公司治理評(píng)估

1、刨花板公司治理評(píng)估名目一、工程基本狀況3二、決策機(jī)制8三、監(jiān)督機(jī)制12四、證券市場與把握權(quán)配置17五、經(jīng)理人市場26六、把握活動(dòng)類業(yè)務(wù)流程31七、把握手段類業(yè)務(wù)流程46八、把握活動(dòng)的基本原理53九、內(nèi)部把握的種類54十、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析59H-、必要性分析61十二、公司簡介61公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)63公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)63十三、組織機(jī)構(gòu)、人力資源分析63勞動(dòng)定員一覽表64十四、法人治理結(jié)構(gòu)66十五、SWOT分析說明79 就需要多個(gè)頭腦的“集成”來實(shí)現(xiàn)。整合更多的不同專業(yè)背景的頭腦形成 專業(yè)化分工，再整合集成形成一個(gè)超能的遠(yuǎn)大于個(gè)人的頭腦。層級(jí)式?jīng)Q策機(jī)制是指在一個(gè)決策者的轄區(qū)內(nèi)，決策權(quán)的層

2、級(jí)安排 和層 級(jí)行使。其優(yōu)點(diǎn)在于：第一，可以發(fā)揮集體決策的優(yōu)勢以彌補(bǔ)個(gè)人決策的 缺乏；其次，組織內(nèi)部的分工與協(xié)調(diào)使交易費(fèi)用大大降低從而形成對(duì)市場 交易的替代。其缺點(diǎn)：一是由于信息的縱向傳輸和整 理，簡潔給最高決策 者的決策帶來失誤 二是這種決策機(jī)制是一種自上而下的行政性領(lǐng)導(dǎo)過程 所以難免消滅各層級(jí)決策的動(dòng)力缺乏，以及由此而產(chǎn)生的偷懶和“搭便車 行為。（三）公司內(nèi)部決策機(jī)制的主要內(nèi)容1、股東大會(huì)的決策股東大會(huì)決策權(quán)的基本內(nèi)容。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī) 關(guān)，擁有選擇經(jīng)營者、重大經(jīng)營管理和資產(chǎn)受益等終極的決策權(quán)。從多數(shù)國家的公司立法規(guī)定來看，股東年會(huì)的決策權(quán)主要內(nèi)容 為：打 算股息安排方案；批準(zhǔn)公

3、司年度報(bào)告、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及其他會(huì)計(jì) 報(bào)表；打算公司重要的人事任免；增減公司的資本；修改公司章程；爭辯 并通過公司股東提出的各種決議草案。股東大會(huì)的決策程序。股東大會(huì)行使決策權(quán)是通過不同種類和 類別的股東大會(huì)來實(shí)現(xiàn)的。一般地說，股東大會(huì)主要分為一般年會(huì)和特殊 會(huì)議兩類。此外，依據(jù)公司發(fā)行股票類別的不同，存在類別股 東大會(huì)。股東大會(huì)的決策方式。股東大會(huì)的決策是以投票表決的方式來實(shí) 現(xiàn)的，表決的基礎(chǔ)是按資安排，全部投票者一律公平，每股一票。具體的 表決方式有直接投票、累積投票、分類投票、間或投票和不按比例投票五 種。2、董事會(huì)的決策董事會(huì)決策權(quán)的基本內(nèi)容。在股東大會(huì)閉會(huì)期間，董事會(huì)是公司 的

4、最高決策機(jī)關(guān)，是公司的法定代表。除了股東大會(huì)擁有或授予其他機(jī)構(gòu) 擁有的權(quán)力以外，公司的一切權(quán)力由董事會(huì)行使或授權(quán)行使。董事會(huì)的重 大決策權(quán) 不同國家的立法有一些區(qū)分 但主要的或者類似的決策權(quán)包括： 制訂公司的經(jīng)營目標(biāo)、重大方針和管理原那么；選擇、聘任和監(jiān)督經(jīng)理層人 員，并打算高級(jí)經(jīng)理人員的酬勞與獎(jiǎng)懲；提出盈利安排方案供股東大會(huì)審 議；通過、修改和撤銷公司內(nèi)部規(guī)章制度；打算公司財(cái)務(wù)原那么和資金的周 轉(zhuǎn)；打算公司的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià) 格、工資、勞資關(guān)系；代表公司簽訂各種合 同；打算公司的整個(gè)福利 待遇；召集股東大會(huì)。董事會(huì)的決策程序。董事會(huì)的決策權(quán)是以召開董事會(huì)并形成會(huì) 議決議的方式來行使的。假如董事會(huì)

5、決議與股東大會(huì)的決議發(fā)生沖突，應(yīng) 以股東大會(huì)決議為準(zhǔn)，股東大會(huì)有權(quán)拒絕董事會(huì)決議，甚至改造董事會(huì)。 董事會(huì)會(huì)議又分為一般會(huì)議和特殊會(huì)議。參與董事會(huì)會(huì)議的人數(shù)必需符合 法定人數(shù)要求，只要由出席會(huì)議的董事法定人數(shù)中的多數(shù)通過的決議，就 應(yīng)當(dāng)視為整個(gè)董事會(huì)的決議，但是公司章程中有 特殊規(guī)定的除外。董事會(huì)的決策方式。董事會(huì)會(huì)議決議是以投票表決的方式做出的，表決實(shí)行每人一票的方式，在投票時(shí)萬一消滅僵局，董事長往往有權(quán) 行使裁決權(quán)，即投打算性的一票。對(duì)于公司治理的決策機(jī)制，從另一方面說，公司決策是一個(gè)從分 歧、 磋商、妥協(xié)到形成統(tǒng)一生疏的過程。除了上述決策權(quán)的安排外，依據(jù)程序 來決策是全部層面決策有序進(jìn)行

6、的前提和先決條件，決策程序一般可以分 為決策預(yù)備、決策方案的產(chǎn)生、決策方案的爭辯和最終 打算（形成決議） 4個(gè)相互連接的階段。三、監(jiān)督機(jī)制監(jiān)督機(jī)制的概念監(jiān)督機(jī)制是指公司的利益相關(guān)者針對(duì)公司經(jīng)營者的經(jīng)營成果、經(jīng)營行 為或決策所進(jìn)行的一系列客觀而準(zhǔn)時(shí)的審核、監(jiān)察與督導(dǎo)的行動(dòng)。公司內(nèi) 部權(quán)力的分立與制衡原理是設(shè)計(jì)和支配公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制 的一般原理。公 司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制包括股東大會(huì)和董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)督和制約，也包 括它們之間權(quán)力的相互制衡與監(jiān)督。公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的設(shè)計(jì)原理現(xiàn)代公司作為全部權(quán)與把握權(quán)分別的典型企業(yè)組織形式，其最大特點(diǎn) 就是公司財(cái)產(chǎn)的原始全部者遠(yuǎn)離對(duì)公司經(jīng)營者的把握。為了保護(hù)全部者的利

7、益，現(xiàn)代公司以法律的形式確立了一套權(quán)力分立 與制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，這種權(quán)力的相互制衡實(shí)際上是權(quán)力的相 互監(jiān)督。 公司內(nèi)部權(quán)力的分立、監(jiān)督與制衡原理主要應(yīng)當(dāng)包括以下幾個(gè)方面。首先，由于全部權(quán)與把握權(quán)的分別，作為財(cái)產(chǎn)的最終全部者的股 東不 能直接從事公司經(jīng)營管理。股東遠(yuǎn)離公司的直接治理而又不能不關(guān)懷公司 經(jīng)營績效，作為出資者表達(dá)其意志的公司權(quán)力機(jī)關(guān)一一股東大會(huì)的成立旨 在對(duì)公司管理層進(jìn)行約束與監(jiān)督，確保股東利益。其次，股東大會(huì)在保存重大方針政策決策權(quán)的同時(shí)，將其他決策權(quán)交 由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事組成的董事會(huì)行使，這樣公司治理權(quán) 力消滅第 一次分工。董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中權(quán)力巨大，對(duì)內(nèi)是決策 者和

8、指揮者， 對(duì)外是公司的代表和權(quán)力象征。當(dāng)董事會(huì)將公司具體經(jīng)營業(yè)務(wù)和行政管理 交其聘任的經(jīng)理人員負(fù)責(zé)時(shí)，董事會(huì)作為經(jīng)營者的權(quán)力消滅了分別，公司 權(quán)力消滅了其次次分工。董事會(huì)為了保證其決 策的貫徹，必定對(duì)經(jīng)理人員 進(jìn)行約束與監(jiān)督（包括罷免經(jīng)理人員），防止其行為損害和偏離公司的經(jīng) 營方向。最終，盡管董事會(huì)擁有任免經(jīng)理層的權(quán)力，但經(jīng)理層的權(quán)力一旦形成， 可能會(huì)事實(shí)上把握董事會(huì)甚至任命自己為董事長或CEO。止匕外，還可能存在 董事與經(jīng)理人員合謀的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。因此有些公司成立了出資者代表的 專職監(jiān)督機(jī)關(guān)一監(jiān)事會(huì)，以便對(duì)公司董事會(huì)和經(jīng)理層進(jìn)行全面的、獨(dú)立的 和強(qiáng)有力的監(jiān)督。（三）公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的主要內(nèi)容

