2022年某公司技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)與財務(wù)知識分析概論

1、第一章 概論一、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門技術(shù)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)交叉的學(xué)科，是應(yīng)用 經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個分支 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是應(yīng)用理論經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理研究技術(shù)領(lǐng)域 的經(jīng)濟(jì)問題和經(jīng)濟(jì)規(guī)律，研究技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān) 系的科學(xué) 具體地： 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)資源的最佳配置，尋找技 術(shù)與經(jīng)濟(jì)的最佳結(jié)合以求可持續(xù)發(fā)展的科學(xué)7/22/20221技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 二、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的對象 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的對象主要有下列三個方面： 1、研究技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果，尋找最佳經(jīng)濟(jì)效果的方案； 2、研究技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)和協(xié)調(diào)發(fā)展； 3、研究技術(shù)創(chuàng)新，推動技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)的增長。7/

2、22/20222技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 三、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的一般過程 1、確定目標(biāo) 2、提出備選方案 3、方案評價（經(jīng)濟(jì)評價） 4、選擇最佳方案7/22/20223技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 第三章 經(jīng)濟(jì)性評價基本要素 （經(jīng)濟(jì)效果、投資、成本、稅收與稅金、利潤、資金的時間價值及其等值計算）一、經(jīng)濟(jì)效果 1、經(jīng)濟(jì)效果成果與勞動消耗之比稱之（產(chǎn)出與投入之比）注意的問題： （一）成果與勞動消耗相比較是理解經(jīng)濟(jì)效果的本質(zhì)所在（二）技術(shù)方案實施后的效果有正負(fù)之分（三）勞動消耗由三部分構(gòu)成：直接勞動消耗、勞動占用、間接勞動消耗 2、經(jīng)濟(jì)效益有效勞動成果與勞動消耗之比

3、稱之7/22/20224技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 3、經(jīng)濟(jì)效果的表達(dá)方式 （1）差額表示法： 經(jīng)濟(jì)效果=成果-勞動耗費 （要求兩者有相同的計量單位） （2）比值表示法： 經(jīng)濟(jì)效果=成果/勞動耗費 （兩者的計量單位可同可不同） （3）差額比值表示法： 經(jīng)濟(jì)效果=（成果-勞動耗費）/勞動耗費 （如：成本利潤率；投資利潤率）7/22/20225技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 4、經(jīng)濟(jì)效果的分類： （1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效果（微觀） 國民經(jīng)濟(jì)效果（宏觀） （2）直接經(jīng)濟(jì)效果 間接經(jīng)濟(jì)效果 （3）有形經(jīng)濟(jì)效果（能用貨幣計量的效果，如：利潤） 無形經(jīng)濟(jì)效果（不能用貨幣計量的效果，

4、 如：環(huán)保、勞動素質(zhì)）7/22/20226技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 二、現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量圖（一）現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量是指一個特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出 代數(shù)和 （經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)：一個項目、一個企業(yè)、一個地區(qū)、一個部門、一個國家） （一定時期：年、季、月等） 1、建設(shè)期現(xiàn)金流量的確定 CI-CO=0-（固定資產(chǎn)投資+流動資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+順延資產(chǎn)投資） 2、運營期現(xiàn)金流量的確定 CI-CO=稅后利潤+折舊 3、停產(chǎn)期現(xiàn)金流量的確定 CI-CO=（銷售收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動資金） -（經(jīng)營成本+銷售稅金及附加+所得稅）7/22/20227技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：

5、概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 （二）現(xiàn)金流量圖 由于資金時間價值的存在，使不同時間上發(fā)生的貨幣無法直接加以比較。一定量的資金必須賦予相應(yīng)的時間才能表達(dá)其確切的量的概念。 為了便于對項目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價和對方案進(jìn)行比較，反映項目和各技術(shù)方案費用、效益的大小以及相應(yīng)發(fā)生的時間，需要用一個幾何圖形來反映項目經(jīng)濟(jì)活動的全過程，該幾何圖形稱之為現(xiàn)金流量圖?，F(xiàn)金流量圖的形式如下圖所示：2815799941814780 1 2 3 n-1 n7/22/20228技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 現(xiàn)金流量圖的構(gòu)成 （1）水平線代表一個分析的系統(tǒng) （2）間隔代表一個時間單位 （3）縱坐標(biāo)表示相應(yīng)時點

