現(xiàn)代企業(yè)管理教案項目六現(xiàn)代企業(yè)管理財務(wù)管理教案

1、項目六 現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理【項目目標】知識目標理解財務(wù)管理的概念、內(nèi)容和目標掌握企業(yè)籌資的分類了解企業(yè)籌資管理內(nèi)容和原則掌握企業(yè)投資的分類了解企業(yè)投資管理的程序了解營運資金的概念及特點了解收入分配管理的意義和原則能力目標能夠分析企業(yè)資金的需要量能夠分析各因素對營運資金周轉(zhuǎn)的影響能夠?qū)ζ髽I(yè)凈利潤進行分配重 點：理解財務(wù)管理的概念、內(nèi)容和目標；了解企業(yè)籌資管理內(nèi)容和原則；掌握企 業(yè)投資的分類；了解企業(yè)投資管理的程序；了解營運資金的概念及特點；了解收 入分配管理的意義和原則。難 點：財務(wù)管理的目標進行財務(wù)管理工作；分析企業(yè)資金的需要量；因素對營運資 金周轉(zhuǎn)的影響；利潤分配。學(xué)習(xí)任務(wù)：任務(wù)一認知現(xiàn)代企業(yè)

2、財務(wù)管理任務(wù)二企業(yè)籌資管理任務(wù)三企業(yè)投資管理任務(wù)四企業(yè)營運資金管理任務(wù)五收入與分配管理知識儲備任務(wù)一認知現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理【講授新課】一、企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容內(nèi)容說明籌資管理籌資是基礎(chǔ)，公司籌資數(shù)量制約著公司投資的規(guī)模。投資管理投資反過來又決定了企業(yè)需要籌資的規(guī)模和時間，并且企業(yè)所籌【布置作業(yè)】做項目實訓(xùn)中本任務(wù)學(xué)習(xí)內(nèi)容的相應(yīng)題目【課后回顧】任務(wù)五收入與分配管理【講授新課】一、收入分配管理的意義.收入分配集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與職工之間的利益關(guān)系.收入分配是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要措施.收入分配是國家建設(shè)資金的重要來源之一二、收入分配的原則收入分配作為一項重要的財務(wù)活動，應(yīng)當遵

3、循以下原則：（-）依法分配原則（-）分配與積累并重原則（三）兼顧各方利益原則（四）投資與收入對等原則三、收入與分配管理的內(nèi)容收入一成本費用二利潤（-）收入管理收入是企業(yè)收入分配的首要對象。企業(yè)的收入多種多樣，其中，銷售收入是指企業(yè)在日 常經(jīng)營活動中，由于銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等所形成的貨幣收入。這是企、也收入的主要構(gòu)成部 分，是企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營的基本條件。銷售收入的制約因素主要是銷量與價格。所以，銷售預(yù)測分析與銷售定價管理便構(gòu)成了 收入管理的主要內(nèi)容。（-）成本費用管理企業(yè)取得的收入首先應(yīng)當彌補成本費用。收入必須首先彌補成本費用，才可以保證企業(yè) 簡單再生產(chǎn)的繼續(xù)進行。成本費用管理對于提高經(jīng)營效率、

4、增加企業(yè)收入具有重要意義，主要的成本費用管理模 式包括歸口分級管理、成本性態(tài)分析、標準成本管理、作業(yè)成本管理和責(zé)任成本管理等。 （三）利潤分配管理利潤分配是收入分配第二層次的內(nèi)容，也是狹義的收入分配。利潤是收入彌補成本費用 后的余額。根據(jù)我國公司法及相關(guān)法律制度的規(guī)定，公司凈利潤的分配應(yīng)按照下列順序進行：.彌補以前年度虧損.提取法定盈余公積金.提取任意盈余公積金.向股東（投資者）分配股利（利潤）【課堂小結(jié)】本節(jié)課需要學(xué)生掌握收入與分配管理的內(nèi)容，了解收入分配管理的意義和收入分配的原則?！静贾米鳂I(yè)】做項目實訓(xùn)中本任務(wù)學(xué)習(xí)內(nèi)容的相應(yīng)題目【課后回顧】措的資金只有有效地投放出去，才能實現(xiàn)籌資的目的。資

