財(cái)務(wù)管理 - 財(cái)務(wù)分析 - 本量利分析課件

1、第四章 本-量-利分析1第一節(jié) 本量利關(guān)系概述第二節(jié) 保本條件下的本量利分析第三節(jié) 保利條件下的本量利分析2引子思考：市場中，產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢決定于什么？企業(yè)經(jīng)營決策中，成本與銷售量、利潤有什么關(guān)系？傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法能否提供有關(guān)決策信息？31 本量利分析概述本量利分析的基本原理本量利分析的基本模型本量利分析的基本假設(shè)邊際貢獻(xiàn)41、本量利分析的基本原理本量利分析（Cost-Volume-Profit ，CVP）是在成本性態(tài)分析和變動(dòng)成本法的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究產(chǎn)品銷售數(shù)量、價(jià)格、成本和利潤之間的數(shù)量依存關(guān)系的一種分析方法。它以變動(dòng)成本計(jì)算模式為基礎(chǔ)，以數(shù)學(xué)化的會(huì)計(jì)模型來揭示固定成本、變動(dòng)成本、銷售

2、量、單價(jià)、銷售額、利潤等變量之間的內(nèi)在規(guī)律性聯(lián)系。52、本量利分析的基本模型： 營業(yè)利潤（息稅前利潤） =銷售收入-總成本 =銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本用代表營業(yè)利潤（實(shí)際上是“息稅前利潤”），p代表單位售價(jià)，a代表固定成本，x代表業(yè)務(wù)量，則本量利關(guān)系的數(shù)學(xué)模型：px(bxa)63、本量利分析的基本假設(shè)企業(yè)變動(dòng)、固定成本的界定較準(zhǔn)確在相關(guān)范圍內(nèi)，單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本總額均為常數(shù)市場價(jià)格可以預(yù)測，并且相對(duì)較固定保持產(chǎn)銷平衡和品種結(jié)構(gòu)（銷售組合）穩(wěn)定不變假定產(chǎn)量增加而外購材料成本不變784、貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)邊際（貢獻(xiàn)毛益、邊際貢獻(xiàn)、邊際利潤、創(chuàng)利額）：邊際：就是“額外”、“追加”的意思，表示

3、：貢獻(xiàn)邊際總額（Tcm）：指銷售產(chǎn)品的創(chuàng)利總額 銷售收入-變動(dòng)成本=px-bx （公式1）或 （單價(jià)-單位變動(dòng)成本）*銷售量 =（p-b）*x （公式2）注意：變動(dòng)成本法中的固定成本屬于損益計(jì)算項(xiàng)目9單位貢獻(xiàn)邊際（cm）：指銷售單位產(chǎn)品的創(chuàng)利額 單價(jià)-單位變動(dòng)成本 =p-b（公式3）10邊際貢獻(xiàn)率（cmR）：是邊際貢獻(xiàn)的相對(duì)表示，指在產(chǎn)品銷售總額中邊際貢獻(xiàn)（創(chuàng)利額）所占的比例。邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入=Tcm/px（公式4）或 單位貢獻(xiàn)總額/單價(jià)=cm/p（公式5）變動(dòng)成本率（br）：指在產(chǎn)品銷售總額中變動(dòng)成本所占的比例。變動(dòng)成本/銷售收入=bx/px或 單位變動(dòng)成本/單價(jià)=b/p11貢獻(xiàn)邊際率

4、+變動(dòng)成本率=1!產(chǎn)品的創(chuàng)利率與成本率是互補(bǔ)關(guān)系。當(dāng)產(chǎn)品的變動(dòng)成本率高時(shí)，則創(chuàng)利率低，創(chuàng)利能力??；反之亦然12邊際貢獻(xiàn)、固定成本和營業(yè)利潤之間的關(guān)系：營業(yè)利潤=邊際貢獻(xiàn)總額-固定成本貢獻(xiàn)邊際總額=營業(yè)利潤+固定成本說明：企業(yè)的貢獻(xiàn)邊際首先用于補(bǔ)償固定成本，之后形成利潤。利潤隨貢獻(xiàn)邊際同向等額變動(dòng)邊際貢獻(xiàn)與固定成本的關(guān)系：邊際貢獻(xiàn) 固定成本，營業(yè)利潤0，企業(yè)盈利邊際貢獻(xiàn) 固定成本，營業(yè)利潤固定成本 （30-24）*8000060000所以：營業(yè)利潤0思考：出版社至少征訂多少，才能不虧？15本量利分析的意義確定預(yù)算目標(biāo)制定價(jià)格成本結(jié)構(gòu)決策銷售量決策162 保本條件下的本量利分析 保本點(diǎn)安全邊際與保

