個(gè)人財(cái)務(wù)管理案例一理財(cái)報(bào)告

1、個(gè)人財(cái)務(wù)管理案例分析案例一家的規(guī)劃課程名稱：個(gè)人財(cái)務(wù)管理任課教師：清小組成員：1000017603100001058010000174041000017602100001765210000176692011 年 11 月目錄（一）引論2（二）案例分析及規(guī)劃2一、1、2、3、部分2案例分析2規(guī)劃支出3投資3二、兒子家部分71、案例分析72、規(guī)劃支出83、投資10三、女兒家部分171、案例分析172、規(guī)劃支出173、投資17規(guī)劃總述22附錄（三）附錄一24附錄二25附錄三26附錄四28附錄五29附錄六30（一）引論對(duì)案例一進(jìn)行了全面和個(gè)案分析，認(rèn)為案例一中家的經(jīng)濟(jì)收入屬于中等水平，但現(xiàn)期問(wèn)題較多，

2、存在著買(mǎi)房，買(mǎi)車，女兒嫁妝，的養(yǎng)老保障等問(wèn)題，需要在現(xiàn)有的約束下做出平衡各經(jīng)濟(jì)主體，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的全面計(jì)劃。別具體規(guī)劃小組在出一個(gè)較為概括的綜合計(jì)劃后，分成三個(gè)部分，分、兒子家、女兒家三個(gè)較為獨(dú)立的部分，在后期又進(jìn)行了多次集體，綜合每個(gè)人的觀點(diǎn)和問(wèn)題，對(duì)各個(gè)部分進(jìn)行了進(jìn)一步完善，得出一個(gè)認(rèn)為比較合理的全面規(guī)劃，在解決了這個(gè)家庭面對(duì)的所有問(wèn)題的同時(shí)，按照四分法對(duì)剩余由！做了投資，一定程度上實(shí)現(xiàn)了全家的自總共進(jìn)行了 6 次全體性的確定分工，各部分分析匯總，總體，分別經(jīng)歷了確例，案例整體分析，的完成與修改，制作 ppt 等過(guò)程，并進(jìn)行了多次試講。通過(guò)反復(fù)，查閱資料和計(jì)算數(shù)據(jù)，將這個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題條理方

3、案?；贫ǔ隽撕侠砜尚械脑谝韵碌囊?guī)劃分析中，分別為、兒子家、女兒家做了為期 5年的計(jì)劃，投資收益均以 5 年為衡量標(biāo)準(zhǔn)，并依據(jù)查閱的相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)房?jī)r(jià)、利率、收益率等做出了合理假定。（二）案例分析及規(guī)劃一、部分1、案例分析目標(biāo)今年 59 歲，雖然小于 60 歲，但已退休，故按照退休老年期分析。這一時(shí)期的投資特點(diǎn)是資產(chǎn)現(xiàn)狀的分析可以得出，現(xiàn)有現(xiàn)金存款 260,000 元，每月有通過(guò)對(duì)2,000 元退休金，擁有約為 90 平米、入住 20 年的老房子。問(wèn)題財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力目標(biāo)投資特點(diǎn)60 歲 以上保守期：收入下降，消費(fèi)支出增加最低滿足自身養(yǎng)老需求保本保值一定 養(yǎng)老險(xiǎn)和年金險(xiǎn)保守型從與兒子家與女兒

4、家的結(jié)合分析可以看出，a兒子家買(mǎi)房，自己不足，需要通過(guò)賣(mài)掉現(xiàn)階段的支持的主要問(wèn)題如下：解決b女兒嫁妝，自己不足，需要的c2、規(guī)劃支出較大，沒(méi)有保險(xiǎn)，保障性問(wèn)題需要解決（1）（2）3、將原有交由兒子家打理，自己與兒子合住在新的房子中。從現(xiàn)金存款中取出 160,000 給女兒作為嫁妝投資原有存款 260,000 元，給女兒作為嫁妝，減去 160,000 元，加上兒子的現(xiàn)金支持 30,000 元，總剩余資產(chǎn) 130,000 元，每月退休金出去日?；ㄤN外，剩余 318 元，對(duì)剩余 和結(jié)余收入按照四分法分為四個(gè)部分進(jìn)行 投資。具體規(guī)劃如下：性投資性投資分為儲(chǔ)蓄和產(chǎn)品。由于產(chǎn)品門(mén)檻較高，所余現(xiàn)金不多，故放

5、棄產(chǎn)品。這一籃子中主要投資方式為儲(chǔ)蓄投資。退休老年期A.40,000 元用于定期儲(chǔ)蓄中利滾利儲(chǔ)蓄法存 5 年。將 4 萬(wàn)元用定期存款取息方法存入，每月取出存本取息儲(chǔ)蓄中的利息，用該月的利息再開(kāi)一個(gè)零存整取的賬戶，以后每月把存本取息賬戶中的第一次利息去除作為本金。40000*3.25%12=1083.25%12=0.27%累計(jì)月積數(shù)=(5*12+1) 2*(5*12)=1830利息=108*1830* 0.27%=533.63到期本利和=108*12*5+533.63=7013.63收益率=7013.6340000=17.53%B.每月退休金里扣除生活費(fèi)后提出 300 元利用十二張存單法儲(chǔ)蓄 1

6、 年，到期后取出存款與新一年的錢(qián)一并存入。財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力性需求適合儲(chǔ)蓄種類儲(chǔ)蓄投資策略保守期：收入下降、消費(fèi)支出增加最低一定整存整取存本取息通知存款十二張存單法自動(dòng)轉(zhuǎn)存法第一年：300*3.25%*12=117第二年：（300+300+117）*3.25%*12=279.63第三年：（300+600+279.63）*3.25%*12=460.06第四年：（300+900+460.06）*3.25%*12=647.42第五年：（300+647.42）*3.25%*12=837.49收益率=837.49(300*5*12)=4.65%安全性投資安全性投資主要包括債券投資和基金投資。風(fēng)險(xiǎn)承受能

