XXXX中國(guó)造紙行業(yè)分析課件

1、中國(guó)紙業(yè)概覽2011德勤中國(guó)洞察力與研究中心2011年12月主要內(nèi)容中國(guó)造紙行業(yè)概覽中國(guó)造紙行業(yè)存在問(wèn)題及SWOT分析中國(guó)造紙行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)造紙企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展策略附錄Deloitte2中國(guó)造紙業(yè)近十年發(fā)展迅速2009年開始中國(guó)紙和紙板產(chǎn)量、消費(fèi)量連續(xù)兩年居世界第一位。中國(guó)雖然已成為造紙生產(chǎn)大國(guó)，但還不是造紙強(qiáng)國(guó)，與世界造紙強(qiáng)國(guó)相比，仍存在相當(dāng)大的差距。2010年中國(guó)紙及紙板的生產(chǎn)量達(dá)9,270萬(wàn)噸，是2000年生產(chǎn)量的近3倍。進(jìn)入2011年，造紙產(chǎn)能仍在繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)將達(dá)到1億噸左右， 而2012年紙及紙板生產(chǎn)量增長(zhǎng)將會(huì)基本保持2011年的速度。Deloitte32000-2011年紙及

2、紙板的生產(chǎn)和消費(fèi)情況（百萬(wàn)噸）生產(chǎn)量CAGR: 13.4%消費(fèi)量CAGR: 10.8%生產(chǎn)量CAGR: 8.0%消費(fèi)量CAGR: 7.7%從2007年開始，生產(chǎn)量超過(guò)消費(fèi)量來(lái)源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)，德勤研究與洞察力中心造紙行業(yè)盡管銷售總額保持增長(zhǎng)，但利潤(rùn)增幅下降較大2010年造紙產(chǎn)業(yè)從金融危機(jī)中恢復(fù)過(guò)來(lái)，業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)都呈現(xiàn)大幅度的提升。2011年造紙全行業(yè)生產(chǎn)和銷售雖然繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但從產(chǎn)成品庫(kù)存和應(yīng)收賬款凈額增加的情況來(lái)看，目前整體造紙經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和生產(chǎn)企業(yè)面臨巨大的市場(chǎng)壓力。如果中國(guó)造紙企業(yè)不能合理的控制產(chǎn)量增長(zhǎng)和進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)造紙生產(chǎn)的技術(shù)創(chuàng)新，未來(lái)低利潤(rùn)局面仍將存在。Deloitte420

3、00-2010年造紙行業(yè)收入及增長(zhǎng)率2000-2010年造紙行業(yè)利潤(rùn)及利潤(rùn)率來(lái)源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)來(lái)源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)高檔用紙產(chǎn)能過(guò)剩Deloitte52010年生產(chǎn)量(萬(wàn)噸)同比增加%2010年消費(fèi)量(萬(wàn)噸)同比增加%總量92707.2991737.051.新聞紙430-10.42423-8.242.未涂布印刷書寫紙16207.2815906.213.涂布印刷紙6408.4754918.57其中：銅版紙5551148020.34.生活用紙6206.95677.185.包裝用紙6004.356124.266.白紙板12508.712548.1其中：涂布白紙板12009.0912048.477.箱紙板

4、18808.6719467.578.瓦楞原紙18709.0418897.459.特種紙及紙板1802016413.8910.其他紙及紙板18012.517911.182010年造紙工業(yè)主要產(chǎn)品生產(chǎn)和消費(fèi)情況銅版紙和新聞紙兩個(gè)紙種，在2011年版產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄中，已經(jīng)被排除在鼓勵(lì)類之外了。從目前的市場(chǎng)供求來(lái)看，已經(jīng)出現(xiàn)了階段性的供過(guò)于求。歐美開始對(duì)中國(guó)銅版紙出口進(jìn)行反傾銷調(diào)查。反傾銷調(diào)查已經(jīng)影響了中國(guó)紙業(yè)的出口額。紙漿仍主要依賴進(jìn)口Deloitte6由于中國(guó)是一個(gè)少林的國(guó)家，森林的覆蓋率約為17%，僅為世界平均水平的57%，導(dǎo)致造紙行業(yè)幾乎60%的木漿和40%的廢紙需要進(jìn)口。2010 年中