9、1、股東與股東大會(huì)的監(jiān)督機(jī)制（1）股東的監(jiān)督。股東的監(jiān)督表現(xiàn)為“用手投票”和“用腳投票”兩種形式。用手投票，即在股東大會(huì)上通過投票拒絕董事會(huì)的提 案或其他 決議案，或者通過決議替換不稱職的或者對(duì)現(xiàn)有虧損擔(dān)當(dāng)責(zé)任的董事會(huì)成 員，從而促使經(jīng)理層人員的更換。用腳投票，即在預(yù)期 收益下降時(shí)，通過 股票市場或其他方式拋售或者轉(zhuǎn)讓股票。股東的監(jiān)督具有明顯的局限性：一方面，股東的極端分散性使得 眾多 中小股東的個(gè)人投票微缺乏道，任憑大股東操縱董事會(huì)；另一方 面，由于 眾多小股東從證券市場獵取信息本錢昂揚(yáng)，他們往往對(duì)公司經(jīng)營及財(cái)務(wù)報(bào) 告不夠關(guān)懷，“用腳投票”時(shí)往往帶有很大的盲目性。股東大會(huì)的監(jiān)督。股東大會(huì)是公

10、司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東大會(huì)的 監(jiān)督是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，理論上說具有最高的權(quán)威性和最大的約 束性。但是，股東大會(huì)不是常設(shè)機(jī)關(guān)，其監(jiān)督權(quán)的行使往往交給專事監(jiān)督 職能的監(jiān)事會(huì)或者局部地交給董事會(huì)，僅保存對(duì)公司經(jīng)營結(jié)果的審查權(quán)和 打算權(quán)。具體地說，股東大會(huì)對(duì)公司經(jīng)營活動(dòng)及董事、經(jīng)理的監(jiān)督表現(xiàn) 為：選 舉和罷免公司的董事和監(jiān)事；對(duì)玩忽職守、未能盡到受托責(zé)任 的董事提起 訴訟；對(duì)公司董事會(huì)經(jīng)理人員的經(jīng)營活動(dòng)及有關(guān)的賬目文 件具有閱覽權(quán)， 以了解和監(jiān)督公司的經(jīng)營，此即知情權(quán)和監(jiān)察權(quán)；通 過公司的監(jiān)事會(huì)對(duì)董 事會(huì)和經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督。2、董事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制董事會(huì)和股東大會(huì)在職權(quán)上的關(guān)系，實(shí)際上是代理與被代理、

11、被托付 與托付關(guān)系。董事會(huì)是公司的權(quán)力常設(shè)機(jī)構(gòu)，而股東大會(huì)只是在特定時(shí)間召開，也就是說，股東大會(huì)只有在特定時(shí)間才會(huì)行使權(quán)力。股東大會(huì)托付 董事會(huì)對(duì)公司進(jìn)行管理，董事會(huì)托付經(jīng)理、副經(jīng)理等具體執(zhí)行公司日常管 理事務(wù)。董事會(huì)所做的決議必需符合股東大會(huì)決議，如有沖突，要以股東 大會(huì)決議為準(zhǔn)。股東大會(huì)可以拒絕董事會(huì)決議，直至改組、解散董事會(huì)。董事會(huì)的監(jiān)督表現(xiàn)為董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的 監(jiān)督 表現(xiàn)為一種制衡關(guān)系，其通過行使聘任或者解雇經(jīng)理層人員、制 訂重大和 長期戰(zhàn)略來約束經(jīng)理層人員的行為，以監(jiān)督其決議是否得到貫徹執(zhí)行以及 經(jīng)理人員是否稱職。但由于董事只是股東的受托人，有些董事本身是股東，而

12、有些董 事不 是股東，而且由于董事會(huì)和經(jīng)理人員共享經(jīng)營權(quán)，因此可能存在 董事人員 偷懶，或與經(jīng)理人員合謀損害股東利益等問題。因此，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理的監(jiān) 督是有限度的。3、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制監(jiān)事會(huì)是公司專事監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，以出資 人代表的身份行使監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會(huì)以董事會(huì)和經(jīng)理層人員為監(jiān)督對(duì)象。監(jiān) 事會(huì)可以進(jìn)行會(huì)計(jì)監(jiān)督和業(yè)務(wù)監(jiān)督，可以進(jìn)行事前、事中和 事后監(jiān)督。多 數(shù)國家的公司法規(guī)定，監(jiān)事會(huì)列席董事會(huì)議，以便了解 決策狀況，同時(shí)對(duì) 業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面的監(jiān)督。一般認(rèn)為，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制具體表現(xiàn)在：通知經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)停 止違 法或越權(quán)行為；隨時(shí)調(diào)查公司的財(cái)務(wù)狀況，審查文件賬冊(cè)，并有權(quán)要求董

13、事會(huì)供應(yīng)狀況；審核董事會(huì)編制的供應(yīng)應(yīng)股東大會(huì)的各種報(bào)表，并把審核意見向股東大會(huì)報(bào)告；當(dāng)監(jiān)事會(huì)認(rèn)為有必要時(shí)，一般是 在公司消滅重大問 題時(shí)，可以提議召開股東大會(huì)。從理論上說（也有國家在立法上如此規(guī)定），在消滅特殊狀況 下，監(jiān) 事會(huì)有代表公司的權(quán)力，如當(dāng)公司與董事之間發(fā)生訴訟時(shí)，除法律另有規(guī) 定外，由監(jiān)事會(huì)代表公司作為訴訟一方處理有關(guān)法律事宜；當(dāng)董事自己或 者他人與本公司有交涉時(shí)，由監(jiān)事會(huì)代表公司與董事進(jìn)行交涉；當(dāng)監(jiān)事調(diào) 查公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況及審核賬冊(cè)報(bào)表時(shí)，代 表公司托付律師、會(huì)計(jì)師等 中介機(jī)構(gòu)，所發(fā)生的費(fèi)用由公司擔(dān)當(dāng)。四、證券市場與把握權(quán)配置證券市場在把握權(quán)配置中的作用把握權(quán)市場是以市場為依托

14、而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易，其本身也是一種 資本 運(yùn)動(dòng)，它的運(yùn)動(dòng)必需借助于證券市場。證券市場的作用表現(xiàn)為：證券市場 的價(jià)值職能為把握權(quán)配置主體的價(jià)值評(píng)定奠定了基礎(chǔ)；興旺的資本市場造 就了把握權(quán)配置主體；資本市場上的投資多樣化為把握 權(quán)市場配置供應(yīng)了 重要推動(dòng)力。股票價(jià)格與公司業(yè)績股票價(jià)格取決于公司的盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況，但從某一時(shí)期來看，股 票價(jià)格可能會(huì)背離其內(nèi)在價(jià)值而大起大落。因此，公司應(yīng)進(jìn)行 股票價(jià)值評(píng) 估，并與公司股票的市場價(jià)值進(jìn)行比擬當(dāng)股票市場價(jià)值小于估算的價(jià)值 管理層需加強(qiáng)與市場溝通；當(dāng)股票市場價(jià)值大于估算的價(jià)值，生疏上的差距意味著公司是一個(gè)潛在被收購目標(biāo)需要改進(jìn)對(duì)資產(chǎn)的管理來縮小差距?？s小生疏

15、上的相反差距，可通過內(nèi)部改進(jìn)和外部改進(jìn)來進(jìn)行。內(nèi) 部改 進(jìn)的關(guān)鍵是找出影響現(xiàn)金流量的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，并依據(jù)肯定管理 程序推行 以此因素為基礎(chǔ)的管理；外部改進(jìn)包括資產(chǎn)剝離和尋求并購。（三）公司并購1、公司并購的概念公司并購是指一個(gè)企業(yè)購買另一個(gè)企業(yè)的全部或局部資產(chǎn)或產(chǎn) 杈，從而影響、把握被收購的企業(yè)，以增加企業(yè)的競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)企 業(yè)經(jīng) 營目標(biāo)的行為。2、公司并購的目的企業(yè)進(jìn)展的動(dòng)機(jī)。在激烈的市場競爭中，企業(yè)只有不斷進(jìn)展 才能 生存下去。通常狀況下企業(yè)既可以通過內(nèi)部投資獲得進(jìn)展，也可 以通過并 購獲得進(jìn)展，兩者相比，并購方式的效率更高，其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方 面。第一，并購可以節(jié)省時(shí)間。企業(yè)的經(jīng)營與

