電大財(cái)務(wù)報(bào)表分析及考核管理知識(shí)分析標(biāo)準(zhǔn)答案

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)1一、 單項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出一個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。） 1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的差不多活動(dòng)，不是指（D ）。A籌資活動(dòng) B投資活動(dòng) C經(jīng)營(yíng)活動(dòng) D全部活動(dòng) 2企業(yè)收益的要緊來源是（A ）。 A經(jīng)營(yíng)活動(dòng) B投資活動(dòng) C籌資活動(dòng) D投資收益 3下列項(xiàng)目中屬于長(zhǎng)期債權(quán)的是（ B）。 A短期貸款 B融資租賃 C商業(yè)信用 D短期債券 4當(dāng)法定盈余公積達(dá)到注冊(cè)資本的（D ）時(shí)，能夠不再計(jì)提。A5 B10 C25 D50% 5在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，投資人是指（A）。 A 社會(huì)公眾 B金融機(jī)構(gòu) C 優(yōu)先股東 D一般股東 6流淌資產(chǎn)和流淌負(fù)債的比值被稱為（A ）。 A流淌比率 B速動(dòng)比率 C營(yíng)

2、運(yùn)比率 D資產(chǎn)負(fù)債比率 7資產(chǎn)負(fù)債表的附表是（D ）。 A利潤(rùn)分配表 B分部報(bào)表 C財(cái)務(wù)報(bào)表附注 D應(yīng)交增值稅明細(xì)表 8我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)范體系的最高層次是（C ）。A企業(yè)會(huì)計(jì)制度 B企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 C會(huì)計(jì)法 D會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范 9股份有限公司經(jīng)登記注冊(cè)，形成的核定股本或法定股本，又稱為（D ）。A實(shí)收資本 B股本 C資本公積 D注冊(cè)資本 10不屬于上市公司信息披露的要緊公告的有（C ）。A收購(gòu)公告 B重大事項(xiàng)公告 C利潤(rùn)預(yù)測(cè) D中期報(bào)告 二、 多項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出二至五個(gè)正確答案，填在括號(hào)中。）有你更1下列項(xiàng)目屬于資本公積核算范圍的是（ ABE）。 A同意捐贈(zèng) B法定資產(chǎn)重估增值 C提取公積金 D對(duì)外投資

3、 E股本溢價(jià) 有2資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析能夠分為（ ABD）三部分。 A所有者權(quán)益分析 B負(fù)債分析 C現(xiàn)金流淌分析 D資產(chǎn)分析 E資本結(jié)構(gòu)分析 有 3財(cái)務(wù)報(bào)表分析具有廣泛的用途，一般包括（ABCDE ）。A.查找投資對(duì)象和兼并對(duì)象 B預(yù)測(cè)企業(yè)以后的財(cái)務(wù)狀況C.預(yù)測(cè)企業(yè)以后的經(jīng)營(yíng)成果D評(píng)價(jià)公司治理業(yè)績(jī)和企業(yè)決策 4財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體是（ABCDE ）。 A 債權(quán)人 B投資人 C經(jīng)理人員 D審計(jì)師 E職工和工會(huì) 5作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體的政府機(jī)構(gòu)，包括（ABCDE ）。A稅務(wù)部門 B國(guó)有企業(yè)的治理部門 C證券治理機(jī)構(gòu) D會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu) E社會(huì)保障部門 6財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則能夠概括為（ABCDE ）。 A

4、目的明確原則 B動(dòng)態(tài)分析原則 C系統(tǒng)分析原則 D成本效益原則 E實(shí)事求是原則 7對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，要緊是對(duì)企業(yè)的（CDE ）進(jìn)行分析，為進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。 A投資情況 B籌資情況 C財(cái)務(wù)狀況 D經(jīng)營(yíng)成果E現(xiàn)金流量 8在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)披露的會(huì)計(jì)政策有（BCD ）。A壞賬的數(shù)額 B收入確認(rèn)的原則 C所得稅的處理方法 D存貨的計(jì)價(jià)方法 E固定資產(chǎn)的使用年限 12以下(ACE )屬于企業(yè)在報(bào)表附注中進(jìn)行披露的或有負(fù)債。 A已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票 B預(yù)收帳款 C為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保 D應(yīng)付帳款 E未決訴訟 13企業(yè)持有貨幣資金的目的要緊是為了（ACE ）。 A投機(jī)的需要 B經(jīng)營(yíng)的需要 C投資的需要

5、D獲利的需要 E預(yù)防的需要 三、簡(jiǎn)答題 1 簡(jiǎn)述投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠獲得的信息。 答:權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了在競(jìng)爭(zhēng)性的投資機(jī)會(huì)中作出選擇他進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了回答以下幾方面的問題:1、公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的阻礙？2、目前的財(cái)務(wù)狀況如何？公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞如何？3、與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比公司處于何種地位2債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是什么？ 答：債權(quán)人的要緊決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提早收回債權(quán)。債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的包括： （1）公司什么緣故需要額外籌集資金； （2）公司還本付息所需資金的可能來源是什么；（3）公

6、司關(guān)于往常的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還；（4）公司今后在哪些方面還需要借款。 3簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟。答：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟包括：（1）明確分析目的,（2）設(shè)計(jì)分析程序（3）收集相關(guān)信息w（4）將整體分為各個(gè)部分（5）研究各個(gè)部分的專門本質(zhì)（6）研究各個(gè)部分之間的聯(lián)系6U9f-f b;D有你更精彩!（7）得出分析結(jié)論四、計(jì)算分析題 1某公司的本年實(shí)際利潤(rùn)與預(yù)算利潤(rùn)的比較數(shù)據(jù)如下： 實(shí)際銷售收入：（8萬件5元/件）40萬元； 預(yù)算銷售收入：（9萬件4.8元/件）43.2萬元， 差異:3.2萬元（不利）要求：分不用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。解：總差異=40-43.2=-3.2, 用定基