7、力較低，應(yīng)重點(diǎn)投資在風(fēng)險(xiǎn)較低的債券上，于投資基金。A. 債券投資決定將 60,000 元用于投資債券，20,000 元用退休老年期從上表可以看出，建議國(guó)債，60,000 元買(mǎi) 5 年制憑證式國(guó)債【1】，并采取安全性的保守投資策略。假設(shè) 5 年期國(guó)債年收益率為 6.15%5 年總凈收益為 60000*6.15%*5=18450收益率為 1845060000=30.75%B. 基金投資退休老年期從上表可以看出，建議 20,000 元買(mǎi)基金【1】憑證式國(guó)債的詳細(xì)內(nèi)容請(qǐng)見(jiàn)附錄二財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力基金投資種類基金投資策略保守期： 收 入 下降、消費(fèi)支出增加最低基金 50%債券基金 40%混合基金 10

8、%買(mǎi)入并持有固定比例投資平均成本投資財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力債券投資種類債券投資策略保守期：收入下降、消費(fèi)支出增加最低國(guó)債并持有指數(shù)化投資三角投資10,000 元用于基金（估計(jì)它的收益率為 2%），10,000 元債券基金（估計(jì)它的收益率為 15%）。并采取買(mǎi)入并持有的操作方式。應(yīng)根據(jù)需求選擇一些較大有保障的基金公司的基金，如華夏、富國(guó)、嘉實(shí)、等。5 年期總凈收益為 10000*2%*5收益率為 850020000=42.5%*15%*5=8500收益性投資收益性投資包括投資、投資、外匯投資、房地產(chǎn)投資等。剩余在不足以進(jìn)行房地產(chǎn)投資。投資風(fēng)險(xiǎn)太大，不適合的狀況。而現(xiàn)保持升值態(tài)勢(shì)，不適宜進(jìn)行外匯投資

9、。因此這里主要分析退休老年期投資。從上表可以看出，建議良、收益穩(wěn)定的穩(wěn)健的藍(lán)籌股，有。估計(jì)利率為 6%，于是得到：在兒子的幫助下選擇一支上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)10,000 元，采取投資策略，并長(zhǎng)期持5 年后本息和為 10000*（1+6%）5=13,382.26凈收益為 13,382.26-10,000=3,382.26收益率為 33.82%。保障性投資保障性投資分為保險(xiǎn)投資和黃金投資。資產(chǎn)積累并不很多，且處于需要加強(qiáng)保障性的退休老年期，需要買(mǎi)保險(xiǎn)，所以這里不考慮黃金投資，只考慮保險(xiǎn)產(chǎn)品。退休老年期主要風(fēng)險(xiǎn)保障型保險(xiǎn)品種儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)品種投資型保險(xiǎn)品 種疾病意外疾病保險(xiǎn)年金保險(xiǎn)壽險(xiǎn)分紅保險(xiǎn)財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)

10、承受能力投資種類投資策略保守期：收入下降、消費(fèi)支出增加最低藍(lán)籌股投資從上表可以看出，建議意外保險(xiǎn)，投保來(lái)源于每月退休金扣除生活費(fèi)結(jié)余，每年繳納 219 元，平均每月需要 18 元，分為 2 種產(chǎn)品【2】建議：泰康“老有福”意外骨折保險(xiǎn)，每年 99 元，5 年共需 99*5=495“平安祈福留金歲月”意外保險(xiǎn)，每年 120 元，5 年共需 120*5=600未買(mǎi)保險(xiǎn)時(shí),將錢(qián)依照定期存款存在:5 年收益為(99+120)*3.25%+ (99+120)*4.15%*2*3+ (99+120)*4.75%*3=92.86實(shí)際所用費(fèi)用=495+600-92.86=1002.14投資小結(jié)綜合以上分析，可

11、以得出以下表格：表 1：結(jié)余資產(chǎn)投資分配表表 2：四分法投資的收益核算【2】這兩種保險(xiǎn)產(chǎn)品的詳細(xì)內(nèi)容請(qǐng)見(jiàn)附錄三【3】每月投資，如十二張存單法儲(chǔ)蓄的本金為 5 年期的和【4】此處僅扣除 20%的個(gè)人所得稅投資工具類型投資產(chǎn)品本金【3】?jī)羰找娑惡髢羰找妗?】性投資定期儲(chǔ)蓄40,0007,013.635,610.90十二張存單法18,000837.49669.99結(jié)余資產(chǎn)類型數(shù)額投資產(chǎn)品類型數(shù)額存款260,000，減去給女 兒 嫁 妝 160,000，加上兒子的 30,000 支持，共 130,000可支配定期儲(chǔ)蓄40,000債券60,000基金20,00010,000退休金318/月十二張存單法儲(chǔ)

12、蓄300/月保險(xiǎn)18/月（219/年）養(yǎng)老意外保險(xiǎn)從表 2 可以看出，四分法投資所得凈收益占總投資本金的比率約為 25.61%，稅后凈收益占總投資本金的比率約為 20.49%表 3：四分法的餅狀圖小結(jié)58,0007,851.126,280.90收益性投資10,0003,382.262,705.81小結(jié)10,0003,382.262,705.81安全性投資債券60,00018,45014,760基金20,0008,5006,800小結(jié)80,00026,95021,560保障性投資保險(xiǎn)1,0950【5】0小結(jié)1,09500總核算149,09538,183.3830,546.70問(wèn)題具體到案例中來(lái)看

