風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法ppt課件

1、風(fēng)險(xiǎn)控制管理方法 謝出息主要改動(dòng)：1保證金制度2漲跌停板制度3限倉(cāng)制度4強(qiáng)行平倉(cāng)制度. 限倉(cāng)是指買賣所規(guī)定會(huì)員或者客戶按單邊計(jì)算的，可以持有某一期貨合約投機(jī)持倉(cāng)的最大數(shù)量。期貨合約的限倉(cāng)數(shù)量按照該合約上市買賣的“普通月份，“交割月前一個(gè)月份,“交割月份三個(gè)期間的不同，分別適用不同的限倉(cāng)規(guī)范。 這次鄭州買賣所修正細(xì)那么，主要調(diào)整了各個(gè)種類在普通月份、交割月前一個(gè)月份和交割月份的持倉(cāng)限制。 (1)限倉(cāng)制度.新的限倉(cāng)制度新規(guī)定普通月份： 品種期貨合約月份單邊持倉(cāng)量（N）一般月份最大單邊持倉(cāng)占市場(chǎng)單邊持倉(cāng)比例或絕對(duì)限倉(cāng)量期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員 客戶強(qiáng)麥N20萬15105N20萬3000020000

2、10000硬 麥 一號(hào)棉 菜籽油 白 糖 PTAN30萬15105N30萬450003000015000.交割月前一月限倉(cāng)單位：手品種期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶上旬中旬下旬上旬中旬下旬上旬中旬下旬強(qiáng)麥1800010000 6000 4800 3600 2400 240018001000硬麥 一號(hào)棉 菜籽油27000 18000 9000 15000 7500 3800 6000 4500 2000白糖30000200001000020000100005000 8000 6000 3000PTA3000025000200002000010000800010000 8000 3000新規(guī)定：.

3、交割月限倉(cāng) 維持不變品種期貨公司會(huì)員非期貨公司會(huì)員客戶強(qiáng)麥30001000300硬麥30001000500棉花2000800400菜籽油600030002000白糖20001000500PTA400020001000單位：手. (2)保證金制度 根據(jù)市場(chǎng)開展與風(fēng)險(xiǎn)控制兼顧的原那么，對(duì)普通月份和交割月前一個(gè)月的買賣保證金規(guī)范做了部分調(diào)整，交割月仍堅(jiān)持原規(guī)范不變，對(duì)各種類買賣保證金規(guī)范盡能夠一致。.1.調(diào)整了普通月份合約保證金程度.2. 一致了交割月前一個(gè)月各種類的保證金規(guī)范新規(guī)定：品種交割月前一個(gè)月上旬中旬下旬強(qiáng)麥、硬麥、一號(hào)棉、菜籽油、白糖、PTA8%15%20%原規(guī)定：品種交割月前一個(gè)月上旬

4、中旬下旬白糖、棉花、PTA8%15%20%強(qiáng)麥、硬麥10%20%25%菜籽油5%10%20%. 交割月份一切種類的期貨合約買賣保證金規(guī)范均為30%。這一條維持原來的規(guī)范不變。.(3)漲跌停板制度1.單邊市處置。明確當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)單邊市擴(kuò)板時(shí)雙向擴(kuò)展50%原規(guī)定是：只向停板方向擴(kuò)展。 單邊市的概念：某期貨合約在某一買賣日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只需停板價(jià)位的買入賣出申報(bào)，沒有停板價(jià)位的賣出買入申報(bào)，或者一有賣出買入申報(bào)就成交，但未翻開停板價(jià)位的情況，稱為漲跌停板一方無報(bào)價(jià)，簡(jiǎn)稱單邊市。.2.刪除了買賣所可以決議并公告采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員提高保證金和強(qiáng)行平倉(cāng)的規(guī)定。3.新種類上市合約漲

5、跌停板。新種類期貨合約上市當(dāng)日，漲跌停板幅度過大不利于發(fā)現(xiàn)真實(shí)價(jià)錢。因此，第十九條將新種類上市合約的漲跌停板幅度由5倍改為3倍。.4.強(qiáng)迫減倉(cāng)。 原規(guī)定：持有倉(cāng)單、貨物到庫(kù)的對(duì)應(yīng)持倉(cāng)和已接遭到倉(cāng)單的跨期套利對(duì)應(yīng)持倉(cāng)，不執(zhí)行強(qiáng)迫減倉(cāng)。單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的套期保值持倉(cāng)在強(qiáng)迫減倉(cāng)時(shí)排在最后。這樣的制度性安排，不利于控制風(fēng)險(xiǎn)，也給詳細(xì)管理任務(wù)帶來不便。 本次一致規(guī)定當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)展強(qiáng)迫減倉(cāng)時(shí)，一切類型的持倉(cāng)同等對(duì)待，不再有類型先后之分。.5.交割月前一個(gè)月的期貨合約出現(xiàn)單邊市的處置。 鑒于自交割月前一個(gè)月中旬起，保證金收取程度已大幅提升，假設(shè)出現(xiàn)單邊市，漲跌停板價(jià)幅及保證金規(guī)范同時(shí)擴(kuò)展，

