建材批發(fā)行業(yè)簡要分析

1、建材批發(fā)行業(yè)簡要分析建筑建材行業(yè)分析建材從用途上區(qū)分主要分為建筑建材和家居建材。 據(jù)公司介紹， 公司主要從事建筑建材貿(mào)易經(jīng)營業(yè)務(wù)，其中以鋼材貿(mào)易業(yè)務(wù)為主。（ 1）鋼材貿(mào)易行業(yè)分析鋼材流通企業(yè)概況我國是鋼鐵生產(chǎn)和流通大國， 粗鋼產(chǎn)量連續(xù) 13 年穩(wěn)居世界第一。 2008年，我國生產(chǎn)粗鋼 68388 萬噸，同比增長7.3%。分品種看，受投資增速較高拉動，以建筑用材為主的長材比重上升，而機(jī)械、汽車、造船等行業(yè)增速放緩，對生產(chǎn)用板材的需求增長有限，板材比例下降。2011 年長材、板材產(chǎn)量分別為 4 億噸和 3.9 億噸，比上年同期增長15%和 8.6%，占鋼材總量的比重分別為45.7%和 44.2%，

2、比上年同期分別提高 1.1 個百分點(diǎn)和減少 1.5 個百分點(diǎn)。當(dāng)前我國的鋼材流通主要方式仍然是直供和分銷。 從我國改革開放起，我國的鋼材貿(mào)易得到了長足的發(fā)展， 大量的鋼材貿(mào)易企業(yè)、 個體貿(mào)易商戶開始迅速崛起。鋼材貿(mào)易行業(yè)雖然具有一定的資金及資源壁壘， 但其進(jìn)入壁壘仍然較低， 鋼材貿(mào)易企業(yè)總體業(yè)態(tài)水平和交易模式較為低級， 服務(wù)功能相對落后， 現(xiàn)代營銷水平和服務(wù)能力不高， 大部分鋼材批發(fā)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小， 經(jīng)營分散， 流通集中度低、 專業(yè)化經(jīng)營不足。 據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國現(xiàn)有各類鋼材貿(mào)易商約有 20萬家， 但年銷售能力在1000萬噸以上的企業(yè)非常少見，在 500 萬噸以上的也僅有三四家，銷售能力在

3、150 萬噸左右的企業(yè)就稱得上是區(qū)域大經(jīng)銷商，而絕大多數(shù)企業(yè)的年鋼材銷售量都在10 萬噸以下。我國目前的鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的總體質(zhì)量不高。由于我國鋼鐵生產(chǎn)區(qū)域分布的不均衡性、 鋼材經(jīng)銷商群體數(shù)量多但個體經(jīng)營規(guī)模小、 鋼材消費(fèi)者數(shù)量眾多等諸多因素的相互作用， 決定了鋼鐵企業(yè)與鋼材終端用戶、 鋼材經(jīng)銷商與鋼材終端用戶之間通過“一對一”的方式發(fā)現(xiàn)消費(fèi)需求、 實(shí)現(xiàn)鋼材交易是需要耗費(fèi)大量人力、 財(cái)力、物力的，而且三者之間存在著信息不對稱現(xiàn)象。因此鋼材交易市場的出現(xiàn)， 為鋼材經(jīng)銷商的聚集提供了平臺， 在分散的鋼鐵企業(yè)和鋼鐵消費(fèi)企業(yè)之間建立了最為快捷的聯(lián)系橋梁。 鋼材經(jīng)銷商迅速成為鋼材交易市場中的主要“入駐”群體

4、。目前全國各地區(qū)各類鋼材交易市場達(dá)1500 家， 鋼材交易市場在規(guī)模、數(shù)量、 交易總量等方面都有了跨躍式發(fā)展。 特別是在鋼材生產(chǎn)集中和鋼材需求旺盛的地方， 其政府為了促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展， 提供較為優(yōu)惠的政策，積極支持相關(guān)企業(yè)在本地區(qū)開辦各種鋼企業(yè)進(jìn)駐。盡管近年來我國鋼材流通行業(yè)獲得了較快的發(fā)展，但在規(guī)模、效益、物流技術(shù)和管理水平等方面仍存在不足， 主要表現(xiàn)為鋼鐵流通產(chǎn)業(yè)缺乏整體規(guī)劃， 各自為戰(zhàn)和無序競爭并存， 尚未建立全國范圍內(nèi)的流通體系；鋼鐵流通行業(yè)經(jīng)營模式思路不清，缺乏行業(yè)規(guī)范；基礎(chǔ)配套設(shè)施等硬件條件差， 物流技術(shù)裝備水平低； 物流系統(tǒng)效率低下，物流成本居高不下；經(jīng)營管理理念和服務(wù)意識還有