7、分解法分析計(jì)算阻礙預(yù)算完成的因素：數(shù)量變動(dòng)阻礙金額=實(shí)際價(jià)格實(shí)際數(shù)量-實(shí)際價(jià)格預(yù)算數(shù)量=實(shí)際價(jià)格數(shù)量差異=5（8-9）=-5萬元價(jià)格變動(dòng)阻礙金額=實(shí)際價(jià)格實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價(jià)格實(shí)際數(shù)量=價(jià)格差異實(shí)際數(shù)量=（5-4.8）8=1.6萬元分析：數(shù)量變動(dòng)阻礙金額+價(jià)格變動(dòng)阻礙金額=-5+1.6=-3.4，與總差異-3.2的差-0.2是混合差異。數(shù)量變動(dòng)阻礙金額=預(yù)算價(jià)格實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價(jià)格預(yù)算數(shù)量=預(yù)算價(jià)格數(shù)量差異=4.8（8-9）=-4.8萬元價(jià)格變動(dòng)阻礙金額=實(shí)際價(jià)格實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價(jià)格實(shí)際數(shù)量=價(jià)格差異實(shí)際數(shù)量=（5-4.8）8=1.6萬元2華羽公司2003年度資產(chǎn)負(fù)債表資料如下表： 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單

8、位：華羽公司 2003年12月31日 單位：萬元 資產(chǎn) 年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)流淌資產(chǎn) 8684 6791 流淌負(fù)債 5850 4140 其中：應(yīng)收帳款 4071 3144 其中：應(yīng)付帳款 5277 3614 存貨 3025 2178 長(zhǎng)期負(fù)債 10334 4545 固定資產(chǎn)原值 15667 13789 負(fù)債合計(jì) 16184 8685 固定資產(chǎn)凈值 8013 6663 所有者權(quán)益 6780 6013 無形及遞延資產(chǎn) 6267 1244 其中：實(shí)收資本 6000 5000 資產(chǎn)總計(jì) 22964 14698 負(fù)債加所有者權(quán)益22964 14698 要求： （1）計(jì)算各項(xiàng)目金額的增

9、（減）額和增（減）百分比。 （2）依照計(jì)算結(jié)果，對(duì)流淌資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流淌負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變動(dòng)情況進(jìn)行分析評(píng)價(jià).（3）運(yùn)用結(jié)構(gòu)百分比法，對(duì)華羽公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析。 項(xiàng)目規(guī)模結(jié)構(gòu)年初數(shù)年末數(shù)增減額增減率年初數(shù)年末數(shù)結(jié)構(gòu)變動(dòng)流淌資產(chǎn)67918684189327.88%46.20%37.82%-8.39%其中：應(yīng)收帳款3144407192729.48%21.39%17.73%-3.66%存貨2178302584738.89%14.82%13.17%-1.65%固定資產(chǎn)原值1378915667187813.62%93.82%68.22%-25.59%固定資產(chǎn)凈值66638

10、013135020.26%45.33%34.89%-10.44%無形及遞延資產(chǎn)124462675023403.78%8.46%27.29%18.83%資產(chǎn)總計(jì)1469822964826656.24%流淌負(fù)債41405850171041.30%28.17%25.47%-2.69%其中：應(yīng)付帳款36145277166346.02%24.59%22.98%-1.61%長(zhǎng)期負(fù)債4545103345789127.37%30.92%45.00%14.08%負(fù)債合計(jì)868516184749986.34%59.09%70.48%11.39%所有者權(quán)益6013678076712.76%40.91%29.52%-

11、11.39%其中：實(shí)收資本50006000100020.00%34.02%26.13%-7.89%負(fù)債加所有者權(quán)益1469822964826656.24%對(duì)流淌資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流淌負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變動(dòng)情況進(jìn)行分析：1、資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益各項(xiàng)均有較大幅度增長(zhǎng)2、流淌負(fù)債增長(zhǎng)幅度大于流淌資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度企業(yè)短期償債能力降低3、長(zhǎng)期負(fù)債有大幅上升表現(xiàn)企業(yè)改變了籌資政策增加企業(yè)利息負(fù)擔(dān)增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)了企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿的效率4、無形資產(chǎn)增加幅度提高企業(yè)收益性改善5、實(shí)收資本有增長(zhǎng)20%總之企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高對(duì)華羽公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析：(1)流淌資產(chǎn)的增加幅

12、度小于長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加幅度尤其注重?zé)o形資產(chǎn)的增長(zhǎng)表現(xiàn)企業(yè)改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更注重資產(chǎn)的盈利性(2)長(zhǎng)期負(fù)債的比重大于所有者權(quán)益比重表明企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3以下是天士公司2003年度的利潤(rùn)表： 利潤(rùn)表編制單位：天士公司 2003年度 單位：萬元 項(xiàng)目2002年2003年一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 40938 48201 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 26801 32187 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 164 267 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 13973 15747 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 310 57 減：存貨跌價(jià)損失 51 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 1380 1537 治理費(fèi)用 2867 4279 財(cái)務(wù)費(fèi)用 1715 1655 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 8321 82

13、82 加：投資收益 890 1450 補(bǔ)貼投入 350 1 營(yíng)業(yè)外收入 344 64 減：營(yíng)業(yè)外支出 59 330四、利潤(rùn)總額 9846 9467 減：所得稅 3249 3124五、凈利潤(rùn) 6597 6343 天士公司董事長(zhǎng)對(duì)2003年銷售收入上升而利潤(rùn)下降的情形表示關(guān)切，同時(shí)也關(guān)懷治理費(fèi)用的增加。要求：（1）編制結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算百分比至小數(shù)后二位。（2）簡(jiǎn)要評(píng)述兩年的各項(xiàng)變動(dòng)，并分析其緣故。解：結(jié)構(gòu)百分比分析： 項(xiàng)目2002年2003年結(jié)構(gòu)年初數(shù)年末數(shù)結(jié)構(gòu)變動(dòng)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 40938 48201 1001000減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 26801 32187 65.4766.781.31

14、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加164 267 0.40.550.15二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 13973 15747 34.1332.67-1.46加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 310 57 0.760.12-0.64減：存貨跌價(jià)損失 51 00.110.11營(yíng)業(yè)費(fèi)用 1380 1537 3.373.19-0.18治理費(fèi)用 2867 4279 78.881.88財(cái)務(wù)費(fèi)用 1715 1655 4.193.43-0.76三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 8321 8282 20.3317.18-3.14加：投資收益 890 1450 2.173.010.83補(bǔ)貼投入 350 1 0.850-0.85營(yíng)業(yè)外收入 344 64 0.840.13-0.7

15、1減：營(yíng)業(yè)外支出 59 3300.140.680.54四、利潤(rùn)總額 9846 9467 24.0519.64-4.41減：所得稅 3249 3124000五、凈利潤(rùn) 6597 6343 000通過以上的計(jì)算能夠分析得出：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較2002年比重降低表明企業(yè)盈利能力下降；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2002年上升但成本增長(zhǎng)幅度更大導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)相對(duì)下降；治理費(fèi)用上升幅度較大。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)2 一、單項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出一個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。）1誠(chéng)然公司報(bào)表所示：2000年年無形資產(chǎn)凈值為160000元，負(fù)債總額為12780000元，所有者權(quán)益總額為22900000元。計(jì)算有形凈值債務(wù)率為（C ）。 A55

