第二章商業(yè)銀行資本管理課件

1、第二章 商業(yè)銀行資本管理 2.1 資本金定義與作用 2.2 資本充足率的計算與意義 2.3 對資本的管理 2.4 商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇 本講學習的重點與難點 學習重點 資本金的定義、構(gòu)成與作用 資本充足率 學習難點 資本充足率的計算與意義 2.1 商業(yè)銀行資本金的定義、構(gòu)成與作用一、商業(yè)銀行資本金的概念1、銀行投資者為了正常的經(jīng)營活動及獲取利潤而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤。 任何企業(yè)，在申請開業(yè)時，均須注入一定量的資本，它是企業(yè)經(jīng)營的基礎。 可以通過內(nèi)源資本或外源資本的融資途徑增加資本量。 2、商業(yè)銀行資本的內(nèi)涵不同于一般公司的資本內(nèi)容。 一般公司的資本是通過會計學的定義理解，

2、即資本等于資產(chǎn)總值減去負債總額，這個凈值被稱為所有者權(quán)益（或凈資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)資本、自有資金)。而商業(yè)銀行資本的內(nèi)涵較為寬泛，除所有者權(quán)益外，還包括一定比例的債務。將所有者權(quán)益稱為一級資本或核心資本；而將長期債務稱為二級資本或附屬資本。備注：從不同角度理解商業(yè)銀行資本金1.從資本金的積累過程看，包括： 注冊資本金 補充資本金2. 從資本金的來源渠道看，包括：內(nèi)源資本 外源資本3.從資本金包含的內(nèi)容看，包括：會計學意義上的資本：產(chǎn)權(quán)資本商業(yè)銀行中的資本：產(chǎn)權(quán)資本+債務資本二、商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成 由核心資本（或者叫做：一級資本、產(chǎn)權(quán)資本）和附屬資本（或者叫做：二級資本、債務資本）組成。1、核心資本具有

3、資本價值相對比較穩(wěn)定的特點。股本（最重要的組成部分）：普通股、優(yōu)先股公開儲備：留存盈余或資本盈余（如：股票發(fā)行溢價、未分配利潤和公積金等） （1）普通股：是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對企業(yè)盈利和剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。 優(yōu)點：廣泛吸收社會資本，使銀行資本足夠雄厚保護存款人和其他債權(quán)人不受損失，激勵公眾信心 。普通股要對股東支付一種可變的收益；缺點：如果募集的數(shù)量超過需要量，會減少每股收益。補充知識：普通股股東的權(quán)利： 1.參與股東大會 2.投票表決 3.分紅權(quán) 4.分擔風險 5.要求權(quán)在優(yōu)先股之后（2）優(yōu)先股：

4、優(yōu)先股是“普通股”的對稱。優(yōu)先股股利的分派總是先于普通股股利,在分配剩余財產(chǎn)時比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。 發(fā)行優(yōu)先股增加銀行資本也是構(gòu)成股本的重要手段。 它具有債券和普通股的雙重特點：一方面，像債券一樣，通常只支付優(yōu)先股固定股息；另一方面，像普通股一樣，沒有定期支付股息和到期償還本金的義務。 優(yōu)先股的特點： 所有權(quán)憑證，計入股本； 享有優(yōu)先獲得固定利率的股息；優(yōu)先股股東比普通股股東有優(yōu)先的分配權(quán)；在股息收入納稅時，優(yōu)先股股東還可獲得部分稅收優(yōu)惠。 與普通股相同與普通股不同（3）公開儲備。公開儲備是指通過留存盈余或其他盈余的方式在資產(chǎn)負債表上明確反映的儲備，如未分配利潤和公積金等。該方式增加資本

5、的優(yōu)點：節(jié)省股票發(fā)行費用；股東不必再交納個人所得稅；不減弱或改變原有股東對銀行的控制權(quán)。注解：未分配利潤：稅后凈利潤減去普通股股息和紅利后的余額（以前年度實現(xiàn)的，留待以后年度進行分配 ）。盈余公積：銀行按規(guī)定的比例從凈利潤中提取的各種積累基金。包括：法定盈余公積；任意盈余公積；法定公益金。資本公積：指由投資者或其他人投入，所有權(quán)歸屬投資者，但不構(gòu)成銀行實收資本的那部分資本或出資。如股票發(fā)行溢價；2、附屬資本1）未公開儲備（隱蔽準備）由于各國的法律和會計制度不同，巴塞爾委員會提出的標準是：在該項目中，只包括雖未公開，但反映在損益帳上并為銀行監(jiān)管當局所接受的儲備。2）重估儲備來源于對商業(yè)銀行的某些

