商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論ppt

1、第六章 商業(yè)銀行(shn y yn xn)經(jīng)營管理理論共四十二頁商業(yè)銀行(shn y yn xn)的經(jīng)營原則 商業(yè)銀行經(jīng)營高負債率、高風險性以及受到嚴格管制的特點，決定了其經(jīng)營原則不能是單一的，而是幾個方面的統(tǒng)一。通常認為，商業(yè)銀行經(jīng)營的原則就是在保證資金安全，保持資產(chǎn)流動性的前提下，爭取最大的盈利。這又稱為“三性(sn xn)”目標，“三性(sn xn)”既“安全性、流動性、盈利性”共四十二頁商業(yè)銀行經(jīng)營管理(gunl)理論的發(fā)展按照經(jīng)歷的過程，分為資產(chǎn)管理思想階段(jidun)，負債管理思想階段(jidun)和資產(chǎn)負債綜合管理思想階段(jidun)共四十二頁資產(chǎn)(zchn)管理思想20世紀

2、60年代以前，商業(yè)銀行所強調(diào)的都是單純(dnchn)的資產(chǎn)管理理論，該理論是與當時銀行所處的經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)的。在資產(chǎn)管理理論的發(fā)展過程中，先后出現(xiàn)了三種不同的主要理論思想-商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論；以及三種主要的資產(chǎn)管理方法-資金總庫法、資金分配法和線性規(guī)劃法。中心思想：在滿足流動性的前提下追求盈利性，故要重點管理資產(chǎn)共四十二頁1. 商業(yè)性貸款(di kun)理論 商業(yè)性貸款理論又稱真實票據(jù)理論。這一理論認為，銀行資金來源主要是吸收流動性很強的活期存款，銀行經(jīng)營的首要宗旨是滿足客戶兌現(xiàn)的要求(yoqi)，所以，商業(yè)銀行必須保持資產(chǎn)的高流動性，才能確保不會因為流動性不足給銀行帶來

3、經(jīng)營風險。因此，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于以真實票據(jù)為基礎(chǔ)的短期自償性貸款，以保持與資金來源高度流動性相適應(yīng)的資產(chǎn)的高度流動性。短期自償性貸款主要指的是短期的工商業(yè)流動資金貸款。 共四十二頁背景:商業(yè)性貸款理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展的初期，當時企業(yè)的資金需求比較小，主要依靠自有資本經(jīng)營，企業(yè)對資金的需求以商業(yè)周轉(zhuǎn)性流動資金為主。此外，由于(yuy)金融機構(gòu)管理水平較低，還沒有作為最后貸款人角色的中央銀行在商業(yè)銀行發(fā)生清償危機時給予救助，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者更強調(diào)維持銀行的流動性，并不惜以犧牲部分盈利性為代價。在這種金融市場很不完善、融資渠道和資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)單一的歷史條件下，銀行在經(jīng)營實踐中找到了

4、保持資產(chǎn)流動的理論依據(jù)，即商業(yè)性貸款理論。 共四十二頁評價: 商業(yè)性貸款理論的思想為早期商業(yè)銀行進行合理的資金配置與穩(wěn)健經(jīng)營提供了理論基礎(chǔ)。它提出銀行資金的運用受制于其資金來源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)，并強調(diào)銀行應(yīng)保持其資金來源的高度流動性，以確保銀行經(jīng)營的安全性。 局限性:首先，這一理論沒有認識到活期存款余額的相對穩(wěn)定性，即在活期存款的存取之間，總會有一個相對穩(wěn)定的資金余額可用于發(fā)放長期貸款，而是將銀行資產(chǎn)過多地集中于盈利性很差的短期自償性貸款上。其次，這一理論忽視了貸款需求的多樣性。此外，它還忽視了貸款自償性的相對性，即在經(jīng)濟衰退時期，即便是有真實票據(jù)做抵押的商業(yè)性貸款，也會出現(xiàn)缺乏償還性的情況，從而