6、發(fā)生的費用或效益金額： 現(xiàn)金流出： 流出系統(tǒng)的現(xiàn)金稱之，箭線箭頭向下，計算時性質(zhì)符號取為負(fù)。 現(xiàn)金流入： 流入系統(tǒng)的現(xiàn)金稱之，箭線箭頭向上，計算時性質(zhì)符號取為正。 現(xiàn)金凈流量：同一時點的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的代數(shù)和稱之為現(xiàn)金凈流量 281579994181478 0 1 2 3 n-1 n7/22/20229技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 例： 某人每年年末等額存入1500元，連續(xù)10年，準(zhǔn)備在第6年、第10年、第15年末支取三次，每次支取的金額相等。若年利率為12%，求每次支取的金額為多少？（站在存款者的角度，畫出本問題的現(xiàn)金流量圖） （設(shè)每次支取的金額為x，學(xué)生動手畫現(xiàn)金流量圖

7、）0161015150015001500 xxx設(shè)每次支取的金額為x7/22/202210技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 三、投資1、投資為了保證項目投產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行而投入的活勞動 物化勞動價值的總和2、投資的構(gòu)成： 固定資產(chǎn)投資用于建設(shè)或購置固定資產(chǎn)所投入的資金 （建筑工程、安裝工程、設(shè)備及工器具購置、其他工程 等費用、不可預(yù)見費、建設(shè)期利息、固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅） 流動資產(chǎn)投資項目在投產(chǎn)前預(yù)先墊付，投產(chǎn)后在生產(chǎn)經(jīng)營 過程中周轉(zhuǎn)使用的資金 （應(yīng)收及應(yīng)付款、存貨、現(xiàn)金） 兩者的 關(guān)系： （1）流動資產(chǎn)投資的數(shù)量和結(jié)構(gòu)由固定資產(chǎn)的投資所決定 （2）固定資產(chǎn)投資的回收依賴于

8、流動資產(chǎn)的順利周轉(zhuǎn)7/22/202211技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 3、資產(chǎn)的分類（1）固定資產(chǎn)指使用期限在一年以上，單位價值在一定數(shù)額以上在使 用過程中始終保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn) （建筑物、機(jī)器機(jī)械、運輸工具、與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備和工器具等） 固定資產(chǎn)的特點： 從實物形態(tài)來看：固定資產(chǎn)能以同樣的實物形態(tài)連續(xù)為多次生產(chǎn)周期服務(wù)； 從價值形態(tài)來看：固定資產(chǎn)的價值是隨著它的使用磨損以折舊的方式分期分 批轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價值中去，構(gòu)成產(chǎn)品價值的一部分； 從資金運動來看：固定資產(chǎn)所占用的資金循環(huán)一次周期較長，折舊費可看成 是補(bǔ)償固定資產(chǎn)損耗的準(zhǔn)備金，隨著產(chǎn)品的銷售一次一次 逐漸收回并轉(zhuǎn)化為

9、貨幣資金 固定資產(chǎn)的價值：原值、凈值（原值減折舊）、殘值、凈殘值、重估值等7/22/202212技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 （2） 流動資產(chǎn)指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn) 特點： 在生產(chǎn)過程中，流動資產(chǎn)的實物形態(tài)不斷發(fā)生變化，在一個生產(chǎn)周期中其價值一次性全部轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中去并在產(chǎn)品銷售后以貨幣形態(tài)獲得補(bǔ)償，沒一個周期完成一次周轉(zhuǎn)。 流動資產(chǎn)的貨幣形態(tài)在項目的壽命周期內(nèi)始終被占用，到項目結(jié)束時才能以貨幣資金的形態(tài)退出生產(chǎn)和流通，并如數(shù)收回。 （3）無形資產(chǎn)指企業(yè)長期使用但沒有實體形態(tài)的可以持續(xù)為企業(yè)帶來 效益的資產(chǎn) （專利權(quán)、專有技術(shù)、專營權(quán)、土地使