6、資產(chǎn)價值進行重新評估。以便反映它們的市值或相對歷史成本更接近其市值。如：銀行房產(chǎn)。3）普通準備金為了防備未來可能出現(xiàn)的虧損而設立的。4）混合資本工具指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務性質(zhì)的一些資本工具。如英國的永久性債務工具（指有利息收入但不規(guī)定最終到期日的債券 ）；5）長期附屬債務也叫長期次級債務，是資本債券與信用債券的合稱。（比如：資本票據(jù)和債券）（之所以計入資本，是因為它的期限較長，具有資本的屬性，并且該種債券的索償權(quán)排在存款和其他負債之后。 ）資本票據(jù)：一種以固定利率計息的小面額后期償付證券，期限為7-15年，可以在金融市場上出售或向銀行客戶推銷。 債券-是指那些期限較長發(fā)行額較大的債務證

7、券。 補充知識：次級債務（Subordinated Debt） - 是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務的索償權(quán)排在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行長期債務。 次級債務在大多數(shù)國家已成為銀行附屬資本的重要來源，對銀行提高流動性、降低融資成本、加強市場約束力等具有重要作用。3、扣除：商譽（無形資產(chǎn)）對從事金融活動的附屬機構(gòu)的投資。 總結(jié)：巴塞爾資本協(xié)議對銀行資本的分類核心資本：普通股 永久性非累積優(yōu)先股 公開儲備：留存盈余 資本盈余 子公司的少數(shù)股東權(quán)益（對于綜合列 帳的銀行持股公司）附屬資本：非公開儲備 重估儲備 普通準備金/普通呆賬準備金

8、 混合資本工具 次級長期債務扣除：兩項內(nèi)容三、我國商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成核心資本 實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 少數(shù)股權(quán) 附屬資本 重估儲備 一般準備 優(yōu)先股 可轉(zhuǎn)換債券 長期次級債務扣除：商譽；商業(yè)銀行對未合并并表銀行機構(gòu)的資本投資；對非自用不動產(chǎn)、非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)的資本投資。1.實收資本 實收資本是指投資者作為資本投入企業(yè)的各種 財產(chǎn)，是企業(yè)注冊登記的法定資本總額的來源，它表明所有者對企業(yè)的基本產(chǎn)權(quán)關(guān)系。 包括：國家資本金法人資本金個人資本金外商資本金具體概念闡述2資本公積 是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于接受捐贈、股本溢價以及法定財產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積金。股票溢價法定資產(chǎn)重

9、估增值部分接受捐贈的財產(chǎn) 具體概念闡述3盈余公積 是指公司按照規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金。按現(xiàn)行規(guī)定，上市公司按照稅后利潤的5%至10%的比例提取法定盈余公積金。 法定盈余公積金任意盈余公積金具體概念4未分配利潤 -商業(yè)銀行實現(xiàn)的利潤中尚未分配的部分 具體概念具體概念： 5、重估儲備指商業(yè)銀行經(jīng)國家有關(guān)部門批準,對固定資產(chǎn)進行重估時,固定資產(chǎn)公允價值與賬面價值之間的正差額部分。 注：公允價值（Fair Value） 亦稱公允市價、公允價格。熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣或者一項負債可以被清償?shù)某山粌r格

10、。 具體概念： 6、一般準備按上年貸款余額1提取的用于彌補銀行尚未識別的與風險資產(chǎn)相關(guān)的潛在損失。具體概念： 7.五年及其以上的長期債券 商業(yè)銀行發(fā)行并還本付息的資本性債券，用來彌補商業(yè)銀行的資本金不足。 具體概念：8.可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換債券是債券的一種，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。 表2-1：2008年我國主要商業(yè)銀行的資本構(gòu)成 單位：億元項目中行工行招行浦東資本總額資本構(gòu)成： 實收資本占資本% 資本公積占資本% 盈余公積 一般準備 未分配利潤 外幣報表折算差額 4560.372538.3955.66%836.0418.33%220.80378.39602.561