16、進(jìn)展是處在一個(gè)動(dòng)態(tài)的環(huán)境 之中的，在企業(yè)進(jìn)展的同時(shí)，競爭對(duì)手也在謀求進(jìn)展，因此，在 進(jìn)展過程 中必需把握好時(shí)機(jī)，盡可能搶在競爭對(duì)手之前獵取有利的地 位。假如企業(yè) 采取內(nèi)部投資的方式，將會(huì)受到工程的建設(shè)周期、資源 的獵取以及配置方 面的限制，制約企業(yè)的進(jìn)展速度。而通過并購的方 式，企業(yè)可以在極短的 時(shí)間內(nèi)將企業(yè)規(guī)模做大，提高競爭力量，將競 爭對(duì)手擊敗。尤其是在進(jìn)入 新行業(yè)的狀況下，誰領(lǐng)先一步，誰就可以占有原材料、渠道、聲譽(yù)等方面 的優(yōu)勢，在行業(yè)內(nèi)快速建立領(lǐng)先優(yōu) 勢。在這種狀況下，假如通過內(nèi)部投資 和漸漸進(jìn)展，明顯不行能滿足競爭和進(jìn)展的需要。因此，并購可以使企業(yè) 把握時(shí)機(jī)，贏得先機(jī)，獲 取競爭優(yōu)勢

17、。其次，并購可以降低行業(yè)進(jìn)入壁壘和企業(yè)進(jìn)展的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)入一個(gè) 新的行業(yè)會(huì)遇到各種各樣的壁壘，包括資金、技術(shù)、渠道、顧客、閱歷等， 這些壁壘不僅增加了企業(yè)進(jìn)入這一行業(yè)的難度，而且提 高了進(jìn)入的本錢和 風(fēng)險(xiǎn)。假如企業(yè)采用并購的方式，先把握該行業(yè)原有的一個(gè)企業(yè)，那么可以 繞開這一系列的壁壘，實(shí)現(xiàn)在這一行業(yè)中的發(fā) 展，這樣可以使企業(yè)以較低 的本錢和風(fēng)險(xiǎn)快速進(jìn)入這一行業(yè)。尤其是有的行業(yè)受到規(guī)模的限制，而企業(yè)進(jìn)入這一行業(yè)必需到達(dá)肯定 的規(guī)模，這必將導(dǎo)致生產(chǎn)力量的過剩，引起其他企業(yè)的猛烈對(duì)抗，產(chǎn)品價(jià) 格可能會(huì)快速降低，假如需求不能相應(yīng)地得到提高，該企業(yè)的進(jìn)入將會(huì)破 壞這一行業(yè)的盈利力量。而通過并購的方式進(jìn)

18、入這一行業(yè)，不會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn) 力量的大幅度擴(kuò)張，從而保護(hù)這一行業(yè)，使企業(yè)進(jìn)入后有利可圖。第三，并購可以促進(jìn)企業(yè)的跨國進(jìn)展。目前，競爭全球化的格局 已基 本形成，跨國進(jìn)展已經(jīng)成為經(jīng)營的一個(gè)新趨勢，企業(yè)進(jìn)入國外的 新市場， 面臨著比國內(nèi)新市場更多的困難。其主要包括：企業(yè)的經(jīng)營 管理方式、經(jīng) 營環(huán)境的差異，政府法規(guī)的限制等。采用并購當(dāng)?shù)匾延?的一個(gè)企業(yè)的方式 進(jìn)入市場，不但可以加快進(jìn)入速度，而且可以利用 原有企業(yè)的運(yùn)作系統(tǒng)、經(jīng)營條件、管理資源等，使企業(yè)在今后的階段 能順當(dāng)進(jìn)展。另外，由于被 并購的企業(yè)與進(jìn)入國的經(jīng)濟(jì)緊密融為一體，不會(huì)對(duì)該國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生太大的沖 擊，因此，政府的限制相對(duì)較少這 有助于企業(yè)跨國的

19、成功進(jìn)展。發(fā)揮協(xié)同效應(yīng) 并購后兩個(gè)企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)主要表達(dá)在生產(chǎn)協(xié)同 經(jīng)營協(xié)同，財(cái)務(wù)協(xié)同，人才、技術(shù)協(xié)同。第一，生產(chǎn)協(xié)同。企業(yè)并購后的生產(chǎn)協(xié)同主要通過工廠規(guī)模經(jīng)濟(jì)取得。 并購后，企業(yè)可以對(duì)原有企業(yè)之間的資產(chǎn)即規(guī)模進(jìn)行調(diào)整，使其到達(dá)最正確 規(guī)模，降低生產(chǎn)本錢；原有企業(yè)間相同的產(chǎn)品可以由特地 的生產(chǎn)部門進(jìn)行 生產(chǎn)，從而提高生產(chǎn)和設(shè)備的專業(yè)化，提高生產(chǎn)效率；原有企業(yè)間相互連 接的生產(chǎn)過程或工序，企業(yè)并購后可以加強(qiáng)生 產(chǎn)的協(xié)作，使生產(chǎn)得以順暢 進(jìn)行，還可以降低中間環(huán)節(jié)的運(yùn)輸、儲(chǔ)存 本錢。其次，經(jīng)營協(xié)同。經(jīng)營協(xié)同可以通過企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)來實(shí)現(xiàn)。企 業(yè)并 購后，管理機(jī)構(gòu)和人員可以精簡，使管理費(fèi)用由更多的產(chǎn)品進(jìn)

20、行 分擔(dān)，從 而節(jié)省管理費(fèi)用；原來企業(yè)的營銷網(wǎng)絡(luò)、營銷活動(dòng)可以進(jìn)行合并，從而節(jié) 省營銷費(fèi)用；爭辯與開發(fā)費(fèi)用可以由更多的產(chǎn)品進(jìn)行分 擔(dān)，從而可以快速 接受新技術(shù)，推出新產(chǎn)品。并購后，由于企業(yè)規(guī)模 的擴(kuò)大，還可以增加企 業(yè)抵擋風(fēng)險(xiǎn)的力量。第三，財(cái)務(wù)協(xié)同。并購后的企業(yè)可以對(duì)資金統(tǒng)一調(diào)度，增加企業(yè) 資金 的利用效果，由于規(guī)模和實(shí)力的擴(kuò)大，企業(yè)籌資力量大大增加可以滿足企 業(yè)進(jìn)展過程中對(duì)資金的需求。另外，并購后的企業(yè)由于在會(huì)計(jì)上統(tǒng)一處理 可以在企業(yè)中相互彌補(bǔ)產(chǎn)生的虧損，從而到達(dá)避稅的效果。十六、進(jìn)展規(guī)劃88第四，人才、技術(shù)協(xié)同。并購后，原有企業(yè)的人才、技術(shù)可以共 享， 到達(dá)充分發(fā)揮人才、技術(shù)的作用，增加企

21、業(yè)的競爭力的效果。尤其是一些 專有技術(shù)，企業(yè)通過其他方法很難獲得，通過并購，獵取了對(duì)該企業(yè)的把 握，從而獲得該項(xiàng)專利或技術(shù)，從而促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)展。加強(qiáng)對(duì)市場的把握力量。在橫向并購中，通過并購可以獵取競爭 對(duì)手的市場份額，快速擴(kuò)大市場占有率，增加企業(yè)在市場上的競爭力量。 另外，由于削減了一個(gè)競爭對(duì)手，尤其是在市場競爭者不多的狀況下，可 以提高議價(jià)的力量，因此企業(yè)可以以更低的價(jià)格獵取原材料，以更高的價(jià) 格向市場出售產(chǎn)品，從而擴(kuò)大企業(yè)的盈利水平。獵取價(jià)值被低估的公司。在證券市場中，從理論上講公司的股票 市價(jià)總額應(yīng)當(dāng)?shù)韧诠镜膶?shí)際價(jià)值，但是由于環(huán)境、信息不對(duì)稱和將來 的不確定性等方面的影響，上市公司的

22、價(jià)值經(jīng)常被低估。如 果企業(yè)管理者 認(rèn)為自己可以比原來的經(jīng)營者做得更好，那么該企業(yè)可 以收購這家公司， 通過對(duì)其經(jīng)營獵取更多的收益 該企業(yè)也可以將目標(biāo)公司收購后重新出售 從而在短期內(nèi)獲得巨額收益。3、公司并購成功的保證為保證公司并購成功，應(yīng)留意：并購雙方業(yè)務(wù)要有肯定程度的相關(guān)性 和互補(bǔ)性：同時(shí)向兩個(gè)企業(yè)的管理層實(shí)行細(xì)心設(shè)計(jì)的激勵(lì)或獎(jiǎng)懲制度，以 使并購產(chǎn)生效果，削減合并后調(diào)整帶來的混亂現(xiàn)象。成功并購的主要步驟：并購前預(yù)備充分；認(rèn)真篩選被并購企業(yè)；充分評(píng)估被購企業(yè)（主要是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)）；雙方談判；并購后加強(qiáng)一體化管理。4、并購失敗的主要緣由并購失敗的緣由主要包括：對(duì)市場估量過于樂觀；對(duì)協(xié)同作用估 計(jì)過