16、.8 B55.4 C56 D1782可用于償還流淌負(fù)債的流淌資產(chǎn)指（C ）。A存出投資款 B回收期在一年以上的應(yīng)收款項(xiàng) C現(xiàn)金 D存出銀行匯票存款 3能夠分析評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)是（D ）。A存貨周轉(zhuǎn)率 B流淌比率 C保守速動(dòng)比率 D固定支出償付倍數(shù) 4某企業(yè)的流淌資產(chǎn)為230000元，長(zhǎng)期資產(chǎn)為4300000元，流淌負(fù)債為105000元，長(zhǎng)期負(fù)債830000元，則資產(chǎn)負(fù)債率為（D ）。A19% B18% C45% D21% 4酸性測(cè)試比率，實(shí)際上確實(shí)是（D ）。 A流淌比率 B現(xiàn)金比率 C保守速動(dòng)比率 D速動(dòng)比率 6現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和（B ）。 A存貨 B短期投資凈額 C應(yīng)收票據(jù) D

17、一年內(nèi)到期的和藏起債權(quán)投資 7利息費(fèi)用是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括（B ）。 A匯兌損溢 B購(gòu)建固定資產(chǎn)而發(fā)行債券的當(dāng)年利息 C固定資產(chǎn)已投入使用之后的應(yīng)付債券利息 D銀行存款利息收入 8企業(yè)（D ）時(shí)，能夠增加流淌資產(chǎn)的實(shí)際變現(xiàn)能力。A取得應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)款 B為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保 C擁有較多的長(zhǎng)期資產(chǎn) D有可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 9要想取得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，應(yīng)當(dāng)使全部資本利潤(rùn)率（A）借款利息率。 A大于 B小于 C等于 D無關(guān)系 10能夠減少企業(yè)流淌資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素是（B ）。A取得商業(yè)承兌匯票 B未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債 C有可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) D

18、長(zhǎng)期投資到期收回11企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力要緊取決于（B ）。 A資產(chǎn)的短期流淌性 B獲利能力 C資產(chǎn)的多少 D債務(wù)的多少 12理想的有形凈值債務(wù)率應(yīng)維持在（C ）的比例。 A3：1 B2：1 C1：1 D0.5：1 13可不能分散原有股東的操縱權(quán)的籌資方式是（B ）。 A汲取投資 B發(fā)行債券 C同意捐贈(zèng) D取得經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)14盛大公司2000年年末資產(chǎn)總額為9800000元，負(fù)債總額為5256000元，計(jì)算產(chǎn)權(quán)比率為（A ）。 A1.16 B0.54 C0.46 D0.86 二、多項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出二至五個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。） 1（ABC ）指標(biāo)可用來分析長(zhǎng)期償債能力。 A產(chǎn)權(quán)比率 B資產(chǎn)負(fù)債率

19、C有形凈值債務(wù)率 D流淌比率 E酸性測(cè)試比率 2阻礙有形凈值債務(wù)率的因素有（ABCDE ）。 A流淌負(fù)債 B長(zhǎng)期負(fù)債 C股東權(quán)益D負(fù)債總額 E無形資產(chǎn)凈值 3只是改變了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例，可不能改變?cè)械墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)的籌資方式的是（ ABE）。 A短期借款 B發(fā)行債券 C汲取投資 D同意捐贈(zèng) E賒購(gòu)原材料 4造成流淌比率不能正確反映償債能力的緣故有（ABCD ）。A季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，銷售不均衡 B大量使用分期付款結(jié)算方式 C年末銷售大幅度上升或下降 D大量的銷售為現(xiàn)銷E存貨計(jì)價(jià)方式發(fā)生改變5負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值應(yīng)維持（BD ）的比例。 A0.5：1 B1：1 C2：1 D相等 E沒有參照標(biāo)準(zhǔn) 6

20、與息稅前利潤(rùn)相關(guān)的因素包括（ABCDE ）。 A利息費(fèi)用 B所得稅 C營(yíng)業(yè)費(fèi)用 D凈利潤(rùn) E投資收益 7不能用于償還流淌負(fù)債的流淌資產(chǎn)有（ABCD ）。 A信用卡保證金存款 B有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款 C存出投資款 D回收期在一年以上的應(yīng)收款項(xiàng) E現(xiàn)金 : 8在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流淌資產(chǎn)中剔除是因?yàn)椋ˋBDE ）。 A存貨估價(jià)成本與合理市價(jià)相差懸殊 B存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨 C存貨種類繁多，難以綜合計(jì)算其價(jià)值 D存貨的變現(xiàn)速度最慢 E部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人 9計(jì)算固定支出償付倍數(shù)時(shí)應(yīng)考慮的因素包括（ABCD ）。 A所得稅率 B優(yōu)先股股息 C息稅前利潤(rùn) D利

21、息費(fèi)用 E融資租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用 10保守速動(dòng)資產(chǎn)一般是指以下幾項(xiàng)流淌資產(chǎn)（ ADE）。 A短期證券投資凈額 B待攤費(fèi)用 C預(yù)付帳款 D應(yīng)收賬款凈額 E貨幣資金 三、簡(jiǎn)答題 1 企業(yè)的利益相關(guān)各方為何重視短期償債能力？ 答：短期償債能力是企業(yè)的任何利益關(guān)系人都應(yīng)重視的問題。（1）對(duì)企業(yè)治理者來講，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力大小。（2）對(duì)投資者來講，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機(jī)會(huì)的多少。（3）對(duì)企業(yè)的債權(quán)人來講，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著本金與利息能否按期收回。（4）對(duì)企業(yè)的供應(yīng)商和消費(fèi)者來講，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)履行合同能力的強(qiáng)弱。 2什么緣

22、故在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流淌資產(chǎn)中剔除？ 答：要緊緣故：9 （1）在流淌資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。原材料存貨、半成品存貨要通過加工才能轉(zhuǎn)變成產(chǎn)成品存貨，產(chǎn)成品存貨出售后轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款，然后才能收回現(xiàn)金，而能否實(shí)現(xiàn)出售是有風(fēng)險(xiǎn)的。（2）由于某種緣故，存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨（3）部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人（4）存貨估價(jià)還存在成本與合理市場(chǎng)價(jià)相差懸殊的問題。綜合上述緣故，將存貨從流淌資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算的速動(dòng)比率是企業(yè)實(shí)際的短期償債能力。3什么緣故債權(quán)人認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，而投資人認(rèn)為應(yīng)保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率？ 答：從債權(quán)人的角度看，他們最關(guān)懷的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)是