11、5.816031.433340.1955.38%1124.6118.65%246.50693.55721.4694.88795.15147.0718.50%216.7727.26%66.53107.93257.19-0.34416.7956.6113.58%108.6326.06%68.6464.00118.91四、商業(yè)銀行資本金與一般企業(yè)資本金的區(qū)別一般企業(yè)商業(yè)銀行包含的內(nèi)容所有者權(quán)益所有者權(quán)益；部分債務資本在全部資產(chǎn)中的比重30%左右10%左右固定資產(chǎn)的形成與資本的關(guān)聯(lián)程度不大非常明顯的關(guān)聯(lián)五、資本金的作用：1、順利開展業(yè)務，增強公眾信心；2、彌補損失和抵御風險；（減震器）3、銀行持續(xù)增長

12、的保證。案例2.1：資本金高低不同，風險各異 美國某兩家銀行，分別是高資本金銀行（簡稱甲銀行）和低資本金銀行（簡稱乙銀行），1999年它們的資產(chǎn)負債表如下：表2-2 資產(chǎn)負債簡表 單位：萬美元項目甲銀行乙銀行資產(chǎn)準備金10001000貸款90009000負債存款90009600資本金1000400這兩家銀行在80年代均卷入了不動產(chǎn)市場的熱潮中，但是到了90年代，它們發(fā)現(xiàn)，自己的500萬美元的不動產(chǎn)貸款已經(jīng)一文不值。當這些壞帳從帳上劃掉時，資產(chǎn)總值減少了500萬美元，從而，作為資產(chǎn)總值與負債總值之差的資本金也少了500萬美元。如下表：表2-3 資產(chǎn)負債簡表項目甲銀行乙銀行資產(chǎn)準備金1000100

13、0貸款85008500負債存款90009600資本金500-100從上表可以看出：甲銀行可以應付這500萬美元的資本金損失，因為它最初擁有1000萬美元的資本金對這500萬美元的損失產(chǎn)生了緩沖作用，使得它仍然有500萬美元的凈值。而乙銀行卻陷入了困境，其資產(chǎn)的價值降到了起負債以下，為-100萬美元，已經(jīng)資不抵債了，面臨倒閉。由此，可知：資本金是一種減震器。當管理層注意到銀行的問題并恢復銀行的盈利性之前，資本通過吸納財務和經(jīng)營損失，減少了銀行破產(chǎn)的風險。 2.2 銀行資本充足性及其測定 一、資本充足性的定義 是指銀行資本數(shù)量必須超過金融管理當局規(guī)定的能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽的最低限度；

14、同時，銀行現(xiàn)有資本或新增資本的構(gòu)成，應該符合銀行總體經(jīng)營目標或所需新增資本的具體目標。 銀行的資本充足性有數(shù)量和結(jié)構(gòu)兩個層面的內(nèi)容。資本充足性的一般性要求：能夠保持銀行的清償能力，經(jīng)受住壞賬損失；保持較高的盈利水平，促進銀行自身發(fā)展。二、商業(yè)銀行資本金需要量的確定方法1.單一比例法2.綜合分析法1. 單一比例法資本/存款比率（20世紀30年代）10%資本/資產(chǎn)總額比率（二戰(zhàn)期間）8%資本/風險資產(chǎn)比率15%到20%分類比率法 紐約公式法分類比率法 紐約公式法 紐約公式是在50年代初期，由美國紐約聯(lián)邦儲備銀行設計的，當時它根據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)風險的不同，將全部資產(chǎn)分作六類，并分別對每類資產(chǎn)規(guī)定了各自