5、待進(jìn)一步提高。鋼材供需分析供給方面我國鋼鐵行業(yè)在2003 年開始受鋼材價格大幅上漲及市場需求的強(qiáng)烈影響，鋼鐵行業(yè)投資出現(xiàn)爆發(fā)性增長，到 2004 年我國鋼鐵工業(yè)投資高達(dá) 1921 億元，鋼鐵行業(yè)投資過熱造成鋼鐵產(chǎn)能快速增長。在2008年我國鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。由于產(chǎn)能過剩狀態(tài)會長期存在，鋼鐵企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度保持高位動行的態(tài)勢下，尚能行業(yè)總體保持經(jīng)營收益，維持總體運(yùn)營狀態(tài)。但一但國內(nèi)經(jīng)營發(fā)展速度下降，內(nèi)需不旺，產(chǎn)能過剩的影響會馬上在市場經(jīng)營環(huán)境中體現(xiàn)，會出現(xiàn)整體行業(yè)效益下降，資金規(guī)模較小2011 年上半年鋼鐵行業(yè)保持著較快增長、效益較好的態(tài)勢，但是下半年，受各方面因素的影響，鋼鐵行業(yè)的增

6、速下降，一些重點(diǎn)企業(yè)出現(xiàn)了效益下滑，甚至出現(xiàn)了虧損的情況。市場需求方面我國鋼材主要消費(fèi)集中在建筑、機(jī)械、汽車、家電、造船、石化、集裝箱、鐵路等八大領(lǐng)域，占鋼材實(shí)際消費(fèi)的80%以上，而建筑領(lǐng)域?qū)︿摬牡南M(fèi)量占全部消費(fèi)量的一半以上。機(jī)械制造、汽車、造船、家電等行業(yè)的快速發(fā)展成為近幾年來拉動鋼鐵需求的又一重要力量。我國為應(yīng)對全球性金融危機(jī)帶來的影響， 政府采取了一系列的救市措施， 2008 年國務(wù)院以加大各省市的投資總額等政策刺激市場供需，很大程度上增加對鋼材的需求， 帶動國內(nèi)建筑鋼材市場平穩(wěn)向好發(fā)展。2009 年國內(nèi)鋼鐵價格波動較大，呈起伏不穩(wěn)的趨勢，且?guī)齑鎵毫χ饾u增加。 國內(nèi)鋼材庫存更是達(dá)到了歷

7、史最高水平， 產(chǎn)能過剩問題近期已經(jīng)引起廣泛關(guān)注。至2010年初，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但鋼材市場存在的問題基本沒有很好的解決，未來市場仍不明朗。鋼材貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展與鋼鐵工業(yè)相連， 而鋼鐵工業(yè)與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)， 2011 年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策出于對房地產(chǎn)市場過熱發(fā)展的憂慮，由刺激轉(zhuǎn)為抑制。 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩， 身處鋼鐵物流環(huán)節(jié)的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)也陷入了全面虧損的邊緣。 2011 年，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的效益普降，身處鋼鐵物流環(huán)節(jié)的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)也陷入了全面虧損的邊緣。鋼鐵貿(mào)易企業(yè)中有79.59%的企業(yè)在2011 年毛利潤率低于5%； 凈利潤率在 0 至 1%區(qū)間的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，占了所有企業(yè)的66.51%

8、；凈利潤率為負(fù)值的鋼貿(mào)企業(yè)占了21.6%。即鋼貿(mào)貿(mào)易企業(yè)中有88%去年凈利率不足1%?？偨Y(jié)鋼鐵供需的總體情況來看， 近幾年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能一直處于過剩的狀況。在 2011 年由于經(jīng)濟(jì)增速的放緩，尤其是在房地產(chǎn)市場的抑制政策影響下，鋼鐵市場出現(xiàn)低迷，鋼企業(yè)效益滑坡。 2012 年，如果國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境沒有較大變動， 這種狀態(tài)仍將延續(xù)。 鋼鐵產(chǎn)品價格不會有上漲空間， 但由于上游原料市場價格沒有出現(xiàn)松動， 價格大幅下降的情況較難出現(xiàn)。鋼鐵市場整體將處于供給充足，價格較穩(wěn)定的狀態(tài)。（ 2）其他建材行業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)向好趨勢的帶動下， 我國建材業(yè)生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)較快增長。 2010年開始的節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能政策進(jìn)展

