高級(jí)財(cái)務(wù)管理3集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理

1、第三章 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容提要：一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理概述二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制與內(nèi)容三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司四、企業(yè)集團(tuán)業(yè)績(jī)計(jì)量與評(píng)價(jià)1(一)企業(yè)集團(tuán)的基本類型(二)企業(yè)集團(tuán)的基本結(jié)構(gòu)(三)企業(yè)集團(tuán)的基本特征(四)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)特征一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理概述2一、企業(yè)集團(tuán)的含義 企業(yè)集團(tuán)是指以一個(gè)或多個(gè)大型骨干企業(yè)為核心，以資本、技術(shù)、產(chǎn)品等為紐帶，由各成員企業(yè)按照平等自愿、互惠互利原則組合而成的大型經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。如:德國(guó)的“康采恩”、美國(guó)的“利益集團(tuán)”或“金融集團(tuán)”、西歐的“公司集團(tuán)”等，都是對(duì)企業(yè)集團(tuán)這種企業(yè)組織形式的不同表述。 一、企業(yè)集團(tuán)概述 精選ppt(1)核心層企業(yè)，亦稱集團(tuán)企業(yè)或集團(tuán)

2、公司，它是由母公司(控股公司)及其附屬結(jié)構(gòu)組合而成的。母公司是自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的具有法人資格的企業(yè)。它既可以采取股份公司形式，也可以采取有限責(zé)任公司形式。母公司是企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)，其實(shí)力強(qiáng)大，具有投資中心功能。從其內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)一般由如下四個(gè)層次構(gòu)成：精選ppt(2)緊密層企業(yè)，即由集團(tuán)企業(yè)全資或控股50以上，具有法人資格的各子公司組合而成的企業(yè)?？梢?jiàn)，集團(tuán)企業(yè)與緊密層企業(yè)的關(guān)系是母子關(guān)系。 在我國(guó)，緊密層企業(yè)應(yīng)符合下列條件之一：核心企業(yè)投資入股并達(dá)到控股的；核心企業(yè)長(zhǎng)期承包或長(zhǎng)期租賃的；經(jīng)批準(zhǔn)將全民所有制企業(yè)劃歸核心企業(yè)管理的；經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門授權(quán)，將全民所有制企業(yè)的國(guó)有資

3、產(chǎn)交由核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)的。精選ppt (3)半緊密層企業(yè)，亦稱關(guān)聯(lián)企業(yè)，它是指由核心企業(yè)參股(未達(dá)到控股)或由緊密層企業(yè)全資或控股，具有法人資格的企業(yè)。這些企業(yè)也可以進(jìn)行相互投資，并在集團(tuán)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)下，按出資比例或協(xié)議規(guī)定分享利益并承擔(dān)責(zé)任。 (4)松散層企業(yè)，亦稱固定協(xié)作企業(yè)，它是指與核心企業(yè)沒(méi)有產(chǎn)權(quán)關(guān)系，但有穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)，或者由緊密層企業(yè)、半緊密層企業(yè)參股的企業(yè)。這類企業(yè)應(yīng)在集團(tuán)經(jīng)營(yíng)方針的指導(dǎo)下，按照集團(tuán)章程及合同規(guī)定享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，承擔(dān)民事責(zé)任。精選ppt二、企業(yè)集團(tuán)的分類 1按其內(nèi)部各成員企業(yè)的法律關(guān)系劃分，可分為隸屬型企業(yè)集團(tuán)和平等型企業(yè)集團(tuán) 。2接其控制關(guān)系與形成

4、途徑劃分，可分為控股型企業(yè)集團(tuán)和契約型企業(yè)集團(tuán) 。3按其所有權(quán)性質(zhì)劃分，可分為單一所有制型企業(yè)集團(tuán)和混合所有制型企業(yè)集團(tuán) 。 單一所有制型企業(yè)集團(tuán)是指其各成員企業(yè)都具有相同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)集團(tuán)。 混合所有制型企業(yè)集團(tuán)是指其成員企業(yè)具有多種經(jīng)濟(jì)成分的企業(yè)集團(tuán)。精選ppt三、企業(yè)集團(tuán)的聯(lián)合方式 1行政紐帶 以行政紐帶為主的企業(yè)集團(tuán)，就是其成員企業(yè)之間是基于上下級(jí)行政隸屬關(guān)系而聯(lián)合起來(lái)的，級(jí)別較高的企業(yè)指揮和管理級(jí)別較低的企業(yè)。如我國(guó)目前一些分行業(yè)的全國(guó)性大公司，都基本上屬于這種情況。 2資本紐帶 以資本為紐帶的企業(yè)集團(tuán)，就是其各成員企業(yè)之間通過(guò)控股、參股等形式建立產(chǎn)權(quán)關(guān)系，以此確定經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，從