5、本作業(yè)率影響保本點(diǎn)與安全邊際的因素171、盈虧臨界點(diǎn)（保本點(diǎn)）18概念及表現(xiàn)形式保本及保本狀態(tài)、保本點(diǎn)（教材）保本銷售量x保本銷售額px19保本點(diǎn)的計(jì)算圖解法方程法20圖解法總銷售收入總成本固定成本Q*盈虧平衡點(diǎn)銷售量成本與銷售收入abx盈利區(qū)虧損區(qū)傳統(tǒng)式保本圖21貢獻(xiàn)式保本圖利量式保本圖22方程式法單一品種產(chǎn)品下，保本點(diǎn)的計(jì)算：條件： 銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本=0則：保本業(yè)務(wù)量=固定成本/（單價(jià)-單位變動(dòng)成本） =a/（p-b） =固定成本/單位貢獻(xiàn)邊際保本銷售額（PX）=保本銷售量*單價(jià) =固定成本/邊際貢獻(xiàn)率 =a/cmR23例如：上例中出版社的保本銷售量=60000/（30-24）

6、 =10000冊保本銷售額=10000*30=300000元24練習(xí)：1、某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位售價(jià)2400元，單位變動(dòng)成本1600元，固定成本50萬元，則保本銷售量和保本銷售額是多少？2、某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，固定成本500萬元，邊際貢獻(xiàn)率40%，則保本點(diǎn)的銷售額為多少？25多品種條件下，保本點(diǎn)的計(jì)算：綜合邊際貢獻(xiàn)率法例某廠計(jì)劃同時(shí)生產(chǎn)甲、乙、丙三種產(chǎn)品，計(jì)劃期內(nèi)固定成本總額13650元，其他有關(guān)資料：要求：計(jì)算保本銷售額26品種銷量（件）單價(jià)單位變動(dòng)成本銷售收入邊際貢獻(xiàn)甲100040284000012000乙30001063000012000丙150020103000015000合計(jì)10

7、00003900027 綜合邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入總額=（39000/100000）*100%=39% 綜合保本銷售額=固定成本/綜合貢獻(xiàn)邊際率=13650/39%=35000元28加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率法例上例甲產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率=（40-28）/40*100%=30%乙產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率=（10-6）/10*100%=40%丙產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率=（20-10）/20*100%=50%甲產(chǎn)品銷售比重=（40000/100000）*100%=40%乙產(chǎn)品銷售比重=（30000/100000）*100%=30%甲產(chǎn)品銷售比重=（30000/100000）*100%=30%加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率= =30%*40

8、%+40%*30%+50%*30%=39%各種產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率各種產(chǎn)品銷售比重*29綜合保本銷售額=固定成本/綜合邊際貢獻(xiàn)率=13650/39%=35000元302、安全邊際與保本作業(yè)安全邊際：企業(yè)現(xiàn)有或預(yù)計(jì)的銷售量與保本點(diǎn)的距離是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營安全與否的重要工具（圖示）安全邊際量、安全邊際額、安全邊際率31 安全邊際量=實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量-保本銷售量!從業(yè)務(wù)量角度，反映企業(yè)經(jīng)營的安全程度32 安全邊際額=實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額-保本銷售額!從銷售額角度，反映企業(yè)經(jīng)營安全程度33 安全邊際率=（安全邊際量/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量）*100%=（安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額）*100%34 安全邊際值越大，現(xiàn)有或

9、預(yù)計(jì)銷售超過保本點(diǎn)的數(shù)額越大，企業(yè)經(jīng)營的安全程度越高；反之，則說明企業(yè)經(jīng)營安全程度越低35安全邊際與稅前利潤關(guān)系： 稅前利潤=安全邊際量*單位邊際貢獻(xiàn)=安全邊際額*邊際貢獻(xiàn)率 銷售利潤率=安全邊際率*邊際貢獻(xiàn)率36保本作業(yè)率：保本點(diǎn)銷售量（額）與實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量（額）的比率公式：保本點(diǎn)銷售量（額）/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量（額）*100%比率越小，說明企業(yè)經(jīng)營越安全；同時(shí)說明企業(yè)生產(chǎn)能力的利用程度與安全邊際率互補(bǔ)： 安全邊際率+保本作業(yè)率=1373、某些因素對(duì)保本點(diǎn)和安全邊際的影響對(duì)保本指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素（單獨(dú)變動(dòng)時(shí)）：固定成本：固定成本升高，保本點(diǎn)提高，反之，保本點(diǎn)下降，對(duì)企業(yè)經(jīng)營有利。保本點(diǎn)與固定