23、高；收購出價(jià)過高；并購后一體化不利。（四）反接管接管是指收購者通過在股票市場上購買目標(biāo)公司股票的方式，在到達(dá) 控股后改換原來的管理層，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的把握權(quán)。公司內(nèi)部的各種把 握和激勵(lì)機(jī)制都未能有效發(fā)揮作用時(shí)，在股東拋售股票即“用腳投票”基礎(chǔ)上形成的接管機(jī)制，將成為股東解決經(jīng)理人代理問題 的最終防線。“接管”作為一種公司治理機(jī)制的概念，公司把握權(quán)市場的基本前提 是公司管理效率和公司股票價(jià)格高度相關(guān)。換句話說，接管對(duì)管理者行為 的約束依靠于資本市場正確反映管理者表現(xiàn)的力量。假設(shè)這 種相關(guān)關(guān)系存 在，沒有公司價(jià)值最大化的意識(shí)的經(jīng)理，將會(huì)在公司被第三方收購之后遭 到淘汰，收購者將會(huì)以高于公司市場價(jià)格

24、、低于公司經(jīng)營好時(shí)的公司價(jià)值 購買股票。因此，反接管就是公司為防范其他公司敵意收購而實(shí)行的手段 或策略。在20世紀(jì)80年月美英等國消滅的敵意接管浪潮中，很多企業(yè)甚至 某 些大型企業(yè)也面臨著被接管的風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)付這些敵意接管，這一時(shí)期創(chuàng) 造了很多接管防范策略，主要有以下幾種。1、毒丸方案毒丸方案是美國有名的并購律師馬丁利普頓1982年創(chuàng)造的，其正式名 稱為“股權(quán)攤簿反收購措施，最初的形式很簡潔，就是目標(biāo)公司向一般股 股東發(fā)行優(yōu)先股，一旦公司被收購，股東持有的優(yōu)先股就可以轉(zhuǎn)換為肯定 數(shù)額的收購方股票。毒丸方案于1985年在美國特拉華法院被判決合法化。 在最常見的形式中，一旦未經(jīng)認(rèn)可的一方收購了目標(biāo)

25、公司一大筆股份（一 般是10%20%的股份）時(shí)，毒丸方案就會(huì)啟動(dòng)，導(dǎo)致新股充滿市場。一旦毒 丸方案被觸發(fā)，其他全部的股東都有機(jī)會(huì)以低價(jià)買進(jìn)新股。這樣就大大地 稀釋了收購方的股權(quán)，繼而使 收購變得代價(jià)昂揚(yáng)，從而到達(dá)目標(biāo)公司抵抗 收購的目的。美國有超過2000家公司擁有這種工具。2、“焦土戰(zhàn)術(shù)”“焦土戰(zhàn)術(shù)”是指目標(biāo)公司在遇到收購攻擊而無力還擊時(shí)，所采取的 一種兩敗俱傷的做法。此法可謂“不得已而為之”，由于要消退掉企業(yè)中 最有價(jià)值的局部，即對(duì)公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)進(jìn)行調(diào)整和再組合，以使 公司原有“價(jià)值”和吸引力不復(fù)存在，進(jìn)而消除并購者的愛好。它的常用做法主要有兩種：一是售賣“冠珠”，二是虛胖戰(zhàn)術(shù)。

26、售賣“冠珠。所謂冠珠，是“皇冠上的珠寶”的簡稱，英文為。 在西方的并購行為里，人們習(xí)慣性地把一個(gè)公司里富有吸引力 和具收購價(jià) 值的局部，稱為“冠珠。它可能是某個(gè)子公司、分公司或某個(gè)部門，也可 能是某項(xiàng)資產(chǎn)，一種營業(yè)許可或業(yè)務(wù)，還可能是一種技術(shù)隱秘、專利權(quán)或 關(guān)鍵人才，更可能是這些工程的組合。售賣冠珠就是將冠珠售賣或抵押出去，以到達(dá)消退收購誘因、粉碎收購者初 衷的目的。 虛胖戰(zhàn)術(shù)。一個(gè)公司，假如財(cái)務(wù)狀況好，資產(chǎn)質(zhì)量高，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 又合理，那么它就具有相當(dāng)?shù)奈?，往往?huì)誘發(fā)收購行動(dòng)。在 這種狀況 下，一旦遭到收購攻擊，它往往采用虛胖戰(zhàn)術(shù)，作為反收購 的策略。其做 法有多種，或者是購置大量資產(chǎn)，該種

27、資產(chǎn)多半與經(jīng)營無關(guān)或盈利力量塞 令公司包獄沉重，資產(chǎn)質(zhì)量下降；或者是大量增 加公司負(fù)債，以惡化財(cái)務(wù) 狀況，加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；或者做一些長時(shí)間才能見效的投資，使公司在短時(shí) 間內(nèi)資產(chǎn)收益率大減。全部這些，使公司從精干變得臟腫，假如進(jìn)行收購， 買方將不堪其負(fù)累。這猶如苗條迷人的姑娘，陡然虛胖起來，原有的魅力 消逝殆盡，追求者只好望而 卻步。3、“金色降落傘“金色降落傘”是依據(jù)聘用合同中公司把握權(quán)變動(dòng)條款對(duì)高層管 理 人員進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊?guī)定，最早產(chǎn)生在美國?！敖鹕币庵秆a(bǔ)償豐 厚，“降落 傘”意指高管可規(guī)避公司把握權(quán)變動(dòng)帶來的沖擊而實(shí)現(xiàn)平 穩(wěn)過渡。這種讓 收購者“大出血的策略，屬于反收購的“毒丸計(jì)戈之一。其原

28、理可擴(kuò)大 適用到經(jīng)營者各種緣由的退職補(bǔ)償。“金色降落傘”在西方國家主要應(yīng)用在收購兼并中對(duì)被解雇的高層 管理人員的補(bǔ)償，在我國那么主要想讓其在解決我國企業(yè)的元老歷史 貢獻(xiàn)的 遺留問題上發(fā)揮作用?！敖鹕德鋫惴桨傅倪\(yùn)用大多那么是為了讓員工年 紀(jì)大了以后，不用“誕而走險(xiǎn)”，消滅“59歲現(xiàn)象”，而制定這種制度來消退或彌補(bǔ)企業(yè)高層管理人員退休前后物質(zhì)利益和心理角色的巨大落差。 “降落傘”通常分金、銀、錫3種，對(duì)高級(jí)管理 者為金色降落傘，對(duì)于中 層管理者為銀色降落傘，對(duì)于一般員工為錫 色降落傘。山東阿膠集團(tuán)就成 功實(shí)行了 “金色降落傘方案，把局部參與創(chuàng)業(yè)但已不能適應(yīng)企業(yè)進(jìn)展要 求的高層領(lǐng)導(dǎo)人員進(jìn)行了妥當(dāng)?shù)?/p>

29、安排，到達(dá)了企業(yè)和個(gè)人的雙贏。4、白衣騎士當(dāng)公司成為其他企業(yè)的并購目標(biāo)后（一般為惡意收購），公司的管理 層為阻礙惡意接管的發(fā)生 會(huì)查找一家“友好”公司進(jìn)行合并，而這家“友 好”公司被稱為“白衣騎士”。一般來說 受到管理層支持的“白衣騎士” 的收購行動(dòng)成功可能性很大，并且公司的管理者在取得機(jī)構(gòu)投資者的支持 下，甚至可以自己成為“白衣騎士”，實(shí)行管 理層收購。五、經(jīng)理人市場（一）相關(guān)概念企業(yè)經(jīng)理人是指直接對(duì)企業(yè)的經(jīng)營效果負(fù)責(zé)的高級(jí)經(jīng)營管理人員。經(jīng) 理人的素養(yǎng)、經(jīng)營力量和個(gè)人追求將會(huì)直接影響到企業(yè)的經(jīng)營績效，全面 地影響到整個(gè)企業(yè)的生存和進(jìn)展前景。經(jīng)理人市場是指在公開、公正、公正的競爭條件下，企業(yè)自

30、主地 通過 招標(biāo)、聘請(qǐng)等方式選擇職業(yè)經(jīng)理的人才市場，職業(yè)經(jīng)理也可以在 這個(gè)市場 上憑自身?xiàng)l件和素養(yǎng)去投標(biāo)和應(yīng)聘選擇企業(yè)。經(jīng)理人市場是一種從外部監(jiān) 督公司管理層的重要機(jī)制。對(duì)于上市公司的管理層來說，經(jīng)理人市場上職 業(yè)經(jīng)理人的供需狀況、經(jīng)理人市場的完善與否，直接關(guān)系到其被替代或后繼者選擇的可能性?，F(xiàn)代公司起源于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變革，經(jīng)理人市場的形成是現(xiàn)代公司 制度 下企業(yè)全部權(quán)與把握權(quán)分別的必定結(jié)果。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制 下，很多現(xiàn) 代公司既不是由銀行家也不是由家族所把握的，企業(yè)全部權(quán)變得極為分散；在現(xiàn)代公司制度下，一般投資者既沒有精力和興趣，也 沒有可能來關(guān)懷企業(yè)的經(jīng)營管理；絕大多數(shù)的股東所關(guān)懷的是股票