10、用權(quán)、商標(biāo)權(quán)等） （4）遞延資產(chǎn)是指不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度分期攤銷的各項費用（開辦費、固定資產(chǎn)改良費、租入固定資產(chǎn)的改良支出、攤銷期限在一年以上的其它待攤費用）7/22/202213技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 四、固定資產(chǎn)折舊 （1）固定資產(chǎn)的折舊按期或按活動量將資產(chǎn)的損耗轉(zhuǎn)成為產(chǎn)品的成本費用的方式稱之為設(shè)備資產(chǎn)的折舊。 （2）折舊值（費）按期或按活動量轉(zhuǎn)為產(chǎn)品成本費用的固定資產(chǎn)的損耗價值稱之為折舊值（費）。 （企業(yè)把已經(jīng)發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用之中，通過產(chǎn)品的銷售逐步回收初始的投資） （3）計算與時間有關(guān)的設(shè)備折舊時，應(yīng)考慮三個因素：資產(chǎn)原值、凈殘值

11、、折舊年限。 a固定資產(chǎn)原值 b凈殘值：凈殘值=殘值-清理費用 凈殘值具有變現(xiàn)能力，與設(shè)備賬面價值（不能變現(xiàn)）不同 c折舊年限：按規(guī)定的折現(xiàn)率，每年提取折舊時設(shè)備的賬面價值為零 所需的時間。7/22/202214技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 （4）折舊方法 設(shè)備的折舊為時間的函數(shù)時，折舊方法如下： （a）直線折舊法：在設(shè)備資產(chǎn)估算的折舊年限內(nèi)，按期平均分?jǐn)傎Y產(chǎn)的價值。 （應(yīng)用在設(shè)備在使用期內(nèi)使用情況基本相同，經(jīng)濟(jì)效益基本均衡的情況） 折舊費計算公式： 以原值為基礎(chǔ)的折舊率計算公式：7/22/202215技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 直線折舊法之例 P53 例7-

12、1 某設(shè)備資產(chǎn)原值15500元，估計報費時殘值4500元，清理費1000 元，折舊年限為15年。計算折舊額、折舊率。 解：根據(jù)折舊費與折舊率計算公式有：7/22/202216技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 （b）工作量法根據(jù)每年固定資產(chǎn)的工作量大小來確定概念的折舊費例如：運輸汽車按先里程 計算，然后計算年折舊費 大型專用設(shè)備按工作小時計算，然后計算年折舊費7/22/202217技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 （c）加速折舊法（閱讀P54-55）（1）雙倍余額遞減法（2）年數(shù)總和法7/22/202218技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 五、成本（P56）1

13、、總成本（會計成本）總成本由：生產(chǎn)成本、管理費用、財務(wù)費用、銷售費用等構(gòu)成生產(chǎn)成本包括：各項直接支出和制造費用（直接材料費、直接人工費、 其他支出福利費；分廠、車間為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的 管理人員的工資、折舊費、維修費其他費用辦公、差旅、勞 保）管理費用企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營而發(fā)生的各項費用（管理 人員的工資、福利；公司一級折舊費、修理費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、 無形資產(chǎn)和順延資產(chǎn)攤銷費及其他管理費用辦公、差旅、勞保、土地 使用費等）財務(wù)費用為籌集資金而發(fā)生的各項費用（利息凈支出、銀行手續(xù)費等）銷售費用為銷售產(chǎn)品而發(fā)生的各項費用（銷售部門人員的工資、福利、廣告、辦 公差旅費等）7/22/20

14、2219技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 2、機(jī)會成本將有限資源用于某種特定的用途而放棄其他各種用途中的最 高收益 例如： 某設(shè)備企業(yè)自用可以有6000元的年凈收益；出租可以獲得7000元的 年凈收益。 若企業(yè)采取自用的方案，則機(jī)會成本為：7000元，利益為-1000元； 若企業(yè)采取出租的方案，則機(jī)會成本為：6000元，利益為1000元3、沉沒成本是指過去已經(jīng)支出而行在已無法得到補(bǔ)償?shù)某杀?例如： 某設(shè)備3年前購買費為：15萬元，現(xiàn)對該設(shè)備進(jìn)行是繼續(xù)使用還是出 讓的決策，元購置費15萬元為沉沒成本，決策時不能受此影響。7/22/202220技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動