5、(cng r)增加了銀行的信貸風險。 共四十二頁2. 轉(zhuǎn)移(zhuny)理論 轉(zhuǎn)移理論又稱轉(zhuǎn)換理論，這一理論認為，銀行保持資產(chǎn)流動性的關(guān)鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因而(yn r)不必將資產(chǎn)業(yè)務(wù)局限于短期自償性貸款上，也可以將資金的一部分投資于具有轉(zhuǎn)讓條件的證券上，作為銀行資產(chǎn)的二級準備，在滿足存款支付時，把證券迅速而無損地轉(zhuǎn)讓出去，兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動性。 背景: 轉(zhuǎn)移理論是在第一次世界大戰(zhàn)以后，西方國家金融市場不斷完善和發(fā)展的歷史背景下產(chǎn)生的。 共四十二頁評價: 轉(zhuǎn)移理論沿襲了商業(yè)性貸款理論應(yīng)保持高度流動性的主張，但突破了商業(yè)性貸款理論對銀行資金運用的狹窄局限，擴大了銀行資金組合的范圍

6、(fnwi)，增強了商業(yè)銀行的盈利性。 局限性：它對銀行短期資產(chǎn)的變現(xiàn)能力缺乏全面認識，從短期證券自身的變現(xiàn)能力考慮得多，而對短期證券變現(xiàn)的外部環(huán)境考慮得少。實際上，在經(jīng)濟危機時期或在證券市場不旺盛的情況下，商業(yè)銀行不能順利地通過出售證券而保證資產(chǎn)的流動性，近而影響盈利性目標的實現(xiàn)。 共四十二頁3. 預(yù)期(yq)收入理論 預(yù)期收入理論是一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論，它在商業(yè)性貸款理論的基礎(chǔ)上，進一步擴大了銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的選擇范圍。這一理論認為：貸款的償還或證券的變現(xiàn)能力，取決于將來的收入即預(yù)期收入。如果將來收入沒有保證，即使(jsh)是短期貸款也可能發(fā)生壞帳或到期不能收回的風險；如果將來的收入有保證，

7、即便是長期放款，仍可以按期收回，保證其流動性。只要預(yù)期收入有保證，商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，還可以發(fā)放中長期貸款和非生產(chǎn)性消費貸款。 共四十二頁資金總庫法又稱資金匯集法，或者資金集中法。這一方法的基本操作程序是：由銀行將來自各種渠道的資金集中起來，形成一個“資金池”或稱作資金總庫，將“資金池”中的資金視為同質(zhì)的單一來源，然后將其按照資產(chǎn)流動性的大小進行梯次(t c)分配。一級儲備二級儲備各類貸款長期證券 固定資產(chǎn)共四十二頁資金(zjn)總庫法示意圖資金總庫the Pool of Fund優(yōu)先(yuxin)順序共四十二頁評價: 資金總庫法是不管資金的不同特征，在資產(chǎn)分配時只服從于銀行的

8、經(jīng)營重點和管理目標，即在保證資產(chǎn)流動性的前提下再考慮其盈利性。局限性：沒有全面考慮資金來源與運用的內(nèi)在聯(lián)系，它反映的資產(chǎn)負債關(guān)系是粗糙的，只強調(diào)(qing dio)資金分配的先后順序，缺乏一套具體的計算資金投放規(guī)模與結(jié)構(gòu)比例的方法，尚未認識到資金結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)對稱的重要性。共四十二頁資金分配法 又稱資金配置法、資金轉(zhuǎn)換法。這種理論認為，資產(chǎn)的流動性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關(guān)。也就是按照不同資金來源的流動性和法定準備金的要求，決定資產(chǎn)的分配方法(fngf)和分配比例，建立資產(chǎn)項目與負債項目的對應(yīng)關(guān)系，把各種資金來源按照周轉(zhuǎn)速度和法定準備金的要求，分別按不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式中去。

