990年代，中行踏

2、入財(cái)務(wù)重組階段。1998年，中國(guó)銀行獲中央政府注資425億元人民幣。1999年和2000年中行以出賣不良資產(chǎn)方式，獲注資2674億元。2003年，中央?yún)R金向中行注資1864億元，成為中行主要股東。2004年中行出賣總帳面值2720億元的不良貸款2005年8月，蘇格蘭皇家銀行以30.48億美圓入股中行9.61%，淡馬錫全資附屬公司亞洲金融控股以15.24億美圓入股4.8%。同年10月，亞洲開(kāi)發(fā)銀行以7374萬(wàn)美圓入股0.23%。2006年6月1日，中國(guó)銀行在香港買賣所(3988-HK)上市，初次公開(kāi)招股(IPO)255.69億股，每股最后定價(jià)2.95港元，首日收市價(jià)為3.40港元。2006年7月

3、5日，中國(guó)銀行在上海證券買賣所(601988-SH)上市，每股最后定價(jià)3.08人民幣，同日成為上證綜指成股。*2006年12月4日，中國(guó)銀行成為恒生指數(shù)成份股，創(chuàng)下最短時(shí)間成為香港藍(lán)籌股的股份公司。.二、中行股價(jià)表現(xiàn)的行業(yè)對(duì)比1、市場(chǎng)表現(xiàn).2、價(jià)值分析比較.3、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較排名代碼簡(jiǎn)稱營(yíng)業(yè)收入（億元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（億元）凈利潤(rùn)（億元）長(zhǎng)期股權(quán)投資（億元）資產(chǎn)總計(jì)（億元）流動(dòng)負(fù)債合計(jì)（億元）長(zhǎng)期負(fù)債（億元）籌資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（億元）行業(yè)均值（算術(shù)平均）594.63558.59241.85-30385.965.85-8.02-0.17行業(yè)中值267.77247.40102.46-14158

4、.993.21-2.153.171601398工商銀行2266.341280.871004.33356.70116701.34-2.21-163.192601939建設(shè)銀行1973.751110.16861.62-93539.7213.52-15.88157.333601988中國(guó)銀行1688.81845.31650.7991.6083423.3614.72-45.61-136.374601328交通銀行574.39294.35230.765.2633008.985.80-6.6960.005600036招商銀行378.32162.95130.7811.3920169.01-9.08-44.1

5、7.1、行業(yè)表現(xiàn)排名第一2、價(jià)值分析比較排名第三3、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較排名第二中國(guó)銀行分析：從直觀上來(lái)說(shuō)，中行股價(jià)在同行業(yè)中表現(xiàn)不俗 .三、數(shù)據(jù)分析 本分析選取的數(shù)據(jù)為月度數(shù)據(jù)，從2006年7月2021年12月，即中行上市以來(lái)的一切月度股價(jià)。 中行的國(guó)有商業(yè)銀行身份決議了中行股價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源是我國(guó)金融制度的本身，其他的一切風(fēng)險(xiǎn)很大程度上都來(lái)源于這個(gè)制度本身而非管理程度，因此，本分析選取的變量主要著眼于整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)和整個(gè)金融機(jī)構(gòu)。.本分析選取的變量有：X1全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)錢總指數(shù)X2固定資產(chǎn)投資額(億元) 同比增長(zhǎng)率(%)X3M0同比增長(zhǎng)率(%)X4M1同比增長(zhǎng)率(%)X5銀行間拆借平均利率(%)中行股價(jià)

6、yX6進(jìn)出口總額(億美圓) 同比增長(zhǎng)率(%)X71年期貸款利率(%)X85年期貸款利率(%)X9上證指數(shù)漲跌幅(%)X10央行能否發(fā)布調(diào)整存款預(yù)備金的政策是為1，否為0.一切變量多元回歸方程y為中行股價(jià)Y = -12.23224451 + 0.1633547395*X1 - 0.1140080845*X2 0.00010.00000.0677 4.359618 4.852860 -1.9132460.02914452*X3 - 0.04834907166*X4 - 0.3410579951*X50.1266 0.56690.0128-1.582589 -0.580666 -2.637771+

7、0.01305989892*X6 + 0.5566821461*X7- 0.1115063483*X80.07440.4327 0.7561 1.904625 0.797930 -0.314243+ 0.009194397152*X9 - 0.01230641405*X100.00490.5168 3.10028 -0.589561調(diào)整后的R2=0.877069 N=39 由上面的圖表和方程式可見(jiàn)，雖然調(diào)整后的R2很大，闡明方程的相關(guān)性很強(qiáng)，但是個(gè)別變量x3 x4 x5 x7 x8 x10的系數(shù)不顯著，t值很小，達(dá)不到要求，下面驗(yàn)證不顯著變量間能否存在多重性。. 1、X3M0同比增長(zhǎng)率和x4M