13、，兒子家要解決的問(wèn)題有如下幾點(diǎn)：價(jià)值 180,000 的汽車：一套房子。從材料中提供的信息來(lái)看，兒媳在意的主要是房子的兒子兒媳新舊，所以房子的面積不一定要求很大孫子對(duì)應(yīng)：為將來(lái)的教育經(jīng)費(fèi)作儲(chǔ)備財(cái)特點(diǎn)中的目標(biāo)一欄，可以得出：滿足住房月供對(duì)應(yīng)著兒媳買(mǎi)房的心愿，積累教育經(jīng)費(fèi)對(duì)應(yīng)孫子的需求，一定在具體規(guī)劃中考慮，保障性保險(xiǎn)問(wèn)題，兒子和女兒都已有保險(xiǎn)。從兒子家與整個(gè)大家庭的相互關(guān)系來(lái)分析，兒子家是母親、兒中收入和積蓄最多的一家，但因?yàn)閮鹤印合?、孫子各自有對(duì)兒三者的不同需求，兒子家也是需求最大，要求最高的一家。在對(duì)三家現(xiàn)有存款和社會(huì)的下發(fā)現(xiàn)：1 三家的現(xiàn)金或可以短期內(nèi)的資產(chǎn)都不多2 兒子憑借自己家的收入

14、和存款無(wú)法同時(shí)完成三個(gè)人的心愿，必須借助另一方的3 女兒即將嫁人，本身急于用錢(qián)，也不應(yīng)拿錢(qián)交給哥哥4 母親在為兒女的存款，還有一套房子周轉(zhuǎn)擔(dān)憂，想出自己的一份力，不僅有較大額的現(xiàn)金所以決定，兒子家為孫子進(jìn)行教育儲(chǔ)蓄，購(gòu)房采用形式，首付來(lái)自賣(mài)掉老房子獲取的現(xiàn)金，購(gòu)車也用這筆錢(qián)2、規(guī)劃支出（1）假設(shè)支付完畢。根據(jù)網(wǎng)上二手房數(shù)據(jù)，假設(shè) 90 平米的老房子地段較好，可賣(mài) 1,840,000【1】按目前情況，購(gòu)房首付最低應(yīng)占房?jī)r(jià)的 30%。為減輕家庭今后的月供負(fù)擔(dān)，我們按 70%支付首付【1】參考數(shù)據(jù)（來(lái)自趕集網(wǎng)）：朝陽(yáng)區(qū)北三環(huán) 2 室 1 廳, 70 房齡:18 年 200 萬(wàn)馬家堡東里 2 室 1

15、廳, 74 房齡:21 年 160 萬(wàn)朝陽(yáng)區(qū)惠新里小區(qū) 2 室 1 廳, 71 房齡:22 年 195 萬(wàn)定，消費(fèi)支出最高積累教育經(jīng)費(fèi)一定保障性保險(xiǎn)C.假定兒子家買(mǎi)的新房為 100 ，十五年付完D.因兒子已買(mǎi)車，且兒媳對(duì)于房子地段和質(zhì)量可能要求并不很高，故較為實(shí)惠便宜的房子。根據(jù)網(wǎng)上數(shù)據(jù)，房?jī)r(jià)假定為 25,000/，裝修費(fèi)用假定為 40,000【2】E.購(gòu)房利率，從材料看來(lái)兒子和兒媳都是在職員工且按時(shí)繳存住房公積金12 個(gè)月以上，所以不妨申請(qǐng)住房公積金（2）收入和資產(chǎn)分析，目前 5 年以上利率為 4.90%兒子：月工資 8,000，月住房公積金 1,000，已積累住房公積金 60,000以上（

16、假定為 60,000）兒媳：月工資 4,000，月住房公積金 500，已積累住房公積金至少 20,000共有資產(chǎn)：現(xiàn)金存款 120,000，賣(mài)掉老房子所得：現(xiàn)金 1,840,000資產(chǎn) 200,000依據(jù)以上事實(shí)，可以得出兒子家收入資產(chǎn)情況如下：現(xiàn)有資產(chǎn)：住房公積金共 80,000存款 120,000資產(chǎn) 200,000現(xiàn)金 1,840,000每月收入： 工資共 12,000住房公積金共 1,500（3）支出分析支出購(gòu)車 180,000 現(xiàn)金購(gòu)房首付 25,000*100*70%=1,750,000存款（50,000）裝修費(fèi)用 40,000 現(xiàn)金每月支出購(gòu)房按揭住房公積金（80,000）、現(xiàn)金

17、（1,620,000）、25,000*100*（1-70%）*4.9%/12*(1+4.9%/12)180/(1+4.9%/12)180-1)=5,891.96 住房公積金(1,500) 工資 (4,391.96)生活費(fèi) 4,000 工資【2】參考數(shù)據(jù)（來(lái)自安居客和趕集網(wǎng)）：1.兩室一廳一衛(wèi) 91 平米 裝修預(yù)算 40,0002.天鵝灣房?jī)r(jià)：31,236/村天暢園房?jī)r(jià)：23,806/ 珠馬嘉園房?jī)r(jià)：26,808/結(jié)余 現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)余住房公積金 0存款 70,000資產(chǎn) 200,000現(xiàn)金 1,840,000-180,000-40,000-1,620,000=0每月結(jié)余住房公積金 0工資 12,0

18、00-4391.96-4,000=3,608.043,600規(guī)劃支出小結(jié)綜合以上分析，可以得出以下表格：這樣，在購(gòu)得新車后，還通過(guò)方式買(mǎi)了一套 100 平米的新房。原有存款和資產(chǎn)大部分保留，另外每月的工資也有少量結(jié)余，這些錢(qián)可以用作下面的投資。3、投資200,000 元資產(chǎn)變現(xiàn)后，拿出 30,000 元作為給母親的現(xiàn)金支持，拿出 5,000 元作為留存現(xiàn)金，對(duì)剩余和結(jié)余收入按照四分法分為四個(gè)部分進(jìn)行性投資投資。具體規(guī)劃如下：性投資分為儲(chǔ)蓄和產(chǎn)品。由于產(chǎn)品門(mén)檻較高，兒子家產(chǎn)品。等到家中有了一定的富滿足應(yīng)急的需求后所余現(xiàn)金不多，故放棄余再考慮。這一籃子中主要投資方式為儲(chǔ)蓄投資。已婚青年期財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)