5、金營運管理投資和籌資的成果都需要依賴資金的營運才能實現(xiàn)收入與分配管理影響著籌資、投資、營運資金和成本管理的各個方面企業(yè)財務(wù)管理的四部分內(nèi)容是相互聯(lián)系、相互制約的。二、企業(yè)財務(wù)管理的目標 （-）利潤最大化利潤=收入一成本費用觀點企皿的財窯膏理以實現(xiàn)利潤最大為1家優(yōu)苫一鬲吁企業(yè)資而的.理配置，提高整體經(jīng)濟效益。（1）沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值至2）沒有考慮風(fēng)險問題13）缺點 沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系;（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決 策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。（二）股東財富最大化股東財富=股票數(shù)量義股票價格觀點以實現(xiàn)股東財富最大為目標。優(yōu)點考慮了風(fēng)險因素；在一定程度上避免企業(yè)短期

6、行為;對上市公司而言，股東財富 最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。缺點通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用；股價受眾多因素影響，股價不能 完全準確反映企業(yè)財務(wù)管理狀況；強調(diào)更多的是股東利益，對其他相關(guān)者利益重 潮不夠。（三）企業(yè)價值最大化觀點：以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標。在確定企業(yè)價值的時候，有兩種計算模式：所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的市場價值;近 能創(chuàng)造的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。（1）考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量（現(xiàn)值）。（2） 考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放 在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。（4）用價值代替

7、價格，避免了 過冬夕跳市場聯(lián)的干擾3效地規(guī)避了企業(yè)的理期彳適。71）企業(yè)的價值過于理論化,操作前江市公司，不看對企業(yè)進 行專門的評估才能確定其價值，而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標準和評 估方式的影響，很難做到客觀和準確。（四）相關(guān)者利益最大化1 .強調(diào)股東的首要地位;2.強調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡，將風(fēng)險限制可承受的范圍內(nèi)。觀點確定財務(wù)管理目標時，需要重視各相關(guān)方的利益。優(yōu)點（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。（2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實 現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一。（3）多元化、多層次的目標體系，兼顧 各方利益。（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一。缺點過于理想化，難以完美實施?！舅姆N目

8、標主要對比點總結(jié)】利潤最大化股東財富最大化企業(yè)價值最大相關(guān)者利益最大化（五）各財務(wù)管理目標之間的關(guān)系化長短期效 應(yīng)短期行為長期行為長期行為長期行為時間價值沒有考慮考慮考慮考慮風(fēng)險因素沒有考慮考慮考慮考慮其他單純考慮股東利 益綜合考慮不同的利益相 關(guān)者利益利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財務(wù)管理 目標，都以股東財富最大化為基礎(chǔ)。沒有股東財富最大化的目標，利潤最大化、企業(yè)價值最 大化以及相關(guān)者利益最大化的目標也就無法實現(xiàn)。因此，在強調(diào)公司承擔(dān)應(yīng)盡的社會責(zé)任的 前提下，應(yīng)當允許企業(yè)以股東財富最大化為目標。三、財務(wù)管理環(huán)節(jié)平衡法、因素法、比例法和定額法 比較分析法、

9、比率分析法和因素分析法財務(wù)決策的經(jīng)驗判斷方法有：淘汰法、排隊法、歸類法；定里方法有：優(yōu)選對比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等?！菊n堂小結(jié)】本任務(wù)重點講解了企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容，企業(yè)財務(wù)管理的目標和財務(wù)管理環(huán)節(jié)，都需要 重點了解?！静贾米鳂I(yè)】做項目實訓(xùn)中本任務(wù)學(xué)習(xí)內(nèi)容的相應(yīng)題目?！菊n后回顧】任務(wù)二企業(yè)籌資管理【講授新課】一、企業(yè)籌資的目的企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營活動、投資活動、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整等需要，運用一定 的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種財務(wù)行為。（-）滿足企業(yè)創(chuàng)建對資金的需要滿足企業(yè)創(chuàng)建對資金的需要，是指企業(yè)設(shè)立時，為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動的基 本條件而進行的籌資。（-