15、畫 4、經(jīng)濟(jì)成本顯性成本與隱性成本之和 顯性成本（發(fā)生看得見的成本） 隱形成本（企業(yè)自有資源實際上已經(jīng)投于生產(chǎn)經(jīng)營活動但在形式上沒有支 付報酬的那部分成本，自由要素的機(jī)會成本）5、經(jīng)營成本 在技術(shù)方案財務(wù)分析中， 經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費-財務(wù)費用 （參看P58原因）6、變動成本和固定成本 固定成本在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量的變動而變動的成本 （總量不變，但單位產(chǎn)品的固定成本與產(chǎn)量呈反向變化） 變動成本總量隨產(chǎn)量的變動而變動的成本 （總量隨產(chǎn)量變化，但單位產(chǎn)品的變動成本不變）7、邊際成本單位產(chǎn)品的增加對總成本的改變量 （注意與單位變動成本的區(qū)別）7/22/202221技術(shù)經(jīng)

16、濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 六、稅收與稅金（閱讀P59） 1、增值稅 2、營業(yè)稅 3、資源稅 4、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅 5、教育費附加 6、企業(yè)所得稅 7/22/202222技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 七、銷售收入、利潤、利潤率（P61） 1、銷售收入銷售收入=產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品單價 2、利潤 7/22/202223技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 7/22/202224技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 3、利潤率7/22/202225技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 八、 資金的時間價值及其等值計算 （一）資金的時間價值 （二）資金的等值

17、計算 （三）資金等值計算簡單應(yīng)用重點7/22/202226技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 （一）資金的時間價值 1、資金的時間價值不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的 差別稱為資金的時間價值。 （現(xiàn)在用來投資的一筆資金，比將來可獲得的同樣數(shù)額的資金更有價值） 可從如下方面（從投資者、消費者的角度）予以理解資金的時間價值： （1）從投資者的角度來看：資金投入流通，與勞動力相結(jié)合，其價值發(fā)生增值。資 產(chǎn)的增值特性使資金具有時間價值。 （2）從消費者的角度來看：資金一旦用于投資，就不能用于現(xiàn)期消費，因此資金的時間價值體現(xiàn)為對放棄現(xiàn)期消費的損失所應(yīng)給予的必要補(bǔ)償。 100元100元01在一定

18、利率下，0、1兩個時間點上100元價值不同7/22/202227技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 2、利息和利率 資金的時間價值體現(xiàn)為：資金的運動所帶來的利潤（或利息） 利潤（利息）是投入資金在一定時間內(nèi)產(chǎn)生的時間價值 一般地： *把銀行存款獲得的比本金多的那部分增值稱為利息； *把資金投入生產(chǎn)或流通產(chǎn)生的增值稱為利潤 利潤（或利息）是衡量資金時間價值的絕對尺度 利率資金在單位時間內(nèi)產(chǎn)生的增值（利息或利潤）與投入 的資金額（本金）之比稱為利率（或收益率），一般 計為i。i愈大，表明資金增值愈快。 利率是衡量資金時間價值的相對尺度7/22/202228技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素

19、44 有動畫 利息計算方法：單利法、復(fù)利法 單利法僅以本金為基數(shù)計算利息的方法稱之為單利法 *不論年限有多長，每年均按原始本金計息，而已取得的利 息不再計利。 設(shè)本金為P，年利率為i，年限為n，本利和為F，單利法計算 n年末本 利和的公式為： 單利法計算資金的時間價值是不完善的（它只部分地考慮了資 金的時間價值，對以前已經(jīng)產(chǎn)生的利息沒有轉(zhuǎn)入計息基礎(chǔ)而累計計 息）注：公式的導(dǎo)出參看后頁7/22/202229技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 單利法計算本利和公式的導(dǎo)出：7/22/202230技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 單利法計算本利和公式的導(dǎo)出：7/22/202231

20、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 例3-3 某人擬從證券市場購買1年前發(fā)行的3年期年利率為5%（單利）、到期一次還本、面額為100元的國庫券，若此人要求在余下的2年中獲得4%的年利率（單利）問此人應(yīng)該以多少的價格買入？假如市場利率提高，投資者要求在余下的2年中獲得8%的年利率回報，又應(yīng)該以多少的價格買入？解：設(shè)該人以P元買入此國庫券 （1）要求在余下的2年中獲得4%的年利率（單利） （2）要求在余下的2年中獲得8%的年利率（單利）可見：債券的價格與市場利率密切相關(guān)，利率提高，債券價格下降； 降低利率，債券價格上升以低于106.48的價格購買以低于99.14的價格購買7/22/202