15、的資本要求比率。類型內(nèi) 容比例無風險資產(chǎn)庫存現(xiàn)金、同業(yè)存款、政府短期證券0%最小風險資產(chǎn)政府中長期證券、信譽較高的商業(yè)票據(jù)、各種抵押放款5%普通風險資產(chǎn)普通有價證券貸款、政府債券以外的五年以上到期的證券投資12%較大風險資產(chǎn)因債務人財務狀況較差、信譽不好、擔保不足或質(zhì)量不佳，不可靠因素較多20%有問題資產(chǎn)已過償還期限，債務人未履行還款義務50%虧損與固定資產(chǎn)呆滯貸款、貶值證券、房屋設備等100%銀行經(jīng)營管理水平銀行資產(chǎn)的流動性銀行盈利及留存盈余的歷史銀行股東的信譽及特點銀行營業(yè)費用的數(shù)量銀行存款結(jié)構(gòu)的潛在變化銀行經(jīng)營活動的效率銀行在競爭環(huán)境下滿足本地區(qū)目前和今后金融需求的能力等 2綜合分析法三

16、、巴塞爾協(xié)議與商業(yè)銀行資本金1. 巴塞爾協(xié)議的簡介 1988年，西方12國中央銀行在瑞士巴塞爾達成了關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的國際協(xié)議（International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards）簡稱巴塞爾協(xié)議。國際清算銀行總經(jīng)理卡魯阿納 目的：1)制定統(tǒng)一的資本充足率標準，以消除國際銀行間的不平等競爭；2)為國際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一個有力的工具，保障國際金融業(yè)健康有序穩(wěn)定的發(fā)展。2、巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容資本組成資產(chǎn)風險權(quán)數(shù)資本充足率目標過渡期和實施安排3 風險權(quán)數(shù)體系的確定一部分是資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)風險權(quán)數(shù)

17、，分別設置0%、20%、50%、100%四個權(quán)數(shù)；另一部分是資產(chǎn)負債表外項目，包括新的金融創(chuàng)新工具，將其本金數(shù)乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務量，再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項目進行加權(quán)，獲得相應的信用風險等級。轉(zhuǎn)換系數(shù)共設置0%、20%、50%、100%四種。4、風險資產(chǎn)的計算表內(nèi)資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量=（表內(nèi)資產(chǎn)相應的風險權(quán)數(shù)）表外資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量=（表外資產(chǎn) 信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 表內(nèi)相對資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)） 資本充足率=資本/風險資產(chǎn) =核心資本+附屬資本（資產(chǎn)風險權(quán)重）5、商業(yè)銀行資本充足率計算6、巴塞爾協(xié)議的具體實施要求1）、核心資本（一級資本）與風險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%核心資本比率=核心資本/風險加

18、權(quán)資產(chǎn) 100% 4%核心資本至少要占總資本的50%；2)、總資本（一級資本與二級資本之和）與風險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%；課堂討論計算題一、背景資料 美國一家州注冊商業(yè)銀行，總資本為6000萬美元，表內(nèi)資產(chǎn)總額10億美元，此外還有表外項目，總資產(chǎn)狀況如表一所示。二、案情 州聯(lián)邦儲備銀行要求銀行根據(jù)管理當局的要求計算銀行資本充足率并將資本充足率指標上報金融監(jiān)管局表一：某銀行資產(chǎn)負債項目(單位：萬美元)項目金額一、資產(chǎn)負債表資產(chǎn)現(xiàn)金5000政府國庫券20000國內(nèi)銀行存款5000以家庭住房一級留置權(quán)為擔保的貸款5000私人公司貸款65000資產(chǎn)負債表總資產(chǎn)100000續(xù)表一項目金額二、表外項目

19、為支持地方政府債券發(fā)行的備用信用證10000對私人公司有法律約束的信貸承諾20000表外總資產(chǎn)30000步驟一：先計算表外對等信用額表外項目賬面價值轉(zhuǎn)換系數(shù)對等信用額為支持地方政府債券發(fā)行的備用信用證10 0001.010 000對私人公司有法律約束的信貸承諾20 0000.510 000步驟二、計算表內(nèi)外風險資產(chǎn)額和資本充足率 單位：萬美元風險權(quán)重資產(chǎn)風險資產(chǎn)一、風險權(quán)重0類現(xiàn)金50000政府國庫券200000風險權(quán)重資產(chǎn)風險資產(chǎn)二、風險權(quán)重20%類國內(nèi)銀行存款5 0001000備用信用證的信用對等額10 0002000風險權(quán)重資產(chǎn)風險資產(chǎn)三、風險權(quán)重50%類以家庭住房的一級留置權(quán)為擔保的貸