23、否能按期足額收回本金和利息。對(duì)債權(quán)人來講，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要緊由股東承擔(dān)，這對(duì)債權(quán)人來講是十分有利的。 從投資人的角度看，他們最關(guān)懷的是投入資本能否給企業(yè)帶來好處：（1）企業(yè)能夠通過負(fù)債籌資獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。（2）在經(jīng)營(yíng)中全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越高越好。（3）與權(quán)益資本籌資相比，增加負(fù)債可不能分散原有股東的操縱權(quán)。 因此，股東希望保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率。4如何理解長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期債務(wù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系？ 答：長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金來源是長(zhǎng)期債務(wù)和所有者權(quán)益。一方面，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力取決于長(zhǎng)期債務(wù)與所有者權(quán)益的比例，即資本結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期債務(wù)的比例低，講明企業(yè)長(zhǎng)期

24、資產(chǎn)要緊是靠所有者權(quán)益取得的，償債能力就強(qiáng)。另一方面，長(zhǎng)期資產(chǎn)是償還長(zhǎng)期債務(wù)的資產(chǎn)保障。長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)價(jià)和攤銷的方法對(duì)反映償債能力起著重要的作用。四、計(jì)算分析題1、資料：某公司擁有100萬元的流淌資產(chǎn)以及50萬元的流淌負(fù)債。下列每一筆交易對(duì)公司的流淌比率有哪些阻礙？請(qǐng)分不計(jì)算出結(jié)果并同時(shí)講明理由。（1）用10萬元現(xiàn)金購(gòu)買了一臺(tái)機(jī)器（2）用5萬元現(xiàn)金購(gòu)買了長(zhǎng)期債券；（3）應(yīng)收賬款增加10萬元，為幸免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元； （4）增發(fā)20萬元的一般股，所募資金用于擴(kuò)建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當(dāng)即付15萬元，余款暫欠，年底結(jié)清； （5）公司以賒購(gòu)增加了應(yīng)付賬款8萬元，用臨時(shí)節(jié)約下

25、來的這筆款項(xiàng)支付已宣派尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利；（6）公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔(dān)保。 解：流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負(fù)債=100/50=2流淌比率=（100-10）/50=1.8 流淌比率下降，因?yàn)?0萬貨幣資金轉(zhuǎn)化為10萬的長(zhǎng)期資產(chǎn)。流淌比率=(100-5)/50=1.9 流淌比率下降，因?yàn)?萬貨幣資金轉(zhuǎn)化為5萬的長(zhǎng)期資產(chǎn)。流淌比率=(100+10+10)/(50+10)=2 流淌比率未變化，流淌資產(chǎn)增加20萬流淌資產(chǎn)增加10萬。流淌比率=(100+20-15)/(50+5)=1.9 流淌比率下降，因?yàn)榱魈寿Y產(chǎn)增加5萬流淌資產(chǎn)增加5萬。流淌比率=(100+8-8)/(50+8-8)=2 流淌資

26、產(chǎn)和流淌負(fù)債均沒有變化；流淌比率=100/50=2 由于擔(dān)保產(chǎn)生或有負(fù)債將阻礙企業(yè)償債能力。2東方公司是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，下面是部分資產(chǎn)負(fù)債表資料： 項(xiàng)目 2003年 2002年 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 現(xiàn)金 20000 26000 24000 銀行存款 2010 000 1800 000 2200000 短期投資債券投資 63 000 50000 45000 其中：短期投資跌價(jià)預(yù)備 2500 1840 630 應(yīng)收票據(jù) 150000 60 000 84000 應(yīng)收賬款 500800 484000 160000 其中：壞帳預(yù)備 15024 1936 10800 原材料 187050 124000 134000

27、應(yīng)付票據(jù) 480 000 450 000 290000 應(yīng)付帳款 982400 730000 643800 應(yīng)交稅金 35 000 90 000 140000 預(yù)提費(fèi)用 54 000 32000 80000 要求： （1）計(jì)算流淌比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，進(jìn)行同業(yè)比較分析，并作出評(píng)價(jià)。（2）進(jìn)行多期比較分析，并簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。 解：（1）2003年：流淌資產(chǎn)=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326速動(dòng)資產(chǎn)=2913326-187050=2726276現(xiàn)金類資產(chǎn)=20000+2010000+63000-2500=20905

28、00流淌負(fù)債=480000+982400+35000+54000：流淌資產(chǎn)=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224速動(dòng)資產(chǎn)=2540224-124000=2416224現(xiàn)金類資產(chǎn)=26000+1800000+50000-1840=1874160流淌負(fù)債=450000+730000+90000+32000=1302000行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：流淌資產(chǎn)=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570速動(dòng)資產(chǎn)=2635570-134000=25

29、01570現(xiàn)金類資產(chǎn)=24000+2200000+45000-630=2268370流淌負(fù)債=290000+643800+140000+80000=1153800 項(xiàng)目2003年2002年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)流淌比率1.881.952.28速動(dòng)比率1.761.862.17現(xiàn)金比率1.351.441.97（2）分析：通過以上比較能夠看出，該企業(yè)短期償債能力呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。其中，速動(dòng)比率仍維持在1以上，現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于理想值，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較，該企業(yè)的短期償債能力較低，但卻講明該企業(yè)在這兩年較好地運(yùn)用了資產(chǎn)，因此從整體上來講，該企業(yè)的短期償債能力較好，以后能夠適當(dāng)降低速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，加速速動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用

30、，以獵取更大收益。3寶華公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表摘錄如下。補(bǔ)充資料：（1）年末流淌比率2；（2）產(chǎn)權(quán)比率0.6；（3）以銷售額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率12次；（4）以銷售成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為10次；（5）本年毛利580000元。 寶華公司資產(chǎn)負(fù)債表 （單位：萬元） 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 貨幣資金 34 應(yīng)付賬款 ？ 應(yīng)收賬款凈額 ？ 應(yīng)交稅金 36 存貨 ？ 長(zhǎng)期負(fù)債 ？ 固定資產(chǎn)凈額 364 實(shí)收資本 320 無形資產(chǎn)凈值 26 未分配利潤(rùn) ？ 總計(jì) 568 總計(jì) 568 要求：（1）計(jì)算表中空缺項(xiàng)目的金額。（2）計(jì)算有形凈值債務(wù)率。解：（1）收入基