5、而在各成員企業(yè)之間形成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制。這種方式是國(guó)際上通行的方式。 3技術(shù)紐帶精選ppt目前，我國(guó)有許多企業(yè)集團(tuán)正在按照這一改革思路加以規(guī)范。在實(shí)踐中，以資本為紐帶的具體形式有如下幾種： (1)企業(yè)承包、租賃。企業(yè)集團(tuán)中的核心企業(yè)與其他成員企業(yè)的主管部門協(xié)商，簽訂承包合同，對(duì)其他成員企業(yè)進(jìn)行承包。 采用這種承包形式，一方面具有承包經(jīng)營(yíng)的特征，有利于兩權(quán)分離，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)自主權(quán)；另一方面又具有橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的特征，有利于核心企業(yè)這一承包方對(duì)被承包的其他成員企業(yè)實(shí)施經(jīng)營(yíng)權(quán)控制，精選ppt(2)企業(yè)集團(tuán)股份制。其主要形式有：一是企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)向其他企業(yè)投資人股，如果投入的資本達(dá)到了控股程度，

6、則該成員企業(yè)便成為核心企業(yè)的子公司；二是各成員企業(yè)之間交叉持股，以優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，建立長(zhǎng)期而穩(wěn)定的聯(lián)系；三是企業(yè)集團(tuán)直接創(chuàng)辦有限責(zé)任公司，壯大緊密層。企業(yè)集團(tuán)采取股份制形式，有利于在其內(nèi)部建立起各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。 精選ppt(3)企業(yè)并購(gòu)。這實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)的集中化和資本經(jīng)營(yíng)的一體化。實(shí)踐中的企業(yè)并購(gòu)主要有兩種形式：一是購(gòu)買式兼并，即企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)直接出資購(gòu)買被兼并企業(yè)；二是承擔(dān)債務(wù)方式兼并，即企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)以承擔(dān)債務(wù)為條件，將被并購(gòu)企業(yè)收歸自己所有。精選ppt (4)國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)。通過(guò)政府對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的授權(quán)，核心企業(yè)成為國(guó)有資產(chǎn)的投資主體，負(fù)

7、責(zé)集團(tuán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)，從而使集團(tuán)的緊密層企業(yè)、半緊密層企業(yè)分別成為全資子公司、控股子公司或參股公司。 3技術(shù)紐帶 企業(yè)集團(tuán)各成員企業(yè)以生產(chǎn)技術(shù)、強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)品等為紐帶聯(lián)結(jié)起來(lái)，實(shí)施戰(zhàn)略上的聯(lián)盟，以充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)在生產(chǎn)技術(shù)和強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)品上的優(yōu)勢(shì)。精選ppt13控股型企業(yè)集團(tuán):垂直、環(huán)狀混合型企業(yè)集團(tuán)：垂直與環(huán)狀管理型企業(yè)集團(tuán)（一）企業(yè)集團(tuán)的基本類型141.母公司2.子公司 法人資格獨(dú)立，以資本結(jié)合為基礎(chǔ)（二）企業(yè)集團(tuán)的基本結(jié)構(gòu)15總公司、控股公司、集團(tuán)公司向子公司、參股公司出資并行使出資人職能且具有資本營(yíng)運(yùn)等功能的公司制企業(yè)注冊(cè)資本應(yīng)在5000萬(wàn)以上，并至少擁有5家子公司1.母公司（1）16經(jīng)

8、國(guó)務(wù)院或其授權(quán)部門批準(zhǔn)，母公司向其他公司投資額可超過(guò)母公司凈資產(chǎn)50母公司附屬機(jī)構(gòu)不是法人，是母公司的組成部分權(quán)利：收益權(quán)、重大決策權(quán)、選擇管理者1.母公司（2）17參股公司協(xié)作單位2.子公司（緊密層企業(yè)）（三）企業(yè)集團(tuán)的特征1.多紐帶聯(lián)結(jié)2.多法人組成3.多層次并存4.經(jīng)營(yíng)多元化，也具連鎖性5.集團(tuán)規(guī)模巨大精選ppt19產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜財(cái)務(wù)主體多元化與財(cái)務(wù)決策多層化投資領(lǐng)域多元化關(guān)聯(lián)交易經(jīng)?；ㄋ模┢髽I(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)特征20(一)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制基本模式(二)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)組織、決策制度(三)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制與內(nèi)容211.集權(quán)制母公司高度集權(quán)2.分權(quán)制母公司、子公司、