9、顯著。 2011 年，國內(nèi)環(huán)境進(jìn)一步好轉(zhuǎn)、投資增長慣性較強(qiáng)、基礎(chǔ)設(shè)施投入加大和建材下鄉(xiāng)、新農(nóng)村建設(shè)的不斷推進(jìn)，都會增加對建材產(chǎn)品的需求。與此同時，行業(yè)運(yùn)行中也存在成本壓力不斷增大、 下游需求縮減和出口放緩等矛盾和問題。2011 年，建材規(guī)模以上企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值3.5 萬億元，同比增長34.2 ，增速比 2010年增加 1.6 個百分點(diǎn)。水泥生產(chǎn) 20.9 億噸，同比增長 11.7 。平板玻璃生產(chǎn) 7.9 億重量箱，同比增長14。建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)總產(chǎn)值3861 億元，同比增長32.2 。建材行業(yè)全年產(chǎn)銷率為 97.8 ，同比提高0.03 個百分點(diǎn)。工業(yè)增加值同比增長28，增幅比2010年回落

10、2個百分點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)銷售收入33780億元， 同比增長 38.5 ； 實(shí)現(xiàn)利稅4225億元，同比增長 43.2 ；實(shí)現(xiàn)利潤總額2798億元，同比增長45.3 。2011 年，建材工業(yè)固定資產(chǎn)投資完成9578億元，同比增長31.9 ，增速比 2010年提高 8 個百分點(diǎn)。其中，水泥制造業(yè)下降8.3 ，水泥制品、玻纖增強(qiáng)塑料制品、防水材料、石材等新興建材產(chǎn)品增速明顯高于行業(yè)平均值。2011 年建材工業(yè)存在的突出問題：一是產(chǎn)能過快增長勢頭難以抑制，受全國固定資產(chǎn)投資增速拉動的影響， 水泥、 平板玻璃等產(chǎn)能過剩行業(yè)在局部地區(qū)投資增長仍然較快。二是淘汰落后難度依然很大，受局部地區(qū)需求增長和等量或減量置換落后

11、產(chǎn)能政策落實(shí)機(jī)制滯后的疊加影響，水泥、 平板玻璃行業(yè)落后產(chǎn)能置換較慢。三是氮氧化物排放量削減壓力巨大， 水泥等行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量仍在持續(xù)增長， 氮氧化物減排相關(guān)配套政策尚未出臺，經(jīng)濟(jì)適用的脫硝技術(shù)開發(fā)推廣緩慢。以此來看，國內(nèi)建筑建材供應(yīng)總量充足，預(yù)計(jì)2012 年建材工業(yè)將繼續(xù)保持產(chǎn)銷平穩(wěn)、較快增長勢頭，工業(yè)增加值同比增長15以上。主要產(chǎn)品產(chǎn)量繼續(xù)保持增長，預(yù)計(jì)2012 年水泥產(chǎn)量增速有望降到 10以內(nèi)，平板玻璃產(chǎn)量增速有望降到10左右。但隨著一批新改建項(xiàng)目投產(chǎn)，平板玻璃等產(chǎn)品產(chǎn)能過剩恐將加劇。（ 3）相關(guān)政策影響公司作為建材貿(mào)易企業(yè)， 經(jīng)營會受到下游產(chǎn)業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)的較大影響。 2011 年中央出于抑

12、制房價的目的，加大了針對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策。陸續(xù)出臺了從提高購房貸款門檻、房產(chǎn)稅征收、保障房建設(shè)計(jì)劃、限制房地產(chǎn)企業(yè)貸款融資、限價等一系列措施。到 2012 年初，政策調(diào)控以導(dǎo)致國內(nèi)一線城市房屋價格出現(xiàn)明顯下降，二、三線城市停漲的局面。在 2012 年 3 月兩會后， 溫家寶總理的講話中明確提到在 2012 年對房地產(chǎn)行業(yè)的抑制政策、措施將延續(xù)，中央的調(diào)控決心不會動搖?？梢灶A(yù)見 2012 年房地產(chǎn)市場仍將會處于嚴(yán)格調(diào)控的態(tài)勢，國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)過度開發(fā)情況不會再出現(xiàn)。受此影響，以鋼鐵、水泥為代表的建材類市場，雖然在國家投資拉動下仍會增長， 但增長速度會與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的趨勢保持同步， 受行業(yè)低

