商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)及其防范(共6頁(yè))

1、商業(yè)銀行利率(ll)風(fēng)險(xiǎn)及其防范內(nèi)容摘要：經(jīng)過(guò)(jnggu)ssbbww幾年的努力(n l)，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革取得了明顯的成效，與此同時(shí)ssbbww. com，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也在不斷ssbbww.Com顯現(xiàn)。本文分析了商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了防范風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 利率風(fēng)險(xiǎn)隨著我國(guó)逐步放開(kāi)利率，實(shí)行利率市場(chǎng)化，利率風(fēng)險(xiǎn)將成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一種主要風(fēng)險(xiǎn)。因此www.8 t tt8. com，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究、加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)防范就成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中亟待解決8t t t 8. c o m的課題。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中可能www.ssBBww

2、.cOm面臨的風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化賦予了商業(yè)銀行資金定價(jià)的自主權(quán)，這為其帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。但在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，利率的頻繁波動(dòng)更加大ssbbww了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。這種利率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn) ssbbWw在dd dtt. com以下幾個(gè)方面www.sS：資產(chǎn)和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不一致可能www.ssBBww.cOm導(dǎo)致www.d dd tT. com收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的凈利差收入取決于資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額、期限和結(jié)構(gòu)，我國(guó)商業(yè)銀行的利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)較大，其形成原因在于wwW.SsbBww.Com：一是在總量結(jié)構(gòu)上，商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債之間沒(méi)有保持合理的比例關(guān)系；二是在期限結(jié)構(gòu)上，普遍存在著以短期負(fù)債支

3、持長(zhǎng)期資產(chǎn)的情況8 tt t 8. com。長(zhǎng)短期利率水平的差異可給銀行帶來(lái)期望利差的收入，但當(dāng)長(zhǎng)短期利差縮小甚至出現(xiàn)wWw.8tTt8.coM倒掛時(shí)，銀行原有的資產(chǎn)負(fù)債期望利差收入就會(huì)大幅度降低甚至變?yōu)樨?fù)數(shù)；三是利率結(jié)構(gòu)上，同期限的存貸款之間沒(méi)有保持合理利差，利率市場(chǎng)化的直接后果就是存款成本的上升和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)利率的下降，如此造成存貸利差的下降。由于www.ddd tt. com我國(guó)商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的不匹配，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，利率頻繁波動(dòng)極易影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債。而當(dāng)其資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不一致，或者wwW.ssbbwW.coM資產(chǎn)與負(fù)債的利差波動(dòng)不同步時(shí)，銀行

4、收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)更大。銀行間的利率競(jìng)爭(zhēng)加大ssbbww了貸款風(fēng)險(xiǎn)利率市場(chǎng)化在擴(kuò)大了銀行自主經(jīng)營(yíng)的同時(shí)ssbbww. com，也使商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，這種競(jìng)爭(zhēng)可由各金融機(jī)構(gòu)或金融工具間利率水平差距縮小來(lái)體現(xiàn) ssbbWw。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，在相互競(jìng)爭(zhēng)(jngzhng)的推動(dòng)和影響下，利率成為銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶、爭(zhēng)奪優(yōu)良項(xiàng)目和擴(kuò)大資金來(lái)源的重要工具(gngj)，可以預(yù)見(jiàn)，存款利率(ll)將呈現(xiàn)走高的趨勢(shì)。為追求短期收益，在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時(shí)ssbbww. com，商業(yè)銀行勢(shì)必相應(yīng)地提高貸款利率，其結(jié)果必然是刺激風(fēng)險(xiǎn)貸款需求增加www.8 t tt8. com，償還能力較

5、強(qiáng)的低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可能www.ssBBww.cOm因利率過(guò)高而退出信貸市場(chǎng)，而那些償還能力較弱、具有高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)則充斥著信貸市場(chǎng)。特別是利率超高時(shí)，一般SsbbwW.com生產(chǎn)性投資項(xiàng)目不可能www.ssBBww.cOm產(chǎn)生足夠多利潤(rùn)來(lái)支付高利息，信貸資金便設(shè)法流入投資性極強(qiáng)的房地產(chǎn)、證券投資等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。如果8 tt 缺少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，將使銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量下降，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升，平均利潤(rùn)率降低，也加劇了銀行借款者的道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)ssbbww. com，由于www.ddd tt. com信息不對(duì)稱，貸款風(fēng)險(xiǎn)與貸款利率高低之間并不存在單調(diào)的正比關(guān)系，事實(shí)上的高風(fēng)險(xiǎn)貸款不一定能得到高收益的補(bǔ)償，因此