9、孫公司相對(duì)分權(quán)3.事業(yè)部制（一）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制基本模式22母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理權(quán)限母公司擁有所有重大財(cái)務(wù)決策事項(xiàng)的直接決策權(quán)母公司擁有對(duì)子公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置與財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的任免權(quán)1.集權(quán)制（1）23優(yōu)點(diǎn)：發(fā)揮整體資源的整合優(yōu)勢(shì)；實(shí) 現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)；降低資金成本缺點(diǎn)：市場(chǎng)反應(yīng)慢；挫傷子公司積極性；缺乏合理分工和橫向協(xié)作關(guān)系1.集權(quán)制（2）24母公司只保留對(duì)子公司重大財(cái)務(wù)決策事項(xiàng)的決策權(quán)或?qū)徟鷻?quán)，而將日常財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)下放到子公司2.分權(quán)制（1）25優(yōu)點(diǎn)：子公司擁有充分的決策權(quán)；易于抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)缺點(diǎn)：不利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)子公司的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題；子公司可能為了追求自身利益而忽視集團(tuán)利益2.分權(quán)

10、制（2）26集團(tuán)公司對(duì)事業(yè)部實(shí)行高度集權(quán)事業(yè)部具有較大的自主權(quán)，但無(wú)權(quán)改變總部的預(yù)算集團(tuán)總部的財(cái)務(wù)管理職能事業(yè)部制下各事業(yè)部財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的職能3.事業(yè)部制27財(cái)務(wù)資源本身具有自由的聚合與分割性財(cái)務(wù)集團(tuán)管理不特別強(qiáng)調(diào)成員企業(yè)財(cái)務(wù)上的應(yīng)變能力財(cái)務(wù)權(quán)限涉及各方的根本利益，集團(tuán)資源的整合需要財(cái)務(wù)集權(quán)管理4.財(cái)務(wù)管理體制趨于集權(quán)化的原因28母子公司間關(guān)系的處理必須以產(chǎn)權(quán)制度安排為基本依據(jù)充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略思想適應(yīng)集團(tuán)不同的組織結(jié)構(gòu)5. 集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)原則1.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)2.母公司董事會(huì)財(cái)務(wù)權(quán)限3.集團(tuán)財(cái)務(wù)總部財(cái)務(wù)權(quán)限4.財(cái)務(wù)結(jié)算中心（二）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)組織、決策制度29母公司董事會(huì) 財(cái)務(wù)派出

11、機(jī)構(gòu) 事業(yè)部財(cái)務(wù)部 集團(tuán)財(cái)務(wù)總部?jī)?nèi)部結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司 子公司財(cái)務(wù)部1.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)（1）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與政策制定權(quán)、變更權(quán)、解釋權(quán)、實(shí)施權(quán)（2）財(cái)務(wù)管理體制與組織機(jī)構(gòu)選擇、設(shè)置與變更權(quán)，以及總部與子公司高層財(cái)務(wù)人員的聘任、委派、解職權(quán)（3）對(duì)母公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的決策權(quán)及例外財(cái)務(wù)事項(xiàng)處置權(quán) 2.母公司董事會(huì)財(cái)務(wù)權(quán)限 31（1）為母公司董事會(huì)財(cái)務(wù)政策與財(cái)務(wù)決策提供信息支持（2）負(fù)責(zé)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)政策的組織與實(shí)施（3）負(fù)責(zé)戰(zhàn)略預(yù)算的編制、實(shí)施與監(jiān)控（4）規(guī)劃集團(tuán)的最佳資本結(jié)構(gòu)（5）協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)外各利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 3.集團(tuán)財(cái)務(wù)總部財(cái)務(wù)權(quán)限3233負(fù)責(zé)母公司、子公司及其他成員企業(yè)現(xiàn)金收付及往來(lái)業(yè)務(wù)

12、款項(xiàng)的結(jié)算職責(zé)權(quán)限：資金信貸中心；資金監(jiān)控中心；資金結(jié)算中心；資金信息中心 4.財(cái)務(wù)結(jié)算中心341.母子公司之間的財(cái)務(wù)管理2.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系3.外部融資管理4.內(nèi)部資本融通 （三）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容（1）5.企業(yè)集團(tuán)對(duì)外投資管理6.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系7.企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格8.企業(yè)集團(tuán)收益分配管理9.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控35主要是兩者之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，包括產(chǎn)權(quán)關(guān)系管理和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)管理。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)定要充分考慮母公司的戰(zhàn)略利益和戰(zhàn)略需要：業(yè)務(wù)拓展的需要、業(yè)務(wù)協(xié)作的需要和資本增值的需要 1.母子公司之間的財(cái)務(wù)管理36集團(tuán)公司與其直屬單位的財(cái)務(wù)關(guān)系集團(tuán)公司與關(guān)聯(lián)公司的財(cái)務(wù)關(guān)系 2. 企業(yè)集團(tuán)