5、國(guó)造紙產(chǎn)業(yè)原料對(duì)外依存度高達(dá)34%，預(yù)計(jì)未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間對(duì)外依存度達(dá)到35%左右。2010年國(guó)內(nèi)紙漿生產(chǎn)量全年同比增長(zhǎng)15%，2011年1-9月紙漿生產(chǎn)量比2010年同期下降了0.08%。2000-2010年紙漿總消耗情況(百萬(wàn)噸)2000-2010年國(guó)產(chǎn)紙漿消耗情況(百萬(wàn)噸)來(lái)源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)來(lái)源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)造紙行業(yè)集中度進(jìn)一步加強(qiáng)，但小企業(yè)仍占九成2010年重點(diǎn)造紙企業(yè)產(chǎn)量前10名排名重點(diǎn)企業(yè)2009產(chǎn)量(萬(wàn)噸)2010產(chǎn)量(萬(wàn)噸)增長(zhǎng)率1玖龍紙業(yè)（控股）有限公司65272812%2理文造紙有限公司3553673%3山東晨鳴紙業(yè)集團(tuán)股份有限公司2993279%4中國(guó)紙業(yè)投資總公司5924

6、5317%5金東紙業(yè)（江蘇）有限公司2292311%6山東太陽(yáng)紙業(yè)股份有限公司2202242%7華泰集團(tuán)有限公司1551646%8寧波中華紙業(yè)有限公司1481491%9中冶紙業(yè)集團(tuán)有限公司10113938%10山東博匯紙業(yè)股份有限公司7910026%以上10家造紙生產(chǎn)企業(yè)2010年比上年增產(chǎn)377萬(wàn)噸，約占全國(guó)紙及紙板增產(chǎn)量的60。TOP10：2,297TOP10：2,674增加：377Deloitte7來(lái)源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)2010年產(chǎn)量在100萬(wàn)噸以上的造紙企業(yè)達(dá)到10名。整體Top10的新增產(chǎn)能占到全國(guó)增量的60%。大型造紙企業(yè)的產(chǎn)能釋放，盡管提高了集中度，但在一定程度上卻帶來(lái)了產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)

7、險(xiǎn)。按照中國(guó)大、中、小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，2010年在3724家規(guī)模以上造紙生產(chǎn)企業(yè)中，大中型造紙企業(yè)421家占11，小型企業(yè)3303家占89；在紙及紙板產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，大中型企業(yè)占61 ，小型企業(yè)占39。國(guó)家政策對(duì)造紙行業(yè)影響加大 造紙化學(xué)品行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃五大重點(diǎn)任務(wù)Deloitte8大力發(fā)展非木材纖維和再生纖維專用化學(xué)品與關(guān)鍵共性技術(shù)。大力開展造紙廢水綜合治理專用關(guān)鍵化學(xué)品與應(yīng)用技術(shù)研究。大力開發(fā)高檔紙和特種紙專用關(guān)鍵造紙化學(xué)品與應(yīng)用技術(shù)。配合造紙行業(yè)產(chǎn)品規(guī)模技術(shù)提升與結(jié)構(gòu)優(yōu)化，加大造紙化學(xué)品新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的開發(fā)，重點(diǎn)向規(guī)?；?、專用化、系列化方向發(fā)展。大力發(fā)展造紙化學(xué)品共性