6、www.8 t tt8. com，商業(yè)銀行的資產(chǎn)平均質(zhì)量可能www.ssBBww.cOm下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大。利率調(diào)整ssbbwW.com的時(shí)間、幅度不同可能www.ssBBww.cOm產(chǎn)生基差風(fēng)險(xiǎn)基差風(fēng)險(xiǎn)是指由于www.ddd tt. com存貸款利率波動(dòng)不一致或長(zhǎng)短期利率波動(dòng)幅度不一致所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)?；铒L(fēng)險(xiǎn)大體上有兩種表現(xiàn)方式：一類是在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況8 tt t 8. com下，存貸利差縮小導(dǎo)致www.d dd tT. com銀行凈收益減少的風(fēng)險(xiǎn)；另一類是在短期存貸款利差波動(dòng)與長(zhǎng)期存貸款利差波動(dòng)幅度不一致的情況8 tt t 8. com，由于www.ddd tt. com這種

7、不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致www.d dd tT. com凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)?；仡櫧鼛啄晡覈?guó)存貸款的調(diào)整ssbbwW.com，每次調(diào)整ssbbwW.com中存貸款利率的變動(dòng)都是不同步的。如從1996年起，人民幣一年期存貸款利差最大為3.6、最小為1.8，存貸利差處于不斷ssbbww.Com變化中。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致www.d dd tT. com利率波動(dòng)加劇，當(dāng)商業(yè)銀行根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化調(diào)整ssbbwW.com存貸款利率水平時(shí)，利率基差風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)更大，這必然影響銀行正常的利息收入。利率的潛在選擇權(quán)加大ssbbww風(fēng)險(xiǎn)控制難度利率的潛在選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，即利率變動(dòng)中，存

8、款人提前支取定期存款或借款人提前歸還貸款，由此而引起商業(yè)銀行凈利息收入的變動(dòng)。銀行的許多 8ttt8存貸款業(yè)務(wù)，比如活期存款、可提前支取的定期存款、具有利率上限(或下限)的存貸款、可提前償還的工商貸款等，都具有期權(quán)特征。期權(quán)的持有者，不管是單獨(dú)的還是組合(zh)的，總是在對(duì)自己有利而對(duì)賣方不利8 tT 的時(shí)候行使其權(quán)力(qunl)，因此www.8 t tt8. com各商業(yè)銀行都會(huì)面臨不同(b tn)程度 的潛在選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。不管實(shí)際8ttt8利率變動(dòng)是正的或是負(fù)的，由于www.ddd tt. com其變動(dòng)往往www.8 t t t8. com會(huì)對(duì)人們產(chǎn)生一種利率幻覺(jué)，因此www.8 t tt8

9、. com只要名義利率變動(dòng)，就可能www.ssBBww.cOm促使借款人提前償付未到期貸款或存款人提前提取未到期存款?？蛻籼崆爸∥吹狡诙ㄆ诖婵顣r(shí)，銀行按活期利率支付利息，這是客戶行使期權(quán)所應(yīng)支付的成本；而客戶提前還貸卻往往www.8 t t t8. com由于www.ddd tt. com政策不明確和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，無(wú)法對(duì)其收取相應(yīng)的費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)償。這就意味著銀行對(duì)客戶提供了含有期權(quán)的金融產(chǎn)品，卻沒(méi)有得到相關(guān)的收入來(lái)彌補(bǔ)銀行承受的風(fēng)險(xiǎn)，使銀行系統(tǒng)積聚了大量的期權(quán)型的風(fēng)險(xiǎn)。利率的逐步放開(kāi)無(wú)疑會(huì)使銀行對(duì)潛在選擇權(quán)的控制難度加大ssbbww。商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施隨著金融體制改革的進(jìn)一步深化，利

10、率市場(chǎng)化已是一個(gè)必然的發(fā)展目標(biāo)。根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行面臨的實(shí)際8ttt8情況8 tt t 8. com，結(jié)合我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，商業(yè)銀行迫切需要sSbBwW.cOm采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，具體需在以下方面www.sS做出更大的努力。提高對(duì)長(zhǎng)、短期利率的預(yù)測(cè)能力隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響越來(lái)越大。商業(yè)銀行要達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，必須ssbbww. c om對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)走向做出預(yù)測(cè)，分析利率變動(dòng)對(duì)銀行凈利息收入的影響以及如何重新配置銀行的資產(chǎn)負(fù)債。影響利率變動(dòng)的因素很多8ttt8，因此www.8 t tt8. com商業(yè)銀行一方面www.sS應(yīng)加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)的研究

