《財務(wù)管理案例分析》

1、財務(wù)管理案例分析主講：徐曉朧組員：王珊珊、馮斌、李亮、趙圣2009.10.20精選ppt案例分析 2001年年初，YD公司計劃從銀行獲取1000萬元貸款，貸款的年利率為10，貸款期限10年；銀行提出以下四種還款方式讓公司自行選定，以便簽訂借款合同。這四種貸款償還方式為： 每年只付利息，債務(wù)期末一次付清本金； 全部本息到債務(wù)期末一次付清； 在債務(wù)期間每年均勻償還本利和； 在債期過半后，每年再均勻償還本利和。 假如你是公司的總經(jīng)理，你將選用哪種還款方式來償還貸款？為什么？在何種情況下企業(yè)負(fù)債經(jīng)營才是有力的？YD公司的債務(wù)償還精選ppt第一種情況：每年只付利息，債務(wù)期末一次付清本金在此種貸款償還方式

2、下：第一年的利息=1000萬10%=100萬第二年的利息=1100萬10%=110萬第三年的利息=1210萬10%=121萬第四年的利息=1331萬10%=133.1萬第五年的利息=1464.1萬10%=146.41萬第六年的利息=1610.51萬10%=161.051萬第七年的利息=1771.561萬10%=177.1561萬第八年的利息=1848.7171萬10%=184.87171萬第九年的利息=2143.58881萬10%=214.358881萬第十年的利息=2357.947691萬10%=235.7947691萬債務(wù)期末（第十年）償還的本利和=1235.7947691萬利息總和=15

3、83.7424萬精選ppt在此種貸款償還方式下期末應(yīng)償還的本利和為： FV10 =PV0(FV10% , 10) =10002.594 =2594 （萬元）則利息總和為1594萬。第二種情況：全部本息到債務(wù)期末一次付清精選ppt對第一、二種情況進(jìn)行內(nèi)外部環(huán)境分析：每年支付利息，債務(wù)期末一次付清本金：利息：1583.74286萬本金：1000萬優(yōu)點：少交11萬。缺點：資金流動性強。全部本息到債務(wù)期末一次付清：FV0=PV0(FV10% ,10)=10002.594=2594（萬元）利息：1594萬本金：1000萬優(yōu)點：資金流動性強，有利于進(jìn)行再投資（股權(quán)、債權(quán)、期權(quán) 等）、擴(kuò)大再生產(chǎn)缺點：多交1

4、1萬；該企業(yè)本年還款壓力變大，流動資金瞬間抽空。精選ppt第三種情況：在債務(wù)期間每年均勻償還本利和用此種貸款償還方式：則1000=A(PVA10% ,10) A=1000/6.145 =162.733（萬元）精選ppt對第三種情況進(jìn)行分析：在債務(wù)期間每年均勻償還本利和。 每年償還本利和162.733萬元； 10年總共償還1627.33萬元。在債務(wù)期間每年均勻償還本利和的計算表（萬元）年度等額攤還額支付利息償還本金年末貸款余額1162.73310062.733937.2672162.73393.726769.0063868.26073162.73386.8260775.90693792.3538

5、4162.73379.23537783.497708.865162.73370.88691.847617.0136162.73361.701101.302515.987162.73351.6111.133404.858162.73340.485122.248282.6029162.73328.26134.473148.12910162.73314.813147.920精選ppt第四種情況：在債期過半后，每年再均勻償還本利和。在此種貸款償還方式下：1000=A(PVA10%,10) A(PVA10%,5) =A6.145 A3.791則 A=424.8分析：5年后每年償還本利和424.8萬元， 總共需要償還2124萬元（424.85）。精選ppt選擇最適合自己的還