19、險(xiǎn)承受能力性需求適合儲(chǔ)蓄種類儲(chǔ)蓄投資策略支出項(xiàng)目支付方式原有資產(chǎn)（元）賣(mài)房所得1840,000住房公積金積累 80,000存款120,000工資12,000/月買(mǎi)房首付1620,000積累 80,00050,000按揭每月 1,5004,391.96裝修40,000買(mǎi)車180,000生活費(fèi)每月4,000結(jié)余0070,000約 3,600/月前一部分中，購(gòu)房的按揭款可以采用代發(fā)工資儲(chǔ)蓄的方式來(lái)交納，工資由直接采取電子記賬的方式代發(fā)，安全快捷，省時(shí)省力。現(xiàn)有存款 70,000 用作活期打新股?；钇诖蛐鹿傻膬?yōu)勢(shì)有：一是此種方法沒(méi)有本金和利息損失是一種零風(fēng)險(xiǎn)的投資方式；二是此方法不改變活期存款的性質(zhì)，

20、除了兩三天凍結(jié)期外可以隨時(shí)取出的中簽率比個(gè)人要高得多。；三是能夠帶來(lái)收益，且集中大筆活期打新股的門(mén)檻較高要保持在 50,000 以上，但年收益率也高達(dá) 4%-15%。這里保守估計(jì)年收益率為 8%，且為了更大的性考慮，每年的收益另外存為活期存款，據(jù) 2011-07-07 利率，年利率為 0.50%【3】，而賬戶上的 70,000 保持不變。每年收益 70,000*8%=5,600活期存款本息和5,600*（1+0.50%）4+（1+0.50%）3+（1+0.50%）2+（1+0.50%）1+1=28,281.40五年后活期賬戶存款 70,000+28,281.40=98,281.40C.每月從工

21、資中抽取一部分進(jìn)行教育儲(chǔ)蓄【4】。教育儲(chǔ)蓄具有三大優(yōu)勢(shì)：一是利率，零存整取的存法，享受整存整取利率；二是免征利息所得稅；三是參加教育儲(chǔ)蓄的中小學(xué)生，將來(lái)上大學(xué)可以優(yōu)先辦理助學(xué)?！?】相關(guān)利率數(shù)據(jù)來(lái)自工商【4】來(lái)自農(nóng)業(yè)的教育儲(chǔ)蓄相關(guān)要求：最低起存金額為 50 元，本金合計(jì)最高限額為 2 萬(wàn)元。續(xù)存：后可以選擇按月自動(dòng)供款方式存入, 也可根據(jù)自身收入情況與營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)協(xié)商存入次數(shù)和存入金額。存入次數(shù)要不少于 2 次，每次存入金額要小于或等于 1 萬(wàn)元，按月存入，每次固定存入金額。支?。航逃齼?chǔ)蓄到期支取?？蛻魬{和教育儲(chǔ)蓄支取證明支取存款時(shí)享受利率，免征儲(chǔ)蓄存款利息所得稅。儲(chǔ)戶不能提供“證明”的，其教育儲(chǔ)

22、蓄不享受利率，即一年年期按日同期同檔次零存整取定期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)息；六年期按規(guī)定征收儲(chǔ)蓄存款利息所得稅。日五年期零存整取定期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)息。并按有關(guān)消費(fèi)期：收入穩(wěn)定、消費(fèi)支出最高較強(qiáng)大量教育儲(chǔ)蓄代發(fā)工資儲(chǔ)蓄教育儲(chǔ)蓄法住房?jī)?chǔ)蓄法因?yàn)閷O子上初二，成績(jī)中上，應(yīng)該是四年上大學(xué)，而根據(jù) 2011-07-07 利率，整存整取三年為 5.00%，五年為 5.50%，相差并不很大，與同期零存整取、整存零取、存本取息的 3.30%相比又高了許多。因此選擇三年期教育儲(chǔ)蓄。每月至多存款 20,000/(3*12)=555.56，為存入方便不妨每月存款 550三年后共存入本金 550*3*12=19,800本息和

23、19,800*（1+3*5.00%）=22,700利息 22,700-19,800=2,900相同本金的零存整取本息和 19,800*（1+3*3.30%）=21,760.20教育儲(chǔ)蓄的利息相較多了 22,700-21,760.2=939.80另外，現(xiàn)在的政策是教育儲(chǔ)蓄有免稅的D.每月工資中 2,500 以十二張存單法存入，因此還省去了少量利息稅。根據(jù) 2011-07-07 利率，整存整取一年為 3.50%。2008 年后定期存款利息稅已取消，故不考慮次年相同月份可拿到本息和 2,500*（1+3.50%）=2,587.50三年后每張存單至少 2,500*（1+3.50%）2=2,678.06

24、估計(jì)總存款至少 60*2,678.06=160,683.75總共存入 2,500*60=150,000利息收入 160,683.75-150,000=10,683.75。收益性投資收益性投資包括投資、投資、外匯投資、房地產(chǎn)投資等。兒子家剛剛買(mǎi)了新房，可以看做房地產(chǎn)保值增值的一種投資方式。投資的要求太高，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大，不適合兒子家的狀況。而現(xiàn)在保持升值態(tài)勢(shì)，不適宜進(jìn)行外匯投資。因此這里主要分析投資。已婚青年期財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資種類投資策略消費(fèi)期：收入穩(wěn)定、消費(fèi)支出最高較強(qiáng)藍(lán)籌股成長(zhǎng)股重組股題材股周期循環(huán)股投資價(jià)值投資成長(zhǎng)性投資趨勢(shì)投資多元化投資組合兒子家的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相比單身青年期有所下

