金融發(fā)展與金融創(chuàng)新ppt課件

1、金融學(xué) FINANCE第十五章 金融開(kāi)展與金融創(chuàng)新金融學(xué)院.第十五章 金融開(kāi)展與金融創(chuàng)新導(dǎo)論：金融開(kāi)展、金融創(chuàng)新、金融自在化和國(guó)際化曾經(jīng)深化地影響和改動(dòng)著世界的容顏，本章在分析金融開(kāi)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)普通關(guān)系的根底上，進(jìn)一步討論開(kāi)展中國(guó)家的金融壓制與深化問(wèn)題以及金融自在化的閱歷教訓(xùn)，并調(diào)查我國(guó)的金融改革現(xiàn)狀，對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)及其效應(yīng)進(jìn)展分析和評(píng)價(jià)。.第十五章 金融開(kāi)展與金融創(chuàng)新.第一節(jié) 金融開(kāi)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).一、金融開(kāi)展實(shí)際研討的興起1.1金融開(kāi)展實(shí)際的演化.一、金融開(kāi)展實(shí)際研討的興起1.2金融開(kāi)展的定義 戈德史密斯：金融開(kāi)展是指金融構(gòu)造的變化。金融構(gòu)造.二、金融開(kāi)展的衡量目的衡量金融開(kāi)展的程度，實(shí)踐上

2、是衡量金融構(gòu)造的形狀。普通而言，衡量金融開(kāi)展的目的可以分為兩類(lèi)：一是金融內(nèi)部構(gòu)造目的，二是金融開(kāi)展形狀與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互關(guān)系目的。.二、金融開(kāi)展的衡量目的2.1 金融內(nèi)部構(gòu)造目的主要金融資產(chǎn)占全部金融資產(chǎn)的比重金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融工具與非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融工具的比重衡量金融機(jī)構(gòu)化程度的尺度在非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的主要金融工具中，金融機(jī)構(gòu)持有的份額更詳盡的衡量金融機(jī)構(gòu)化程度主要金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)規(guī)模同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)之和與全部金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比率主要非金融部門(mén)的內(nèi)源融資和外部融資的相對(duì)規(guī)模.二、金融開(kāi)展的衡量目的2.2金融開(kāi)展形狀與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互關(guān)系目的2.2.1金融相關(guān)率 金融相關(guān)率是指在一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)活動(dòng)金

3、融總量普通用金融資產(chǎn)總額表示與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量普通以國(guó)民消費(fèi)總值表示的比值 戈德史密斯對(duì)世界主要國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的分類(lèi)，經(jīng)過(guò)縱向和橫向的對(duì)比，得出了結(jié)論。.二、金融開(kāi)展的衡量目的2.2.2 貨幣化率貨幣化率是指在一定經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)經(jīng)過(guò)貨幣進(jìn)展商品與效力交換的價(jià)值占國(guó)民消費(fèi)總值的比重，也就是社會(huì)的貨幣化程度。留意：在衡量金融開(kāi)展的程度時(shí)，需求區(qū)別質(zhì)與量?jī)蓚€(gè)方面。.三、金融開(kāi)展與經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的相互關(guān)系3.1金融開(kāi)展對(duì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的五大積極作用便利買(mǎi)賣(mài)、降低本錢(qián)發(fā)動(dòng)儲(chǔ)蓄、積累資本提供信息、分配資源分散風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)創(chuàng)新監(jiān)視經(jīng)理人、實(shí)施公司治理.三、金融開(kāi)展與經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的相互關(guān)系3.2經(jīng)濟(jì)開(kāi)展程度制約金融開(kāi)展程度經(jīng)濟(jì)開(kāi)展是金融

4、開(kāi)展的原動(dòng)力經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的情況決議了金融的構(gòu)造、規(guī)模和開(kāi)展階段.第二節(jié) 金融壓制與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).第二節(jié) 金融壓制與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.1開(kāi)展中國(guó)家金融體制的普通特征貨幣化程度低金融機(jī)構(gòu)的二元性開(kāi)展中國(guó)家金融機(jī)構(gòu)單一金融市場(chǎng)不興隆政府對(duì)金融實(shí)行嚴(yán)厲控制.第二節(jié) 金融壓制與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.2金融壓制及其負(fù)面效應(yīng)2.2.1金融壓制經(jīng)過(guò)規(guī)定存貸款利率和實(shí)施通貨膨脹，人為地壓低實(shí)踐利率對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)厲的控制采用信貸配給的方式來(lái)分配稀缺的信貸資金人為的高估本幣匯率.第二節(jié) 金融壓制與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.2.2金融壓制的負(fù)面效應(yīng)負(fù)儲(chǔ)蓄效應(yīng)負(fù)投資效應(yīng)負(fù)收入效應(yīng)負(fù)就業(yè)效應(yīng).第三節(jié) 金融自在化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).3.1金融自在化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作