31、行情， 而并非對(duì)公司管理感愛好，董事會(huì)的選舉實(shí)際上也是由經(jīng)理人操縱的。因 此，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督作用顯得格外有限。一般應(yīng)當(dāng)從兩個(gè)方面來解 決這個(gè)代理問題：一是建立有效的激勵(lì)機(jī)制。經(jīng)理酬勞的設(shè)計(jì)對(duì)經(jīng)理的行 為有直接影響，最優(yōu)酬勞的設(shè)計(jì)必需把經(jīng)理的個(gè)人利益與企業(yè)利益緊緊聯(lián) 系在一起。二是發(fā)揮市場（如勞動(dòng)力市 場、產(chǎn)品市場和資本市場）對(duì)經(jīng)理 人行為的制約作用。其中，經(jīng)理人市場的競爭對(duì)經(jīng)理行為的影響最為明顯。經(jīng)理人市場對(duì)經(jīng)營者產(chǎn)生兩方面的約束作用。一是經(jīng)理人市場本 身是 企業(yè)選擇經(jīng)營者的重要來源，在經(jīng)營不善時(shí)，現(xiàn)任經(jīng)營者就存在被替換的 可能性。這種來自外部乃至企業(yè)內(nèi)部潛在經(jīng)營者的競爭將會(huì) 迫使現(xiàn)任經(jīng)

32、營 者努力工作。二是市場的信號(hào)顯示和傳遞機(jī)制會(huì)把企業(yè) 的業(yè)績與經(jīng)營者的 人力資本價(jià)值對(duì)應(yīng)起來，促使經(jīng)營者為提升自己的人力資本價(jià)值而全力以 赴地改善公司業(yè)績。因此，成熟經(jīng)理市場的存 在，能有效促使經(jīng)理人勤勉 工作，激勵(lì)經(jīng)理人不斷創(chuàng)新，留意為公司制造價(jià)值。（二）經(jīng)理人市場的類型從監(jiān)督機(jī)制這個(gè)角度看，大體上可把經(jīng)理人市場分為三類。1、美國型經(jīng)理人市場美國型經(jīng)理人市場的突出特點(diǎn)是公司的經(jīng)理主要來自外部市場。在美 國，不負(fù)責(zé)和無力量的經(jīng)理找工作就比擬困難，他們得到的酬勞也比擬 低。假如某些經(jīng)理從破產(chǎn)企業(yè)出來，那么他們將很難再找到如 意的工作。 經(jīng)理人市場這只“無形的手”促使經(jīng)理們必需好好工作，否那么就會(huì)

33、失業(yè)或 其個(gè)人資本就會(huì)大大貶值。2、日本型經(jīng)理人市場與美國不同，日本經(jīng)理大局部是公司內(nèi)部晉升的，外部的經(jīng)理人 市場 格外有限。當(dāng)某個(gè)經(jīng)理因經(jīng)營管理不善而被撤職或降級(jí)后，他就很難再被 公司重用。又由于格外有限的外部經(jīng)理人市場，他也很難在 其他公司找到 如意的工作。盡管本地經(jīng)理人市場“內(nèi)部化” 了，但是 其對(duì)經(jīng)理的競爭 壓力和約束并不比美國型經(jīng)理市場弱。3、香港型經(jīng)理人市場香港型經(jīng)理人市場的特點(diǎn)是由家族型的公司結(jié)構(gòu)所打算的。由于公司 股票的分散性，一般擁有35%的股份就可以使家族有穩(wěn)固的把握 杈，從而 就可以在家族內(nèi)部選擇自己的經(jīng)理。經(jīng)理人市場對(duì)這些公司 的監(jiān)督作用不 大。假如說美國型經(jīng)理人市場重

34、契約的話，那么，香港型經(jīng)理人市場那么重 人際關(guān)系。財(cái)寶雜志500家大企業(yè)龍虎榜，其中約有37%為家族企業(yè)，這些家族企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與全部權(quán)已經(jīng)分開，全部由專業(yè)管理層管理，但華 人企業(yè)（包括香港企業(yè)）迄今經(jīng)營權(quán)與所 有權(quán)尚未完全分開，家族成員仍 舊把握著決策權(quán)，華人企業(yè)經(jīng)理人市 場“家族化”現(xiàn)象已經(jīng)引起國際管理 學(xué)界的關(guān)注。（三）經(jīng)理人市場的特征經(jīng)理人市場是為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)展、公司內(nèi)部管理的客觀需求而 產(chǎn)生 的一種新的人力資源配置方式。經(jīng)理人市場應(yīng)具有的特征也就是建立完善 經(jīng)理人市場應(yīng)有的要求。1、自主性自主性是參與市場競爭的人們自身利益的表達(dá)，市場經(jīng)濟(jì)要求經(jīng) 濟(jì)活 動(dòng)主體必需有充分的自主權(quán)，并且經(jīng)

35、濟(jì)主體間的活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系 已經(jīng)貨幣 化、信息化和契約化。因此，經(jīng)理人市場的運(yùn)行必需打破“部門全部和企 業(yè)全部的格局，使經(jīng)理人的流淌成為可能。企業(yè)有選用經(jīng)理人的自主權(quán)， 同時(shí)經(jīng)理人也應(yīng)有選擇企業(yè)的自主權(quán)，從而為經(jīng)理人雙向流淌供應(yīng)基本的 動(dòng)力機(jī)制。2、公正性公正性是市場經(jīng)濟(jì)的基本原那么。經(jīng)理人市場的公正性表達(dá)在，經(jīng)理人 或企業(yè)在市場上的權(quán)利和機(jī)遇是公平的，競爭地位是公平的，均能找到合 適的用武之地或人才。經(jīng)理人或企業(yè)的供需雙方交換是公平的，經(jīng)理人在 付出智力的同時(shí)，企業(yè)需付出相應(yīng)的酬勞。3、競爭性競爭性也是市場經(jīng)濟(jì)的基本特征。通過競爭，可以挖掘出一批優(yōu)秀的、 滿足社會(huì)需求的經(jīng)理人。同時(shí)，篩選出經(jīng)濟(jì)

36、效益和社會(huì)效益俱 佳的企業(yè)， 從而依據(jù)優(yōu)勝劣汰和供求匹配的原那么，使經(jīng)理人資源得到最正確配置。4、開放性經(jīng)理人市場作為市場經(jīng)濟(jì)的組成局部，要求打破過去封閉式“自循環(huán)” 的格局，實(shí)現(xiàn)無界化的開放或流淌，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求，打破城鄉(xiāng)、 工農(nóng)的身份界限，打破國有、集體、私企、行業(yè)地區(qū) 界限，實(shí)現(xiàn)全方位開 放的經(jīng)理人市場體系，并面對(duì)國際，供需實(shí)行雙向溝通。5、求利性任何一個(gè)企業(yè)都存在供求活動(dòng)，都以追求自身利益最大化為目的。盈 利和效率是市場經(jīng)濟(jì)的較高選擇。正是這只“看不見的手，調(diào)整著各種 市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和行為，使各種社會(huì)資源按價(jià)值規(guī)律和競爭機(jī)制供需匹配， 促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展。6、法治性市場經(jīng)濟(jì)是法治

37、經(jīng)濟(jì)，它要求用法律規(guī)范市場行為，從而對(duì)市場要素 的各方面起到有保護(hù)和約束作用，經(jīng)理人市場也必需在肯定秩序下運(yùn)行。 經(jīng)理人的流淌除受市場機(jī)制調(diào)整外，還必需依據(jù)市場的客觀，要求，建立 完善的法律法規(guī)體系，使經(jīng)理人市場的運(yùn)行有序化、規(guī)范化。六、把握活動(dòng)類業(yè)務(wù)流程為了有效保證公司各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)高效地運(yùn)作，保證會(huì)計(jì)信息的可 靠、 完整，資產(chǎn)平安，有效地降低公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)部把握應(yīng) 用指引 從業(yè)務(wù)層面將企業(yè)的活動(dòng)分為資金活動(dòng)、采購業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、銷售業(yè)務(wù)、爭辯與開發(fā)、工程工程、擔(dān)保業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)外包、財(cái)務(wù)報(bào)告 九個(gè)方面，并逐一做了說明。下面以企業(yè)內(nèi)部把握應(yīng)用指引為基礎(chǔ)， 介紹業(yè)務(wù)層面的九個(gè)把握流程。(一)資

38、金活動(dòng)資金活動(dòng)是指企業(yè)籌資、投資和資金營運(yùn)等活動(dòng)的總稱。資金是 企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)的血液，是企業(yè)生存和進(jìn)展的基礎(chǔ)，打算著企業(yè)的競爭力量 和可持續(xù)進(jìn)展力量。企業(yè)資金活動(dòng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)無一不是重要風(fēng)險(xiǎn)， 一旦轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，那么危害重大。概括地講，企業(yè)資金活動(dòng)面臨的重要風(fēng)險(xiǎn) 包括：籌資決策不當(dāng)，引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無效 融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌 資本錢過高或債務(wù)危機(jī) 企業(yè)投資決策失誤引發(fā)盲目擴(kuò)張或喪失進(jìn)展機(jī)遇 可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下；資金調(diào)度不合理、營運(yùn)不暢， 可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)逆境或資金冗余；資金活動(dòng)管控不嚴(yán)，可能導(dǎo)致資 金被挪用、侵占、抽逃或患病 欺詐。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，資金活動(dòng)應(yīng)用指引