20、款50002500風險權(quán)重資產(chǎn)風險資產(chǎn)四、風險權(quán)重100%類對私人公司貸款6500065000對私人公司長期信貸承諾對等額1000010000風險加權(quán)總資產(chǎn)80500資本充足率6000/80500=7.45%補充了解：我國商業(yè)銀行資本充足率達到8%的數(shù)量注： 備用信用證 簡稱SBLC (standby letters of credit) 又稱擔保信用證，是指不以清償商品交易的價款為目的，而以貸款融資，或擔保債務償還為目的所開立的信用證。它是集擔保、融資、支付及相關(guān)服務為一體的多功能金融產(chǎn)品，因其用途廣泛及運作靈活，在國際商務中得以普遍應用。 備用信用證是一種特殊形式的信用證，是開證銀行對受益

21、人承擔一項義務的憑證。開證行保證在開證申請人未能履行其應履行的義務時，受益人只要憑備用信用證的規(guī)定向開證行開具匯票，并隨附開證申請人未履行義務的聲明或證明文件，即可得到開證行的償付。備用信用證只適用跟單信用證統(tǒng)一慣例（500號）的部分條款，現(xiàn)在為UCP600部分條款。 在借款人可能無法償債時，貸款人憑備用信用證主張擔保人向貸款人償債； 7、 新巴塞爾資本協(xié)議的主要內(nèi)容及創(chuàng)新 巴塞爾銀行管理委員會于2004年6月26日發(fā)布新巴塞爾資本協(xié)議，于2006年年底在十國集團開始實施。（ 也稱為巴塞爾資本協(xié)議 ） 保持了與舊巴塞爾資本協(xié)議的連續(xù)性、一貫性，同時又有新的發(fā)展。在內(nèi)容上主要有四方面更新：1、監(jiān)

22、管框架更完善與科學。2、風險權(quán)重的計量更準確。3、風險認識更全面。4、新協(xié)議的主要創(chuàng)新是內(nèi)部評級法（IRB）。 (1)主要內(nèi)容1）、新協(xié)議的目標繼續(xù)促進金融體系的安全與穩(wěn)定；促進平等競爭；構(gòu)建一個更為全面的風險解決方法2）、新協(xié)議的主要精神-三大支柱最低資本要求；監(jiān)管當局的監(jiān)管檢查；市場紀律 。3）、最低資本要求核心資本比率核心資本/風險加權(quán)資產(chǎn)100 核心資本/（信用風險加權(quán)資產(chǎn)12.5 市場風險12.5 操作風險） 1004總風險資本比率總資本/風險加權(quán)資產(chǎn)100 （核心資本附屬資本）/ （信用風險加權(quán)資產(chǎn)12.5 市場風險12.5 操作風險） 10084）、信用風險加權(quán)資產(chǎn)的確定標準法：

23、指銀行根據(jù)外部評級結(jié)果，以標準化處理方式計量信用風險。對銀行持有的債權(quán)根據(jù)對象類別和業(yè)務性質(zhì)規(guī)定了不同的風險權(quán)重。外部評級結(jié)果的標準：客觀性、獨立性、根據(jù)通用性和透明度、披露、資源和可信度。內(nèi)部評級法：就是銀行采用自身開發(fā)的信用風險內(nèi)部評級體系，但必須通過銀行監(jiān)管當局的明確批準。分為初級法和高級法。初級法：銀行自己估計違約概率，其他的風險要素采用監(jiān)管當局的估計值。高級法：銀行在滿足最低標準的前提下自己估計違約概率(FD)、違約損失率(LGD)、違約風險暴露(EAD),自己計算期限(M) 。5）、市場風險和操作風險市場風險在一段時期內(nèi)由于匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場價格下降的風險。操作

24、風險由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。包括：法律風險。6）、監(jiān)管當局的監(jiān)管檢查針對銀行業(yè)風險而制定監(jiān)督檢查的主要原則、風險管理指引和監(jiān)督透明度及問責制度。其中包括如何處理銀行賬戶的利率風險、信用風險、操作風險，如何加強跨境交流與合作和資產(chǎn)證券化等方面的指引。目的在于確保銀行資本足以應付其總體風險，并在資本不能有效抵御風險時盡早干預。7）、市場紀律有效的市場約束 就是市場參與者在了解銀行經(jīng)營狀況基礎上所采取的相應行動，對銀行產(chǎn)生的激勵或制裁效果。 充分的信息披露增強透明度 經(jīng)營業(yè)績 財務狀況 風險管理辦法和操作 風險暴露 會計方法 基本業(yè)務、管理和公司治理信息 重