13、內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系37（1）與股權(quán)融資相關(guān)的集團(tuán)內(nèi)部問(wèn)題（2）與債權(quán)籌資相關(guān)的集團(tuán)內(nèi)部問(wèn)題（3）籌資主體問(wèn)題 3. 外部融資管理外部融資。其方式有許多種，如銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、商業(yè)信用、融資租賃、國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)等等。這些不同的融資方式，其經(jīng)濟(jì)性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)權(quán)益、融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本均是不同的。因此，企業(yè)集團(tuán)在選擇這些融資方式時(shí)，應(yīng)權(quán)衡每種融資方式的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)權(quán)益、籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本，有選擇地加以利用。38資金來(lái)源于集團(tuán)內(nèi)部各單位 4. 內(nèi)部資本融通內(nèi)部資金融通。這不僅是必要的，而且也是可能的。從其必要性來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)共命運(yùn)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，各成員企業(yè)之間存在密切的伙伴關(guān)系，在資金使用上就應(yīng)互助

14、互濟(jì)，互惠互利，共謀發(fā)展。從其可能性來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)的各成員企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)和業(yè)務(wù)類型的差異，在資金使用和業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)上往往存在著一定的“時(shí)間差”，當(dāng)一些成員企業(yè)資金緊缺時(shí)，而另一些企業(yè)的資金可能比較充裕，這就為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融通資金提供了可能性。39對(duì)外股權(quán)投資首先要考慮集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)，而不是單純的資本增值問(wèn)題投資領(lǐng)域的選擇上，考慮強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 5. 企業(yè)集團(tuán)對(duì)外投資管理(1)選擇投資機(jī)會(huì)。是一個(gè)十分復(fù)雜的過(guò)程，核心企業(yè)應(yīng)全面分析影響投資的各種因素，包括市場(chǎng)短缺分析、經(jīng)濟(jì)政策分析、產(chǎn)品更新?lián)Q代時(shí)期分析、通貨膨脹和銀根緊縮分析等，科學(xué)地選擇投資機(jī)會(huì)。(2)規(guī)劃投資方向。核心企業(yè)

15、要認(rèn)真地研究國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策和貨幣政策，根據(jù)集團(tuán)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y方向。 精選ppt(3)控制投資規(guī)模。核心企業(yè)應(yīng)從集團(tuán)的整體利益出發(fā)，對(duì)投資規(guī)模進(jìn)行全面而長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃和“投入一產(chǎn)出”彈性分析，將各成員企業(yè)的投資規(guī)?？刂圃谝?guī)模經(jīng)濟(jì)的范圍之內(nèi)。 (4)審定投資項(xiàng)目。核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一規(guī)定投資項(xiàng)目可行性分析和審定的決策程序，對(duì)規(guī)模較大的投資項(xiàng)目要實(shí)行嚴(yán)格的審批制度，并依據(jù)投資項(xiàng)目的輕重緩急而統(tǒng)籌安排，避免分散投資而造成低水平的重復(fù)和浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)目的。 精選ppt(5)控制投資預(yù)算的執(zhí)行過(guò)程，節(jié)約投資成本，保證投資項(xiàng)目按投資預(yù)算規(guī)定如期完成。如果發(fā)現(xiàn)投資預(yù)算和實(shí)際執(zhí)行情況

16、不符，應(yīng)及時(shí)加以調(diào)整。精選ppt43投資的內(nèi)容：集團(tuán)內(nèi)部的項(xiàng)目投資管理和集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的相互投資管理遵循的原則：獨(dú)立主體原則和統(tǒng)一協(xié)調(diào)原則 6. 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部投資管理44市場(chǎng)價(jià)格協(xié)商價(jià)格雙重價(jià)格成本轉(zhuǎn)移價(jià)格 7. 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)集團(tuán)各成員企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓中間產(chǎn)品時(shí)所采用的價(jià)格。對(duì)各成員企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓中間產(chǎn)品按照內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算，有利于劃清各成員企業(yè)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和利益分配建立在客觀可比的基礎(chǔ)上；也有利于集團(tuán)內(nèi)部資金的合理調(diào)度，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)；還有利于獲得合理避稅的效應(yīng)。精選ppt在制定內(nèi)部?jī)r(jià)格時(shí)，應(yīng)遵循下列基本原則： (1)要把集團(tuán)的整體利益與各