39、分別對(duì)籌資、投資和資金營運(yùn) 活動(dòng) 提出以下管控措施。依據(jù)籌資目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預(yù)算，擬訂籌資方案，并對(duì)籌資方案進(jìn)行科學(xué)論證；重大籌資方案還應(yīng)當(dāng)形成可行性爭辯報(bào)告，全泓域/刨花板公司治理評(píng)估面反映風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估狀況。對(duì)籌資方案進(jìn)行嚴(yán)格審批后，依據(jù)規(guī)定權(quán)限和程序籌集資金。 同時(shí)，嚴(yán)格依據(jù)籌資方案確定的用途使用資金，防止資金挪用；確需轉(zhuǎn) 變資金用途的，應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的審批程序。加強(qiáng)債務(wù)歸還和股利支付環(huán)節(jié)的管理對(duì)歸還本息和支付股利 等做出適當(dāng)支配，防止發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致訴訟損失。（4）依據(jù)投資目標(biāo)和規(guī)劃，合理支配資金投放結(jié)構(gòu)，科學(xué)確定投資 工程，擬訂投資方案，重點(diǎn)關(guān)注投資工程的收益和風(fēng)險(xiǎn)；選擇投資 工程

40、 應(yīng)當(dāng)突出主業(yè)，謹(jǐn)慎從事衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)投資。如，在國 際金融 危機(jī)中，我國少數(shù)企業(yè)從事的投資工程偏離主業(yè)，同時(shí)又缺乏 相關(guān)專業(yè) 人才和風(fēng)險(xiǎn)管控閱歷，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生巨虧。這些教訓(xùn)值得認(rèn) 真吸取。嚴(yán)格把握采用并購方式進(jìn)行投資企業(yè)的并購風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)關(guān)注并 購對(duì)象的隱性債務(wù)、承諾事項(xiàng)、可持續(xù)進(jìn)展力量、員工狀況及其與本企 業(yè)治理層及管理層的關(guān)聯(lián)關(guān)系合理確定支付對(duì)價(jià)，確保實(shí)現(xiàn)并購目標(biāo)。 這項(xiàng)要求對(duì)于我國企業(yè)境外并購具有很好的提示作用。（6）加強(qiáng)對(duì)投資方案的可行性爭辯，并依據(jù)規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν?資工程進(jìn)行決策審批；審批后，與被投資方簽訂投資合同或協(xié)議，明確 出資時(shí)間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)

41、容。加強(qiáng)對(duì)投資收回和處置環(huán)節(jié)的把握；對(duì)于到期無法收回的投 資，應(yīng)當(dāng)建立責(zé)任追究制度。（8）加強(qiáng)對(duì)資金營運(yùn)全過程的管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金需求，切實(shí)做好資金在采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的 綜合平衡，實(shí)現(xiàn)資金營運(yùn)的良性循環(huán)，提升資金營運(yùn)效率。（二）采購業(yè)務(wù)采購是指購買物資（或接受勞務(wù)）及支付款項(xiàng)等相關(guān)活動(dòng)。局部 企 業(yè)在辦理選購業(yè)務(wù)時(shí)不同程度地存在以下問題：采購方案支配不合理， 市場變化趨勢猜想不精確，造成庫存短缺或積壓，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)停滯或資源鋪張；供應(yīng)商選擇不當(dāng)，采購方式不合理，招投標(biāo)或定價(jià) 機(jī)制不科學(xué)，授權(quán)審批不規(guī)范，致使采購物資質(zhì)次價(jià)高，消滅舞弊或 患 病欺詐；選購驗(yàn)收不

42、規(guī)范，付款審核不嚴(yán)，造成選購物資、資金損 失或 信用受損。為此，采購業(yè)務(wù)應(yīng)用指引要求企業(yè)加強(qiáng)請(qǐng)購、審批、購買、驗(yàn) 收、 付款、采購后評(píng)估等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管控，確保物資采購滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營 而要。企業(yè)的采購業(yè)務(wù)盡量集中，避開多頭選購或分散采購，以提高 采購業(yè)務(wù)效率，降低采購本錢，堵塞管理漏洞。 建立選購申請(qǐng)制度，依據(jù)購買物資或接受勞務(wù)的類型，確定規(guī) 管部門，明確相關(guān)部門或人員的職責(zé)權(quán)限及相應(yīng)的請(qǐng)購和審批程序。建立科學(xué)的供應(yīng)商評(píng)估和準(zhǔn)入制度，依據(jù)市場狀況和選購計(jì)劃 合理選擇采購方式，建立科學(xué)的選購物資定價(jià)機(jī)制，并依據(jù)確定的 供應(yīng) 商、采購方式、采購價(jià)格等狀況簽訂采購合同，明確雙方權(quán)利、義務(wù)和違約責(zé)任。

43、（4）建立嚴(yán)格的選購驗(yàn)收制度，確定檢驗(yàn)方式，由特地的驗(yàn)收機(jī)構(gòu) 或驗(yàn)收人員進(jìn)行驗(yàn)收；對(duì)于驗(yàn)收過程中覺察的特別狀況，應(yīng)當(dāng)查明 緣由 并準(zhǔn)時(shí)處理。加強(qiáng)采購付款的管理，明確付款審核人的責(zé)任和權(quán)利，嚴(yán)格審 核選購預(yù)算、合同、相關(guān)單據(jù)憑證、審批程序等內(nèi)容，審核無誤后 依據(jù) 合同規(guī)定準(zhǔn)時(shí)辦理付款。（6）建立退貨管理制度，對(duì)退貨條件、退貨手續(xù)、貨物出庫、退貨 貨款回收等做出明確規(guī)定，并在采購合同中明確退貨事宜，準(zhǔn)時(shí)收 回退 貨貨款。（三）資產(chǎn)管理資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或把握的存貨、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。加強(qiáng)各項(xiàng) 資產(chǎn)管理，保證資產(chǎn)平安完整，提高資產(chǎn)使用效能，有利于維持企業(yè)正 常生產(chǎn)經(jīng)營，有利于促進(jìn)企業(yè)進(jìn)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)

44、現(xiàn)。當(dāng)前，在企業(yè)存貨、 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等資產(chǎn)的管理實(shí)務(wù)中，存在的問題主要包括：存貨 積壓或短缺，造成流淌資金占用過量、存貨價(jià)值貶損或生產(chǎn)中斷；固定 資產(chǎn)更新改造不夠、使用效能低下、維護(hù)不當(dāng)、產(chǎn)能過乘U,致使企業(yè)缺 乏競爭力、資產(chǎn)價(jià)值貶損、平安事故頻發(fā)或資源浪 費(fèi)：無形資產(chǎn)缺乏核 心技術(shù)、權(quán)屬不清、技術(shù)落后、存在重大技術(shù)平安隱患，導(dǎo)致法律糾紛， 企業(yè)缺乏可持續(xù)進(jìn)展力量。為防范和化解資產(chǎn)管理中存在的這些重要風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)管理應(yīng)用指引針對(duì)性提出了如下應(yīng)對(duì)措施。采用先進(jìn)的存貨管理技術(shù)和方法，規(guī)范存貨管理流程，明確 存貨取得、驗(yàn)收入庫、原料加工、倉儲(chǔ)保管、領(lǐng)用發(fā)出、盤點(diǎn)處置等 環(huán) 節(jié)的管理要求，充分利用

45、信息系統(tǒng)，強(qiáng)化會(huì)計(jì)、出入庫等相關(guān)記 錄，確 保存貨管理全過程的風(fēng)險(xiǎn)得到有效把握。依據(jù)各種存貨采購間隔期和當(dāng)前庫存，綜合考慮企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營方案、市場供求等因素，合理確定存貨選購日期和數(shù)量，確保存貨處 于最正確庫存狀態(tài)。 加強(qiáng)房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備等各類固定資產(chǎn)的維護(hù)、清查、 處置管理，重視固定資產(chǎn)的技術(shù)升級(jí)和更新改造，不斷提升固定資產(chǎn)的 使用效能，確保固定資產(chǎn)處于良好運(yùn)行狀態(tài)。（4）強(qiáng)化對(duì)生產(chǎn)線等關(guān)鍵設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)的監(jiān)控，嚴(yán)格操作流程，實(shí)行 崗前培訓(xùn)和崗位許可制度，確保設(shè)備平安運(yùn)轉(zhuǎn)。嚴(yán)格執(zhí)行固定資產(chǎn)投保政策，準(zhǔn)時(shí)辦理投保手續(xù)。（6）規(guī)范固定資產(chǎn)抵押管理，確定固定資產(chǎn)抵押程序和審批權(quán)限 等。 加強(qiáng)對(duì)品牌、