31、礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率-成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=毛利/年末存貨12-10=580000/年末存貨年末存貨=290000（元）應(yīng)收賬款凈額=568-34-29-364-26=115（萬元）流淌資產(chǎn)=34+115+29=178（萬元）流淌負(fù)債=流淌資產(chǎn)/流淌比率=1782=89（萬元）應(yīng)付賬款=89-36=53（萬元）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益0.6=負(fù)債/（568-負(fù)債）負(fù)債=213（萬元）長(zhǎng)期負(fù)債=213-89=124（萬元）未分配利潤(rùn)=568-213-320=35（萬元） 寶華公司資產(chǎn)負(fù)債表 （單位：萬元） 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 貨幣資金 34 應(yīng)付賬款 53 應(yīng)收賬款凈額 115 應(yīng)交

32、稅金 36 存貨 29 長(zhǎng)期負(fù)債 124 固定資產(chǎn)凈額 364 實(shí)收資本 320 無形資產(chǎn)凈值 26 未分配利潤(rùn) 35 總計(jì) 568 總計(jì) 568 （2）有形凈值債務(wù)率=213/（320+35-26）=64.74% 4某公司2003年度財(cái)務(wù)報(bào)表的要緊資料如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 2003年12月31日 單位：（萬元） 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 現(xiàn)金（年初382） 155 應(yīng)付賬款 258 應(yīng)收賬款（年初578） 672 應(yīng)付票據(jù) 168 存貨（年初350） 483 其他流淌負(fù)債 234 流淌資產(chǎn)合計(jì) 1310 流淌負(fù)債合計(jì) 660 固定資產(chǎn)凈額（年初585） 585 長(zhǎng)期負(fù)債 513 實(shí)收資本 722

33、 資產(chǎn)總額（年初1895） 1895 負(fù)債及所有者權(quán)益總額 1895 利潤(rùn)表 2003年單位：（萬元） 銷售收入 3215 銷貨成本 2785 毛利 430 治理費(fèi)用 290 利息費(fèi)用 49 稅前利潤(rùn) 91 所得稅 30 凈利潤(rùn) 61 要求： （1）計(jì)算流淌比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、利息償付倍數(shù)。（2）已知行業(yè)平均數(shù)分不為1.98；6次；35天；50%；3.8；講明該公司經(jīng)營(yíng)可能存在的問題。 解：（1）流淌比率流淌資產(chǎn)流淌負(fù)債=（155672483）（258168234）13106601.98 成本存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本平均存貨=2785【（350483）2】2785416.

34、56.69成本存貨周轉(zhuǎn)率3215【（350483）2】7.72應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均應(yīng)收賬款360）銷售收入=（578+672）23603215=69.98（天）資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%=（660513）18951000.6210062利息償付倍數(shù)（61+30+49）492.86 （2）分析：通過比較發(fā)覺，該公司的流淌比率較好，講明公司的短期償債能力較好；存貨周轉(zhuǎn)率略高于行業(yè)平均值，而應(yīng)收帳款拖欠較嚴(yán)峻，；資產(chǎn)負(fù)債高于行業(yè)平均值12%,結(jié)合流淌比率分析，能夠認(rèn)為該公司長(zhǎng)期債務(wù)占有較大比重；利息償付倍數(shù)較差，講明公司賺取利潤(rùn)的能力弱于行業(yè)應(yīng)加強(qiáng)盈利能力。5、龍達(dá)公司有關(guān)資料顯示：200

35、3年利潤(rùn)總額為4650萬元，利息費(fèi)用為360萬元，另外為建筑固定資產(chǎn)借入長(zhǎng)期借款的資本化利息640萬元，2001年利潤(rùn)總額為5210萬元，利息費(fèi)用為620萬元，長(zhǎng)期借款中應(yīng)資本化利息640萬元。要求計(jì)算并分析利息償付倍數(shù)。解：2003年利息償付倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)=（4650+360+640）/（360+640）=5.65（倍）2002年利息償付倍數(shù)=（5210+620+640）/（620+640）=5.13（倍）分析：2003年和2002年的利息償付倍數(shù)變化，表明企業(yè)的償付利息的能力較為穩(wěn)定并略有提高。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)3一、單項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出一個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。） 1某公司去年實(shí)現(xiàn)

36、利潤(rùn)800萬元，可能今年產(chǎn)銷量能增長(zhǎng)6，假如經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2.5，則今年可望實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額（ B）萬元。 A848 B920 C1000 D1200 2成龍公司2000年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為60111萬元，其年初資產(chǎn)總額為6810萬元，年末資產(chǎn)總額為8600萬元，該公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)分不為（D ）。A8.83次,40.77天 B6.99次，51.5 天 C8.83次，51.5 天 D7.8次，46.15天 3嚴(yán)格地講，計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)使用的收入指標(biāo)是（B ）。 A主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 B賒銷凈額 C銷售收入 D營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 4正常情況下，假如同期銀行存款利率為4%，那么，市盈率應(yīng)為（B ）。A2

37、0 B25 C40 D50 5當(dāng)銷售利潤(rùn)率一定時(shí)，投資酬勞率的高低直接取決于（D ）。 A銷售收入的多少 B營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的高低 C投資收益的大小 D資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢 6夏華公司下一年度的凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)為16%，資產(chǎn)負(fù)債率調(diào)整為45%，則其資產(chǎn)凈利率應(yīng)達(dá)到（A ）%。A8.8 B16 C7.2 D23.2 w 7屬于評(píng)價(jià)上市公司獲利能力的差不多和核心指標(biāo)的是（ C）。A每股市價(jià) B每股凈資產(chǎn) C每股收益 D凈資產(chǎn)收益率 8當(dāng)企業(yè)因認(rèn)股權(quán)證持有者行使認(rèn)股權(quán)利，而增發(fā)的股票不超過現(xiàn)有流通在外的一般股的（B ），則該企業(yè)仍屬于簡(jiǎn)單資本結(jié)構(gòu)。A10% B20% C25% D50% 9某公司的有關(guān)資料為：股