11、，從多種渠道收集反映經(jīng)濟(jì)情況8 tt t 8. com、貨幣政策的信息，對(duì)利率走勢(shì)做出較為合理的預(yù)測(cè)分析，提高對(duì)市場(chǎng)的敏感度，尤其對(duì)中央銀行的貨幣供應(yīng)量、公開(kāi)市場(chǎng)操作的動(dòng)向、再貼現(xiàn)率、再貸款率等更應(yīng)時(shí)刻關(guān)注；另一方面www.sS應(yīng)摸清本行的利率水平與結(jié)構(gòu)，分析各相關(guān)因素對(duì)利率的影響程度 ，當(dāng)外界環(huán)境或內(nèi)部條件變化(binhu)時(shí)能及時(shí)調(diào)整ssbbwW.com利率(ll)水平。同時(shí)ssbbww. com，商業(yè)銀行應(yīng)積極開(kāi)發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型，觀測(cè)影響利率的主要因素的發(fā)展(fzhn)變化，從定性分析發(fā)展到定量分析，根據(jù)度量的結(jié)果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。首先可以利用 www.8 t t t8. com缺口分析

12、法去分析資產(chǎn)負(fù)債利率的敏感度與缺口，從而大體測(cè)度利率風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn)的度量可以運(yùn)用如久期分析模型、VAR方法等，久期分析模型能反映資產(chǎn)負(fù)債的現(xiàn)金流量及時(shí)間分布結(jié)構(gòu)；VAR方法是在一定概率和分布假設(shè)條件下，度量市場(chǎng)面臨損益的平均值。這些風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)對(duì)任何 dd dtt. com原因下產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)都進(jìn)行了度量，還可以進(jìn)一步度量對(duì)具體某一因素帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)及其防范|有關(guān)銀行管理的論文資料強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債比例管理資產(chǎn)負(fù)債管理貫穿于銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的全程，細(xì)致完善的資產(chǎn)負(fù)債管理是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的核心部分。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行的存貸款利率對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性增強(qiáng)，市場(chǎng)利率的變動(dòng)

13、可以通過(guò)增加www.8 t tt8. com負(fù)債成本、減少資產(chǎn)收益、降低所有8 tt 者投資價(jià)值的方式對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利8 tT 影響。因此www.8 t tt8. com，商業(yè)銀行必須ssbbww. c om對(duì)負(fù)債成本、資產(chǎn)盈利和市場(chǎng)利率的變動(dòng)進(jìn)行經(jīng)常性的綜合分析，若發(fā)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，應(yīng)及時(shí)采取必要的措施，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，盡可能www.ssBBww.cOm使利率變動(dòng)帶來(lái)的負(fù)債成本變動(dòng)和資產(chǎn)盈利變動(dòng)相抵，從而規(guī)避利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率上升時(shí)，可有意識(shí)地將利率敏感缺口調(diào)整ssbbwW.com為正。這樣市場(chǎng)利率如能如期上升，銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的利息收入的增長(zhǎng)快于負(fù)債利息成本支出的增長(zhǎng)，在其他條件

14、變化不大的情況8 tt t 8. com下，銀行凈收益增加www.8 t tt8. com；而當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，則將利率敏感缺口調(diào)整ssbbwW.com為負(fù)，這樣負(fù)債成本的下降快于資產(chǎn)收益的下降，銀行的負(fù)債成本減少。同時(shí)ssbbww. com，商業(yè)銀行一方面www.sS應(yīng)適當(dāng) wW增加www.8 t tt8. com主動(dòng)負(fù)債的比重，比如增加www.8 t tt8. com活期存款、短期同業(yè)拆借資金甚至發(fā)行短期金融債券等，以控制綜合成本，轉(zhuǎn)移市場(chǎng)利率變動(dòng)帶來(lái)的不能內(nèi)部消化的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面www.sS，可使資產(chǎn)多樣化，擴(kuò)大流動(dòng)性投資，積極主動(dòng)地參與到金融市場(chǎng)中去，或嘗試通過(guò)不同的資產(chǎn)組合，諸如加大