46、商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、土地使用權(quán)等無形資 產(chǎn)的管理，促進(jìn)無形資產(chǎn)有效利用，充分發(fā)揮無形資產(chǎn)對(duì)提升企業(yè)核心 競爭力的作用。（四）銷售業(yè)務(wù)銷售是指企業(yè)出售商品（或供應(yīng)勞務(wù)）及收取款項(xiàng)等相關(guān)活動(dòng)。企 業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)銷售、發(fā)貨、收款等環(huán)節(jié)的管理，采取有效把握措施規(guī) 范銷 售行為，擴(kuò)大市場份額，確保實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)。企業(yè)銷售過程中存在的重 要風(fēng)險(xiǎn)主要包括：銷售政策和策略不當(dāng)，市場猜想不精確銷售渠道管理不當(dāng)?shù)龋瑢?dǎo)致銷售不暢、庫存積壓、經(jīng)營難以為繼；客戶信 用 管理不到位，結(jié)算方式選擇不當(dāng)，賬款回收不力等，造成銷售款項(xiàng) 不能 收回或患病欺詐；銷售過程存在舞弊行為，可能導(dǎo)致企業(yè)利益受損。銷售業(yè)務(wù)應(yīng)用指引就此提出了相應(yīng)

47、的管控措施。 加強(qiáng)市場調(diào)查，合理確定定價(jià)機(jī)制和信用方式，依據(jù)市場變 化準(zhǔn)時(shí)調(diào)整銷售策略，機(jī)敏運(yùn)用多種策略和營銷方式，促進(jìn)銷售目標(biāo)實(shí) 現(xiàn)，不斷提高市場占有率。 通過與客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)洽談、商或談判，關(guān)注客戶信用狀況、 銷售定價(jià)、結(jié)算方式等相關(guān)內(nèi)容，并簽署銷售合同，明確雙方的權(quán)利和 義務(wù)。銷售部門依據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的銷售合同開具相關(guān)銷售通知，發(fā)貨和 倉儲(chǔ)部門嚴(yán)格依據(jù)銷售通知所列工程組織發(fā)貨，確保貨物的平安發(fā)運(yùn)。（4）完善客戶服務(wù)制度，加強(qiáng)客戶服務(wù)和跟蹤，提升客戶滿足度 和忠誠度，不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。完善應(yīng)收款項(xiàng)管理制度，明確銷售、財(cái)會(huì)等部門的職責(zé)，并嚴(yán)格考核，實(shí)行獎(jiǎng)懲。（6）加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)壞賬的管理；應(yīng)

48、收款項(xiàng)全部或局部無法收回的，應(yīng)當(dāng)查明緣由，明確責(zé)任。（五）爭辯與開發(fā)爭辯與開發(fā)是指企業(yè)為獵取新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝等所開展的各種研發(fā)活動(dòng)，是企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新的重要手段。 企業(yè)通過研發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)，制造新工藝，能夠增加核心競爭力，促進(jìn)進(jìn)展戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)。但是，爭辯與開發(fā)活動(dòng)通常隱含著重大風(fēng)險(xiǎn)。例如，爭辯工程未 經(jīng)科學(xué)論證或論證不充分，可能導(dǎo)致創(chuàng)新缺乏或資源鋪張；研發(fā)人員配備 不合理或研發(fā)過程管理不善，可能導(dǎo)致研發(fā)本錢過高、舞弊或研發(fā)失??； 爭辯成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用缺乏、保護(hù)措施不力，可能導(dǎo)致企業(yè)利益 受損。就此，爭辯與開發(fā)應(yīng)用指引提出了以下管控措施。結(jié)合研發(fā)方案，提出爭辯工程立項(xiàng)申請(qǐng)，開展可行性爭辯， 編制

49、可行性爭辯報(bào)告。依據(jù)規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)徟鸂庌q工程，重大爭辯工程應(yīng)當(dāng)報(bào) 經(jīng)董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)集體審議決策。加強(qiáng)對(duì)爭辯過程的管理，合理配備專業(yè)人員，嚴(yán)格落實(shí)崗位 責(zé)任制，確保爭辯過程高效、可控。（4）建立和完善爭辯成果驗(yàn)收制度組織專業(yè)人員對(duì)爭辯成果進(jìn)行獨(dú) 立評(píng)審和驗(yàn)收。明確界定核心爭辯人員范圍和名冊(cè)清單，簽署保密協(xié)議，并在勞 動(dòng)合同中商定爭辯成果歸屬、離職條件、離職移交程序、離職后保密義務(wù)、離職后競業(yè)限制年限及違約責(zé)任等內(nèi)容。研發(fā)骨干人員的管理，應(yīng)當(dāng)引起 研發(fā)型企業(yè)的高度重視。（6）加強(qiáng)爭辯成果的開發(fā)與保護(hù)，形成科研、生產(chǎn)、市場一體化的自 主創(chuàng)新機(jī)制，促進(jìn)爭辯成果轉(zhuǎn)化為實(shí)際生產(chǎn)力。（六）工程工程

50、工程工程是企業(yè)自行或者托付其他單位所進(jìn)行的建筑、安裝活動(dòng)。工 程工程通常與企業(yè)進(jìn)展戰(zhàn)略親密相關(guān)，周期較長，并涉及大額資金及物資 的流轉(zhuǎn)，存在較大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。假如工程立項(xiàng)缺乏可行性爭辯，或 者可行性爭辯流于形式，決策不當(dāng)，盲目上馬，很可 能導(dǎo)致難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期 效益或工程失??；假如工程招標(biāo)暗箱操作，存在商業(yè)賄賂，那么可能導(dǎo)致中 標(biāo)人實(shí)質(zhì)上難以擔(dān)當(dāng)工程工程、中標(biāo)價(jià)格失實(shí)及相關(guān)人員涉案；假如工程 造價(jià)信息不對(duì)稱，技術(shù)方案不落實(shí)，概 預(yù)算脫離實(shí)際，又可能導(dǎo)致工程投 資失控；如果工程物資質(zhì)次價(jià)高，工程監(jiān)理不到位，工程資金不落實(shí)，還 可能導(dǎo)致工程質(zhì)量低劣，進(jìn)度 延遲或中斷；最終，假如竣工驗(yàn)收不規(guī)范， 最

51、終把關(guān)不嚴(yán)，還會(huì)導(dǎo)致工程交付使用后存在重大隱患。為此，工程工程應(yīng)用指引明確指出，企業(yè)必需強(qiáng)化對(duì)工程建 設(shè)全 過程的監(jiān)控，制定和完善工程工程各項(xiàng)管理制度，明確相關(guān)機(jī)構(gòu)和崗位的 職責(zé)權(quán)限，規(guī)范工程立項(xiàng)、招標(biāo)、造價(jià)、建設(shè)、驗(yàn)收等環(huán)節(jié) 的工作流程及 把握措施，保證工程工程的質(zhì)量和進(jìn)度。具體要求如 下。依據(jù)進(jìn)展戰(zhàn)略和年度投資方案，提出工程建議書，編制可行性爭 辯報(bào)告，并組織內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)專業(yè)人員進(jìn)行充分論證和評(píng)審在此基礎(chǔ)上，依據(jù)規(guī)定的權(quán)限和程序進(jìn)行決策。重大工程工程應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)董事會(huì)或類似決 策機(jī)構(gòu)集體審議批準(zhǔn)，任何個(gè)人不得單獨(dú)決策或擅自改變集體決策意見。 采用公開招標(biāo)的方式，擇優(yōu)選擇具有相應(yīng)資質(zhì)的承包單位和

52、 監(jiān) 理單位，規(guī)范工程招標(biāo)的開標(biāo)、評(píng)標(biāo)和定標(biāo)工作，不得將應(yīng)由一個(gè)承包單 位完成的工程肢解為假設(shè)干局部發(fā)包給幾個(gè)承包單位。加強(qiáng)工程造價(jià)的管理，明確初步設(shè)計(jì)概算、施工圖預(yù)算的編制方 法，依據(jù)規(guī)定的權(quán)限和程序進(jìn)行審核和批準(zhǔn)，確保概預(yù)算科學(xué)合理。（4）加強(qiáng)對(duì)工程建設(shè)過程的監(jiān)控，實(shí)行嚴(yán)格的概預(yù)算管理和工程監(jiān) 理制度，切實(shí)做到準(zhǔn)時(shí)備料，科學(xué)施工，保障資金，落實(shí)責(zé)任，確保工程 工程到達(dá)設(shè)計(jì)要求。工程建設(shè)過程中涉及工程變更的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審批：重 大工程變更還應(yīng)當(dāng)依據(jù)工程決策和概預(yù)算把握的有關(guān)程序 和要求重新履行 審批手續(xù)。收到承包單位的工程竣工報(bào)告后，準(zhǔn)時(shí)編制竣工決算，開展竣 工決算審計(jì)，辦理竣工驗(yàn)收手續(xù)。企業(yè)