25、降，但收入在不斷上升，消費(fèi)支出也達(dá)到最高水平投資仍應(yīng)以收益性為重點(diǎn)，但比前期要略微保守一些。這里主要采取積極進(jìn)取的價(jià)值投資和成長(zhǎng)性投資策略，輔以既有安全性又有一定收益的多元化投資組合策略。假設(shè)：a.藍(lán)籌股的年收益率為 3%，風(fēng)險(xiǎn)忽略不計(jì)。b.成長(zhǎng)股和周期循環(huán)股的年收益率為 20%，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為 0.1在兒子家原有的 200,000期循環(huán)股：藍(lán)籌股=4:3:3 的比例資產(chǎn)中，將 100,000 用于炒股。按成長(zhǎng)股：周。年回報(bào)率0.4*3%+（0.3+0.3）*20%*（1-0.1）*100%=12%五年后資產(chǎn) 100,000*（1+12%）5=176,234.17凈收益 176234.17-100

26、,000=76234.17安全性投資安全性投資主要包括債券投資和基金投資。在兒子家原有的 200,000資產(chǎn)中，決定將 30,000 元用于投資債券，35,000 元用于投資基金。A. 債券投資已婚青年期相對(duì)于單身青年期，兒子家的經(jīng)濟(jì)收入有所增加，但由于購(gòu)房還貸的壓力以及孩子的撫養(yǎng)，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較單身青年期要稍弱，對(duì)安全性投資需求增加。此時(shí)宜采用溫和進(jìn)取的債券投資策略。相對(duì)于其他投資策略，應(yīng)急免疫策略操作上更加簡(jiǎn)單易行，因此在這里主要分析應(yīng)急免疫策略下的收益。假設(shè)：20,000 元用于AAA 級(jí)公司債券，收益率是 10%；10,000 元用于5 年期國(guó)債，年利率為 6.15%則 5 年后總資產(chǎn)

27、 20,000(1+10%)5+10,000(1+6.15%)5=45,6875 年后凈收益 15,687B. 基金投資財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力債券投資種類債券投資策略消費(fèi)期：收入穩(wěn)定、消費(fèi)支出最高較強(qiáng)公司債券為主國(guó)債為輔應(yīng)急免疫替代互換杠鈴型投資型投資已婚青年期在已婚青年期，雖然基金投資要比單身青年期要保守，但投資增值仍然是首要目標(biāo)。由于基金多為短期，不好規(guī)劃，故專門(mén)留出 5,000 元進(jìn)行基金投資。又因?yàn)榻?jīng)濟(jì)還未走出金融：混合：債券=5:3:2的影響，故最終確定的基金種類比例為型基金的年收益率為 15%（18%-20%）；混合型基金的年收益率為假設(shè)：收益率為 2%【5】，平均10%；債券型年收

28、益率為 5%（7%-10%）；每年進(jìn)行 3 次投資則 5 年后除基金的資產(chǎn)為：30,00050%（1+15%）5+30,00030%（1+10%）5+30,00020%（1+5%）5=512,322.64凈收益 52,322.64-30,000=22,322.645 年后總資產(chǎn) 62,322.64基金部分：5 年后總利益 5,000*2%*3*5=3,7505 年后總資產(chǎn) 3,750+,5000=8,750保障性投資保障性投資分為保險(xiǎn)投資和黃金投資。兒子家現(xiàn)正處于消費(fèi)期，資產(chǎn)積累并不很多，所以這里不考慮黃金投資，只考慮保險(xiǎn)產(chǎn)品。已婚青年期【5】相關(guān)收益率參考附錄六主要風(fēng)險(xiǎn)保障型保險(xiǎn)品種儲(chǔ)蓄型保

29、險(xiǎn)品種投資型保險(xiǎn)品 種財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力基金投資種類基金投資策略消費(fèi)期： 收 入 穩(wěn)定、消費(fèi)支出最高較強(qiáng)基金 60%混合基金 20%債券基金 10%基 金10% 價(jià)格曲線更換基金少量保守兒子家兒子和兒媳都有保險(xiǎn)，一般為保障型保險(xiǎn)。因此這里再一種分紅型養(yǎng)老年金險(xiǎn)，就可以滿足兒子家的基本保障需求。壽推出的福祿滿堂養(yǎng)老年金保險(xiǎn)(分紅型)，其相關(guān)要求如下【6】：選擇a.投保范圍凡出生三十日以上、周歲以下，身體健康者均可作為被保險(xiǎn)人，由本人或?qū)ζ渚哂斜ｋU(xiǎn)利益的人作為投保人向本公司投保本保險(xiǎn)。b.領(lǐng)取期間養(yǎng)老年金的領(lǐng)取年限分為二十年、至被保險(xiǎn)人年滿八十五周歲的年生效對(duì)應(yīng)日零時(shí)止兩種，投保人在投保時(shí)可選擇

30、其中一種作為本合同的養(yǎng)老年金領(lǐng)取年限。選擇二十年的年限。c.交費(fèi)方式保險(xiǎn)費(fèi)的交付方式分為交付和分期交付兩種，分期交付保險(xiǎn)費(fèi)的交費(fèi)期間分為五年、十年和二十年三種，由投保人在投保時(shí)選擇。選擇十年的分期交付。每年交費(fèi) 6,600 元，交納 10共交費(fèi) 6,600*10=66,000合同期滿時(shí)，累計(jì)可領(lǐng)取生存金 99,000被保險(xiǎn)人身故最高可給付身故保險(xiǎn)金 132,000年投資小結(jié)綜合以上分析，可以得出以下表格：表 1：結(jié)余資產(chǎn)投資分配表【6】相關(guān)信息和數(shù)據(jù)來(lái)自壽結(jié)余資產(chǎn)類型數(shù)額投資產(chǎn)品類型數(shù)額存款70,000活期打新股70,000資產(chǎn)200,000，給30,000 現(xiàn)金支持，剩余 170,000 可