17、成員企業(yè)的利益有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，并使二者都達(dá)到最大。 (2)要充分考慮內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格對(duì)各成員企業(yè)業(yè)績(jī)的影響，使業(yè)績(jī)考評(píng)工作建立在客觀可比的基礎(chǔ)上。(3)不僅要使中間產(chǎn)品供應(yīng)企業(yè)力求實(shí)現(xiàn)成本最低，而且也要使中間產(chǎn)品購(gòu)買企業(yè)力求利潤(rùn)最大。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格一般有以下四種：精選ppt (1)市場(chǎng)價(jià)格，是指以轉(zhuǎn)讓中間產(chǎn)品的外部市場(chǎng)價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。有兩個(gè)基本假設(shè)：一是中間產(chǎn)品有外部市場(chǎng)；二是中間產(chǎn)品有完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)或者中間產(chǎn)品的供應(yīng)者無(wú)閑置生產(chǎn)能力。優(yōu)點(diǎn)：有助于內(nèi)部引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，有效使用有限的資源；有助于真實(shí)核算各成員企業(yè)業(yè)績(jī)。缺點(diǎn)：市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，給中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的計(jì)價(jià)結(jié)算工作帶來(lái)一定的困難；有可能使避稅等

18、目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)沒(méi)有多少回旋的余地。適用于高度分權(quán)管理體制的企業(yè)集團(tuán)。精選ppt（2）協(xié)商價(jià)格，是指集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)通過(guò)共同協(xié)商確定的價(jià)格。其上限是市場(chǎng)價(jià)格，而其下限則是變動(dòng)成本?？梢酝瑫r(shí)滿足雙方的特定需要，兼顧各方的經(jīng)濟(jì)利益。但協(xié)商價(jià)格確定的過(guò)程較長(zhǎng)、費(fèi)用較大；在雙方相持不下的情況下，由集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo)裁定，可能會(huì)弱化分權(quán)管理的作用 。協(xié)商價(jià)格也是分權(quán)管理程度較高的企業(yè)集團(tuán)。 精選ppt(3)雙重價(jià)格，是針對(duì)買賣雙方分別采用不同的價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。如對(duì)產(chǎn)品的供應(yīng)方可按協(xié)商的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)價(jià)，而對(duì)需求方則可按產(chǎn)品的變動(dòng)成本計(jì)價(jià)，兩者的差額最終由核心企業(yè)進(jìn)行調(diào)整。雙重價(jià)格有兩種形式：一是雙重市場(chǎng)價(jià)格，即

19、當(dāng)產(chǎn)品在市場(chǎng)上有多種價(jià)格時(shí)，供應(yīng)方采用較高的市場(chǎng)價(jià)格，而需求方則采用較低的市場(chǎng)價(jià)格；精選ppt二是雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格，即供應(yīng)方以市場(chǎng)價(jià)格或協(xié)商價(jià)格作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，而需求方則以產(chǎn)品的變動(dòng)成本或標(biāo)準(zhǔn)成本作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。采用雙重價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，能夠滿足供需雙方的不同需要，調(diào)動(dòng)雙方的積極性。但是，也有其不足之處，即實(shí)行雙重價(jià)格對(duì)子公司有利，而對(duì)集團(tuán)整體不利，因?yàn)楣?yīng)方以高價(jià)出售，而需求方以低價(jià)購(gòu)進(jìn)，這就可能使雙方對(duì)成本控制漠不關(guān)心。精選ppt(4)成本轉(zhuǎn)移價(jià)格，是指以轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的成本為基礎(chǔ)制定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。成本轉(zhuǎn)移價(jià)格有不同的形式，如以產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格、以產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本加上一定的合理利潤(rùn)作為

20、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格、以產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格等。優(yōu)點(diǎn)：成本轉(zhuǎn)移價(jià)格克服了以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)定價(jià)的某些片面性，此外還有使用簡(jiǎn)單、所依據(jù)的數(shù)據(jù)是現(xiàn)存的等。缺點(diǎn)：如成本概念的多樣化，使得轉(zhuǎn)移價(jià)格有著較大的人為性；以實(shí)際成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格不利于加強(qiáng)成本管理。精選ppt52按出資額分配按承包條件分配按約定條件分配 8. 企業(yè)集團(tuán)收益分配管理(1)按出資額分配。適用于按股份制組建企業(yè)集團(tuán)的利潤(rùn)分配。大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)都采用這種分配方式。在這種分配方式下，受資企業(yè)根據(jù)投資者投資額的大小，以“應(yīng)付利潤(rùn)，或“應(yīng)付股利的形式，直接進(jìn)行利潤(rùn)分配。這種分配方式是企業(yè)集團(tuán)利潤(rùn)分配的主要發(fā)展方向。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立起以母子