9、共四十二頁資金分配法示意圖共四十二頁由于活期存款的法定準備金要求最高，周轉(zhuǎn)速度最快，因而主要分配于一級儲備和二級儲備，少量用于短期貸款。 儲蓄存款和定期存款穩(wěn)定性較好，資金周轉(zhuǎn)速度較慢，主要用于二級儲備、貸款及長期證券投資。 股本(gbn)的流動性最小，資金周轉(zhuǎn)速度為零，主要用于發(fā)放長期貸款及公開市場長期證券投資。 共四十二頁評價: 資金分配法的優(yōu)點: 它減少了投資于高流動性資產(chǎn)的數(shù)量，相應(yīng)(xingyng)增加了投資于長期資產(chǎn)的資金規(guī)模，從而提高了銀行的盈利水平。它通過流動性和資金周轉(zhuǎn)速度兩個尺度將資產(chǎn)和負債有機地聯(lián)系起來，使兩者在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上保持一致，相對于資金總庫法有了很大的改進。 缺陷

10、: 由于它把資金周轉(zhuǎn)率而不是把存款變化的實際情況作為流動性的依據(jù)，造成了高流動性需求而影響了銀行收益；此外，它將資產(chǎn)和負債視為互不聯(lián)系的獨立個體，將流動性的取得完全局限于負債方面，將資金運用的項目全部作為完全不流動的資產(chǎn)，這在實踐上也束縛了商業(yè)銀行經(jīng)營的主動性。 共四十二頁線性規(guī)劃法 是在管理理論和數(shù)學方法(fngf)、計算機技術(shù)在銀行管理中的應(yīng)用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，該方法(fngf)是求得在一定約束條件下，目標函數(shù)值最大（?。┗囊环N方法(fngf) 。建立目標函數(shù)選擇模型變量確定約束條件求解線性模型共四十二頁假設(shè)某銀行有5000萬美元的資金來源，這些資金可用作貸款（X1）和二級儲備即短期債券（

11、X2），貸款收益率為12%，短期證券收益率為8%，存款成本忽略不及。再假設(shè)銀行管理短期資產(chǎn)的流動性標準為投資資產(chǎn)的25%，即短期證券與總貸款的比例至少為25%。用線性規(guī)劃法，求解銀行的最佳資產(chǎn)組合。解：首先確定目標(mbio)函數(shù)及約束條件：目標(mbio)函數(shù)定義 Max（Y）=0.12X1+0.08X2 利潤目標約束條件X1+X2 5000萬美元 總資產(chǎn)負債約束 X2 0.25X1 流動性約束X1 0與X2 0 非負約束條件共四十二頁下面以直觀(zhgun)的幾何圖示來表示，見下圖所示： 單位：萬美元短期(dun q)證券X2貸款X1 共四十二頁目標函數(shù)表示了各種盈利性資產(chǎn)對銀行總盈利的貢

12、獻。圖中，目標函數(shù)表現(xiàn)為一條常數(shù)利潤線，給定Z函數(shù)上的每一點都代表產(chǎn)生(chnshng)同樣收益的貸款和短期證券的不同組合點。第一個約束條件X1+X2 5000萬美元，表明銀行的貸款與短期證券的組合受資金來源總量的制約，可行的資產(chǎn)選擇必須在AB線及其下。第二個約束條件X2 0.25X1表明，用來作為二級儲備的短期證券必須等于或大于總貸款的25%，以符合流動性標準，因此可行的資產(chǎn)組合應(yīng)在OD線及其上。第三個約束條件 X1 0與X2 0表明，貸款和短期證券不可能為負數(shù)。三角形AOE區(qū)域表示滿足三個約束條件的所有組合點。 共四十二頁為了確定最佳資產(chǎn)組合，通過反復(fù)驗證，利潤函數(shù)Z向右上方移動代表更高的

13、總利潤水平。只有在E點，所選擇的貸款和二級儲備金組合在同時滿足了三個約束條件，才能使銀行利潤最大化，這個點被稱為最佳資產(chǎn)組合點。在這一點上，銀行資金管理者在短期證券上投資1000萬美元，貸款4000萬美元，目標函數(shù)Z*代表總的收益560萬美元。 以上假定的是銀行在一組約束條件下單獨使用一個目標函數(shù)達到最大值，而實際(shj)中的情況要復(fù)雜得多，銀行往往要求實現(xiàn)多重目標最優(yōu)。因此，運用線性規(guī)劃模型的資產(chǎn)管理方法要求銀行擁有一批專業(yè)技術(shù)人員。該方法只在一些大銀行中獲得成功，而一些小銀行因缺乏專業(yè)技術(shù)人才，其運用的效果并不令人滿意。共四十二頁負債(f zhi)管理思想負債管理理論（The Liabi