8、關(guān)鍵環(huán)保技術(shù)及清潔生產(chǎn)工藝。國(guó)家連續(xù)出臺(tái)“淘汰落后產(chǎn)能”的政策是期望促成產(chǎn)業(yè)升級(jí)，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的信號(hào)。這對(duì)漿紙企業(yè)而言，是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，也是難得的機(jī)遇。規(guī)模投入、先進(jìn)技術(shù)和科學(xué)管理能夠使得企業(yè)短期內(nèi)占據(jù)市場(chǎng)的先機(jī)。2011年7月1日制漿企業(yè)開始執(zhí)行制漿造紙工業(yè)水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，這將使造紙生產(chǎn)企業(yè)在廢水治理方面投入和運(yùn)行成本增加。 國(guó)家對(duì)造紙行業(yè)的政策仍主要集中在淘汰落后產(chǎn)能及環(huán)保控制方面主要內(nèi)容Deloitte9中國(guó)造紙行業(yè)概覽中國(guó)造紙行業(yè)存在問(wèn)題及SWOT分析資源、環(huán)境、結(jié)構(gòu)是造紙行業(yè)的三個(gè)突出問(wèn)題中國(guó)造紙行業(yè)SWOT分析中國(guó)造紙行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)造紙企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展策略附錄資源匱乏造紙

9、原料對(duì)外依存度過(guò)高中國(guó)缺乏造紙用纖維原料，每年需大量進(jìn)口紙漿、廢紙等生產(chǎn)原料來(lái)補(bǔ)充原料市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間對(duì)外依存度達(dá)到35%左右。由于國(guó)內(nèi)原料林以及廢紙回收體系建設(shè)的緩慢，中國(guó)紙業(yè)發(fā)展的原料缺口越來(lái)越大，只能依靠進(jìn)口來(lái)解決，不斷升高的對(duì)外依存度直接造成了中國(guó)紙及紙板產(chǎn)量越來(lái)越高，但原料市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)卻越來(lái)越小的尷尬現(xiàn)狀。中國(guó)造紙行業(yè)長(zhǎng)期依靠進(jìn)口趨勢(shì)不會(huì)改變。Deloitte102001-2010年中國(guó)造紙行業(yè)原料對(duì)外依存度來(lái)源：中國(guó)造紙協(xié)會(huì)國(guó)內(nèi)企業(yè)自制木漿受木片供應(yīng)等影響，價(jià)格甚至比購(gòu)買商品漿還高，不如直接購(gòu)買商品漿國(guó)內(nèi)回收的廢紙質(zhì)量與進(jìn)口廢紙相差較大，購(gòu)買國(guó)內(nèi)廢紙的后期處理費(fèi)用遠(yuǎn)高于進(jìn)

10、口廢紙2011年商品木漿及廢紙的進(jìn)口量再度增高環(huán)境污染節(jié)能減排的要求越來(lái)越高造紙行業(yè)“十二五”期間綠色發(fā)展目標(biāo)“十二五”期間，造紙行業(yè)將完成節(jié)能減排方面制定的約束性指標(biāo)，即實(shí)現(xiàn)噸漿紙平均綜合能耗比“十一五”末降低18%、平均取水量降低18%、全行業(yè)化學(xué)需氧量排放總量下降10%、生物質(zhì)能源比例占全行業(yè)能源消費(fèi)20%。Deloitte11根據(jù)國(guó)家宏觀政策要求，“十二五”期間，國(guó)家限制和淘汰類企業(yè)規(guī)模巨大。工信部下達(dá)了2011 年紙業(yè)744.5 萬(wàn)噸淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)，比2010年432萬(wàn)噸指標(biāo)大幅提升72%。淘汰落后產(chǎn)能節(jié)能環(huán)保2010年中國(guó)造紙工業(yè)在的總產(chǎn)值只占到全國(guó)工業(yè)的0.1%，但是CO

11、D（化學(xué)需氧量）排放量占全國(guó)工業(yè)COD排放總量的35%。中國(guó)造紙工業(yè)的產(chǎn)值與對(duì)資源的占用并不匹配，隨著環(huán)境壓力的不斷加大，中國(guó)造紙企業(yè)的廢水污染問(wèn)題越來(lái)越受到國(guó)家重視。十二五期間，中國(guó)造紙工業(yè)在節(jié)能環(huán)保和淘汰落后產(chǎn)能方面有更長(zhǎng)的路要走產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致行業(yè)景氣度下降從2006年到2010年，從6800萬(wàn)噸到10036萬(wàn)噸，中國(guó)造紙產(chǎn)量在全球紙業(yè)中遙遙領(lǐng)先，是日本的4-5倍，是芬蘭、瑞典這樣造紙大家的將近10倍。進(jìn)入2011年以來(lái)，受紙漿原料以及其他成本漲價(jià)的影響，中國(guó)造紙產(chǎn)能盡管在繼續(xù)提升，然后企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增幅卻越來(lái)越低。主流造紙企業(yè)間的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致行業(yè)景氣度下降，中國(guó)造紙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)迫