21、公司為中心的利益分配體系。(2)按承包條件分配。適用于以承包、租賃方式組成的企業(yè)集團(tuán)的利潤(rùn)分配。精選ppt這種分配方式的前提是：企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)向成員企業(yè)的主管部門以承包、租賃方式取得資產(chǎn)使用權(quán)，并與成員企業(yè)的主管部門或所有者，簽訂承包稅后利潤(rùn)上繳數(shù)額和資產(chǎn)使用租金合同。這樣，由于被承包、租賃企業(yè)成了企業(yè)集團(tuán)的緊密層企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)要先按合同規(guī)定的基數(shù)，將承包費(fèi)或租金上交給成員企業(yè)的主管部門或所有者，剩余部分才歸企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)。同時(shí)，緊密層企業(yè)(被承包、租賃企業(yè))也按合同的規(guī)定取得本企業(yè)職工應(yīng)得收入和企業(yè)發(fā)展收入。這樣，緊密層企業(yè)將實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)以應(yīng)付利潤(rùn)應(yīng)交承包或租賃費(fèi)”的方式交原主

22、管部門；以“應(yīng)付利潤(rùn)分給承包承租方利潤(rùn)”的方式交集團(tuán)核心企業(yè)；以提取公積金、公益金等方式留下自己應(yīng)得的部分。精選ppt(3)按約定條件分配。適用于以行政性合并方式組成的企業(yè)集團(tuán)的利潤(rùn)分配?！毕蚝诵钠髽I(yè)上繳稅后利潤(rùn)。精選ppt56人員監(jiān)控制度監(jiān)控審計(jì)監(jiān)控 9. 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控 是指以集團(tuán)公司或母公司形式存在的核心企業(yè)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督。以集團(tuán)公司或母公司形式存在的核心企業(yè)對(duì)子公司實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督的方式主要有： 1建立和完善財(cái)務(wù)決策機(jī)制：核心企業(yè)對(duì)子公司的下列重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)應(yīng)保留決策權(quán)：(1)重大籌資事項(xiàng)；(2)重大投資事項(xiàng)；(3)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中的特殊問(wèn)題； (4)企業(yè)并購(gòu)、清算及破產(chǎn)等。精選ppt2

23、實(shí)施財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制 財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制是指核心企業(yè)為了維護(hù)企業(yè)集團(tuán)的整體利益，強(qiáng)化對(duì)子公司的財(cái)務(wù)控制和監(jiān)督，對(duì)子公司直接委派財(cái)務(wù)總監(jiān)，并將其納入核心企業(yè)財(cái)務(wù)部門的人員編制，以實(shí)行統(tǒng)一管理和考評(píng)的一種制度安排。這種制度安排在實(shí)踐中有兩種類型，即財(cái)務(wù)監(jiān)事委派制和財(cái)務(wù)總管委派制。精選ppt （1） 財(cái)務(wù)監(jiān)事委派制是指核心企業(yè)以出資者的身份，直接向子公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)，以專門代行核心企業(yè)對(duì)子公司財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施所有權(quán)監(jiān)控的職能。其主要職責(zé)是：檢查、監(jiān)督：子公司的經(jīng)營(yíng)政策，尤其是財(cái)務(wù)政策是否符合企業(yè)集團(tuán)的總體政策目標(biāo)，子公司的財(cái)務(wù)管理制度是否健全和是否有效執(zhí)行，是否有效執(zhí)行核心企業(yè)對(duì)其作出的重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)決策；對(duì)子

24、公司作出決策的財(cái)務(wù)事項(xiàng)，如果存在較大的缺陷，財(cái)務(wù)總監(jiān)有權(quán)要求子公司進(jìn)行重新論證和復(fù)議；對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)者違反法律、法規(guī)、母公司政策、目標(biāo)和章程的行為進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)有損子公司及母公司利益的行為時(shí)，應(yīng)責(zé)令其立即加以糾正；行使對(duì)子公司和重大例外事件的決策處置權(quán)等。精選ppt（2）財(cái)務(wù)總管委派制是指核心企業(yè)以經(jīng)營(yíng)者的身份，直接向子公司派駐財(cái)務(wù)主管人員，并將其納入核心企業(yè)財(cái)務(wù)部門的人員編制，進(jìn)行統(tǒng)一管理與考評(píng)，使之總管子公司的財(cái)務(wù)管理事務(wù)，直接介入子公司的管理決策層。精選ppt核心企業(yè)向子公司派駐的財(cái)務(wù)總管，相當(dāng)于子公司的總會(huì)計(jì)師或?qū)Ｋ矩?cái)務(wù)管理的副總經(jīng)理，其職權(quán)除了單一法人企業(yè)總會(huì)計(jì)師或主管財(cái)務(wù)工作的副總經(jīng)

