多角化與垂直整合策略ppt課件

1、多角化與垂直整合戰(zhàn)略ISU_企管四B戰(zhàn)略管理Lecture 62021.10.28大綱多角化戰(zhàn)略：定義與範(fàn)圍多角化目的多角化前提多角化根本測驗多角化評估準(zhǔn)則資源與多角化討論多角化定義DefinitionSelecting and managing a group of different businesses competing in several industries and product marketsWhat Businesses the firm should be inHow the corporate office should manage the group of busi

2、nessesFirms businesses as a portfolio of core competencies價值與多角化How corporate level strategy helps to gain value?Product DiversificationReduce variability in the firms profitability in that its earnings are generated from several different business units Require the crafting of a multi-business stra

3、tegyResource SynergySearching for Economic of ScopeInter-business marketing or production價值與多角化Value of corporate level strategy is determined byThe degree to which the businesses in the portfolio are worth more under the management of the company than they would be under any other ownershipAlternat

4、ive of ownershipInvestment for financial consideration Being a business under a companyBeing a company under a business group多角化重要問題How to Choose the generic strategy of diversificationHow much What kind of relatednessHow the Industrial Structure may Influence the Relation between diversification an

5、d PerformanceHow the portfolio concept influence the relation between diversification and performanceStrategic Position & Cash Flow Characteristic Balance of these cash flow多角化程度Low Levels of DiversificationSingle BusinessDominant BusinessModerate to High Levels of DiversificationRelated Constrained

6、Related Linked (Mixed Related and Unrelated)Very High Levels of DiversificationUnrelated多角化目的1Risk Sharing分散財務(wù)投資風(fēng)險財務(wù)考量Value Added資源綜效追求範(fàn)疇經(jīng)濟Enlarge Business Scope尋找高成長產(chǎn)業(yè)，替代成長趨緩的本業(yè)BCG方式多角化目的2Innovation and Learning Purpose開闢可追求成長或創(chuàng)新的新產(chǎn)業(yè)3M, BCG公司Financial Efficiency內(nèi)部資本市場Manager Personnel Consideration

7、高階經(jīng)營團隊特質(zhì)多角化、規(guī)模，與報酬之間關(guān)係多角化前提：多角化與績效關(guān)係多角化與績效間關(guān)係倒U型關(guān)係多大程度多角化，才干使績效提昇？多數(shù)公司多角化結(jié)果均無法有效帶來績效提昇1950-1986年間，多數(shù)企業(yè)多角化是以購併方式進(jìn)行1950-1986年間，美國大公司所購買的新事業(yè)，超過半數(shù)被轉(zhuǎn)賣多角化假設(shè)要有效提昇公司績效，有哪些條件需吻合？多角化前提：提昇績效的關(guān)鍵問題競爭戰(zhàn)場發(fā)生在事業(yè)單位層級公司如何使新參與事業(yè)單位獲得勝利多角化必然會添加事業(yè)單位本錢與限制營運本錢與買賣本錢考量綜效能否有效達(dá)成股票投資人會隨時自行分散資產(chǎn)事業(yè)單位的有形利益是什麼？公司不需求幫投資人分散風(fēng)險集團進(jìn)入特定事業(yè)單位的

8、本錢與利益考量多角化根本測驗：產(chǎn)業(yè)吸引力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀態(tài)分析除非新產(chǎn)業(yè)本身結(jié)構(gòu)良好，否則無法為公司帶來好處進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析有吸引力的產(chǎn)業(yè)，往往進(jìn)入障礙很高新產(chǎn)業(yè)契合原有業(yè)務(wù)契合度可帶來持續(xù)競爭優(yōu)勢市場進(jìn)入本錢很低所潛藏的圈套多角化根本測驗：市場進(jìn)入本錢進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)的本錢，與預(yù)期利潤估算新產(chǎn)業(yè)愈有吸引力，進(jìn)入代價就愈大購併的本錢效益分析欲購併者，能夠會溢價購買購併本錢缺乏以彌平購併後效益新設(shè)公司的本錢效益分析產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入障礙如何抑制有吸引力的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入障礙必定很高多角化根本測驗：企業(yè)與事業(yè)單位關(guān)係新的事業(yè)單位，如何為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢新事業(yè)單位與原有事業(yè)單位間，能否具有協(xié)作關(guān)係新事業(yè)單位的參與，能否提