53、還應(yīng)當(dāng)建立完工工程后評(píng)估制度， 重點(diǎn)評(píng)價(jià)工程工程預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況和工程投資效益等并以此作為績效 考評(píng)和責(zé)任追究的依據(jù)。（七）擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保是企業(yè)依據(jù)公正、自愿、互利的原那么向被擔(dān)保人供應(yīng)肯定方 式的 擔(dān)保并依法擔(dān)當(dāng)相應(yīng)法律責(zé)任的行為。對(duì)外擔(dān)保涉及被擔(dān)保人和供應(yīng)擔(dān)保 人（企業(yè)）。假如企業(yè)對(duì)被擔(dān)保人的資信狀況調(diào)查不深，審批不嚴(yán)或越權(quán) 審批，可能導(dǎo)致企業(yè)擔(dān)保決策失誤或患病欺詐；假如對(duì)被擔(dān)保人在擔(dān)保期內(nèi)消滅財(cái)務(wù)困難或經(jīng)營陷入逆境等狀況監(jiān)控不力，應(yīng)對(duì)措施不當(dāng)，又可能 會(huì)導(dǎo)致企業(yè)擔(dān)當(dāng)法律責(zé)任；假如被擔(dān)保人和企業(yè)在擔(dān)保過程中存在舞弊行 為，那么會(huì)導(dǎo)致經(jīng)辦審批等相關(guān)人員涉案或 企業(yè)利益受損。為此，一般狀況下，

54、企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)，如確需對(duì) 外供 應(yīng)擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)在擔(dān)保業(yè)務(wù)政策及相關(guān)管理制度中明確擔(dān)保的對(duì)象、范圍、 方式、條件、程序、擔(dān)保限額和禁止擔(dān)保等事項(xiàng)，規(guī)范調(diào) 查評(píng)估、審核批 準(zhǔn)、擔(dān)保執(zhí)行等環(huán)節(jié)的工作流程及把握措施，切實(shí)防 范擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān) 保業(yè)務(wù)應(yīng)用指引就此提出如下具體要求。對(duì)擔(dān)保申請(qǐng)人進(jìn)行資信調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并出具書面報(bào)告。企業(yè) 自身不具備條件的，應(yīng)托付中介機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估。對(duì)于符 合條件的擔(dān)保申請(qǐng)人，經(jīng)辦人員應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)，依據(jù)審批人員批準(zhǔn)意 見辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)；對(duì)于審批人超越權(quán)限審批的擔(dān)保業(yè) 務(wù)，經(jīng)辦人員有權(quán)拒 絕辦理。 加強(qiáng)對(duì)子公司擔(dān)保業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控，企業(yè)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)未

55、經(jīng)授權(quán)不得 辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)；企業(yè)為關(guān)聯(lián)方供應(yīng)擔(dān)保的，與關(guān)聯(lián)方存在經(jīng)濟(jì)利益或近親 屬關(guān)系的有關(guān)人員在評(píng)估與審批環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)予以回避。依據(jù)審核批準(zhǔn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)訂立擔(dān)保合同，定期監(jiān)測被擔(dān)保人的經(jīng) 營狀況和財(cái)務(wù)狀況，了解擔(dān)保工程的執(zhí)行、資金的使用、貸款的歸還、財(cái) 務(wù)運(yùn)行及風(fēng)險(xiǎn)等狀況，確定擔(dān)保合同有效履行。（4）加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)把握，建立擔(dān)保事項(xiàng)臺(tái)賬，準(zhǔn)時(shí)足額 收取擔(dān)保費(fèi)用；規(guī)范對(duì)反擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的管理，妥當(dāng)保管被擔(dān)保人用于反擔(dān)保、工程基本狀況工程承辦單位名稱XX有限責(zé)任公司工程聯(lián)系人孫XX工程建設(shè)單位概況公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增加品牌意識(shí)，提升品 牌管理力量，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)

56、變。公司樂觀申報(bào)注冊(cè)國 家及本區(qū)域有名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌籌劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高 自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推動(dòng)區(qū)域品牌建設(shè)，提 高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響 力。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本的進(jìn)展理念，提倡“誠信尊 重的企 業(yè)情懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營造將來，細(xì)節(jié)打算成敗為質(zhì)量方針；以“真誠服務(wù) 贏得市場，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求進(jìn)展”的營銷思路；以科學(xué)進(jìn)展觀縱觀全局， 爭取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā) 展目標(biāo)。公司在進(jìn)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā) 設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技 技術(shù)等優(yōu) 勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌進(jìn)展。公

57、司依據(jù)“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)省、生態(tài)環(huán)保的原貝IJ,加 強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)，推動(dòng)才智集群建設(shè)，帶動(dòng)形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)新力量 的財(cái)產(chǎn)和權(quán)利憑證 定期核實(shí)財(cái)產(chǎn)的存續(xù)狀況和價(jià)值，覺察問題準(zhǔn)時(shí)處理。在擔(dān)保合同到期時(shí)，全面清理用于擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)、權(quán)利憑證，依據(jù) 合同商定準(zhǔn)時(shí)終止擔(dān)保關(guān)系。（八）業(yè)務(wù)外包業(yè)務(wù)外包是企業(yè)利用專業(yè)化分工優(yōu)勢，將日常經(jīng)營中的局部業(yè)務(wù) 托付 給本企業(yè)以外的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)組織（承包方）完成的經(jīng)營行為。 目前，業(yè)務(wù)外包活動(dòng)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于電信、金融等各行各 業(yè)，為企業(yè)優(yōu)化 資源配置、加速業(yè)務(wù)重組、提高經(jīng)營效率供應(yīng)了活 力。但是，企業(yè)在將業(yè) 務(wù)外包的同時(shí)，也擔(dān)當(dāng)著一些重大風(fēng)險(xiǎn)，主要

58、包括：外包范圍和價(jià)格確定 不合理，承包方選擇不當(dāng)，可能導(dǎo)致企業(yè) 患病損失；業(yè)務(wù)外包監(jiān)控不嚴(yán)、 服務(wù)質(zhì)量低劣，可能導(dǎo)致企業(yè)難以體 現(xiàn)業(yè)務(wù)外包的優(yōu)勢；業(yè)務(wù)外包存在商 業(yè)賄賂等舞弊行為，可能導(dǎo)致企 業(yè)相關(guān)人員涉案。為此，業(yè)務(wù)外包應(yīng)用指引明確指出，存在業(yè)務(wù)外包活動(dòng)的企業(yè)應(yīng) 當(dāng)著 手建立和完善業(yè)務(wù)外包管理制度，規(guī)定業(yè)務(wù)外包的范圍、方式、條件、程 序和實(shí)施等相關(guān)內(nèi)容，明確相關(guān)機(jī)構(gòu)和崗位的職責(zé)權(quán)限，強(qiáng) 化業(yè)務(wù)外包全 過程的監(jiān)控，防范外包風(fēng)險(xiǎn)。其具體要求如下。 合理確定外包業(yè)務(wù)范圍，綜合考慮本錢效益原那么，權(quán)衡利弊， 避開將核心業(yè)務(wù)外包。擬定業(yè)務(wù)外包實(shí)施方案，依據(jù)規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)徍伺鷾?zhǔn)。重 大外包業(yè)務(wù)方案應(yīng)

59、當(dāng)提交董事會(huì)或類似決策機(jī)構(gòu)審批。 依據(jù)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)外包實(shí)施方案，擇優(yōu)選擇外包業(yè)務(wù)的承包 方,簽訂外包合同，合理確定外包價(jià)格，嚴(yán)格把握外包業(yè)務(wù)本錢，切實(shí)做到相 關(guān)業(yè)務(wù)外包后的本錢在保證質(zhì)量的前提下低于原經(jīng)營方式。外包業(yè)務(wù)涉及 保密的，還要求企業(yè)在外包業(yè)務(wù)合同或另行簽訂的保密 協(xié)議中明確規(guī)定承 包方的保密義務(wù)和責(zé)任。(4)加強(qiáng)業(yè)務(wù)外包實(shí)施的管理，留意與承包方的溝通與協(xié)調(diào)并對(duì)承 包方的履約力量進(jìn)行持續(xù)評(píng)估。有確鑿證據(jù)說明承包方存在重大違約行 為，導(dǎo)致外包業(yè)務(wù)合同無法履行的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)時(shí)終止合同并更 換承包 方；承包方違約并造成企業(yè)損失的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行索賠并追究相關(guān)責(zé)任人 責(zé)任。(九)財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告是

60、企業(yè)財(cái)務(wù)信息對(duì)外報(bào)告的重要形式之一。對(duì)上市公司而言， 財(cái)務(wù)報(bào)告是投資者進(jìn)行決策的重要依據(jù)；對(duì)國有企業(yè)，那么可能成為政府進(jìn) 行經(jīng)濟(jì)決策時(shí)關(guān)注的重要信息來源?？偨Y(jié)我國企業(yè)尤其是上市公司近年來 財(cái)務(wù)舞弊和財(cái)務(wù)管理失誤等方面的案例，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)用指引概括出以下相 關(guān)重要風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的編制違反會(huì)計(jì)法律法規(guī)和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn) 那么制度，導(dǎo)致企業(yè)擔(dān)當(dāng)法律責(zé)任、患病損失和聲譽(yù)受損；企業(yè)供應(yīng)虛假財(cái) 務(wù)報(bào)告，誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者，造成報(bào)告使用者的決策失誤，干擾市場秩 序；企業(yè)不能有效利用財(cái)務(wù)報(bào)告，難以準(zhǔn)時(shí)覺察企業(yè)經(jīng)營管理中的問題， 還可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)失控。為有效防范財(cái)務(wù)報(bào)告過程中的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)用指