8、1同比增長(zhǎng)率 M0指的是流通中的現(xiàn)金。M1指的是M0加上商業(yè)銀行體系的支票存款。M1很明顯遭到M0的影響，以下為兩者的回歸方程：X3 = 9.945393897 + 0.151298728*X40.00010.00124.2854007.896256調(diào)整后R2=0.768590 N=39 從以上方程中可以看出，X3M0同比增長(zhǎng)率與X4M1同比增長(zhǎng)率之間存在比較明顯的相關(guān)性，由于存在多重共線性，他們減弱了彼此的影響，所以其中一個(gè)應(yīng)該作為多余變量被剔除。由于m1包括m0，所以剔除變量x3M0同比增長(zhǎng)率. 剔除變量x3后，研討x1 x2 x4 x5 x6 x7 x8 x9 x10和y的回歸關(guān)系：Y

9、= -10.31670488 + 0.1465526717*X1 - 0.0838525356*X2 + 0.01750.02690.0532 -2.390414 2.036586 -1.9687560.06296763*X4 - 0.4645299858*X5 - 0.01275517215*X6 + 0.01270.0298 0.03032.369875 -2.284916 - 2.2779680.7665258383*X7 - 0.4865261697*X8 + 0.00832849937*X9 + 0.10.11020.00001.631543 -1.6475705.7932780.0

10、8942003522*X100.60240.526754 由此可見(jiàn)，剔除x3后x4與回歸方程的相關(guān)性加強(qiáng)很多，所以剔除x3很能夠是一個(gè)正確的決議.2、研討x71年期貸款利率、x85年期貸款利率的相關(guān)性X9 = -0.2485071739 + 0.9641571283*X11-0.432352 0.0000 0.6680 11.66177調(diào)整后R2=0.780343 N=391年期貸款利率和5年期貸款利率的相關(guān)性較強(qiáng)，剔除x85年期貸款利率.研討x1 x2 x4 x5 x6 x7 x9 x10的回歸方程Y = -5.073114271 + 0.06397126179*X1 0.064228475

11、99*X2 + 0.02969084643*X4 - 0.5043204553*X5 0.01348319043*X6 + 0.7698771239*X7 + 0.008186086582*X9 + 0.0171 2.5154720.1601679797*X100.3692 0.523698調(diào)整后R2=0.852165 n=39可見(jiàn)，剔除x8后，x7與y的相關(guān)性加強(qiáng)很多，可見(jiàn)1年期貸款利率對(duì)股價(jià)有一定的影響.3、研討虛擬變量x10央行能否宣布調(diào)整存款預(yù)備金 由于虛擬變量x10在以上一切方程都與y的相關(guān)性不大，所以決議剔除x10經(jīng)過(guò)以上分析，剔除x3x7x10后的多元回歸方程為：Y = -3.6

12、1647025 + 0.04485502558*X1 - 0.06232904725*X2 + 0.00520.0158 0.0986-3.1586982.014758-1.9687450.02546247636*X4 - 0.5122396081*X5 - 0.0116085499*X6 + 0.086870.0196 0.0985 1.975362 -2.449301-1.957830.8639203967*X7 + 0.008411821546*X90.00430.00003.0612836.183226R2=0.896889 n=39.四、總結(jié) 經(jīng)過(guò)以上分析，得出的結(jié)論是x1、x2、x

13、4、x5、x6、 x7、x9是影響中行股價(jià)的重要要素，以下就這幾個(gè)要素分別分析：x2x1x4x5x6中行股價(jià)全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)錢總指數(shù)進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)率上證指數(shù)漲跌幅(%)1年期貸款利率(%)x7x9固定資產(chǎn)投資額 同比增長(zhǎng)率M1同比增長(zhǎng)率(%)銀行間拆借平均利率(%).詳細(xì)分析X2 X4 X1 全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)錢總指數(shù)，反映居民家庭購(gòu)買生活消費(fèi)品和支出效力工程費(fèi)用價(jià)錢變動(dòng)趨勢(shì)和程度的相對(duì)數(shù)，根本上可以反映出當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)程度，所以，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)錢指數(shù)和股價(jià)呈正相關(guān)關(guān)系。 固定資產(chǎn)投資額同比增長(zhǎng)率，銀行是企業(yè)融資的重要金融機(jī)構(gòu)，投資增長(zhǎng)率對(duì)中行的股價(jià)有一定的影響。 M1同比增長(zhǎng)率(%)，M1是指M0加上商業(yè)銀行體系的支票存款。根本上可以反映出市場(chǎng)中流通的現(xiàn)金和銀行的存款，直觀的說(shuō)，當(dāng)M1越多時(shí)，股價(jià)呈上升的趨勢(shì)，M1股價(jià)呈正相關(guān)關(guān)系。.X6 X9 X5 、X7 分別表示銀行間拆借平均利率和1年期貸款利率