6、會(huì)呵斥買賣雙方的保證金負(fù)擔(dān)過重。因此，新增了第二十七條第2款，即“進(jìn)入交割月前一個(gè)月中旬起期貨合約出現(xiàn)單邊市的，該期貨合約的買賣保證金規(guī)范不受本章以上條款限制。 .鑒于自然人不能合法獲得增值稅發(fā)票，無法進(jìn)展實(shí)物交割的詳細(xì)情況，第四十七條添加了進(jìn)入交割月份的自然人持倉(cāng)須進(jìn)展強(qiáng)行平倉(cāng)的規(guī)定。 (4)強(qiáng)行平倉(cāng)制度.的修正 俞卿 、張海峰一其中對(duì)部分稱謂進(jìn)展了改動(dòng)?！巴顿Y者改為“客戶，“指定交割倉(cāng)庫(kù)改為“交割倉(cāng)庫(kù)。第十二條中：“稽查部門改為“主辦部門。第十八、十九條中：“經(jīng)紀(jì)會(huì)員改成“期貨公司會(huì)員。第三十三條中：“結(jié)算銀行改為“期貨保證金存管銀行。第四十八條中：“風(fēng)險(xiǎn)抵押金改為“交割擔(dān)保金。第五十條中

7、：“稽查部改為“法律事務(wù)部。.二第十六條內(nèi)容修正：原規(guī)定的限制性措施為：一限期闡明情況；二暫停登錄新的客戶編碼；三暫停出金；四限制指定交割倉(cāng)庫(kù)的交割業(yè)務(wù)；五降低持倉(cāng)限量或規(guī)范倉(cāng)單持有限量六調(diào)高保證金比例；七暫停開倉(cāng)買賣；八限期平倉(cāng)。新規(guī)定的限制性措施為：一限期闡明情況；二暫停登錄新的客戶編碼三限制出入金；四限制開新倉(cāng)；五限制交割倉(cāng)庫(kù)的交割業(yè)務(wù)；六降低持倉(cāng)限量或規(guī)范倉(cāng)單持有限量；七調(diào)高保證金比例；八限期平倉(cāng)、暫停平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)。 .原第三十一條：交割倉(cāng)庫(kù)有以下行為的第1款“參與期貨買賣的， 在新方法中改為“違反國(guó)家規(guī)定參與期貨買賣的。原第三十三條中“第十九條， 在新方法中改為“第十一條。原第三十

8、七條：“會(huì)員或投資者違反期轉(zhuǎn)現(xiàn)規(guī)定，弄虛作假的，按照或者對(duì)比本方法第二十七條給予處分， 在新方法中改為：“會(huì)員或投資者違反期轉(zhuǎn)現(xiàn)規(guī)定，弄虛作假的，對(duì)比本方法第二十七條給予處分。.1、懇求截至日 交割月前二月 交割月前一月 交割月老規(guī)定： 新規(guī)定： 第15個(gè)買賣日2、建倉(cāng)確認(rèn)或截至?xí)r間老規(guī)定： 第10個(gè)買賣日 新規(guī)定： 前一個(gè)最后一個(gè)買賣日3、額度運(yùn)用 老規(guī)定： 第11個(gè)買賣日 新規(guī)定： 第1買賣日三個(gè)停板后不保倉(cāng)的修正 俞卿、張海峰. 4. 取消“以套期保值名義接納倉(cāng)單必需于當(dāng)月最后一個(gè)買賣日自動(dòng)注銷的規(guī)定。 5. 強(qiáng)迫減倉(cāng)。 原規(guī)定：持有倉(cāng)單、貨物到庫(kù)的對(duì)應(yīng)持倉(cāng)和已接遭到倉(cāng)單的跨期套利對(duì)應(yīng)持