25、點是：信用風險的披露有效的市場約束的實質(zhì) 內(nèi)容（2）新巴塞爾資本協(xié)議創(chuàng)新三大支柱；風險管理水平高的銀行可以使用自己的內(nèi)部評級體系計算資本充足率；把市場風險和操作風險納入資本監(jiān)管。 拓展知識1: 2010年巴塞爾協(xié)議III 2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會宣布，各方代表就巴塞爾協(xié)議III的內(nèi)容達成一致。根據(jù)這項協(xié)議，商業(yè)銀行的核心資本充足率將由目前的4%上調(diào)到6%，同時計提2.5%的防護緩沖資本和不高于2.5%的反周期準備資本，這樣核心資本充足率的要求可達到8.5%-11%?？傎Y本充足率要求仍維持8%不變。 拓展知識2：巴塞爾協(xié)議 對世界銀行業(yè)的影響巴塞爾協(xié)議對世界各國商業(yè)銀行的影響巴

26、塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行具體的經(jīng)營管理的影響 我國銀行風險資本監(jiān)管的意義一巴塞爾協(xié)議對世界 各國商業(yè)銀行的影響削弱了各國在金融管理方面的差異 有助于商業(yè)銀行的風險管理 有助于銀行業(yè)的國際化發(fā)展 二巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行 具體的經(jīng)營管理的影響使商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理方面加大了風險資產(chǎn)的管理的內(nèi)容 將商業(yè)銀行管理的對象從資產(chǎn)負債表內(nèi)拓展到資產(chǎn)負債表外 使商業(yè)銀行的信用膨脹與資本的財務杠桿作用受到約束在商業(yè)銀行經(jīng)營管理的諸多具體方面給予了具體的指導要求 注： 財務杠桿是指由于債務的存在而導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。 財務杠桿是指企業(yè)利用負債來調(diào)節(jié)權(quán)益資本收益的手段。合理運用財務杠桿給

27、企業(yè)權(quán)益資本帶來的額外收益，即財務杠桿利益。由于財務杠桿受多種因素的影響，在獲得財務杠桿利益的同時，也伴隨著不可估量的財務風險。三 我國銀行風險資本監(jiān)管的意義新的最低資本要求使中國銀行業(yè)資本金不足的問題更加突出；其次，內(nèi)部評級法的提出促使我國建立完善的銀行內(nèi)部風險評級體系；對銀行風險管理范圍的擴充引導我們從單一的信用風險管理轉(zhuǎn)向全面風險管理。補充知識：內(nèi)部評級的作用：為金融工具價格的決定提供重要依據(jù)；作為提取壞帳準備金的基礎；為客戶綜合授信提供依據(jù)；為管理者風險決策提供參考。有效內(nèi)部評級系統(tǒng)的內(nèi)容評級對象的確定；信用級別及評級符號；評級方法；評級考慮的因素；實際違約率和損失程度的統(tǒng)計分析；跟蹤

28、復評；對專業(yè)評級機構(gòu)評級結(jié)果的利用。具體措施 采取各種可行的方式增加銀行的資本金 采取各種有利措施，降低商業(yè)銀行的風險資產(chǎn)比重 適應巴塞爾協(xié)議的要求，建立適合我國國情的監(jiān)管系統(tǒng)、資信評級系統(tǒng)等 2.3 對資本的管理一、商業(yè)銀行資本管理的原則1、數(shù)量充足性資本適度，并非越多越好是指銀行資本數(shù)量必須超過金融監(jiān)管當局所規(guī)定的，能夠保障正常營業(yè)并足以維持充分信譽的最低限度。通常要保持在滿足三個方面的限度內(nèi)：1)最低貸款損失準備；2）為使大額未保險存款人確信其得到安全保護而需要的最低資本量；3）為支持銀行業(yè)務擴張所必需的最低資本量。2、結(jié)構(gòu)合理性是指資本構(gòu)成的充分合理性，即普通股、優(yōu)先股、留存盈余、長期