31、支100,000債券30,000基金35,000 意外疾病意外保險(xiǎn)定期壽險(xiǎn)疾病保險(xiǎn)兩全保險(xiǎn) 投資連接保險(xiǎn)萬(wàn)能壽險(xiǎn)表 2：四分法投資的收益核算從表 2 可以看出，四分法投資所得凈收益占總投資本金的比率約為 40.96%，稅后凈收益占總投資本金的比率約為 32.89%表 3：四分法的餅狀圖投資工具類型投資產(chǎn)品本金【7】?jī)羰找娑惡髢羰找妗?】性投資活期打新股70,00028,281.4022,625.12教育儲(chǔ)蓄1,98002,9002,900十二張存單法150,00010,683.758,547小結(jié)239,80041,865.1534,072.12收益性投資100,00076,234.176,09

32、87.34小結(jié)100,00076,234.176,0987.34安全性投資債券30,00015,68712,549.6基金35,00026,072.6420,858.11小結(jié)65,00041,759.6433,407.71保障性投資保險(xiǎn)66,00033,00026,400小結(jié)66,00033,00026,400總核算470,800192,858.96154,867.17配留存現(xiàn)金5,000工資3,600/月教育儲(chǔ)蓄550/月十二張存單法2,500/月積累保險(xiǎn)費(fèi)550/月（6,600/年）投資占 39.17%，收益性投資占 29.63%，安全性投資占 19.26%，保障性投資占3.06%。三、女

33、兒家部分1、案例分析目標(biāo)通過(guò)對(duì)女兒家現(xiàn)狀的分析，了解到，女兒每個(gè)月 35005000 元，沒(méi)有住房公積金，男朋友有住房公積金，100,000 元存款，和父母住，現(xiàn)需要一大筆現(xiàn)金作為女兒嫁妝，并且要對(duì)之后生活的應(yīng)用提出建議。經(jīng)分析，女兒現(xiàn)階段仍屬于單身青年期，這一時(shí)期的特點(diǎn)是問(wèn)題女兒現(xiàn)階段需要解決的問(wèn)題有以下幾點(diǎn)：a.b.c.由于女兒不足，嫁妝來(lái)源只能依靠母親女兒和男友沒(méi)有自己的住房，未來(lái)著買(mǎi)房的問(wèn)題女兒自己沒(méi)有社會(huì)保險(xiǎn)，需要說(shuō)明：由于男朋友工資未給出暫不進(jìn)行2、規(guī)劃支出規(guī)劃給女兒 160,000 作為嫁妝，100,000 元存款和女兒每月工資 4,000 元用財(cái)和日常消費(fèi)。投資3、性投資策略性

34、投資分為儲(chǔ)蓄和產(chǎn)積累較少，不適合資。產(chǎn)品。由于產(chǎn)品門(mén)檻較高，女兒資產(chǎn)品，因此這一籃子中主要投資方式為儲(chǔ)蓄投單身青年期財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力性需求適合儲(chǔ)蓄種類儲(chǔ)蓄投資策略財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力目標(biāo)投資特點(diǎn)20-30 歲積累期：收入最低、消費(fèi)支出較高最強(qiáng) 積累買(mǎi)房 準(zhǔn)備投資 較多 意外保險(xiǎn)進(jìn)取型由于女兒和男朋友還沒(méi)有完全屬于自己的住房，并且女兒自己沒(méi)有住房公住房?jī)?chǔ)蓄【1】。度存款，繼而積金，所以首先應(yīng)考慮住房?jī)?chǔ)蓄，每個(gè)月從工資中拿出 2000 元選擇住房?jī)?chǔ)蓄原因：住房?jī)?chǔ)蓄是指儲(chǔ)戶專門(mén)在存入一取得的，用作住房的。由于住房存款利率固定不變且不受資本市場(chǎng)利率波動(dòng)的影響，所以比較適合那些無(wú)法公積金的城鎮(zhèn)居民，

35、比如案例中的女兒。并且，住房?jī)?chǔ)蓄，每個(gè)月存入 2000 元對(duì)女兒家來(lái)講并不是一個(gè)特別大的負(fù)擔(dān)，通過(guò)每月定期存款，可以約束消費(fèi)，為未來(lái)順利購(gòu)置物業(yè)打下良好基礎(chǔ)。具體建議及預(yù)期收益：建議女兒中德住房?jī)?chǔ)蓄的住房?jī)?chǔ)蓄。常規(guī)存款年利率 0.5%，房貸利率 3.3%且固定，常規(guī)存款最早得到配貸時(shí)間是 53 個(gè)月，最長(zhǎng)還款期限是 71 個(gè)月。如果每月存入 2000 元，存五年即 60 個(gè)月，共存入 120,000 元，可獲利息為：2000*（）1+0.5%/1260*(1+0.5/12)59+*(1+0.5/12)-2000*60=1537.57 元，可以獲得 240,000 元買(mǎi)房。如果5 年還清，月供為

36、(120000*3.3%*5)/60=2330。 這樣，通過(guò)住房?jī)?chǔ)蓄，再加上一部分家里的存款就可女兒在 5 年之后就可以獲得 240,000 元以買(mǎi)房了，而且由于還清。利率低且固定，以每月 2330 元還貸就可以在五年之后由于女兒處于單身青年期，消費(fèi)支出較高，需要準(zhǔn)備較多從存款中拿出 27,000 存入活期儲(chǔ)蓄。，因此現(xiàn)階段活期存款利率為 0.4%【2】，故 5 年后本息和為 27,000*（1+0.4%）5=27,544.34凈收益為 544.34安全性投資策略安全性投資分為債券投資和基金投資，由于女兒屬于單身青年期，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，因此重點(diǎn)考慮基金投資。單身青年期【1】住房?jī)?chǔ)蓄信息和數(shù)據(jù)