10、成本同方向變動(dòng)單位變動(dòng)成本：單位變動(dòng)成本降低，邊際貢獻(xiàn)擴(kuò)大，保本點(diǎn)降低，對(duì)企業(yè)經(jīng)營有利；反之，邊際貢獻(xiàn)降低，保本點(diǎn)升高。保本點(diǎn)與單位變動(dòng)成本同方向變動(dòng)38單位價(jià)格：單價(jià)降低，邊際貢獻(xiàn)降低，保本點(diǎn)升高，對(duì)企業(yè)經(jīng)營不利。保本點(diǎn)與單價(jià)反方向變動(dòng) 多品種生產(chǎn)時(shí)，產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)：當(dāng)固定成本不變時(shí)，產(chǎn)品銷售比重的變化會(huì)影響綜合邊際貢獻(xiàn)率的權(quán)重，進(jìn)而影響保本點(diǎn)指標(biāo)39虧損區(qū)盈利區(qū)0保本銷售額安全邊際額保本銷售量安全邊際量40對(duì)安全邊際產(chǎn)生影響的因素（單獨(dú)變動(dòng)）：固定成本：固定成本升高，保本點(diǎn)提高，安全邊際會(huì)減少，企業(yè)經(jīng)營將不太安全。安全邊際的變動(dòng)與固定成本的變動(dòng)是互反向的單位變動(dòng)成本：安全邊際的變動(dòng)與固定成本

11、的變動(dòng)也是互反向的41單價(jià)：在預(yù)計(jì)銷售量不變的情況下，單價(jià)升高，保本點(diǎn)下降，安全邊際增加。安全邊際與單價(jià)的變動(dòng)是同向的預(yù)計(jì)銷售量：在固定成本、單位變動(dòng)成本、單價(jià)都不變的情況下，保本點(diǎn)不變，此時(shí)，銷售量升高，安全邊際增加。安全邊際與預(yù)計(jì)銷售量是同向的423 保利條件下的本量利分析影響利潤的因素利潤影響因素對(duì)利潤影響的敏感程度經(jīng)營杠桿43盈虧平衡點(diǎn)與目標(biāo)利潤沒有哪個(gè)企業(yè)是以保本為目標(biāo)，一定的目標(biāo)利潤非常重要把目標(biāo)利潤視同于固定成本44目標(biāo)利潤的計(jì)算目標(biāo)利潤：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的利潤，是企業(yè)利潤規(guī)劃的重要指標(biāo)基本公式： 目標(biāo)利潤=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本45為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤，應(yīng)確定：保利點(diǎn)

12、=或 = 保利額=保利點(diǎn)*單價(jià)46例上例中，出版社要保證目標(biāo)利潤120000元保利點(diǎn)=保利額=30*30000=900000元47保證目標(biāo)利潤的其他因素確定固定成本確定：銷售額-變動(dòng)成本-目標(biāo)利潤=px-bx-P上例假如出版社詞典售價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷售量不變，要保持120000元目標(biāo)利潤，固定成本最多達(dá)：（30-24）*80000-120000=360000元48單位變動(dòng)成本確定上例假如出版社銷售量、單價(jià)、固定成本、目標(biāo)利潤不變，單位變動(dòng)成本最多需：49銷售單價(jià)確定上例假如出版社單位變動(dòng)成本、固定成本、目標(biāo)利潤不變，銷售量不變，則銷售單價(jià)最低需：502、各有關(guān)因素對(duì)利潤的影響單價(jià)與目標(biāo)利潤變

13、動(dòng)同方向銷售量與目標(biāo)利潤變動(dòng)同方向單位變動(dòng)成本與目標(biāo)利潤變動(dòng)反方向固定成本與目標(biāo)利潤變動(dòng)反方向結(jié)合保利圖觀察51經(jīng)營措施：降低售價(jià)，擴(kuò)大銷量（薄利多銷策略）價(jià)格上浮，同時(shí)增加固定成本（高投入、高定價(jià)策略）523、利潤的敏感分析利潤敏感分析：通過對(duì)制約利潤的有關(guān)因素分析，確定各因素對(duì)利潤的影響程度，權(quán)衡各因素的決策影響輕重。利潤敏感度指標(biāo)：假定其他因素不變，只有某一因素單獨(dú)變動(dòng)1%，促使單位產(chǎn)品利潤增長的百分比利潤敏感度指標(biāo)規(guī)律：=-=1%53單價(jià)的利潤靈敏度最大銷售量的利潤靈敏度不是最 小的54其中：1代表單價(jià)2代表單位變動(dòng)成本3代表單位邊際貢獻(xiàn)4代表固定成本舉例說明55例上海氣壓元件廠只生產(chǎn)