29、資本債券等應在銀行資本總額中占有的合理比重。 一、分子策略增加資本所謂“分子策略”，就是指針對巴塞爾協(xié)議中資本的計算方法，要盡可能地提高銀行的資本總量，優(yōu)化資本的結(jié)構(gòu)。1、不斷增加銀行的自有資本總量。2、努力保持二級資本的合理結(jié)構(gòu)。（適當擴大核心資本，盡可能地獲取附屬資本）3、通過商業(yè)銀行的組織調(diào)整、機構(gòu)合并以增加銀行資本的實力。 二、分母策略就是要優(yōu)化風險資產(chǎn)配置，降低風險資產(chǎn)權(quán)重，主要是降低風險加權(quán)總資產(chǎn)以及市場風險和操作風險的資本要求。方法：減少風險權(quán)重較高的資產(chǎn)，增加風險權(quán)重較低的資產(chǎn)。如：貸款出售或貸款證券化。盡可能建立更好的風險管理系統(tǒng)。三、綜合措施雙管齊下，同時采取分子對策和分母

30、對策比如：銀行并購 2.4 商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇2.4.1 商業(yè)銀行資本的籌集方式 2.4.2 商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇2.4.1 商業(yè)銀行資本的籌集方式一、從銀行外部籌措資本二、從銀行內(nèi)部籌措資本一、 從銀行外部籌措資本 發(fā)行普通股 發(fā)行優(yōu)先股 發(fā)行資本票據(jù)和債券發(fā)行普通股優(yōu)點缺點沒有固定的股息負擔； 沒有固定的返還期； 發(fā)行比較容易，可以籌集到大量資金。 影響原有股東對銀行的控制權(quán)與獲得的收益率； 普通股的發(fā)行成本與資金成本比較高 。補充知識： 優(yōu)先股是相對于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股。優(yōu)先股有兩種權(quán)利： a. 在公司分配盈利時，擁有優(yōu)

31、先股票的股東比持有普通股票的股東，分配在先，而且享受固定數(shù)額的股息，即優(yōu)先股的股息率都是固定的，普通股的紅利卻不固定，視公司盈利情況而定，利多多分，利少少分，無利不分，上不封頂，下不保底。 b. 在公司解散，分配剩余財產(chǎn)時，優(yōu)先股在普通股之前分配。 累計優(yōu)先股指的是將以往營業(yè)年度內(nèi)未支付的股息累積起來，由以后營業(yè)年度的盈利一起支付的優(yōu)先股股票。 非累計優(yōu)先股是按當年盈利分派股息，對累計下來的未足額的股息不予補付的優(yōu)先股股票。 發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)點缺點可以避免影響普通股股東的利益；對銀行經(jīng)營管理壓力相對較??； 可以使銀行獲得財務杠桿效應。 優(yōu)先股的使用減少了銀行經(jīng)營的靈活性； 發(fā)行優(yōu)先股的資金成本較高

32、 ；過多地發(fā)行會降低銀行的信譽。 發(fā)行資本票據(jù)和債券優(yōu)點缺點可以為普通股股東帶來財務杠桿效應； 發(fā)行成本和銀行的經(jīng)營成本都比較低。 有一定的償還期限，限制了銀行對其的使用；是銀行的一種固定負擔 。 二、從銀行內(nèi)部籌措資本優(yōu)點缺點簡單易行，節(jié)省費用；權(quán)益仍為普通股股東所有，可以免繳個人所得稅；普通股股東的控制權(quán)不受影響。過多的留存盈余可能會帶來銀行普通股股價的下跌，會影響到銀行的市場價值；受盈利能力和股利政策影響。2.4.2 商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇 面對眾多的資本籌集方式，銀行在抉擇時主要必須兼顧兩方面的要求 ：一是滿足監(jiān)管要求；二是符合股東利益。 應考慮的因素：1.所有權(quán)控制 2.紅利政策 3.交易成本 4.市場狀況 5.財務風險 課堂分析：選擇何種方式籌措外部資本 假定某銀行需要籌措2000萬元的外部資本。該銀行目前已經(jīng)發(fā)行的普通股為800萬股，總資產(chǎn)將近10億元，權(quán)益資本6000萬元。如果該銀行能夠產(chǎn)生1億元的總