38、東權(quán)益總額8000萬元，其中優(yōu)先股權(quán)益340萬元，全部股票數(shù)是620萬股，其中優(yōu)先股股數(shù)170萬股。計(jì)算的每股凈資產(chǎn)是（D ）。 A12.58 B12.34 C17.75 D17.02 10慶英公司2000年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況如下：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)3000萬元，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)68萬元，資產(chǎn)減值預(yù)備56萬元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用280萬元，治理費(fèi)用320萬元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)4800萬元，則營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是（ D）。A62.5% B64.2% C51.4% D50.25% 11中華企業(yè)本年實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是2000萬元，銷售數(shù)量200萬件，單位變動(dòng)成本6元，固定成本總額為600萬元，則本年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為（D ）萬元。 A2

39、000 B1400 C800 D200 12資產(chǎn)運(yùn)用效率，是指資產(chǎn)利用的有效性和（B ）。 A完整性 B充分性 C真實(shí)性 D流淌性 13企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入3800萬元，凈利潤(rùn)480萬元，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2，則總資產(chǎn)收益率為（C ）。 A12.6 B6.3 C25 D10 二、多項(xiàng)選擇1阻礙毛利變動(dòng)的內(nèi)部因素包括（ ABCDE）。 A開拓市場(chǎng)的意識(shí)和能力 B成本治理水平C產(chǎn)品構(gòu)成決策 D企業(yè)戰(zhàn)略要求 E以上都包括 2現(xiàn)代成本治理方法一般有（ACDE ）。 A即時(shí)制治理 B全面成本治理 CJIT治理 D作業(yè)基礎(chǔ)成本治理 E全面質(zhì)量成本治理 3單一產(chǎn)品毛利的變動(dòng)（ACD ）因素的阻礙。A銷售單價(jià) B變

40、動(dòng)成本 C單位成本 D銷量 E固定成本 4阻礙營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的因素要緊包括兩項(xiàng)，即（DE ）。 A其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) B資產(chǎn)減值預(yù)備 C財(cái)務(wù)費(fèi)用 D主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 E營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金能夠來源（CD ）。 A投入資金 B自有資金 C借入資金 D所有者權(quán)益資金 E外來資金 6下面事項(xiàng)中，能導(dǎo)致一般股股數(shù)發(fā)生變動(dòng)的是（ABCDE ）。A企業(yè)合并 B庫藏股票的購(gòu)買 C可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為一般股 D股票分割 E增發(fā)新股7一般股的范圍在進(jìn)行每股收益分析時(shí)，應(yīng)依照具體情況適當(dāng)調(diào)整，一般包括（ABCDE ）。A參加優(yōu)先股 B子公司發(fā)行的可購(gòu)買母公司一般股的認(rèn)股權(quán) C參加債券 D可轉(zhuǎn)換證券E子公司可轉(zhuǎn)換為母公

41、司一般股的證券 8導(dǎo)致企業(yè)的市盈率發(fā)生變動(dòng)的因素包括（BCDE ）。 A企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng) B同期銀行存款利率 C上市公司的規(guī)模 D行業(yè)進(jìn)展 E股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng) 9分析企業(yè)投資酬勞情況時(shí)，可使用的指標(biāo)有（ABC ）。A市盈率 B股票獲利率 C市凈率 D銷售利潤(rùn)率 E資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 10可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降的緣故要緊有（BDE ）。 A賒銷的比率 B客戶有意拖延 C企業(yè)的收賬政策 D客戶財(cái)務(wù)困難 E企業(yè)的信用政策 11計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率能夠以（AB ）為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率。 A主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 B主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 C其他業(yè)務(wù)收入 D營(yíng)業(yè)費(fèi)用 E其他業(yè)務(wù)成本 三、簡(jiǎn)答題 1關(guān)于不同報(bào)表使用人，衡量與分析資產(chǎn)

42、運(yùn)用效率有何重要意義？ 答：（1）股東通過資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于推斷企業(yè)財(cái)務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策。（2）債權(quán)人通過資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進(jìn)行相應(yīng)的信用決策。（3）治理者通過資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，能夠發(fā)覺閑置資產(chǎn)和利用不充分的資產(chǎn)，從而處理閑置資產(chǎn)以節(jié)約資金，或提高資產(chǎn)利用效率以改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2計(jì)算分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意哪些問題？答：（1）阻礙應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降的緣故要緊是企業(yè)的信用政策、客戶有意拖延和客戶財(cái)務(wù)困難。（2）當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一定時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)取決于應(yīng)收賬款平均余額的大小，而應(yīng)收賬款作為一個(gè)時(shí)

43、點(diǎn)指標(biāo)，易于受季節(jié)性、偶然性和人為因素的阻礙。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)并非越快越好。過快的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可能是由緊縮的信用政策引起的，其結(jié)果可能會(huì)危及企業(yè)的銷售增長(zhǎng)，損害企業(yè)的市場(chǎng)占有率。 （4）存貨治理是企業(yè)資產(chǎn)治理的重要內(nèi)容之一，報(bào)表使用者在分析存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)該盡可能地結(jié)合存貨的批量因素、季節(jié)性變化因素等情況對(duì)指標(biāo)加以理解，同時(shí)對(duì)存貨的結(jié)構(gòu)以及阻礙存貨周轉(zhuǎn)率的重要指標(biāo)進(jìn)行分析，通過進(jìn)一步計(jì)算原材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率或某種存貨的周轉(zhuǎn)率，從不同角度、環(huán)節(jié)上找出存貨治理中的問題，在滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的同時(shí)，盡可能減少經(jīng)營(yíng)占用資金，提高企業(yè)存貨治理水平。（5）存貨周轉(zhuǎn)率并非越快越好。一方

44、面，存貨周轉(zhuǎn)較慢，是企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率欠佳的表現(xiàn)。但另一方面，存貨周轉(zhuǎn)過快，有可能會(huì)因?yàn)榇尕泝?chǔ)備不足而阻礙生產(chǎn)或銷售業(yè)務(wù)的進(jìn)一步進(jìn)展，特不是那些供應(yīng)較緊張的存貨。 3營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率、長(zhǎng)期資本收益率三指標(biāo)之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？ 答：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率指標(biāo)反映了每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所賺取的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的數(shù)額。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)利潤(rùn)總額中最差不多、最經(jīng)常同時(shí)也是最穩(wěn)定的組成部分，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額比重的多少，是講明企業(yè)獲利能力質(zhì)量好壞的重要依據(jù)。 總資產(chǎn)收益率是企業(yè)一定期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收益額與該時(shí)期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)獲利能力的重要指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)收益率是從資