37、參考附錄四【2】利率數(shù)據(jù)來(lái)源于工商積累期：收入最低、消費(fèi)支出較高最強(qiáng)最多活期儲(chǔ)蓄零存整取住房?jī)?chǔ)蓄定活約定轉(zhuǎn)存法活期打新股法從上表可以看出，基金（型基金：債券基金：混合基金：基金=70%：10%：10%：10%），從個(gè)人存款中拿出 20,000 元投資。，并以波段投資法具體建議及預(yù)期收益：假設(shè)型基金年收益率 15%，債券基金年收基金短線操作，每年三次，每次收益率 5%，混合基金年收益率 10%，益率 2%，凈收益為：20000*70%*15%*52,600 元。*10%*5%*5*10%*10%*5*10%*2%*3*5=1收益性投資策略收益性投資包括投資、投資、外匯投資、房地產(chǎn)投資等。女兒現(xiàn)有

38、資產(chǎn)較少，不適合房地產(chǎn)投資。投資的要求太高，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大，不適合女兒的狀況。而現(xiàn)在保持升值態(tài)勢(shì)，不適宜進(jìn)行外匯投資。因此這里主要分析投資。單身青年期從上表可以看出，（以成長(zhǎng)股與題材股為主，各一半），存款中拿出。50,000選擇成長(zhǎng)股與題材股的原因：成長(zhǎng)股是迅速發(fā)展中的企業(yè)所的具有較可以高利潤(rùn)成長(zhǎng)率的，適長(zhǎng)性投資策略和價(jià)值投資策略，選定好的長(zhǎng)期持有且能獲得高額回報(bào)。題材股是指由于特殊事件、現(xiàn)象或概念而使一些個(gè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資種類投資策略積累期：收入最低、消費(fèi)支出較高最強(qiáng)成長(zhǎng)股重組股題材股周期循環(huán)股價(jià)值投資成長(zhǎng)性投資趨勢(shì)投資財(cái)務(wù)特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)承受能力基金投資種類基金投資策略積累期： 收 入 最

39、低、消費(fèi)支出較高最強(qiáng)基金 70%債券基金 10%基金 10%混合基金 10% 價(jià)格曲線投資法更換基金投資法波段投資法股共同某種特征，由于女兒在某文化公司上班，對(duì)社會(huì)熱點(diǎn)問(wèn)題比較關(guān)注，因此適合投資這種類型的，且這種適合短期（即半年到一兩年）投資，可以獲得較高回報(bào)并且能使保持好的性。選擇這兩類性。，可以做到長(zhǎng)短期相結(jié)合，投資多元化，兼有利潤(rùn)和具體建議及預(yù)期收益：中信（低于賬面價(jià)值），中國(guó)船舶（造船行業(yè)巨無(wú)霸，業(yè)績(jī)優(yōu)良，基本面良好，具有極好的成長(zhǎng)性），招商（商業(yè)龍頭，行業(yè)擴(kuò)張迅速，業(yè)績(jī)連續(xù)增幅）【3】。假設(shè)成長(zhǎng)股年預(yù)期收益率 20%，題材 股 年 預(yù) 期 收 益 率（50000*50%*20%*51

40、5% ， 風(fēng) 險(xiǎn) 系 數(shù) 0.1 ， 五 年 后 凈 收 益 ：*50%*15%*5）*（1-0.1）=39,375 元保障性投資策略保障性投資分為保險(xiǎn)投資和黃金投資。女兒現(xiàn)階段資產(chǎn)積累并不很多，并且沒(méi)有社會(huì)保險(xiǎn)，所以這里不考慮黃金投資，只考慮保險(xiǎn)產(chǎn)品。單身青年期從上表可以看出，建議元。意外保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)：從存款中拿出 3000選擇原因：意外而造成殘廢或頻率最高的人群，意外保險(xiǎn)是指被保險(xiǎn)人遭遇特定的事故，導(dǎo)致身體受到時(shí)，保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金的合同。年輕人是意外事故發(fā)生保險(xiǎn)是年輕人最需要的保險(xiǎn)保障，且這種保險(xiǎn)的保費(fèi)十分低廉，對(duì)于年輕人來(lái)說(shuō)非常經(jīng)濟(jì)實(shí)惠。定期壽險(xiǎn)是指在保險(xiǎn)合同約定的期間內(nèi)，如果被保險(xiǎn)

41、人，則保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金。定期壽險(xiǎn)由于保費(fèi)較低，適合收入水平較低、但保險(xiǎn)需求較高的人群。因此，女兒家有很明智的選擇。這兩種保險(xiǎn)是很必要具體建議及預(yù)期收益：對(duì)于意外保險(xiǎn)，建議泰康人壽的 e 順綜合意外保障計(jì)劃。兩人都所花費(fèi)用：230*2=460/年，所獲收益：意外造【3】相關(guān)建議見(jiàn)投資分析網(wǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)保障型保險(xiǎn)品種儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)品種投資型保險(xiǎn)品 種 意外疾病意外保險(xiǎn)定期壽險(xiǎn)疾病保險(xiǎn)壽險(xiǎn)投資連接保險(xiǎn)成的身故、殘疾、燒傷保險(xiǎn)金 300,000，意外害住院津貼 60 元/天。對(duì)于定期壽險(xiǎn)，建議醫(yī)療保險(xiǎn)金 10,000，意外傷中意人壽保險(xiǎn)的“陽(yáng)光相伴”定期壽險(xiǎn)保障計(jì)劃。兩人都保障年期為 20 年的基本保額為

42、300,000元的保險(xiǎn)，所花費(fèi)用：837=2540 元/年，所獲收益：疾病給付 60,000疾病豁免保費(fèi)。萬(wàn)，非意外身故保障 300,000，意外身故保障 600,000，投資小結(jié)綜合以上分析，可以得出以下表格：表 1：結(jié)余資產(chǎn)投資分配表表 2：四分法投資的收益核算從表 2 可以看出，四分法投資所得凈收益占總投資本金的比率約為 24.57%，稅后【4】每月投資，如住房?jī)?chǔ)蓄的本金為 5 年期的和【5】此處僅扣除 20%的個(gè)人所得稅【6】住房?jī)?chǔ)蓄除去資本增值收益外，還可獲得性投資分析，此處可獲得 240,000 元買(mǎi)房，詳細(xì)內(nèi)【7】此處保險(xiǎn)不為分紅型保險(xiǎn)，僅在發(fā)生意外時(shí)獲得賠償金投資工具類型投資產(chǎn)