13、迷影響， 建材行業(yè)落后產(chǎn)能過剩的情況會逐步顯現(xiàn)， 建材產(chǎn)業(yè)供大于求，建材產(chǎn)品價格趨于平穩(wěn)。（ 4）企業(yè)在行業(yè)中的競爭力公司經(jīng)營項(xiàng)目主要以建筑建材貿(mào)易為主。目前國內(nèi)建材銷售企業(yè)主要分為： 生產(chǎn)型企業(yè)和市場銷售型企業(yè)。 前者處于行業(yè)的上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)，是行業(yè)的主要推動者。 市場銷售型企業(yè)主要為建材市場經(jīng)營者和建材銷售商，處于行業(yè)的中下游流通環(huán)節(jié)，其經(jīng)營主要依托專業(yè)市場，建材經(jīng)銷商往往專精于一種商品或某一用途建材品種的銷售。 由于目前建材品類多元化， 建材產(chǎn)品可替代性和市場信息透明性均較強(qiáng)， 行業(yè)內(nèi)競爭較為激烈。難以在某一品類和區(qū)域市場中形成壟斷性經(jīng)營。對比以上建材市場經(jīng)營情況， 公司經(jīng)營情況不同于以上

14、各類企業(yè)。 公司不生產(chǎn)建材產(chǎn)品，也不依托專業(yè)市場經(jīng)營，銷售的建材品種分散。公司沒有體現(xiàn)出經(jīng)營優(yōu)勢， 在目前建材市場中， 公司的經(jīng)營競爭能力一般。3鋼鐵行業(yè)投資出現(xiàn)爆發(fā)性增長，到 2004 年我國鋼鐵工業(yè)投資高達(dá)1921 億元，鋼鐵行業(yè)投資過熱造成鋼鐵產(chǎn)能快速增長。在2008 年我國鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。由于產(chǎn)能過剩狀態(tài)會長期存在，鋼鐵企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度保持高位動行的態(tài)勢下，尚能行業(yè)總體保持經(jīng)營收益，維持總體運(yùn)營狀態(tài)。但一但國內(nèi)經(jīng)營發(fā)展速度下降，內(nèi)需不旺，產(chǎn)能過剩的影響會馬上在市場經(jīng)營環(huán)境中體現(xiàn)，會出現(xiàn)整體行業(yè)效益下降，資金規(guī)模較小2011 年上半年鋼鐵行業(yè)保持著較快增長、效益較好的態(tài)勢，但

15、是下半年，受各方面因素的影響，鋼鐵行業(yè)的增速下降，一些重點(diǎn)企業(yè)出現(xiàn)了效益下滑，甚至出現(xiàn)了虧損的情況。市場需求方面我國鋼材主要消費(fèi)集中在建筑、機(jī)械、汽車、家電、造船、石化、集裝箱、鐵路等八大領(lǐng)域，占鋼材實(shí)際消費(fèi)的80%以上，而建筑領(lǐng)域?qū)︿摬牡南M(fèi)量占全部消費(fèi)量的一半以上。機(jī)械制造、汽車、造船、家電等行業(yè)的快速發(fā)展成為近幾年來拉動鋼鐵需求的又一重要力量。我國為應(yīng)對全球性金融危機(jī)帶來的影響， 政府采取了一系列的救市措施， 2008 年國務(wù)院以加大各省市的投資總額等政策刺激市場供需，很大程度上增加對鋼材的需求， 帶動國內(nèi)建筑鋼材市場平穩(wěn)向好發(fā)展。2009 年國內(nèi)鋼鐵價格波動較大，呈起伏不穩(wěn)的趨勢，且?guī)?/p>

16、存壓力逐漸增加。 國內(nèi)鋼材庫存更是達(dá)到了歷史最高水平， 產(chǎn)能過剩問題近期已經(jīng)引起廣泛關(guān)注。至2010年初，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但鋼材市場存在的問題基本沒有很好的解決，未來市場仍不明朗。4鋼材貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展與鋼鐵工業(yè)相連， 而鋼鐵工業(yè)與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)， 2011 年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策出于對房地產(chǎn)市場過熱發(fā)展的憂慮，由刺激轉(zhuǎn)為抑制。 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩， 身處鋼鐵物流環(huán)節(jié)的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)也陷入了全面虧損的邊緣。 2011 年，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的效益普降，身處鋼鐵物流環(huán)節(jié)的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)也陷入了全面虧損的邊緣。鋼鐵貿(mào)易企業(yè)中有79.59%的企業(yè)在2011 年毛利潤率低于5%； 凈利潤率在 0 至 1%區(qū)