12、切需要調(diào)整。Deloitte12造紙?jiān)O(shè)備相同原料相同主流產(chǎn)品相同國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相同設(shè)計(jì)水平同質(zhì)品質(zhì)同質(zhì)產(chǎn)品同質(zhì)市場(chǎng)同質(zhì)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)紙企利潤(rùn)降低，產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)巨大中國(guó)主流造紙企業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)愈燃愈烈中國(guó)造紙行業(yè)的SWOT分析Deloitte13優(yōu)勢(shì)中國(guó)造紙產(chǎn)能位居世界第一國(guó)內(nèi)人口數(shù)量多，市場(chǎng)需求大近十年中國(guó)造紙工業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)整體水平不斷提高劣勢(shì)造紙?jiān)牧蠈?duì)外依存度高產(chǎn)能增加，營(yíng)業(yè)收入增加，但是利潤(rùn)卻逐步走低創(chuàng)新能力薄弱，技術(shù)低水平重復(fù)多環(huán)境污染問(wèn)題仍比較嚴(yán)重產(chǎn)品的應(yīng)用技術(shù)研究還處于初級(jí)階段機(jī)會(huì)人民幣升值在一定程度上有利于紙企原材料成本降低國(guó)家連續(xù)出臺(tái)淘汰落后產(chǎn)能，為規(guī)模企業(yè)收并購(gòu)提供機(jī)會(huì)中國(guó)開始嘗試

13、通過(guò)收購(gòu)海外私有土地來(lái)建設(shè)自己的林業(yè)基地中國(guó)造紙機(jī)械行業(yè)逐步進(jìn)入印度、越南、俄羅斯、緬甸等紙業(yè)不發(fā)達(dá)地區(qū)挑戰(zhàn)國(guó)際紙漿和紙品市場(chǎng)都保持在價(jià)格低位同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，部分紙品產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)較大貿(mào)易摩擦增多，出口風(fēng)險(xiǎn)增大節(jié)能減排、清潔化生產(chǎn)所需的一些新品種尚待開發(fā)主要內(nèi)容Deloitte14中國(guó)造紙行業(yè)概覽中國(guó)造紙行業(yè)存在問(wèn)題及SWOT分析中國(guó)造紙行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)造紙企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展策略附錄中國(guó)造紙產(chǎn)量和消費(fèi)量仍將繼續(xù)提升Deloitte15根據(jù)2011-2015年間投產(chǎn)和計(jì)劃投產(chǎn)的項(xiàng)目預(yù)測(cè)，未來(lái)5年中國(guó)造紙產(chǎn)能的增量約為3500萬(wàn)噸，在2015年中國(guó)造紙行業(yè)的總產(chǎn)能將達(dá)到1.35億噸，紙及紙板生產(chǎn)量年

14、均增長(zhǎng)率約為6-7%，行業(yè)供應(yīng)增速將繼續(xù)趨于放緩。 按照2011-2015年間，GDP增長(zhǎng)率分別為9.4%,9.8%,9.2%,10%以及10.5%假設(shè)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年紙品的年均消費(fèi)量增速保持在6%左右。同時(shí)預(yù)計(jì)2012年進(jìn)口商品紙漿和廢紙的量在2011年進(jìn)口商品紙漿1350萬(wàn)噸和廢紙2600萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上還會(huì)提高。未來(lái)5年中國(guó)紙品產(chǎn)量預(yù)測(cè)未來(lái)5年中國(guó)紙品消費(fèi)量預(yù)測(cè)來(lái)源：德邦研究來(lái)源：德邦研究中國(guó)各類紙品未來(lái)發(fā)展增速各不相同Deloitte16瓦楞和箱板紙高檔包裝紙涂布印刷書寫紙生活用紙新聞紙、印刷書寫紙銅版紙未來(lái)10年增速與GDP同步。中國(guó)瓦楞紙箱工業(yè)近年來(lái)年均增長(zhǎng)達(dá)18%-20%。預(yù)計(jì)2013