21、232技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 復(fù)利法以本金與累計利息之和為基數(shù)計算利息的方法稱之為復(fù)利法 設(shè)本金位P,年利率為i，年限為n，本利和為F，單利法計算 n年末本利和的公式為： 復(fù)利法比較符合資金在社會再生產(chǎn)過程中運動的實際情況，在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，一般采用復(fù)利計算。 例2-4 某人以復(fù)利借款5000元，年利率為10%，問5年后應(yīng)還款多少？ 解：設(shè)5年后應(yīng)還款F元，則：5年后應(yīng)還款8055元注：公式的導(dǎo)出參看后頁7/22/202233技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 復(fù)利法計算本利和公式的導(dǎo)出：7/22/202234技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 復(fù)利法

22、計算本利和公式導(dǎo)出：7/22/202235技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 3、名義利率和實際利率 實際利率計息周期實際發(fā)生的利率稱為計息周期的實際利率 （計息周期有：年、半年、季、月、周、日等） 名義利率計息周期實際利率每年計息周期數(shù)得到的利率稱為名義利率 例如： 按月計息，月利率i=1%（月實際利率），通常稱為“年利率12% 每月計息一次“。 這個年利率12%（1%12）稱為年名義利率。 名義利率與實際利率的關(guān)系： 情形一：單利法計利時，實際利率=名義利率 情形二：復(fù)利法計利時，實際利率名義利率7/22/202236技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 復(fù)利計息時，實際

23、利率名義利率關(guān)系的導(dǎo)出： 設(shè)年名義利率為r，一年計息m次，則： 每個計息周期的實際利率為 （年名義利率 ） 一年后的本利和： 年實際利率：（按利率的定義公式計算）7/22/202237技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 若計息次數(shù)m 則：證明 證： m rer10（此圖解釋er-10）7/22/202238技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 （二）資金的等值計算 1、資金等值考慮資金的時間價值后，不同時點上數(shù)額不等 的資金在一定利率下具有相等的價值 注意：不同時點上數(shù)額不等的資金如果等值，則他們在任何時點上 的數(shù)額必然相等 例如：上圖示意的問題，年初的100元與年末的112

24、元等值（年利率 為12%），則它們在0時刻點數(shù)額均為100元；他們在1時刻點 數(shù)額均為112元100元 112元0 年利率12% 1利率12%下，0時刻的100元與1時刻的112元等值7/22/202239技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 影響資金等值的三個因素： （1）資金額的大小 （2）資金發(fā)生的時間 （3）利率 2、資金的等值計算將一個時刻點上的資金金額換算為另一 時刻點上 的等值金額稱之為資金的等值計算 500元？元100元？元210在一定利率下，2時刻點上與0時刻點上100元等值的金額為多少？在一定利率下，0時刻點上與1時刻點上500元等值的金額為多少？上述問題，需通過資

25、金的等值計算來予以完成7/22/202240技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 關(guān)于資金的等值計算的幾個概念 （1） 貼現(xiàn)把將來某一時點的資金額換算為現(xiàn)在時點的等值 金額稱為貼現(xiàn)或折現(xiàn) 貼現(xiàn)率把貼現(xiàn)時的利率稱為貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率 （2）現(xiàn)值P指資金“現(xiàn)在”的價值 （ 注意：“現(xiàn)在”時點是相對于我們分析問題時所站的時點而言） （3）終值F現(xiàn)值在未來時點上的等值資金 （4）等年值A(chǔ)（年金）指分期等額收支的資金7/22/202241技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 資金等值計算公式 1、一次支付終值公式（現(xiàn)值轉(zhuǎn)終值公式） F=P(1+i)n=P (F/P，i，n) (1+i)n 稱