9、倉(cāng)，不執(zhí)行強(qiáng)迫減倉(cāng)。單位持倉(cāng)盈利大于或等于合約規(guī)定價(jià)幅2倍的套期保值持倉(cāng)在強(qiáng)迫減倉(cāng)時(shí)排在最后。 本次一致規(guī)定：當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)展強(qiáng)迫減倉(cāng)時(shí)，一切類型的持倉(cāng)同等對(duì)待，不再有類型先后之分。. 一、規(guī)范倉(cāng)單質(zhì)押登記 第五條添加了第二款，即：“會(huì)員或客戶運(yùn)用規(guī)范倉(cāng)單向商業(yè)銀行等第三方提供擔(dān)保的，須向買賣所辦理規(guī)范倉(cāng)單質(zhì)押登記手續(xù)。未經(jīng)買賣所辦理質(zhì)押登記的，不得約束其他會(huì)員或客戶等第三人。修正 張恒. 二、交割預(yù)告 1.從改良交割管理任務(wù)，方便會(huì)員和客戶出發(fā)，第十五條將各種類收取的交割預(yù)告定金一致為20元/噸。 2.根據(jù)不同種類的現(xiàn)貨特點(diǎn)，第十五條第2款規(guī)定，對(duì)已存放在交割倉(cāng)庫(kù)的商品懇求交割的，仍應(yīng)交割預(yù)告，但

10、無須交付預(yù)告定金。修正要點(diǎn). 三、入庫(kù)商質(zhì)量量抽查檢驗(yàn) 為公平、公正處理入庫(kù)商質(zhì)量量檢驗(yàn)問題，第二十六條規(guī)定，小麥的入庫(kù)質(zhì)量檢驗(yàn)由買賣所組織實(shí)施；并規(guī)定由質(zhì)檢機(jī)構(gòu)作出的入庫(kù)商質(zhì)量量檢驗(yàn)結(jié)論為入庫(kù)檢驗(yàn)的最終結(jié)果，不予復(fù)檢。修正要點(diǎn). 四、PTA倉(cāng)單有效期 1、倉(cāng)單管理方法規(guī)定的注銷時(shí)間。原業(yè)務(wù)細(xì)那么對(duì)PTA倉(cāng)單無有效期規(guī)定，現(xiàn)修正為“每年9月第12個(gè)買賣日不含該日之前注冊(cè)的PTA規(guī)范倉(cāng)單，在該月第15個(gè)買賣日含該日之前全部注銷；該月第16個(gè)買賣日含該日之后開場(chǎng)受理新倉(cāng)單的注冊(cè)懇求。 2、PTA規(guī)范倉(cāng)單用于當(dāng)月交割的注冊(cè)截止時(shí)間。在第五十條將其規(guī)定為交割月最后買賣日下午3時(shí)。 3、PTA規(guī)范倉(cāng)單的

11、初次退出時(shí)間。“2021年1月第12個(gè)買賣日不含該日之前注冊(cè)的PTA規(guī)范倉(cāng)單，在該月第15個(gè)買賣日含該日之前全部注銷。之后注冊(cè)的倉(cāng)單每年9月注銷。修正要點(diǎn). 五、交割商品入庫(kù)方式及規(guī)范 根據(jù)白糖現(xiàn)貨市場(chǎng)的實(shí)踐情況，第三十五條添加規(guī)定，貨主對(duì)交割白糖的出庫(kù)質(zhì)量提供擔(dān)保的，經(jīng)交割倉(cāng)庫(kù)書面贊同，報(bào)買賣所同意后，其白糖可免檢入庫(kù)。 六、倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)：PTA由2元/噸降低到1元/噸，棉花由4元/噸降低到2元/噸。修正要點(diǎn).指定商品交割倉(cāng)庫(kù)管理方法 符永壯總那么懇求和審批權(quán)益和義務(wù)日常業(yè)務(wù)監(jiān)視管理 各買賣種類的指定倉(cāng)庫(kù)本方法自2021年1月15日?qǐng)?zhí)行.總 那么交割倉(cāng)庫(kù)是買賣所指定的。買賣所按照本方法對(duì)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)展管理。交割倉(cāng)庫(kù)任務(wù)人員必需遵守本方法。.懇求和審批懇求條件 營(yíng)業(yè)執(zhí)照載明“倉(cāng)儲(chǔ)或“儲(chǔ)運(yùn)，資本和財(cái)務(wù)情況要到達(dá)要求，完善的規(guī)章制度等。提交資料 懇求書、營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、審計(jì)報(bào)告和其他同意和擔(dān)保文件等。審批程序 初審、實(shí)地調(diào)查評(píng)價(jià)、簽署交割倉(cāng)庫(kù)協(xié)議書。資歷確實(shí)認(rèn)與放棄 獲得資歷需求備案，交納交割擔(dān)保金，并接受買賣所培訓(xùn)。 放棄資歷需求遞交懇求書，并經(jīng)買賣所核準(zhǔn)，同時(shí)結(jié)清債務(wù)債務(wù)。.權(quán)益和義務(wù)注冊(cè)權(quán)、建議權(quán)、租賃存儲(chǔ)和其他權(quán)益。確保商品平安，保守商業(yè)，交納交割擔(dān)保金。變卦法定代表人、注冊(cè)資本、股東或股權(quán)構(gòu)造等需求通報(bào)。交割細(xì)