15、年中國(guó)將成為全球最大的瓦楞盒箱板紙市場(chǎng)。消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)將推動(dòng)白卡紙對(duì)涂布白板紙消費(fèi)形成替代，預(yù)計(jì)未來(lái)3年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到15%至2014年，美國(guó)涂布紙的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到24%，中國(guó)的涂布印刷紙仍有非常大的發(fā)展空間。再生生活用紙?jiān)诎l(fā)達(dá)國(guó)家已擁有較高的普及率，而國(guó)內(nèi)正處于導(dǎo)入發(fā)展期。預(yù)計(jì)到2015年潛在市場(chǎng)容量為70萬(wàn)噸。受到新媒體的沖擊，新聞紙的發(fā)展空間受限。銅版紙由于產(chǎn)能釋放過(guò)大，以及歐盟對(duì)中國(guó)“雙反”關(guān)稅的征收，銅版紙前景惡化。規(guī)模企業(yè)通過(guò)新建產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，集中度進(jìn)一步提升國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)紙張需求總量仍在增加，必將促進(jìn)國(guó)內(nèi)紙及紙板生產(chǎn)總量的繼續(xù)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)速度將會(huì)逐步減緩。預(yù)計(jì)2012年紙及紙板

16、生產(chǎn)量增長(zhǎng)將會(huì)基本保持2011年的7%左右的速度。目前中國(guó)產(chǎn)量排名前10 位的大型企業(yè)紛紛投建新項(xiàng)目，其產(chǎn)能在未來(lái)幾年內(nèi)將再次進(jìn)入高速擴(kuò)張期，進(jìn)而促進(jìn)中國(guó)造紙行業(yè)集中度快速提升。Deloitte17中國(guó)造紙行業(yè)并購(gòu)重組趨勢(shì)不減Deloitte18造紙業(yè)是個(gè)資本和規(guī)模相對(duì)集中的產(chǎn)業(yè)，這種趨勢(shì)就決定了企業(yè)要想發(fā)展，必須去尋找價(jià)值的最大化，或?qū)崿F(xiàn)上下游產(chǎn)業(yè)整合，來(lái)減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；或加快擴(kuò)張的步伐，提升企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)。隨著造紙業(yè)全球一體化發(fā)展，世界紙產(chǎn)品需求已由數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)變，紙制品由單一功能向多功能方向發(fā)展。中國(guó)紙企應(yīng)抓住機(jī)會(huì)，推進(jìn)企業(yè)間的兼并重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整。中國(guó)紙業(yè)并購(gòu)呈現(xiàn)4個(gè)新趨勢(shì)從強(qiáng)弱聯(lián)合到

17、現(xiàn)在的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合轉(zhuǎn)變過(guò)去行業(yè)并購(gòu)主要是強(qiáng)弱結(jié)合，強(qiáng)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)劣勢(shì)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；現(xiàn)在是優(yōu)勢(shì)企業(yè)與強(qiáng)勢(shì)企業(yè)聯(lián)合，體現(xiàn)了強(qiáng)強(qiáng)對(duì)接。華泰集團(tuán)、太陽(yáng)紙業(yè)等企業(yè)成功實(shí)踐了這種模式。目前這種模式正成為當(dāng)下造紙業(yè)成功合作的范本。從行業(yè)整合到產(chǎn)業(yè)鏈整合的轉(zhuǎn)變最初的整合多在行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行，現(xiàn)在擴(kuò)展到了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的兼并重組，這樣可以起到優(yōu)化銜接、提高盈利能力、減少資源消耗的優(yōu)勢(shì)。從外資購(gòu)內(nèi)資到內(nèi)外資聯(lián)合的轉(zhuǎn)變此前，外資企業(yè)多數(shù)直接并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)，現(xiàn)在，更多的是內(nèi)外資聯(lián)合了。這樣可以實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外兩種市場(chǎng)及資源的結(jié)合。從企業(yè)單純?nèi)谫Y到金融與產(chǎn)業(yè)對(duì)接的轉(zhuǎn)變隨著中國(guó)造紙業(yè)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)外金融資本也看中了紙業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，資