5、用3.1.1 肖的金融深化實(shí)際 肖以為經(jīng)過(guò)實(shí)施促進(jìn)金融深化的金融自在化政策，也就是消除對(duì)利率與匯率的控制，可以獲得諸多正面經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。儲(chǔ)蓄效應(yīng)投資效應(yīng)就業(yè)效應(yīng)收入效應(yīng)以市場(chǎng)替代了官僚機(jī)構(gòu).3.1金融自在化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用3.1.2 麥金農(nóng)的金融深化實(shí)際.第三節(jié) 金融自在化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.2 金融自在化政策的中心內(nèi)容放松利率控制減少金融機(jī)構(gòu)審批限制，促進(jìn)金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)縮減指點(diǎn)性信貸方案發(fā)行直接融資工具，開(kāi)展證券市場(chǎng)放松對(duì)匯率和資本流動(dòng)的限制金融改革、財(cái)政改革與外貿(mào)改革同步.第三節(jié) 金融自在化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.3.1開(kāi)展中國(guó)家金融自在化改革歷程 實(shí)際證明，金融自在化是一個(gè)有序漸進(jìn)的過(guò)程，需求具備一系列諸

6、如宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、有效的金融監(jiān)管等前提條件下，并遵照一定的自在化次序安排。.第三節(jié) 金融自在化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.3.2 金融自在化的有序漸進(jìn)性宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定金融自在化改革必需與價(jià)錢(qián)改革或自在定價(jià)機(jī)制相配合金融自在化與有效的金融監(jiān)管是相伴相隨的金融自在化改革必需漸進(jìn)有序的進(jìn)展.第三節(jié) 金融自在化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.4我國(guó)金融改革現(xiàn)狀與開(kāi)展方向3.4.1我國(guó)金融改革現(xiàn)狀在金融機(jī)構(gòu)改革方面在金融工具引入方面在金融市場(chǎng)建立方面金融調(diào)控與監(jiān)管方面放松金融市場(chǎng)價(jià)錢(qián)控制方面.第三節(jié) 金融自在化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.4.2我國(guó)金融改革與開(kāi)展方向促進(jìn)金融體系改革的深化進(jìn)一步完善利率市場(chǎng)化改革改良和完善人民幣匯率的市場(chǎng)構(gòu)成機(jī)制進(jìn)一步促

7、進(jìn)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放和國(guó)際化加強(qiáng)金融監(jiān)控制度建立，防備金融風(fēng)險(xiǎn).第四節(jié) 金融創(chuàng)新.第四節(jié) 金融創(chuàng)新4.1 金融創(chuàng)新的含義金融創(chuàng)新有其必然性，表現(xiàn)如下：金融創(chuàng)新是一種商業(yè)抉擇行為，其動(dòng)機(jī)是利潤(rùn)最大化金融創(chuàng)新是隨著商品經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展而出現(xiàn)的金融創(chuàng)新是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)開(kāi)展到一定程度的必然結(jié)果.第四節(jié) 金融創(chuàng)新4.2金融創(chuàng)新實(shí)際約束誘導(dǎo)實(shí)際躲避控制實(shí)際買(mǎi)賣(mài)本錢(qián)實(shí)際金融創(chuàng)新實(shí)際技術(shù)推進(jìn)實(shí)際貨幣促成實(shí)際.第四節(jié) 金融創(chuàng)新4.3金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容.第四節(jié) 金融創(chuàng)新4.4 金融創(chuàng)新的效應(yīng)4.4.1金融創(chuàng)新的積極作用首先，金融創(chuàng)新豐富了市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)種類(lèi)，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的一體化其次，金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和金融系統(tǒng)效率的提高最后，金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融改革，推進(jìn)了金融開(kāi)展.第四節(jié) 金融創(chuàng)新4