45、產(chǎn)負(fù)債表的左邊所進(jìn)行的“投入”與“產(chǎn)出”的直接比較，分析了總資產(chǎn)（亦即總資本）的獲利能力。長(zhǎng)期資本收益率是收益總額與長(zhǎng)期資本平均占用額之比，是從資產(chǎn)負(fù)債表的右邊所進(jìn)行的“投入”與“產(chǎn)出”之比，分析了長(zhǎng)期資本項(xiàng)目的獲利能力。j4通過凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解，你將得到哪些信息？ 答：運(yùn)用杜邦分析法對(duì)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)：（1）凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)的投資酬勞指標(biāo)。（2）資產(chǎn)凈利率是阻礙凈資產(chǎn)收益率的關(guān)鍵指標(biāo)。（3）權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率具有倍率阻礙。 凈資產(chǎn)收益率按權(quán)益乘數(shù)分解展現(xiàn)了資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)凈資產(chǎn)收益率的阻礙，三者的關(guān)系可表述為： 凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率

46、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率） 利用那個(gè)公式，我們不僅能夠了解資產(chǎn)獲利能力和資本結(jié)構(gòu)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的阻礙，而且可在已知其中任何兩個(gè)指標(biāo)的條件下，求出另一個(gè)指標(biāo)的數(shù)值。 四、計(jì)算分析題 1某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)額如下表：(金額單位：萬元)項(xiàng)目 2001年末 2002年末 2003年末 流淌資產(chǎn) 2200 2680 2680 其中：應(yīng)收賬款 944 1028 1140 存貨 1060 928 1070 固定資產(chǎn) 3800 3340 3500 資產(chǎn)總額 8800 8060 8920 已知2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額為10465萬元，比2002年增長(zhǎng)了15%，其主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

47、為8176萬元，比2002年增長(zhǎng)了12%。試計(jì)算并分析： 要求： （1）該企業(yè)2003年和2002年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（2）對(duì)該企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。 1 解： 項(xiàng)目2002年2003年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9100（1028+944）/2=9.2310465（1140+1028）/2=9.65存貨周轉(zhuǎn)率（成本基礎(chǔ)）7300（928+1060）/2=7.348176（1070+928）/2=8.18存貨周轉(zhuǎn)率（收入基礎(chǔ)）9100（928+1060）/2=9.6410465（1070+928）/2=10.48流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100（2680

48、+2200）/2=3.7310465（2680+2680）/2=3.91固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100（3340+3800）/2=2.5510465（3500+3340）/2=3.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100（8060+8800）/2=1.0810465（8920+8060）/2=1.23該企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效率有所提高,各項(xiàng)指標(biāo)均有所提高2某企業(yè)經(jīng)營(yíng)A、B、C三種產(chǎn)品，其相關(guān)資料如下表所示。（金額單位：萬元） 品種 銷售數(shù)量 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 本期 上期 本期 上期本期 上期 A 2 700 2700567 5402 700 2 700 B 5 400 56253 402 33755 400 5

49、625 C 4 950 45001 634 13504 950 4 500 合計(jì) 5 603 526534613140試計(jì)算該企業(yè)的毛利額和毛利率，并對(duì)該企業(yè)毛利額和毛利率的變動(dòng)因素進(jìn)行分析。解： 品種銷售單價(jià)（元）單位銷售成本（元）銷售比重（%）銷售毛利額（萬元）毛利率（%）本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A210020001248.151237.0410.1210.2623020640.5638.15B630060003879.633548.4460.7264.101307137938.4240.86C3301.0130002078.79180029.1625.6460554037

50、.0340合計(jì)1001002142212538.2340.36各因素變動(dòng)對(duì)毛利及毛利率的阻礙程度如下：（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額對(duì)毛利的阻礙額=（5603-5265）40.36%=136.42（萬元）銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的阻礙額=（27002000+54006000+49503000）-52650000=0銷售單價(jià)變動(dòng)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的阻礙額=2700（2100-2000）+5400（6300-6000）+4950（3301.01-3000）=3380000（元）=338（萬元） 可見，由于A產(chǎn)品銷售數(shù)量不變，B產(chǎn)品銷售數(shù)量減少而減少的收入額與C產(chǎn)品銷售數(shù)量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體

51、而言銷售數(shù)量的變動(dòng)未構(gòu)成對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的阻礙。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變動(dòng)額全部來自于銷售單價(jià)的變動(dòng)，由于三種產(chǎn)品的銷售單價(jià)均有不同程度的上升，從而導(dǎo)致了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加。（2）綜合毛利率變動(dòng)對(duì)毛利的阻礙額=5603（38.23%-40.36%）=-119.34（萬元） 即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而使毛利額減少了119.34萬元。品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)綜合毛利率的阻礙=10.12%38.15%+60.72%40.86%+29.16%40%-40.36%=-0.03%各產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率的阻礙=10.12%（40.56%-38.15%）+60.72%（38.42%-40.86%）+29.16%

52、（37.03%-40%）=-2.10% 可見，由于占銷售總額近90%的B和C兩種產(chǎn)品的毛利率以及銷售比重本期均比上期下降，從而導(dǎo)致了綜合毛利率的降低。3、已知：甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的資本總額相等，均為4000萬元，息稅前利潤(rùn)也都相等，均為500萬元。負(fù)債平均利息率6%。但三個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下： 項(xiàng)目甲公司乙公司丙公司總資本40004000 4000一般股股本400030002000發(fā)行的一般股股數(shù)400300200負(fù)債010002000假設(shè)所得稅率為33%，則各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何？ 解：當(dāng)息稅前利潤(rùn)額為500萬元，各公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標(biāo)計(jì)算如下：甲公司

53、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-0）=1乙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-10006%）=1.14丙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-20006%）=1.32甲公司的稅后凈收益=（500-0）（1-33）=335萬元乙公司的稅后凈收益=（500-10006）（1-33）=294.8萬元丙公司的稅后凈收益=（500-20006）（1-33）=254.6萬元4資料：已知某企業(yè)2003年、2004年有關(guān)資料如下表：（金額單位：萬元） 項(xiàng)目 2000年 2001年 銷售收入 280 350 其中：賒銷成本 76

54、80 全部成本 235 288 其中：銷售成本 108 120 治理費(fèi)用 87 98 財(cái)務(wù)費(fèi)用 29 55 銷售費(fèi)用 11 15 利潤(rùn)總額 45 62 所得稅 15 21 稅后凈利 30 41 資產(chǎn)總額 128 198 其中：固定資產(chǎn) 59 78 現(xiàn)金 21 39 應(yīng)收賬款（平均）8 14 存貨 40 67 負(fù)債總額 55 88 要求：運(yùn)用杜邦分析法對(duì)該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動(dòng)緣故分析。 2003年：凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)（30280）（280128）1(155128) 0.112.191.75=0.241.750.42 2004年：凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益

