SVA風險投資管理辦法ppt課件

1、SVA風險投資管理的設置及運作戰(zhàn)略與構(gòu)造退出運作支持工程建立工程挑選征集工程投資戰(zhàn)略定位投資管理委員會決策把關(guān)式投資工程流系統(tǒng)的工程開發(fā)商業(yè)方案挑選初步談判專題談判深化調(diào)研投資條款談判投資決策內(nèi)部(行政、財務、人事、法務)外部(政府關(guān)系，業(yè)務開發(fā)，招聘)整合進廣電股份單獨上市出賣SVA風險投資應有明確的戰(zhàn)略及業(yè)務范圍投資目的投資戰(zhàn)略行業(yè)重點市場重點投資風格技術(shù)階段投資進入階段提供效力投資規(guī)模思索要素設計選擇普通風險投資的效力孵化效力戰(zhàn)略性投資金融性投資相關(guān)業(yè)務不相關(guān)中國全球地域獨立投資共同投資主導投資種子成熟開展擴展中期開展創(chuàng)建大 (5億美圓)小(1000萬美圓)中SVA風險投資的定位開發(fā)早期

2、開發(fā)后期開發(fā)中期SVA風險投資營業(yè)本部組織架構(gòu)建議正被挑選的工程運作中的創(chuàng)業(yè)公司投資管理委員會顧問團公司內(nèi)相關(guān)技術(shù)專家公司內(nèi)相關(guān)政策專家公司內(nèi)相關(guān)市場專家財政專家公司外成員獵頭專家行業(yè)技術(shù)專家3-4個行業(yè)內(nèi)知名的風險投資商，與廣電股份共同投資成員總經(jīng)理或分管副總SVA 風險投資事業(yè)部 擔任人與業(yè)務相關(guān)的事業(yè)部擔任人每月一次的會議挑選和鑒定工程，以及做投資決議審批年度預算充分利用顧問團成員的技藝與關(guān)系組織總部職能部門給于下屬創(chuàng)業(yè)公司支持戰(zhàn)略、財務、人事、IT 等下屬新公司去/留決策前的深化調(diào)研與下屬新公司退出戰(zhàn)略有關(guān)的深化調(diào)研與內(nèi)部整合，兼并收買、上市等有關(guān)的深化調(diào)研政策與政府關(guān)系下屬工程及創(chuàng)業(yè)

3、公司采用由工程經(jīng)理擔任的管理方法，一個工程經(jīng)理可同時擔任假設干個正被挑選的工程及創(chuàng)業(yè)公司的運作以風險投資方式挑選工程，為廣電股份做戰(zhàn)略性投資協(xié)助下屬創(chuàng)業(yè)公司運作協(xié)調(diào)下屬創(chuàng)業(yè)公司之間關(guān)系與協(xié)作待創(chuàng)業(yè)公司業(yè)務成熟后，把其轉(zhuǎn)化成公司的相應營業(yè)本部下的主營業(yè)務或?qū)嵤┦构緝r值最大化的退出戰(zhàn)略SVA 風險投資事業(yè)部擔任人投資管理工程征集工程審查前的深化調(diào)研投資管理委員會的作用和活動目的主要活動開發(fā)有戰(zhàn)略出路的新業(yè)務，扶植創(chuàng)業(yè)公司走向市場，為公司獲得最大限制的報答制定實施嚴厲的創(chuàng)業(yè)公司構(gòu)建流程監(jiān)視運營目的的實現(xiàn)決議高層人事 包括聘用，業(yè)績考核與報酬設置根據(jù)需求協(xié)調(diào)與其它業(yè)務的關(guān)系做主要的戰(zhàn)略性兼并、收買或

4、聯(lián)盟決策采用把關(guān)式投資流程，以獨立的運作里程碑為根據(jù)自動大膽地決議工程的去留掌握好退出戰(zhàn)略，最大限制地給公司帶來戰(zhàn)略性利益投資管理委員會的運作采用風險投資的方式工程挑選/扶植價值實現(xiàn)/成熟業(yè)務工程建立起始階段20%30%50%中止中止中止把關(guān)式投資指點思想采用把關(guān)式投資手段，設置多個“去/留決策點以制定嚴厲客觀的里程碑來堅持監(jiān)控設定客觀的里程碑，加強早期中止工程的力度向下授予相應的決議權(quán)，以添加實施速度與伸縮性創(chuàng)業(yè)公司扶植階段1階段2階段n里程碑 1里程碑 2里程碑 n-1審核資金要求，階段性里程碑和時間框架同意，發(fā)放基金管理委員會最多一周把關(guān)式投資的要點在于分段式投資及在下一輪投資前的嚴厲的