17、間的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，占了所有企業(yè)的66.51%；凈利潤率為負(fù)值的鋼貿(mào)企業(yè)占了21.6%。即鋼貿(mào)貿(mào)易企業(yè)中有88%去年凈利率不足1%?？偨Y(jié)鋼鐵供需的總體情況來看， 近幾年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能一直處于過剩的狀況。在 2011 年由于經(jīng)濟(jì)增速的放緩，尤其是在房地產(chǎn)市場的抑制政策影響下，鋼鐵市場出現(xiàn)低迷，鋼企業(yè)效益滑坡。 2012 年，如果國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境沒有較大變動， 這種狀態(tài)仍將延續(xù)。 鋼鐵產(chǎn)品價格不會有上漲空間， 但由于上游原料市場價格沒有出現(xiàn)松動， 價格大幅下降的情況較難出現(xiàn)。鋼鐵市場整體將處于供給充足，價格較穩(wěn)定的狀態(tài)。（ 2）其他建材行業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)向好趨勢的帶動下， 我國建材業(yè)生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)較快增長。 2

18、010年開始的節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能政策進(jìn)展顯著。 2011 年，國內(nèi)環(huán)境進(jìn)一步好轉(zhuǎn)、投資增長慣性較強(qiáng)、基礎(chǔ)設(shè)施投入加大和建材下鄉(xiāng)、新農(nóng)村建設(shè)的不斷推進(jìn)，都會增加對建材產(chǎn)品的需求。與此同時，行業(yè)運(yùn)行中也存在成本壓力不斷增大、 下游需求縮減和出口放緩等矛盾和問題。52011 年，建材規(guī)模以上企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值3.5 萬億元，同比增長34.2 ，增速比 2010年增加 1.6 個百分點(diǎn)。水泥生產(chǎn) 20.9 億噸，同比增長 11.7 。平板玻璃生產(chǎn) 7.9 億重量箱，同比增長14。建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)總產(chǎn)值3861 億元，同比增長32.2 。建材行業(yè)全年產(chǎn)銷率為 97.8 ，同比提高0.03 個百分點(diǎn)。

19、工業(yè)增加值同比增長28，增幅比2010年回落 2個百分點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)銷售收入33780億元， 同比增長 38.5 ； 實(shí)現(xiàn)利稅4225億元，同比增長 43.2 ；實(shí)現(xiàn)利潤總額2798億元，同比增長45.3 。2011 年，建材工業(yè)固定資產(chǎn)投資完成9578億元，同比增長31.9 ，增速比 2010年提高 8 個百分點(diǎn)。其中，水泥制造業(yè)下降8.3 ，水泥制品、玻纖增強(qiáng)塑料制品、防水材料、石材等新興建材產(chǎn)品增速明顯高于行業(yè)平均值。2011 年建材工業(yè)存在的突出問題：一是產(chǎn)能過快增長勢頭難以抑制，受全國固定資產(chǎn)投資增速拉動的影響， 水泥、 平板玻璃等產(chǎn)能過剩行業(yè)在局部地區(qū)投資增長仍然較快。二是淘汰落后難度依

20、然很大，受局部地區(qū)需求增長和等量或減量置換落后產(chǎn)能政策落實(shí)機(jī)制滯后的疊加影響，水泥、 平板玻璃行業(yè)落后產(chǎn)能置換較慢。三是氮氧化物排放量削減壓力巨大， 水泥等行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量仍在持續(xù)增長， 氮氧化物減排相關(guān)配套政策尚未出臺，經(jīng)濟(jì)適用的脫硝技術(shù)開發(fā)推廣緩慢。以此來看，國內(nèi)建筑建材供應(yīng)總量充足，預(yù)計(jì)2012 年建材工業(yè)將繼續(xù)保持產(chǎn)銷平穩(wěn)、較快增長勢頭，工業(yè)增加值同比增長15以上。主要產(chǎn)品產(chǎn)量繼續(xù)保持增長，預(yù)計(jì)2012 年水泥產(chǎn)量增速有望降到10以內(nèi)，平板玻璃產(chǎn)量增速有望降到10左右。但隨著一批新改建項(xiàng)目投產(chǎn)，平板玻璃等產(chǎn)品產(chǎn)能過?？謱⒓觿　?（ 3）相關(guān)政策影響公司作為建材貿(mào)易企業(yè)， 經(jīng)營會受到下游產(chǎn)業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)的較大影響。 2011 年中央出于抑制房