55、乘數(shù)（41350）（350198）1(188198）0.121.771.79=0.211.770.372004年的凈資產(chǎn)收益率比2003年有所下降，要緊緣故是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低，從相關(guān)資料中能夠分析出：2004年總資產(chǎn)明顯增大，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負(fù)債比例有所上升，因而權(quán)益乘數(shù)上升。綜合以上分析能夠看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。5、已知某公司資產(chǎn)總額450萬元，流淌資產(chǎn)占30%，其中貨幣資金有25萬元，其余為應(yīng)收賬款和存貨。所有者權(quán)益項(xiàng)目共計(jì)280萬元，本年實(shí)現(xiàn)毛利90萬元。年末流淌比率1.5，產(chǎn)權(quán)比率0.6，收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率10次，成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率8次。要求：計(jì)算應(yīng)收賬款、存貨

56、、長(zhǎng)期負(fù)債、流淌負(fù)債、流淌資產(chǎn)的數(shù)額。解：流淌資產(chǎn)=45030=135（萬元）流淌負(fù)債=135/1.5=90（萬元）產(chǎn)權(quán)比率=0.6負(fù)債/（資產(chǎn)負(fù)債）負(fù)債=168.75（萬元）長(zhǎng)期負(fù)債=168.7590=78.75（萬元）收入/存貨成本/存貨毛利/存貨10=890/存貨存貨=45（萬元）應(yīng)收帳款=1354525=65（萬元）財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)4 一、單項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出一個(gè)正確的答案，填在括號(hào)中。）1企業(yè)治理者將其持有的現(xiàn)金投資于“現(xiàn)金等價(jià)物”項(xiàng)目，其目的在于（B ）。A操縱其他企業(yè) B利用臨時(shí)閑置的資金賺取超過持有現(xiàn)金收益: C謀求高于利息流入的風(fēng)險(xiǎn)酬勞 D企業(yè)長(zhǎng)期規(guī)劃2下列選項(xiàng)中不屬于企業(yè)的投資

57、活動(dòng)的是（D ）。A處理設(shè)備 B長(zhǎng)期股權(quán)和賣出C長(zhǎng)期債權(quán)的購(gòu)入 D預(yù)期三個(gè)月內(nèi)短期證券的買賣3某企業(yè)2001實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為3275萬元，本期計(jì)提的資產(chǎn)減值預(yù)備890萬元，提取的固定資產(chǎn)折舊1368萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用146萬元，存貨增加467萬元，則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量是（B ）萬元。A3275 B5212C5679 D6146 4當(dāng)現(xiàn)金流量適合比率（C ）時(shí)，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量恰好能夠滿足企業(yè)日常差不多需要。A大于1 B小于1C等于1 D接近15按照我國(guó)公司法規(guī)定，我國(guó)公司不得發(fā)行優(yōu)先股，因此股東凈收益與（C ）沒有區(qū)不。A所有者權(quán)益 B未分配利潤(rùn)C(jī)凈利潤(rùn) D本年利潤(rùn)6某公司20

58、01年凈利潤(rùn)為83519萬元，本年計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊12764萬元，無形資產(chǎn)攤銷5萬元，待攤費(fèi)用增加90萬元，則本年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量是（ D）萬元。A83519 B96288C96378 D96198 7企業(yè)為股東制造財(cái)寶的要緊手段是增加（A ）。 A自由現(xiàn)金流量 B凈利潤(rùn)C(jī)凈現(xiàn)金流量 D營(yíng)業(yè)收入8能夠反映公司經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最正確和最準(zhǔn)確的度量指標(biāo)是（C ）。 A差不多的經(jīng)濟(jì)增加值 B專門的經(jīng)濟(jì)增加值C真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值 D披露的經(jīng)濟(jì)增加值 9要求對(duì)每一個(gè)經(jīng)營(yíng)單位使用不同的資金成本的是（A ）。 A真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增加值 B差不多的經(jīng)濟(jì)增加值C披露的經(jīng)濟(jì)增加值 D專門的經(jīng)濟(jì)增加值二、多項(xiàng)選擇（請(qǐng)選出二至五個(gè)

59、正確的答案，填在括號(hào)中。）1一項(xiàng)投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物必須同時(shí)具備四個(gè)條件，即（BCDE ）。A以現(xiàn)金形態(tài)存在 B價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小C易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金 D期限短 E流淌性強(qiáng)2下列經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)中，不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的有（BDE ）。A出售固定資產(chǎn) B企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金C投資人投入現(xiàn)金 D將庫存現(xiàn)金送存銀行E企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買將于3個(gè)月內(nèi)到期的國(guó)庫券3（ ACE）項(xiàng)目形成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。A應(yīng)付賬款的發(fā)生 B購(gòu)買無形資產(chǎn)C應(yīng)交稅金的形成 D發(fā)行長(zhǎng)期債券 E支付職工工資 4以下業(yè)務(wù)中，應(yīng)在現(xiàn)金流量表上按凈額列示的有（ABCDE ）。 A銀行汲取的活期存款 B證券公司代收的客戶買賣交割費(fèi)C代客戶收取或支付的款

60、項(xiàng) D銀行發(fā)放的短期貸款和E證券公司代收印花稅5屬于收回投資所收到的現(xiàn)金的有（ACD ）。A收回長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金 B收回長(zhǎng)期債權(quán)投資的利息C收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的短期投資 D收回長(zhǎng)期債權(quán)投資本金E收回非現(xiàn)金資產(chǎn)6取得投資收益所收到的現(xiàn)金，是指因股權(quán)投資和債權(quán)投資而取得的（BCDE ）。 A股票股利 B從子公司分回利潤(rùn)而收到的現(xiàn)金C從聯(lián)營(yíng)企業(yè)分回利潤(rùn)而收到的現(xiàn)金D現(xiàn)金股利E從合資企業(yè)分回利潤(rùn)而收到的現(xiàn)金7在分析獵取現(xiàn)金能力的情況時(shí)，能夠選用的指標(biāo)要緊有（BCD ）。A現(xiàn)金流量適合率 B全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率C每元銷售現(xiàn)金凈流入 D每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量E現(xiàn)金滿足投資比率 8在現(xiàn)金再投資比率中，總投