25、理的內(nèi)容外，還是母公司經(jīng)營(yíng)者的代表和子公司經(jīng)營(yíng)者的助手這一特殊的雙重身份。作為母公司經(jīng)營(yíng)者的代表，財(cái)務(wù)總管需要從母公司的經(jīng)營(yíng)政策、目標(biāo)和章程出發(fā)，對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)者的行為實(shí)施監(jiān)控；作為子公司經(jīng)營(yíng)者的助手，主管子公司的日常財(cái)務(wù)工作和建立健全財(cái)務(wù)監(jiān)控體系的同時(shí)，要協(xié)助經(jīng)營(yíng)者作好各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策。 精選ppt財(cái)務(wù)監(jiān)事委派制和財(cái)務(wù)總管委派制的目的都是促使子公司的財(cái)務(wù)政策符合企業(yè)集團(tuán)整體利益最大化的要求。各自的優(yōu)缺點(diǎn):財(cái)務(wù)監(jiān)事委派制存在的問(wèn)題主要是：子公司是獨(dú)立的法人主體，有獨(dú)立的利益目標(biāo)，因此財(cái)務(wù)監(jiān)事與子公司管理層在工作上難免會(huì)產(chǎn)生矛盾；財(cái)務(wù)監(jiān)事不屬于子公司管理層，對(duì)子公司財(cái)務(wù)決策后果不承擔(dān)直接的行為責(zé)任，很

26、難考核財(cái)務(wù)監(jiān)事的業(yè)績(jī)。精選ppt財(cái)務(wù)總管委派制存在的問(wèn)題主要有：財(cái)務(wù)總管的雙重身份在 邏輯上是十分矛盾的，很難同時(shí)扮演好兩個(gè)角色；財(cái)務(wù)總管的雙重身份也使對(duì)其激勵(lì)與約束成為困難，如果財(cái)務(wù)總管的個(gè)人利益不與子公司的業(yè)績(jī)掛鉤，就難以激發(fā)其工作積極性，反之，如果將其個(gè)人利益與子公司的業(yè)績(jī)直接掛鉤，則又會(huì)誘其幫助子公司片面追求子公司業(yè)績(jī)優(yōu)化，而不顧對(duì)核心企業(yè)帶來(lái)的消極影響。精選ppt3建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度 。內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度是企業(yè)集團(tuán)管理當(dāng)局依據(jù)國(guó)家有關(guān)法規(guī)以及企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的要求，制定的用于規(guī)范企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各級(jí)財(cái)務(wù)主體、財(cái)務(wù)行為的準(zhǔn)則體系。其內(nèi)容復(fù)雜，但按范圍不同，可分為綜合財(cái)務(wù)管理制度、日常財(cái)

27、務(wù)管理制度和成本管理制度。精選ppt4審計(jì)監(jiān)控企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的審計(jì)監(jiān)督工作主要由核心企業(yè)審計(jì)部門統(tǒng)一組織。 (1)健全審計(jì)機(jī)構(gòu)。一是化審計(jì)監(jiān)督的力度；二是配備足夠的符合條件的審計(jì)人員，三是完善規(guī)范內(nèi)部審計(jì)工作制度。 (2)明確審計(jì)重點(diǎn)。如實(shí)施針對(duì)性的專項(xiàng)審計(jì)，對(duì)經(jīng)營(yíng)管理中的重大弱點(diǎn)問(wèn)題提出改進(jìn)意見(jiàn)，為領(lǐng)導(dǎo)提供決策依據(jù). (3)改進(jìn)審計(jì)方法。精選ppt1財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn) ：財(cái)務(wù)公司是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的、專門為企業(yè)集團(tuán)辦理內(nèi)部金融業(yè)務(wù)的、具有獨(dú)立法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)。它作為企業(yè)集團(tuán)的成員企業(yè)，在行政上受企業(yè)集團(tuán)的直接領(lǐng)導(dǎo)；作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)上接受中國(guó)人民銀行的管理和監(jiān)督，是我國(guó)金融

28、體系的重要組成部分。財(cái)務(wù)公司是股份有限公司，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧，并照章納稅，具有法人資格。 三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司精選ppt 財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的成員，具有以下特點(diǎn)： (1)特定服務(wù)。財(cái)務(wù)公司建立在集團(tuán)成員企業(yè)對(duì)金融組織共同需要的基礎(chǔ)上，集團(tuán)成員企業(yè)的投資是財(cái)務(wù)公司資本來(lái)源的基本形式，因此，財(cái)務(wù)公司必須為企業(yè)集團(tuán)提供特定的金融服務(wù)。精選ppt（2）雙重管理（3）綜合職能（4）資本單一2.財(cái)務(wù)公司的功能（1）服務(wù)功能（2）融資功能（3) 信貸功能（4）投資功能精選ppt二、財(cái)務(wù)公司的組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)作特點(diǎn)1.組織結(jié)構(gòu)：財(cái)務(wù)公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為董事會(huì)。董事會(huì)由董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、董事若干人