14、一種氣壓元件，該氣壓元件單價(jià)為100元，單位變動(dòng)成本70元，年銷售量10萬件，生產(chǎn)元件的固定成本為100萬元，利潤為200萬元。計(jì)算得：某因素利潤靈敏度指標(biāo)（ ）單位產(chǎn)品利潤=56單價(jià)的靈敏度指標(biāo)單位變動(dòng)成本靈敏度指標(biāo)銷售量靈敏度指標(biāo)固定成本靈敏度指標(biāo)57利潤靈敏度的用處可以預(yù)測在某個(gè)因素變動(dòng)情況下，利潤的變動(dòng)百分率利潤變動(dòng)的百分率=該因素變動(dòng)百分點(diǎn)該因素的靈敏度指標(biāo)（-1）*58上例如果單價(jià)上升10%，單價(jià)敏感系數(shù)5%，則利潤變動(dòng)率：（-1）*10*5%=50%如果單位變動(dòng)成本上升10%，單位變動(dòng)成本敏感系數(shù)3.5%，則利潤變動(dòng)率：（-1）*10*3.5%=-35%固定成本、銷售量影響結(jié)果略

15、注意：實(shí)際情況中，是多因素的綜合影響594、各影響因素變動(dòng)的極限當(dāng)利潤變動(dòng)率（ ）=-100%時(shí)，企業(yè)保本不虧損，此時(shí)各因素變動(dòng)率為保本極限（計(jì)算略）605、經(jīng)營杠桿經(jīng)營杠桿由于固定成本的存在而導(dǎo)致企業(yè)利潤P（凈損益）的變化率超過企業(yè)銷售的變化率的現(xiàn)象成本結(jié)構(gòu)中運(yùn)用固定成本的程度經(jīng)營杠桿的衡量經(jīng)營杠桿越大，進(jìn)入門檻越高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響61經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）的計(jì)算理論公式：計(jì)算公式：62例上例下年度的經(jīng)營杠桿DOL=下年度的利潤變動(dòng)率是銷售量變動(dòng)率的1.5倍63DOL與銷售量敏感系數(shù)的關(guān)系： DOL=銷售量敏感系數(shù) *100=DOL *1%64DOL的應(yīng)用：預(yù)測銷售量變動(dòng)對(duì)利潤的影響例1預(yù)測保證

16、目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)的銷售量變動(dòng)率例265例1某企業(yè)基期的貢獻(xiàn)邊際總額10萬元，基期實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)利潤5萬元，若預(yù)測預(yù)算期銷售量將提高10%，要求：計(jì)算預(yù)算期利潤的變動(dòng)率和利潤預(yù)測額解：DOL=100000/50000=2利潤變動(dòng)率=2*10%=20%利潤預(yù)測額=50000*（1+20%）=60000元66例2某企業(yè)基期實(shí)現(xiàn)利潤30萬元，預(yù)測下年的目標(biāo)利潤36萬元，下年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.6。要求：測算保證目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)的銷售量變動(dòng)率解：利潤變動(dòng)率=（360000-300000）/300000*100%=20%銷售量變動(dòng)率=20%/1.6=12.5%67練習(xí)題：1、利達(dá)公司生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，單價(jià)5元，單位變動(dòng)成本為2元，公司固定成本30000元，銷售量28000件。要求計(jì)算：保本點(diǎn)、安全邊際、稅前利潤。公司經(jīng)過市場調(diào)查，預(yù)計(jì)產(chǎn)品單價(jià)若提高到6元，其他因素不變，預(yù)計(jì)銷售量為20000件。要求重新計(jì)算：新的保本點(diǎn)、安全邊際、稅前利潤；要使稅前利潤提高15%，應(yīng)銷售多少？如果通過增加廣告費(fèi)6000元來達(dá)到實(shí)現(xiàn)稅前利潤60000元的目的，銷售量應(yīng)是多少？682、某企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一種產(chǎn)品，基期單價(jià)6