5、“去/留決議業(yè)務建立流程創(chuàng)意退出業(yè)務孵化器業(yè)務開展價值實現(xiàn)概念完善創(chuàng)業(yè)前階段技術(shù)和市場模型檢驗經(jīng)濟模型的可行性收入呈爆炸式增長可繼續(xù)的收益增長主要任務參與人員時間安排重申商業(yè)方案使戰(zhàn)略目的與目前業(yè)務的目的一致確定最低的資金要求制定短期，可經(jīng)市場考驗的階段性里程碑和時間框架運營層最多一周制定階段性里程碑實施發(fā)放基金跟蹤階段性里程碑“去/留決議企業(yè)自主實施商業(yè)方案運營層可變跟蹤主要目的參照階段性里程碑得到市場反響預備業(yè)績報告和要求管理委員會處理的問題清單運營層可變根據(jù)實踐業(yè)績審核階段性里程碑假設沒有問題，同意下一批基金假設沒有到達階段性里程碑的要求，決議適當?shù)难a救措施管理委員會同意艱苦決策管理委員

6、會2-3天把關(guān)式投資流程SVA風險投資工程征集的要素-工程流戰(zhàn)略與構(gòu)造退出運作支持工程建立工程挑選工程征集主要勝利要素描畫范例和工程所在行業(yè)、企業(yè)和金融圈內(nèi)的個人和機構(gòu)關(guān)系親密催化新行業(yè)機遇的才干以在投資組合的企業(yè)內(nèi)建立良好關(guān)系和獲得協(xié)同效應為目的，尋覓工程來源是外部工程的主要來源具有經(jīng)過關(guān)系才干得到的市場時機和擁有工程信息的中介機構(gòu)關(guān)系親密的企業(yè)能先于其他風險資本競爭對手獲取最正確機遇內(nèi)部產(chǎn)生新工程先于競爭對手，積極認定有大量機遇存在的行業(yè)必要時找出領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)家，結(jié)合管理層、技術(shù)團體等機構(gòu)創(chuàng)建業(yè)務把投資組合看作商業(yè)技藝共享，最正確范例，工程流的業(yè)務網(wǎng)絡和普通的傳統(tǒng)投資組合觀念不同一系列

7、不相關(guān)的、獨立的業(yè)務比爾蓋茨，麥可戴爾的投資圈子Idealab!能從Idealab!孵化器獲得工程General Atlantic認識到了網(wǎng)上經(jīng)濟業(yè)務的時機，在Bill Forter, E*trade的開創(chuàng)人開場尋覓風險資本之前，就積極與其接觸Kleiner Perkins根據(jù)本人開發(fā)的創(chuàng)意創(chuàng)建公司CMGI僅投資于和其投資組合有協(xié)同效應的企業(yè)Atlas利用它旗下的企業(yè)參與工程挑選的流程SVA風險投資工程來源的一些思緒*每一個詳細的來愿的相對重要性因風險資本不同而有所差別，但來源總體重要性等級陳列是一致的重要性*孵化器/風險資本同伴例如：Idealab!, Antfactory/Whitney/

8、CVC資本同伴Keiretsu網(wǎng)絡內(nèi)的公司如，ICG，CMGI戰(zhàn)略同伴如，康柏/Benchmark Capital經(jīng)過詳細經(jīng)過專注的行業(yè)戰(zhàn)略和深沉專長舉例自動尋覓及發(fā)明時機個人到個人公司到公司顧問團風險資本同伴與以下行業(yè)個人的私人接觸 相關(guān)行業(yè)企業(yè)家圈子金融界風險資本同伴與個人或職業(yè)中介者的接觸高資歷的社會的顧問委員會，人員如，John Major ，英國前首相擔任Carlyle Internet Partners Europe 的顧問高資歷的，有社會網(wǎng)絡的個人或機構(gòu)投資者如，Michael Dell和Benchmark“他認識的人Apax同伴 醫(yī)療和IT方面的重要專業(yè)知識General At