29、組成。財(cái)務(wù)公司實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的經(jīng)理負(fù)責(zé)制。2.財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作（1）嚴(yán)格遵守法律法規(guī)（2）控制金融風(fēng)險(xiǎn)（3）正確處理各種關(guān)系 精選ppt貸款業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款融資商業(yè)融資消費(fèi)信貸結(jié)算業(yè)務(wù)委托業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)三、財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍701.風(fēng)險(xiǎn)控制的有關(guān)規(guī)定2.風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制四、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制7172資本總額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例不低于10一年期以上長(zhǎng)期負(fù)債與總負(fù)債比例不低于50對(duì)集團(tuán)外的全部負(fù)債余額不高于對(duì)集團(tuán)成員單位的全部負(fù)債余額長(zhǎng)期投資與資本總額的比例不高于30消費(fèi)信貸、買方信貸等均不得超過(guò)相應(yīng)產(chǎn)品售價(jià)的70 1.風(fēng)險(xiǎn)控制的有關(guān)規(guī)定73建立健全組織結(jié)構(gòu)系統(tǒng)和各種規(guī)章制度合理的職責(zé)分離原則建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)授權(quán)審

30、批制度健全的會(huì)計(jì)制度建立科學(xué)高效的信息管理系統(tǒng)有效的內(nèi)部審計(jì) 2.風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制74財(cái)務(wù)公司與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)的關(guān)系財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)部門的關(guān)系 （四）財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)關(guān)系75(一)投資報(bào)酬率(二)剩余收益(三)經(jīng)濟(jì)增加值(四)平衡計(jì)分卡 四、企業(yè)集團(tuán)業(yè)績(jī)計(jì)量與評(píng)價(jià)76（一）投資報(bào)酬率77 某集團(tuán)企業(yè)S子公司C子公司N子公司銷售收入120140318.5銷售成本96110267.5凈利潤(rùn)243051流動(dòng)資產(chǎn)405060長(zhǎng)期資產(chǎn)60150240資產(chǎn)總額100200300流動(dòng)負(fù)債5153078投資報(bào)酬率 S公司：ROI=24/100=24% C公司：ROI=30/200=15

31、% N公司：ROI=51/300=17% 79優(yōu)點(diǎn)：綜合反映盈利能力；具有可比性；選擇投資項(xiàng)目的依據(jù)；衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的尺度缺點(diǎn)：各子公司只顧自身利益而放棄對(duì)整個(gè)集團(tuán)有利的項(xiàng)目投資報(bào)酬率的特點(diǎn)80剩余收益（RI）=子公司凈利潤(rùn)-子公司凈資產(chǎn)預(yù)定最低投資報(bào)酬率或：=子公司凈資產(chǎn)（實(shí)際投資報(bào)酬率預(yù)定最低投資報(bào)酬率） （二）剩余收益81剩余收益假設(shè)該集團(tuán)規(guī)定的最低報(bào)酬率為12% S公司：RI=24-100 12%=12 C公司：RI=30- 200 12%=6 N公司：RI=51- 300 12%=15 82投資報(bào)酬率與剩余收益的比較以S公司為例：投資報(bào)酬率=24%；剩余收益=12萬(wàn)現(xiàn)有一新投資項(xiàng)目，需

32、追加投資80萬(wàn)，凈利潤(rùn)為16萬(wàn)，投資報(bào)酬率20%。則：投資報(bào)酬率=（24+16）/（100+80） =22.2%剩余收益= 40-18012%=18.4萬(wàn) 83優(yōu)點(diǎn)：使各子公司利益與集團(tuán)利益保持一致缺點(diǎn)：不利于比較資產(chǎn)規(guī)模不同的子公司業(yè)績(jī) （二）剩余收益的特點(diǎn)84經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是指扣除了股東投入資本成本后的企業(yè)真實(shí)利潤(rùn)，其不同于會(huì)計(jì)利潤(rùn)EVA=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)投入資本平均資本成本 （三）經(jīng)濟(jì)增加值85EVA是當(dāng)今最熱門的財(cái)務(wù)觀念，并將越來(lái)越熱。財(cái)富雜志按全部股東收益計(jì)算，采用EVA體系的公司業(yè)績(jī)優(yōu)于參照組平均水平：第一年，高于參照組2.87%第二年，高于參照組12%第三年，高于參照組12.2% 獨(dú)立研究報(bào)告對(duì)EVA評(píng)價(jià)86 19961