10、）滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需要滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需要，是指企業(yè)因擴大經(jīng)營規(guī)?；?qū)ν馔顿Y需要而進行的籌資。（三）保證日常經(jīng)營活動順利進行的需要保證日常經(jīng)營活動順利進行的需要，是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的正常波動所形成的支 付需要而進行的籌資。（四）調(diào)整資金（本）結(jié)構(gòu)的需要調(diào)整資金（本）結(jié)構(gòu)的需要，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而進行的籌資。資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的在于降低資本成本，控制財務(wù)風(fēng)險，提升企業(yè)價值。二、企業(yè)籌資渠道與方式（-）企業(yè)籌資渠道.國家財政投資和財政補貼.銀行與非銀行金融機構(gòu)信貸資金.其他企業(yè)投入資金.居民個人資金.企業(yè)自身積累資金（-）企業(yè)籌資方式企業(yè)最基本的籌資方式有兩種：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資

11、。三、企業(yè)籌資的分類資金權(quán)益特性股權(quán)籌資股東權(quán)益資本、自有資本、主權(quán)資本；由企 業(yè)長期擁有，自主調(diào)配債務(wù)籌資銀行借款，公司債券等。需定期付息，到期 還本，存在較大的財務(wù)風(fēng)險衍生工具籌資混合籌資（可轉(zhuǎn)換債券）；其他衍生工具籌資 （認股權(quán)證）是否以金融機構(gòu)為 媒介是：間接籌資銀行借款、融資租賃否：直接籌資發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資資金的來源外部籌資銀行借款，發(fā)行債券，發(fā)行股票等內(nèi)部籌資留存收益（無籌資費，但有成本）期限長短長期籌資籌集使用期限在1年以上的資金短期籌資籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金四、企業(yè)籌資管理的內(nèi)容（一）科學(xué)預(yù)計資金需要量（-）合理安排籌資渠道、選擇籌資方式（三）降低資本成本

12、、控制財務(wù)風(fēng)險五、企業(yè)籌資管理的原則籌措合法遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金規(guī)模適當根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展需要，合理安排資金需求取得及時合理安排籌資時間，適時取得資金來源經(jīng)濟充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟，可行的資金來源結(jié)構(gòu)合理綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)六、資金需要量預(yù)測（-）基本原理假設(shè)：某些資產(chǎn)和負債與銷售額同比例變化（或銷售百分比不變）。需要增加的資金量=增加的敏感性資產(chǎn)一增加的敏感性負債增加的敏感性資產(chǎn)=增量收入義基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比增加的敏感性負債=增量收入X基期敏感負債占基期銷售額的百分比 外部融資需求量=增加的敏感性資產(chǎn)一增加的敏感性負債一增加的留存收益 增加的留

13、存收益二預(yù)計銷售收入X銷售凈利率X收益留存率【提示】銷售凈利潤=凈利潤/銷售收入（-）基本步驟.確定隨銷售額而變動的資產(chǎn)和負債項目（敏感資產(chǎn)和敏感負債）【提示】敏感資產(chǎn)與敏感負債與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系經(jīng)營性資產(chǎn)庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目經(jīng)營性負債應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目【提示】經(jīng)營性負債不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。.確定有關(guān)項目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系【提示】做主觀題時并不需要判斷敏感資產(chǎn)和敏感負債，題中一般會明確說明。具體地 說，如果題中說明了某項資產(chǎn)或負債占銷售收入的比例，則意味著該資產(chǎn)或負債為敏感資產(chǎn) 或敏感負債。.根據(jù)增加的銷售額、預(yù)計銷售收入、銷售凈利率和

14、收益留存率，確定需要增加的籌資 數(shù)量?！咎崾尽咳绻嬖诜敲舾匈Y產(chǎn)的增加，計算外部融資需求量時，公式還需要加上非敏感資產(chǎn)?！菊n堂小結(jié)】本節(jié)課需要學(xué)生掌握企業(yè)籌資管理的內(nèi)容、企業(yè)籌資管理的原則和資金需要量預(yù)測，了 解企業(yè)籌資的目的、企業(yè)籌資渠道與方式?！静贾米鳂I(yè)】做項目實訓(xùn)中本任務(wù)學(xué)習(xí)內(nèi)容的相應(yīng)題目【課后回顧】任務(wù)三企業(yè)投資管理【講授新課】一、企業(yè)投資的概念和意義企業(yè)投資，主要是指企業(yè)為獲取未來收益而向一定對象投放資金的經(jīng)濟行為。企也需要通過投資配置資產(chǎn)，才能形成生產(chǎn)能力，取得未來的經(jīng)濟利益。因此，企業(yè)投 資的意義在于：（一）投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提（二）投資是獲取利潤的基本前提（三）投資是