9、高其他事業(yè)單位本錢新事業(yè)單位所帶來的好處可以持續(xù)多久避險不是多角化的主要動機，而是衍生產(chǎn)物多角化評估準(zhǔn)則1多角化投資與中心目的間關(guān)係新事業(yè)單位與中心目的或願景間關(guān)係新事業(yè)單位與公司未來方向間關(guān)係新舊事業(yè)在文化上能否可交融企業(yè)重整時所潛藏的文化衝突應(yīng)如何解決新事業(yè)能否對原有事業(yè)發(fā)展產(chǎn)生資源排擠現(xiàn)象如何有效達(dá)到事業(yè)單位間資源配置新事業(yè)單位的參與，對資源運用所產(chǎn)生的影響多角化評估準(zhǔn)則2資源獲得與移轉(zhuǎn)至新事業(yè)，能否有執(zhí)行上問題獲得外部資源方式，在執(zhí)行上能夠遭遇的問題企業(yè)能否有夠資格的執(zhí)行人員企業(yè)能否有貫徹執(zhí)行的文化學(xué)習(xí)效果新事業(yè)單位對組織的學(xué)習(xí)成果如何組織如何從進(jìn)入新事業(yè)，學(xué)習(xí)更好的營運方式多角化付諸

10、行動概念：資產(chǎn)組合管理在界定與收購被低估企業(yè)上，具有杰出洞察力在各事業(yè)單位間訂定廣泛指導(dǎo)原則各事業(yè)單位傾向自治總公司幕僚規(guī)模小，且本錢低誘因來自於事業(yè)單位成果多數(shù)發(fā)生在尚未成熟的資本市場容易忽略產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不具吸引力的事實多角化付諸行動概念：企業(yè)重組在界定重組機會上，具有杰出洞察力對所購併且需轉(zhuǎn)型的事業(yè)單位，具有干預(yù)才干與意願當(dāng)市場有利時，會傾向出賣事業(yè)單位事業(yè)單位傾向自治總公司提供人才與資源，指導(dǎo)事業(yè)單位進(jìn)行戰(zhàn)略性定位誘因來自於購併事業(yè)單位的表現(xiàn)容易誤將快速成長當(dāng)成重整機會容易漠視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不具吸引力事實多角化付諸行動概念：轉(zhuǎn)換技術(shù)擁有目標(biāo)市場中，攸關(guān)競爭優(yōu)勢的專屬技藝各事業(yè)單位間，具有技藝轉(zhuǎn)換的

11、才干以購併新事業(yè)，作為移轉(zhuǎn)技術(shù)與公司發(fā)展的灘頭堡各事業(yè)單位間根本上自治，但也彼此協(xié)作總公司具有整合角色設(shè)有跨事業(yè)單位委員會，以利移轉(zhuǎn)技術(shù)所需誘因來自總公司經(jīng)營成果能夠缺乏實際可行的技術(shù)轉(zhuǎn)移途徑多角化付諸行動概念：共享活動能與新事業(yè)單位共享可獲得競爭優(yōu)勢的活動分享效益高過本錢在新事業(yè)間協(xié)作上，具有抗拒組織惰性的才干鼓勵戰(zhàn)略性事業(yè)單位彼此共享活動總公司扮演積極整合角色誘因來自於事業(yè)群與總公司經(jīng)營成果共用能夠來自於本身需求，而非競爭優(yōu)勢考量能夠漠視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不具吸引力事實多角化付諸行動概念：垂直整合1企業(yè)營運範(fàn)疇向上游或下游延伸垂直整合效益營運效率提升確保產(chǎn)品及服務(wù)品質(zhì)掌握供應(yīng)來源/通路之穩(wěn)定添加資訊

12、流通與創(chuàng)新機會提高承諾，嚇阻競爭者行動進(jìn)入新產(chǎn)品/市場多角化付諸行動概念：垂直整合2垂直整合的風(fēng)險因應(yīng)環(huán)境變化的彈性降低缺乏競爭與效率不佳承諾過高及風(fēng)險變大與環(huán)境互動降低上、下游最適產(chǎn)能不一致管理本錢資源與多角化：與本業(yè)高度相關(guān)內(nèi)部發(fā)展進(jìn)入新事業(yè)所需資源，主要來自於企業(yè)內(nèi)部需考量到進(jìn)入新事業(yè)對原有資源運用的本錢效益問題內(nèi)部創(chuàng)業(yè)企業(yè)強調(diào)創(chuàng)新企業(yè)文化能否支持創(chuàng)新程度式購併以擴大規(guī)模、添加經(jīng)營效率為考量資源與多角化：與本業(yè)部分相關(guān)獲得授權(quán)/技術(shù)移轉(zhuǎn)以獲得授權(quán)，作為解決進(jìn)入障礙方式合資協(xié)作同伴間資源能否可互補非股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟透過聯(lián)盟，獲得新市場經(jīng)營的資源綜效式購併原有資源具有互補性企業(yè)，購併後帶來新事業(yè)領(lǐng)域機會資源與多角化：與本業(yè)低度相關(guān)學(xué)習(xí)性購併藉由購併，增進(jìn)對