18、本也伺機(jī)介入紙業(yè)領(lǐng)域的重組整合。如投資公司鼎暉就瞅準(zhǔn)時(shí)機(jī)戰(zhàn)略投資泉林包裝，并推動(dòng)其在香港成功上市。林紙一體化將進(jìn)入快速發(fā)展期“林漿紙一體化”是中國(guó)造紙業(yè)擺脫進(jìn)口木漿掣肘的一個(gè)戰(zhàn)略方向。盡管林紙一體化工程前景看好，但由于受政策、資金、技術(shù)、體制等方面的限制，中國(guó)原料林基地建設(shè)進(jìn)展緩慢，特別是由于速生豐產(chǎn)林投資期長(zhǎng)、資金需求量大、風(fēng)險(xiǎn)高，項(xiàng)目一直不受商業(yè)銀行青睞。目前，全國(guó)已有30多家造紙企業(yè)實(shí)施了林紙一體化工程，其中包括A P P、斯道拉恩索公司、中冶美利、湖南泰格林紙、晨鳴紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、華泰紙業(yè)、云南云景林紙、河南龍豐紙業(yè)等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)提高產(chǎn)品檔次、提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力起到了重要的支撐作

19、用。Deloitte19來(lái)源：中華紙業(yè)從產(chǎn)業(yè)布局看，東南沿海地區(qū)是中國(guó)林紙一體化重點(diǎn)推進(jìn)、布局大型林紙一體化項(xiàng)目的地區(qū)。西北、東北地區(qū)不再布點(diǎn)建設(shè)林紙一體化項(xiàng)目。隨著市場(chǎng)對(duì)外開放步伐加快，以及中國(guó)對(duì)紙制品需求的急速放大，中國(guó)的林紙一體化將進(jìn)入快速發(fā)展期。主要內(nèi)容Deloitte20中國(guó)造紙行業(yè)概覽中國(guó)造紙行業(yè)存在問(wèn)題及SWOT分析中國(guó)造紙行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)造紙企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展策略附錄中國(guó)造紙企業(yè)在全球造紙產(chǎn)業(yè)中的定位和發(fā)展策略從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略看，造紙工業(yè)發(fā)展必須依靠國(guó)外資源，無(wú)論從市場(chǎng)開拓還是原料建設(shè)來(lái)說(shuō)，中國(guó)的造紙工業(yè)只有走出去，才能把產(chǎn)業(yè)鏈拉長(zhǎng)，從而增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，也是增強(qiáng)應(yīng)對(duì)全球化壓力的戰(zhàn)

20、略能力。Deloitte21中國(guó)造紙產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略視角要放眼全球，更多的參與到全球競(jìng)爭(zhēng)之中，在全球范圍內(nèi)獲取資源并贏得部分產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)地位。中國(guó)原料靠進(jìn)口，產(chǎn)品部分出口的局面，將使得沿海的區(qū)位優(yōu)勢(shì)將會(huì)更加明顯。充分發(fā)展產(chǎn)品多樣性，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品附加值的增加。下游 重新整合產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值未來(lái)紙業(yè)的發(fā)展，原材料的爭(zhēng)奪將在全球范圍發(fā)生。為避免木漿變成下一個(gè)鐵礦石，中國(guó)造紙企業(yè)需要對(duì)上游資源占有的投資。走出去，到森林資源豐富的地區(qū)建設(shè)原料制漿基地，占領(lǐng)世界林木資源和增加造紙木材的可持續(xù)性供應(yīng)。上游 積極開拓和并購(gòu)林業(yè)資源中國(guó)造紙?jiān)谌蛟旒埉a(chǎn)業(yè)中的定位和發(fā)展策略上游 積極開拓和并購(gòu)海外林業(yè)資源全球的資源產(chǎn)品長(zhǎng)期來(lái)看都是