14、lity Management Theory）興起于20世紀五六十年代。該理論主張商業(yè)銀行資產(chǎn)應(yīng)該按照既定的目標增長，主要通過調(diào)整資產(chǎn)負債表負債方項目，通過在貨幣市場上的主動負債，或者購買資金來支持資產(chǎn)規(guī)模擴張(kuzhng)，實現(xiàn)銀行三性原則的最佳組合。 共四十二頁負債管理理論產(chǎn)生的背景 激烈競爭銀行既要在激烈的競爭中占領(lǐng)和保持市場份額又要避免流動性壓力，只有選擇負債經(jīng)營。金融管制 政府制定了銀行法尤其是規(guī)定了存款利率的上限，使銀行界出現(xiàn)了脫媒的現(xiàn)象。 金融創(chuàng)新 1961年花旗銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單引導(dǎo)的金融創(chuàng)新潮流，擴大了銀行資金來源存款保險制度加強了存款人的信心(xnxn)，同時也激發(fā)了

15、銀行的冒險精神和進取意識。 共四十二頁負債管理的方法： 1.儲備頭寸負債管理方法 是指銀行借入資金補足一級儲備，以滿足存款提取和貸款要求，通過營運頭寸調(diào)度來保持高收益、低流動性的資產(chǎn)。這個方法在提高資金使用效率的同時減緩了銀行因儲備減少(jinsho)而帶來的流動性不足，從而緩解了對銀行經(jīng)營帶來的震蕩。但是，這種方法也存在借不到資金和借入資金成本不能確定等風險。共四十二頁儲備頭寸負債管理方法示意圖存款提取一級儲備二級儲備存 款貸款資本賬戶投資資產(chǎn)負債借入資金共四十二頁2.全面負債管理方法 又稱純負債管理方法，是銀行通過借入外來資金持續(xù)擴大(kud)資產(chǎn)負債規(guī)模的方法。這種管理方法的前提是借入資

16、金具有較大的供給彈性，即市場上有足夠的參與者和足夠的資金。這種方法的風險是有時得不到足夠的資金來源，一旦中央銀行采取緊縮的貨幣政策，就會導(dǎo)致一些小銀行負債管理結(jié)構(gòu)的崩潰。共四十二頁全面負債管理方法示意圖一級準備存款二級儲備貸款資本賬戶投資資產(chǎn)負債貸款增加借入資金共四十二頁資產(chǎn)負債管理(gunl)思想20世紀70年代中期起，由于市場利率大幅上升，負債管理在負債成本及經(jīng)營風險上的壓力越來越大，商業(yè)銀行迫切需要一種新的更為有效(yuxio)的經(jīng)營管理指導(dǎo)理論。而在此時，電腦技術(shù)有了很大的發(fā)展，在銀行業(yè)務(wù)與管理上的運用越來越廣泛，銀行經(jīng)營管理的觀念逐漸改變，由負債管理轉(zhuǎn)向更高層次的系統(tǒng)管理-資產(chǎn)負債綜

17、合管理。共四十二頁早期的資產(chǎn)負債綜合管理是分別管理銀行業(yè)務(wù)賬戶和交易賬戶的風險，以獲得資本性收益為目的。 銀行資產(chǎn)負債管理集中于對沖業(yè)務(wù)賬戶風險，擴展為包括業(yè)務(wù)賬戶和交易賬戶的廣義風險管理，在對利率進行預(yù)測的基礎(chǔ)(jch)上，主動調(diào)整資產(chǎn)負債組合。最近，一些商業(yè)銀行進一步研究發(fā)展其資產(chǎn)負債綜合管理方法，從控制與資產(chǎn)負債有關(guān)的市場風險轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合管理業(yè)務(wù)賬戶和交易賬戶市場風險和信用風險。共四十二頁資產(chǎn)負債綜合(zngh)管理的方法1.利率敏感性缺口管理(gunl)技術(shù) 融資缺口模型2.久期缺口管理技術(shù) 持續(xù)期缺口模型 共四十二頁利率敏感性缺口管理技術(shù)Rate-sensitive Gap Manag