43、品本金【4】?jī)羰找娑惡髢羰找妗?】性投資活期儲(chǔ)蓄27,000544.34435.47住房?jī)?chǔ)蓄120,000【6】1,537.571,230.06小結(jié)147,0002,081.911,665.53收益性投資50,00039,37531,500小結(jié)50,00039,37531,500安全性投資基金20,00012,60010,080小結(jié)20,00012,60010,080保障性投資保險(xiǎn)3,000【7】00小結(jié)3,00000總核算220,00054,056.9143,245.53結(jié)余資產(chǎn)類型數(shù)額投資產(chǎn)品類型數(shù)額存款100,00050,000基金20,000保險(xiǎn)3,000活期儲(chǔ)蓄27,000工資2,0

44、00/月住房?jī)?chǔ)蓄2,000/月凈收益占總投資本金的比率約為 19.66%表 3：四分法的餅狀圖資產(chǎn)類型規(guī)劃支出投資投資收益率工資 12,000購(gòu)房按揭 4,400/月教育儲(chǔ)蓄 550/月14.65%生活費(fèi) 4,000/月十二張存單法 2,500/月7.12%積累保險(xiǎn)費(fèi) 550/月50%存款 120,000購(gòu)房首付 50,000活期打新股 70,00040.4%資產(chǎn) 200,000給30,000100,00076.23%債券 30,00052.29%基金 35,00074.49%現(xiàn)金 5,0000兒子家平均投資收益率40.96%女兒家資產(chǎn)類型規(guī)劃支出投資投資收益率工資 3,500-5,000/月

45、生活費(fèi)1,500-3,000/月住房?jī)?chǔ)蓄 2,000/月1.28%存款 100,00050,00078.75%基金 20,00063%保險(xiǎn) 3,0000活期儲(chǔ)蓄 27,0002%女兒家平均投資收益率24.57%附錄附錄一存款利率表 2011-04-06項(xiàng)目年利率（%）一、城鄉(xiāng)居民及存款（一）活期存款0.50（二）定期存款1.整存整取三個(gè)月2.85六個(gè)月3.05一年3.25二年4.15三年4.75五年5.252.零存整取、整存零取、存本取息一年2.85三年3.05五年3.253.定活兩便按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打 6 折二、協(xié)定存款1.31三、通知存款一天0.95七天1.49附錄二第四期

46、憑證式國(guó)債 10 日發(fā)售2011 年 11 月 03 日 00:15來(lái)源：京華作者：本報(bào)訊 （）從 11 月 10 日開(kāi)始，個(gè)人即可買(mǎi)到憑證式國(guó)債了。財(cái)政部 2 日發(fā)布公告稱，2011 年憑證式（四期）國(guó)債的最高票面年利率為 6.15%。據(jù)介紹，2011 年憑證式（四期）國(guó)債總額 200 億元，其中 1 年期 20 億元，票面年利率 3.85%；3 年期 100 億元，票面年利率 5.58%；5 年期 80 億元，票面年利率 6.15%。本期國(guó)債期為 2011 年 11 月 10 日至 2011 年 11 月 23 日。從之日起，1 年期、3 年期和 5 年期本期國(guó)債持有時(shí)間不滿半年不計(jì)付利息

47、，滿半年 不滿 1年按 0.50%計(jì)息；3 年期和 5 年期本期國(guó)債持有時(shí)間滿 1 年不滿 2 年按 3.15%計(jì)息，滿 2 年不滿 3 年按 4.14%計(jì)息；5 年期本期國(guó)債持有時(shí)間滿 3 年不滿 4 年按5.58%計(jì)息，滿 4 年不滿 5 年按 5.85%計(jì)息。附錄三泰康“老有福”意外骨折保險(xiǎn)保險(xiǎn)公司名泰康人壽保險(xiǎn)稱:保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)金額意外身故、殘疾保險(xiǎn)金意外骨折醫(yī)療保險(xiǎn)金 骨密度檢測(cè)津貼保險(xiǎn)金意外骨折住院津貼保險(xiǎn)金意外骨折療養(yǎng)津貼保險(xiǎn)金20000 元10000 元100 元/次2010元/天元/天來(lái)自慧擇網(wǎng) ht“平安祈福留金歲月”意外保險(xiǎn)價(jià)格： 99.00 元保險(xiǎn)期限：份數(shù)：被保險(xiǎn)人：被

48、保險(xiǎn)人職業(yè)等級(jí)：1 年5075 周歲除高危職業(yè)慧擇提示：1、本產(chǎn)品承保中老年人高發(fā)風(fēng)險(xiǎn)意外骨折所引起的醫(yī)療費(fèi)用。2、本產(chǎn)品所指的骨折是以意外 事故為直接原因?qū)е鹿堑耐暾约斑B續(xù)性的破壞且相應(yīng)骨的完全斷裂，包括發(fā)生于椎體的壓縮性骨折，不包括骨的不完全斷裂（如骨裂）。3、在本合同保險(xiǎn)期間內(nèi)， 對(duì)被保險(xiǎn)人因不同意外 事故導(dǎo)致同一塊骨的同一處多次骨折，本合同項(xiàng)下意外骨折醫(yī)療保險(xiǎn)金、骨密度檢測(cè)津貼保險(xiǎn)金、意外骨折住院津貼保險(xiǎn)金與意外骨折療養(yǎng)保險(xiǎn)金只給付一次。4、意外骨折醫(yī)療保險(xiǎn)金按骨折程度對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)金給付比例給付。意外骨折住院津貼、療養(yǎng)津貼：無(wú)免賠天數(shù)、最多以 180 天為限。5、本產(chǎn)品提供電子保單，客戶可憑電子保