21、緊缺的趨勢(shì)，原料的價(jià)格上漲趨勢(shì)不變。應(yīng)該看到產(chǎn)品的價(jià)格不是由成本決定，而是取決于市場(chǎng)的供求。所以對(duì)上游資源的獲取將變得更加重要。Deloitte22尋找私有化土地，在國(guó)外建立原料林地。目前太陽(yáng)紙業(yè)在老撾投資的林漿紙一體化項(xiàng)目已帶來(lái)收益。海外收購(gòu)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，可以借鑒鐵礦石資源收購(gòu)的成功與失敗經(jīng)驗(yàn)：企業(yè)聯(lián)合并購(gòu)以參股、合股等方式參與國(guó)外林地的投資投資布局不應(yīng)局限在國(guó)外的沿海地區(qū)，更應(yīng)重視內(nèi)陸地區(qū)中國(guó)人口眾多，森林資源相對(duì)匱乏從全球范圍內(nèi)來(lái)看，中國(guó)造紙?jiān)狭值拈_發(fā)效率并不具備優(yōu)勢(shì)國(guó)內(nèi)林地產(chǎn)權(quán)問(wèn)題依然是國(guó)內(nèi)紙企需要重視的問(wèn)題林紙一體化項(xiàng)目投資額巨大，目前林紙一體化項(xiàng)目貸款審批門檻高，融資難度大中國(guó)

22、的原料問(wèn)題走出去的辦法下游 重新整合產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值延伸和整合產(chǎn)業(yè)鏈，在上下游產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)現(xiàn)成本轉(zhuǎn)移和產(chǎn)品附加值提升，從而在產(chǎn)業(yè)鏈中獲取利潤(rùn)，可能將成為中國(guó)造紙企業(yè)面向未來(lái)的戰(zhàn)略重心。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，要考慮到產(chǎn)品未來(lái)在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)能的擴(kuò)張和向下游延伸，如果還是以新建項(xiàng)目為主，可能會(huì)使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加惡化，甚至帶來(lái)更嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，還應(yīng)更多的考慮通過(guò)整合的方式來(lái)進(jìn)行擴(kuò)張和延伸。Deloitte231、新產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略2、裝備性價(jià)比戰(zhàn)略3、走出去戰(zhàn)略4、并購(gòu)重組戰(zhàn)略5、環(huán)保制勝戰(zhàn)略國(guó)內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)品的性價(jià)比水平提高，技術(shù)創(chuàng)新引進(jìn)國(guó)外做的比較成功而國(guó)內(nèi)沒(méi)有的紙種這個(gè)戰(zhàn)略的較量集中在內(nèi)資和外資的競(jìng)爭(zhēng)提升裝備自主化，

23、包括高速紙機(jī)及紙漿項(xiàng)目提高產(chǎn)品出口比例整合海外資源并購(gòu)重組將成為行業(yè)在當(dāng)前一段時(shí)間內(nèi)，企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要的措施下一步環(huán)保方面國(guó)家會(huì)采取更嚴(yán)厲的措施，環(huán)保不達(dá)標(biāo)，企業(yè)的生命就會(huì)終止造紙產(chǎn)業(yè)五大戰(zhàn)略引領(lǐng)紙業(yè)新未來(lái)主要內(nèi)容Deloitte24中國(guó)造紙行業(yè)概覽中國(guó)造紙行業(yè)存在問(wèn)題及SWOT分析中國(guó)造紙行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)造紙企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展策略附錄造紙行業(yè)歷年上市一覽Deloitte252001-2011年中國(guó)造紙行業(yè)上市一覽來(lái)源：CVsource2011年造紙行業(yè)IPO一覽Deloitte26企業(yè)上市時(shí)間證券代碼交易所上市類型募資金額 US$ M股權(quán)承銷商會(huì)計(jì)師事務(wù)所律所岳陽(yáng)林紙2011-01-066

