VC入門(mén)：風(fēng)險(xiǎn)投資ppt課件

1、他能夠不太懂的VC言語(yǔ)阿貓，我們幾個(gè)Partner研討了一下他這個(gè)Deal，總體說(shuō)來(lái)，他們的Business Model有創(chuàng)新，Cash Flow和Revenue也不錯(cuò)，他們的Founder和Team我們也很稱心。我們計(jì)劃投8到10個(gè)Million，給他的Post Valuation按8倍Forward P/E，稍后我會(huì)給他一份Term Sheet，他們簽了我們就開(kāi)場(chǎng)做DD、再報(bào)IC同意，假設(shè)順利的話，2個(gè)月之后就可以Close了。 不過(guò)，在他的公司成為我們的正式Porflio之前，我們還要定一份VAM，假設(shè)IPO或預(yù)期未果，我們能夠會(huì)要求MBO，當(dāng)然最理想的是，我們的IB同伴能派上用場(chǎng)，然后

2、我們以一個(gè)好的IRR實(shí)現(xiàn)Exit。VC入門(mén)：風(fēng)險(xiǎn)投資三環(huán)節(jié)募資fundraising)投資(Investment) 退出(Exit/Disvestment)VC是什么VC=venture capitalVC=venture capitalist假設(shè)將風(fēng)險(xiǎn)投資定義為一個(gè)行業(yè)，那么根據(jù)投資階段的不同，可以將VC分為：天使投資、早期投資、生長(zhǎng)期投資、擴(kuò)張期投資、成熟期投資、并購(gòu)型投資PE、另類投資PIPE)假設(shè)資產(chǎn)類別角度來(lái)看， PEprivate equity)是他們的總稱VC與PE區(qū)別；PE和私募基金的區(qū)別募資fundraising)非公開(kāi)發(fā)行股份股東人數(shù)限制 投資者不得超越200人 公司制 股

3、東數(shù)不超越50人出資金額限制：?jiǎn)蝹€(gè)出資者股東出資金額不低于100萬(wàn)元人民幣，制止代持存續(xù)期：5年以上，甚至是永久存續(xù)基金的數(shù)量單位：支LP？老婆？組織方式：有限合伙制：LP/GP；：投資管理者/出資者投資者；信托制；契約制等募集各階段：獲得出資承諾建立/初次封鎖 中繼封鎖 封鎖性質(zhì)分類：投資(Investment)BP TM DD SSA I:B投資階段劃分：天使投資、早期投資、生長(zhǎng)期投資、擴(kuò)張期投資、成熟期投資、并購(gòu)型投資PE、另類投資PIPE)投資輪次：A、B、C 投資階段企業(yè)開(kāi)展階段種子期：R&D階段 實(shí)驗(yàn)室成果、樣品和專利初創(chuàng)期：企業(yè)創(chuàng)建 成果、樣品、專利商品化 產(chǎn)品二次開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)定位

4、生長(zhǎng)期：中試完成前后 尚未到達(dá)經(jīng)濟(jì)規(guī)模 有產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng) 建立銷售體系 到達(dá)邊沿利潤(rùn)目的 需制定內(nèi)部管理運(yùn)營(yíng)開(kāi)展方案擴(kuò)張期：構(gòu)成經(jīng)濟(jì)規(guī)模 市場(chǎng)占有率較高 開(kāi)場(chǎng)制定上市方案 較完善的現(xiàn)代企業(yè)制度成熟期：產(chǎn)業(yè)化完成 企業(yè)利潤(rùn)和規(guī)模大幅擴(kuò)展 銷售收入高于支出 具備上市 前往退出EXIT)企業(yè)上市(IPO拋售兼并購(gòu)M&A管理層回購(gòu)MBO虧損清盤(pán)(WRITE-OFF)和VC可以有關(guān)系的人專門(mén)基金企業(yè)富人機(jī)構(gòu)創(chuàng)業(yè)企業(yè)銀行VC/PE資本流入資本流入資本運(yùn)用授權(quán)虛擬資本增值效力投資銀行律師會(huì)計(jì)師指令資產(chǎn)管理效力協(xié)作一級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)venture capitalVenture capital is a type

5、of private equity capital typically provided for early-stage, high-potential, growth companies in the interest of generating a return through an eventual realization event such as an IPO or trade sale of the company. Venture capital investments are generally made as cash in exchange for shares in th

6、e invested company. 前往Venture capitalistsVenture capitalists are professional investors who specialize in funding and building young, innovative enterprises. Venture capitalists are long-term investors who take a hands-on approach with all of their investments and actively work with entrepreneurial

7、management teams in order to build great companies .前往VC與PE異同點(diǎn)Venture capital is a subset of the larger private equity asset class. The private equity asset class includes venture capital, buyouts, and mezzanine investment activity. Venture capital focuses on investing in private, young, fast growin

8、g companies. Buyout and mezzanine investing focuses on investing in more mature companies. Venture capitalists also invest cash for equity. Other private equity investors tend to use debt as part of their transactions. 前往認(rèn)識(shí)并了解PE私募股權(quán)投資基金是指經(jīng)過(guò)私募方式對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)展權(quán)益性投資，投資者按照其出資份額分享投資收益，承當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)。在買(mǎi)賣(mài)實(shí)施過(guò)程中附帶思索了未來(lái)的退出

9、機(jī)制，即經(jīng)過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出賣(mài)持股獲利。但是目前也有少部分私募股權(quán)基金投資已上市公司的股權(quán)，另外在投資方式上亦采取債務(wù)型投資方式，不過(guò)以上只占很少部分。私募股權(quán)基金的投資對(duì)象主要是那些曾經(jīng)構(gòu)成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，這是其與風(fēng)險(xiǎn)投資基金最大的區(qū)別。前往私募基金和PE的區(qū)別私募基金，與公募基金相對(duì)，是指經(jīng)過(guò)私募方式向特定投資者、機(jī)構(gòu)與個(gè)人募集資金，按投資方和管理方協(xié)商報(bào)答進(jìn)展投資理財(cái)?shù)幕甬a(chǎn)品。其方式根本有兩種，一是基于簽署委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。前往LP/GP關(guān)系出資：由基金管理人擔(dān)任GP，GP出資額普通為總資