15、企業(yè)風(fēng)險控制的重要手段二、企業(yè)投資管理的特點（一）屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策（二）屬于企業(yè)的非程序化管理（=）投資價值的波動性大三、企業(yè)投資的分類按投資活動與企業(yè) 本身的生產(chǎn)經(jīng)營活 動的關(guān)系（方式性）直接投資將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的 實體性資產(chǎn),直接謀取經(jīng)營利潤的企業(yè) 投資。間接投資將資金投放于股票、債券等權(quán)益性資產(chǎn) 上的企業(yè)投資。投資對象的存在形 態(tài)和性質(zhì)（對象性）項目投資購買具有實質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營資產(chǎn)，包括有 形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，形成具體的生產(chǎn)經(jīng) 營能力，開展實質(zhì)性的生產(chǎn)經(jīng)營活動， 謀取經(jīng)營利潤。屬于直接投資。證券投資通過證券資產(chǎn)上所賦予的權(quán)利,間接控 制被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，獲取投 資

16、收益，即購買屬于綜合生產(chǎn)要素的權(quán) 益性權(quán)利資產(chǎn)的企業(yè)投資。屬于間接投go按對企-業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營 前景的影響發(fā)展性投資對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局有重大 影響的企業(yè)投資,也稱為戰(zhàn)略性投康廠維持性投資為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利 進行，不會改變企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展 全局的企業(yè)投資，也稱為戰(zhàn)術(shù)性投資。按投資的方向?qū)?nèi)投資是在本企業(yè)范圍內(nèi)部的資金投放,用于 購買和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營所需要的經(jīng)營 性資產(chǎn)。都是直接投資。對外投資向本企業(yè)范圍以外的其他單位的資金投 放。主要是間接投資，也可以是直接投資。按投資項目之間的 相互關(guān)系獨立投資各個投資項目互不關(guān)聯(lián)、互不影響，可 以同時并存?；コ馔顿Y非相容性投資，各

17、個投資項目之間相互 關(guān)聯(lián)、相互替代，不能同時并存。四、企業(yè)投資管理的程序企業(yè)投資管理程序主要包括以下步驟：.投資計劃的制訂。.投資計劃的可行性分析。.投資計劃的比較與選擇。.投資計劃的執(zhí)行。.投資計劃的再評價。五、企業(yè)投資管理的原則（-）可行性分析原則（二）結(jié)構(gòu)平衡原則（三）動態(tài)監(jiān)控原則【課堂小結(jié)】本節(jié)課需要學(xué)生掌握企業(yè)投資管理的特點和企業(yè)投資管理的程序，了解企業(yè)投資的概念 和意義、企業(yè)投資的分類和企業(yè)投資管理的原則?！静贾米鳂I(yè)】做項目實訓(xùn)中本任務(wù)學(xué)習(xí)內(nèi)容的相應(yīng)題目【課后回顧】任務(wù)四企業(yè)營運資金管理【講授新課】一、營運資金的概念及特點(-)營運資金的概念營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額，是企也用以維持正常經(jīng)營所需要的資 金，即企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中可用流動資產(chǎn)的凈額。(二)營運資金的特點.營運資金的來源具有多樣性.營運資金的數(shù)量具有波動性.營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性.營運資金的實物形態(tài)具有可轉(zhuǎn)化性二、營運資金管理的內(nèi)容及原則(-)營運資金管理的內(nèi)容營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債關(guān)系的總和，因此營運資金管理的內(nèi)容包括流動資產(chǎn)和 流動負債兩個方面的管理。(二)營運資金管理的原則.滿足合理的資金需求.提高資金使用效率.節(jié)約資金使用成本.保持足夠的短期償債能力三、營運資金管理與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的關(guān)