15、ssbbww國(guó)債、金融債券的投資力度、擴(kuò)大信用拆借和債券回購(gòu)交易以及票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等，實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。建立合理的產(chǎn)品定價(jià)體系產(chǎn)品定價(jià)直接關(guān)系到商業(yè)銀行的盈利水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，所以8ttt8擁有了定價(jià)權(quán)后，商業(yè)銀行要在自覺(jué)接受行業(yè)自律約束下逐步積累根據(jù)市場(chǎng)需求來(lái)定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，建立合理的產(chǎn)品定價(jià)體系。一是要有嚴(yán)格的成本約束機(jī)制，定價(jià)必須ssbbww. c om在成本加合理利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行。二是貸款的管理部門(mén)需要sSbBwW.cOm深入了解貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況，根據(jù)客戶及產(chǎn)品情況8 tt t 8. com實(shí)行差別定價(jià)。三是產(chǎn)品定價(jià)不能過(guò)度地偏離市場(chǎng)的一般SsbbwW.com利率水平，要參考市場(chǎng)的發(fā)展變化和

16、運(yùn)行態(tài)勢(shì)，了解同業(yè)市場(chǎng)價(jià)格定位和自身的經(jīng)營(yíng)策略，以避免惡性和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制運(yùn)行后，商業(yè)銀行必須ssbbww. c om加強(qiáng)稽核監(jiān)督，避免由于www.ddd tt. com利率浮動(dòng)權(quán)力的下放造成下級(jí)管理者和經(jīng)辦者利用 www.8 t t t8. com職權(quán)給予(jy)客戶不利8 tT 于商業(yè)銀行的利率(ll)水平或計(jì)息方式而釀成的道德風(fēng)險(xiǎn)。推進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，開(kāi)發(fā)(kif)金融衍生工具長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)收入的90%依賴于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)實(shí)際8ttt8經(jīng)營(yíng)范圍窄、品種少、業(yè)務(wù)規(guī)模小、服務(wù)手段和技術(shù)水平比較落后，從而使商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過(guò)程中及之后承受著很大的利率風(fēng)險(xiǎn)，也

17、使其缺乏規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。因此www.8 t tt8. com，商業(yè)銀行應(yīng)加大ssbbww產(chǎn)品創(chuàng)新力度，積極開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，特別是知識(shí)和技術(shù)密集型的中間業(yè)務(wù)，比如國(guó)內(nèi)外結(jié)算、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、承諾、信息咨詢、投資理財(cái)?shù)雀吒郊又档臉I(yè)務(wù)等。這些業(yè)務(wù)都是商業(yè)銀行規(guī)避利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)、培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，降低銀行利潤(rùn)對(duì)存貸利差的依賴性和利率波動(dòng)給商業(yè)銀行帶來(lái)的副作用行之有效的方法，也將成為我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的戰(zhàn)略選擇方向。此外，商業(yè)銀行也可通過(guò)增加www.8 t tt8. com無(wú)利率風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)來(lái)降低整體利率風(fēng)險(xiǎn)，減少利率風(fēng)險(xiǎn)的困擾。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講是一個(gè)新的挑戰(zhàn)，隨著利率的

18、逐步放開(kāi)，利率風(fēng)險(xiǎn)加大ssbbww，對(duì)商業(yè)銀行健全內(nèi)部利率管理機(jī)制、有效防范和規(guī)避市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要求 dDdtt，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制對(duì)商業(yè)銀行至關(guān)重要。加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的建設(shè)，首先，要建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系。西方商業(yè)銀行設(shè)有專門(mén)8ttt8的決策機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)，并設(shè)置專職部門(mén)，通常為資產(chǎn)負(fù)債管理部，負(fù)責(zé)利率風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)控。我國(guó)商業(yè)銀行可借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)專門(mén)8ttt8機(jī)構(gòu)執(zhí)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理職能，按業(yè)務(wù)品種、部門(mén)、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行成本核算，有效的辨別、測(cè)算、監(jiān)控利率風(fēng)險(xiǎn)，制定以安全為前提、以效益為中心的利率定價(jià)體系，引導(dǎo)資金流向，降低總風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)全行戰(zhàn)略意圖。同時(shí)ssbbww. com應(yīng)建立規(guī)范、科學(xué)、高效的分級(jí)授權(quán)體系，適度下放一定的利率浮動(dòng)權(quán)力，允許基層經(jīng)營(yíng)行在一定幅度內(nèi)自主確定存貸款利率，便于銀行對(duì)市場(chǎng)做出快速反應(yīng)。其次，要建立綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。嚴(yán)格按照巴塞爾委員會(huì)“利率風(fēng)險(xiǎn)管理十二原則”的明確規(guī)定辦事，加強(qiáng)各級(jí)管理層對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控力度，實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理程序化，并建立科學(xué)