24、00963 SSE中國(guó)大陸配股217.19 22.65%國(guó)信證券天健/天職國(guó)際德津山鷹紙業(yè)2011-04-22600567 SSE中國(guó)大陸非公開發(fā)行155.98 29.13%平安證券利安達(dá)天銀上海綠新2011-03-18002565 SZSE中國(guó)大陸IPO154.39 25.09%安信證券立信融孚景興紙業(yè)2011-07-04002067 SZSE中國(guó)大陸非公開發(fā)行140.32 28.33%中信建投證券天健通力冠豪高新2011-11-21600433 SSE中國(guó)大陸非公開發(fā)行102.22 19.27%中信建投證券正中珠江競(jìng)天公誠(chéng)凱恩股份2011-12-13002012 SZSE中國(guó)大陸非公開發(fā)行

25、73.78 16.69%華西證券天健國(guó)楓正業(yè)國(guó)際2011-06-0303363 HKEx中國(guó)香港IPO23.01 25.00%國(guó)泰君安等德勤趙不渝馬國(guó)強(qiáng)/競(jìng)天公誠(chéng)/康德明/與盛藍(lán)/康達(dá)優(yōu)必勝紙業(yè)2011-07-13N/AFWB德國(guó)IPO1.87 N/AN/AN/AN/A造紙行業(yè)歷年并購(gòu)一覽Deloitte272001-2011年中國(guó)造紙行業(yè)并購(gòu)金額(百萬(wàn)美元)來(lái)源：CVsource2001-2011年中國(guó)造紙行業(yè)并購(gòu)案例數(shù)量來(lái)源：CVsource2011年造紙行業(yè)并購(gòu)案例一覽Deloitte28標(biāo)的企業(yè)買方企業(yè)賣方企業(yè)交易宣布時(shí)間是否跨境并購(gòu)交易金額 US$ M交易股權(quán)福建南紙上海華信石油集團(tuán)

26、有限公司福建輕紡23/12/2011境內(nèi)并購(gòu)17029.80%ST甘化德力西集團(tuán)有限公司ST甘化09/02/2011境內(nèi)并購(gòu)12027.10%ST甘化德力西集團(tuán)有限公司N/A21/01/2011境內(nèi)并購(gòu)6219.82%興中實(shí)業(yè)中冶美利紙業(yè)股份有限公司興中實(shí)業(yè)15/12/2011境內(nèi)并購(gòu)51N/A赤壁晨鳴紙業(yè)廣東華申投資有限公司晨鳴紙業(yè)/武漢晨鳴紙業(yè)16/11/2011境內(nèi)并購(gòu)2551.00%實(shí)麗紙業(yè)福和集團(tuán)控股有限公司實(shí)麗紙業(yè)30/03/2011境內(nèi)并購(gòu)23N/A聯(lián)合鴻興紙業(yè)聯(lián)合株式會(huì)社N/A02/02/2011入境并購(gòu)2327.80%僑旺紙模南寧糖業(yè)股份有限公司僑旺紙模01/03/2011境內(nèi)并購(gòu)11N/A中冶美隆紙業(yè)湖北中閩文化旅游開發(fā)有限公司廈門安妮22/09/2011境內(nèi)并購(gòu)875.00%華東紙業(yè)廣東冠豪高新技術(shù)股份有限公司華東紙業(yè)15/09/2011境內(nèi)并購(gòu)665.00%美士達(dá)特種紙業(yè)煙臺(tái)氨綸股份有限公司美士達(dá)特種紙業(yè)16/08/2011境內(nèi)并購(gòu)415.00%創(chuàng)新新材料上海綠新包裝材料科技股份有限公司創(chuàng)新新材料28/09/2011境內(nèi)并購(gòu)33.39%聯(lián)營(yíng)云南德新云南創(chuàng)新新材料股份有限公司上海綠新28/09/2011境內(nèi)并購(gòu)345.00%華泰紙業(yè)