9、lantic 只集中于ITIdealab! 只集中于因特網(wǎng)，與資產(chǎn)組合公司共享閱歷和資源General Atlantic積極地認定E*Trade的時機高中“他知道的事情營銷/公關(guān)“他的宣傳？網(wǎng)站會議發(fā)言低獲取工程流的詳細途徑獲取高質(zhì)量的工程流決議與戰(zhàn)略相符的詳細的組織構(gòu)造與招聘機構(gòu)接觸行業(yè)協(xié)會等顧問團與孵化器接觸/建立聯(lián)絡風險資本中介公司營銷/公關(guān)網(wǎng)站參與會議并發(fā)言雇用風險投資人才建立廣泛的網(wǎng)絡 開展行業(yè)關(guān)系建立品牌/知名度撰寫文章董事會對業(yè)務進展早期投資對業(yè)務進展共同投資經(jīng)過投資示范工程挑選與工程建立流程概述戰(zhàn)略與構(gòu)造退出運作支持工程建立工程挑選工程征集初步挑選以確定機遇的吸引力商業(yè)方案挑選

10、初步談判專題談判深化調(diào)研及條款談判投資決策初步會見以明確了解，并決議能否繼續(xù)下去，確定以后的討論專題與管理層的幾次專題討論，以確定能否需求進入深化調(diào)研階段對投資機遇進展徹底分析并就投資條款進展談判就股東協(xié)議、公司章程及認購協(xié)議進展談判并簽約投資子流程主要活動工程挑選與工程建立流程細述投資管理委員會每月例會任務量百分比主要任務時間長度決策方法建議文件5153040初選以確定能否進一步探求了解業(yè)務概念判他人員素質(zhì)總結(jié)初步評價及議題決議進一步談判就專題請專家參與咨詢會后獲得專家評價結(jié)論綜合專家意見做出決策對議題清單中的一切問題進展徹底分析，起草條款書就條款書，法律文本談判，并進展投資1010分鐘預備

11、，報告和討論，總計半天15分鐘3-4次會議，包括預備任務和報告半小時23周3-4周二人審閱會后決策投資管理委員會每月例會討論文稿專家評價報告投資條款書投資意見初步談判交流決策商業(yè)方案挑選投資決策專題談判交流決策深化調(diào)研及條款談判深化調(diào)研財務分析條款書投資管理委員會會議紀要投資授權(quán)書示范商業(yè)方案挑選清單初步談判小結(jié)討論文稿會后決策或每月例會下屬創(chuàng)業(yè)公司開展的運作支持投資委員會工程投資首輪投資后的開展(生長期)業(yè)務穩(wěn)步開展(成熟期)退出鑒定工程可行性及做投資決議審批工程任務方案，設置進展里程碑用預設里程碑來鑒定新公司進展，做追加/中止投資決議制定審批未來任務進展里程碑協(xié)調(diào)處理運作中艱苦問題決議包括

12、內(nèi)部整合、兼并收買及上市在內(nèi)的戰(zhàn)略制定與決議公司退出戰(zhàn)略投資開展部工程可行性深化調(diào)研下屬新公司去/留決策前的深化調(diào)研與內(nèi)部整合、兼并收買、上市等有關(guān)的深化調(diào)研新公司運作中的市場及客戶信息等與新公司退出戰(zhàn)略有關(guān)的深化調(diào)研新產(chǎn)業(yè)營業(yè)本部組織總部職能部門給予下屬新公司的職能支持，包括戰(zhàn)略，財務，人事，IT，政府關(guān)系等在業(yè)務成熟時，協(xié)助新公司建立自有重要職能部門協(xié)助下屬新公司的業(yè)務運作，包括市場關(guān)系建立，營銷與客戶支持等協(xié)調(diào)與其它下屬新公司之間的關(guān)系與協(xié)作協(xié)助實施退出戰(zhàn)略工商注冊(或首輪投資)追加投資追加投資對下屬創(chuàng)業(yè)公司的管理方式在不同階段應有不同的偏重點階段生長期運作型成熟期管理方式管控型管理內(nèi)容戰(zhàn)略規(guī)劃融資業(yè)務開辟市場政府關(guān)系組織構(gòu)造與崗位設置人員招聘運作財務人事IT直接操作無參與當一個創(chuàng)業(yè)公司業(yè)務成熟后，廣電股份應把它轉(zhuǎn)化為主營業(yè)務價值實現(xiàn)戰(zhàn)略放棄管控堅持管控方案適當時候流程出賣潛在的價值提升并不一定要追加投資戰(zhàn)略的改動出讓給客戶/供應商由投資銀行安排能夠是部分或全部技術(shù)授權(quán)或出賣開發(fā)不同的運用，同時堅持中心知識產(chǎn)權(quán)研討市場，尋覓感興趣的被授