18、ement 利率敏感性缺口Gap由利率敏感性資產(chǎn)RSA和利率敏感性負債RSL的差額來表示。 即：Gap = RSA - RSL如果利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債不相等，就會產(chǎn)生缺口。在計劃(jhu)期內(nèi)，若利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，那么銀行存在正缺口和資產(chǎn)敏感；反之，若利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債，那么銀行存在負缺口和負債敏感。 敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另一種表達方式，它用利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債的比率表示。 即：敏感性比率與缺口的基本關(guān)系為：當銀行存在正缺口，SR大于1；當銀行存在負缺口，SR小于1；當銀行缺口為零，SR等于1。 共四十二頁

19、當銀行存在正缺口和資產(chǎn)敏感的情況下，如果利率上升(shngshng)，由于資產(chǎn)收入的增加多于借入資金成本的上升(shngshng)，銀行的凈利息差擴大，其他條件不變，則銀行凈利息收入增加；如果利率下降，由于銀行資產(chǎn)收入的下降多于負債利息支出下降，則凈利息差減少，銀行凈利息收入減少。 當銀行存在負缺口和負債敏感的情況下，如果利率上升，利率敏感性負債的成本上升會超過利率敏感性資產(chǎn)的收入增加，凈息差縮減，銀行凈利息收入減少；如果利率下降，利率敏感性負債成本的下降多于利率敏感性資產(chǎn)收入的下降，凈息差擴大，銀行凈利息收入增加。共四十二頁久期缺口管理技術(shù) 久期指的是一種把到期日按時間和價值進行加權(quán)的衡量方

20、式，它考慮了所有盈利性資產(chǎn)的現(xiàn)金流入和所有負債現(xiàn)金流出的時間控制。它衡量了銀行未來現(xiàn)金流量的平均(pngjn)期限，實際上，久期衡量的是用來補償投資所需資金的平均(pngjn)時間。 共四十二頁在計算中，某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商。 式中，D代表久期；t代表金融工具現(xiàn)金流量所發(fā)生的時間；Ct代表金融工具第t期現(xiàn)金流量；r為市場利率?？梢?ky)看出上述公式的分母與這一金融工具的市場價值P0相等 即：共四十二頁因此，久期公式可以(ky)簡寫為：久期還有一種近似的表達： 式中，P為金融工具購買時市場價格； 為金融工具價格變動；r為金融工具購

21、入時的市場利率； 為市場利率的變動。共四十二頁該公式為金融工具的價格彈性，即市場利率變動(bindng)的百分比所引起金融工具價格變動(bindng)的百分比。前面的負號表示金融工具市場價格與利率成反方向變化。經(jīng)變形，可得出金融工具價格變動(bindng)的近似表達式： 從第3章我們可知銀行的凈值（NW）等于其資產(chǎn)價值減去負債價值： 當利率發(fā)生變動，銀行的資產(chǎn)及負債的價值同時發(fā)生變動，所以凈值也相應(yīng)變化：共四十二頁可見，市場利率波動的環(huán)境下，利率風險不僅來自浮動利率資產(chǎn)與浮動利率負債的配置狀況，也來自固定利率資產(chǎn)和負債的市場價值(jizh)下降，市場利率上升時，銀行資產(chǎn)和負債的期限越長，其市場價值(jizh)下降越多。共四十二頁市場利率變動時銀行發(fā)生凈值的變動，依據(jù)資產(chǎn)或負債(f zhi)的相對期限不同而不同。而久期是到期日的衡量方式，當利率上升，資產(chǎn)久期大于負債(f zhi)久期的銀行所遭受的凈值損失會大于資產(chǎn)久期相對較短的或資產(chǎn)與負債(f zhi)久期相