26、之為一次支付終值系數(shù)記為：(F/P，i，n) 2、一次支付現(xiàn)值公式（終值轉(zhuǎn)現(xiàn)值公式） P=F/(1+i)n=F(1+i)-n=F (P/F，i，n) (1+i)-n 稱之為一次支付現(xiàn)值系數(shù)記為：(P/F，i，n)PF7/22/202242技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 3、等額分付終值公式（年金轉(zhuǎn)終值公式） F=A(1+i)n-1/i=A(F/A，i，n) (1+i)n-1/i 稱之為一次支付終值系數(shù)記為： (F/A，i，n) 4、等額分付償債基金公式（終值轉(zhuǎn)年金公式） A=F i/(1+i)n-1=F(A/F，i，n) i/(1+i)n-1 稱之為一次支付現(xiàn)值系數(shù)記為： (A/

27、F，i，n)AFAA0n7/22/202243技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 5、等額分付現(xiàn)值公式（年金轉(zhuǎn)現(xiàn)值公式） P=A (1+i)n-1/i(1+i)n (1+i)n-1/i(1+i)n 稱之為等額分付現(xiàn)值系數(shù)記為： (P/A，i，n) 6、資金回收公式（現(xiàn)值轉(zhuǎn)年金公式) A=P i(1+i)n/(1+i)n-1 i(1+i)n/(1+i)n-1 稱之為一次支付現(xiàn)值系數(shù)記為： (A/P，i，n)PAAAAA0n7/22/202244技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 7、等差序列終值公式A10nA1+（n-1）GA1+GF=A1(F/A，i，n)+G(F/G，i,

28、n）7/22/202245技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 8、等差序列現(xiàn)值公式A10nA1+（n-1）GA1+GP=A1(P/A，i，n)+G(P/G，i,n）7/22/202246技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 9、等差序列終值公式 等差轉(zhuǎn)年金因子可查表取得（A/G，i, n) （學(xué)生自己參看P72例315）A10nA1+（n-1）GA1+GA=A1+G(A/G，i, n）7/22/202247技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 （三）資金等值計算簡例 例3-16 教材P73 設(shè)備價格500萬元 1、一次支付優(yōu)惠12% 2、分期支付無優(yōu)惠，首期40%第一

29、、二、三年末分別付30%、20%、10% 企業(yè)自有資金：機(jī)會成本10%；貸款：借款利率16% 問題：不同資金下采取何種付款方式？7/22/202248技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 例3-16求解 自有資金：i=10% 一次付款：一次支付500*88%=440（萬元） 分期付款：支付現(xiàn)值 P=500*40% +500*30%(P/F，10%，1) （0.9091） +500*20%(P/F，10%，2) （0.8264） +500*10%(P/F，10%，3) （0.7513） =456.57（萬元） 結(jié)論： *此狀況下取一次支付方式7/22/202249技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性

30、評價要素44 有動畫 貸款：i=16% 一次付款：一次支付500*88%=440（萬元） （相當(dāng)于現(xiàn)在需貸款440） 分期付款：支付現(xiàn)值 P=500*40% +500*30%(P/F，16%，1) +500*20%(P/F，16%，2) +500*10%(P/F，16%，3) =435.66（萬元）（相當(dāng)于現(xiàn)在需貸款435.66） 結(jié)論：*此狀況下取分期支付方式（相當(dāng)于現(xiàn)在貸款少一些）7/22/202250技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 第三章習(xí)題12教材P77 某設(shè)備除每年發(fā)生5萬元運行費用以外，每隔三年需大修一次，每次費用3萬元。若設(shè)備的壽命為15年，資金利率為10%，求該設(shè)備在整個壽命期內(nèi)設(shè)備費用的現(xiàn)值為多少？ 學(xué)生自己動手： 畫現(xiàn)金流量圖；列出計算式 結(jié)論：44.2萬元 03年12年15年5萬5萬5萬3萬5萬3萬7/22/202251技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)：概述、經(jīng)濟(jì)性評價要素44 有動畫 習(xí)題12解分析：現(xiàn)金流量圖如下： 現(xiàn)值由兩部分構(gòu)成： 第一部分：15年年金5萬元折現(xiàn)值：5*(P/A，10%，15) 第二部分：第3、6、9、12年四個3萬元終值折現(xiàn)值： 3*(P/F，10%，3) +3*(P/F，10%，6) +3*(P/F，10%，9) +3*(P/F，10%，12)03年12年15年5萬5萬5萬3萬5萬3萬7/22/202252技術(shù)